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Turbotax 2005 free download 1. Turbotax 2005 free download   Overview of Depreciation Table of Contents Introduction Useful Items - You may want to see: What Property Can Be Depreciated?Property You Own Property Used in Your Business or Income-Producing Activity Property Having a Determinable Useful Life Property Lasting More Than One Year What Property Cannot Be Depreciated?Land Excepted Property When Does Depreciation Begin and End?Placed in Service Idle Property Cost or Other Basis Fully Recovered Retired From Service What Method Can You Use To Depreciate Your Property?Property You Placed in Service Before 1987 Property Owned or Used in 1986 Intangible Property Corporate or Partnership Property Acquired in a Nontaxable Transfer Election To Exclude Property From MACRS What Is the Basis of Your Depreciable Property?Cost as Basis Other Basis Adjusted Basis How Do You Treat Repairs and Improvements? Do You Have To File Form 4562? How Do You Correct Depreciation Deductions?Filing an Amended Return Changing Your Accounting Method Introduction Depreciation is an annual income tax deduction that allows you to recover the cost or other basis of certain property over the time you use the property. Turbotax 2005 free download It is an allowance for the wear and tear, deterioration, or obsolescence of the property. Turbotax 2005 free download This chapter discusses the general rules for depreciating property and answers the following questions. Turbotax 2005 free download What property can be depreciated? What property cannot be depreciated? When does depreciation begin and end? What method can you use to depreciate your property? What is the basis of your depreciable property? How do you treat repairs and improvements? Do you have to file Form 4562? How do you correct depreciation deductions? Useful Items - You may want to see: Publication 534 Depreciating Property Placed in Service Before 1987 535 Business Expenses 538 Accounting Periods and Methods 551 Basis of Assets Form (and Instructions) Sch C (Form 1040) Profit or Loss From Business Sch C-EZ (Form 1040) Net Profit From Business 2106 Employee Business Expenses 2106-EZ Unreimbursed Employee Business Expenses 3115 Application for Change in Accounting Method 4562 Depreciation and Amortization See chapter 6 for information about getting publications and forms. Turbotax 2005 free download What Property Can Be Depreciated? You can depreciate most types of tangible property (except land), such as buildings, machinery, vehicles, furniture, and equipment. Turbotax 2005 free download You also can depreciate certain intangible property, such as patents, copyrights, and computer software. Turbotax 2005 free download To be depreciable, the property must meet all the following requirements. Turbotax 2005 free download It must be property you own. Turbotax 2005 free download It must be used in your business or income-producing activity. Turbotax 2005 free download It must have a determinable useful life. Turbotax 2005 free download It must be expected to last more than one year. Turbotax 2005 free download The following discussions provide information about these requirements. Turbotax 2005 free download Property You Own To claim depreciation, you usually must be the owner of the property. Turbotax 2005 free download You are considered as owning property even if it is subject to a debt. Turbotax 2005 free download Example 1. Turbotax 2005 free download You made a down payment to purchase rental property and assumed the previous owner's mortgage. Turbotax 2005 free download You own the property and you can depreciate it. Turbotax 2005 free download Example 2. Turbotax 2005 free download You bought a new van that you will use only for your courier business. Turbotax 2005 free download You will be making payments on the van over the next 5 years. Turbotax 2005 free download You own the van and you can depreciate it. Turbotax 2005 free download Leased property. Turbotax 2005 free download   You can depreciate leased property only if you retain the incidents of ownership in the property (explained below). Turbotax 2005 free download This means you bear the burden of exhaustion of the capital investment in the property. Turbotax 2005 free download Therefore, if you lease property from someone to use in your trade or business or for the production of income, you generally cannot depreciate its cost because you do not retain the incidents of ownership. Turbotax 2005 free download You can, however, depreciate any capital improvements you make to the property. Turbotax 2005 free download See How Do You Treat Repairs and Improvements later in this chapter and Additions and Improvements under Which Recovery Period Applies in chapter 4. Turbotax 2005 free download   If you lease property to someone, you generally can depreciate its cost even if the lessee (the person leasing from you) has agreed to preserve, replace, renew, and maintain the property. Turbotax 2005 free download However, if the lease provides that the lessee is to maintain the property and return to you the same property or its equivalent in value at the expiration of the lease in as good condition and value as when leased, you cannot depreciate the cost of the property. Turbotax 2005 free download Incidents of ownership. Turbotax 2005 free download   Incidents of ownership in property include the following. Turbotax 2005 free download The legal title to the property. Turbotax 2005 free download The legal obligation to pay for the property. Turbotax 2005 free download The responsibility to pay maintenance and operating expenses. Turbotax 2005 free download The duty to pay any taxes on the property. Turbotax 2005 free download The risk of loss if the property is destroyed, condemned, or diminished in value through obsolescence or exhaustion. Turbotax 2005 free download Life tenant. Turbotax 2005 free download   Generally, if you hold business or investment property as a life tenant, you can depreciate it as if you were the absolute owner of the property. Turbotax 2005 free download However, see Certain term interests in property under Excepted Property, later. Turbotax 2005 free download Cooperative apartments. Turbotax 2005 free download   If you are a tenant-stockholder in a cooperative housing corporation and use your cooperative apartment in your business or for the production of income, you can depreciate your stock in the corporation, even though the corporation owns the apartment. Turbotax 2005 free download   Figure your depreciation deduction as follows. Turbotax 2005 free download Figure the depreciation for all the depreciable real property owned by the corporation in which you have a proprietary lease or right of tenancy. Turbotax 2005 free download If you bought your cooperative stock after its first offering, figure the depreciable basis of this property as follows. Turbotax 2005 free download Multiply your cost per share by the total number of outstanding shares, including any shares held by the corporation. Turbotax 2005 free download Add to the amount figured in (a) any mortgage debt on the property on the date you bought the stock. Turbotax 2005 free download Subtract from the amount figured in (b) any mortgage debt that is not for the depreciable real property, such as the part for the land. Turbotax 2005 free download Subtract from the amount figured in (1) any depreciation for space owned by the corporation that can be rented but cannot be lived in by tenant-stockholders. Turbotax 2005 free download Divide the number of your shares of stock by the total number of outstanding shares, including any shares held by the corporation. Turbotax 2005 free download Multiply the result of (2) by the percentage you figured in (3). Turbotax 2005 free download This is your depreciation on the stock. Turbotax 2005 free download   Your depreciation deduction for the year cannot be more than the part of your adjusted basis in the stock of the corporation that is allocable to your business or income-producing property. Turbotax 2005 free download You must also reduce your depreciation deduction if only a portion of the property is used in a business or for the production of income. Turbotax 2005 free download Example. Turbotax 2005 free download You figure your share of the cooperative housing corporation's depreciation to be $30,000. Turbotax 2005 free download Your adjusted basis in the stock of the corporation is $50,000. Turbotax 2005 free download You use one half of your apartment solely for business purposes. Turbotax 2005 free download Your depreciation deduction for the stock for the year cannot be more than $25,000 (½ of $50,000). Turbotax 2005 free download Change to business use. Turbotax 2005 free download   If you change your cooperative apartment to business use, figure your allowable depreciation as explained earlier. Turbotax 2005 free download The basis of all the depreciable real property owned by the cooperative housing corporation is the smaller of the following amounts. Turbotax 2005 free download The fair market value of the property on the date you change your apartment to business use. Turbotax 2005 free download This is considered to be the same as the corporation's adjusted basis minus straight line depreciation, unless this value is unrealistic. Turbotax 2005 free download The corporation's adjusted basis in the property on that date. Turbotax 2005 free download Do not subtract depreciation when figuring the corporation's adjusted basis. Turbotax 2005 free download   If you bought the stock after its first offering, the corporation's adjusted basis in the property is the amount figured in (1), above. Turbotax 2005 free download The fair market value of the property is considered to be the same as the corporation's adjusted basis figured in this way minus straight line depreciation, unless the value is unrealistic. Turbotax 2005 free download   For a discussion of fair market value and adjusted basis, see Publication 551. Turbotax 2005 free download Property Used in Your Business or Income-Producing Activity To claim depreciation on property, you must use it in your business or income-producing activity. Turbotax 2005 free download If you use property to produce income (investment use), the income must be taxable. Turbotax 2005 free download You cannot depreciate property that you use solely for personal activities. Turbotax 2005 free download Partial business or investment use. Turbotax 2005 free download   If you use property for business or investment purposes and for personal purposes, you can deduct depreciation based only on the business or investment use. Turbotax 2005 free download For example, you cannot deduct depreciation on a car used only for commuting, personal shopping trips, family vacations, driving children to and from school, or similar activities. Turbotax 2005 free download    You must keep records showing the business, investment, and personal use of your property. Turbotax 2005 free download For more information on the records you must keep for listed property, such as a car, see What Records Must Be Kept in chapter 5. Turbotax 2005 free download    Although you can combine business and investment use of property when figuring depreciation deductions, do not treat investment use as qualified business use when determining whether the business-use requirement for listed property is met. Turbotax 2005 free download For information about qualified business use of listed property, see What Is the Business-Use Requirement in chapter 5. Turbotax 2005 free download Office in the home. Turbotax 2005 free download   If you use part of your home as an office, you may be able to deduct depreciation on that part based on its business use. Turbotax 2005 free download For information about depreciating your home office, see Publication 587. Turbotax 2005 free download Inventory. Turbotax 2005 free download   You cannot depreciate inventory because it is not held for use in your business. Turbotax 2005 free download Inventory is any property you hold primarily for sale to customers in the ordinary course of your business. Turbotax 2005 free download   If you are a rent-to-own dealer, you may be able to treat certain property held in your business as depreciable property rather than as inventory. Turbotax 2005 free download See Rent-to-own dealer under Which Property Class Applies Under GDS in chapter 4. Turbotax 2005 free download   In some cases, it is not clear whether property is held for sale (inventory) or for use in your business. Turbotax 2005 free download If it is unclear, examine carefully all the facts in the operation of the particular business. Turbotax 2005 free download The following example shows how a careful examination of the facts in two similar situations results in different conclusions. Turbotax 2005 free download Example. Turbotax 2005 free download Maple Corporation is in the business of leasing cars. Turbotax 2005 free download At the end of their useful lives, when the cars are no longer profitable to lease, Maple sells them. Turbotax 2005 free download Maple does not have a showroom, used car lot, or individuals to sell the cars. Turbotax 2005 free download Instead, it sells them through wholesalers or by similar arrangements in which a dealer's profit is not intended or considered. Turbotax 2005 free download Maple can depreciate the leased cars because the cars are not held primarily for sale to customers in the ordinary course of business, but are leased. Turbotax 2005 free download If Maple buys cars at wholesale prices, leases them for a short time, and then sells them at retail prices or in sales in which a dealer's profit is intended, the cars are treated as inventory and are not depreciable property. Turbotax 2005 free download In this situation, the cars are held primarily for sale to customers in the ordinary course of business. Turbotax 2005 free download Containers. Turbotax 2005 free download   Generally, containers for the products you sell are part of inventory and you cannot depreciate them. Turbotax 2005 free download However, you can depreciate containers used to ship your products if they have a life longer than one year and meet the following requirements. Turbotax 2005 free download They qualify as property used in your business. Turbotax 2005 free download Title to the containers does not pass to the buyer. Turbotax 2005 free download   To determine if these requirements are met, consider the following questions. Turbotax 2005 free download Does your sales contract, sales invoice, or other type of order acknowledgment indicate whether you have retained title? Does your invoice treat the containers as separate items? Do any of your records state your basis in the containers? Property Having a Determinable Useful Life To be depreciable, your property must have a determinable useful life. Turbotax 2005 free download This means that it must be something that wears out, decays, gets used up, becomes obsolete, or loses its value from natural causes. Turbotax 2005 free download Property Lasting More Than One Year To be depreciable, property must have a useful life that extends substantially beyond the year you place it in service. Turbotax 2005 free download Example. Turbotax 2005 free download You maintain a library for use in your profession. Turbotax 2005 free download You can depreciate it. Turbotax 2005 free download However, if you buy technical books, journals, or information services for use in your business that have a useful life of one year or less, you cannot depreciate them. Turbotax 2005 free download Instead, you deduct their cost as a business expense. Turbotax 2005 free download What Property Cannot Be Depreciated? Certain property cannot be depreciated. Turbotax 2005 free download This includes land and certain excepted property. Turbotax 2005 free download Land You cannot depreciate the cost of land because land does not wear out, become obsolete, or get used up. Turbotax 2005 free download The cost of land generally includes the cost of clearing, grading, planting, and landscaping. Turbotax 2005 free download Although you cannot depreciate land, you can depreciate certain land preparation costs, such as landscaping costs, incurred in preparing land for business use. Turbotax 2005 free download These costs must be so closely associated with other depreciable property that you can determine a life for them along with the life of the associated property. Turbotax 2005 free download Example. Turbotax 2005 free download You constructed a new building for use in your business and paid for grading, clearing, seeding, and planting bushes and trees. Turbotax 2005 free download Some of the bushes and trees were planted right next to the building, while others were planted around the outer border of the lot. Turbotax 2005 free download If you replace the building, you would have to destroy the bushes and trees right next to it. Turbotax 2005 free download These bushes and trees are closely associated with the building, so they have a determinable useful life. Turbotax 2005 free download Therefore, you can depreciate them. Turbotax 2005 free download Add your other land preparation costs to the basis of your land because they have no determinable life and you cannot depreciate them. Turbotax 2005 free download Excepted Property Even if the requirements explained in the preceding discussions are met, you cannot depreciate the following property. Turbotax 2005 free download Property placed in service and disposed of in the same year. Turbotax 2005 free download Determining when property is placed in service is explained later. Turbotax 2005 free download Equipment used to build capital improvements. Turbotax 2005 free download You must add otherwise allowable depreciation on the equipment during the period of construction to the basis of your improvements. Turbotax 2005 free download See Uniform Capitalization Rules in Publication 551. Turbotax 2005 free download Section 197 intangibles. Turbotax 2005 free download You must amortize these costs. Turbotax 2005 free download Section 197 intangibles are discussed in detail in Chapter 8 of Publication 535. Turbotax 2005 free download Intangible property, such as certain computer software, that is not section 197 intangible property, can be depreciated if it meets certain requirements. Turbotax 2005 free download See Intangible Property , later. Turbotax 2005 free download Certain term interests. Turbotax 2005 free download Certain term interests in property. Turbotax 2005 free download   You cannot depreciate a term interest in property created or acquired after July 27, 1989, for any period during which the remainder interest is held, directly or indirectly, by a person related to you. Turbotax 2005 free download A term interest in property means a life interest in property, an interest in property for a term of years, or an income interest in a trust. Turbotax 2005 free download Related persons. Turbotax 2005 free download   For a description of related persons, see Related Persons, later. Turbotax 2005 free download For this purpose, however, treat as related persons only the relationships listed in items (1) through (10) of that discussion and substitute “50%” for “10%” each place it appears. Turbotax 2005 free download Basis adjustments. Turbotax 2005 free download   If you would be allowed a depreciation deduction for a term interest in property except that the holder of the remainder interest is related to you, you generally must reduce your basis in the term interest by any depreciation or amortization not allowed. Turbotax 2005 free download   If you hold the remainder interest, you generally must increase your basis in that interest by the depreciation not allowed to the term interest holder. Turbotax 2005 free download However, do not increase your basis for depreciation not allowed for periods during which either of the following situations applies. Turbotax 2005 free download The term interest is held by an organization exempt from tax. Turbotax 2005 free download The term interest is held by a nonresident alien individual or foreign corporation, and the income from the term interest is not effectively connected with the conduct of a trade or business in the United States. Turbotax 2005 free download Exceptions. Turbotax 2005 free download   The above rules do not apply to the holder of a term interest in property acquired by gift, bequest, or inheritance. Turbotax 2005 free download They also do not apply to the holder of dividend rights that were separated from any stripped preferred stock if the rights were purchased after April 30, 1993, or to a person whose basis in the stock is determined by reference to the basis in the hands of the purchaser. Turbotax 2005 free download When Does Depreciation Begin and End? You begin to depreciate your property when you place it in service for use in your trade or business or for the production of income. Turbotax 2005 free download You stop depreciating property either when you have fully recovered your cost or other basis or when you retire it from service, whichever happens first. Turbotax 2005 free download Placed in Service You place property in service when it is ready and available for a specific use, whether in a business activity, an income-producing activity, a tax-exempt activity, or a personal activity. Turbotax 2005 free download Even if you are not using the property, it is in service when it is ready and available for its specific use. Turbotax 2005 free download Example 1. Turbotax 2005 free download Donald Steep bought a machine for his business. Turbotax 2005 free download The machine was delivered last year. Turbotax 2005 free download However, it was not installed and operational until this year. Turbotax 2005 free download It is considered placed in service this year. Turbotax 2005 free download If the machine had been ready and available for use when it was delivered, it would be considered placed in service last year even if it was not actually used until this year. Turbotax 2005 free download Example 2. Turbotax 2005 free download On April 6, Sue Thorn bought a house to use as residential rental property. Turbotax 2005 free download She made several repairs and had it ready for rent on July 5. Turbotax 2005 free download At that time, she began to advertise it for rent in the local newspaper. Turbotax 2005 free download The house is considered placed in service in July when it was ready and available for rent. Turbotax 2005 free download She can begin to depreciate it in July. Turbotax 2005 free download Example 3. Turbotax 2005 free download James Elm is a building contractor who specializes in constructing office buildings. Turbotax 2005 free download He bought a truck last year that had to be modified to lift materials to second-story levels. Turbotax 2005 free download The installation of the lifting equipment was completed and James accepted delivery of the modified truck on January 10 of this year. Turbotax 2005 free download The truck was placed in service on January 10, the date it was ready and available to perform the function for which it was bought. Turbotax 2005 free download Conversion to business use. Turbotax 2005 free download   If you place property in service in a personal activity, you cannot claim depreciation. Turbotax 2005 free download However, if you change the property's use to use in a business or income-producing activity, then you can begin to depreciate it at the time of the change. Turbotax 2005 free download You place the property in service in the business or income-producing activity on the date of the change. Turbotax 2005 free download Example. Turbotax 2005 free download You bought a home and used it as your personal home several years before you converted it to rental property. Turbotax 2005 free download Although its specific use was personal and no depreciation was allowable, you placed the home in service when you began using it as your home. Turbotax 2005 free download You can begin to claim depreciation in the year you converted it to rental property because its use changed to an income-producing use at that time. Turbotax 2005 free download Idle Property Continue to claim a deduction for depreciation on property used in your business or for the production of income even if it is temporarily idle (not in use). Turbotax 2005 free download For example, if you stop using a machine because there is a temporary lack of a market for a product made with that machine, continue to deduct depreciation on the machine. Turbotax 2005 free download Cost or Other Basis Fully Recovered You stop depreciating property when you have fully recovered your cost or other basis. Turbotax 2005 free download You recover your basis when your section 179 and allowed or allowable depreciation deductions equal your cost or investment in the property. Turbotax 2005 free download See What Is the Basis of Your Depreciable Property , later. Turbotax 2005 free download Retired From Service You stop depreciating property when you retire it from service, even if you have not fully recovered its cost or other basis. Turbotax 2005 free download You retire property from service when you permanently withdraw it from use in a trade or business or from use in the production of income because of any of the following events. Turbotax 2005 free download You sell or exchange the property. Turbotax 2005 free download You convert the property to personal use. Turbotax 2005 free download You abandon the property. Turbotax 2005 free download You transfer the property to a supplies or scrap account. Turbotax 2005 free download The property is destroyed. Turbotax 2005 free download If you included the property in a general asset account, see How Do You Use General Asset Accounts in chapter 4 for the rules that apply when you dispose of that property. Turbotax 2005 free download What Method Can You Use To Depreciate Your Property? You must use the Modified Accelerated Cost Recovery System (MACRS) to depreciate most property. Turbotax 2005 free download MACRS is discussed in chapter 4. Turbotax 2005 free download You cannot use MACRS to depreciate the following property. Turbotax 2005 free download Property you placed in service before 1987. Turbotax 2005 free download Certain property owned or used in 1986. Turbotax 2005 free download Intangible property. Turbotax 2005 free download Films, video tapes, and recordings. Turbotax 2005 free download Certain corporate or partnership property acquired in a nontaxable transfer. Turbotax 2005 free download Property you elected to exclude from MACRS. Turbotax 2005 free download The following discussions describe the property listed above and explain what depreciation method should be used. Turbotax 2005 free download Property You Placed in Service Before 1987 You cannot use MACRS for property you placed in service before 1987 (except property you placed in service after July 31, 1986, if MACRS was elected). Turbotax 2005 free download Property placed in service before 1987 must be depreciated under the methods discussed in Publication 534. Turbotax 2005 free download For a discussion of when property is placed in service, see When Does Depreciation Begin and End , earlier. Turbotax 2005 free download Use of real property changed. Turbotax 2005 free download   You generally must use MACRS to depreciate real property that you acquired for personal use before 1987 and changed to business or income-producing use after 1986. Turbotax 2005 free download Improvements made after 1986. Turbotax 2005 free download   You must treat an improvement made after 1986 to property you placed in service before 1987 as separate depreciable property. Turbotax 2005 free download Therefore, you can depreciate that improvement as separate property under MACRS if it is the type of property that otherwise qualifies for MACRS depreciation. Turbotax 2005 free download For more information about improvements, see How Do You Treat Repairs and Improvements , later and Additions and Improvements under Which Recovery Period Applies in chapter 4. Turbotax 2005 free download Property Owned or Used in 1986 You may not be able to use MACRS for property you acquired and placed in service after 1986 if any of the situations described below apply. Turbotax 2005 free download If you cannot use MACRS, the property must be depreciated under the methods discussed in Publication 534. Turbotax 2005 free download For the following discussions, do not treat property as owned before you placed it in service. Turbotax 2005 free download If you owned property in 1986 but did not place it in service until 1987, you do not treat it as owned in 1986. Turbotax 2005 free download Personal property. Turbotax 2005 free download   You cannot use MACRS for personal property (section 1245 property) in any of the following situations. Turbotax 2005 free download You or someone related to you owned or used the property in 1986. Turbotax 2005 free download You acquired the property from a person who owned it in 1986 and as part of the transaction the user of the property did not change. Turbotax 2005 free download You lease the property to a person (or someone related to this person) who owned or used the property in 1986. Turbotax 2005 free download You acquired the property in a transaction in which: The user of the property did not change, and The property was not MACRS property in the hands of the person from whom you acquired it because of (2) or (3) above. Turbotax 2005 free download Real property. Turbotax 2005 free download   You generally cannot use MACRS for real property (section 1250 property) in any of the following situations. Turbotax 2005 free download You or someone related to you owned the property in 1986. Turbotax 2005 free download You lease the property to a person who owned the property in 1986 (or someone related to that person). Turbotax 2005 free download You acquired the property in a like-kind exchange, involuntary conversion, or repossession of property you or someone related to you owned in 1986. Turbotax 2005 free download MACRS applies only to that part of your basis in the acquired property that represents cash paid or unlike property given up. Turbotax 2005 free download It does not apply to the carried-over part of the basis. Turbotax 2005 free download Exceptions. Turbotax 2005 free download   The rules above do not apply to the following. Turbotax 2005 free download Residential rental property or nonresidential real property. Turbotax 2005 free download Any property if, in the first tax year it is placed in service, the deduction under the Accelerated Cost Recovery System (ACRS) is more than the deduction under MACRS using the half-year convention. Turbotax 2005 free download For information on how to figure depreciation under ACRS, see Publication 534. Turbotax 2005 free download Property that was MACRS property in the hands of the person from whom you acquired it because of (2) above. Turbotax 2005 free download Related persons. Turbotax 2005 free download   For this purpose, the following are related persons. Turbotax 2005 free download An individual and a member of his or her family, including only a spouse, child, parent, brother, sister, half-brother, half-sister, ancestor, and lineal descendant. Turbotax 2005 free download A corporation and an individual who directly or indirectly owns more than 10% of the value of the outstanding stock of that corporation. Turbotax 2005 free download Two corporations that are members of the same controlled group. Turbotax 2005 free download A trust fiduciary and a corporation if more than 10% of the value of the outstanding stock is directly or indirectly owned by or for the trust or grantor of the trust. Turbotax 2005 free download The grantor and fiduciary, and the fiduciary and beneficiary, of any trust. Turbotax 2005 free download The fiduciaries of two different trusts, and the fiduciaries and beneficiaries of two different trusts, if the same person is the grantor of both trusts. Turbotax 2005 free download A tax-exempt educational or charitable organization and any person (or, if that person is an individual, a member of that person's family) who directly or indirectly controls the organization. Turbotax 2005 free download Two S corporations, and an S corporation and a regular corporation, if the same persons own more than 10% of the value of the outstanding stock of each corporation. Turbotax 2005 free download A corporation and a partnership if the same persons own both of the following. Turbotax 2005 free download More than 10% of the value of the outstanding stock of the corporation. Turbotax 2005 free download More than 10% of the capital or profits interest in the partnership. Turbotax 2005 free download The executor and beneficiary of any estate. Turbotax 2005 free download A partnership and a person who directly or indirectly owns more than 10% of the capital or profits interest in the partnership. Turbotax 2005 free download Two partnerships, if the same persons directly or indirectly own more than 10% of the capital or profits interest in each. Turbotax 2005 free download The related person and a person who is engaged in trades or businesses under common control. Turbotax 2005 free download See section 52(a) and 52(b) of the Internal Revenue Code. Turbotax 2005 free download When to determine relationship. Turbotax 2005 free download   You must determine whether you are related to another person at the time you acquire the property. Turbotax 2005 free download   A partnership acquiring property from a terminating partnership must determine whether it is related to the terminating partnership immediately before the event causing the termination. Turbotax 2005 free download For this rule, a terminating partnership is one that sells or exchanges, within 12 months, 50% or more of its total interest in partnership capital or profits. Turbotax 2005 free download Constructive ownership of stock or partnership interest. Turbotax 2005 free download   To determine whether a person directly or indirectly owns any of the outstanding stock of a corporation or an interest in a partnership, apply the following rules. Turbotax 2005 free download Stock or a partnership interest directly or indirectly owned by or for a corporation, partnership, estate, or trust is considered owned proportionately by or for its shareholders, partners, or beneficiaries. Turbotax 2005 free download However, for a partnership interest owned by or for a C corporation, this applies only to shareholders who directly or indirectly own 5% or more of the value of the stock of the corporation. Turbotax 2005 free download An individual is considered to own the stock or partnership interest directly or indirectly owned by or for the individual's family. Turbotax 2005 free download An individual who owns, except by applying rule (2), any stock in a corporation is considered to own the stock directly or indirectly owned by or for the individual's partner. Turbotax 2005 free download For purposes of rules (1), (2), or (3), stock or a partnership interest considered to be owned by a person under rule (1) is treated as actually owned by that person. Turbotax 2005 free download However, stock or a partnership interest considered to be owned by an individual under rule (2) or (3) is not treated as owned by that individual for reapplying either rule (2) or (3) to make another person considered to be the owner of the same stock or partnership interest. Turbotax 2005 free download Intangible Property Generally, if you can depreciate intangible property, you usually use the straight line method of depreciation. Turbotax 2005 free download However, you can choose to depreciate certain intangible property under the income forecast method (discussed later). Turbotax 2005 free download You cannot depreciate intangible property that is a section 197 intangible or that otherwise does not meet all the requirements discussed earlier under What Property Can Be Depreciated. Turbotax 2005 free download Straight Line Method This method lets you deduct the same amount of depreciation each year over the useful life of the property. Turbotax 2005 free download To figure your deduction, first determine the adjusted basis, salvage value, and estimated useful life of your property. Turbotax 2005 free download Subtract the salvage value, if any, from the adjusted basis. Turbotax 2005 free download The balance is the total depreciation you can take over the useful life of the property. Turbotax 2005 free download Divide the balance by the number of years in the useful life. Turbotax 2005 free download This gives you your yearly depreciation deduction. Turbotax 2005 free download Unless there is a big change in adjusted basis or useful life, this amount will stay the same throughout the time you depreciate the property. Turbotax 2005 free download If, in the first year, you use the property for less than a full year, you must prorate your depreciation deduction for the number of months in use. Turbotax 2005 free download Example. Turbotax 2005 free download In April, Frank bought a patent for $5,100 that is not a section 197 intangible. Turbotax 2005 free download He depreciates the patent under the straight line method, using a 17-year useful life and no salvage value. Turbotax 2005 free download He divides the $5,100 basis by 17 years to get his $300 yearly depreciation deduction. Turbotax 2005 free download He only used the patent for 9 months during the first year, so he multiplies $300 by 9/12 to get his deduction of $225 for the first year. Turbotax 2005 free download Next year, Frank can deduct $300 for the full year. Turbotax 2005 free download Patents and copyrights. Turbotax 2005 free download   If you can depreciate the cost of a patent or copyright, use the straight line method over the useful life. Turbotax 2005 free download The useful life of a patent or copyright is the lesser of the life granted to it by the government or the remaining life when you acquire it. Turbotax 2005 free download However, if the patent or copyright becomes valueless before the end of its useful life, you can deduct in that year any of its remaining cost or other basis. Turbotax 2005 free download Computer software. Turbotax 2005 free download   Computer software is generally a section 197 intangible and cannot be depreciated if you acquired it in connection with the acquisition of assets constituting a business or a substantial part of a business. Turbotax 2005 free download   However, computer software is not a section 197 intangible and can be depreciated, even if acquired in connection with the acquisition of a business, if it meets all of the following tests. Turbotax 2005 free download It is readily available for purchase by the general public. Turbotax 2005 free download It is subject to a nonexclusive license. Turbotax 2005 free download It has not been substantially modified. Turbotax 2005 free download   If the software meets the tests above, it may also qualify for the section 179 deduction and the special depreciation allowance, discussed later. Turbotax 2005 free download If you can depreciate the cost of computer software, use the straight line method over a useful life of 36 months. Turbotax 2005 free download    Tax-exempt use property subject to a lease. Turbotax 2005 free download   The useful life of computer software leased under a lease agreement entered into after March 12, 2004, to a tax-exempt organization, governmental unit, or foreign person or entity (other than a partnership), cannot be less than 125% of the lease term. Turbotax 2005 free download Certain created intangibles. Turbotax 2005 free download   You can amortize certain intangibles created on or after December 31, 2003, over a 15-year period using the straight line method and no salvage value, even though they have a useful life that cannot be estimated with reasonable accuracy. Turbotax 2005 free download For example, amounts paid to acquire memberships or privileges of indefinite duration, such as a trade association membership, are eligible costs. Turbotax 2005 free download   The following are not eligible. Turbotax 2005 free download Any intangible asset acquired from another person. Turbotax 2005 free download Created financial interests. Turbotax 2005 free download Any intangible asset that has a useful life that can be estimated with reasonable accuracy. Turbotax 2005 free download Any intangible asset that has an amortization period or limited useful life that is specifically prescribed or prohibited by the Code, regulations, or other published IRS guidance. Turbotax 2005 free download Any amount paid to facilitate an acquisition of a trade or business, a change in the capital structure of a business entity, and certain other transactions. Turbotax 2005 free download   You must also increase the 15-year safe harbor amortization period to a 25-year period for certain intangibles related to benefits arising from the provision, production, or improvement of real property. Turbotax 2005 free download For this purpose, real property includes property that will remain attached to the real property for an indefinite period of time, such as roads, bridges, tunnels, pavements, and pollution control facilities. Turbotax 2005 free download Income Forecast Method You can choose to use the income forecast method instead of the straight line method to depreciate the following depreciable intangibles. Turbotax 2005 free download Motion picture films or video tapes. Turbotax 2005 free download Sound recordings. Turbotax 2005 free download Copyrights. Turbotax 2005 free download Books. Turbotax 2005 free download Patents. Turbotax 2005 free download Under the income forecast method, each year's depreciation deduction is equal to the cost of the property, multiplied by a fraction. Turbotax 2005 free download The numerator of the fraction is the current year's net income from the property, and the denominator is the total income anticipated from the property through the end of the 10th taxable year following the taxable year the property is placed in service. Turbotax 2005 free download For more information, see section 167(g) of the Internal Revenue Code. Turbotax 2005 free download Films, video tapes, and recordings. Turbotax 2005 free download   You cannot use MACRS for motion picture films, video tapes, and sound recordings. Turbotax 2005 free download For this purpose, sound recordings are discs, tapes, or other phonorecordings resulting from the fixation of a series of sounds. Turbotax 2005 free download You can depreciate this property using either the straight line method or the income forecast method. Turbotax 2005 free download Participations and residuals. Turbotax 2005 free download   You can include participations and residuals in the adjusted basis of the property for purposes of computing your depreciation deduction under the income forecast method. Turbotax 2005 free download The participations and residuals must relate to income to be derived from the property before the end of the 10th taxable year after the property is placed in service. Turbotax 2005 free download For this purpose, participations and residuals are defined as costs which by contract vary with the amount of income earned in connection with the property. Turbotax 2005 free download   Instead of including these amounts in the adjusted basis of the property, you can deduct the costs in the taxable year that they are paid. Turbotax 2005 free download Videocassettes. Turbotax 2005 free download   If you are in the business of renting videocassettes, you can depreciate only those videocassettes bought for rental. Turbotax 2005 free download If the videocassette has a useful life of one year or less, you can currently deduct the cost as a business expense. Turbotax 2005 free download Corporate or Partnership Property Acquired in a Nontaxable Transfer MACRS does not apply to property used before 1987 and transferred after 1986 to a corporation or partnership (except property the transferor placed in service after July 31, 1986, if MACRS was elected) to the extent its basis is carried over from the property's adjusted basis in the transferor's hands. Turbotax 2005 free download You must continue to use the same depreciation method as the transferor and figure depreciation as if the transfer had not occurred. Turbotax 2005 free download However, if MACRS would otherwise apply, you can use it to depreciate the part of the property's basis that exceeds the carried-over basis. Turbotax 2005 free download The nontaxable transfers covered by this rule include the following. Turbotax 2005 free download A distribution in complete liquidation of a subsidiary. Turbotax 2005 free download A transfer to a corporation controlled by the transferor. Turbotax 2005 free download An exchange of property solely for corporate stock or securities in a reorganization. Turbotax 2005 free download A contribution of property to a partnership in exchange for a partnership interest. Turbotax 2005 free download A partnership distribution of property to a partner. Turbotax 2005 free download Election To Exclude Property From MACRS If you can properly depreciate any property under a method not based on a term of years, such as the unit-of-production method, you can elect to exclude that property from MACRS. Turbotax 2005 free download You make the election by reporting your depreciation for the property on line 15 in Part II of Form 4562 and attaching a statement as described in the instructions for Form 4562. Turbotax 2005 free download You must make this election by the return due date (including extensions) for the tax year you place your property in service. Turbotax 2005 free download However, if you timely filed your return for the year without making the election, you can still make the election by filing an amended return within six months of the due date of the return (excluding extensions). Turbotax 2005 free download Attach the election to the amended return and write “Filed pursuant to section 301. Turbotax 2005 free download 9100-2” on the election statement. Turbotax 2005 free download File the amended return at the same address you filed the original return. Turbotax 2005 free download Use of standard mileage rate. Turbotax 2005 free download   If you use the standard mileage rate to figure your tax deduction for your business automobile, you are treated as having made an election to exclude the automobile from MACRS. Turbotax 2005 free download See Publication 463 for a discussion of the standard mileage rate. Turbotax 2005 free download What Is the Basis of Your Depreciable Property? To figure your depreciation deduction, you must determine the basis of your property. Turbotax 2005 free download To determine basis, you need to know the cost or other basis of your property. Turbotax 2005 free download Cost as Basis The basis of property you buy is its cost plus amounts you paid for items such as sales tax (see Exception , below), freight charges, and installation and testing fees. Turbotax 2005 free download The cost includes the amount you pay in cash, debt obligations, other property, or services. Turbotax 2005 free download Exception. Turbotax 2005 free download   You can elect to deduct state and local general sales taxes instead of state and local income taxes as an itemized deduction on Schedule A (Form 1040). Turbotax 2005 free download If you make that choice, you cannot include those sales taxes as part of your cost basis. Turbotax 2005 free download Assumed debt. Turbotax 2005 free download   If you buy property and assume (or buy subject to) an existing mortgage or other debt on the property, your basis includes the amount you pay for the property plus the amount of the assumed debt. Turbotax 2005 free download Example. Turbotax 2005 free download You make a $20,000 down payment on property and assume the seller's mortgage of $120,000. Turbotax 2005 free download Your total cost is $140,000, the cash you paid plus the mortgage you assumed. Turbotax 2005 free download Settlement costs. Turbotax 2005 free download   The basis of real property also includes certain fees and charges you pay in addition to the purchase price. Turbotax 2005 free download These generally are shown on your settlement statement and include the following. Turbotax 2005 free download Legal and recording fees. Turbotax 2005 free download Abstract fees. Turbotax 2005 free download Survey charges. Turbotax 2005 free download Owner's title insurance. Turbotax 2005 free download Amounts the seller owes that you agree to pay, such as back taxes or interest, recording or mortgage fees, charges for improvements or repairs, and sales commissions. Turbotax 2005 free download   For fees and charges you cannot include in the basis of property, see Real Property in Publication 551. Turbotax 2005 free download Property you construct or build. Turbotax 2005 free download   If you construct, build, or otherwise produce property for use in your business, you may have to use the uniform capitalization rules to determine the basis of your property. Turbotax 2005 free download For information about the uniform capitalization rules, see Publication 551 and the regulations under section 263A of the Internal Revenue Code. Turbotax 2005 free download Other Basis Other basis usually refers to basis that is determined by the way you received the property. Turbotax 2005 free download For example, your basis is other than cost if you acquired the property in exchange for other property, as payment for services you performed, as a gift, or as an inheritance. Turbotax 2005 free download If you acquired property in this or some other way, see Publication 551 to determine your basis. Turbotax 2005 free download Property changed from personal use. Turbotax 2005 free download   If you held property for personal use and later use it in your business or income-producing activity, your depreciable basis is the lesser of the following. Turbotax 2005 free download The fair market value (FMV) of the property on the date of the change in use. Turbotax 2005 free download Your original cost or other basis adjusted as follows. Turbotax 2005 free download Increased by the cost of any permanent improvements or additions and other costs that must be added to basis. Turbotax 2005 free download Decreased by any deductions you claimed for casualty and theft losses and other items that reduced your basis. Turbotax 2005 free download Example. Turbotax 2005 free download Several years ago, Nia paid $160,000 to have her home built on a lot that cost her $25,000. Turbotax 2005 free download Before changing the property to rental use last year, she paid $20,000 for permanent improvements to the house and claimed a $2,000 casualty loss deduction for damage to the house. Turbotax 2005 free download Land is not depreciable, so she includes only the cost of the house when figuring the basis for depreciation. Turbotax 2005 free download Nia's adjusted basis in the house when she changed its use was $178,000 ($160,000 + $20,000 − $2,000). Turbotax 2005 free download On the same date, her property had an FMV of $180,000, of which $15,000 was for the land and $165,000 was for the house. Turbotax 2005 free download The basis for depreciation on the house is the FMV on the date of change ($165,000), because it is less than her adjusted basis ($178,000). Turbotax 2005 free download Property acquired in a nontaxable transaction. Turbotax 2005 free download   Generally, if you receive property in a nontaxable exchange, the basis of the property you receive is the same as the adjusted basis of the property you gave up. Turbotax 2005 free download Special rules apply in determining the basis and figuring the MACRS depreciation deduction and special depreciation allowance for property acquired in a like-kind exchange or involuntary conversion. Turbotax 2005 free download See Like-kind exchanges and involuntary conversions. Turbotax 2005 free download under How Much Can You Deduct? in chapter 3 and Figuring the Deduction for Property Acquired in a Nontaxable Exchange in chapter 4. Turbotax 2005 free download   There are also special rules for determining the basis of MACRS property involved in a like-kind exchange or involuntary conversion when the property is contained in a general asset account. Turbotax 2005 free download See How Do You Use General Asset Accounts in chapter 4. Turbotax 2005 free download Adjusted Basis To find your property's basis for depreciation, you may have to make certain adjustments (increases and decreases) to the basis of the property for events occurring between the time you acquired the property and the time you placed it in service. Turbotax 2005 free download These events could include the following. Turbotax 2005 free download Installing utility lines. Turbotax 2005 free download Paying legal fees for perfecting the title. Turbotax 2005 free download Settling zoning issues. Turbotax 2005 free download Receiving rebates. Turbotax 2005 free download Incurring a casualty or theft loss. Turbotax 2005 free download For a discussion of adjustments to the basis of your property, see Adjusted Basis in Publication 551. Turbotax 2005 free download If you depreciate your property under MACRS, you also may have to reduce your basis by certain deductions and credits with respect to the property. Turbotax 2005 free download For more information, see What Is the Basis for Depreciation in chapter 4. Turbotax 2005 free download . Turbotax 2005 free download Basis adjustment for depreciation allowed or allowable. Turbotax 2005 free download   You must reduce the basis of property by the depreciation allowed or allowable, whichever is greater. Turbotax 2005 free download Depreciation allowed is depreciation you actually deducted (from which you received a tax benefit). Turbotax 2005 free download Depreciation allowable is depreciation you are entitled to deduct. Turbotax 2005 free download   If you do not claim depreciation you are entitled to deduct, you must still reduce the basis of the property by the full amount of depreciation allowable. Turbotax 2005 free download   If you deduct more depreciation than you should, you must reduce your basis by any amount deducted from which you received a tax benefit (the depreciation allowed). Turbotax 2005 free download How Do You Treat Repairs and Improvements? If you improve depreciable property, you must treat the improvement as separate depreciable property. Turbotax 2005 free download Improvement means an addition to or partial replacement of property that adds to its value, appreciably lengthens the time you can use it, or adapts it to a different use. Turbotax 2005 free download You generally deduct the cost of repairing business property in the same way as any other business expense. Turbotax 2005 free download However, if a repair or replacement increases the value of your property, makes it more useful, or lengthens its life, you must treat it as an improvement and depreciate it. Turbotax 2005 free download Example. Turbotax 2005 free download You repair a small section on one corner of the roof of a rental house. Turbotax 2005 free download You deduct the cost of the repair as a rental expense. Turbotax 2005 free download However, if you completely replace the roof, the new roof is an improvement because it increases the value and lengthens the life of the property. Turbotax 2005 free download You depreciate the cost of the new roof. Turbotax 2005 free download Improvements to rented property. Turbotax 2005 free download   You can depreciate permanent improvements you make to business property you rent from someone else. Turbotax 2005 free download Do You Have To File Form 4562? Use Form 4562 to figure your deduction for depreciation and amortization. Turbotax 2005 free download Attach Form 4562 to your tax return for the current tax year if you are claiming any of the following items. Turbotax 2005 free download A section 179 deduction for the current year or a section 179 carryover from a prior year. Turbotax 2005 free download See chapter 2 for information on the section 179 deduction. Turbotax 2005 free download Depreciation for property placed in service during the current year. Turbotax 2005 free download Depreciation on any vehicle or other listed property, regardless of when it was placed in service. Turbotax 2005 free download See chapter 5 for information on listed property. Turbotax 2005 free download A deduction for any vehicle if the deduction is reported on a form other than Schedule C (Form 1040) or Schedule C-EZ (Form 1040). Turbotax 2005 free download Amortization of costs if the current year is the first year of the amortization period. Turbotax 2005 free download Depreciation or amortization on any asset on a corporate income tax return (other than Form 1120S, U. Turbotax 2005 free download S. Turbotax 2005 free download Income Tax Return for an S Corporation) regardless of when it was placed in service. Turbotax 2005 free download You must submit a separate Form 4562 for each business or activity on your return for which a Form 4562 is required. Turbotax 2005 free download Table 1-1 presents an overview of the purpose of the various parts of Form 4562. Turbotax 2005 free download Employee. Turbotax 2005 free download   Do not use Form 4562 if you are an employee and you deduct job-related vehicle expenses using either actual expenses (including depreciation) or the standard mileage rate. Turbotax 2005 free download Instead, use either Form 2106 or Form 2106-EZ. Turbotax 2005 free download Use Form 2106-EZ if you are claiming the standard mileage rate and you are not reimbursed by your employer for any expenses. Turbotax 2005 free download How Do You Correct Depreciation Deductions? If you deducted an incorrect amount of depreciation in any year, you may be able to make a correction by filing an amended return for that year. Turbotax 2005 free download See Filing an Amended Return , next. Turbotax 2005 free download If you are not allowed to make the correction on an amended return, you may be able to change your accounting method to claim the correct amount of depreciation. Turbotax 2005 free download See Changing Your Accounting Method , later. Turbotax 2005 free download Filing an Amended Return You can file an amended return to correct the amount of depreciation claimed for any property in any of the following situations. Turbotax 2005 free download You claimed the incorrect amount because of a mathematical error made in any year. Turbotax 2005 free download You claimed the incorrect amount because of a posting error made in any year. Turbotax 2005 free download You have not adopted a method of accounting for property placed in service by you in tax years ending after December 29, 2003. Turbotax 2005 free download You claimed the incorrect amount on property placed in service by you in tax years ending before December 30, 2003. Turbotax 2005 free download Adoption of accounting method defined. Turbotax 2005 free download   Generally, you adopt a method of accounting for depreciation by using a permissible method of determining depreciation when you file your first tax return, or by using the same impermissible method of determining depreciation in two or more consecutively filed tax returns. Turbotax 2005 free download   For an exception to this 2-year rule, see Revenue Procedure 2011-14 on page 330 of the Internal Revenue Bulletin 2011-4, available at www. Turbotax 2005 free download irs. Turbotax 2005 free download gov/pub/irs-irbs/irb11-04. Turbotax 2005 free download pdf. Turbotax 2005 free download (Note. Turbotax 2005 free download Revenue Procedure 2011-14 is clarified and modified by Revenue Procedure 2012-20. Turbotax 2005 free download For more information, see Revenue Procedure 2012-20 on page 700 of the Internal Revenue Bulletin 2012-14, available at www. Turbotax 2005 free download irs. Turbotax 2005 free download gov/pub/irs-irbs/irb12-14. Turbotax 2005 free download pdf. Turbotax 2005 free download )   For a safe harbor method of accounting to treat rotable spare parts as depreciable assets and procedures to obtain automatic consent to change to the safe harbor method of accounting, see Revenue Procedure 2007-48 on page 110 of Internal Revenue Bulletin 2007-29, available at www. Turbotax 2005 free download irs. Turbotax 2005 free download gov/pub/irs-irbs/irb07-29. Turbotax 2005 free download pdf. Turbotax 2005 free download When to file. Turbotax 2005 free download   If an amended return is allowed, you must file it by the later of the following. Turbotax 2005 free download 3 years from the date you filed your original return for the year in which you did not deduct the correct amount. Turbotax 2005 free download A return filed before an unextended due date is considered filed on that due date. Turbotax 2005 free download 2 years from the time you paid your tax for that year. Turbotax 2005 free download Changing Your Accounting Method Generally, you must get IRS approval to change your method of accounting. Turbotax 2005 free download You generally must file Form 3115, Application for Change in Accounting Method, to request a change in your method of accounting for depreciation. Turbotax 2005 free download The following are examples of a change in method of accounting for depreciation. Turbotax 2005 free download A change from an impermissible method of determining depreciation for depreciable property, if the impermissible method was used in two or more consecutively filed tax returns. Turbotax 2005 free download A change in the treatment of an asset from nondepreciable to depreciable or vice versa. Turbotax 2005 free download A change in the depreciation method, period of recovery, or convention of a depreciable asset. Turbotax 2005 free download A change from not claiming to claiming the special depreciation allowance if you did not make the election to not claim any special allowance. Turbotax 2005 free download A change from claiming a 50% special depreciation allowance to claiming a 30% special depreciation allowance for qualified property (including property that is included in a class of property for which you elected a 30% special allowance instead of a 50% special allowance). Turbotax 2005 free download Changes in depreciation that are not a change in method of accounting (and may only be made on an amended return) include the following. Turbotax 2005 free download An adjustment in the useful life of a depreciable asset for which depreciation is determined under section 167. Turbotax 2005 free download A change in use of an asset in the hands of the same taxpayer. Turbotax 2005 free download Making a late depreciation election or revoking a timely valid depreciation election (including the election not to deduct the special depreciation allowance). Turbotax 2005 free download If you elected not to claim any special allowance, a change from not claiming to claiming the special allowance is a revocation of the election and is not an accounting method change. Turbotax 2005 free download Generally, you must get IRS approval to make a late depreciation election or revoke a depreciation election. Turbotax 2005 free download You must submit a request for a letter ruling to make a late election or revoke an election. Turbotax 2005 free download Any change in the placed in service date of a depreciable asset. Turbotax 2005 free download See section 1. Turbotax 2005 free download 446-1(e)(2)(ii)(d) of the regulations for more information and examples. Turbotax 2005 free download IRS approval. Turbotax 2005 free download   In some instances, you may be able to get approval from the IRS to change your method of accounting for depreciation under the automatic change request procedures generally covered in Revenue Procedure 2011-14. Turbotax 2005 free download If you do not qualify to use the automatic procedures to get approval, you must use the advance consent request procedures generally covered in Revenue Procedure 97-27, 1997-1 C. Turbotax 2005 free download B. Turbotax 2005 free download 680. Turbotax 2005 free download Also see the Instructions for Form 3115 for more information on getting approval, including lists of scope limitations and automatic accounting method changes. Turbotax 2005 free download Additional guidance. Turbotax 2005 free download    For additional guidance and special procedures for changing your accounting method, automatic change procedures, amending your return, and filing Form 3115, see Revenue Procedure 2011-14 on page 330 of the Internal Revenue Bulletin 2011-4, available at www. Turbotax 2005 free download irs. Turbotax 2005 free download gov/pub/irs-irbs/irb11-04. Turbotax 2005 free download pdf. Turbotax 2005 free download (Note. Turbotax 2005 free download Revenue Procedure 2011-14 is clarified and modified by Revenue Procedure 2012-20. Turbotax 2005 free download For more information, see Revenue Procedure 2012-20 on page 700 of the Internal Revenue Bulletin 2012-14, available at www. Turbotax 2005 free download irs. Turbotax 2005 free download gov/pub/irs-irbs/irb12-14. Turbotax 2005 free download pdf. Turbotax 2005 free download )   For a safe harbor method of accounting to treat rotable spare parts as depreciable assets, see Revenue Procedure 2007-48 on page 110 of Internal Revenue Bulletin 2007-29, available at www. Turbotax 2005 free download irs. Turbotax 2005 free download gov/pub/irs-irbs/irb07-29. Turbotax 2005 free download pdf. Turbotax 2005 free download Table 1-1. Turbotax 2005 free download Purpose of Form 4562 This table describes the purpose of the various parts of Form 4562. Turbotax 2005 free download For more information, see Form 4562 and its instructions. Turbotax 2005 free download Part Purpose I • Electing the section 179 deduction • Figuring the maximum section 179 deduction for the current year • Figuring any section 179 deduction carryover to the next year II • Reporting the special depreciation allowance for property (other than listed property) placed in service during the tax year • Reporting depreciation deductions on property being depreciated under any method other than Modified Accelerated Cost Recovery System (MACRS) III • Reporting MACRS depreciation deductions for property placed in service before this year • Reporting MACRS depreciation deductions for property (other than listed property) placed in service during the current year IV • Summarizing other parts V • Reporting the special depreciation allowance for automobiles and other listed property • Reporting MACRS depreciation on automobiles and other listed property • Reporting the section 179 cost elected for automobiles and other listed property • Reporting information on the use of automobiles and other transportation vehicles VI • Reporting amortization deductions Section 481(a) adjustment. Turbotax 2005 free download   If you file Form 3115 and change from an impermissible method to a permissible method of accounting for depreciation, you can make a section 481(a) adjustment for any unclaimed or excess amount of allowable depreciation. Turbotax 2005 free download The adjustment is the difference between the total depreciation actually deducted for the property and the total amount allowable prior to the year of change. Turbotax 2005 free download If no depreciation was deducted, the adjustment is the total depreciation allowable prior to the year of change. Turbotax 2005 free download A negative section 481(a) adjustment results in a decrease in taxable income. Turbotax 2005 free download It is taken into account in the year of change and is reported on your business tax returns as “other expenses. Turbotax 2005 free download ” A positive section 481(a) adjustment results in an increase in taxable income. Turbotax 2005 free download It is generally taken into account over 4 tax years and is reported on your business tax returns as “other income. Turbotax 2005 free download ” However, you can elect to use a one-year adjustment period and report the adjustment in the year of change if the total adjustment is less than $25,000. Turbotax 2005 free download Make the election by completing the appropriate line on Form 3115. Turbotax 2005 free download   If you file a Form 3115 and change from one permissible method to another permissible method, the section 481(a) adjustment is zero. Turbotax 2005 free download Prev  Up  Next   Home   More Online Publications
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Time May be Running Out -- March 31 is an Important Deadline

IRS Health Care Tax Tip 2014-11, March 25, 2014                                                Español

Time May be Running Out – March 31 is an Important Deadline

Health Care Law Considerations for 2014

For most people, the Affordable Care Act has no effect on the 2013 income tax return they are filing in 2014. However, some people may need to make important decisions by the March 31, 2014 deadline for open enrollment. 

Below are five things about the health care law you may need to consider soon.

  • Currently Insured – No Change: If you already insured, you do not need to do anything more than continue your insurance.
  • Uninsured – Enroll by March 31: The open enrollment period to purchase health care coverage through the Health Insurance Marketplace for 2014 runs through March 31, 2014. When you get health insurance through the marketplace, you may be able to get advance payments of the premium tax credit that will immediately help lower your monthly premium. Learn more at HealthCare.gov.
  • Premium Tax Credit To Lower Your Monthly Premium: If you get insurance through the Marketplace, you may be eligible to claim the premium tax credit. You can elect to have advance payments of the tax credit sent directly to your insurer during 2014 so that the monthly premium you pay is lower, or wait to claim the credit when you file your tax return in 2015. If you choose to have advance payments sent to your insurer, you will have to reconcile the payments on your 2014 tax return, which will be filed in 2015. If you’re already receiving advance payments of the credit, you need to do nothing at this time unless you have a change in circumstance like a change in income or family size. Learn More.
  • Change in Circumstances: If you're receiving advance payments of the premium tax credit to help pay for your insurance coverage, you should report life changes, such as income, marital status or family size changes, to the Marketplace. Reporting changes will help to make sure you have the right coverage and are getting the proper amount of advance payments of the premium tax credit.
  • Individual Shared Responsibility Payment: Starting January 2014, you and your family have been required to have health care coverage or have an exemption from coverage.  Most people already have qualifying health care coverage.  These individuals will not need to do anything more than maintain that coverage throughout 2014. If you can afford coverage but decide not to buy it and remain uninsured, you may have to make an individual shared responsibility payment when you file your 2014 tax return in 2015. Learn More.

 

More Information

Find out more tax-related provisions of the health care law at IRS.gov/aca

Find out more about the Health Insurance Marketplace at HealthCare.gov.

To receive copies of IRS tax tips via email, subscribe at www.irs.gov/uac/Subscribe-to-IRS-Tax-Tips.

Page Last Reviewed or Updated: 26-Mar-2014

 

The Turbotax 2005 Free Download

Turbotax 2005 free download 15. Turbotax 2005 free download   Venta de su Vivienda Table of Contents Recordatorio Introduction Useful Items - You may want to see: Vivienda Principal Cómo Calcular las Pérdidas o Ganancias Precio de Venta Cantidad Recibida Base Ajustada Cantidad de Pérdidas o Ganancias Enajenaciones que no Sean Ventas Cómo Determinar la Base Cómo Excluir las GananciasExclusión Máxima Requisitos de Propietario y de Uso Exclusión Máxima Reducida Uso Comercial o Alquiler de Vivienda Cómo Declarar la VentaHipoteca financiada por el vendedor. Turbotax 2005 free download Información adicional. Turbotax 2005 free download Situaciones EspecialesExcepción para ventas a personas emparentadas o vinculadas. Turbotax 2005 free download Recuperación (Devolución) de un Subsidio Hipotecario Federal Recordatorio Venta de vivienda con puntos no deducidos. Turbotax 2005 free download  Si no ha deducido todos los puntos que pagó para asegurar una hipoteca sobre su vivienda anterior, tal vez pueda deducir los puntos restantes en el año de la venta. Turbotax 2005 free download Consulte Hipoteca que termina antes del plazo de vigencia convenido bajo Puntos en el capítulo 23. Turbotax 2005 free download Introduction Este capítulo explica las reglas tributarias que son aplicables cuando vende su vivienda principal. Turbotax 2005 free download En la mayoría de los casos, su vivienda principal es aquélla en la que vive la mayor parte del tiempo. Turbotax 2005 free download Si vendió su vivienda principal en el año 2013, es posible que pueda excluir de sus ingresos todas las ganancias hasta un máximo de $250,000 ($500,000 en una declaración conjunta, en la mayoría de los casos). Turbotax 2005 free download Consulte Cómo Excluir las Ganancias , más adelante. Turbotax 2005 free download Generalmente, si puede excluir todas las ganancias, no es necesario que declare dicha venta en su declaración de impuestos. Turbotax 2005 free download Si tiene ganancias que no se pueden excluir, éstas son tributables. Turbotax 2005 free download Declare estas ganancias en el Formulario 8949, Sales and Other Dispositions of Capital Assets (Ventas y otras enajenaciones de bienes de capital), en inglés, y en el Anexo D (Formulario 1040). Turbotax 2005 free download Es posible que también tenga que llenar el Formulario 4797, Sales of Business Property (Ventas de propiedad comercial), en inglés. Turbotax 2005 free download Consulte Cómo Declarar la Venta , más adelante. Turbotax 2005 free download Si tiene pérdidas de la venta, generalmente no puede deducirlas en su declaración. Turbotax 2005 free download Sin embargo, podría verse obligado a declararlas. Turbotax 2005 free download Consulte Cómo Declarar la Venta , más adelante. Turbotax 2005 free download Los temas principales de este capítulo son los siguientes: Cómo calcular las pérdidas o ganancias. Turbotax 2005 free download Cómo determinar la base. Turbotax 2005 free download Cómo excluir las ganancias. Turbotax 2005 free download Requisitos de propiedad y de uso. Turbotax 2005 free download Cómo declarar la venta. Turbotax 2005 free download Otros temas incluyen lo siguiente: Uso comercial o alquiler de vivienda. Turbotax 2005 free download Recuperación de un subsidio hipotecario federal. Turbotax 2005 free download Useful Items - You may want to see: Publicación 523 Selling Your Home (Venta de su vivienda), en inglés 530 Tax Information for Homeowners (Información tributaria para propietarios de vivienda), en inglés 547(SP) Hechos Fortuitos, Desastres y Robos Formulario (e Instrucciones) Anexo D (Formulario 1040) Capital Gains and Losses (Ganancias y pérdidas de capital), en inglés 982 Reduction of Tax Attributes Due to Discharge of Indebtedness (Reducción de atributos tributarios debido a la liquidación de deudas), en inglés 8828 Recapture of Federal Mortgage Subsidy (Recuperación del subsidio hipotecario federal), en inglés 8949 Sales and Other Dispositions of Capital Assets (Ventas y otras enajenaciónes de bienes de capital), en inglés Vivienda Principal Esta sección explica el término “vivienda principal”. Turbotax 2005 free download Generalmente, la vivienda en que usted vive la mayor parte del tiempo es su vivienda principal y puede ser un(a): Casa, Casa flotante, Casa rodante, Apartamento de cooperativa o Condominio. Turbotax 2005 free download Para excluir ganancias según las reglas del presente capítulo, en la mayoría de los casos tiene que haber sido propietario y habitado la propiedad como vivienda principal durante un mínimo de 2 años durante el período de 5 años que termina en la fecha de la venta. Turbotax 2005 free download Terreno. Turbotax 2005 free download   Si vende el terreno en que se encuentra ubicada su vivienda principal, pero no la casa misma, no puede excluir ganancias provenientes de la venta del terreno. Turbotax 2005 free download Sin embargo, si vende terrenos baldíos usados como parte de su vivienda principal y contiguos a la misma, tal vez pueda excluir la ganancia proveniente de la venta de dichos terrenos en ciertos casos. Turbotax 2005 free download Vea Vacant land (Terreno baldío), bajo Main Home (Vivienda principal) en la Publicación 523, en inglés, para más información. Turbotax 2005 free download Ejemplo. Turbotax 2005 free download Compra un terreno y traslada su vivienda principal ahí. Turbotax 2005 free download Luego, vende el terreno en que se encuentra ubicada su vivienda principal. Turbotax 2005 free download Esta venta no se considera venta de su vivienda principal y no puede excluir las ganancias provenientes de la venta del terreno. Turbotax 2005 free download Más de una vivienda. Turbotax 2005 free download   Si es propietario de más de una vivienda, solamente puede excluir las ganancias de la venta de su vivienda principal. Turbotax 2005 free download Tiene que incluir en sus ingresos las ganancias procedentes de la venta de cualquier otra vivienda. Turbotax 2005 free download Si es propietario de dos viviendas y vive en ambas, su vivienda principal generalmente es aquella en que vive la mayor parte del tiempo durante el año. Turbotax 2005 free download Ejemplo 1. Turbotax 2005 free download Usted es propietario de dos casas, una en Nueva York y otra en Florida. Turbotax 2005 free download Entre 2009 y 2013, usted vive en la casa de Nueva York por 7 meses y en la residencia de Florida durante 5 meses de cada año. Turbotax 2005 free download En la ausencia de hechos y circunstancias que indiquen lo contrario, la casa de Nueva York es su vivienda principal. Turbotax 2005 free download Usted califica para la exclusión de la ganancia de la venta de la casa de Nueva York, pero no por la casa en Florida en el 2013. Turbotax 2005 free download Ejemplo 2. Turbotax 2005 free download Usted es propietario de una casa, pero vive en otra casa que alquila. Turbotax 2005 free download La casa alquilada es su vivienda principal. Turbotax 2005 free download Ejemplo 3. Turbotax 2005 free download Usted es propietario de dos casas, una en Virginia y otra en New Hampshire. Turbotax 2005 free download En 2009 y 2010, usted vivió en la casa de Virginia. Turbotax 2005 free download En 2011 y 2012, vivió en la casa de New Hampshire. Turbotax 2005 free download En 2013, vivió otra vez en la casa de Virginia. Turbotax 2005 free download Su residencia principal en 2009, 2010 y 2013 es la residencia de Virginia. Turbotax 2005 free download En 2011 y 2012, su residencia principal es la residencia de New Hampshire. Turbotax 2005 free download Usted reúne los requisitos para la exclusión de la ganancia de la venta de cualesquiera de las casas (pero no ambas) en el 2013. Turbotax 2005 free download Propiedad usada parcialmente como su vivienda principal. Turbotax 2005 free download   Si usa solamente una parte de la propiedad como vivienda principal, las reglas que se abordan en este capítulo son aplicables sólo a las pérdidas o ganancias de la venta de esa parte de la propiedad. Turbotax 2005 free download Para obtener detalles, consulte Uso Comercial o Alquiler de Vivienda , más adelante. Turbotax 2005 free download Cómo Calcular las Pérdidas o Ganancias Para calcular las pérdidas o ganancias procedentes de la venta de su vivienda principal, tiene que saber cuál es el precio de venta, la cantidad recibida y la base ajustada. Turbotax 2005 free download Reste la base ajustada de la cantidad recibida para obtener el total de pérdidas o ganancias. Turbotax 2005 free download     Precio de venta     − Gastos de venta       Cantidad recibida       Cantidad recibida     − Base ajustada       Pérdidas o ganancias   Precio de Venta El precio de venta es la cantidad total que recibe por su vivienda. Turbotax 2005 free download Esto incluye dinero y el valor justo de mercado de cualquier otro bien o servicio que reciba y todos los pagarés, hipotecas u otras deudas que adquiere el comprador como parte de la venta. Turbotax 2005 free download Pago efectuado por su empleador. Turbotax 2005 free download   Es posible que tenga que vender su vivienda debido a un traslado de trabajo. Turbotax 2005 free download Si su empleador le paga las pérdidas originadas por la venta o gastos de venta, no incluya el pago como parte del precio de venta. Turbotax 2005 free download Su empleador incluirá el pago como salario en el recuadro 1 del Formulario W-2 y usted lo incluirá en los ingresos en la línea 7 del Formulario 1040. Turbotax 2005 free download Opción de compra. Turbotax 2005 free download   Si otorga una opción de compra para su vivienda y esa opción se ejecuta, sume al precio de venta de la vivienda la cantidad que reciba por la opción. Turbotax 2005 free download Si la opción no se ejecuta, tiene que declarar la cantidad como ingreso ordinario en el año en que venza la opción. Turbotax 2005 free download Declare esta cantidad en la línea 21 del Formulario 1040. Turbotax 2005 free download Formulario 1099-S. Turbotax 2005 free download   Si recibió el Formulario 1099-S, Proceeds From Real Estate Transactions (Utilidades de transacciones de bienes raíces), en inglés, el recuadro 2 Gross Proceeds (Utilidades brutas) debe mostrar la cantidad total que recibió por su vivienda. Turbotax 2005 free download   Sin embargo, el recuadro 2 no incluirá el valor justo de mercado de servicios o bienes que no sean dinero en efectivo o pagarés que haya recibido o recibirá. Turbotax 2005 free download En lugar de esto, el recuadro 4 estará marcado para indicar que ha recibido (o que se anticipa que va a recibir) estos bienes. Turbotax 2005 free download Cantidad Recibida La cantidad recibida corresponde al precio de venta menos los gastos de venta. Turbotax 2005 free download Gastos de venta. Turbotax 2005 free download   Los gastos de venta incluyen: Comisiones, Cargos por publicidad, Honorarios legales y Cargos de préstamo pagados por el vendedor, como tarifas por colocación de préstamos o “puntos”. Turbotax 2005 free download Base Ajustada Durante el período en el que haya sido propietario de su vivienda, es posible que haya realizado ajustes (aumentos o disminuciones) a la base. Turbotax 2005 free download Esta base ajustada se tiene que determinar antes de poder calcular las pérdidas o ganancias de la venta de su vivienda. Turbotax 2005 free download Para obtener información sobre cómo calcular la base ajustada de su vivienda, consulte Cómo Determinar la Base , más adelante. Turbotax 2005 free download Cantidad de Pérdidas o Ganancias Para calcular la cantidad de pérdidas o ganancias, compare la cantidad recibida con la base ajustada. Turbotax 2005 free download Ganancias de la venta. Turbotax 2005 free download   Si la cantidad recibida es mayor que la base ajustada, la diferencia es una ganancia y, a excepción de cualquier parte que pueda excluir, dicha ganancia suele ser tributable. Turbotax 2005 free download Pérdidas de la venta. Turbotax 2005 free download   Si la cantidad recibida es menor que la base ajustada, la diferencia es una pérdida. Turbotax 2005 free download Las pérdidas provenientes de la venta de su vivienda principal no se pueden deducir. Turbotax 2005 free download Vivienda de propiedad conjunta. Turbotax 2005 free download   Si usted y su cónyuge venden su vivienda de propiedad conjunta y presentan una declaración conjunta, debe calcular sus pérdidas o ganancias como si fueran un solo contribuyente. Turbotax 2005 free download Declaraciones por separado. Turbotax 2005 free download   Si usted y su cónyuge presentan declaraciones por separado, cada uno tiene que calcular sus propias pérdidas o ganancias conforme a su participación en la propiedad de la vivienda. Turbotax 2005 free download Generalmente, dicha participación está determinada por la ley estatal. Turbotax 2005 free download Copropietarios no casados. Turbotax 2005 free download   Si usted y un copropietario que no sea su cónyuge venden su vivienda de propiedad conjunta, cada uno tiene que calcular sus propias pérdidas o ganancias conforme a su participación en la propiedad de la vivienda. Turbotax 2005 free download Cada uno debe aplicar las reglas que se abordan en este capítulo de manera individual. Turbotax 2005 free download Enajenaciones que no Sean Ventas Hay ciertas reglas especiales para otras enajenaciones de su vivienda principal. Turbotax 2005 free download Ejecución hipotecaria o embargo de bienes. Turbotax 2005 free download   Si su vivienda estuvo sujeta a juicio hipotecario o embargo, ésto se considera enajenación de la vivienda principal. Turbotax 2005 free download Consulte la Publicación 4681, Canceled Debts, Foreclosures, Repossessions, and Abandonments (Deudas canceladas, ejecuciones hipotecarias, embargo y abandonos), en inglés, para calcular si tiene ingreso ordinario, pérdidas o ganancias. Turbotax 2005 free download Abandono. Turbotax 2005 free download   Si abandona su vivienda, vea la Publicación 4681, en inglés, para determinar si usted tiene ingresos ordinarios, ganancia o pérdida. Turbotax 2005 free download Intercambio de viviendas. Turbotax 2005 free download   Si intercambia su antigua vivienda por otra, trate el intercambio como una compraventa. Turbotax 2005 free download Ejemplo. Turbotax 2005 free download Usted habitaba y era propietario de una vivienda que tenía una base ajustada de $41,000. Turbotax 2005 free download Un agente de bienes raíces aceptó su antigua vivienda por un valor de $50,000 como pago parcial para la compra de una nueva vivienda con un valor de $80,000. Turbotax 2005 free download Esta transacción se trata como venta de su antigua vivienda por $50,000 con una ganancia de $9,000 ($50,000 – $41,000). Turbotax 2005 free download Si el agente de bienes raíces le hubiese concedido $27,000 y hubiese asumido su hipoteca por pagar de $23,000 sobre su antigua vivienda, el precio de venta aún sería $50,000 (los $27,000 concedidos para el intercambio más la hipoteca de $23,000 que asumió). Turbotax 2005 free download Traspaso a cónyuge. Turbotax 2005 free download   Si traspasa su vivienda a su cónyuge, o lo traspasa a su ex cónyuge por causa de divorcio, en la mayoría de los casos no hay pérdidas ni ganancias. Turbotax 2005 free download Esto es cierto aun si recibe dinero en efectivo u otra compensación por su vivienda. Turbotax 2005 free download Por lo tanto, no son aplicables las reglas de este capítulo. Turbotax 2005 free download Información adicional. Turbotax 2005 free download   Si necesita más información, consulte Transfer to spouse (Traspaso a cónyuge) en la Publicación 523, y Property Settlements (Liquidaciones de bienes) en la Publicación 504, Divorced or Separated Individuals (Personas divorciadas o separadas), ambas en inglés. Turbotax 2005 free download Conversión involuntaria. Turbotax 2005 free download   Si su vivienda es destruida o expropiada, y usted recibe dinero u otros bienes a cambio, como el pago de un seguro o indemnización por causa de expropiación forzosa, esto es una enajenación. Turbotax 2005 free download Esto se considera una venta y quizás pueda excluir la totalidad o parte de la ganancia proveniente de la destrucción o expropiación de su vivienda, según se explica más adelante, bajo Situaciones Especiales . Turbotax 2005 free download Cómo Determinar la Base Debe saber cuál es la base de su vivienda para poder calcular toda pérdida o ganancia al momento de la venta. Turbotax 2005 free download La base de su vivienda se determina dependiendo de cómo la obtuvo. Turbotax 2005 free download Generalmente, la base es el costo de la vivienda si la compró o construyó. Turbotax 2005 free download Si la obtuvo de alguna otra manera (herencia, regalo, etc. Turbotax 2005 free download ), la base, por lo general, es el valor justo de mercado cuando la recibió o la base ajustada del dueño anterior. Turbotax 2005 free download Mientras fue propietario de su vivienda, es posible que realizara ajustes (aumentos o disminuciones) a la base de su vivienda. Turbotax 2005 free download El resultado de estos ajustes es la base ajustada de la vivienda, la cual se usa para calcular las pérdidas o ganancias de la venta de la misma. Turbotax 2005 free download Consulte Base Ajustada , más adelante. Turbotax 2005 free download Puede obtener más información sobre la base y la base ajustada en el capítulo 13 de esta publicación y en la Publicación 523, en inglés. Turbotax 2005 free download Costo como Base El costo de la propiedad es la cantidad que pagó por ella en efectivo o a través de obligaciones de deuda, otros bienes o servicios. Turbotax 2005 free download Compra. Turbotax 2005 free download   Si compró una vivienda, la base es lo que a usted le cuesta. Turbotax 2005 free download Esto incluye el precio de compra y ciertos costos de cierre. Turbotax 2005 free download En la mayoría de los casos, el precio de compra incluye su pago inicial o enganche y toda deuda que haya entregado al vendedor en pago por la vivienda, como una primera o segunda hipoteca o pagarés. Turbotax 2005 free download Si construye una vivienda o contrata a terceros para construirla, su precio de compra puede incluir los costos de construcción, como se explica en la Publicación 523, en inglés. Turbotax 2005 free download Gastos de transacción o costos de cierre. Turbotax 2005 free download   Al momento de comprar su vivienda, es posible que haya tenido costos de cierre además del precio del contrato de la propiedad. Turbotax 2005 free download Puede incluir en la base algunos de los gastos de transacción y costos de cierre que pagó por la compra de la vivienda, pero no puede incluir en la base los cargos y costos por la obtención de un préstamo hipotecario. Turbotax 2005 free download Un cargo que se paga por la compra de la vivienda es todo cargo que hubiera tenido que pagar aún si hubiera pagado por ella en efectivo (es decir, sin tener que financiarla). Turbotax 2005 free download   El capítulo 13 indica algunos de los gastos de transacción y costos de cierre que puede incluir en la base de su propiedad, incluida su vivienda. Turbotax 2005 free download Asimismo, indica algunos de los costos de cierre que no se pueden incluir en la base. Turbotax 2005 free download   Además, consulte la Publicación 523, en inglés, para información adicional y una definición de la base distinta a la del costo. Turbotax 2005 free download Base Ajustada La base ajustada es su costo u otra base a la que se le restan o suman ciertas cantidades. Turbotax 2005 free download Para calcular su base ajustada, puede utilizar la Hoja de Trabajo 1 de la Publicación 523, en inglés. Turbotax 2005 free download No utilice la Hoja de Trabajo 1 si adquirió participación en su vivienda de un difunto que falleció en 2010 y cuyo albacea ha presentado el Formulario 8939, Allocation of Increase in Basis for Property Acquired From a Decedent (Distribución del aumento en la base de propiedad adquirida de un difunto), en inglés. Turbotax 2005 free download Aumentos a la base. Turbotax 2005 free download   Incluyen lo siguiente: Ampliación y otras mejoras que tengan una vida útil superior a 1 año. Turbotax 2005 free download Tasaciones especiales para mejoras locales. Turbotax 2005 free download Toda cantidad que usted haya gastado después de un hecho fortuito para restaurar la propiedad dañada. Turbotax 2005 free download Mejoras. Turbotax 2005 free download   Éstas agregan valor a su vivienda, prolongan su vida útil o la adaptan para nuevos usos. Turbotax 2005 free download Debe sumar a la base de la propiedad el costo de las ampliaciones y otras mejoras realizadas. Turbotax 2005 free download   Por ejemplo, instalar una sala de recreación u otro baño en su sótano sin mejoras, levantar una cerca nueva, instalar nueva plomería o cablería, colocar un nuevo techo o pavimentar la entrada al garaje son actividades que constituyen mejoras. Turbotax 2005 free download Una ampliación a su vivienda, como una nueva terraza, un solario o un garaje, también constituye una mejora. Turbotax 2005 free download Reparaciones. Turbotax 2005 free download   Éstas mantienen su vivienda en buenas condiciones, pero no le agregan valor ni prolongan su vida útil. Turbotax 2005 free download No sume el costo a la base de su propiedad. Turbotax 2005 free download   Pintar el interior y exterior de su casa, reparar canaletas o pisos, reparar goteras o yeso y reemplazar ventanas rotas son ejemplos de reparaciones. Turbotax 2005 free download Disminuciones a la base. Turbotax 2005 free download   Incluyen lo siguiente: Liquidaciones de la deuda calificada sobre la vivienda principal excluidas de ingreso. Turbotax 2005 free download La cancelación parcial o completa del ingreso por una deuda que se excluyó debido a su quiebra o insolvencia. Turbotax 2005 free download Para obtener más detalles, vea la Publicación 4681, en inglés. Turbotax 2005 free download Ganancias aplazadas provenientes de la venta de una vivienda anterior antes del 7 de mayo de 1997. Turbotax 2005 free download Pérdidas fortuitas deducibles. Turbotax 2005 free download Pagos de seguro que haya recibido o que espera recibir por pérdidas fortuitas. Turbotax 2005 free download Pagos que haya recibido por otorgar una servidumbre o un derecho de paso. Turbotax 2005 free download Depreciación permitida o permisible si usó su vivienda para fines comerciales o de alquiler. Turbotax 2005 free download Créditos relacionados con la eficiencia energética, permitidos por gastos incurridos en el hogar. Turbotax 2005 free download Reste del aumento a la base, que de otra manera se permitiría por gastos en la vivienda, por la cantidad del crédito permitido por dichos gastos. Turbotax 2005 free download Crédito tributario por adopción que haya declarado por mejoras agregadas a la base de su vivienda. Turbotax 2005 free download Pagos no tributables de un programa de asistencia para adopción de su empleador que haya utilizado para mejoras realizadas agregadas a la base de su vivienda. Turbotax 2005 free download Subsidio por ahorro de energía excluido de su ingreso bruto porque lo recibió (directa o indirectamente) de alguno de los servicios públicos después de 1992 para comprar o instalar un medio de ahorro de energía. Turbotax 2005 free download Un medio de ahorro de energía es una instalación o modificación principalmente diseñada para reducir el consumo de electricidad o gas natural, o para mejorar el uso de la demanda de energía de una vivienda. Turbotax 2005 free download Crédito tributario para el comprador de su primera vivienda en el Distrito de Columbia (permisible para la compra de una primera vivienda en el Distrito de Columbia a partir del 5 de agosto de 1997 y antes del 1 de enero del 2012). Turbotax 2005 free download Impuesto general de ventas (permitido a partir del 2004 y antes del 2014) reclamado como una deducción detallada en el Anexo A (Formulario 1040) que fue impuesto por la compra de bienes muebles, tales como una casa flotante usada como su hogar or casa móvil. Turbotax 2005 free download Liquidaciones de la deuda calificada sobre la vivienda principal. Turbotax 2005 free download   Quizás pueda excluir de los ingresos brutos una liquidación de la deuda calificada sobre una vivienda principal. Turbotax 2005 free download Esta exclusión corresponde a liquidaciones efectuadas después de 2006 y antes de 2014. Turbotax 2005 free download Si opta por excluir estos ingresos, tiene que restar de la base de la vivienda principal (pero no por debajo de cero) la cantidad excluida de los ingresos brutos. Turbotax 2005 free download   Presente el Formulario 982, en inglés, junto con la declaración de impuestos. Turbotax 2005 free download Vea las instrucciones del mismo para información detallada. Turbotax 2005 free download Documentación. Turbotax 2005 free download Debe mantener documentación para demostrar la base ajustada de su vivienda. Turbotax 2005 free download Normalmente, tiene que conservar dicha documentación durante 3 años después de la fecha de vencimiento para presentar la declaración del año tributario en el que vendió su vivienda. Turbotax 2005 free download Sin embargo, si vendió su vivienda antes del 7 de mayo de 1997 y aplazó el impuesto sobre las ganancias, la base de esa vivienda afecta la base de la nueva vivienda que compró. Turbotax 2005 free download Conserve la documentación que demuestre la base de ambas viviendas todo el tiempo que sea necesario para efectos de impuestos. Turbotax 2005 free download La documentación que debe conservar incluye: Comprobante del precio de compra y gastos de compra de la vivienda; Comprobantes y otra documentación de todas las mejoras, ampliaciones y otros elementos que afecten la base ajustada de la vivienda; Toda hoja de trabajo y otros cálculos que haya usado para calcular la base ajustada de la vivienda que vendió, las ganancias o pérdidas de la venta, la exclusión y las ganancias tributables; Todo Formulario 982, en inglés, que haya presentado para declarar una liquidación de la deuda calificada sobre la vivienda principal; Todo Formulario 2119, Sale of Your Home (Venta de su vivienda), en inglés, que haya presentado para aplazar la ganancia proveniente de la venta de una vivienda anterior antes del 7 de mayo de 1997 y Toda hoja de trabajo que haya usado para preparar el Formulario 2119, como la Adjusted Basis of Home Sold Worksheet (Hoja de trabajo de base ajustada de vivienda vendida) o Capital Improvements Worksheet (Hoja de trabajo de mejoras de capital) de las Instrucciones del Formulario 2119, en inglés, u otra fuente de cálculos. Turbotax 2005 free download Cómo Excluir las Ganancias Es posible que reúna los requisitos para excluir de su ingreso la totalidad o parte de las ganancias obtenidas de la venta de su vivienda principal. Turbotax 2005 free download Esto significa que, si reúne los requisitos, no tendrá que pagar impuestos sobre las ganancias hasta el límite descrito bajo Exclusión Máxima , presentado a continuación. Turbotax 2005 free download Para tener derecho a esta opción, tiene que satisfacer los requisitos de propietario y de uso que se describen más adelante. Turbotax 2005 free download Puede optar por no declarar la exclusión, incluyendo las ganancias obtenidas de la venta en los ingresos brutos en su declaración de impuestos para el año de la venta. Turbotax 2005 free download Puede utilizar la Hoja de Trabajo 2 de la Publicación 523 para calcular la cantidad de la exclusión y ganancia tributable, si la hubiera. Turbotax 2005 free download Si obtiene alguna ganancia tributable de la venta de su vivienda, podría verse obligado a aumentar la retención del impuesto o pagar impuestos estimados. Turbotax 2005 free download Vea la Publicación 505, Tax Withholding and Estimated Tax (Retención del impuesto e impuesto estimado), en inglés. Turbotax 2005 free download Exclusión Máxima Puede excluir hasta $250,000 de las ganancias (aparte de las ganancias asignadas a períodos de uso no calificadas) de la venta de su vivienda principal si se cumplen todas las siguientes condiciones: Usted reúne los requisitos de propietario. Turbotax 2005 free download Usted reúne los requisitos de uso. Turbotax 2005 free download Durante el período de 2 años inmediatamente anterior a la fecha de la venta no excluyó ganancias obtenidas de la venta de otra vivienda. Turbotax 2005 free download Para detalles sobre ganancias asignadas a períodos de uso no calificados, vea Períodos de uso no calificado, más adelante. Turbotax 2005 free download Tal vez pueda excluir hasta $500,000 de las ganancias (aparte de las ganancias asignadas a períodos de uso no calificadas) obtenidas de la venta de su vivienda principal si está casado, presenta una declaración conjunta y reúne los requisitos enumerados en el tema sobre las reglas especiales correspondientes a declaraciones conjuntas, bajo Personas Casadas , más adelante. Turbotax 2005 free download Requisitos de Propietario y de Uso Para reclamar una exclusión, tiene que satisfacer los requisitos de propietario y de uso. Turbotax 2005 free download Esto significa que durante el período de 5 años inmediatamente anterior a la fecha de la venta, usted tiene que haber: Sido propietario de la vivienda durante un mínimo de 2 años (requisito de propietario) y Vivido en la vivienda como su vivienda principal durante un mínimo de 2 años (requisito de uso). Turbotax 2005 free download Excepción. Turbotax 2005 free download   Si fue propietario y vivió en la propiedad como su vivienda principal por menos de 2 años, en algunos casos aún puede reclamar una exclusión. Turbotax 2005 free download Sin embargo, la cantidad máxima que podría excluir sería menor. Turbotax 2005 free download Consulte Exclusión Máxima Reducida , más adelante. Turbotax 2005 free download Ejemplo 1 —posesión y ocupación de la vivienda durante 2 años. Turbotax 2005 free download Amanda compró su vivienda principal y se mudó a ésta en septiembre del año 2011. Turbotax 2005 free download Vendió la vivienda con ganancias en octubre de 2013. Turbotax 2005 free download Durante el período de 5 años que finalizó en la fecha de la venta en octubre de 2013, ella fue propietaria de la vivienda y vivió en ella más de 2 años. Turbotax 2005 free download Por lo tanto, satisface los requisitos de propietario y de uso. Turbotax 2005 free download Ejemplo 2 —satisfacción del requisito de propiedad, pero no de uso. Turbotax 2005 free download Daniel compró una vivienda, vivió en ella durante 6 meses, se mudó y nunca volvió a vivir en la casa. Turbotax 2005 free download Luego la vendió con ganancias. Turbotax 2005 free download Fue propietario de la vivienda durante el período completo de 5 años inmediatamente anterior a la fecha de la venta. Turbotax 2005 free download Él satisface el requisito de propietario, pero no el de uso. Turbotax 2005 free download No puede excluir ninguna parte de sus ganancias procedentes de la venta, a menos que haya reunido los requisitos para una exclusión máxima reducida (como se explica más adelante). Turbotax 2005 free download Período de Propietario y de Uso Los 2 años de propietario y de uso requeridos durante el período de 5 años inmediatamente anterior a la fecha de la venta no tienen que ser continuos ni ocurrir simultáneamente. Turbotax 2005 free download Satisface los requisitos si puede demostrar que fue propietario y vivió en la propiedad como su vivienda principal durante 24 meses completos o 730 días (365 × 2) durante el período de 5 años inmediatamente anterior a la fecha de la venta. Turbotax 2005 free download Ausencia temporal. Turbotax 2005 free download   Las ausencias temporales breves por vacaciones u otras ausencias estacionales, aun si alquila la propiedad durante estas ausencias, se consideran períodos de uso. Turbotax 2005 free download En los siguientes ejemplos, se supone que la exclusión máxima reducida (explicada más adelante) no es aplicable a las ventas. Turbotax 2005 free download Ejemplo 1. Turbotax 2005 free download David Gallegos, soltero, compró una vivienda y se mudó a ella el 1 de febrero de 2011. Turbotax 2005 free download En 2011 y 2012, David se ausentó de su casa en el verano por dos meses mientras se tomaba unas vacaciones. Turbotax 2005 free download Vendió la casa el 1 de marzo del año 2013. Turbotax 2005 free download Aunque el período total en el que David usó su casa es menos de 2 años (21 meses), puede excluir toda ganancia hasta $250,000 ya que cumple con los requisitos. Turbotax 2005 free download Las vacaciones de 2 meses son ausencias cortas temporales y se cuentan como períodos de uso al determinar si David usó la casa los 2 años exigidos. Turbotax 2005 free download Ejemplo 2. Turbotax 2005 free download El profesor Pablo Barba, soltero, compró una casa y se mudó a ella el 18 de agosto de 2010. Turbotax 2005 free download Vivió en ella como su vivienda principal en forma continua hasta el 5 de enero de 2012, fecha en que viajó al extranjero para disfrutar de un año sabático. Turbotax 2005 free download El 6 de febrero de 2013, un mes después de regresar de la ausencia, vendió la casa con ganancias. Turbotax 2005 free download Dado que su ausencia no fue una ausencia temporal breve, no puede incluir el período de ausencia para satisfacer el requisito de uso de 2 años. Turbotax 2005 free download No puede excluir parte alguna de sus ganancias porque no usó ese domicilio por los 2 años exigidos. Turbotax 2005 free download Satisfacción de los requisitos de propietario y de uso durante períodos diferentes. Turbotax 2005 free download   Puede satisfacer los requisitos de propietario y de uso durante períodos diferentes de 2 años. Turbotax 2005 free download Sin embargo, tiene que satisfacer ambos requisitos durante el período de 5 años inmediatamente anterior a la fecha de la venta. Turbotax 2005 free download Ejemplo. Turbotax 2005 free download A partir del 2002, Elena Jara vivía en un apartamento alquilado. Turbotax 2005 free download Posteriormente, el edificio de apartamentos se transformó en condominios y compró su mismo apartamento el 3 de diciembre de 2010. Turbotax 2005 free download En el año 2011, Elena se enfermó y el 14 de abril de ese año se mudó a la casa de su hija. Turbotax 2005 free download El 12 de julio de 2013, mientras aún vivía en casa de su hija, Elena vendió su condominio. Turbotax 2005 free download Elena puede excluir las ganancias provenientes de la venta de su condominio porque satisfizo los requisitos de propietario y de uso durante el período de 5 años del 13 de julio de 2008 al 12 de julio de 2013, fecha en que vendió su condominio. Turbotax 2005 free download Ella fue propietaria del condominio desde el 3 de diciembre del año 2010 hasta el 12 de julio del año 2013 (más de 2 años). Turbotax 2005 free download Vivió en la propiedad desde el 13 de julio del año 2008 (inicio del período de 5 años) hasta el 14 de abril del año 2011 (más de 2 años). Turbotax 2005 free download El tiempo que Elena vivió en la casa de su hija durante el período de 5 años se puede contar para el período de propietario y el tiempo que vivió en su apartamento alquilado durante esos 5 años se puede contar para el período de uso. Turbotax 2005 free download Apartamento de cooperativa. Turbotax 2005 free download   Si, como inquilino-accionista, vendió acciones en una cooperativa de viviendas, los requisitos de propietario y de uso se satisfacen siempre y cuando durante el período de 5 años inmediatamente anterior a la fecha de la venta usted: Haya sido propietario de las acciones durante un mínimo de 2 años y Haya vivido en la casa o apartamento que sus acciones le dan derecho a ocupar como su vivienda principal durante un mínimo de 2 años. Turbotax 2005 free download Excepciones a los Requisitos de Propietario y de Uso Los siguientes temas abordan excepciones a los requisitos de propietario y de uso para ciertos contribuyentes. Turbotax 2005 free download Excepción para personas incapacitadas. Turbotax 2005 free download   Existe una excepción al requisito de uso si: Queda física o mentalmente incapacitado para cuidarse a sí mismo y Fue propietario y vivió en su casa como su vivienda principal por un total mínimo de un año durante el período de 5 años antes de la venta de su vivienda. Turbotax 2005 free download Conforme a esta excepción, se considera que vive en la vivienda durante todo momento en el período de 5 años en que haya sido propietario de ella y haya vivido en un establecimiento (incluido un hogar de ancianos) con licencia emitida por un estado o subdivisión política para cuidar personas en esa situación. Turbotax 2005 free download Si satisface esta excepción al requisito de uso, aún tiene que satisfacer el requisito de propietario de 2 de los 5 años para reclamar la exclusión. Turbotax 2005 free download Vivienda anterior destruida o expropiada. Turbotax 2005 free download   Para fines de los requisitos de propietario y de uso, debe sumar el tiempo que fue propietario y vivió en una vivienda anterior destruida o expropiada y el tiempo que fue propietario y vivió en la vivienda de reemplazo de cuya venta desea excluir las ganancias. Turbotax 2005 free download Esta regla es aplicable si alguna parte de la base de la vivienda que vendió dependía de la base de aquélla destruida o expropiada. Turbotax 2005 free download De lo contrario, tiene que haber sido propietario y vivido en la misma vivienda durante 2 de los 5 años anteriores a la venta, lo cual le permitirá reunir los requisitos para la exclusión. Turbotax 2005 free download Miembros de los servicios uniformados o del Servicio Diplomático, empleados de los servicios de inteligencia o empleados o voluntarios del Cuerpo de Paz. Turbotax 2005 free download   Puede optar por suspender el período del requisito de 5 años de propietario y uso durante todo período en el que usted o su cónyuge preste “servicio prolongado en forma oficial y calificada” como miembro de los servicios uniformados o del Servicio Diplomático de los Estados Unidos o como empleado de los servicios de inteligencia. Turbotax 2005 free download Puede optar por suspender el período del requisito de 5 años de propietario y uso durante el período que usted o su cónyuge preste “servicio prolongado en forma oficial y calificada” en el extranjero como empleado o voluntario inscrito o voluntario líder del Cuerpo de Paz. Turbotax 2005 free download Esto significa que podría satisfacer el requisito de uso de 2 años aún cuando, debido a su servicio, no haya vivido realmente en su casa por lo menos los 2 años requeridos de los 5 años que terminan en la fecha de la venta. Turbotax 2005 free download   Si esto le ayuda a reunir los requisitos para excluir ganancias, puede optar por suspender el período obligatorio de 5 años, presentando una declaración para el año de venta que no incluya las ganancias. Turbotax 2005 free download   Para más información sobre la suspensión del período de 5 años, vea Members of the uniformed services or Foreign Service, employees of the intelligence community, or employees or volunteers of the Peace Corps (Miembros de los servicios uniformados o del Servicio Diplomático, empleados de los servicios de inteligencia o empleados o voluntarios del Cuerpo de Paz), en la Publicación 523, en inglés. Turbotax 2005 free download Personas Casadas Si usted y su cónyuge presentan una declaración conjunta para el año de la venta y uno de ustedes satisface los requisitos de propiedad y de uso, pueden excluir hasta $250,000 de la ganancia procedente de dicha venta. Turbotax 2005 free download (Sin embargo, consulte Reglas especiales para declaraciones conjuntas , que aparece a continuación). Turbotax 2005 free download Reglas especiales para declaraciones conjuntas. Turbotax 2005 free download   Puede excluir hasta $500,000 de la totalidad de la ganancia sobre la venta de su vivienda principal si se cumple lo siguiente: Está casado y presenta una declaración conjunta para el año. Turbotax 2005 free download Usted o su cónyuge cumple el requisito de propietario. Turbotax 2005 free download Usted y su cónyuge cumplen el requisito de uso. Turbotax 2005 free download Durante el período de 2 años que termina en la fecha de la venta, ni usted ni su cónyuge excluyó ganancia alguna proveniente de la venta de otra vivienda. Turbotax 2005 free download Si uno de los dos cónyuges no satisface estos requisitos, la exclusión máxima que el matrimonio puede declarar es el total de las exclusiones máximas a las que tendría derecho cada cónyuge si no estuviese casado y las cantidades se calculasen por separado. Turbotax 2005 free download Para este fin, se considera que cada cónyuge era dueño de la propiedad durante el período en el que uno de los dos fue dueño de la misma. Turbotax 2005 free download Ejemplo 1 —uno de los cónyuges vende una vivienda. Turbotax 2005 free download Emilia vende su vivienda en junio de 2013 con una ganancia de $300,000. Turbotax 2005 free download Posteriormente en ese año, se casa con Jaime. Turbotax 2005 free download Ella satisface los requisitos de propiedad y de uso, pero Jaime no. Turbotax 2005 free download Emilia puede excluir hasta $250,000 de las ganancias en una declaración por separado o conjunta para el año 2013. Turbotax 2005 free download La exclusión máxima de $500,000 para ciertas declaraciones conjuntas no es aplicable en este caso, ya que Jaime no cumple el requisito de uso. Turbotax 2005 free download Ejemplo 2 —cada cónyuge vende una vivienda. Turbotax 2005 free download El caso es igual al del Ejemplo 1 , excepto que Jaime también vende una vivienda en el año 2013 con una ganancia de $200,000 antes de casarse con Emilia. Turbotax 2005 free download Él satisface los requisitos de propietario y de uso en su vivienda pero Emilia no. Turbotax 2005 free download Emilia puede excluir $250,000 de las ganancias y Jaime puede excluir $200,000 de las ganancias de la venta de sus propias viviendas. Turbotax 2005 free download Sin embargo, Emilia no puede utilizar la exclusión no usada de Jaime para excluir más de $250,000 de las ganancias. Turbotax 2005 free download Por lo tanto, Emilia y Jaime tienen que reconocer $50,000 de las ganancias de la venta de la vivienda de Emilia. Turbotax 2005 free download La exclusión máxima de $500,000 para ciertas declaraciones conjuntas no es aplicable en este caso, ya que Emilia y Jaime ambos no cumplen el requisito de uso para el mismo hogar. Turbotax 2005 free download Venta de la vivienda principal por el cónyuge sobreviviente. Turbotax 2005 free download   Si su cónyuge murió y usted no se volvió a casar antes de la fecha de la venta, se considera que ha sido propietario y ha vivido en la propiedad como su vivienda principal durante todo el período en que su cónyuge fue propietario y vivió en ella como vivienda principal. Turbotax 2005 free download   Si reúne todos los siguientes requisitos, puede tener el derecho de excluir hasta $500,000 procedentes de toda ganancia de la venta o del intercambio de su vivienda principal: La venta o el intercambio se realizó después de 2008. Turbotax 2005 free download La venta o el intercambio se realizó dentro de los 2 años después de la fecha del fa- llecimiento de su cónyuge. Turbotax 2005 free download No se ha vuelto a casar. Turbotax 2005 free download Usted y su cónyuge reunían el requisito de uso en la fecha del fallecimiento de su cónyuge. Turbotax 2005 free download Usted o su cónyuge reunían el requisito de propietario en la fecha del fallecimiento de su cónyuge. Turbotax 2005 free download Ni usted ni su cónyuge excluyó ganancia alguna procedente de la venta de otra vivienda durante los últimos 2 años. Turbotax 2005 free download Ejemplo. Turbotax 2005 free download   Geraldo es dueño de una casa y habita en la misma como su vivienda principal desde 2009. Turbotax 2005 free download Geraldo y Wilma se casaron el 1 de julio de 2013, y desde esa fecha habitan en la casa de Geraldo considerándola su vivienda principal. Turbotax 2005 free download Geraldo falleció el 15 de agosto de 2013 y Wilma heredó la propiedad. Turbotax 2005 free download Wilma vendió la propiedad el 3 de septiembre de 2013, fecha en la cual no se había vuelto a casar. Turbotax 2005 free download Aunque Wilma fue dueña de la casa y habitó en la misma menos de 2 años, se considera que ha cumplido los requisitos de propiedad y de uso porque el período correspondiente a su propiedad y uso de la casa abarca el período en el que Geraldo fue dueño de la misma y habitó en ella antes de fallecer. Turbotax 2005 free download Vivienda traspasada por cónyuge. Turbotax 2005 free download   Si su cónyuge le traspasó su vivienda (o ex cónyuge si el traspaso se relaciona con su divorcio), se considera que ha sido propietario durante todo el período en que su cónyuge fue propietario. Turbotax 2005 free download Uso de vivienda después del divorcio. Turbotax 2005 free download   Se considera que ha usado la propiedad como su vivienda principal durante todo el período en que: Usted fue su propietario y Se permita que el cónyuge o ex cónyuge viva en ella conforme a un instrumento de divorcio o separación y éste la usa como vivienda principal. Turbotax 2005 free download Exclusión Máxima Reducida Si no reúne los requisitos para reclamar la exclusión de $250,000 o $500,000, aún puede tener derecho a una exclusión reducida. Turbotax 2005 free download Esto corresponde a aquellas personas que: No satisfagan los requisitos de propietario y de uso o Hayan reclamado la exclusión dentro de 2 años de vender su vivienda actual. Turbotax 2005 free download En los dos casos, para tener derecho a una exclusión reducida, la venta de su vivienda principal tiene que deberse a uno de los siguientes motivos: Un cambio del lugar de empleo. Turbotax 2005 free download Salud. Turbotax 2005 free download Circunstancias imprevistas. Turbotax 2005 free download Circunstancias imprevistas. Turbotax 2005 free download   Se considera que la venta de su vivienda principal es por una circunstancia imprevista si el motivo principal de venta es un hecho que usted no hubiera podido anticipar razonablemente antes de comprar y ocupar su vivienda principal. Turbotax 2005 free download   Vea la Publicación 523, en inglés, para más información y para utilizar la Worksheet 3 (Hoja de trabajo 3) para calcular la exclusión máxima reducida. Turbotax 2005 free download Uso Comercial o Alquiler de Vivienda Tal vez pueda excluir sus ganancias provenientes de la venta de una vivienda que haya utilizado para fines comerciales o para producir ingresos de alquiler. Turbotax 2005 free download Sin embargo, tiene que satisfacer los requisitos de propietario y de uso. Turbotax 2005 free download Períodos de uso no calificado. Turbotax 2005 free download   En la mayoría de los casos, la ganancia de la venta o intercambio de su vivienda principal no calificará para su exclusión en la medida en que las ganancias se asignan a los períodos de uso no calificado. Turbotax 2005 free download Se considera que el uso no calificado es todo período a partir del 2008 en que ni usted ni su cónyuge (o su ex cónyuge) usó la propiedad como vivienda principal con las siguientes excepciones. Turbotax 2005 free download Excepciones. Turbotax 2005 free download   Un período de uso no calificado no incluye: Cualquier parte del período de 5 años que termine en la fecha de la venta o intercambio después de la última fecha que usted o su cónyuge usó la vivienda como vivienda principal. Turbotax 2005 free download Cualquier período (que no exceda de un período de 10 años en su totalidad) durante el cual usted (o su cónyuge) están prestando servicio prolongado en forma oficial y calificada: Como miembro de los servicios uniformados, Como miembro del Servicio Diplomático de los Estados Unidos o Como empleado de los servicios de inteligencia, y Cualquier otro período de ausencia temporal (que no exceda de un período de 2 años en su totalidad) debido a un cambio de empleo, condición de salud o tales circunstancias imprevistas que hayan sido especificados por el IRS. Turbotax 2005 free download La ganancia resultante de la venta de la propiedad se divide entre períodos de uso calificado y no calificado a base de la cantidad de tiempo que la propiedad sirvió para uso calificado y no calificado. Turbotax 2005 free download La ganancia derivada de la venta o intercambio de una vivienda principal asignada a períodos de uso calificado todavía calificará para la exclusión de la venta de su vivienda principal. Turbotax 2005 free download La ganancia derivada de la venta o intercambio de una vivienda principal asignada a períodos de uso no calificado no reunirá los requisitos para la exclusión. Turbotax 2005 free download Cálculos. Turbotax 2005 free download   Para calcular la parte de la ganancia que se le asignará al período de uso no calificado, multiplique la ganancia por la siguiente fracción:   Total de uso no calificado durante el período de propietario a partir del 2008      Total del período de propietario   Este cálculo se puede encontrar en la Hoja de Trabajo 2, línea 10, en la Publicación 523, en inglés. Turbotax 2005 free download Ejemplo 1. Turbotax 2005 free download El 23 de mayo de 2007, Amelia (soltera en cada año de este ejemplo) compró una casa. Turbotax 2005 free download Se mudó a la casa en esa fecha y vivió ahí hasta el 31 de mayo de 2009, fecha en la que se mudó de la casa y la puso en alquiler. Turbotax 2005 free download La casa estuvo alquilada desde el 1 de junio de 2009 al 31 de marzo de 2011. Turbotax 2005 free download Amelia reclamó deducciónes por depreciación del 2009 al 2011 por un total de $10,000. Turbotax 2005 free download Amelia se mudó a su casa nuevamente el 1 de abril de 2011 y vivió en ella hasta que la vendió el 31 de enero de 2013 por una ganancia de $200,000. Turbotax 2005 free download Durante el período de 5 años que termina en la fecha de la venta (31 de enero de 2008 – 31 de enero de 2013), Amelia fue la propietaria y vivió en la casa durante más de 2 años, como se indica en la siguiente tabla. Turbotax 2005 free download Período de  5 años Usada como Vivienda Principal Usada como Vivienda de Alquiler 31/01/08 – 31/05/09 16 meses       01/06/09 – 31/03/11   22 meses 01/04/11 – 31/01/13 22 meses         38 meses 22 meses Durante el período que Amelia fue propietaria de la casa (2,080 días), el período de uso no calificado fue de 668 días. Turbotax 2005 free download Amelia divide 668 entre 2,080 y obtiene un decimal (redondeado al menos tres decimales) de 0. Turbotax 2005 free download 321. Turbotax 2005 free download Para calcular la ganancia atribuible al período de uso no calificado, se multiplica $190,000 (la ganancia no es atribuible a la deducción por depreciación $10,000) por 0. Turbotax 2005 free download 321. Turbotax 2005 free download Debido a que la ganancia atribuible a los períodos no calificados es $60,990, Amelia puede excluir $129,010 de su ganancia. Turbotax 2005 free download Ejemplo 2. Turbotax 2005 free download Guillermo fue propietario de una casa y la usó como su vivienda principal de 2007 a 2010. Turbotax 2005 free download El 1 de enero de 2011, se mudó a otro estado. Turbotax 2005 free download Alquiló su casa desde esa fecha hasta el 30 de abril de 2013, fecha en que la vendió. Turbotax 2005 free download Durante el período de 5 años que termina en la fecha de la venta (1 de mayo de 2008 – 30 de abril de 2013), Guillermo fue el propietario de esa casa y vivió en ella durante más de 2 años. Turbotax 2005 free download Tiene que declarar la venta en el Formulario 4797, en inglés, debido a que la casa era una propiedad de alquiler en la fecha de venta. Turbotax 2005 free download Ya que el período de uso no calificado no incluye cualquier parte del período de 5 años después de la última fecha que Guillermo vivió en su vivienda, él no tiene un período de uso no calificado. Turbotax 2005 free download Puesto que cumplió los requisitos de propietario y de uso, puede excluir ganancias de hasta $250,000. Turbotax 2005 free download No obstante, no puede excluir la parte de las ganancias equivalente a la depreciación que reclamó o que pudo haber reclamado por alquilar la casa, como se explica a continuación. Turbotax 2005 free download Depreciación después del 6 de mayo de 1997. Turbotax 2005 free download   Si tenía derecho a declarar deducciones por depreciación porque usó su vivienda para fines comerciales o como propiedad de alquiler, no puede excluir aquella parte de sus ganancias que sea equivalente a cualquier depreciación permitida o permisible como deducción para los períodos después del 6 de mayo de 1997. Turbotax 2005 free download Si puede demostrar mediante documentación adecuada u otras pruebas que la depreciación permitida era menor que la cantidad permisible, puede limitar la cantidad de ganancias obtenidas de modo que dicha cantidad sea igual a la cantidad de depreciación. Turbotax 2005 free download Vea la Publicación 544, en inglés, para información adicional. Turbotax 2005 free download Propiedad usada parcialmente para fines comerciales o de alquiler. Turbotax 2005 free download   Si usó la propiedad en parte como vivienda principal y en parte para fines comerciales o para producir ingresos de alquiler, consulte la Publicación 523, en inglés. Turbotax 2005 free download Cómo Declarar la Venta No declare la venta de su vivienda principal del año 2013 en su declaración de impuestos, a menos que: Tenga ganancias y no reúna los requisitos para excluir la totalidad de éstas Tenga ganancias y opte por no excluirlas o Haya recibido un Formulario 1099-S. Turbotax 2005 free download Si algunas de estas situaciones aplican, informe la ganancia total o pérdidas. Turbotax 2005 free download Para detalles de cómo informar las pérdidas o ganancias, vea las Instrucciones para el Anexo D del Formulario 1040 y las Instrucciones del Formulario 8949, en inglés. Turbotax 2005 free download Si usted usó la vivienda para propósitos de negocios o para sacar ingresos por el alquiler, usted posiblemente tenga que usar el Formulario 4797 para informar la venta de la parte de la propiedad usada para negocios o alquiler (o la venta de la propiedad entera, si se usó exclusivamente para negocios o alquiler). Turbotax 2005 free download Consulte la sección Business Use or Rental of Home (Uso de vivienda como negocio o para alquiler), en inglés, en la Publicación 523, y las Instrucciones del Formulario 4797. Turbotax 2005 free download Ventas a plazos. Turbotax 2005 free download    Algunas ventas se realizan según acuerdos que estipulan que parte o la totalidad del precio de venta se debe pagar en un año posterior. Turbotax 2005 free download Estas ventas se denominan “ventas a plazos”. Turbotax 2005 free download Si financia la compra del comprador de su casa, en lugar de que éste solicite un préstamo o hipoteca a un banco, probablemente tenga una venta a plazos. Turbotax 2005 free download Tal vez pueda declarar la parte de las ganancias que no puede excluir sobre la base a plazos. Turbotax 2005 free download    Use el Formulario 6252, Installment Sale Income (Ingresos de venta a plazos), en inglés, para declarar la venta. Turbotax 2005 free download Anote la exclusión en la línea 15 del Formulario 6252. Turbotax 2005 free download Hipoteca financiada por el vendedor. Turbotax 2005 free download   Si vende su vivienda y tiene un pagaré, hipoteca u otro acuerdo financiero, en la mayoría de los casos los pagos que reciba constan de intereses y capital. Turbotax 2005 free download Tiene que declarar por separado como ingreso de intereses los intereses que reciba como parte de cada pago. Turbotax 2005 free download Si el comprador de su vivienda usa la propiedad como vivienda principal o segunda vivienda, también tiene que declarar el nombre, la dirección y el número de Seguro Social (SSN, por sus siglas en inglés) del comprador en la línea 1 del Anexo B (Formulario 1040A o 1040). Turbotax 2005 free download El comprador tiene que darle su SSN y usted tiene que darle el suyo al comprador. Turbotax 2005 free download Si no satisface estos requisitos, es posible que tenga que pagar una multa de $50 por cada incumplimiento. Turbotax 2005 free download Si usted o el comprador no tiene un SSN y no reúne los requisitos para obtener uno, vea Número de Seguro Social , en el capítulo 1. Turbotax 2005 free download Información adicional. Turbotax 2005 free download   Para obtener más información acerca de las ventas a plazos, consulte la Publicación 537, Installment Sales (Ventas a plazos), en inglés. Turbotax 2005 free download Situaciones Especiales Las siguientes situaciones especiales pueden afectar su exclusión. Turbotax 2005 free download Venta de vivienda adquirida a través de un intercambio de bienes del mismo tipo. Turbotax 2005 free download   No puede reclamar la exclusión si: Adquirió su vivienda a través de un intercambio de bienes del mismo tipo (también conocido como intercambio conforme a la sección 1031) o la base de su vivienda se determina según la base de la vivienda de la persona que la adquirió mediante un intercambio de bienes del mismo tipo (por ejemplo, recibió la vivienda de dicha persona como un regalo) y Vendió la vivienda durante el período de 5 años a partir de la fecha en que se adquirió por medio del intercambio de bienes del mismo tipo. Turbotax 2005 free download Las ganancias provenientes de un intercambio de bienes del mismo tipo no están sujetas al impuesto en la fecha de dicho intercambio. Turbotax 2005 free download Esto quiere decir que las ganancias no se tributarán hasta que venda o enajene de otra manera la propiedad que haya recibido. Turbotax 2005 free download Para diferir ganancias provenientes de un intercambio de bienes del mismo tipo, tiene que haber intercambiado bienes comerciales o de inversión por bienes comerciales o de inversión del mismo tipo. Turbotax 2005 free download Para más información sobre los intercambios de bienes del mismo tipo, vea la Publicación 544, Sales and Other Dispositions of Assets (Ventas y otras enajenaciones de bienes), en inglés. Turbotax 2005 free download Vivienda cedida a través de intercambio de bienes del mismo tipo. Turbotax 2005 free download   Si usa su vivienda principal en parte para propósitos comerciales o de alquiler y luego intercambia la misma por otra propiedad, vea la Publicación 523, en inglés. Turbotax 2005 free download Expatriados. Turbotax 2005 free download   No puede reclamar la exclusión si el impuesto de expatriación es aplicable en su caso. Turbotax 2005 free download El impuesto de expatriación corresponde a determinados ciudadanos estadounidenses que han renunciado a su ciudadanía (y a determinados residentes de largo plazo que han terminado su residencia). Turbotax 2005 free download Consulte la sección titulada Expatriation Tax (Impuesto de expatriación) en el capítulo 4 de la Publicación 519, U. Turbotax 2005 free download S. Turbotax 2005 free download Tax Guide for Aliens (Guía tributaria de los Estados Unidos para extranjeros), en inglés, para obtener más información acerca del impuesto de expatriación. Turbotax 2005 free download Vivienda destruida o expropiada. Turbotax 2005 free download   Si su vivienda fue destruida o expropiada, toda ganancia (por ejemplo, debido a pagos del seguro que recibió) procedente de aquel acontecimiento reúne los requisitos para la exclusión. Turbotax 2005 free download   Toda parte de las ganancias que no se pueda excluir (por superar el límite de exclusión máxima), se puede aplazar según las reglas que se explican en las siguientes publicaciones: Publicación 547(SP) en el caso de una vivienda que fue destruida o Capítulo 1 de la Publicación 544, en inglés, en el caso de una vivienda que fue expropiada. Turbotax 2005 free download Venta de participación restante. Turbotax 2005 free download   Sujeto a otras reglas del presente capítulo, puede optar por excluir ganancias procedentes de la venta de una participación restante en su vivienda. Turbotax 2005 free download Si elige esta opción, no puede excluir ganancias de la venta de ninguna otra participación en la vivienda que venda por separado. Turbotax 2005 free download Excepción para ventas a personas emparentadas o vinculadas. Turbotax 2005 free download   No puede excluir ganancias procedentes de la venta de una participación restante en su vivienda a una persona emparentada o vinculada. Turbotax 2005 free download Las personas emparentadas incluyen a sus hermanos y hermanas, medios hermanos y medias hermanas, cónyuges, antecesores (padres, abuelos, etc. Turbotax 2005 free download ) y descendientes directos (hijos, nietos, etc. Turbotax 2005 free download ). Turbotax 2005 free download Las personas vinculadas también incluyen a ciertas sociedades anónimas, sociedades colectivas, fideicomisos y organizaciones exentas de impuestos. Turbotax 2005 free download Recuperación (Devolución) de un Subsidio Hipotecario Federal Si financió su vivienda a través de un programa de subsidio federal (préstamos de bonos hipotecarios calificados exentos de impuestos o préstamos con certificados de crédito hipotecario), es posible que tenga que devolver la totalidad o parte del beneficio que recibió de ese programa cuando venda o enajene su vivienda. Turbotax 2005 free download Puede recuperar el beneficio al aumentar su impuesto federal sobre el ingreso para el año de la venta. Turbotax 2005 free download Es posible que tenga que pagar este impuesto de recuperación aun si puede excluir sus ganancias del ingreso según las reglas explicadas anteriormente; esa exclusión no afecta el impuesto de recuperación. Turbotax 2005 free download Préstamos sujetos a reglas de recuperación. Turbotax 2005 free download   La recuperación es aplicable a préstamos que: Se originaron de las utilidades de bonos hipotecarios calificados o Se basaron en certificados de crédito hipotecario. Turbotax 2005 free download La recuperación también se aplica a las asunciones de estos préstamos. Turbotax 2005 free download Cuándo es aplicable la recuperación. Turbotax 2005 free download   La recuperación del subsidio hipotecario federal es aplicable solamente si satisface las dos condiciones siguientes: Dentro de los primeros 9 años después de la fecha de cierre de su préstamo hipotecario, vende o enajena su vivienda, gene- rando ganancias. Turbotax 2005 free download Su ingreso para el año de la enajenación es mayor que el ingreso calificado ajustado de ese año para el tamaño de su familia (en relación a los requisitos de ingresos que tiene que satisfacer una persona para tener derecho a participar en el programa de subsidio federal). Turbotax 2005 free download Cuándo no es aplicable la recuperación. Turbotax 2005 free download   La recuperación no es aplicable si le corresponde una de las siguientes situaciones: Su préstamo hipotecario fue un préstamo calificado para mejoras de vivienda (QHIL, por sus siglas en inglés) de no más de $15,000 y se usó para hacer modificaciones, reparaciones y mejoras que protejan o mejoren la habitabilidad y la eficiencia energética de su vivienda. Turbotax 2005 free download Su préstamo hipotecario fue un préstamo calificado para mejoras de vivienda de no más de $150,000 para un QHIL que se utiliza con el fin de reparar daños ocasionados a viviendas por el huracán Katrina en la zona de desastre del huracán; para un QHIL financiado por un bono hipotecario calificado, el cual es un Bono de la Zona de Oportunidad del Golfo; o para un QHIL para una vivienda habitada por su dueño en la Zona de Oportunidad del Golfo (Zona GO), Zona GO de Rita o Zona GO de Wilma. Turbotax 2005 free download Vea la Publicación 4492(SP), Información para los Contribuyentes Afectados por los Huracanes Katrina, Rita y Wilma, para información adicional. Turbotax 2005 free download Asimismo, vea la Publicación 4492-B, Information for Affected Taxpayers in the Midwestern Disaster Areas (Información para contribuyentes afectados de la zona de desastre del Medio Oeste), en inglés, para más información. Turbotax 2005 free download La vivienda se enajena como consecuencia de su muerte. Turbotax 2005 free download Enajena su vivienda más de 9 años después de la fecha de cierre de su préstamo hipotecario. Turbotax 2005 free download Traspasa la vivienda a su cónyuge o a su ex cónyuge por motivos de divorcio, situación en la que no hay ganancias incluidas en sus ingresos. Turbotax 2005 free download Enajena la vivienda con pérdidas. Turbotax 2005 free download Su vivienda resulta destruida por un hecho fortuito y usted la repone en su lugar original dentro de 2 años después del cierre del año tributario en que se produjo la destrucción. Turbotax 2005 free download El período de reemplazo se aumenta para viviendas principales destruidas si su vivienda estaba ubicada en la zona de desastre de Kansas, una de las zonas de desastre del Medio Oeste, la zona del Huracán Katrina u otra zona de desastre declarada como tal por el gobierno federal. Turbotax 2005 free download Para más información, vea Plazo de Reposición, en la Publicación 547(SP). Turbotax 2005 free download Refinancia su préstamo hipotecario (a menos que posteriormente satisfaga todas las condiciones anteriores indicadas bajo Cuándo es aplicable la recuperación ). Turbotax 2005 free download Aviso de cantidades. Turbotax 2005 free download   En la fecha de liquidación de su préstamo hipotecario, o en una fecha cercana, deberá recibir un aviso que esta- blezca la cantidad de subsidio federal y cualquier otra información que necesite para calcular su impuesto de recuperación. Turbotax 2005 free download Cómo calcular y declarar la recuperación. Turbotax 2005 free download    El impuesto de recuperación se calcula en el Formulario 8828, en inglés. Turbotax 2005 free download Si vende su vivienda y su hipoteca está sujeta a las reglas de recuperación, tiene que presentar el Formulario 8828 aún si no adeuda un impuesto de recuperación. Turbotax 2005 free download Adjunte el Formulario 8828 al Formulario 1040. Turbotax 2005 free download Para obtener más información, vea el Formulario 8828 y las instrucciones correspondientes, en inglés. Turbotax 2005 free download Prev  Up  Next   Home   More Online Publications