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Turbotax free state filing 12. Turbotax free state filing   Otros Ingresos Table of Contents Introduction Useful Items - You may want to see: Trueque Deudas CanceladasIntereses incluidos en una deuda cancelada. Turbotax free state filing Excepciones Anfitrión o Anfitriona Ganancias de un Seguro de VidaCónyuge sobreviviente. Turbotax free state filing Ganancias de un Contrato de Dotación Beneficios Acelerados por Fallecimiento Funcionario de Seguridad Pública Fallecido en el Cumplimiento del Deber Ingresos de Sociedades Colectivas Ingresos de Sociedad Anónima de Tipo S Recuperación de FondosRecuperaciones de Deducciones Detalladas Alquileres de Bienes Muebles ReintegrosMétodo 1. Turbotax free state filing Método 2. Turbotax free state filing RegalíasAgotamiento. Turbotax free state filing Carbón y mineral de hierro. Turbotax free state filing Venta de participación de bienes. Turbotax free state filing Parte de una futura producción vendida. Turbotax free state filing Beneficios por DesempleoTipos de compensación por desempleo. Turbotax free state filing Programa gubernamental. Turbotax free state filing Reintegro de compensación por desempleo. Turbotax free state filing Retención de impuestos. Turbotax free state filing Reintegro de beneficios. Turbotax free state filing Beneficios del Bienestar Social y Otros Beneficios de Asistencia Pública Otros IngresosAngustia emocional. Turbotax free state filing Deducción por costos relativos a una demanda por discriminación ilegal. Turbotax free state filing Medidas de ahorro de energía. Turbotax free state filing Unidad habitable. Turbotax free state filing Ingreso actual que se requiere distribuir. Turbotax free state filing Ingreso actual que no se requiere distribuir. Turbotax free state filing Cómo hacer la declaración. Turbotax free state filing Pérdidas. Turbotax free state filing Fideicomiso de un cesionario. Turbotax free state filing Remuneración para personas que no son empleados. Turbotax free state filing Director de una sociedad anónima. Turbotax free state filing Representante personal. Turbotax free state filing Administrador de una ocupación o negocio de patrimonio en quiebra. Turbotax free state filing Notario público. Turbotax free state filing Funcionario de distrito electoral. Turbotax free state filing Pagos por complejidad del cuidado. Turbotax free state filing Mantenimiento del espacio en el hogar. Turbotax free state filing Declaración de pagos sujetos a impuestos. Turbotax free state filing Loterías y rifas. Turbotax free state filing Formulario W-2G. Turbotax free state filing Cómo declarar ganancias de juegos y apuestas y mantenimiento de documentación. Turbotax free state filing Pensión o arreglo IRA heredado. Turbotax free state filing Recompensas o bonificaciones para empleados. Turbotax free state filing Premio Pulitzer, Premio Nobel y premios similares. Turbotax free state filing Pago por servicios. Turbotax free state filing Pagos del Departamento de Asuntos de Veteranos (VA). Turbotax free state filing Premios. Turbotax free state filing Indemnización por huelga y cierre patronal. Turbotax free state filing Introduction Tiene que incluir en su declaración toda partida de ingresos que reciba en forma de dinero, bienes o servicios a menos que la ley tributaria estipule lo contrario. Turbotax free state filing No obstante, algunos artículos se excluyen sólo parcialmente de los ingresos. Turbotax free state filing Este capítulo trata sobre varios tipos de ingresos y explica si éstos están sujetos a impuestos o no. Turbotax free state filing El ingreso que según la ley tributaria está sujeto a la tasasión de impuestos tiene que declararse en la declaración de impuestos y está sujeto a impuestos. Turbotax free state filing El ingreso que no está sujeto a la tasación de impuestos tal vez tenga que aparecer en la declaración de impuestos, pero no está sujeto a impuestos. Turbotax free state filing Este capítulo empieza con una explicación de las siguientes fuentes de ingreso: Trueque. Turbotax free state filing Deudas canceladas. Turbotax free state filing Fiestas de ventas en las que usted es anfitrión o anfitriona. Turbotax free state filing Fondos procedentes del seguro de vida. Turbotax free state filing Ingresos de sociedades colectivas. Turbotax free state filing Ingresos de sociedades anónimas de tipo S. Turbotax free state filing Recuperaciones de fondos (incluidos los reembolsos de impuesto estatal sobre los ingresos). Turbotax free state filing Alquileres de bienes muebles. Turbotax free state filing Reintegros. Turbotax free state filing Regalías. Turbotax free state filing Beneficios por desempleo. Turbotax free state filing Beneficios del bienestar social y otros beneficios de asistencia pública. Turbotax free state filing A continuación de estos temas, encontrará una lista de otras fuentes de ingreso. Turbotax free state filing Useful Items - You may want to see: Publicación 525 Taxable and Nontaxable Income (Ingreso sujeto a impuestos y no sujeto a impuestos), en inglés 544 Sales and Other Dispositions of Assets (Ventas y otras enajenaciones de activos), en inglés 4681 Canceled Debts, Foreclosures, Repossessions, and Abandonments (Deudas canceladas, ejecuciones hipotecarias, embargo de bienes raíces y abandonos), en inglés Trueque El trueque es un intercambio de bienes o servicios. Turbotax free state filing Tiene que incluir en sus ingresos el valor justo de mercado de aquellos bienes o servicios que reciba por trueque al momento de recibirlos. Turbotax free state filing Si intercambia servicios con otra persona y ambos han llegado a un acuerdo con anticipación con respecto al valor de los servicios, ese valor se aceptará como el valor justo de mercado, a menos que se pueda demostrar que el valor es diferente. Turbotax free state filing Por lo general, debe declarar este ingreso en el Anexo C (Formulario 1040), Profit or Loss From Business (Pérdidas o ganancias de negocios), o en el Anexo C-EZ (Formulario 1040), Net Profit From Business (Utilidad neta de negocios), ambos en inglés. Turbotax free state filing Sin embargo, si el trueque implica un intercambio de algo que no sea servicios, como se indica en el Ejemplo 3 a continuación, tal vez deba usar otro formulario o anexo en su lugar. Turbotax free state filing Ejemplo 1. Turbotax free state filing Usted es abogado por cuenta propia que presta servicios legales a un cliente, una sociedad anónima pequeña. Turbotax free state filing Esta sociedad anónima le paga con acciones a cambio de sus servicios. Turbotax free state filing Tiene que incluir en sus ingresos el valor justo de mercado de las acciones en el Anexo C o en el Anexo C-EZ (Formulario 1040) en el año en que las reciba. Turbotax free state filing Ejemplo 2. Turbotax free state filing Usted trabaja por cuenta propia y es miembro de un club de trueque. Turbotax free state filing El club usa “unidades de crédito” como medio de intercambio. Turbotax free state filing El club suma unidades de crédito a su cuenta por los bienes o servicios que proporciona a otros miembros, las cuales usted puede usar para comprar bienes o servicios que ofrecen otros miembros del club de trueque. Turbotax free state filing El club resta unidades de crédito de su cuenta cuando usted recibe bienes o servicios de otros miembros. Turbotax free state filing Tiene que incluir en su ingreso el valor de las unidades de crédito que se suman a su cuenta, aun si en realidad no recibe bienes o servicios de otros miembros del club hasta un año tributario futuro. Turbotax free state filing Ejemplo 3. Turbotax free state filing Usted es propietario de un pequeño edificio de apartamentos. Turbotax free state filing A cambio del uso de un apartamento durante 6 meses sin pagar alquiler, una artista le da una obra que ella misma creó. Turbotax free state filing Tiene que declarar como ingreso de alquiler en el Anexo E (Formulario 1040), Supplemental Income and Loss (Pérdidas e ingresos suplementarios), en inglés, el valor justo de mercado de la obra de arte y la artista tiene que declarar como ingreso el valor justo de alquiler del apartamento en el Anexo C o en el Anexo C-EZ (Formulario 1040). Turbotax free state filing Formulario 1099-B por trueque. Turbotax free state filing   Si ha intercambiado bienes o servicios mediante una organización de trueques, dicha organización le debe enviar el Formulario 1099-B, Proceeds From Broker and Barter Exchange Transactions (Ingresos por transacciones de agentes de bolsa y trueque), en inglés, o una declaración de la organización de trueques parecida, a más tardar el 18 de febrero del año 2014. Turbotax free state filing Este documento debe indicar el valor de efectivo, bienes, servicios, créditos o certificado provisional que recibió como resultado de los trueques durante el año 2013. Turbotax free state filing El IRS también recibirá una copia del Formulario 1099-B. Turbotax free state filing Deudas Canceladas En la mayoría de los casos, si una deuda suya se cancela o condona, salvo si es por regalo o legado testamentario, tiene que incluir en su ingreso la cantidad cancelada. Turbotax free state filing No recibe ningún ingreso de la deuda cancelada si se le dio como regalo. Turbotax free state filing Una deuda incluye toda deuda de la cual sea responsable o que se relacione con bienes suyos. Turbotax free state filing Si la deuda no es comercial, declare la cantidad cancelada en la línea 21 del Formulario 1040. Turbotax free state filing Si es una deuda comercial, declare la cantidad en el Anexo C (Formulario 1040) o en el Anexo C-EZ (Formulario 1040) (o en el Anexo F (Formulario 1040), Profit or Loss From Farming (Pérdidas o ganancias por actividades agrícolas), en inglés, si la deuda es una deuda agrícola y usted es granjero). Turbotax free state filing Formulario 1099-C. Turbotax free state filing   Si tiene una deuda de $600 o más y una agencia del gobierno federal, institución financiera o cooperativa de crédito la cancela o la condona, usted recibirá el Formulario 1099-C, Cancellation of Debt (Cancelación de la deuda), en inglés. Turbotax free state filing La cantidad de la deuda cancelada aparece en el recuadro 2. Turbotax free state filing Intereses incluidos en una deuda cancelada. Turbotax free state filing   Si el pago de algunos intereses se condona y se suma a la cantidad de deuda cancelada en el recuadro 2, la cantidad de intereses también aparecerá en el recuadro 3. Turbotax free state filing El tener que incluir la parte de los intereses de la deuda cancelada en su ingreso depende de si los intereses serían deducibles cuando usted los pagó. Turbotax free state filing Consulte Deuda deducible más adelante, bajo Excepciones . Turbotax free state filing   Si los intereses no se pueden deducir (por ejemplo, interés sobre un préstamo personal), incluya en sus ingresos la cantidad del recuadro 2 del Formulario 1099-C. Turbotax free state filing Si los intereses sí se pueden deducir (por ejemplo, intereses sobre un préstamo comercial), incluya en sus ingresos la cantidad neta de la deuda cancelada (la cantidad que aparece en el recuadro 2 menos la cantidad de intereses que aparece en el recuadro 3). Turbotax free state filing Préstamo hipotecario con descuento. Turbotax free state filing   Si su institución financiera ofrece un descuento por el pago anticipado de su préstamo hipotecario, la cantidad del descuento se considera deuda cancelada. Turbotax free state filing Tiene que incluir la cantidad cancelada en sus ingresos. Turbotax free state filing Exoneración del pago hipotecario al momento de la venta u otra enajenación. Turbotax free state filing   Si es personalmente responsable del pago de una hipoteca (deuda con recurso) y queda exonerado del pago de la hipoteca al enajenar la propiedad, puede obtener una pérdida o ganancia hasta el valor justo de mercado de la propiedad. Turbotax free state filing A medida que la eliminación de la hipoteca sobrepase el valor justo de mercado de la propiedad, se considerará ingreso proveniente de la eliminación de deudas a menos que reúna los requisitos para ser excluida, los cuales se indican en el tema titulado Deuda excluida , más adelante. Turbotax free state filing Declare todo ingreso proveniente de la eliminación de deudas no comerciales que no reúna los requisitos para ser excluido como otros ingresos en la línea 21 del Formulario 1040. Turbotax free state filing    Quizás pueda excluir una parte de la exoneración del pago hipotecario sobre su residencia principal. Turbotax free state filing Vea Deuda excluida , más adelante. Turbotax free state filing   Si no es personalmente responsable del pago de una hipoteca (deuda sin recurso) y queda exonerado del pago de la hipoteca al enajenar la propiedad (por ejemplo, a través de una ejecución hipotecaria), esa exoneración se incluye en la cantidad que usted realiza. Turbotax free state filing Es posible que tenga una ganancia sujeta a impuestos si la cantidad que usted obtiene excede de la base ajustada de la propiedad. Turbotax free state filing Declare toda ganancia sobre propiedad no comercial como ganancia de capital. Turbotax free state filing   Vea la Publicación 4681, Canceled Debts, Foreclosures, Repossessions, and Abandonments (Deudas canceladas, ejecuciones hipotecarias, embargo de bienes raíces y abandonos), en inglés, para más información. Turbotax free state filing Deuda de accionistas. Turbotax free state filing   Si es accionista de una sociedad anónima y ésta cancela o condona su deuda con ella, la deuda cancelada se considera una distribución implícita que generalmente es ingreso de dividendos para usted. Turbotax free state filing Para más información, vea la Publicación 542, Corporations (Sociedades anónimas), en inglés. Turbotax free state filing   Si es accionista de una sociedad anónima y cancela una deuda que a usted le debe la sociedad anónima, generalmente no recibe (realiza) ingreso. Turbotax free state filing Esto se debe a que la deuda cancelada se considera una aportación al capital de la sociedad anónima por un monto equivalente a la cantidad del capital de la deuda que usted canceló. Turbotax free state filing Reintegro de deuda cancelada. Turbotax free state filing   Si incluye una cantidad cancelada en sus ingresos y luego paga el saldo adeudado, posiblemente pueda solicitar un reembolso para el año en que dicha cantidad se incluyó en los ingresos. Turbotax free state filing Puede solicitar un reembolso en el Formulario 1040X, Amended U. Turbotax free state filing S. Turbotax free state filing Individual Income Tax Return (Declaración enmendada del impuesto estadounidense sobre los ingresos personales), en inglés, si la ley de prescripción para solicitar reembolsos está vigente. Turbotax free state filing Generalmente, el plazo de prescripción no vence sino hasta 3 años después de la fecha de vencimiento de la declaración original. Turbotax free state filing Excepciones Existen varias excepciones a la inclusión de deuda cancelada en los ingresos. Turbotax free state filing Éstas se explican a continuación. Turbotax free state filing Préstamos para estudiantes. Turbotax free state filing   Ciertos préstamos para estudiantes incluyen una disposición que establece que se cancelará la totalidad o parte de la deuda en la que se ha incurrido por asistir a la institución educativa calificada a condición de que usted trabaje durante determinado período de tiempo en ciertas profesiones con una amplia gama de empleadores. Turbotax free state filing   No se considera que tiene ingresos si su préstamo para estudiantes se cancela después de que haya aceptado esta disposición y prestado los servicios requeridos. Turbotax free state filing Para satisfacer las condiciones, el préstamo tiene que haber sido otorgado por: El gobierno federal, un gobierno estatal o local, o una agencia, organismo o subdivisión de éstos; Una sociedad anónima de beneficios públicos exenta de impuestos que haya asumido el control de un hospital estatal, de condado o municipal y cuyos empleados se consideren empleados públicos según la ley estatal o Una institución de enseñanza superior: Según un acuerdo firmado con una entidad descrita en los puntos (1) o (2) que proporcionó fondos a la institución para otorgar el préstamo o Como parte de un programa de la institución designada para motivar a sus estudiantes a desempeñar ocupaciones con necesidades subatendidas y bajo el cual los servicios se prestan por los estudiantes ( o ex estudiantes) para o bajo la dirección de una entidad gubernamental o una organización que no está sujeta a impuestos tal conforme a la sección 501(c)(3). Turbotax free state filing   Un préstamo para refinanciar un préstamo para estudiantes calificado también reunirá los requisitos si lo otorga una institución de enseñanza superior o una organización exenta de impuestos que reúne los requisitos dentro de un programa diseñado conforme al punto (3)(b) anterior. Turbotax free state filing Asistencia para el reintegro de préstamos de estudios. Turbotax free state filing   No están sujetos a impuestos los reintegros de préstamos de estudios otorgados por el National Health Service Corps Loan Repayment Program (Programa de Reintegro de Préstamos del Cuerpo Nacional de Servicios de Salud (NHSC, por sus siglas en inglés)) por un programa estatal de reintegro de préstamos de estudios que reúna los requisitos para recibir fondos conforme a la Public Health Service Act (Ley sobre el Servicio de Salud Pública) o por cualquier otro programa estatal para el reintegro de préstamos o la condonación de préstamos si dicho programa está destinado a aumentar la disponibilidad de servicios de salud en zonas subatendidas o que carecen de profesionales de salud. Turbotax free state filing    La disposición relacionada con “cualquier otro programa estatal para el reintegro de préstamos o la condonación de préstamos” se agregó a la exclusión de fondos de préstamo recibidos en años tributarios que hayan comenzado después del 31 de diciembre de 2008. Turbotax free state filing Si incluyó estos fondos en los ingresos del año 2010, 2011 ó 2012, debe presentar una declaración de impuestos enmendada para excluir dichos ingresos. Turbotax free state filing Vea el Formulario 1040X y sus Instrucciones para más detalles sobre cómo presentarlo. Turbotax free state filing Deuda deducible. Turbotax free state filing   No tiene ingreso de la cancelación de una deuda si se puede deducir el pago de la deuda. Turbotax free state filing Esta excepción se aplica sólo si se usa el método contable a base de efectivo. Turbotax free state filing Para obtener más información, consulte el capítulo 5 de la Publicación 334, Tax Guide For Small Business (Guía tributaria para pequeños negocios), en inglés. Turbotax free state filing Precio reducido después de la compra. Turbotax free state filing   En la mayoría de los casos, si el vendedor reduce la cantidad que usted adeuda por bienes que usted compró, no tiene ingreso resultante de la reducción. Turbotax free state filing La reducción de la deuda se trata como un ajuste al precio de compra y reduce su base en los bienes. Turbotax free state filing Deuda excluida. Turbotax free state filing   No incluya en su ingreso bruto una deuda cancelada en las siguientes situaciones: La deuda se cancela en un caso de bancarrota conforme al Título 11 del Código de los Estados Unidos. Turbotax free state filing Consulte la Publicación 908, Bankruptcy Tax Guide (Guía tributaria sobre bancarrotas), en inglés. Turbotax free state filing La deuda se cancela cuando usted es clasificado como insolvente. Turbotax free state filing Sin embargo, no puede excluir cantidad alguna de la deuda cancelada que sea mayor que la cantidad que lo clasifica como insolvente. Turbotax free state filing Consulte la Publicación 908, en inglés. Turbotax free state filing La deuda es una deuda agrícola calificada y la cancela una persona calificada. Turbotax free state filing Consulte el capítulo 3 de la Publicación 225, Farmer's Tax Guide (Guía tributaria para agricultores), en inglés. Turbotax free state filing La deuda es una deuda comercial de bienes raíces calificada. Turbotax free state filing Consulte el capítulo 5 de la Publicación 334, en inglés. Turbotax free state filing La cancelación es un regalo (donación). Turbotax free state filing La deuda es una deuda calificada sobre la residencia principal. Turbotax free state filing Para más información, vea la Publicación 525, en inglés. Turbotax free state filing Anfitrión o Anfitriona Si usted es anfitrión de una fiesta o evento donde se hacen ventas, todo regalo o propina que reciba por organizar el evento se considera un pago por ayudar a un vendedor directo a hacer ventas. Turbotax free state filing Tiene que declarar dicho regalo o propina como ingresos al valor justo de mercado. Turbotax free state filing Los gastos de bolsillo relacionados con la fiesta están sujetos al límite del 50% correspondiente a gastos de comida y entretenimiento. Turbotax free state filing Dichos gastos son deducibles como deducciones detalladas misceláneas sujetos al límite del 2% del ingreso bruto ajustado (AGI, por sus siglas en inglés) en el Anexo A (Formulario 1040), pero solamente hasta el monto del ingreso que usted reciba por organizar la fiesta. Turbotax free state filing Para más información sobre el límite del 50% para gastos de comida y entretenimiento, vea el capítulo 26 . Turbotax free state filing Ganancias de un Seguro de Vida Las ganancias de un seguro de vida que recibe debido a la muerte del asegurado no están sujetas a impuestos, a menos que la póliza se le haya cedido a usted a cambio de un precio. Turbotax free state filing Esto es aplicable aun si los pagos se efectuaron conforme a una póliza de seguro médico o de accidente o un contrato de dotación. Turbotax free state filing Sin embargo, podrían estar sujetos a impuestos los ingresos de intereses recibidos como parte de un pago de ganancias de seguro de vida. Turbotax free state filing Pagos no recibidos a plazos. Turbotax free state filing   Si recibe beneficios por fallecimiento en una suma global o de otro modo que no sea a intervalos regulares, incluya en su ingreso sólo los beneficios cuya cantidad sea mayor que la cantidad que se le debe pagar al momento de la muerte del asegurado. Turbotax free state filing Si los beneficios por pagar al momento de la muerte del asegurado no están especificados, incluirá en su ingreso los que sean mayores al valor actual pagadero de éstos en la fecha de la muerte del asegurado. Turbotax free state filing Pagos recibidos a plazos. Turbotax free state filing   Si recibe pagos de un seguro de vida a plazos, puede excluir de su ingreso una parte de cada pago. Turbotax free state filing   Para determinar la parte excluida, divida la cantidad mantenida por la compañía de seguros (normalmente la suma global total por pagar en la fecha del fallecimiento de la persona asegurada) por el número de plazos por pagar. Turbotax free state filing Toda cantidad que quede como excedente después de calcular la parte excluida tiene que ser incluida en sus ingresos como intereses. Turbotax free state filing Cónyuge sobreviviente. Turbotax free state filing   Si su cónyuge falleció antes del 23 de octubre de 1986 y los pagos de un seguro recibidos por usted debido a la muerte de su cónyuge se reciben a plazos, puede excluir hasta $1,000 al año de los intereses incluidos en los plazos. Turbotax free state filing Si se vuelve a casar, puede continuar declarando la exclusión. Turbotax free state filing Rescate de póliza a cambio de efectivo. Turbotax free state filing   Si rescata una póliza de seguro de vida a cambio de efectivo, tiene que incluir en los ingresos todo pago mayor que el costo de la póliza de seguro de vida. Turbotax free state filing En la mayoría de los casos, el costo (o inversión en el contrato) es el total de las primas que usted pagó por la póliza de seguro de vida, menos las primas reembolsadas, descuentos, dividendos o préstamos no reembolsados que no se incluyeron en su ingreso. Turbotax free state filing    Debe recibir un Formulario 1099-R en el que aparezca el total de los pagos y la parte sujeta a impuestos. Turbotax free state filing Declare estas cantidades en las líneas 16a y 16b del Formulario 1040 o en las líneas 12a y 12b del Formulario 1040A. Turbotax free state filing Información adicional. Turbotax free state filing   Para más información, consulte Life Insurance Proceeds (Ganancias de un seguro de vida) en la Publicación 525, en inglés. Turbotax free state filing Ganancias de un Contrato de Dotación Un contrato de dotación es una póliza según la cual usted recibe una cantidad especificada de dinero en una fecha determinada, a menos que fallezca antes de esa fecha, en cuyo caso, el dinero se paga a su beneficiario designado. Turbotax free state filing Las ganancias de un contrato de dotación que se le hagan en una suma global en la fecha de vencimiento están sujetas a impuestos sólo si la cantidad de las ganancias es mayor que el costo de la póliza. Turbotax free state filing Para determinar el costo, reste toda cantidad que haya recibido previamente conforme al contrato, y que se haya excluido de su ingreso, de las primas totales (u otra consideración) pagadas por el contrato. Turbotax free state filing Incluya en sus ingresos la parte del pago de suma global que sea mayor que el costo. Turbotax free state filing Beneficios Acelerados por Fallecimiento Ciertas cantidades pagadas como beneficios acelerados por fallecimiento conforme a un contrato de seguro de vida o una liquidación de tipo viático antes del fallecimiento del asegurado se excluyen de los ingresos si el asegurado padece de una enfermedad crónica o mortal. Turbotax free state filing Acuerdos viáticos. Turbotax free state filing   Es la venta o asignación de cualquier parte del beneficio por fallecimiento conforme a un contrato de seguro de vida a un proveedor de acuerdos viáticos. Turbotax free state filing Un proveedor de acuerdos viáticos es una persona que ejerce regularmente la actividad de comprar o asumir la asignación de contratos de seguro de vida de personas aseguradas en vida que padecen una enfermedad crónica o mortal y que satisface los requisitos de la sección 101(g)(2)(B) del Código de Impuestos Internos. Turbotax free state filing Exclusión por enfermedad mortal. Turbotax free state filing    Los beneficios acelerados por fallecimiento son totalmente excluibles si el asegurado es una persona que padece una enfermedad mortal. Turbotax free state filing Ésta es una persona cuyo médico ha certificado que tiene una enfermedad o condición física que se espera razonablemente que resulte en su muerte dentro de un período de 24 meses a partir de la fecha de la certificación. Turbotax free state filing Exclusión por enfermedad crónica. Turbotax free state filing    Si el asegurado es una persona con una enfermedad crónica pero no está desahuciado, los beneficios acelerados por fallecimiento pagados en base a los costos en los que se ha incurrido por servicios de cuidado a largo plazo son totalmente excluibles. Turbotax free state filing Los beneficios acelerados por fallecimiento pagados por día o de otra forma periódica son excluibles hasta un límite. Turbotax free state filing Este límite corresponde al total de los beneficios acelerados por fallecimiento y a los pagos periódicos recibidos de contratos de seguro de cuidados a largo plazo. Turbotax free state filing Para obtener información sobre el límite y las definiciones de persona con enfermedad crónica, servicios calificados del cuidado a largo plazo y contratos de seguro de cuidados a largo plazo, consulte Long-Term Care Insurance Contracts (Contratos de seguro de cuidado a largo plazo) bajo Sickness and Injury Benefits (Beneficios por enfermedad y lesiones) en la Publicación 525, en inglés. Turbotax free state filing Excepción. Turbotax free state filing   La exclusión no corresponde a ninguna cantidad pagada a una persona (excepto al asegurado) que tenga una participación asegurable en la vida del asegurado, porque dicho asegurado: Es director, funcionario o empleado de dicha persona o Tiene una participación económica en el negocio de dicha persona. Turbotax free state filing Formulario 8853. Turbotax free state filing   Para reclamar una exclusión por concepto de beneficios acelerados por fallecimiento que se efectúen a diario o de otra forma periódica, tiene que presentar junto con su declaración el Formulario 8853, Archer MSAs and Long-Term Care Insurance Contracts (Cuentas Archer MSA de ahorros médicos y contratos del seguro de cuidado a largo plazo), en inglés. Turbotax free state filing No tiene que presentar el Formulario 8853 para excluir beneficios acelerados por fallecimiento pagados basándose en gastos reales en los que usted haya incurrido. Turbotax free state filing Funcionario de Seguridad Pública Fallecido en el Cumplimiento del Deber Si es sobreviviente de un funcionario de seguridad pública que falleció en el cumplimiento del deber, tal vez pueda excluir de los ingresos ciertas cantidades que reciba. Turbotax free state filing Para este propósito, el término “funcionario de seguridad pública” incluye a los funcionarios encargados de mantener el orden público, bomberos, capellanes, miembros de brigadas de rescate y miembros de servicios de ambulancia. Turbotax free state filing Consulte la Publicación 559, Survivors, Executors, and Administrators (Sobrevivientes, albaceas y administradores), en inglés, para más información. Turbotax free state filing Ingresos de Sociedades Colectivas Una sociedad colectiva generalmente no es una entidad sujeta a impuestos. Turbotax free state filing El ingreso, ganancias, pérdidas, deducciones y créditos de una sociedad colectiva se traspasan a los socios de acuerdo con la parte distributiva de los mismos para cada socio. Turbotax free state filing Anexo K-1 (Formulario 1065). Turbotax free state filing    Aunque una sociedad colectiva generalmente no paga impuestos, ésta tiene que presentar una declaración informativa en el Formulario 1065, U. Turbotax free state filing S. Turbotax free state filing Return of Partnership Income (Declaración de impuestos estadounidenses sobre los ingresos de sociedades colectivas), en inglés, y enviar el Anexo K-1 (Formulario 1065) a cada socio. Turbotax free state filing Además, la sociedad colectiva enviará a cada socio una copia de las Partner's Instructions for Schedule K-1 (Instrucciones para el Anexo K-1 (Formulario 1065) del socio), en inglés, para ayudarlos a declarar su participación de los ingresos, deducciones, créditos y partidas que reciben trato tributario preferencial de la sociedad colectiva. Turbotax free state filing Guarde el Anexo K-1 (Formulario 1065) para sus registros. Turbotax free state filing Adjúntelo al Formulario 1040 a menos que usted esté específicamente requerido hacerlo. Turbotax free state filing Para obtener más información sobre las sociedades colectivas, consulte la Publicación 541, Partnerships (Sociedades colectivas), en inglés. Turbotax free state filing Empresa conjunta que reúne los requisitos. Turbotax free state filing   Si usted y su cónyuge cada uno tienen una participación material como socios únicos de un negocio de posesión y operación conjunta, y presentan una declaración conjunta para el año tributario, pueden optar conjuntamente que se les considere empresa conjunta que reúne los requisitos en vez de sociedad colectiva. Turbotax free state filing Para optar por este trato, tienen que dividir todo elemento que corresponda a ingresos, ganancias, pérdidas, deducciones o créditos atribuibles a la empresa entre usted y su cónyuge conforme a la participación de cada uno en la empresa. Turbotax free state filing Para más información sobre cómo optar por este trato y qué anexos debe presentar, vea las instrucciones para su declaración de impuestos individual. Turbotax free state filing Ingresos de Sociedad Anónima de Tipo S En la mayoría de los casos, una sociedad anónima de tipo S no paga impuestos sobre sus ingresos. Turbotax free state filing En lugar de ello, los ingresos, pérdidas, deducciones y créditos de la sociedad anónima se traspasan a los accionistas de acuerdo con la participación prorrateada de cada accionista. Turbotax free state filing Anexo K-1 (Formulario 1120S). Turbotax free state filing   Una sociedad anónima de tipo S tiene que presentar una declaración en el Formulario 1120S, U. Turbotax free state filing S. Turbotax free state filing Income Tax Return for an S Corporation (Declaración del impuesto estadounidense sobre el ingreso de una sociedad anónima de tipo S), en inglés, y enviar el Anexo K-1 (Formulario 1120S), en inglés, a cada accionista. Turbotax free state filing Además, la sociedad anónima de tipo S enviará a cada accionista una copia de las Shareholder's Instructions for Schedule K-1 (Instrucciones para el Anexo K-1 (Formulario 1120S) del accionista), en inglés, para ayudarlo a declarar su participación en los ingresos, pérdidas, créditos y deducciones de la sociedad anónima de tipo S. Turbotax free state filing Guarde el Anexo K-1 (Formulario 1120S) para sus registros. Turbotax free state filing Adjúntelo al Formulario 1040, a menos que usted esté específicamente requerido hacerlo. Turbotax free state filing Para más información sobre las sociedades anónimas de tipo S y sus accionistas, consulte las Instrucciones para el Formulario 1120S. Turbotax free state filing Recuperación de Fondos Una recuperación es un reembolso de una cantidad que usted dedujo o declaró como crédito en un año anterior. Turbotax free state filing Las recuperaciones más comunes son devoluciones, reembolsos y descuentos de deducciones detalladas en el Anexo A (Formulario 1040). Turbotax free state filing También puede tener recuperaciones de deducciones no detalladas (como pagos por deudas incobrables deducidas previamente) y recuperaciones de conceptos por los cuales previamente reclamó un crédito tributario. Turbotax free state filing Regla de beneficios tributarios. Turbotax free state filing   Tiene que incluir en su ingreso una recuperación en el año en que la recibe hasta la cantidad en que la deducción o el crédito que declaró por la cantidad recuperada redujo su impuesto en el año anterior. Turbotax free state filing Para este propósito, se considera que todo aumento a una cantidad trasladada al año actual que resultara de la deducción o del crédito ha reducido su impuesto en el año anterior. Turbotax free state filing Para más información, vea la Publicación 525, en inglés. Turbotax free state filing Reembolso de impuestos federales sobre los ingresos. Turbotax free state filing   Los reembolsos de los impuestos federales sobre los ingresos no se incluyen en sus ingresos porque nunca son permisibles como una deducción de los ingresos. Turbotax free state filing Reembolso de impuestos estatales sobre los ingresos. Turbotax free state filing   Si recibió un reembolso de impuestos estatales o locales sobre los ingresos (crédito o cantidad neta de deudas) en el año 2013, por lo general tiene que incluirlo en el ingreso si dedujo el impuesto en un año anterior. Turbotax free state filing El pagador debe enviarle el Formulario 1099-G, Certain Government Payments (Ciertos pagos del gobierno), en inglés, para el 31 de enero del año 2014. Turbotax free state filing El IRS también recibirá una copia del Formulario 1099-G. Turbotax free state filing Si presenta el Formulario 1040, use la State and Local Income Tax Refund Worksheet (Hoja de trabajo para reembolsos del impuesto estatal y local sobre el ingreso), en inglés, en las instrucciones del Formulario 1040 del año 2013 para la línea 10 para calcular la cantidad (si la hay) que se debe incluir en su ingreso. Turbotax free state filing Vea la Publicación 525, en inglés, para saber cuándo tiene que usar otra hoja de trabajo. Turbotax free state filing   Si pudo optar por deducir para un año tributario cualquiera de los siguientes: Impuestos estatales o locales sobre los ingresos o Impuestos estatales o locales sobre ventas generales, entonces el reembolso máximo que tal vez tenga que incluir en los ingresos se limita al impuesto excedente que optó por deducir ese año sobre el impuesto que no dedujo ese año. Turbotax free state filing Para ver ejemplos, consulte la Publicación 525, en inglés. Turbotax free state filing Reembolso de intereses hipotecarios. Turbotax free state filing    Si recibió un reembolso o un crédito en el año 2013 de intereses hipotecarios que pagó en un año anterior, la cantidad debe aparecer en el recuadro 3 del Formulario 1098, Mortgage Interest Statement (Declaración de intereses hipotecarios), en inglés. Turbotax free state filing No reste la cantidad del reembolso de los intereses que pagó en el año 2013. Turbotax free state filing Tal vez tenga que incluirla en su ingreso según las reglas que se explican en los siguientes párrafos. Turbotax free state filing Intereses sobre la recuperación. Turbotax free state filing   Los intereses sobre todas las cantidades que usted recupere se tienen que declarar como ingresos de intereses en el año en que los reciba. Turbotax free state filing Por ejemplo, declare todos los intereses que reciba en reembolsos de impuestos estatales o locales sobre los ingresos en la línea 8a del Formulario 1040. Turbotax free state filing Recuperación y gastos en el mismo año. Turbotax free state filing   Si el reembolso u otra recuperación y los gastos se producen en el mismo año, la recuperación reduce la deducción o el crédito y no se declara como ingreso. Turbotax free state filing Recuperación de 2 años o más. Turbotax free state filing   Si recibe un reembolso u otra recuperación por las cantidades que pagó durante 2 años o más distintos, debe asignar, a prorrateo, la cantidad recuperada entre los años en que pagó estas cantidades. Turbotax free state filing Esta asignación es necesaria para determinar la cantidad de recuperación de algún año anterior y para determinar la cantidad, si la hay, de la deducción permisible correspondiente a esta partida en el año actual. Turbotax free state filing Para obtener información sobre cómo calcular la asignación, consulte Recoveries (Recuperaciones) en la Publicación 525, en inglés. Turbotax free state filing Recuperaciones de Deducciones Detalladas Si recupera alguna cantidad que dedujo en un año anterior en el Anexo A (Formulario 1040), por lo general tiene que incluir en los ingresos la cantidad total de la recuperación en el año en que la recibe. Turbotax free state filing Dónde hacer la declaración. Turbotax free state filing   Anote su reembolso de impuestos estatales o locales sobre el ingreso en la línea 10 del Formulario 1040 y el total de todas las demás recuperaciones como otros ingresos en la línea 21 del Formulario 1040. Turbotax free state filing No puede usar el Formulario 1040A ni el Formulario 1040EZ. Turbotax free state filing Límite de deducción estándar. Turbotax free state filing   Por lo general, puede declarar la deducción estándar si no detalla las deducciones. Turbotax free state filing Sólo las deducciones detalladas mayores que la deducción estándar están sujetas a la regla de recuperación (a menos que a usted se le exija detallar sus deducciones). Turbotax free state filing Si las deducciones en la declaración del año anterior no fueron mayores que los ingresos de ese año, incluya en los ingresos del año actual la cantidad menor entre: Sus recuperaciones o La cantidad en que sus deducciones detalladas excedieron del límite de la deducción estándar. Turbotax free state filing Ejemplo. Turbotax free state filing Para el año 2012, usted presentó una declaración conjunta. Turbotax free state filing Su ingreso sujeto a impuestos fue $60,000 y no tenía derecho a crédito tributario alguno. Turbotax free state filing Su deducción estándar fue $11,900 y había detallado deducciones de $14,000. Turbotax free state filing En el año 2013, recibió las siguientes recuperaciones por las cantidades deducidas en la declaración del año 2012: Gastos médicos $200 Reembolso de impuestos estatales y locales sobre los ingresos 400 Reembolso de intereses hipotecarios 325 Total de recuperaciones $925 Ninguna de las recuperaciones fue mayor que las deducciones declaradas para el año 2012. Turbotax free state filing La diferencia entre los impuestos sobre el ingreso estatales y locales deducidos y el impuesto local general sobre ventas fue mayor que $400. Turbotax free state filing El total de las recuperaciones fue menor que la cantidad por la cual las deducciones detalladas excedieron de la deducción estándar ($14,000 − 11,900 = $2,100); por lo tanto, tiene que incluir en su ingreso el total de las recuperaciones para el año 2013. Turbotax free state filing Declare el reembolso de impuestos sobre el ingreso estatales o locales de $400 en la línea 10 del Formulario 1040 y el saldo de las recuperaciones, $525, en la línea 21 del Formulario 1040. Turbotax free state filing Deducción estándar para años anteriores. Turbotax free state filing   Para determinar si las cantidades recuperadas en el año 2013 se tienen que incluir en su ingreso, tiene que saber cuál es la deducción estándar para su estado civil para efectos de la declaración del año en que se declaró la deducción. Turbotax free state filing Vea las instrucciones de su declaración de impuestos de años anteriores para encontrar la deducción estándar para su estado civil para dicho año anterior. Turbotax free state filing Ejemplo. Turbotax free state filing Usted presentó una declaración conjunta en el Formulario 1040 para el año 2012 con ingresos sujetos a impuestos de $45,000. Turbotax free state filing Sus deducciones detalladas fueron $12,350. Turbotax free state filing La deducción estándar que pudo haber declarado fue $11,900. Turbotax free state filing En el año 2013, recuperó $2,100 de sus deducciones detalladas del año 2012. Turbotax free state filing Ninguna de las recuperaciones fue mayor que las deducciones reales para el año 2012. Turbotax free state filing Incluya en sus ingresos del año 2013 $450 de las recuperaciones. Turbotax free state filing Ésta es la menor de las recuperaciones ($2,100) o la cantidad por la cual las deducciones detalladas superaban la deducción estándar ($12,350 − 11,900 = $450). Turbotax free state filing Recuperación limitada a la cantidad de la deducción. Turbotax free state filing   No incluya en los ingresos ninguna cantidad de recuperación que sea mayor que la cantidad que usted dedujo en el año anterior. Turbotax free state filing La cantidad que se incluye en los ingresos se limita a la menor de las siguientes cantidades: La cantidad deducida en el Anexo A del Formulario 1040 o La cantidad recuperada. Turbotax free state filing Ejemplo. Turbotax free state filing En el año 2012, usted pagó $1,700 en gastos médicos. Turbotax free state filing De dicha cantidad, restó $1,500, o sea, el 7. Turbotax free state filing 5% de sus ingresos brutos ajustados. Turbotax free state filing Reclamó una deducción de $200 por gastos médicos. Turbotax free state filing En 2013, recibió un reembolso de $500 de su seguro médico por sus gastos del año 2012. Turbotax free state filing La única parte del reembolso de $500 que se tiene que incluir en los ingresos correspondientes al año 2013 es $200, o sea, la cantidad que fue deducida. Turbotax free state filing Otras recuperaciones. Turbotax free state filing   Consulte Recoveries (Recuperaciones) en la Publicación 525, en inglés, si: Tiene recuperaciones de partidas que no sean deducciones detalladas o Recibió recuperación de una partida por la cual reclamó un crédito tributario (que no sea el crédito por inversiones ni el crédito por impuestos extranjeros) en un año anterior. Turbotax free state filing Alquileres de Bienes Muebles Si alquila bienes muebles, como equipos o vehículos, la forma en que usted declara sus ingresos y gastos, en la mayoría de los casos, se determina conforme a lo siguiente: Si la actividad de alquiler es un negocio o no y Si la actividad de alquiler se realiza con o sin fines de lucro. Turbotax free state filing En la mayoría de los casos, si su propósito principal es obtener ingresos o ganancias y usted participa en forma continua y regular en la actividad de alquiler, la actividad de alquiler es un negocio. Turbotax free state filing Consulte la Publicación 535, Business Expenses (Gastos de negocio), en inglés, para obtener detalles sobre la deducción de gastos por actividades comerciales y actividades sin fines de lucro. Turbotax free state filing Cómo declarar ingresos y gastos de negocio. Turbotax free state filing    Si se dedica al negocio de alquilar bienes muebles, declare sus ingresos y gastos en el Anexo C o en el Anexo C-EZ (Formulario 1040). Turbotax free state filing Las instrucciones del formulario contienen información sobre cómo completarlos. Turbotax free state filing Cómo declarar ingresos no comerciales. Turbotax free state filing   Si no se dedica al negocio de alquilar bienes muebles, declare los ingresos de alquiler en la línea 21 del Formulario 1040. Turbotax free state filing Indique el tipo y la cantidad del ingreso en la línea de puntos junto a la línea 21. Turbotax free state filing Cómo declarar gastos no comerciales. Turbotax free state filing   Si alquila bienes muebles para obtener ganancias, incluya sus gastos de alquiler en la cantidad total que se anota en la línea 36 del Formulario 1040. Turbotax free state filing También anote la cantidad y las letras “PPR” en la línea de puntos junto a la línea 36. Turbotax free state filing   Si no alquila bienes muebles para obtener ganancias, las deducciones son limitadas y no puede declarar una pérdida para compensar otro ingreso. Turbotax free state filing Consulte Actividad sin fines de lucro , más adelante, bajo Otros Ingresos . Turbotax free state filing Reintegros Si tuvo que reintegrar una cantidad incluida en sus ingresos de un año anterior, tal vez pueda deducir la cantidad reintegrada de los ingresos del año en que la reintegró. Turbotax free state filing O bien, si la cantidad que reintegró es superior a $3,000, tal vez pueda reclamar un crédito contra su impuesto para el año en que la reintegró. Turbotax free state filing Por lo general, puede reclamar una deducción o un crédito sólo si el reintegro reúne los requisitos como gasto o pérdida en los que ha incurrido en su ocupación o negocio o en una transacción con fines de lucro. Turbotax free state filing Tipo de deducción. Turbotax free state filing   El tipo de deducción que le es permitido en el año del reintegro depende del tipo de ingreso que haya incluido en el año anterior. Turbotax free state filing Normalmente, deduce el reintegro en el mismo formulario o anexo en que lo declaró previamente como ingreso. Turbotax free state filing Por ejemplo, si lo declaró como ingreso del trabajo por cuenta propia, dedúzcalo como gastos de negocio en el Anexo C, en el Anexo C-EZ (Formulario 1040) o en el Anexo F (Formulario 1040). Turbotax free state filing Si lo declaró como ganancias de capital, dedúzcalo como pérdida de capital según se explica en las Instrucciones del Anexo D (Formulario 1040). Turbotax free state filing Si lo declaró como salarios, compensación por desempleo u otros ingresos no comerciales, dedúzcalo como deducción detallada miscelánea en el Anexo A (Formulario 1040). Turbotax free state filing Beneficios del Seguro Social reintegrados. Turbotax free state filing   Si reintegró beneficios del Seguro Social o beneficios equivalentes de la jubilación ferroviaria, vea Reintegro de beneficios en el capítulo 11. Turbotax free state filing Reintegro de $3,000 o menos. Turbotax free state filing   Si la cantidad que reintegró fue $3,000 o menos, dedúzcala de sus ingresos en el año en que la reintegró. Turbotax free state filing Si la tiene que deducir como deducción detallada miscelánea, anótela en la línea 23 del Anexo A (Formulario 1040). Turbotax free state filing Reintegro superior a $3,000. Turbotax free state filing   Si la cantidad que reintegró fue superior a $3,000, puede deducir el reintegro (como se explica bajo Tipo de deducción , anteriormente). Turbotax free state filing Sin embargo, a cambio de esto puede reclamar un crédito tributario para el año de reembolso si incluyó el ingreso conforme a una reclamación de derecho. Turbotax free state filing Esto significa que en el momento en que incluyó el ingreso, parecía que tenía un derecho sin restricción a éste. Turbotax free state filing Si reúne los requisitos para esta opción, calcule el impuesto bajo ambos métodos y compare los resultados. Turbotax free state filing Use el método (deducción o crédito) que genere menos impuesto. Turbotax free state filing Cuando determine si la cantidad que reintegró fue mayor que o menos de $3,000, considere el monto total que reintegra en la declaración. Turbotax free state filing Cada instancia de reintegro no se considera por separado. Turbotax free state filing Método 1. Turbotax free state filing   Calcule su impuesto para el año 2013 declarando una deducción por la cantidad reintegrada. Turbotax free state filing Si la tiene que deducir como deducción detallada miscelánea, anótela en la línea 28 del Anexo A (Formulario 1040). Turbotax free state filing Método 2. Turbotax free state filing   Calcule su impuesto para el año 2013 reclamando un crédito por la cantidad reintegrada. Turbotax free state filing Siga estos pasos: Calcule su impuesto para el año 2013 sin deducir la cantidad reintegrada. Turbotax free state filing Vuelva a calcular su impuesto del año anterior sin incluir en el ingreso la cantidad que reintegró en el año 2013. Turbotax free state filing Reste el impuesto en el punto (2) del impuesto que aparece en su declaración para el año anterior. Turbotax free state filing Éste es el crédito. Turbotax free state filing Reste el resultado en el punto (3) del impuesto para el año 2013 calculado sin la deducción (el paso 1). Turbotax free state filing   Si el método 1 genera menos impuesto, deduzca la cantidad reintegrada. Turbotax free state filing Si el método 2 genera menos impuesto, reclame el crédito calculado en el punto (3) anteriormente, en la línea 71 del Formulario 1040, sumando la cantidad del crédito al monto de todo crédito que aparezca en esta línea y anote “I. Turbotax free state filing R. Turbotax free state filing C. Turbotax free state filing 1341” (sección 1341 del Código de Impuestos Internos) en la columna a la derecha junto a la línea 71. Turbotax free state filing   Un ejemplo de este cálculo se puede encontrar en la Publicación 525, en inglés. Turbotax free state filing Salarios reintegrados sujetos a los impuestos del Seguro Social y del Medicare. Turbotax free state filing   Si usted tuvo que reintegrar una cantidad que incluyó en sus salarios o remuneración en un año anterior sobre los cuales pagó impuestos del Seguro Social, Medicare o impuestos conforme a la Ley Tributaria de Jubilación de Empleados Ferroviarios (RRTA, por sus siglas en inglés) del nivel 1, pídale a su empleador que le reembolse la cantidad pagada en exceso a usted. Turbotax free state filing Si el empleador se niega a reembolsarle los impuestos, pídale un documento escrito en donde se muestre la cantidad recaudada en exceso. Turbotax free state filing Esto le servirá como documento de apoyo para su reclamación. Turbotax free state filing Presente una reclamación para reembolso utilizando el Formulario 843, Claim for Refund and Request for Abatement (Reclamación para reembolso y reducción de impuestos), en inglés. Turbotax free state filing Salarios reintegrados sujetos al Impuesto Adicional del Medicare. Turbotax free state filing   Los empleadores no pueden realizar ajustes ni presentar reclamaciones para reembolsos de la retención del Impuesto Adicional del Medicare cuando hay un reintegro de salarios recibidos por un empleado en un año anterior debido a que el empleado determina su responsabilidad del Impuesto Adicional del Medicare basándose en la declaración de impuestos sobre los ingresos del año anterior de él o ella. Turbotax free state filing Si usted tuvo que reintegrar una cantidad que incluyó en sus salarios o remuneración en un año anterior y sobre los cuales pagó el Impuesto Adicional del Medicare, quizás pueda recuperar dicho Impuesto Adicional del Medicare que pagó sobre esa cantidad. Turbotax free state filing Para recuperar el Impuesto Adicional del Medicare sobre los salarios o remuneración reintegrados, tiene que presentar el Formulario 1040X, Amended U. Turbotax free state filing S. Turbotax free state filing Individual Income Tax Return (Declaración enmendada del impuesto federal estadounidense sobre el ingreso personal), en inglés, para el año anterior en el cual los salarios o remuneración fueron recibidos originalmente. Turbotax free state filing Vea las Instrucciones para el Formulario 1040X, disponibles en inglés. Turbotax free state filing Regalías Las regalías de derechos de autor, patentes y de propiedades de petróleo, gas y minerales están sujetas a impuestos como ingreso ordinario. Turbotax free state filing En la mayoría de los casos, usted declara las regalías en la Parte I del Anexo E (Formulario 1040). Turbotax free state filing Sin embargo, si tiene intereses operativos petrolíferos, de gas o minerales o si su ocupación es escritor, inventor, artista, etc. Turbotax free state filing , por cuenta propia, declare los ingresos y gastos en el Anexo C o en el Anexo C-EZ (Formulario 1040). Turbotax free state filing Derechos de autor y patentes. Turbotax free state filing   Las regalías provenientes de derechos de autor sobre obras literarias, musicales o artísticas y propiedades similares, o de patentes sobre inventos, son cantidades que recibe por el derecho de usar su obra durante un período determinado. Turbotax free state filing Las regalías generalmente se basan en la cantidad de unidades vendidas, por ejemplo, la cantidad de libros, boletos para un espectáculo o equipos vendidos. Turbotax free state filing Propiedades de petróleo, gas y minerales. Turbotax free state filing   Los ingresos por regalías de propiedades de petróleo, gas o minerales son la cantidad que recibe cuando se extraen recursos naturales de su propiedad. Turbotax free state filing Las regalías se basan en unidades, como barriles, toneladas, etc. Turbotax free state filing , y las recibe de una persona o compañía que le alquila la propiedad. Turbotax free state filing Agotamiento. Turbotax free state filing   Si posee participación económica en yacimientos minerales o en pozos de petróleo o de gas, puede recuperar su inversión a través del descuento por agotamiento. Turbotax free state filing Para obtener más información sobre este tema, consulte el capítulo 9 de la Publicación 535, en inglés. Turbotax free state filing Carbón y mineral de hierro. Turbotax free state filing   En ciertas circunstancias, puede tratar las cantidades que recibe de la enajenación de carbón y mineral de hierro como pagos de la venta de un bien de capital, en lugar de ingresos por regalías. Turbotax free state filing Para obtener más información sobre pérdidas o ganancias provenientes de la venta de carbón y mineral de hierro, consulte la Publicación 544, en inglés. Turbotax free state filing Venta de participación de bienes. Turbotax free state filing   Si vende su participación entera en derechos de petróleo, gas o minerales, la cantidad que reciba se considera pago de la venta de bienes utilizados en una ocupación o negocio conforme a la sección 1231 y no ingresos por regalías. Turbotax free state filing En ciertas circunstancias, la venta está sujeta a un trato de pérdidas o ganancias de capital según se explica en las Instrucciones del Anexo D (Formulario 1040). Turbotax free state filing Para obtener más información sobre las ventas de bienes conforme a la sección 1231, consulte el capítulo 3 de la Publicación 544, en inglés. Turbotax free state filing   Si retiene una regalía, una regalía predominante o una participación de utilidad neta en una propiedad mineral durante la vida útil de dicha propiedad, significa que ha alquilado o subalquilado la propiedad y todo el dinero en efectivo que reciba por la asignación de otras participaciones en la propiedad se considera ingreso ordinario sujeto a descuento por agotamiento. Turbotax free state filing Parte de una futura producción vendida. Turbotax free state filing   Si es propietario de una propiedad mineral, pero vende una parte de la producción futura, en la mayoría de los casos, se trata el dinero que recibe del comprador al momento de la venta como préstamo del comprador. Turbotax free state filing No lo incluya en su ingreso ni declare un agotamiento basado en el mismo. Turbotax free state filing   Cuando se inicie la producción, incluya en su ingreso todos los pagos, deduzca todos los gastos de producción y deduzca el agotamiento de esa cantidad para obtener su ingreso sujeto a impuestos proveniente de la propiedad. Turbotax free state filing Beneficios por Desempleo El tratamiento tributario de los beneficios por desempleo recibidos depende del tipo de programa que pague dichos beneficios. Turbotax free state filing Compensación por desempleo. Turbotax free state filing    Tiene que incluir en sus ingresos toda compensación por desempleo que haya recibido. Turbotax free state filing Debe recibir un Formulario 1099-G. Turbotax free state filing En el recuadro 1 de dicho formulario, debe aparecer la cantidad total de compensación por desempleo que se le pagó. Turbotax free state filing En la mayoría de los casos, la compensación por desempleo se anota en la línea 19 del Formulario 1040, la línea 13 del Formulario 1040A o la línea 3 del Formulario 1040EZ. Turbotax free state filing Tipos de compensación por desempleo. Turbotax free state filing   La compensación por desempleo generalmente incluye todas las cantidades recibidas según una ley de compensación por desempleo de los Estados Unidos o de un estado. Turbotax free state filing Ésta incluye los siguientes beneficios: Beneficios pagados por un estado o el Distrito de Columbia provenientes del Fondo Fiduciario Federal para el Desempleo. Turbotax free state filing Beneficios del seguro estatal por desempleo. Turbotax free state filing Beneficios de compensación por desempleo para empleados ferroviarios. Turbotax free state filing Pagos por incapacidad de un programa gubernamental en sustitución de la compensación por desempleo. Turbotax free state filing (Las cantidades recibidas como compensación del seguro obrero por lesiones o enfermedad no se consideran compensación por desempleo. Turbotax free state filing Consulte el capítulo 5 para obtener más información). Turbotax free state filing Asignaciones por reajuste comercial según la Trade Act of 1974 (Ley de Comercio de 1974). Turbotax free state filing Ayuda para el desempleo según la Robert T. Turbotax free state filing Stafford Disaster Relief and Emergency Assistance Act (Ley Robert T. Turbotax free state filing Stafford de Alivio en Caso de Desastres y Ayuda en Emergencias). Turbotax free state filing Ayuda para el desempleo según el Airline Deregulation Act of 1974 Program (Programa de la Ley de Desregulación de las Aerolíneas de 1974). Turbotax free state filing Programa gubernamental. Turbotax free state filing   Si aporta a un programa gubernamental de compensación por desempleo y sus aportes no se pueden deducir, las cantidades que reciba bajo el programa no se incluyen como compensación por desempleo hasta que recupere esos aportes. Turbotax free state filing Si dedujo todos los aportes hechos al programa, la totalidad de la cantidad recibida bajo el programa se incluye en los ingresos. Turbotax free state filing Reintegro de compensación por desempleo. Turbotax free state filing   Si en el año 2013 reintegró la compensación por desempleo que recibió en el año 2013, reste la cantidad que reintegró de la cantidad total que recibió y anote la diferencia en la línea 19 del Formulario 1040, la línea 13 del Formulario 1040A o la línea 3 del Formulario 1040EZ. Turbotax free state filing En la línea de puntos junto a su anotación, escriba “Repaid” (Reintegrado) y la cantidad que reintegró. Turbotax free state filing Si reintegró en el año 2013 la compensación por desempleo que incluyó en ingreso en un año anterior, puede deducir la cantidad reintegrada en la línea 23 del Anexo A (Formulario 1040) si detalla deducciones. Turbotax free state filing Si la cantidad es mayor que $3,000, consulte Reintegros , anteriormente. Turbotax free state filing Retención de impuestos. Turbotax free state filing   Puede optar por que le retengan el impuesto federal sobre el ingreso de su compensación por desempleo. Turbotax free state filing Para optar por esta opción, complete el Formulario W-4V, Voluntary Withholding Request (Solicitud de retención voluntaria), y entréguelo a la oficina pagadora. Turbotax free state filing Se le retendrá un impuesto del 10% del pago. Turbotax free state filing    Si opta por que no le retengan impuesto de su compensación por desempleo, es posible que sea responsable de pagar impuesto estimado. Turbotax free state filing Si no paga suficientes impuestos mediante la retención o pagos de impuesto estimado, o ambos, puede estar sujeto a una multa. Turbotax free state filing Para más información sobre el impuesto estimado, consulte el capítulo 4 . Turbotax free state filing Beneficios suplementarios de desempleo. Turbotax free state filing   Los beneficios recibidos de un fondo financiado por el empleador (al que los empleados no aportaron) no se consideran compensación por desempleo. Turbotax free state filing Éstos están sujetos a impuestos como salario y están sujetos a la retención del impuesto sobre el ingreso. Turbotax free state filing Es posible que estén sujetos a los impuestos del Seguro Social y Medicare. Turbotax free state filing Para obtener más información, consulte Supplemental Unemployment Benefits (Beneficios suplementarios de desempleo) en la sección 5 de la Publicación 15-A, Employer's Supplemental Tax Guide (Guía tributaria suplementaria para empleadores), en inglés. Turbotax free state filing Declare estos pagos en la línea 7 del Formulario 1040 o del Formulario 1040A, o en la línea 1 del Formulario 1040EZ. Turbotax free state filing Reintegro de beneficios. Turbotax free state filing   Tal vez tenga que reintegrar algunos de sus beneficios suplementarios de desempleo para tener derecho a descuentos de reajustes comerciales según la Ley de Comercio de 1974. Turbotax free state filing Si reintegra dichos beneficios durante el mismo año en el cual los recibe, reste del total de los beneficios la cantidad del reintegro. Turbotax free state filing Si reintegra los beneficios en un año posterior, tiene que incluir en su ingreso la cantidad total de los beneficios recibidos en ese año. Turbotax free state filing   Deduzca el reintegro en el año posterior como ajuste al ingreso bruto en el Formulario 1040. Turbotax free state filing (No puede usar el Formulario 1040A ni el Formulario 1040EZ). Turbotax free state filing Incluya el reintegro en la línea 36 del Formulario 1040 y anote “ Sub-Pay TRA ” (TRA de Subpago) y la cantidad en la línea de puntos junto a la línea 36. Turbotax free state filing Si la cantidad que reintegra en un año posterior es más de $3,000, tal vez pueda reclamar un crédito para su impuesto del año posterior, en lugar de deducir la cantidad reintegrada. Turbotax free state filing Para detalles consulte la sección Reintegros , anteriormente. Turbotax free state filing Fondo privado de desempleo. Turbotax free state filing   Los pagos de beneficios por desempleo de un fondo privado (no sindical) al que aporta de manera voluntaria están sujetos a impuestos sólo si las cantidades que recibe son mayores a los pagos totales que realiza al fondo. Turbotax free state filing Declare la cantidad sujeta a impuestos en la línea 21 del Formulario 1040. Turbotax free state filing Pagos por un sindicato. Turbotax free state filing   Los beneficios que recibe como miembro desempleado de un sindicato provenientes de cuotas sindicales regulares se incluyen en su ingreso en la línea 21 del Formulario 1040. Turbotax free state filing No obstante, si aporta a un fondo sindical especial y sus pagos al fondo no son deducibles, los beneficios por desempleo que usted reciba del fondo se pueden incluir en su ingreso solamente en la medida en que sean mayores que sus aportes. Turbotax free state filing Salario anual garantizado. Turbotax free state filing   Los pagos que reciba de su empleador durante períodos de desempleo, conforme a un acuerdo sindical que le garantice el pago completo durante el año, están sujetos a impuestos como salario. Turbotax free state filing Inclúyalos en la línea 7 del Formulario 1040 o del Formulario 1040A, o en la línea 1 del Formulario 1040EZ. Turbotax free state filing Empleados estatales. Turbotax free state filing   El estado puede efectuar pagos similares a la compensación por desempleo del estado a sus empleados que no estén cubiertos por la ley de compensación por desempleo de dicho estado. Turbotax free state filing Aunque los pagos están sujetos a impuestos en su totalidad, no los declare como compensación por desempleo. Turbotax free state filing Declare estos pagos en la línea 21 del Formulario 1040. Turbotax free state filing Beneficios del Bienestar Social y Otros Beneficios de Asistencia Pública No incluya en su ingreso beneficios pagados por el gobierno de un fondo público de bienestar social basados en necesidad, tales como pagos efectuados a una persona ciega conforme a una ley estatal de asistencia pública. Turbotax free state filing Los pagos de un fondo estatal para víctimas de delitos no se deben incluir en los ingresos de las víctimas si se efectúan por bienestar social. Turbotax free state filing No deduzca gastos médicos que se reembolsen a través de ese tipo de fondo. Turbotax free state filing En sus ingresos tiene que incluir todos los pagos de bienestar social que sean por compensación por servicios o que se obtengan de manera fraudulenta. Turbotax free state filing Pagos de ayuda para el reempleo de personas que se ven afectadas por ajustes comerciales. Turbotax free state filing   Los pagos de ayuda para el reempleo de personas que se ven afectadas por ajustes comerciales (RTAA, por sus siglas en ingles) que usted recibió de una agencia estatal tienen que incluirse en sus ingresos. Turbotax free state filing El estado tiene que enviarle el Formulario 1099-G para informarle de qué cantidad debe incluir como ingreso. Turbotax free state filing Dicha cantidad se debe anotar en la línea 21 del Formulario 1040. Turbotax free state filing Personas incapacitadas. Turbotax free state filing   Si tiene una incapacidad, tiene que incluir en su ingreso la compensación recibida a cambio de los servicios que haya prestado, a menos que la compensación se excluya de otro modo. Turbotax free state filing Sin embargo, no incluya en su ingreso el valor de bienes, servicios y dinero en efectivo que reciba, no por sus servicios, sino por su capacitación y rehabilitación porque tiene una incapacidad. Turbotax free state filing Las cantidades excluibles incluyen pagos por transporte y cuidado proporcionado por un asistente, como los servicios de un intérprete para sordos, servicios de un lector para ciegos y para ayudar a personas con discapacidad intelectual a hacer su trabajo. Turbotax free state filing Subvenciones de asistencia en caso de desastre. Turbotax free state filing    No incluya en su ingreso las subvenciones recibidas después de un desastre conforme a la Robert T. Turbotax free state filing Stafford Disaster Relief and Emergency Assistance Act (Ley Robert T. Turbotax free state filing Stafford de Alivio en Caso de Desastres y Ayuda en Emergencias) si los pagos de subvenciones se realizaron para ayudarlo a satisfacer gastos necesarios o necesidades urgentes como gastos médicos, dentales, de vivienda, de bienes muebles, de transporte, cuidado de menores o funerarios. Turbotax free state filing No deduzca gastos por pérdidas fortuitas ni gastos médicos que sean específicamente reembolsados por estas subvenciones como ayuda por desastres. Turbotax free state filing Si ha deducido una pérdida por hecho fortuito por la pérdida de su residencia personal y recibe posteriormente una subvención de ayuda por desastres por la pérdida de dicha residencia, es posible que tenga que incluir la totalidad o parte de la subvención en los ingresos sujetos a impuestos. Turbotax free state filing Vea Recuperación de Fondos , anteriormente. Turbotax free state filing Los pagos de asistencia por desempleo conforme a la Ley se consideran compensación por desempleo sujeta a impuestos. Turbotax free state filing Consulte Compensación por desempleo , anteriormente, bajo Beneficios por Desempleo . Turbotax free state filing Pagos de asistencia en caso de desastres. Turbotax free state filing   Puede excluir de su ingreso toda cantidad que reciba en forma de pago calificado de asistencia en caso de desastres. Turbotax free state filing Un pago calificado de asistencia en caso de desastres es una cantidad que recibe: Para reembolsar o pagar gastos personales, familiares, de vivienda o funerarios razonables y necesarios ocasionados por un desastre calificado; Para reembolsar o pagar gastos razonables y necesarios en los que haya incurrido por la reparación o rehabilitación de su vivienda o la reparación o reemplazo de su contenido, siempre que esto se deba a un desastre calificado; De una persona encargada del suministro o venta de transporte como transportista habitual, debido a la muerte o lesiones corporales ocurridas como resultado de un desastre calificado o De un gobierno, agencia u organismo federal, estatal o local con respecto a un desastre calificado con el propósito de promover el bienestar social general. Turbotax free state filing Sólo puede excluir esta cantidad siempre que los gastos que ésta cubre no los pague un seguro u otro medio. Turbotax free state filing La exclusión no es aplicable si fue participante o conspirador en una acción terrorista o representante de un participante o conspirador. Turbotax free state filing   Un desastre calificado es: Un desastre originado por una acción terrorista o militar; Una zona de desastre declarada como tal por el gobierno federal o Un desastre originado por un accidente que involucra a un transportista común, u originado por otro hecho, que el Secretario del Tesoro o su delegado declara como catástrofe. Turbotax free state filing   Para las cantidades pagadas bajo el punto (4), un desastre que reúne los requisitos si una autoridad federal, estatal o local determina que dicho desastre justifica la asistencia por parte de un gobierno, agencia u organismo federal, estatal o local. Turbotax free state filing Pagos para la mitigación de desastres. Turbotax free state filing   También puede excluir de su ingreso todo monto que reciba por concepto de pago calificado de mitigación de desastres. Turbotax free state filing Los pagos calificados para la mitigación de desastres también se pagan en su mayoría durante el período inmediatamente después de los daños a la propiedad debidos a un desastre natural. Turbotax free state filing Sin embargo, los pagos de mitigación de desastres se utilizan para mitigar (reducir la seriedad de) daños potenciales de futuros desastres naturales. Turbotax free state filing Le son pagados a través de gobiernos estatales y locales conforme a las disposiciones de la Robert T. Turbotax free state filing Stafford Disaster Relief and Emergency Assistance Act (Ley Robert T. Turbotax free state filing Stafford de Alivio en Caso de Desastres y Ayuda en Emergencias) o la National Flood Insurance Act (Ley Nacional de Seguro contra Inundaciones). Turbotax free state filing   Usted no puede aumentar la base original ni la base ajustada de su propiedad debido a mejoras hechas con pagos para la mitigación de desastres no sujetos a impuestos. Turbotax free state filing Programa de modificación de préstamos hipotecarios (HAMP). Turbotax free state filing   Si recibe pagos de Pay-for-Performance Success Payments (Pago de incentivo a condición de que el prestatario efectúe puntualmente los pagos mensuales de una hipoteca) conforme al Home Affordable Modification Program (Programa de modificación asequible de hipotecas residenciales o HAMP, por sus siglas en inglés), dichos pagos no están sujetos a impuestos. Turbotax free state filing Pagos de asistencia hipotecaria conforme a la sección 235 de la Ley Nacional de Vivienda. Turbotax free state filing   Los pagos realizados conforme a la sección 235 de la National Housing Act (Ley Nacional de Vivienda) para asistencia hipotecaria no se incluyen en los ingresos del propietario. Turbotax free state filing Los intereses pagados por el propietario bajo el programa de asistencia hipotecaria no se pueden deducir. Turbotax free state filing Medicare. Turbotax free state filing   Los beneficios del seguro Medicare recibidos conforme al Título XVIII de la Ley del Seguro Social no se incluyen en el ingreso bruto de los individuos por los cuales se pagan. Turbotax free state filing Esto incluye beneficios básicos (parte A (Beneficios del Seguro Hospitalario para Ancianos)) y suplementarios (parte B (Beneficios Suplementarios del Seguro Médico para Ancianos)). Turbotax free state filing Beneficios del seguro por vejez, sobrevivientes e incapacidad (OASDI). Turbotax free state filing   Por lo general, los pagos del seguro por vejez, sobrevivientes e incapacidad (OASDI, por sus siglas en inglés), conforme a la sección 202 del Título II de la Ley del Seguro Social no se incluyen en el ingreso bruto de los individuos que reciben el pago. Turbotax free state filing Esto corresponde a los beneficios de seguros por vejez y beneficios de seguros para cónyuges, hijos, viudos, madres y padres, además del pago en suma global por fallecimiento. Turbotax free state filing Programa de Nutrición para Ancianos. Turbotax free state filing    Los beneficios de alimentos que usted recibe bajo el Programa de Nutrición para Ancianos no están sujetos a impuestos. Turbotax free state filing Si prepara y sirve comidas gratuitas para el programa, incluya en sus ingresos como salario el pago en efectivo que recibe, aun si también reúne los requisitos para recibir beneficios para alimentos. Turbotax free state filing Pagos para la reducción del costo de energía en invierno. Turbotax free state filing   Los pagos efectuados por un estado a personas calificadas para reducir el costo del uso de energía en invierno no están sujetos a impuestos. Turbotax free state filing Otros Ingresos A continuación aparecen otros temas breves. Turbotax free state filing Estos temas, sobre otros ingresos, están referidos en publicaciones que provee
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Understanding your CP259 Notice

We've sent you this notice because our records indicate you didn't file the required business tax return identified in the notice.

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Tax publications you may find useful

How to get help

Calling the 1-800 number listed on the top right corner of your notice is the fastest way to get your questions answered.

You can also authorize someone (such as an accountant) to contact the IRS on your behalf using this Power of Attorney and Declaration of Representative (Form 2848).
 


What you need to do

  • File your required business return immediately.
    • If eligible, file your return electronically with all required schedules, using your e-file provider, or
    • File a paper return with all required schedules
  • Complete the Response form enclosed with your notice and mail it to us, using the enclosed envelope:
    • To explain why you are filing late.
    • To explain why you don’t think you need to file.
    • If you have already filed and it's been more than four weeks, or if you used a different name or Employer ID number (EIN) than shown on the notice when filing.
  • If you have filed within the last four weeks using the same name and EIN shown on the notice, you may disregard this notice.

You may want to...

  • Review Tax Information for Businesses which provides information regarding various business filing issues.
  • Review your records and ensure all returns are filed timely.

Answers to Common Questions

Why did I receive multiple CP 259 notices?
If your business hasn't filed tax returns, a notice will be generated and mailed for each tax form and tax period the IRS shows as delinquent.

I have never had employees and or filed this return previously so why did I receive a notice requesting me to file?
When you apply for an Employer Identification number, filing requirements are established requiring specific types of returns to be filed (e.g. Form 940, Employer's Annual Federal Unemployment Tax Return; Form 941, Employer's Quarterly Federal Tax Return; Form 1120, U.S. Corporation Income Tax Return, etc.). When the return is not filed, the IRS considers it to be delinquent and generates a notice requesting the return be filed.

Do I still need to file a tax return even if I had no employees or business activity during the tax period(s) in question?
If you had no employees or business activity during a tax period you are not required to file a return for that tax period. You still need to respond to this notice. If you made Federal Tax Deposits or other payments or credits for the tax period, you must file a signed return showing the payments to get a refund.


Tips for next year

File all required returns by the appropriate due date.


Understanding your notice

Reading your notice
Your notice may look different from the sample because the information contained in your notice is tailored to your situation.

Notice CP259, Page 1

Notice CP259, Page 2

Notice CP259, Page 3

Notice CP259, Page 4

Page Last Reviewed or Updated: 28-Mar-2014

The Turbotax Free State Filing

Turbotax free state filing Publication 939 - Main Content Table of Contents General Information Taxation of Periodic PaymentsInvestment in the Contract Expected Return Computation Under the General Rule How To Use Actuarial TablesUnisex Annuity Tables Special Elections Worksheets for Determining Taxable Annuity Actuarial Tables Requesting a Ruling on Taxation of Annuity How To Get Tax HelpLow Income Taxpayer Clinics General Information Some of the terms used in this publication are defined in the following paragraphs. Turbotax free state filing A pension is generally a series of payments made to you after you retire from work. Turbotax free state filing Pension payments are made regularly and are for past services with an employer. Turbotax free state filing An annuity is a series of payments under a contract. Turbotax free state filing You can buy the contract alone or you can buy it with the help of your employer. Turbotax free state filing Annuity payments are made regularly for more than one full year. Turbotax free state filing Note. Turbotax free state filing Distributions from pensions and annuities follow the same rules as outlined in this publication unless otherwise noted. Turbotax free state filing Types of pensions and annuities. Turbotax free state filing   Particular types of pensions and annuities include: Fixed period annuities. Turbotax free state filing You receive definite amounts at regular intervals for a definite length of time. Turbotax free state filing Annuities for a single life. Turbotax free state filing You receive definite amounts at regular intervals for life. Turbotax free state filing The payments end at death. Turbotax free state filing Joint and survivor annuities. Turbotax free state filing The first annuitant receives a definite amount at regular intervals for life. Turbotax free state filing After he or she dies, a second annuitant receives a definite amount at regular intervals for life. Turbotax free state filing The amount paid to the second annuitant may or may not differ from the amount paid to the first annuitant. Turbotax free state filing Variable annuities. Turbotax free state filing You receive payments that may vary in amount for a definite length of time or for life. Turbotax free state filing The amounts you receive may depend upon such variables as profits earned by the pension or annuity funds or cost-of-living indexes. Turbotax free state filing Disability pensions. Turbotax free state filing You are under minimum retirement age and receive payments because you retired on disability. Turbotax free state filing If, at the time of your retirement, you were permanently and totally disabled, you may be eligible for the credit for the elderly or the disabled discussed in Publication 524. Turbotax free state filing If your annuity starting date is after November 18, 1996, the General Rule cannot be used for the following qualified plans. Turbotax free state filing A qualified employee plan is an employer's stock bonus, pension, or profit-sharing plan that is for the exclusive benefit of employees or their beneficiaries. Turbotax free state filing This plan must meet Internal Revenue Code requirements. Turbotax free state filing It qualifies for special tax benefits, including tax deferral for employer contributions and rollover distributions. Turbotax free state filing However, you must use the General Rule if you were 75 or over and the annuity payments are guaranteed for more than 5 years. Turbotax free state filing A qualified employee annuity is a retirement annuity purchased by an employer for an employee under a plan that meets Internal Revenue Code requirements. Turbotax free state filing A tax-sheltered annuity is a special annuity plan or contract purchased for an employee of a public school or tax-exempt organization. Turbotax free state filing   The General Rule is used to figure the tax treatment of various types of pensions and annuities, including nonqualified employee plans. Turbotax free state filing A nonqualified employee plan is an employer's plan that does not meet Internal Revenue Code requirements. Turbotax free state filing It does not qualify for most of the tax benefits of a qualified plan. Turbotax free state filing Annuity worksheets. Turbotax free state filing   The worksheets found near the end of the text of this publication may be useful to you in figuring the taxable part of your annuity. Turbotax free state filing Request for a ruling. Turbotax free state filing   If you are unable to determine the income tax treatment of your pension or annuity, you may ask the Internal Revenue Service to figure the taxable part of your annuity payments. Turbotax free state filing This is treated as a request for a ruling. Turbotax free state filing See Requesting a Ruling on Taxation of Annuity near the end of this publication. Turbotax free state filing Withholding tax and estimated tax. Turbotax free state filing   Your pension or annuity is subject to federal income tax withholding unless you choose not to have tax withheld. Turbotax free state filing If you choose not to have tax withheld from your pension or annuity, or if you do not have enough income tax withheld, you may have to make estimated tax payments. Turbotax free state filing Taxation of Periodic Payments This section explains how the periodic payments you receive under a pension or annuity plan are taxed under the General Rule. Turbotax free state filing Periodic payments are amounts paid at regular intervals (such as weekly, monthly, or yearly) for a period of time greater than one year (such as for 15 years or for life). Turbotax free state filing These payments are also known as amounts received as an annuity. Turbotax free state filing If you receive an amount from your plan that is a nonperiodic payment (amount not received as an annuity), see Taxation of Nonperiodic Payments in Publication 575. Turbotax free state filing In general, you can recover your net cost of the pension or annuity tax free over the period you are to receive the payments. Turbotax free state filing The amount of each payment that is more than the part that represents your net cost is taxable. Turbotax free state filing Under the General Rule, the part of each annuity payment that represents your net cost is in the same proportion that your investment in the contract is to your expected return. Turbotax free state filing These terms are explained in the following discussions. Turbotax free state filing Investment in the Contract In figuring how much of your pension or annuity is taxable under the General Rule, you must figure your investment in the contract. Turbotax free state filing First, find your net cost of the contract as of the annuity starting date (defined later). Turbotax free state filing To find this amount, you must first figure the total premiums, contributions, or other amounts paid. Turbotax free state filing This includes the amounts your employer contributed if you were required to include these amounts in income. Turbotax free state filing It also includes amounts you actually contributed (except amounts for health and accident benefits and deductible voluntary employee contributions). Turbotax free state filing From this total cost you subtract: Any refunded premiums, rebates, dividends, or unrepaid loans (any of which were not included in your income) that you received by the later of the annuity starting date or the date on which you received your first payment. Turbotax free state filing Any additional premiums paid for double indemnity or disability benefits. Turbotax free state filing Any other tax-free amounts you received under the contract or plan before the later of the dates in (1). Turbotax free state filing The annuity starting date   is the later of the first day of the first period for which you receive payment under the contract or the date on which the obligation under the contract becomes fixed. Turbotax free state filing Example. Turbotax free state filing On January 1 you completed all your payments required under an annuity contract providing for monthly payments starting on August 1, for the period beginning July 1. Turbotax free state filing The annuity starting date is July 1. Turbotax free state filing This is the date you use in figuring your investment in the contract and your expected return (discussed later). Turbotax free state filing Adjustments If any of the following items apply, adjust (add or subtract) your total cost to find your net cost. Turbotax free state filing Foreign employment. Turbotax free state filing   If you worked abroad, your cost may include contributions by your employer to the retirement plan, but only if those contributions would be excludible from your gross income had they been paid directly to you as compensation. Turbotax free state filing The contributions that apply are: Contributions before 1963 by your employer, Contributions after 1962 by your employer if the contributions would be excludible from your gross income (without regard to the foreign earned income exclusion) had they been paid directly to you, or Contributions after 1996 by your employer on your behalf if you performed the services of a foreign missionary (a duly ordained, commissioned, or licensed minister of a church or a lay person) if the contributions would be excludible from your gross income had they been paid directly to you. Turbotax free state filing Foreign employment contributions while a nonresident alien. Turbotax free state filing   In determining your cost, special rules apply if you are a U. Turbotax free state filing S. Turbotax free state filing citizen or resident alien who received distributions from a plan to which contributions were made while you were a nonresident alien. Turbotax free state filing Your contributions and your employer's contributions are not included in your cost if the contributions: Were made based on compensation which was for services performed outside the United States which you were a nonresident alien, and Were not subject to income tax under the laws of the United States or any foreign country, but only if the contribution would have been subject to income tax if they had been paid as cash compensation when the services were performed. Turbotax free state filing Death benefit exclusion. Turbotax free state filing   If you are the beneficiary of a deceased employee (or former employee), who died before August 21, 1996, you may qualify for a death benefit exclusion of up to $5,000. Turbotax free state filing The beneficiary of a deceased employee who died after August 20, 1996, will not qualify for the death benefit exclusion. Turbotax free state filing How to adjust your total cost. Turbotax free state filing   If you are eligible, treat the amount of any allowable death benefit exclusion as additional cost paid by the employee. Turbotax free state filing Add it to the cost or unrecovered cost of the annuity at the annuity starting date. Turbotax free state filing See Example 3 under Computation Under General Rule for an illustration of the adjustment to the cost of the contract. Turbotax free state filing Net cost. Turbotax free state filing   Your total cost plus certain adjustments and minus other amounts already recovered before the annuity starting date is your net cost. Turbotax free state filing This is the unrecovered investment in the contract as of the annuity starting date. Turbotax free state filing If your annuity starting date is after 1986, this is the maximum amount that you may recover tax free under the contract. Turbotax free state filing Refund feature. Turbotax free state filing   Adjustment for the value of the refund feature is only applicable when you report your pension or annuity under the General Rule. Turbotax free state filing Your annuity contract has a refund feature if: The expected return ( discussed later) of an annuity depends entirely or partly on the life of one or more individuals, The contract provides that payments will be made to a beneficiary or the estate of an annuitant on or after the death of the annuitant if a stated amount or a stated number of payments has not been paid to the annuitant or annuitants before death, and The payments are a refund of the amount you paid for the annuity contract. Turbotax free state filing   If your annuity has a refund feature, you must reduce your net cost of the contract by the value of the refund feature (figured using Table III or VII at the end of this publication, also see How To Use Actuarial Tables , later) to find the investment in the contract. Turbotax free state filing Zero value of refund feature. Turbotax free state filing   For a joint and survivor annuity, the value of the refund feature is zero if: Both annuitants are age 74 or younger, The payments are guaranteed for less than 2½ years, and The survivor's annuity is at least 50% of the first annuitant's annuity. Turbotax free state filing   For a single-life annuity without survivor benefit, the value of the refund feature is zero if: The payments are guaranteed for less than 2½ years, and The annuitant is: Age 57 or younger (if using the new (unisex) annuity tables), Age 42 or younger (if male and using the old annuity tables), or Age 47 or younger (if female and using the old annuity tables). Turbotax free state filing   If you do not meet these requirements, you will have to figure the value of the refund feature, as explained in the following discussion. Turbotax free state filing Examples. Turbotax free state filing The first example shows how to figure the value of the refund feature when there is only one beneficiary. Turbotax free state filing Example 2 shows how to figure the value of the refund feature when the contract provides, in addition to a whole life annuity, one or more temporary life annuities for the lives of children. Turbotax free state filing In both examples, the taxpayer elects to use Tables V through VIII. Turbotax free state filing If you need the value of the refund feature for a joint and survivor annuity, write to the Internal Revenue Service as explained under Requesting a Ruling on Taxation of Annuity near the end of this publication. Turbotax free state filing Example 1. Turbotax free state filing At age 65, Barbara bought for $21,053 an annuity with a refund feature. Turbotax free state filing She will get $100 a month for life. Turbotax free state filing Barbara's contract provides that if she does not live long enough to recover the full $21,053, similar payments will be made to her surviving beneficiary until a total of $21,053 has been paid under the contract. Turbotax free state filing In this case, the contract cost and the total guaranteed return are the same ($21,053). Turbotax free state filing Barbara's investment in the contract is figured as follows: Net cost $21,053 Amount to be received annually $1,200   Number of years for which payment is guaranteed ($21,053 divided by $1,200) 17. Turbotax free state filing 54   Rounded to nearest whole number of years 18   Percentage from Actuarial Table VII for age 65 with 18 years of guaranteed payments 15%   Value of the refund feature (rounded to the nearest dollar)—15% of $21,053 3,158 Investment in the contract, adjusted for value of refund feature $17,895       If the total guaranteed return were less than the $21,053 net cost of the contract, Barbara would apply the appropriate percentage from the tables to the lesser amount. Turbotax free state filing For example, if the contract guaranteed the $100 monthly payments for 17 years to Barbara's estate or beneficiary if she were to die before receiving all the payments for that period, the total guaranteed return would be $20,400 ($100 × 12 × 17 years). Turbotax free state filing In this case, the value of the refund feature would be $2,856 (14% of $20,400) and Barbara's investment in the contract would be $18,197 ($21,053 minus $2,856) instead of $17,895. Turbotax free state filing Example 2. Turbotax free state filing John died while still employed. Turbotax free state filing His widow, Eleanor, age 48, receives $171 a month for the rest of her life. Turbotax free state filing John's son, Elmer, age 9, receives $50 a month until he reaches age 18. Turbotax free state filing John's contributions to the retirement fund totaled $7,559. Turbotax free state filing 45, with interest on those contributions of $1,602. Turbotax free state filing 53. Turbotax free state filing The guarantee or total refund feature of the contract is $9,161. Turbotax free state filing 98 ($7,559. Turbotax free state filing 45 plus $1,602. Turbotax free state filing 53). Turbotax free state filing The adjustment in the investment in the contract is figured as follows: A) Expected return:*       1) Widow's expected return:         Annual annuity ($171 × 12) $2,052       Multiplied by factor from Table V         (nearest age 48) 34. Turbotax free state filing 9 $71,614. Turbotax free state filing 80   2) Child's expected return:         Annual annuity ($50 × 12) $600       Multiplied by factor from         Table VIII (nearest age 9         for term of 9 years) 9. Turbotax free state filing 0 5,400. Turbotax free state filing 00   3) Total expected return   $77,014. Turbotax free state filing 80 B) Adjustment for refund feature:       1) Contributions (net cost) $7,559. Turbotax free state filing 45   2) Guaranteed amount (contributions of $7,559. Turbotax free state filing 45 plus interest of $1,602. Turbotax free state filing 53) $9,161. Turbotax free state filing 98   3) Minus: Expected return under child's (temporary life) annuity (A(2)) 5,400. Turbotax free state filing 00   4) Net guaranteed amount $3,761. Turbotax free state filing 98   5) Multiple from Table VII (nearest age 48 for 2 years duration (recovery of $3,761. Turbotax free state filing 98 at $171 a month to nearest whole year)) 0%   6) Adjustment required for value of refund feature rounded to the nearest whole dollar  (0% × $3,761. Turbotax free state filing 98, the smaller of B(3) or B(6)) 0 *Expected return is the total amount you and other eligible annuitants can expect to receive under the contract. Turbotax free state filing See the discussion of expected return, later in this publication. Turbotax free state filing Free IRS help. Turbotax free state filing   If you need to request assistance to figure the value of the refund feature, see Requesting a Ruling on Taxation of Annuity near the end of this publication. Turbotax free state filing Expected Return Your expected return is the total amount you and other eligible annuitants can expect to receive under the contract. Turbotax free state filing The following discussions explain how to figure the expected return with each type of annuity. Turbotax free state filing A person's age, for purposes of figuring the expected return, is the age at the birthday nearest to the annuity starting date. Turbotax free state filing Fixed period annuity. Turbotax free state filing   If you will get annuity payments for a fixed number of years, without regard to your life expectancy, you must figure your expected return based on that fixed number of years. Turbotax free state filing It is the total amount you will get beginning at the annuity starting date. Turbotax free state filing You will receive specific periodic payments for a definite period of time, such as a fixed number of months (but not less than 13). Turbotax free state filing To figure your expected return, multiply the fixed number of months for which payments are to be made by the amount of the payment specified for each period. Turbotax free state filing Single life annuity. Turbotax free state filing   If you are to get annuity payments for the rest of your life, find your expected return as follows. Turbotax free state filing You must multiply the amount of the annual payment by a multiple based on your life expectancy as of the annuity starting date. Turbotax free state filing These multiples are set out in actuarial Tables I and V near the end of this publication (see How To Use Actuarial Tables , later). Turbotax free state filing   You may need to adjust these multiples if the payments are made quarterly, semiannually, or annually. Turbotax free state filing See Adjustments to Tables I, II, V, VI, and VIA following Table I. Turbotax free state filing Example. Turbotax free state filing Henry bought an annuity contract that will give him an annuity of $500 a month for his life. Turbotax free state filing If at the annuity starting date Henry's nearest birthday is 66, the expected return is figured as follows: Annual payment ($500 × 12 months) $6,000 Multiple shown in Table V, age 66 × 19. Turbotax free state filing 2 Expected return $115,200 If the payments were to be made to Henry quarterly and the first payment was made one full month after the annuity starting date, Henry would adjust the 19. Turbotax free state filing 2 multiple by +. Turbotax free state filing 1. Turbotax free state filing His expected return would then be $115,800 ($6,000 × 19. Turbotax free state filing 3). Turbotax free state filing Annuity for shorter of life or specified period. Turbotax free state filing   With this type of annuity, you are to get annuity payments either for the rest of your life or until the end of a specified period, whichever period is shorter. Turbotax free state filing To figure your expected return, multiply the amount of your annual payment by a multiple in Table IV or VIII for temporary life annuities. Turbotax free state filing Find the proper multiple based on your sex (if using Table IV), your age at the annuity starting date, and the nearest whole number of years in the specified period. Turbotax free state filing Example. Turbotax free state filing Harriet purchased an annuity this year that will pay her $200 each month for five years or until she dies, whichever period is shorter. Turbotax free state filing She was age 65 at her birthday nearest the annuity starting date. Turbotax free state filing She figures the expected return as follows: Annual payment ($200 × 12 months) $2,400 Multiple shown in Table VIII, age 65, 5-year term × 4. Turbotax free state filing 9 Expected return $11,760 She uses Table VIII (not Table IV) because all her contributions were made after June 30, 1986. Turbotax free state filing See Special Elections, later. Turbotax free state filing Joint and survivor annuities. Turbotax free state filing   If you have an annuity that pays you a periodic income for life and after your death provides an identical lifetime periodic income to your spouse (or some other person), you figure the expected return based on your combined life expectancies. Turbotax free state filing To figure the expected return, multiply the annual payment by a multiple in Table II or VI based on your joint life expectancies. Turbotax free state filing If your payments are made quarterly, semiannually, or annually, you may need to adjust these multiples. Turbotax free state filing See Adjustments to Tables I, II, V, VI, and VIA following Table I near the end of this publication. Turbotax free state filing Example. Turbotax free state filing John bought a joint and survivor annuity providing payments of $500 a month for his life, and, after his death, $500 a month for the remainder of his wife's life. Turbotax free state filing At John's annuity starting date, his age at his nearest birthday is 70 and his wife's at her nearest birthday is 67. Turbotax free state filing The expected return is figured as follows: Annual payment ($500 × 12 months) $6,000 Multiple shown in Table VI, ages 67 and 70 × 22. Turbotax free state filing 0 Expected return $132,000 Different payments to survivor. Turbotax free state filing   If your contract provides that payments to a survivor annuitant will be different from the amount you receive, you must use a computation which accounts for both the joint lives of the annuitants and the life of the survivor. Turbotax free state filing Example 1. Turbotax free state filing Gerald bought a contract providing for payments to him of $500 a month for life and, after his death, payments to his wife, Mary, of $350 a month for life. Turbotax free state filing If, at the annuity starting date, Gerald's nearest birthday is 70 and Mary's is 67, the expected return under the contract is figured as follows: Combined multiple for Gerald and Mary, ages 70 and 67 (from Table VI)   22. Turbotax free state filing 0 Multiple for Gerald, age 70 (from Table V)   16. Turbotax free state filing 0 Difference: Multiple applicable to Mary   6. Turbotax free state filing 0 Gerald's annual payment ($500 × 12) $6,000   Gerald's multiple 16. Turbotax free state filing 0   Gerald's expected return   $96,000 Mary's annual payment ($350 × 12) $4,200   Mary's multiple 6. Turbotax free state filing 0   Mary's expected return   25,200 Total expected return under the contract   $121,200 Example 2. Turbotax free state filing Your husband died while still employed. Turbotax free state filing Under the terms of his employer's retirement plan, you are entitled to get an immediate annuity of $400 a month for the rest of your life or until you remarry. Turbotax free state filing Your daughters, Marie and Jean, are each entitled to immediate temporary life annuities of $150 a month until they reach age 18. Turbotax free state filing You were 50 years old at the annuity starting date. Turbotax free state filing Marie was 16 and Jean was 14. Turbotax free state filing Using the multiples shown in Tables V and VIII at the end of this publication, the total expected return on the annuity starting date is $169,680, figured as follows: Widow, age 50 (multiple from Table V—33. Turbotax free state filing 1 × $4,800 annual payment) $158,880 Marie, age 16 for 2 years duration (multiple from Table VIII—2. Turbotax free state filing 0 × $1,800 annual payment) 3,600 Jean, age 14 for 4 years duration (multiple from Table VIII—4. Turbotax free state filing 0 × $1,800 annual payment) 7,200 Total expected return $169,680 No computation of expected return is made based on your husband's age at the date of death because he died before the annuity starting date. Turbotax free state filing Computation Under the General Rule Note. Turbotax free state filing Variable annuities use a different computation for determining the exclusion amounts. Turbotax free state filing See Variable annuities later. Turbotax free state filing Under the General Rule, you figure the taxable part of your annuity by using the following steps: Step 1. Turbotax free state filing   Figure the amount of your investment in the contract, including any adjustments for the refund feature and the death benefit exclusion, if applicable. Turbotax free state filing See Death benefit exclusion , earlier. Turbotax free state filing Step 2. Turbotax free state filing   Figure your expected return. Turbotax free state filing Step 3. Turbotax free state filing   Divide Step 1 by Step 2 and round to three decimal places. Turbotax free state filing This will give you the exclusion percentage. Turbotax free state filing Step 4. Turbotax free state filing   Multiply the exclusion percentage by the first regular periodic payment. Turbotax free state filing The result is the tax-free part of each pension or annuity payment. Turbotax free state filing   The tax-free part remains the same even if the total payment increases due to variation in the annuity amount such as cost of living increases, or you outlive the life expectancy factor used. Turbotax free state filing However, if your annuity starting date is after 1986, the total amount of annuity income that is tax free over the years cannot exceed your net cost. Turbotax free state filing   Each annuitant applies the same exclusion percentage to his or her initial payment called for in the contract. Turbotax free state filing Step 5. Turbotax free state filing   Multiply the tax-free part of each payment (step 4) by the number of payments received during the year. Turbotax free state filing This will give you the tax-free part of the total payment for the year. Turbotax free state filing    In the first year of your annuity, your first payment or part of your first payment may be for a fraction of the payment period. Turbotax free state filing This fractional amount is multiplied by your exclusion percentage to get the tax-free part. Turbotax free state filing Step 6. Turbotax free state filing   Subtract the tax-free part from the total payment you received. Turbotax free state filing The rest is the taxable part of your pension or annuity. Turbotax free state filing Example 1. Turbotax free state filing You purchased an annuity with an investment in the contract of $10,800. Turbotax free state filing Under its terms, the annuity will pay you $100 a month for life. Turbotax free state filing The multiple for your age (age 65) is 20. Turbotax free state filing 0 as shown in Table V. Turbotax free state filing Your expected return is $24,000 (20 × 12 × $100). Turbotax free state filing Your cost of $10,800, divided by your expected return of $24,000, equals 45. Turbotax free state filing 0%. Turbotax free state filing This is the percentage you will not have to include in income. Turbotax free state filing Each year, until your net cost is recovered, $540 (45% of $1,200) will be tax free and you will include $660 ($1,200 − $540) in your income. Turbotax free state filing If you had received only six payments of $100 ($600) during the year, your exclusion would have been $270 (45% of $100 × 6 payments). Turbotax free state filing Example 2. Turbotax free state filing Gerald bought a joint and survivor annuity. Turbotax free state filing Gerald's investment in the contract is $62,712 and the expected return is $121,200. Turbotax free state filing The exclusion percentage is 51. Turbotax free state filing 7% ($62,712 ÷ $121,200). Turbotax free state filing Gerald will receive $500 a month ($6,000 a year). Turbotax free state filing Each year, until his net cost is recovered, $3,102 (51. Turbotax free state filing 7% of his total payments received of $6,000) will be tax free and $2,898 ($6,000 − $3,102) will be included in his income. Turbotax free state filing If Gerald dies, his wife will receive $350 a month ($4,200 a year). Turbotax free state filing If Gerald had not recovered all of his net cost before his death, his wife will use the same exclusion percentage (51. Turbotax free state filing 7%). Turbotax free state filing Each year, until the entire net cost is recovered, his wife will receive $2,171. Turbotax free state filing 40 (51. Turbotax free state filing 7% of her payments received of $4,200) tax free. Turbotax free state filing She will include $2,028. Turbotax free state filing 60 ($4,200 − $2,171. Turbotax free state filing 40) in her income tax return. Turbotax free state filing Example 3. Turbotax free state filing Using the same facts as Example 2 under Different payments to survivor, you are to receive an annual annuity of $4,800 until you die or remarry. Turbotax free state filing Your two daughters each receive annual annuities of $1,800 until they reach age 18. Turbotax free state filing Your husband contributed $25,576 to the plan. Turbotax free state filing You are eligible for the $5,000 death benefit exclusion because your husband died before August 21, 1996. Turbotax free state filing Adjusted Investment in the Contract Contributions $25,576 Plus: Death benefit exclusion 5,000 Adjusted investment in the contract $30,576 The total expected return, as previously figured (in Example 2 under Different payments to survivor), is $169,680. Turbotax free state filing The exclusion percentage of 18. Turbotax free state filing 0% ($30,576 ÷ $169,680) applies to the annuity payments you and each of your daughters receive. Turbotax free state filing Each full year $864 (18. Turbotax free state filing 0% × $4,800) will be tax free to you, and you must include $3,936 in your income tax return. Turbotax free state filing Each year, until age 18, $324 (18. Turbotax free state filing 0% × $1,800) of each of your daughters' payments will be tax free and each must include the balance, $1,476, as income on her own income tax return. Turbotax free state filing Part-year payments. Turbotax free state filing   If you receive payments for only part of a year, apply the exclusion percentage to the first regular periodic payment, and multiply the result by the number of payments received during the year. Turbotax free state filing   If you receive amounts during the year that represent 12 payments, one for each month in that year, and an amount that represents payments for months in a prior year, apply the exclusion percentage to the first regular periodic payment, and multiply the result by the number of payments the amounts received represent. Turbotax free state filing For instance, if you received amounts during the year that represent the 12 payments for that year plus an amount that represents three payments for a prior year, multiply that amount by the 15 (12 + 3) payments received that the year. Turbotax free state filing   If you received a fractional payment, follow Step 5, discussed earlier. Turbotax free state filing This gives you the tax-free part of your total payment. Turbotax free state filing Example. Turbotax free state filing On September 28, Mary bought an annuity contract for $22,050 that will give her $125 a month for life, beginning October 30. Turbotax free state filing The applicable multiple from Table V is 23. Turbotax free state filing 3 (age 61). Turbotax free state filing Her expected return is $34,950 ($125 × 12 × 23. Turbotax free state filing 3). Turbotax free state filing Mary's investment in the contract of $22,050, divided by her expected return of $34,950, equals 63. Turbotax free state filing 1%. Turbotax free state filing Each payment received will consist of 63. Turbotax free state filing 1% return of cost and 36. Turbotax free state filing 9% taxable income, until her net cost of the contract is fully recovered. Turbotax free state filing During the first year, Mary received three payments of $125, or $375, of which $236. Turbotax free state filing 63 (63. Turbotax free state filing 1% × $375) is a return of cost. Turbotax free state filing The remaining $138. Turbotax free state filing 37 is included in income. Turbotax free state filing Increase in annuity payments. Turbotax free state filing   The tax-free amount remains the same as the amount figured at the annuity starting date, even if the payment increases. Turbotax free state filing All increases in the installment payments are fully taxable. Turbotax free state filing   However, if your annuity payments are scheduled to increase at a definite date in the future you must figure the expected return for that annuity using the method described in section 1. Turbotax free state filing 72-5(a)(5) of the regulations. Turbotax free state filing Example. Turbotax free state filing Joe's wife died while she was still employed and, as her beneficiary, he began receiving an annuity of $147 per month. Turbotax free state filing In figuring the taxable part, Joe elects to use Tables V through VIII. Turbotax free state filing The cost of the contract was $7,938, consisting of the sum of his wife's net contributions, adjusted for any refund feature. Turbotax free state filing His expected return as of the annuity starting date is $35,280 (age 65, multiple of 20. Turbotax free state filing 0 × $1,764 annual payment). Turbotax free state filing The exclusion percentage is $7,938 ÷ $35,280, or 22. Turbotax free state filing 5%. Turbotax free state filing During the year he received 11 monthly payments of $147, or $1,617. Turbotax free state filing Of this amount, 22. Turbotax free state filing 5% × $147 × 11 ($363. Turbotax free state filing 83) is tax free as a return of cost and the balance of $1,253. Turbotax free state filing 17 is taxable. Turbotax free state filing Later, because of a cost-of-living increase, his annuity payment was increased to $166 per month, or $1,992 a year (12 × $166). Turbotax free state filing The tax-free part is still only 22. Turbotax free state filing 5% of the annuity payments as of the annuity starting date (22. Turbotax free state filing 5% × $147 × 12 = $396. Turbotax free state filing 90 for a full year). Turbotax free state filing The increase of $228 ($1,992 − $1,764 (12 × $147)) is fully taxable. Turbotax free state filing Variable annuities. Turbotax free state filing   For variable annuity payments, figure the amount of each payment that is tax free by dividing your investment in the contract (adjusted for any refund feature) by the total number of periodic payments you expect to get under the contract. Turbotax free state filing   If the annuity is for a definite period, you determine the total number of payments by multiplying the number of payments to be made each year by the number of years you will receive payments. Turbotax free state filing If the annuity is for life, you determine the total number of payments by using a multiple from the appropriate actuarial table. Turbotax free state filing Example. Turbotax free state filing Frank purchased a variable annuity at age 65. Turbotax free state filing The total cost of the contract was $12,000. Turbotax free state filing The annuity starting date is January 1 of the year of purchase. Turbotax free state filing His annuity will be paid, starting July 1, in variable annual installments for his life. Turbotax free state filing The tax-free amount of each payment, until he has recovered his cost of his contract, is: Investment in the contract $12,000 Number of expected annual payments (multiple for age 65 from Table V) 20 Tax-free amount of each payment ($12,000 ÷ 20) $600 If Frank's first payment is $920, he includes only $320 ($920 − $600) in his gross income. Turbotax free state filing   If the tax-free amount for a year is more than the payments you receive in that year, you may choose, when you receive the next payment, to refigure the tax-free part. Turbotax free state filing Divide the amount of the periodic tax-free part that is more than the payment you received by the remaining number of payments you expect. Turbotax free state filing The result is added to the previously figured periodic tax-free part. Turbotax free state filing The sum is the amount of each future payment that will be tax free. Turbotax free state filing Example. Turbotax free state filing Using the facts of the previous example about Frank, assume that after Frank's $920 payment, he received $500 in the following year, and $1,200 in the year after that. Turbotax free state filing Frank does not pay tax on the $500 (second year) payment because $600 of each annual pension payment is tax free. Turbotax free state filing Since the $500 payment is less than the $600 annual tax-free amount, he may choose to refigure his tax-free part when he receives his $1,200 (third year) payment, as follows: Amount tax free in second year $600. Turbotax free state filing 00 Amount received in second year 500. Turbotax free state filing 00 Difference $100. Turbotax free state filing 00 Number of remaining payments after the first 2 payments (age 67, from Table V) 18. Turbotax free state filing 4 Amount to be added to previously determined annual tax-free part ($100 ÷ 18. Turbotax free state filing 4) $5. Turbotax free state filing 43 Revised annual tax-free part for third and later years ($600 + $5. Turbotax free state filing 43) $605. Turbotax free state filing 43 Amount taxable in third year ($1,200 − $605. Turbotax free state filing 43) $594. Turbotax free state filing 57 If you choose to refigure your tax-free amount,   you must file a statement with your income tax return stating that you are refiguring the tax-free amount in accordance with the rules of section 1. Turbotax free state filing 72–4(d)(3) of the Income Tax Regulations. Turbotax free state filing The statement must also show the following information: The annuity starting date and your age on that date. Turbotax free state filing The first day of the first period for which you received an annuity payment in the current year. Turbotax free state filing Your investment in the contract as originally figured. Turbotax free state filing The total of all amounts received tax free under the annuity from the annuity starting date through the first day of the first period for which you received an annuity payment in the current tax year. Turbotax free state filing Exclusion Limits Your annuity starting date determines the total amount of annuity income that you can exclude from income over the years. Turbotax free state filing Exclusion limited to net cost. Turbotax free state filing   If your annuity starting date is after 1986, the total amount of annuity income that you can exclude over the years as a return of your cost cannot exceed your net cost (figured without any reduction for a refund feature). Turbotax free state filing This is the unrecovered investment in the contract as of the annuity starting date. Turbotax free state filing   If your annuity starting date is after July 1, 1986, any unrecovered net cost at your (or last annuitant's) death is allowed as a miscellaneous itemized deduction on the final return of the decedent. Turbotax free state filing This deduction is not subject to the 2%-of-adjusted-gross-income limit. Turbotax free state filing Example 1. Turbotax free state filing Your annuity starting date is after 1986. Turbotax free state filing Your total cost is $12,500, and your net cost is $10,000, taking into account certain adjustments. Turbotax free state filing There is no refund feature. Turbotax free state filing Your monthly annuity payment is $833. Turbotax free state filing 33. Turbotax free state filing Your exclusion ratio is 12% and you exclude $100 a month. Turbotax free state filing Your exclusion ends after 100 months, when you have excluded your net cost of $10,000. Turbotax free state filing Thereafter, your annuity payments are fully taxable. Turbotax free state filing Example 2. Turbotax free state filing The facts are the same as in Example 1, except that there is a refund feature, and you die after 5 years with no surviving annuitant. Turbotax free state filing The adjustment for the refund feature is $1,000, so the investment in the contract is $9,000. Turbotax free state filing The exclusion ratio is 10. Turbotax free state filing 8%, and your monthly exclusion is $90. Turbotax free state filing After 5 years (60 months), you have recovered tax free only $5,400 ($90 x 60). Turbotax free state filing An itemized deduction for the unrecovered net cost of $4,600 ($10,000 net cost minus $5,400) may be taken on your final income tax return. Turbotax free state filing Your unrecovered investment is determined without regard to the refund feature adjustment, discussed earlier, under Adjustments. Turbotax free state filing Exclusion not limited to net cost. Turbotax free state filing   If your annuity starting date was before 1987, you could continue to take your monthly exclusion for as long as you receive your annuity. Turbotax free state filing If you choose a joint and survivor annuity, your survivor continues to take the survivor's exclusion figured as of the annuity starting date. Turbotax free state filing The total exclusion may be more than your investment in the contract. Turbotax free state filing How To Use Actuarial Tables In figuring, under the General Rule, the taxable part of your annuity payments that you are to get for the rest of your life (rather than for a fixed number of years), you must use one or more of the actuarial tables in this publication. Turbotax free state filing Unisex Annuity Tables Effective July 1, 1986, the Internal Revenue Service adopted new annuity Tables V through VIII, in which your sex is not considered when determining the applicable factor. Turbotax free state filing These tables correspond to the old Tables I through IV. Turbotax free state filing In general, Tables V through VIII must be used if you made contributions to the retirement plan after June 30, 1986. Turbotax free state filing If you made no contributions to the plan after June 30, 1986, generally you must use only Tables I through IV. Turbotax free state filing However, if you received an annuity payment after June 30, 1986, you may elect to use Tables V through VIII (see Annuity received after June 30, 1986, later). Turbotax free state filing Special Elections Although you generally must use Tables V through VIII if you made contributions to the retirement plan after June 30, 1986, and Tables I through IV if you made no contributions after June 30, 1986, you can make the following special elections to select which tables to use. Turbotax free state filing Contributions made both before July 1986 and after June 1986. Turbotax free state filing   If you made contributions to the retirement plan both before July 1986 and after June 1986, you may elect to use Tables I through IV for the pre-July 1986 cost of the contract, and Tables V through VIII for the post-June 1986 cost. Turbotax free state filing (See the examples below. Turbotax free state filing )    Making the election. Turbotax free state filing Attach this statement to your income tax return for the first year in which you receive an annuity:    “I elect to apply the provisions of paragraph (d) of section 1. Turbotax free state filing 72–6 of the Income Tax Regulations. Turbotax free state filing ”   The statement must also include your name, address, social security number, and the amount of the pre-July 1986 investment in the contract. Turbotax free state filing   If your investment in the contract includes post-June 1986 contributions to the plan, and you do not make the election to use Tables I through IV and Tables V through VIII, then you can only use Tables V through VIII in figuring the taxable part of your annuity. Turbotax free state filing You must also use Tables V through VIII if you are unable or do not wish to determine the portions of your contributions which were made before July 1, 1986, and after June 30, 1986. Turbotax free state filing    Advantages of election. Turbotax free state filing In general, a lesser amount of each annual annuity payment is taxable if you separately figure your exclusion ratio for pre-July 1986 and post-June 1986 contributions. Turbotax free state filing    If you intend to make this election, save your records that substantiate your pre-July 1986 and post-June 1986 contributions. Turbotax free state filing If the death benefit exclusion applies (see discussion, earlier), you do not have to apportion it between the pre-July 1986 and the post-June 1986 investment in the contract. Turbotax free state filing   The following examples illustrate the separate computations required if you elect to use Tables I through IV for your pre-July 1986 investment in the contract and Tables V through VIII for your post-June 1986 investment in the contract. Turbotax free state filing Example 1. Turbotax free state filing Bill, who is single, contributed $42,000 to the retirement plan and will receive an annual annuity of $24,000 for life. Turbotax free state filing Payment of the $42,000 contribution is guaranteed under a refund feature. Turbotax free state filing Bill is 55 years old as of the annuity starting date. Turbotax free state filing For figuring the taxable part of Bill's annuity, he chose to make separate computations for his pre-July 1986 investment in the contract of $41,300, and for his post-June 1986 investment in the contract of $700. Turbotax free state filing       Pre- July 1986   Post- June 1986 A. Turbotax free state filing Adjustment for refund feature         1) Net cost $41,300   $700   2) Annual annuity—$24,000  ($41,300/$42,000 × $24,000) $23,600       ($700/$42,000 × $24,000)     $400   3) Guarantee under contract $41,300   $700   4) No. Turbotax free state filing of years payments  guaranteed (rounded), A(3) ÷ A(2) 2   2   5) Applicable percentage from  Tables III and VII 1%   0%   6) Adjustment for value of refund  feature, A(5) × smaller of A(1)  or A(3) $413   $0 B. Turbotax free state filing Investment in the contract         1) Net cost $41,300   $700   2) Minus: Amount in A(6) 413   0   3) Investment in the contract $40,887   $700 C. Turbotax free state filing Expected return         1) Annual annuity receivable $24,000   $24,000   2) Multiples from Tables I and V 21. Turbotax free state filing 7   28. Turbotax free state filing 6   3) Expected return, C(1) × C(2) $520,800   $686,400 D. Turbotax free state filing Tax-free part of annuity         1) Exclusion ratio as decimal,  B(3) ÷ C(3) . Turbotax free state filing 079   . Turbotax free state filing 001   2) Tax-free part, C(1) × D(1) $1,896   $24 The tax-free part of Bill's total annuity is $1,920 ($1,896 plus $24). Turbotax free state filing The taxable part of his annuity is $22,080 ($24,000 minus $1,920). Turbotax free state filing If the annuity starting date is after 1986, the exclusion over the years cannot exceed the net cost (figured without any reduction for a refund feature). Turbotax free state filing Example 2. Turbotax free state filing Al is age 62 at his nearest birthday to the annuity starting date. Turbotax free state filing Al's wife is age 60 at her nearest birthday to the annuity starting date. Turbotax free state filing The joint and survivor annuity pays $1,000 per month to Al for life, and $500 per month to Al's surviving wife after his death. Turbotax free state filing The pre-July 1986 investment in the contract is $53,100 and the post-June 1986 investment in the contract is $7,000. Turbotax free state filing Al makes the election described in Example 1 . Turbotax free state filing For purposes of this example, assume the refund feature adjustment is zero. Turbotax free state filing If an adjustment is required, IRS will figure the amount. Turbotax free state filing See Requesting a Ruling on Taxation of Annuity near the end of this publication. Turbotax free state filing       Pre-  July 1986   Post-  June 1986 A. Turbotax free state filing Adjustment for refund feature         1) Net cost $53,100   $7,000   2) Annual annuity—$12,000  ($53,100/$60,100 × $12,000) $10,602       ($7,000/$60,100 × $12,000)     $1,398   3) Guaranteed under the contract $53,100   $7,000   4) Number of years guaranteed,  rounded, A(3) ÷ A(2) 5   5   5) Applicable percentages 0%   0%   6) Refund feature adjustment, A(5) × smaller of A(1) or A(3) 0   0 B. Turbotax free state filing Investment in the contract         1) Net cost $53,100   $7,000   2) Refund feature adjustment 0   0   3) Investment in the contract adjusted for refund feature $53,100   $7,000 C. Turbotax free state filing Expected return         1) Multiple for both annuitants from Tables II and VI 25. Turbotax free state filing 4   28. Turbotax free state filing 8   2) Multiple for first annuitant from Tables I and V 16. Turbotax free state filing 9   22. Turbotax free state filing 5   3) Multiple applicable to surviving annuitant, subtract C(2) from C(1) 8. Turbotax free state filing 5   6. Turbotax free state filing 3   4) Annual annuity to surviving annuitant $6,000   $6,000   5) Portion of expected return for surviving annuitant, C(4) × C(3) $51,000   $37,800   6) Annual annuity to first annuitant $12,000   $12,000   7) Plus: Portion of expected return for first annuitant, C(6) × C(2) $202,800   $270,000   8) Expected return for both annuitants, C(5) + C(7) $253,800   $307,800 D. Turbotax free state filing Tax-free part of annuity         1) Exclusion ratio as a decimal, B(3) ÷ C(8) . Turbotax free state filing 209   . Turbotax free state filing 023   2) Retiree's tax-free part of annuity, C(6) × D(1) $2,508   $276   3) Survivor's tax-free part of annuity, C(4) × D(1) $1,254   $138 The tax-free part of Al's total annuity is $2,784 ($2,508 + $276). Turbotax free state filing The taxable part of his annuity is $9,216 ($12,000 − $2,784). Turbotax free state filing The exclusion over the years cannot exceed the net cost of the contract (figured without any reduction for a refund feature) if the annuity starting date is after 1986. Turbotax free state filing After Al's death, his widow will apply the same exclusion percentages (20. Turbotax free state filing 9% and 2. Turbotax free state filing 3%) to her annual annuity of $6,000 to figure the tax-free part of her annuity. Turbotax free state filing Annuity received after June 30, 1986. Turbotax free state filing   If you receive an annuity payment after June 30, 1986, (regardless of your annuity starting date), you may elect to treat the entire cost of the contract as post-June 1986 cost (even if you made no post-June 1986 contributions to the plan) and use Tables V through VIII. Turbotax free state filing Once made, you cannot revoke the election, which will apply to all payments during the year and in any later year. Turbotax free state filing    Make the election by attaching the following statement to your income tax return. Turbotax free state filing    “I elect, under section 1. Turbotax free state filing 72–9 of the Income Tax Regulations, to treat my entire cost of the contract as a post-June 1986 cost of the plan. Turbotax free state filing ”   The statement must also include your name, address, and social security number. Turbotax free state filing   You should also indicate you are making this election if you are unable or do not wish to determine the parts of your contributions which were made before July 1, 1986, and after June 30, 1986. Turbotax free state filing Disqualifying form of payment or settlement. Turbotax free state filing   If your annuity starting date is after June 30, 1986, and the contract provides for a disqualifying form of payment or settlement, such as an option to receive a lump sum in full discharge of the obligation under the contract, the entire investment in the contract is treated as post-June 1986 investment in the contract. Turbotax free state filing See regulations section 1. Turbotax free state filing 72–6(d)(3) for additional examples of disqualifying forms of payment or settlement. Turbotax free state filing You can find the Income Tax Regulations in many libraries and at Internal Revenue Service Offices. Turbotax free state filing Worksheets for Determining Taxable Annuity Worksheets I and II. Turbotax free state filing   Worksheets I and II follow for determining your taxable annuity under Regulations Section 1. Turbotax free state filing 72–6(d)(6) Election. Turbotax free state filing Worksheet I For Determining Taxable Annuity Under Regulations Section 1. Turbotax free state filing 72-6(d)(6) Election For Single Annuitant With No Survivor Annuity               Pre-July 1986   Post-June 1986 A. Turbotax free state filing   Refund Feature Adjustment             1)   Net cost (total cost less returned premiums, dividends, etc. Turbotax free state filing )             2)   Annual annuity allocation:                   Portion of net cost in A(1) x annual annuity                   Net cost             3)   Guaranteed under the contract             4)   Number of years guaranteed, rounded to whole years:                   A(3) divided by A(2)             5)   Applicable percentages* from Tables III and VII                   *If your annuity meets the three conditions listed in Zero value of refund feature in Investment in the Contract, earlier, both percentages are 0. Turbotax free state filing If not, the IRS will calculate the refund feature percentage. Turbotax free state filing             6)   Refund feature adjustment:                   A(5) times lesser of A(1) or A(3)                             B. Turbotax free state filing   Investment in the Contract             1)   Net cost:                   A(1)             2)   Refund feature adjustment:                   A(6)             3)   Investment in the contract adjusted for refund feature:                   B(1) minus B(2)                             C. Turbotax free state filing   Expected Return             1)   Annual Annuity:                   12 times monthly annuity**             2)   Expected return multiples from Tables I and V             3)     Expected return:                   C(1) times C(2)                             D. Turbotax free state filing   Tax-Free Part of Annuity             1)     Exclusion ratio, as a decimal rounded to 3 places:                   B(3) divided by C(3)             2)     Tax-free part of annuity:                   C(1) times D(1)             **If the annuity is not paid monthly, figure the amount to enter by using the total number of periodic payments for the year times the amount of the periodic payment. Turbotax free state filing     Worksheet II For Determining Taxable Annuity Under Regulations Section 1. Turbotax free state filing 72-6(d)(6) Election For Joint and Survivor Annuity               Pre-July 1986   Post-June 1986 A. Turbotax free state filing   Refund Feature Adjustment             1)   Net cost (total cost less returned premiums, dividends, etc. Turbotax free state filing )             2)   Annual annuity allocation:                   Portion of net cost in A(1) x annual annuity                   Net cost             3)   Guaranteed under the contract             4)     Number of years guaranteed, rounded to whole years:                   A(3) divided by A(2)             5)   Applicable percentages*                   *If your annuity meets the three conditions listed in Zero value of refund feature in Investment in the Contract, earlier, both percentages are 0. Turbotax free state filing If not, the IRS will calculate the refund feature percentage. Turbotax free state filing             6)   Refund feature adjustment:                   A(5) times lesser of A(1) or A(3)                             B. Turbotax free state filing   Investment in the Contract             1)   Net cost:                   A(1)             2)   Refund feature adjustment:                   A(6)             3)   Investment in the contract adjusted for refund future:                   B(1) minus B(2)                             C. Turbotax free state filing   Expected Return             1)   Multiples for both annuitants, Tables II and VI             2)   Multiple for retiree. Turbotax free state filing Tables I and VI             3)   Multiple for survivor:                   C(1) minus C(2)             4)   Annual annuity to survivor:                   12 times potential monthly rate for survivor**             5)   Expected return for survivor:                   C(3) times C(4)             6)   Annual annuity to retiree:                   12 times monthly rate for retiree**             7)   Expected return for retiree:                   C(2) times C(6)             8)   Total expected return:                   C(5) plus C(7)                             D. Turbotax free state filing   Tax-Free Part of Annuity             1)   Exclusion ratio, as a decimal rounded to 3 places:                   B(3) divided by C(8)             2)   Retiree's tax-free part of annuity:                   C(6) times D(1)             3)   Survivor's tax-free part of annuity, if surviving after death of retiree:                   C(4) times D(1)             **If the annuity is not paid monthly, figure the amount to enter by using the total number of periodic payments for the year times the amount of the periodic payment. Turbotax free state filing   Actuarial Tables Please click here for the text description of the image. Turbotax free state filing Actuarial Tables Please click here for the text description of the image. Turbotax free state filing Actuarial Tables Please click here for the text description of the image. Turbotax free state filing Actuarial tables Please click here for the text description of the image. 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Turbotax free state filing   Under the law in effect at the time this publication went to print, the IRS must charge a user fee for all ruling requests. Turbotax free state filing You should call the IRS for the proper fee. Turbotax free state filing A request solely for the value of the refund feature is not treated as a ruling request and requires no fee. Turbotax free state filing Send your request to:     Internal Revenue Service  Attention: EP Letter Rulings P. Turbotax free state filing O. Turbotax free state filing Box 27063 McPherson Station Washington, DC 20038 The user fee is allowed as a miscellaneous itemized deduction, subject to the 2%-of-adjusted-gross-income limit. Turbotax free state filing When to make the request. Turbotax free state filing   Please note that requests sent between February 1 and April 15 may experience some delay. Turbotax free state filing We process requests in the order received, and we will reply to your request as soon as we can process it. Turbotax free state filing If you do not receive your ruling by the required filing date, you may use Form 4868, Application for Automatic Extension of Time To File U. Turbotax free state filing S. Turbotax free state filing Individual Income Tax Return, to get an extension of time to file. Turbotax free state filing Information you must furnish. Turbotax free state filing   You must furnish the information listed below so the IRS can comply with your request. Turbotax free state filing Failure to furnish the information will result in a delay in processing your request. Turbotax free state filing Please send only copies of the following documents, as the IRS retains all material sent for its records: A letter explaining the question(s) you wish to have resolved or the information you need from the ruling. Turbotax free state filing Copies of any documents showing distributions, annuity rates, and annuity options available to you. Turbotax free state filing A copy of any Form 1099–R you received since your annuity began. Turbotax free state filing A statement indicating whether you have filed your return for the year for which you are making the request. Turbotax free state filing If you have requested an extension of time to file that return, please indicate the extension date. Turbotax free state filing Your daytime phone number. Turbotax free state filing Your current mailing address. Turbotax free state filing A power of attorney if someone other than you, an attorney, a certified public accountant, or an enrolled agent is signing this request. Turbotax free state filing Form 2848, Power of Attorney and Declaration of Representative, may be used for this purpose. Turbotax free state filing A completed Tax Information Sheet (or facsimile) shown on the next page. Turbotax free state filing Sign and date the Disclosure and Perjury Statement (or facsimile) at the end of the tax information sheet. Turbotax free state filing This statement must be signed by the retiree or the survivor annuitant. Turbotax free state filing It cannot be signed by a representative. Turbotax free state filing Tax Information Sheet Please click here for the text description of the image. Turbotax free state filing Tax Information Sheet Please click here for the text description of the image. Turbotax free state filing Tax Information Sheet (continued) How To Get Tax Help Whether it's help with a tax issue, preparing your tax return or a need for a free publication or form, get the help you need the way you want it: online, use a smart phone, call or walk in to an IRS office or volunteer site near you. Turbotax free state filing Free help with your tax return. Turbotax free state filing   You can get free help preparing your return nationwide from IRS-certified volunteers. Turbotax free state filing The Volunteer Income Tax Assistance (VITA) program helps low-to-moderate income, elderly, people with disabilities, and limited English proficient taxpayers. Turbotax free state filing The Tax Counseling for the Elderly (TCE) program helps taxpayers age 60 and older with their tax returns. Turbotax free state filing Most VITA and TCE sites offer free electronic filing and all volunteers will let you know about credits and deductions you may be entitled to claim. Turbotax free state filing In addition, some VITA and TCE sites provide taxpayers the opportunity to prepare their own return with help from an IRS-certified volunteer. Turbotax free state filing To find the nearest VITA or TCE site, you can use the VITA Locator Tool on IRS. Turbotax free state filing gov, download the IRS2Go app, or call 1-800-906-9887. Turbotax free state filing   As part of the TCE program, AARP offers the Tax-Aide counseling program. Turbotax free state filing To find the nearest AARP Tax-Aide site, visit AARP's website at www. Turbotax free state filing aarp. Turbotax free state filing org/money/taxaide or call 1-888-227-7669. Turbotax free state filing For more information on these programs, go to IRS. Turbotax free state filing gov and enter “VITA” in the search box. Turbotax free state filing Internet. Turbotax free state filing    IRS. Turbotax free state filing gov and IRS2Go are ready when you are —24 hours a day, 7 days a week. Turbotax free state filing Download the free IRS2Go app from the iTunes app store or from Google Play. Turbotax free state filing Use it to check your refund status, order transcripts of your tax returns or tax account, watch the IRS YouTube channel, get IRS news as soon as it's released to the public, subscribe to filing season updates or daily tax tips, and follow the IRS Twitter news feed, @IRSnews, to get the latest federal tax news, including information about tax law changes and important IRS programs. Turbotax free state filing Check the status of your 2013 refund with the Where's My Refund? application on IRS. Turbotax free state filing gov or download the IRS2Go app and select the Refund Status option. Turbotax free state filing The IRS issues more than 9 out of 10 refunds in less than 21 days. Turbotax free state filing Using these applications, you can start checking on the status of your return within 24 hours after we receive your e-filed return or 4 weeks after you mail a paper return. Turbotax free state filing You will also be given a personalized refund date as soon as the IRS processes your tax return and approves your refund. Turbotax free state filing The IRS updates Where's My Refund? every 24 hours, usually overnight, so you only need to check once a day. Turbotax free state filing Use the Interactive Tax Assistant (ITA) to research your tax questions. Turbotax free state filing No need to wait on the phone or stand in line. Turbotax free state filing The ITA is available 24 hours a day, 7 days a week, and provides you with a variety of tax information related to general filing topics, deductions, credits, and income. Turbotax free state filing When you reach the response screen, you can print the entire interview and the final response for your records. Turbotax free state filing New subject areas are added on a regular basis. Turbotax free state filing  Answers not provided through ITA may be found in Tax Trails, one of the Tax Topics on IRS. Turbotax free state filing gov which contain general individual and business tax information or by searching the IRS Tax Map, which includes an international subject index. Turbotax free state filing You can use the IRS Tax Map, to search publications and instructions by topic or keyword. Turbotax free state filing The IRS Tax Map integrates forms and publications into one research tool and provides single-point access to tax law information by subject. Turbotax free state filing When the user searches the IRS Tax Map, they will be provided with links to related content in existing IRS publications, forms and instructions, questions and answers, and Tax Topics. Turbotax free state filing Coming this filing season, you can immediately view and print for free all 5 types of individual federal tax transcripts (tax returns, tax account, record of account, wage and income statement, and certification of non-filing) using Get Transcript. Turbotax free state filing You can also ask the IRS to mail a return or an account transcript to you. Turbotax free state filing Only the mail option is available by choosing the Tax Records option on the IRS2Go app by selecting Mail Transcript on IRS. Turbotax free state filing gov or by calling 1-800-908-9946. Turbotax free state filing Tax return and tax account transcripts are generally available for the current year and the past three years. Turbotax free state filing Determine if you are eligible for the EITC and estimate the amount of the credit with the Earned Income Tax Credit (EITC) Assistant. Turbotax free state filing Visit Understanding Your IRS Notice or Letter to get answers to questions about a notice or letter you received from the IRS. Turbotax free state filing If you received the First Time Homebuyer Credit, you can use the First Time Homebuyer Credit Account Look-up tool for information on your repayments and account balance. Turbotax free state filing Check the status of your amended return using Where's My Amended Return? Go to IRS. Turbotax free state filing gov and enter Where's My Amended Return? in the search box. Turbotax free state filing You can generally expect your amended return to be processed up to 12 weeks from the date we receive it. Turbotax free state filing It can take up to 3 weeks from the date you mailed it to show up in our system. Turbotax free state filing Make a payment using one of several safe and convenient electronic payment options available on IRS. Turbotax free state filing gov. Turbotax free state filing Select the Payment tab on the front page of IRS. Turbotax free state filing gov for more information. Turbotax free state filing Determine if you are eligible and apply for an online payment agreement, if you owe more tax than you can pay today. Turbotax free state filing Figure your income tax withholding with the IRS Withholding Calculator on IRS. Turbotax free state filing gov. Turbotax free state filing Use it if you've had too much or too little withheld, your personal situation has changed, you're starting a new job or you just want to see if you're having the right amount withheld. Turbotax free state filing Determine if you might be subject to the Alternative Minimum Tax by using the Alternative Minimum Tax Assistant on IRS. Turbotax free state filing gov. Turbotax free state filing Request an Electronic Filing PIN by going to IRS. Turbotax free state filing gov and entering Electronic Filing PIN in the search box. Turbotax free state filing Download forms, instructions and publications, including accessible versions for people with disabilities. Turbotax free state filing Locate the nearest Taxpayer Assistance Center (TAC) using the Office Locator tool on IRS. Turbotax free state filing gov, or choose the Contact Us option on the IRS2Go app and search Local Offices. Turbotax free state filing An employee can answer questions about your tax account or help you set up a payment plan. Turbotax free state filing Before you visit, check the Office Locator on IRS. Turbotax free state filing gov, or Local Offices under Contact Us on IRS2Go to confirm the address, phone number, days and hours of operation, and the services provided. Turbotax free state filing If you have a special need, such as a disability, you can request an appointment. Turbotax free state filing Call the local number listed in the Office Locator, or look in the phone book under United States Government, Internal Revenue Service. Turbotax free state filing Apply for an Employer Identification Number (EIN). Turbotax free state filing Go to IRS. Turbotax free state filing gov and enter Apply for an EIN in the search box. Turbotax free state filing Read the Internal Revenue Code, regulations, or other official guidance. Turbotax free state filing Read Internal Revenue Bulletins. Turbotax free state filing Sign up to receive local and national tax news and more by email. Turbotax free state filing Just click on “subscriptions” above the search box on IRS. Turbotax free state filing gov and choose from a variety of options. Turbotax free state filing    Phone. Turbotax free state filing You can call the IRS, or you can carry it in your pocket with the IRS2Go app on your smart phone or tablet. Turbotax free state filing Download the free IRS2Go app from the iTunes app store or from Google Play. Turbotax free state filing Call to locate the nearest volunteer help site, 1-800-906-9887 or you can use the VITA Locator Tool on IRS. Turbotax free state filing gov, or download the IRS2Go app. Turbotax free state filing Low-to-moderate income, elderly, people with disabilities, and limited English proficient taxpayers can get free help with their tax return from the nationwide Volunteer Income Tax Assistance (VITA) program. Turbotax free state filing The Tax Counseling for the Elderly (TCE) program helps taxpayers age 60 and older with their tax returns. Turbotax free state filing Mos