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Turbotax 2006 8. Turbotax 2006   Dividendos y Otras Distribuciones Table of Contents Recordatorio Introduction Useful Items - You may want to see: Información GeneralDividendos no declarados en el Formulario 1099-DIV. Turbotax 2006 Cómo se le informa del impuesto retenido. Turbotax 2006 Nominatarios. Turbotax 2006 Dividendos OrdinariosDividendos Calificados Dividendos Utilizados para la Compra de más Acciones Fondos de Inversión del Mercado Monetario Distribuciones de Ganancias de CapitalAjuste a la base. Turbotax 2006 Distribuciones que no son DividendosDistribuciones de Liquidación Distribuciones de Acciones y Derechos a Acciones Otras DistribucionesRequisito de declarar ciertos datos. Turbotax 2006 Tratamiento del impuesto mínimo alternativo. Turbotax 2006 Cómo Declarar el Ingreso de DividendosDeducción de los intereses de inversiones. Turbotax 2006 Recordatorio Ingresos de fuentes en el extranjero. Turbotax 2006  Si es ciudadano de los Estados Unidos con ingresos por concepto de dividendos de fuentes fuera de los Estados Unidos (ingresos del extranjero), tiene que declarar todos estos ingresos en la declaración de impuestos a menos que sean ingresos exentos por las leyes de los EE. Turbotax 2006 UU. Turbotax 2006 Esto es cierto independientemente de si reside dentro o fuera de los EE. Turbotax 2006 UU. Turbotax 2006 y si recibe o no el Formulario 1099 de un pagador extranjero. Turbotax 2006 Introduction Este capítulo explica el trato tributario que se le da a: Dividendos ordinarios, Distribuciones de ganancias de capital, Distribuciones que no sean dividendos y Otras distribuciones que pueda recibir de una sociedad anónima o de un fondo mutuo. Turbotax 2006 Este capítulo también explica cómo se declara el ingreso de dividendos en su declaración de impuestos. Turbotax 2006 Los dividendos son distribuciones de dinero, acciones u otras clases de bienes que le paga a usted una sociedad anónima o fondo mutuo. Turbotax 2006 Puede recibir también dividendos a través de una sociedad colectiva, un caudal hereditario, un fideicomiso o una asociación a la que se le gravan impuestos como a una sociedad anónima. Turbotax 2006 Sin embargo, algunas cantidades recibidas por usted y denominadas dividendos, son de hecho ingresos de intereses. Turbotax 2006 Vea Dividendos que en realidad son intereses , bajo Intereses Sujetos a Impuestos, en el capítulo 7. Turbotax 2006 La mayoría de las distribuciones se pagan en efectivo (o con cheque). Turbotax 2006 No obstante, las distribuciones pueden consistir en más acciones, derechos de suscripción de acciones u otros bienes o servicios adicionales. Turbotax 2006 Useful Items - You may want to see: Publicación 514 Foreign Tax Credit for Individuals (Crédito por impuestos del extranjero para personas físicas), en inglés 550 Investment Income and Expenses (Ingresos y gastos de inversiones), en inglés Formulario (e Instrucciones) Anexo B (Formulario 1040A o 1040) Interest and Ordinary Dividends (Intereses y dividendos ordinarios), en inglés Información General Esta sección explica las reglas generales sobre ingresos de dividendos. Turbotax 2006 Impuesto sobre ingresos no derivados del trabajo de determinados hijos. Turbotax 2006   El impuesto sobre una parte del ingreso no derivado del trabajo recibido por un hijo en 2013 puede ser tributado a la tasa impositiva correspondiente de los padres. Turbotax 2006 Si es así, tiene que completar el Formulario 8615, Tax for Certain Children Who Have Unearned Income (Impuestos para determinados hijos que tienen ingresos no derivados del trabajo), en inglés, y adjuntarlo a la declaración de impuestos del hijo. Turbotax 2006 Si no es así, no se requiere el Formulario 8615 y los ingresos del menor están sujetos a la tasa impositiva que le corresponde. Turbotax 2006       Algunos padres o madres pueden optar por incluir los intereses y dividendos del hijo en la declaración de impuestos del padre o la madre si se cumplen ciertos requisitos. Turbotax 2006 Si puede, utilice el Formulario 8814, Parents' Election To Report Child's Interest and Dividends (Elección del padre o de la madre de declarar los intereses y dividendos de un hijo), en inglés, para este propósito. Turbotax 2006   Si desea obtener más información sobre el impuesto sobre los ingresos no derivados del trabajo de un hijo y la elección de los padres, vea el capítulo 31. Turbotax 2006 Beneficiario de un caudal hereditario o fideicomiso. Turbotax 2006    Los dividendos y otras distribuciones que reciba como beneficiario de un caudal hereditario o de un fideicomiso por lo general se consideran ingresos tributables. Turbotax 2006 El fiduciario debería enviarle un Anexo K-1 (Formulario 1041), Beneficiary's Share of Income, Deductions, Credits, etc. Turbotax 2006 (Parte del ingreso, deducciones, créditos, etc. Turbotax 2006 , de un beneficiario), en inglés. Turbotax 2006 Su copia del Anexo K-1 (Formulario 1041) e instrucciones le indicarán dónde debe declarar los ingresos en el Formulario 1040. Turbotax 2006 Número de Seguro Social (SSN, por sus siglas en inglés) o número de identificación de contribuyente individual (ITIN por sus siglas en inglés). Turbotax 2006    Tiene que darle su nombre y número de Seguro Social (o su número de identificación de contribuyente individual (ITIN, por sus siglas en inglés)) a toda persona que esté obligada por la ley federal de impuestos a expedir una declaración, un informe u otro documento relacionado con usted. Turbotax 2006 Esto incluye las entidades que pagan dividendos. Turbotax 2006 Es posible que tenga que pagar una multa si no le proporciona su número de Seguro Social o su número de identificación de contribuyente individual (ITIN) a la entidad que paga los dividendos. Turbotax 2006 Para obtener más información sobre los números de Seguro Social y los números de identificación de contribuyente individual, vea Número de Seguro Social en el capítulo 1. Turbotax 2006 Retención adicional. Turbotax 2006   El ingreso de dividendos por lo general no está sujeto a la retención normal. Turbotax 2006 Sin embargo, podría estar sujeto a la retención adicional de impuestos para asegurar que el impuesto sobre el ingreso sea recaudado sobre ese ingreso. Turbotax 2006 Conforme a la retención adicional de impuestos, la entidad que paga los dividendos tiene que retener impuestos sobre los ingresos de la cantidad que le paga a usted, aplicándo la tasa de retención correspondiente. Turbotax 2006   También puede requerirse una retención adicional de impuestos si el IRS ha determinado que usted ha declarado una cantidad inferior de ingresos de intereses o dividendos de lo que dn verdad recibió. Turbotax 2006 Para más información, vea Retención Adicional , en el capítulo 4. Turbotax 2006 Certificado de acciones a nombre de dos o más personas. Turbotax 2006   Si dos o más personas tienen acciones de propiedad conjunta, propiedad en tenencia conyugal o propiedad en tenencia común, la parte de los dividendos de las acciones que le corresponde a cada persona está determinada por las leyes locales. Turbotax 2006 Formulario 1099-DIV. Turbotax 2006   La mayoría de las sociedades anónimas y fondos mutuos usan el Formulario 1099-DIV, Dividends and Distributions (Dividendos y distribuciones), en inglés, para informarle de las distribuciones que recibió de ellas durante el año. Turbotax 2006 Guarde este formulario con su documentación. Turbotax 2006 No tiene que adjuntar el formulario a su declaración de impuestos. Turbotax 2006 Dividendos no declarados en el Formulario 1099-DIV. Turbotax 2006   Aun si no recibe el Formulario 1099-DIV, tendrá que declarar todos sus ingresos de dividendos sujetos a impuestos. Turbotax 2006 Por ejemplo, podría recibir acciones repartidas de dividendos de sociedades colectivas o de sociedades anónimas de tipo S. Turbotax 2006 A usted se le informa de dichos dividendos en el Anexo K-1 (del Formulario 1065), Partner's Share of Income, Deductions, Credits, etc. Turbotax 2006 (Parte de los ingresos, deducciones, créditos, etc. Turbotax 2006 , correspondiente al socio), en inglés, y en el Anexo K-1 (del Formulario 1120S), Shareholder's Share of Income, Deductions, Credits, etc. Turbotax 2006 (Parte de los ingresos, deducciones, créditos, etc. Turbotax 2006 , correspondiente al accionista), en inglés. Turbotax 2006 Cómo se le informa del impuesto retenido. Turbotax 2006   Si se le retienen impuestos sobre su ingreso de dividendos, el pagador tiene que darle un Formulario 1099-DIV que indica la cantidad retenida. Turbotax 2006 Nominatarios. Turbotax 2006   Si alguien recibe distribuciones como nominatario suyo, esa persona le dará un Formulario 1099-DIV que indicará las distribuciones recibidas en nombre de usted. Turbotax 2006 Formulario 1099-MISC. Turbotax 2006   A usted se le tiene que informar de ciertos pagos sustitutivos en lugar de dividendos o intereses exentos de impuestos que recibe de un agente corredor bursátil en su nombre en el Formulario 1099-MISC, Miscellaneous Income (Ingresos misceláneos), en inglés, o en un documento similar. Turbotax 2006 Vea Reporting Substitute Payments (Cómo informar de pagos sustitutivos), bajo Short Sales (Ventas a corto al descubierto), en el capítulo 4 de la Publicación 550, en inglés, para más información sobre cómo informar de estos pagos. Turbotax 2006 Cantidad incorrecta que aparece en un Formulario 1099. Turbotax 2006   Si recibe un Formulario 1099 que indica una cantidad incorrecta (u otra información incorrecta), debe pedirle a la persona que le dio el formulario que le envíe otro formulario corregido. Turbotax 2006 En el nuevo Formulario 1099 que recibirá aparecerá la palabra “ Corrected ” (Corregido). Turbotax 2006 Dividendos de acciones vendidas. Turbotax 2006   Si se venden o intercambian acciones, o si se enajenan de otra manera después de que se declare un dividendo pero antes de ser pagado, el dueño oficial (usualmente la persona a quien se le expide el cheque de dividendos) tiene que incluir el dividendo en sus ingresos. Turbotax 2006 Dividendos recibidos en enero. Turbotax 2006   A usted se le considera que ha recibido un dividendo el 31 de diciembre si un fondo mutuo (u otra compañía de inversiones reglamentada) o una sociedad de inversión inmobiliaria (REIT, por sus siglas en inglés) declara un dividendo (incluyendo todo dividendo que produzca intereses exentos o una distribución de ganancias de capital) en octubre, noviembre o diciembre, pagadero a los accionistas oficiales en una fecha de uno de estos meses, pero que realmente paga el dividendo durante enero del próximo año calendario. Turbotax 2006 Usted tiene que declarar el dividendo en el año en que fue declarado. Turbotax 2006 Dividendos Ordinarios Los dividendos ordinarios (sujetos a impuestos) son la distribución más común hecha por una sociedad anónima o un fondo mutuo. Turbotax 2006 Se pagan usando ingresos y ganancias y son considerados ingresos ordinarios para usted. Turbotax 2006 Esto significa que no son ganancias de capital. Turbotax 2006 Puede suponer que todo dividendo que reciba de acciones comunes o preferentes es un dividendo ordinario a menos que la sociedad anónima o el fondo mutuo que efectúa el pago le indique lo contrario. Turbotax 2006 Los dividendos ordinarios se muestran en el recuadro 1a del Formulario 1099-DIV que usted reciba. Turbotax 2006 Dividendos Calificados Los dividendos calificados son los dividendos ordinarios sujetos a la misma tasa impositiva máxima del 0%, 15% o 20% que corresponde a las ganancias netas de capital. Turbotax 2006 Deben indicarse en el recuadro 1b del Formulario 1099-DIV que reciba. Turbotax 2006 La tasa máxima del impuesto sobre los dividendos calificados es: 0% sobre toda cantidad que de otro modo se le impondrían impuestos a una tasa del 10% o del 15%. Turbotax 2006 15% sobre toda cantidad que de otro modo se le impondrían impuestos a tasas mayores de 15%, pero menores de 39. Turbotax 2006 6%. Turbotax 2006 20% sobre toda cantidad que de otro modo se le impondrían impuestos a una tasa de 39. Turbotax 2006 6%. Turbotax 2006 Para tener derecho a la tasa impositiva máxima, todos los requisitos siguientes tienen que cumplirse: Los dividendos tienen que haber sido pagados por una sociedad anónima estadounidense o una sociedad anónima extranjera calificada. Turbotax 2006 Vea Sociedad anónima extranjera calificada , más adelante. Turbotax 2006 Los dividendos no tienen la misma clasificación que aquéllos incluidos más adelante bajo Dividendos que no son dividendos calificados . Turbotax 2006 Usted cumple el período de tenencia (tema que se explica a continuación). Turbotax 2006 Período de tenencia. Turbotax 2006   Usted tiene que haber tenido las acciones por más de 60 días durante el período de 121 días que comienza 60 días antes de la fecha del ex dividendo. Turbotax 2006 La fecha del ex dividendo es la primera fecha que sigue a la declaración del dividendo en la cual el comprador de las acciones no tiene derecho a recibir el siguiente pago de dividendos. Turbotax 2006 En su lugar, el vendedor recibirá el dividendo. Turbotax 2006   Cuando cuente el número de días que tuvo las acciones, incluya el día en que enajenó las acciones, pero no el día en que las adquirió. Turbotax 2006 Vea los ejemplos más adelante. Turbotax 2006 Excepción para acciones preferentes. Turbotax 2006   En el caso de acciones preferentes, tiene que haber tenido las acciones por más de 90 días durante el período de 181 días que comienza 90 días antes de la fecha del ex dividendo, si los dividendos se deben a períodos cuyo total es más de 366 días. Turbotax 2006 Si los dividendos preferentes se deben a períodos cuyo total es menos de 367 días, les corresponde el período de tenencia del párrafo anterior. Turbotax 2006 Ejemplo 1. Turbotax 2006 Usted compró 5,000 acciones ordinarias de la Compañía XYZ el 9 de julio de 2013. Turbotax 2006 La Compañía XYZ pagó un dividendo en efectivo de 10 centavos por cada acción. Turbotax 2006 La fecha del ex dividendo fue el 16 de julio de 2013. Turbotax 2006 El Formulario 1099-DIV de la Compañía XYZ muestra $500 en el recuadro 1a (dividendos ordinarios) y en el recuadro 1b (dividendos calificados). Turbotax 2006 No obstante, usted vendió las 5,000 acciones el 12 de agosto de 2013. Turbotax 2006 Tuvo las acciones de la Compañía XYZ por sólo 34 días del período de 121 días (desde el 10 de julio de 2013 hasta el 12 de agosto de 2013). Turbotax 2006 El período de 121 días comenzó el 17 de mayo de 2013 (60 días antes de la fecha del ex dividendo) y terminó el 14 de septiembre de 2013. Turbotax 2006 Usted no tiene dividendos calificados de la Compañía XYZ porque tuvo las acciones de la compañía por menos de 61 días. Turbotax 2006 Ejemplo 2. Turbotax 2006 Suponga que los hechos son los mismos que en el Ejemplo 1, excepto que compró las acciones el 15 de julio de 2013 (el día antes de la fecha del ex dividendo) y vendió las acciones el 16 de septiembre de 2013. Turbotax 2006 Usted tuvo las acciones por 63 días (desde el 16 de julio de 2013 hasta el 16 de septiembre de 2013). Turbotax 2006 Los $500 de dividendos calificados mostrados en el recuadro 1b del Formulario 1099-DIV son en su totalidad dividendos calificados porque tuvo las acciones por 61 días del período de 121 días (desde el 16 de julio de 2013 hasta el 14 de septiembre de 2013). Turbotax 2006 Ejemplo 3. Turbotax 2006 Usted compró 10,000 acciones ordinarias del Fondo Mutuo ABC el 9 de julio de 2013. Turbotax 2006 El Fondo Mutuo ABC pagó un dividendo en efectivo de 10 centavos por cada acción. Turbotax 2006 La fecha del ex dividendo fue el 16 de julio de 2013. Turbotax 2006 El Fondo Mutuo ABC le informa que la parte del dividendo que puede ser tratada como dividendos calificados equivale a 2 centavos por cada acción. Turbotax 2006 El Formulario 1099-DIV del Fondo Mutuo ABC muestra dividendos ordinarios de $1,000 y dividendos calificados de $200. Turbotax 2006 Sin embargo, usted vendió las 10,000 acciones el 12 de agosto de 2013. Turbotax 2006 No tiene dividendos calificados del Fondo Mutuo ABC porque tuvo las acciones del Fondo Mutuo ABC menos de 61 días. Turbotax 2006 Reducción del período de tenencia cuando disminuya el riesgo de pérdida. Turbotax 2006   Al determinar si usted cumplió el período mínimo de tenencia del que se habló anteriormente, no puede contar ningún día durante el cual se cumpliera alguna de las situaciones siguientes: Tuvo una opción para vender, estaba bajo obligación por contrato de venta o había hecho (pero no cerrado) una venta al descubierto de acciones o valores sustancialmente iguales. Turbotax 2006 Era el otorgante (girador) de una opción de compra de acciones o valores bursátiles sustancialmente iguales. Turbotax 2006 Su riesgo de pérdida disminuye por tener una o más posiciones en bienes sustancialmente iguales o afines. Turbotax 2006   Para información sobre cómo aplicar la condición (3), vea la sección 1. Turbotax 2006 246-5 de los Reglamentos. Turbotax 2006 Sociedad anónima extranjera calificada. Turbotax 2006   Una sociedad anónima extranjera es una compañía extranjera calificada si cumple alguna de las siguientes condiciones: La sociedad anónima está incorporada (constituida legalmente) en un territorio de los Estados Unidos. Turbotax 2006 La sociedad anónima reúne los requisitos para recibir los beneficios de un tratado amplio de impuestos sobre el ingreso con los Estados Unidos que el Departamento del Tesoro considere satisfactorio para este propósito y que incluya un programa de intercambio de información. Turbotax 2006 Para una lista de estos tratados, vea la Tabla 8-1. Turbotax 2006 La sociedad anónima no cumple las condiciones (1) o (2) anteriores, pero las acciones por las cuales se paga el dividendo son comercializables en un mercado de valores bursátiles establecido en los Estados Unidos. Turbotax 2006 Vea Acciones comercializables listadas , más adelante. Turbotax 2006 Excepción. Turbotax 2006   Una sociedad anónima no es una sociedad anónima extranjera calificada si es una compañía extranjera de inversiones pasivas durante el año tributario en el cual se pagan los dividendos o durante el año tributario anterior. Turbotax 2006 Acciones comercializables listadas. Turbotax 2006   Todas las acciones (tales como acciones comunes, ordinarias o preferentes) o recibos de depósito estadounidenses respecto a esas acciones, satisfacen el requisito (3), mencionado anteriormente bajo Sociedad anónima extranjera calificada , si se listan (cotizan) en una bolsa de valores nacional que está inscrita conforme a la sección 6 de la Securities Exchange Act (Ley de la Bolsa de Valores) de 1934 o en el Mercado de Valores Nasdaq. Turbotax 2006 Si desea ver una lista de las bolsas que reúnen estos requisitos, vea www. Turbotax 2006 sec. Turbotax 2006 gov/divisions/marketreg/mrexchanges. Turbotax 2006 shtml, en inglés. Turbotax 2006 Dividendos que no son dividendos calificados. Turbotax 2006   Los dividendos enumerados a continuación no son dividendos calificados. Turbotax 2006 No son dividendos calificados aunque se encuentren indicados en el recuadro 1b del Formulario 1099-DIV. Turbotax 2006 Distribuciones de ganancias de capital. Turbotax 2006 Dividendos pagados sobre depósitos en cajas mutuas de ahorros, bancos cooperativos, cooperativas de crédito, asociaciones de crédito a la construcción estadounidenses, asociaciones de préstamo y ahorro estadounidenses, asociaciones federales de préstamo y ahorro e instituciones financieras similares. Turbotax 2006 Declare estos ingresos como ingreso de intereses. Turbotax 2006 Dividendos de una sociedad anónima que es una organización exenta de impuestos o una cooperativa agrícola durante el año tributario de la sociedad anónima en el cual se pagaron los dividendos o durante el año tributable anterior de la sociedad anónima. Turbotax 2006 Dividendos pagados por una sociedad anónima sobre valores bursátiles del empleador tenidos en la fecha de registro por un plan de compra de acciones para empleados (ESOP, por sus siglas en inglés) mantenido por esa sociedad anónima. Turbotax 2006 Dividendos sobre acciones hasta el punto que usted esté obligado (ya sea por venta al descubierto o de otra manera) a hacer pagos afines por posiciones en bienes sustancialmente similares o relacionados. Turbotax 2006 Pagos en lugar de dividendos, pero sólo si usted sabe o tiene razón de saber que los pagos no son dividendos calificados. Turbotax 2006 Pagos mostrados en el recuadro 1b del Formulario 1099-DIV, provenientes de una sociedad anónima extranjera hasta el punto que usted sepa o tenga razón de saber que los pagos no son dividendos calificados. Turbotax 2006 Tabla 8-1. Turbotax 2006 Tratados de Impuestos sobre los Ingresos Los tratados de impuestos sobre los ingresos que los Estados Unidos tiene con los siguientes países cumplen la condición (2) bajo Sociedad anónima extranjera calificada. Turbotax 2006       Australia India Reino Austria Indonesia Unido Alemania Irlanda República Bangladesh Islandia Checa Barbados Israel República Bélgica Italia Eslovaca Bulgaria Jamaica Rumania Canadá Japón Sri Lanka China Kazajstán Suecia Chipre Letonia Suiza Corea Lituania Sudáfrica Dinamarca Luxemburgo Tailandia Egipto Malta Trinidad y Eslovenia Marruecos Tobago España México Túnez Estonia Noruega Turquía Federación Nueva Ucrania Rusa Zelandia Venezuela Filipinas Países Bajos (Holanda)   Finlandia Paquistán   Francia Polonia   Grecia Portugal   Hungría       Dividendos Utilizados para la Compra de más Acciones La sociedad anónima en la cual usted tiene acciones podría tener un plan para la reinversión de dividendos. Turbotax 2006 Tales planes le permiten optar por el uso de sus dividendos para comprar (por medio de un agente) más acciones en la sociedad anónima en vez de recibir los dividendos en efectivo. Turbotax 2006 La mayoría de los fondos de inversión también permiten a los accionistas reinvertir automáticamente las distribuciones para comprar más acciones en el fondo en lugar de recibir dinero en efectivo. Turbotax 2006 Si utiliza los dividendos para comprar más acciones al precio justo de mercado, todavía tiene que declarar los dividendos como ingreso. Turbotax 2006 Si es miembro de un plan de reinversión de dividendos que le permite comprar más acciones a un precio menor del precio justo de mercado, tiene que declarar como ingreso de dividendos el valor justo de mercado de las acciones adicionales el día del pago de los dividendos. Turbotax 2006 También tiene que declarar como ingreso de dividendos todos los cargos por servicios restados de sus dividendos en efectivo antes de que los dividendos sean utilizados para comprar acciones adicionales. Turbotax 2006 Pero tal vez pueda deducir el cargo por servicios. Turbotax 2006 Vea el capítulo 28 para más información sobre la deducción de gastos relativos a la producción de ingresos. Turbotax 2006 En algunos planes de reinversión de dividendos, se puede invertir más efectivo para comprar acciones a un precio menor del valor justo de mercado. Turbotax 2006 Si elige hacer esto, tiene que declarar como ingreso de dividendos la diferencia entre el efectivo que invierte y el valor justo de mercado de las acciones que compra. Turbotax 2006 Al calcular esta cantidad, utilice el valor justo de mercado de las acciones el día del pago del dividendo. Turbotax 2006 Fondos de Inversión del Mercado Monetario Declare las cantidades que reciba de fondos de inversión del mercado monetario como ingreso de dividendos. Turbotax 2006 Los fondos de inversión del mercado monetario son una clase de fondo mutuo y no deben ser confundidos con cuentas bancarias del mercado monetario que pagan intereses. Turbotax 2006 Distribuciones de Ganancias de Capital Las distribuciones de ganancias de capital (se denominan también dividendos de ganancias de capital) le son pagadas a usted o acreditadas a su cuenta por fondos mutuos (u otras sociedades inversionistas reglamentadas) y sociedades de inversión inmobiliaria (REIT, por sus siglas en inglés). Turbotax 2006 Estas distribuciones se mostrarán en el recuadro 2a del Formulario 1099-DIV que recibe del fondo mutuo o de la sociedad de inversión inmobiliaria. Turbotax 2006 Declare las distribuciones de ganancias de capital como ganancias de capital a largo plazo independientemente de cuánto tiempo usted haya tenido las acciones en el fondo mutuo o en la sociedad de inversión inmobiliaria. Turbotax 2006 Ganancias de capital no distribuidas provenientes de fondos mutuos y sociedades de inversión inmobiliaria. Turbotax 2006    Algunos fondos mutuos y sociedades de inversión inmobiliaria retienen sus ganancias de capital a largo plazo y pagan impuesto sobre ellas. Turbotax 2006 Tiene que tratar su parte de estas ganancias como distribuciones, aunque en realidad no las reciba. Turbotax 2006 Sin embargo, éstas no se incluyen en el Formulario 1099-DIV. Turbotax 2006 En lugar de esto, a usted se le informa de dichas ganancias en el recuadro 1a del Formulario 2439 (en inglés). Turbotax 2006   Declare las ganancias de capital no distribuidas (recuadro 1a del Formulario 2439) como ganancias de capital a largo plazo en la columna (h) en la línea 11 del Anexo D (Formulario 1040). Turbotax 2006   Los impuestos pagados sobre estas ganancias por el fondo mutuo o la sociedad de inversión inmobiliaria se pueden ver en el recuadro 2 del Formulario 2439. Turbotax 2006 Para que el pago de dichos impuestos se le acredite a usted, anótelos en la línea 71 del Formulario 1040 y marque el recuadro “ a ” en esa línea. Turbotax 2006 Adjunte la Copia B del Formulario 2439 a su declaración y mantenga la Copia C para sus archivos. Turbotax 2006 Ajuste a la base. Turbotax 2006   Aumente la base del fondo mutuo o sus intereses en una sociedad de inversión inmobiliaria por la diferencia entre la ganancia que declare y la cantidad de impuesto pagado que se le acredite a usted. Turbotax 2006 Información adicional. Turbotax 2006   Para más información sobre el trato dado a las distribuciones de fondos mutuos, vea la Publicación 550, en inglés. Turbotax 2006 Distribuciones que no son Dividendos Una distribución que no sea en forma de dividendo es una distribución que no se paga de los ingresos y ganancias de una sociedad anónima o un fondo mutuo. Turbotax 2006 Usted debe recibir un Formulario 1099-DIV u otro estado de cuentas mostrándole la distribución que no sea en forma de dividendo. Turbotax 2006 En el Formulario 1099-DIV, una distribución que no sea en forma de dividendo se mostrará en el recuadro 3. Turbotax 2006 Si no recibe tal estado de cuentas, declare la distribución como un dividendo ordinario. Turbotax 2006 Ajuste a la base. Turbotax 2006   Una distribución que no sea en forma de dividendo reduce la base de sus acciones. Turbotax 2006 No se le gravan impuestos hasta que su base en las acciones se recupere por completo. Turbotax 2006 Esta parte no sujeta a impuestos también se denomina rendimiento de capital. Turbotax 2006 Es un rendimiento de la inversión en las acciones de la empresa. Turbotax 2006 Si compra acciones de una sociedad anónima en lotes diferentes y en diferentes ocasiones y no puede identificar definitivamente las acciones sujetas a las distribuciones que no sean en forma de dividendos, reduzca la base de las acciones que compró primero. Turbotax 2006   Cuando la base de las acciones haya sido reducida a cero, declare como una ganancia de capital toda distribución adicional que reciba que no sea en forma de dividendos. Turbotax 2006 Dependiendo de cuánto tiempo haya tenido las acciones, las declara como una ganancia de capital a largo plazo o como una ganancia de capital a corto plazo. Turbotax 2006 Vea el tema titulado Período de Tenencia , en el capítulo 14. Turbotax 2006 Ejemplo. Turbotax 2006 Usted compró acciones en el año 2000 por $100. Turbotax 2006 En el año 2003, recibió una distribución que no es dividendo de $80. Turbotax 2006 No incluyó esta cantidad en su ingreso, pero redujo la base de las acciones a $20. Turbotax 2006 Recibió una distribución que no es dividendo de $30 en el año 2013. Turbotax 2006 Los primeros $20 de esta cantidad redujeron su base a cero. Turbotax 2006 Usted declara los otros $10 como ganancia de capital a largo plazo para el año 2013. Turbotax 2006 Debe declarar como ganancia de capital a largo plazo toda distribución sobre estas acciones que no sea en forma de dividendo que reciba en los siguientes años. Turbotax 2006 Distribuciones de Liquidación Las distribuciones de liquidación, a veces conocidas como dividendos de liquidación, son distribuciones que se reciben durante una liquidación parcial o completa de una sociedad anónima. Turbotax 2006 Estas distribuciones son, por lo menos en parte, un tipo de rendimiento del capital. Turbotax 2006 Pueden pagarse en uno o más plazos. Turbotax 2006 Usted recibirá un Formulario 1099-DIV de la sociedad anónima mostrándole la cantidad de una distribución de liquidación en el recuadro 8 ó 9. Turbotax 2006 Para más información sobre las distribuciones de liquidación, vea el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés. Turbotax 2006 Distribuciones de Acciones y Derechos a Acciones Las distribuciones hechas por una sociedad anónima de sus propias acciones son comúnmente conocidas como dividendos de acciones. Turbotax 2006 Los derechos a acciones (también conocidos como “opción de compra de acciones”) son distribuciones hechas por una sociedad anónima de derechos para adquirir acciones de la misma. Turbotax 2006 Por lo general, los dividendos de acciones y los derechos a acciones no están sujetos a impuestos para usted y no los declara en la declaración de impuestos. Turbotax 2006 Dividendos de acciones y derechos a acciones sujetos a impuestos. Turbotax 2006   Las distribuciones de dividendos de acciones y de derechos a acciones están sujetas a impuestos en su caso si se cumple alguna de las siguientes condiciones: Usted o algún otro accionista tiene la opción de recibir dinero en efectivo u otros bienes en vez de recibir acciones o derechos a acciones. Turbotax 2006 La distribución les da dinero en efectivo u otra propiedad a algunos accionistas y un aumento en el porcentaje de intereses en los bienes o ingresos y ganancias de la sociedad anónima a otros accionistas. Turbotax 2006 La distribución se puede convertir en acciones preferentes y tiene el mismo resultado que en el punto (2). Turbotax 2006 La distribución les da acciones preferentes a algunos accionistas dueños de acciones comunes y les da acciones comunes a otros accionistas dueños de acciones comunes. Turbotax 2006 La distribución es sobre acciones prefe- rentes. Turbotax 2006 Sin embargo, la distribución no está sujeta a impuestos si es un aumento en la proporción de conversión de las acciones preferentes convertibles hecho solamente para tener en cuenta un dividendo de acciones, un cambio proporcional en la cantidad de acciones de una sociedad anónima o un suceso similar que de otra manera resultaría en la reducción del derecho de conversión. Turbotax 2006   El término “acciones” incluye el derecho de adquirir acciones y el término “accionista” incluye al tenedor de derechos o de valores bursátiles convertibles. Turbotax 2006 Si usted recibe dividendos de acciones o derechos a acciones sujetos a impuesto, incluya en sus ingresos el valor justo de mercado en la fecha de distribución. Turbotax 2006 Acciones preferentes rescatables por una prima. Turbotax 2006   Si tiene acciones preferentes a un precio de rescate más alto que su precio de emisión, la diferencia (la prima de rescate) generalmente está sujeta a impuestos por concepto de una distribución implícita de acciones adicionales sobre acciones preferentes. Turbotax 2006 Para más información, vea el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés. Turbotax 2006 Base. Turbotax 2006   La base en acciones o derechos a acciones recibidas en una distribución tributable es el valor justo de mercado en el momento que fueron distribuidas. Turbotax 2006 Si recibe acciones o derechos a acciones que no son tributables a usted, vea el tema titulado Stocks and Bonds (Acciones y bonos) bajo Basis of Investment Property (Base de bienes de inversión), en el capítulo 4 de la Publicación 550, en inglés, para más información sobre cómo calcular la base. Turbotax 2006 Acciones fraccionarias. Turbotax 2006    Es posible que no posea suficientes acciones en una sociedad anónima para recibir una participación completa de las acciones si la sociedad anónima declara un dividendo de acciones. Turbotax 2006 Sin embargo, con la aprobación de los accionistas, la sociedad anónima podría establecer un plan mediante el cual las acciones fraccionarias no sean emitidas sino que sean vendidas y las ganancias en efectivo se entreguen a los accionistas. Turbotax 2006 Todo efectivo que reciba por acciones fraccionarias bajo tal clase de plan se considera una cantidad realizada en la venta de las acciones fraccionarias. Turbotax 2006 Declare esta transacción en el Formulario 8949, Sales and Other Dispositions of Capital Assets (Ventas y otras enajenaciones de bienes de capital), en inglés. Turbotax 2006 Anote su ganancia o pérdida, la diferencia entre el efectivo que usted recibe y la base de las acciones fraccionarias vendidas en la columna (h) del Anexo D (Formulario 1040) en la Parte I o Parte II, la que corresponda. Turbotax 2006    Declare esta transacción en el Formulario 8949 marcando el recuadro correcto. Turbotax 2006   Para más información sobre el Formulario 8949 y el Anexo D (Formulario 1040), vea el capítulo 4 de la Publicación 550. Turbotax 2006 También vea las instrucciones para el Formulario 8949 y las instruccinoes para el Anexo D (Formulario 1040). Turbotax 2006 Ejemplo. Turbotax 2006 Usted es dueño de una acción común que compró el 3 de enero de 2004 por $100. Turbotax 2006 La sociedad anónima declaró un dividendo de acciones comunes del 5% el 29 de junio de 2013. Turbotax 2006 El valor justo de mercado de las acciones en el momento en que se declaró el dividendo de acciones era $200. Turbotax 2006 A usted le pagaron $10 por el dividendo de acciones fraccionarias bajo un plan descrito en la sección titulada Acciones fraccionarias. Turbotax 2006 Usted calcula su ganancia o pérdida de la manera siguiente: Valor justo de mercado de las acciones antiguas $200. Turbotax 2006 00 Valor justo de mercado del dividendo de acciones (efectivo recibido) +10. Turbotax 2006 00 Valor justo de mercado de las acciones antiguas y del dividendo de acciones $210. Turbotax 2006 00 Base (costo) de las acciones antiguas después del dividendo de acciones (($200 ÷ $210) × $100) $95. Turbotax 2006 24 Base (costo) del dividendo de acciones (($10 ÷ $210) × $100) + 4. Turbotax 2006 76 Total $100. Turbotax 2006 00 Efectivo recibido $10. Turbotax 2006 00 Base (costo) del dividendo de acciones − 4. Turbotax 2006 76 Ganancia $5. Turbotax 2006 24 Debido a que había tenido la acción por más de 1 año en el momento en que se declaró el dividendo de acciones, su ganancia en el dividendo de acciones es una ganancia de capital a largo plazo. Turbotax 2006 Certificado de dividendo diferido. Turbotax 2006   Una sociedad anónima que declara un dividendo de acciones podría emitirle a usted un certificado de dividendo de acciones diferido que le da el derecho a acciones fraccionarias. Turbotax 2006 El certificado no suele estar sujeto a impuestos cuando usted lo recibe. Turbotax 2006 Si elige que la sociedad anónima venda el certificado por usted y le entregue las ganancias, su ganancia o pérdida es la diferencia entre las ganancias y la parte de su base en las acciones de la sociedad anónima asignada en el certificado. Turbotax 2006   No obstante, si recibe un certificado de dividendo de acciones diferido y puede optar por rescatarlo por efectivo en vez de acciones, el certificado está sujeto a impuestos cuando lo reciba. Turbotax 2006 Tiene que incluir en sus ingresos el valor justo de mercado del certificado en la fecha en que lo recibió. Turbotax 2006 Otras Distribuciones Usted podría recibir alguna de las siguientes distribuciones durante el año. Turbotax 2006 Dividendos con intereses exentos. Turbotax 2006   Los dividendos que producen intereses exentos de impuestos que recibe de un fondo mutuo u otra compañía de inversiones reglamentada, incluyendo aquellos recibidos de un fondo calificado en cualquier año tributario que comience después del 22 de diciembre del 2010, no se incluyen en los ingresos sujetos a impuestos. Turbotax 2006 Los dividendos con intereses exentos deben aparecer en el recuadro 10 del Formulario 1099-DIV. Turbotax 2006 Requisito de declarar ciertos datos. Turbotax 2006   Aunque los dividendos con intereses exentos no están sujetos a impuestos, tiene que informar de los mismos en la declaración de impuestos si tiene que presentar una declaración. Turbotax 2006 Esto es un requisito de declarar datos y no hace que dichos dividendos con intereses exentos se cambien a ingresos sujetos a impuestos. Turbotax 2006 Tratamiento del impuesto mínimo alternativo. Turbotax 2006   Los dividendos que produzcan intereses exentos y que se hayan pagado de bonos de actividad privada especificados podrían estar sujetos al impuesto mínimo alternativo. Turbotax 2006 Vea el tema titulado Impuesto Mínimo Alternativo (AMT) en el capítulo 30 para más información. Turbotax 2006 Dividendos de pólizas de seguro. Turbotax 2006    Los dividendos de pólizas de seguro que el asegurador retiene y utiliza para pagar sus primas no están sujetos a impuestos. Turbotax 2006 No obstante, tiene que declarar como ingreso de intereses sujeto a impuestos los intereses que se paguen o acrediten sobre los dividendos dejados con la compañía de seguros. Turbotax 2006    Si los dividendos de un contrato de seguros (que no sea un contrato de seguro dotal modificado) le son distribuidos a usted, éstos son una devolución parcial de las primas que usted pagó. Turbotax 2006 No los incluya en su ingreso bruto hasta que sean mayores al total de todas las primas netas que usted pagó por el contrato. Turbotax 2006 Declare todas las distribuciones sujetas a impuestos de pólizas de seguro en la línea 21 del Formulario 1040. Turbotax 2006 Dividendos del seguro para veteranos. Turbotax 2006   Los dividendos que reciba de pólizas de seguro para veteranos no están sujetos a impuestos. Turbotax 2006 Además, los intereses de dividendos dejados en depósito con el Department of Veterans Affairs (Departamento de Asuntos de Veteranos) no están sujetos a impuestos. Turbotax 2006 Dividendos de patrocinio. Turbotax 2006   Generalmente, los dividendos de patrocinio que reciba en dinero de una organización cooperativa están incluidos en sus ingresos. Turbotax 2006   No incluya en sus ingresos dividendos de patrocinio que reciba por: Propiedad comprada para uso personal o Bienes de capital o propiedad depreciable comprados para uso en su negocio. Turbotax 2006 Pero tiene que reducir la base (costo) de los artículos comprados. Turbotax 2006 Si el dividendo es mayor a la base ajustada de los bienes, deberá declarar el exceso como ingreso. Turbotax 2006   Estas reglas son las mismas independientemente de si la cooperativa que paga el dividendo es una cooperativa sujeta a impuestos o no. Turbotax 2006 Dividendos del Alaska Permanent Fund (Fondo Permanente de Alaska). Turbotax 2006    No declare las cantidades que reciba del Alaska Permanent Fund como dividendos. Turbotax 2006 Declare estas cantidades en la línea 21 del Formulario 1040, la línea 13 del Formulario 1040A o la línea 3 del Formulario 1040EZ. Turbotax 2006 Cómo Declarar el Ingreso de Dividendos Por lo general, se puede utilizar el Formulario 1040 o el Formulario 1040A para declarar el ingreso de dividendos. Turbotax 2006 Declare el total de sus dividendos ordinarios en la línea 9a del Formulario 1040 o del Formulario 1040A. Turbotax 2006 Declare los dividendos calificados en la línea 9b del Formulario 1040 o el Formulario 1040A. Turbotax 2006 Si recibe una distribución de ganancias de capital, quizás pueda utilizar el Formulario 1040A o quizás tenga que utilizar el Formulario 1040. Turbotax 2006 Vea Excepciones a la presentación del Formulario 8949 y el Anexo D (Formulario 1040) , en el capítulo 16. Turbotax 2006 Si recibe distribuciones que no son dividendos pero que deben declararse como ganancias de capital, tendrá que utilizar el Formulario 1040. Turbotax 2006 No puede utilizar el Formulario 1040EZ si recibe ingresos de dividendos. Turbotax 2006 Formulario 1099-DIV. Turbotax 2006   Si era dueño de acciones por las cuales ha recibido $10 o más por concepto de dividendos y otras distribuciones, deberá recibir un Formulario 1099-DIV. Turbotax 2006 Aun si no recibe un Formulario 1099-DIV, tiene que declarar todo su ingreso de dividendos. Turbotax 2006   Vea el Formulario 1099-DIV para más información sobre cómo declarar el ingreso de dividendos. Turbotax 2006 Formulario 1040A o 1040. Turbotax 2006    Tiene que completar la Parte II del Anexo B (Formulario 1040A o 1040) y adjuntarlo al Formulario 1040A o 1040, si: Sus dividendos ordinarios (el recuadro 1a del Formulario 1099-DIV) son mayores de $1,500 o Recibió, como nominatario, dividendos que en realidad le pertenecen a otra persona. Turbotax 2006 Si sus dividendos ordinarios son mayores de $1,500, usted también tiene que completar la Parte III del Anexo B (Formulario 1040 o 1040A). Turbotax 2006   Escriba en la línea 5, Parte II del Anexo B, el nombre de cada pagador y los dividendos ordinarios que usted recibió. Turbotax 2006 Si sus valores bursátiles están a nombre de una empresa de corretaje (conocido en inglés como “ street name ”), escriba el nombre de la empresa de corretaje mostrado en el Formulario 1099-DIV como pagador. Turbotax 2006 Si sus acciones están a nombre de un nominatario que es el titular registrado, y el nominatario es el que le acredita o paga a usted los dividendos de las acciones, escriba el nombre del nominatario y los dividendos que recibió o que le fueron acreditados. Turbotax 2006   Anote en la línea 6 el total de las cantidades que aparecen en la línea 5. Turbotax 2006 Anote también este total en la línea 9a del Formulario 1040 o del Formulario 1040A. Turbotax 2006 Dividendos calificados. Turbotax 2006   Declare los dividendos calificados (el recuadro 1b del Formulario 1099-DIV) en la línea 9b del Formulario 1040 o del Formulario 1040A. Turbotax 2006 La cantidad del recuadro 1b ya se incluye en el recuadro 1a. Turbotax 2006 No añada ni reste la cantidad del recuadro 1b a la cantidad del recuadro 1a. Turbotax 2006    No incluya ninguno de los siguientes en la línea 9b: Dividendos calificados que recibió como nominatario. Turbotax 2006 Vea el tema titulado Nominees (Nominatarios), bajo How to Report Dividend Income (Cómo se declara el ingreso de dividendos), en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés. Turbotax 2006 Dividendos de acciones por las cuales usted no cumplió el período de tenencia. Turbotax 2006 Vea el tema titulado Período de tenencia , anteriormente, bajo la sección titulada Dividendos Calificados. Turbotax 2006 Dividendos sobre todas las acciones hasta el punto que usted esté obligado (ya sea por venta al descubierto o de otra manera) a hacer pagos afines por posiciones en bienes sustancialmente similares o relacionados. Turbotax 2006 Pagos en lugar de dividendos, pero sólo si usted sabe o tiene razón de saber que los pagos no son dividendos calificados. Turbotax 2006 Pagos mostrados en el recuadro 1b del Formulario 1099-DIV de una sociedad anónima extranjera hasta el punto donde sepa o tenga razón de saber que los pagos no son dividendos calificados. Turbotax 2006   Si tiene dividendos calificados, tiene que calcular el impuesto completando la hoja Qualified Dividends and Capital Gain Tax Worksheet (Hoja de trabajo de impuestos sobre dividendos calificados y ganancias de capital) de las Instrucciones para el Formulario 1040 o el Formulario 1040A, o Schedule D Tax Worksheet (Hoja de trabajo de impuestos del Anexo D) de las Instrucciones del Anexo D del Formulario 1040, en inglés, según corresponda. Turbotax 2006 Anote los dividendos calificados en la línea 2 de la hoja de trabajo. Turbotax 2006 Deducción de los intereses de inversiones. Turbotax 2006   Si declara una deducción por intereses de inversiones, quizás tenga que reducir sus dividendos que cumplan los requisitos de la tasa impositiva del 0%, 15% o 20%. Turbotax 2006 Redúzcala por la cantidad de dividendos calificados que elija incluir en el ingreso de inversiones al calcular el límite de la deducción de los intereses de inversiones. Turbotax 2006 Esto se hace en la hoja Qualified Dividends and Capital Gain Tax Worksheet (Hoja de trabajo de impuestos sobre dividendos calificados y ganancias de capital) o en la hoja Schedule D Tax Worksheet (Hoja de trabajo de impuestos del Anexo D). Turbotax 2006 Para más información sobre el límite de intereses de inversión, vea Gastos de inversión en el capítulo 23. Turbotax 2006 Gastos relacionados con el ingreso de dividendos. Turbotax 2006   Es posible que pueda deducir los gastos relacionados con el ingreso de dividendos si detalla sus deducciones en el Anexo A (Formulario 1040). Turbotax 2006 Vea el capítulo 28 para obtener información general sobre la deducción de gastos relativos a la producción de ingresos. Turbotax 2006 Más información. Turbotax 2006    Para más información sobre cómo declarar el ingreso de dividendos, vea el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés, o las instrucciones para el formulario que tiene que presentar. 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The Turbotax 2006

Turbotax 2006 1. Turbotax 2006   Deducting Business Expenses Table of Contents What's New Introduction Topics - This chapter discusses: Useful Items - You may want to see: What Can I Deduct?Cost of Goods Sold Capital Expenses Capital versus Deductible Expenses Personal versus Business Expenses How Much Can I Deduct?Not-for-profit limits. Turbotax 2006 At-risk limits. Turbotax 2006 Passive activities. Turbotax 2006 Net operating loss. Turbotax 2006 When Can I Deduct an Expense?Economic performance. Turbotax 2006 Not-for-Profit ActivitiesGross Income Limit on Deductions What's New Optional safe harbor method to determine the business use of a home deduction. Turbotax 2006  Beginning in 2013, you can use the optional safe harbor method to determine the deduction for the business use of your home. Turbotax 2006 See Optional safe harbor method under Business use of your home , later. Turbotax 2006 Introduction This chapter covers the general rules for deducting business expenses. Turbotax 2006 Business expenses are the costs of carrying on a trade or business, and they are usually deductible if the business is operated to make a profit. Turbotax 2006 Topics - This chapter discusses: What you can deduct How much you can deduct When you can deduct Not-for-profit activities Useful Items - You may want to see: Publication 334 Tax Guide for Small Business 463 Travel, Entertainment, Gift, and Car Expenses 525 Taxable and Nontaxable Income 529 Miscellaneous Deductions 536 Net Operating Losses (NOLs) for Individuals, Estates, and Trusts 538 Accounting Periods and Methods 542 Corporations 547 Casualties, Disasters, and Thefts 587 Business Use of Your Home 925 Passive Activity and At-Risk Rules 936 Home Mortgage Interest Deduction 946 How To Depreciate Property Form (and Instructions) Sch A (Form 1040) Itemized Deductions 5213 Election To Postpone Determination as To Whether the Presumption Applies That an Activity Is Engaged in for Profit See chapter 12 for information about getting publications and forms. Turbotax 2006 What Can I Deduct? To be deductible, a business expense must be both ordinary and necessary. Turbotax 2006 An ordinary expense is one that is common and accepted in your industry. Turbotax 2006 A necessary expense is one that is helpful and appropriate for your trade or business. Turbotax 2006 An expense does not have to be indispensable to be considered necessary. Turbotax 2006 Even though an expense may be ordinary and necessary, you may not be allowed to deduct the expense in the year you paid or incurred it. Turbotax 2006 In some cases you may not be allowed to deduct the expense at all. Turbotax 2006 Therefore, it is important to distinguish usual business expenses from expenses that include the following. Turbotax 2006 The expenses used to figure cost of goods sold, Capital expenses, and Personal expenses. Turbotax 2006 Cost of Goods Sold If your business manufactures products or purchases them for resale, you generally must value inventory at the beginning and end of each tax year to determine your cost of goods sold. Turbotax 2006 Some of your business expenses may be included in figuring cost of goods sold. Turbotax 2006 Cost of goods sold is deducted from your gross receipts to figure your gross profit for the year. Turbotax 2006 If you include an expense in the cost of goods sold, you cannot deduct it again as a business expense. Turbotax 2006 The following are types of expenses that go into figuring cost of goods sold. Turbotax 2006 The cost of products or raw materials, including freight. Turbotax 2006 Storage. Turbotax 2006 Direct labor (including contributions to pension or annuity plans) for workers who produce the products. Turbotax 2006 Factory overhead. Turbotax 2006 Under the uniform capitalization rules, you must capitalize the direct costs and part of the indirect costs for certain production or resale activities. Turbotax 2006 Indirect costs include rent, interest, taxes, storage, purchasing, processing, repackaging, handling, and administrative costs. Turbotax 2006 This rule does not apply to personal property you acquire for resale if your average annual gross receipts (or those of your predecessor) for the preceding 3 tax years are not more than $10 million. Turbotax 2006 For more information, see the following sources. Turbotax 2006 Cost of goods sold—chapter 6 of Publication 334. Turbotax 2006 Inventories—Publication 538. Turbotax 2006 Uniform capitalization rules—Publication 538 and section 263A of the Internal Revenue Code and the related regulations. Turbotax 2006 Capital Expenses You must capitalize, rather than deduct, some costs. Turbotax 2006 These costs are a part of your investment in your business and are called “capital expenses. Turbotax 2006 ” Capital expenses are considered assets in your business. Turbotax 2006 In general, you capitalize three types of costs. Turbotax 2006 Business start-up costs (See Tip below). Turbotax 2006 Business assets. Turbotax 2006 Improvements. Turbotax 2006 You can elect to deduct or amortize certain business start-up costs. Turbotax 2006 See chapters 7 and 8. Turbotax 2006 Cost recovery. Turbotax 2006   Although you generally cannot take a current deduction for a capital expense, you may be able to recover the amount you spend through depreciation, amortization, or depletion. Turbotax 2006 These recovery methods allow you to deduct part of your cost each year. Turbotax 2006 In this way, you are able to recover your capital expense. Turbotax 2006 See Amortization (chapter 8) and Depletion (chapter 9) in this publication. Turbotax 2006 A taxpayer can elect to deduct a portion of the costs of certain depreciable property as a section 179 deduction. Turbotax 2006 A greater portion of these costs can be deducted if the property is qualified disaster assistance property. Turbotax 2006 See Publication 946 for details. Turbotax 2006 Going Into Business The costs of getting started in business, before you actually begin business operations, are capital expenses. Turbotax 2006 These costs may include expenses for advertising, travel, or wages for training employees. Turbotax 2006 If you go into business. Turbotax 2006   When you go into business, treat all costs you had to get your business started as capital expenses. Turbotax 2006   Usually you recover costs for a particular asset through depreciation. Turbotax 2006 Generally, you cannot recover other costs until you sell the business or otherwise go out of business. Turbotax 2006 However, you can choose to amortize certain costs for setting up your business. Turbotax 2006 See Starting a Business in chapter 8 for more information on business start-up costs. Turbotax 2006 If your attempt to go into business is unsuccessful. Turbotax 2006   If you are an individual and your attempt to go into business is not successful, the expenses you had in trying to establish yourself in business fall into two categories. Turbotax 2006 The costs you had before making a decision to acquire or begin a specific business. Turbotax 2006 These costs are personal and nondeductible. Turbotax 2006 They include any costs incurred during a general search for, or preliminary investigation of, a business or investment possibility. Turbotax 2006 The costs you had in your attempt to acquire or begin a specific business. Turbotax 2006 These costs are capital expenses and you can deduct them as a capital loss. Turbotax 2006   If you are a corporation and your attempt to go into a new trade or business is not successful, you may be able to deduct all investigatory costs as a loss. Turbotax 2006   The costs of any assets acquired during your unsuccessful attempt to go into business are a part of your basis in the assets. Turbotax 2006 You cannot take a deduction for these costs. Turbotax 2006 You will recover the costs of these assets when you dispose of them. Turbotax 2006 Business Assets There are many different kinds of business assets; for example, land, buildings, machinery, furniture, trucks, patents, and franchise rights. Turbotax 2006 You must fully capitalize the cost of these assets, including freight and installation charges. Turbotax 2006 Certain property you produce for use in your trade or business must be capitalized under the uniform capitalization rules. Turbotax 2006 See Regulations section 1. Turbotax 2006 263A-2 for information on these rules. Turbotax 2006 Improvements Improvements are generally major expenditures. Turbotax 2006 Some examples are: new electric wiring, a new roof, a new floor, new plumbing, bricking up windows to strengthen a wall, and lighting improvements. Turbotax 2006 The costs of making improvements to a business asset are capital expenses if the improvements add to the value of the asset, appreciably lengthen the time you can use it, or adapt it to a different use. Turbotax 2006 Beginning in 2014, you must capitalize as improvements costs that are for the betterment of a unit of property, restore the unit of property, or adapt the unit of property to a new or different use. Turbotax 2006 Temporary regulations allow you to capitalize costs meeting the above criteria for tax years beginning after 2011. Turbotax 2006 However, you can currently deduct repairs that keep your property in a normal efficient operating condition as a business expense. Turbotax 2006 Treat as repairs amounts paid to replace parts of a machine that only keep it in a normal operating condition. Turbotax 2006 Restoration plan. Turbotax 2006   Capitalize the cost of reconditioning, improving, or altering your property as part of a general restoration plan to make it suitable for your business. Turbotax 2006 This applies even if some of the work would by itself be classified as repairs. Turbotax 2006 Capital versus Deductible Expenses To help you distinguish between capital and deductible expenses, different examples are given below. Turbotax 2006 Motor vehicles. Turbotax 2006   You usually capitalize the cost of a motor vehicle you use in your business. Turbotax 2006 You can recover its cost through annual deductions for depreciation. Turbotax 2006   There are dollar limits on the depreciation you can claim each year on passenger automobiles used in your business. Turbotax 2006 See Publication 463. Turbotax 2006   Generally, repairs you make to your business vehicle are currently deductible. Turbotax 2006 However, amounts you pay to recondition and overhaul a business vehicle are capital expenses and are recovered through depreciation. Turbotax 2006 Roads and driveways. Turbotax 2006    The cost of building a private road on your business property and the cost of replacing a gravel driveway with a concrete one are capital expenses you may be able to depreciate. Turbotax 2006 The cost of maintaining a private road on your business property is a deductible expense. Turbotax 2006 Tools. Turbotax 2006   Unless the uniform capitalization rules apply, amounts spent for tools used in your business are deductible expenses if the tools have a life expectancy of less than 1 year or their cost is minor. Turbotax 2006 Machinery parts. Turbotax 2006   Unless the uniform capitalization rules apply, the cost of replacing short-lived parts of a machine to keep it in good working condition, but not add to its life, is a deductible expense. Turbotax 2006 Heating equipment. Turbotax 2006   The cost of changing from one heating system to another is a capital expense. Turbotax 2006 Personal versus Business Expenses Generally, you cannot deduct personal, living, or family expenses. Turbotax 2006 However, if you have an expense for something that is used partly for business and partly for personal purposes, divide the total cost between the business and personal parts. Turbotax 2006 You can deduct the business part. Turbotax 2006 For example, if you borrow money and use 70% of it for business and the other 30% for a family vacation, you generally can deduct 70% of the interest as a business expense. Turbotax 2006 The remaining 30% is personal interest and generally is not deductible. Turbotax 2006 See chapter 4 for information on deducting interest and the allocation rules. Turbotax 2006 Business use of your home. Turbotax 2006   If you use part of your home for business, you may be able to deduct expenses for the business use of your home. Turbotax 2006 These expenses may include mortgage interest, insurance, utilities, repairs, and depreciation. Turbotax 2006   To qualify to claim expenses for the business use of your home, you must meet both of the following tests. Turbotax 2006 The business part of your home must be used exclusively and regularly for your trade or business. Turbotax 2006 The business part of your home must be: Your principal place of business, or A place where you meet or deal with patients, clients, or customers in the normal course of your trade or business, or A separate structure (not attached to your home) used in connection with your trade or business. Turbotax 2006   You generally do not have to meet the exclusive use test for the part of your home that you regularly use either for the storage of inventory or product samples, or as a daycare facility. Turbotax 2006   Your home office qualifies as your principal place of business if you meet the following requirements. Turbotax 2006 You use the office exclusively and regularly for administrative or management activities of your trade or business. Turbotax 2006 You have no other fixed location where you conduct substantial administrative or management activities of your trade or business. Turbotax 2006   If you have more than one business location, determine your principal place of business based on the following factors. Turbotax 2006 The relative importance of the activities performed at each location. Turbotax 2006 If the relative importance factor does not determine your principal place of business, consider the time spent at each location. Turbotax 2006 Optional safe harbor method. Turbotax 2006   Beginning in 2013, individual taxpayers can use the optional safe harbor method to determine the amount of deductible expenses attributable to certain business use of a residence during the tax year. Turbotax 2006 This method is an alternative to the calculation, allocation, and substantiation of actual expenses. Turbotax 2006   The deduction under the optional method is limited to $1,500 per year based on $5 a square foot for up to 300 square feet. Turbotax 2006 Under this method, you claim your allowable mortgage interest, real estate taxes, and casualty losses on the home as itemized deductions on Schedule A (Form 1040). Turbotax 2006 You are not required to allocate these deductions between personal and business use, as is required under the regular method. Turbotax 2006 If you use the optional method, you cannot depreciate the portion of your home used in a trade or business. Turbotax 2006   Business expenses unrelated to the home, such as advertising, supplies, and wages paid to employees, are still fully deductible. Turbotax 2006 All of the requirements discussed earlier under Business use of your home still apply. Turbotax 2006   For more information on the deduction for business use of your home, including the optional safe harbor method, see Publication 587. Turbotax 2006    If you were entitled to deduct depreciation on the part of your home used for business, you cannot exclude the part of the gain from the sale of your home that equals any depreciation you deducted (or could have deducted) for periods after May 6, 1997. Turbotax 2006 Business use of your car. Turbotax 2006   If you use your car exclusively in your business, you can deduct car expenses. Turbotax 2006 If you use your car for both business and personal purposes, you must divide your expenses based on actual mileage. Turbotax 2006 Generally, commuting expenses between your home and your business location, within the area of your tax home, are not deductible. Turbotax 2006   You can deduct actual car expenses, which include depreciation (or lease payments), gas and oil, tires, repairs, tune-ups, insurance, and registration fees. Turbotax 2006 Or, instead of figuring the business part of these actual expenses, you may be able to use the standard mileage rate to figure your deduction. Turbotax 2006 Beginning in 2013, the standard mileage rate is 56. Turbotax 2006 5 cents per mile. Turbotax 2006   If you are self-employed, you can also deduct the business part of interest on your car loan, state and local personal property tax on the car, parking fees, and tolls, whether or not you claim the standard mileage rate. Turbotax 2006   For more information on car expenses and the rules for using the standard mileage rate, see Publication 463. Turbotax 2006 How Much Can I Deduct? Generally, you can deduct the full amount of a business expense if it meets the criteria of ordinary and necessary and it is not a capital expense. Turbotax 2006 Recovery of amount deducted (tax benefit rule). Turbotax 2006   If you recover part of an expense in the same tax year in which you would have claimed a deduction, reduce your current year expense by the amount of the recovery. Turbotax 2006 If you have a recovery in a later year, include the recovered amount in income in that year. Turbotax 2006 However, if part of the deduction for the expense did not reduce your tax, you do not have to include that part of the recovered amount in income. Turbotax 2006   For more information on recoveries and the tax benefit rule, see Publication 525. Turbotax 2006 Payments in kind. Turbotax 2006   If you provide services to pay a business expense, the amount you can deduct is limited to your out-of-pocket costs. Turbotax 2006 You cannot deduct the cost of your own labor. Turbotax 2006   Similarly, if you pay a business expense in goods or other property, you can deduct only what the property costs you. Turbotax 2006 If these costs are included in the cost of goods sold, do not deduct them again as a business expense. Turbotax 2006 Limits on losses. Turbotax 2006   If your deductions for an investment or business activity are more than the income it brings in, you have a loss. Turbotax 2006 There may be limits on how much of the loss you can deduct. Turbotax 2006 Not-for-profit limits. Turbotax 2006   If you carry on your business activity without the intention of making a profit, you cannot use a loss from it to offset other income. Turbotax 2006 See Not-for-Profit Activities , later. Turbotax 2006 At-risk limits. Turbotax 2006   Generally, a deductible loss from a trade or business or other income-producing activity is limited to the investment you have “at risk” in the activity. Turbotax 2006 You are at risk in any activity for the following. Turbotax 2006 The money and adjusted basis of property you contribute to the activity. Turbotax 2006 Amounts you borrow for use in the activity if: You are personally liable for repayment, or You pledge property (other than property used in the activity) as security for the loan. Turbotax 2006 For more information, see Publication 925. Turbotax 2006 Passive activities. Turbotax 2006   Generally, you are in a passive activity if you have a trade or business activity in which you do not materially participate, or a rental activity. Turbotax 2006 In general, deductions for losses from passive activities only offset income from passive activities. Turbotax 2006 You cannot use any excess deductions to offset other income. Turbotax 2006 In addition, passive activity credits can only offset the tax on net passive income. Turbotax 2006 Any excess loss or credits are carried over to later years. Turbotax 2006 Suspended passive losses are fully deductible in the year you completely dispose of the activity. Turbotax 2006 For more information, see Publication 925. Turbotax 2006 Net operating loss. Turbotax 2006   If your deductions are more than your income for the year, you may have a “net operating loss. Turbotax 2006 ” You can use a net operating loss to lower your taxes in other years. Turbotax 2006 See Publication 536 for more information. Turbotax 2006   See Publication 542 for information about net operating losses of corporations. Turbotax 2006 When Can I Deduct an Expense? When you can deduct an expense depends on your accounting method. Turbotax 2006 An accounting method is a set of rules used to determine when and how income and expenses are reported. Turbotax 2006 The two basic methods are the cash method and the accrual method. Turbotax 2006 Whichever method you choose must clearly reflect income. Turbotax 2006 For more information on accounting methods, see Publication 538. Turbotax 2006 Cash method. Turbotax 2006   Under the cash method of accounting, you generally deduct business expenses in the tax year you pay them. Turbotax 2006 Accrual method. Turbotax 2006   Under an accrual method of accounting, you generally deduct business expenses when both of the following apply. Turbotax 2006 The all-events test has been met. Turbotax 2006 The test is met when: All events have occurred that fix the fact of liability, and The liability can be determined with reasonable accuracy. Turbotax 2006 Economic performance has occurred. Turbotax 2006 Economic performance. Turbotax 2006   You generally cannot deduct or capitalize a business expense until economic performance occurs. Turbotax 2006 If your expense is for property or services provided to you, or for your use of property, economic performance occurs as the property or services are provided, or the property is used. Turbotax 2006 If your expense is for property or services you provide to others, economic performance occurs as you provide the property or services. Turbotax 2006 Example. Turbotax 2006 Your tax year is the calendar year. Turbotax 2006 In December 2013, the Field Plumbing Company did some repair work at your place of business and sent you a bill for $600. Turbotax 2006 You paid it by check in January 2014. Turbotax 2006 If you use the accrual method of accounting, deduct the $600 on your tax return for 2013 because all events have occurred to “fix” the fact of liability (in this case the work was completed), the liability can be determined, and economic performance occurred in that year. Turbotax 2006 If you use the cash method of accounting, deduct the expense on your 2014 return. Turbotax 2006 Prepayment. Turbotax 2006   You generally cannot deduct expenses in advance, even if you pay them in advance. Turbotax 2006 This rule applies to both the cash and accrual methods. Turbotax 2006 It applies to prepaid interest, prepaid insurance premiums, and any other expense paid far enough in advance to, in effect, create an asset with a useful life extending substantially beyond the end of the current tax year. Turbotax 2006 Example. Turbotax 2006 In 2013, you sign a 10-year lease and immediately pay your rent for the first 3 years. Turbotax 2006 Even though you paid the rent for 2013, 2014, and 2015, you can only deduct the rent for 2013 on your 2013 tax return. Turbotax 2006 You can deduct the rent for 2014 and 2015 on your tax returns for those years. Turbotax 2006 Contested liability. Turbotax 2006   Under the cash method, you can deduct a contested liability only in the year you pay the liability. Turbotax 2006 Under the accrual method, you can deduct contested liabilities such as taxes (except foreign or U. Turbotax 2006 S. Turbotax 2006 possession income, war profits, and excess profits taxes) either in the tax year you pay the liability (or transfer money or other property to satisfy the obligation) or in the tax year you settle the contest. Turbotax 2006 However, to take the deduction in the year of payment or transfer, you must meet certain conditions. Turbotax 2006 See Regulations section 1. Turbotax 2006 461-2. Turbotax 2006 Related person. Turbotax 2006   Under an accrual method of accounting, you generally deduct expenses when you incur them, even if you have not yet paid them. Turbotax 2006 However, if you and the person you owe are related and that person uses the cash method of accounting, you must pay the expense before you can deduct it. Turbotax 2006 Your deduction is allowed when the amount is includible in income by the related cash method payee. Turbotax 2006 See Related Persons in Publication 538. Turbotax 2006 Not-for-Profit Activities If you do not carry on your business or investment activity to make a profit, you cannot use a loss from the activity to offset other income. Turbotax 2006 Activities you do as a hobby, or mainly for sport or recreation, are often not entered into for profit. Turbotax 2006 The limit on not-for-profit losses applies to individuals, partnerships, estates, trusts, and S corporations. Turbotax 2006 It does not apply to corporations other than S corporations. Turbotax 2006 In determining whether you are carrying on an activity for profit, several factors are taken into account. Turbotax 2006 No one factor alone is decisive. Turbotax 2006 Among the factors to consider are whether: You carry on the activity in a businesslike manner, The time and effort you put into the activity indicate you intend to make it profitable, You depend on the income for your livelihood, Your losses are due to circumstances beyond your control (or are normal in the start-up phase of your type of business), You change your methods of operation in an attempt to improve profitability, You (or your advisors) have the knowledge needed to carry on the activity as a successful business, You were successful in making a profit in similar activities in the past, The activity makes a profit in some years, and You can expect to make a future profit from the appreciation of the assets used in the activity. Turbotax 2006 Presumption of profit. Turbotax 2006   An activity is presumed carried on for profit if it produced a profit in at least 3 of the last 5 tax years, including the current year. Turbotax 2006 Activities that consist primarily of breeding, training, showing, or racing horses are presumed carried on for profit if they produced a profit in at least 2 of the last 7 tax years, including the current year. Turbotax 2006 The activity must be substantially the same for each year within this period. Turbotax 2006 You have a profit when the gross income from an activity exceeds the deductions. Turbotax 2006   If a taxpayer dies before the end of the 5-year (or 7-year) period, the “test” period ends on the date of the taxpayer's death. Turbotax 2006   If your business or investment activity passes this 3- (or 2-) years-of-profit test, the IRS will presume it is carried on for profit. Turbotax 2006 This means the limits discussed here will not apply. Turbotax 2006 You can take all your business deductions from the activity, even for the years that you have a loss. Turbotax 2006 You can rely on this presumption unless the IRS later shows it to be invalid. Turbotax 2006 Using the presumption later. Turbotax 2006   If you are starting an activity and do not have 3 (or 2) years showing a profit, you can elect to have the presumption made after you have the 5 (or 7) years of experience allowed by the test. Turbotax 2006   You can elect to do this by filing Form 5213. Turbotax 2006 Filing this form postpones any determination that your activity is not carried on for profit until 5 (or 7) years have passed since you started the activity. Turbotax 2006   The benefit gained by making this election is that the IRS will not immediately question whether your activity is engaged in for profit. Turbotax 2006 Accordingly, it will not restrict your deductions. Turbotax 2006 Rather, you will gain time to earn a profit in the required number of years. Turbotax 2006 If you show 3 (or 2) years of profit at the end of this period, your deductions are not limited under these rules. Turbotax 2006 If you do not have 3 (or 2) years of profit, the limit can be applied retroactively to any year with a loss in the 5-year (or 7-year) period. Turbotax 2006   Filing Form 5213 automatically extends the period of limitations on any year in the 5-year (or 7-year) period to 2 years after the due date of the return for the last year of the period. Turbotax 2006 The period is extended only for deductions of the activity and any related deductions that might be affected. Turbotax 2006    You must file Form 5213 within 3 years after the due date of your return (determined without extensions) for the year in which you first carried on the activity, or, if earlier, within 60 days after receiving written notice from the Internal Revenue Service proposing to disallow deductions attributable to the activity. Turbotax 2006 Gross Income Gross income from a not-for-profit activity includes the total of all gains from the sale, exchange, or other disposition of property, and all other gross receipts derived from the activity. Turbotax 2006 Gross income from the activity also includes capital gains and rents received for the use of property which is held in connection with the activity. Turbotax 2006 You can determine gross income from any not-for-profit activity by subtracting the cost of goods sold from your gross receipts. Turbotax 2006 However, if you determine gross income by subtracting cost of goods sold from gross receipts, you must do so consistently, and in a manner that follows generally accepted methods of accounting. Turbotax 2006 Limit on Deductions If your activity is not carried on for profit, take deductions in the following order and only to the extent stated in the three categories. Turbotax 2006 If you are an individual, these deductions may be taken only if you itemize. Turbotax 2006 These deductions may be taken on Schedule A (Form 1040). Turbotax 2006 Category 1. Turbotax 2006   Deductions you can take for personal as well as for business activities are allowed in full. Turbotax 2006 For individuals, all nonbusiness deductions, such as those for home mortgage interest, taxes, and casualty losses, belong in this category. Turbotax 2006 Deduct them on the appropriate lines of Schedule A (Form 1040). Turbotax 2006 For tax years beginning after December 31, 2008, you can deduct a casualty loss on property you own for personal use only to the extent it is more than $500 and exceeds 10% of your adjusted gross income (AGI). Turbotax 2006 The 10% AGI limitation does not apply to net disaster losses resulting from federally declared disasters in 2008 and 2009, and individuals are allowed to claim the net disaster losses even if they do not itemize their deductions. Turbotax 2006 The reduction amount returns to $100 for tax years beginning after December 31, 2009. Turbotax 2006 See Publication 547 for more information on casualty losses. Turbotax 2006 For the limits that apply to home mortgage interest, see Publication 936. Turbotax 2006 Category 2. Turbotax 2006   Deductions that do not result in an adjustment to the basis of property are allowed next, but only to the extent your gross income from the activity is more than your deductions under the first category. Turbotax 2006 Most business deductions, such as those for advertising, insurance premiums, interest, utilities, and wages, belong in this category. Turbotax 2006 Category 3. Turbotax 2006   Business deductions that decrease the basis of property are allowed last, but only to the extent the gross income from the activity exceeds the deductions you take under the first two categories. Turbotax 2006 Deductions for depreciation, amortization, and the part of a casualty loss an individual could not deduct in category (1) belong in this category. Turbotax 2006 Where more than one asset is involved, allocate depreciation and these other deductions proportionally. Turbotax 2006    Individuals must claim the amounts in categories (2) and (3) as miscellaneous deductions on Schedule A (Form 1040). Turbotax 2006 They are subject to the 2%-of-adjusted-gross-income limit. Turbotax 2006 See Publication 529 for information on this limit. Turbotax 2006 Example. Turbotax 2006 Adriana is engaged in a not-for-profit activity. Turbotax 2006 The income and expenses of the activity are as follows. Turbotax 2006 Gross income $3,200 Subtract:     Real estate taxes $700   Home mortgage interest 900   Insurance 400   Utilities 700   Maintenance 200   Depreciation on an automobile 600   Depreciation on a machine 200 3,700 Loss $(500)   Adriana must limit her deductions to $3,200, the gross income she earned from the activity. Turbotax 2006 The limit is reached in category (3), as follows. Turbotax 2006 Limit on deduction $3,200 Category 1: Taxes and interest $1,600   Category 2: Insurance, utilities, and maintenance 1,300 2,900 Available for Category 3 $ 300   The $800 of depreciation is allocated between the automobile and machine as follows. Turbotax 2006 $600 $800 x $300 = $225 depreciation for the automobile             $200 $800 x $300 = $75 depreciation for the machine The basis of each asset is reduced accordingly. Turbotax 2006 Adriana includes the $3,200 of gross income on line 21 (other income) of Form 1040. Turbotax 2006 The $1,600 for category (1) is deductible in full on the appropriate lines for taxes and interest on Schedule A (Form 1040). Turbotax 2006 Adriana deducts the remaining $1,600 ($1,300 for category (2) and $300 for category (3)) as other miscellaneous deductions on Schedule A (Form 1040) subject to the 2%-of-adjusted-gross-income limit. Turbotax 2006 Partnerships and S corporations. Turbotax 2006   If a partnership or S corporation carries on a not-for-profit activity, these limits apply at the partnership or S corporation level. Turbotax 2006 They are reflected in the individual shareholder's or partner's distributive shares. Turbotax 2006 More than one activity. Turbotax 2006   If you have several undertakings, each may be a separate activity or several undertakings may be combined. Turbotax 2006 The following are the most significant facts and circumstances in making this determination. Turbotax 2006 The degree of organizational and economic interrelationship of various undertakings. Turbotax 2006 The business purpose that is (or might be) served by carrying on the various undertakings separately or together in a business or investment setting. Turbotax 2006 The similarity of the undertakings. Turbotax 2006   The IRS will generally accept your characterization if it is supported by facts and circumstances. Turbotax 2006    If you are carrying on two or more different activities, keep the deductions and income from each one separate. Turbotax 2006 Figure separately whether each is a not-for-profit activity. Turbotax 2006 Then figure the limit on deductions and losses separately for each activity that is not for profit. Turbotax 2006 Prev  Up  Next   Home   More Online Publications