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Tax filing 2014 8. Tax filing 2014   Business Expenses Table of Contents Introduction Useful Items - You may want to see: Bad DebtsAccrual method. Tax filing 2014 Cash method. Tax filing 2014 Car and Truck ExpensesOffice in the home. Tax filing 2014 Methods for Deducting Car and Truck Expenses Reimbursing Your Employees for Expenses Depreciation Employees' PayFringe benefits. Tax filing 2014 InsuranceHow to figure the deduction. Tax filing 2014 Interest Legal and Professional FeesTax preparation fees. Tax filing 2014 Pension Plans Rent Expense Taxes Travel, Meals, and EntertainmentTransportation. Tax filing 2014 Taxi, commuter bus, and limousine. Tax filing 2014 Baggage and shipping. Tax filing 2014 Car or truck. Tax filing 2014 Meals and lodging. Tax filing 2014 Cleaning. Tax filing 2014 Telephone. Tax filing 2014 Tips. Tax filing 2014 More information. Tax filing 2014 Business Use of Your HomeExceptions to exclusive use. Tax filing 2014 Other Expenses You Can Deduct Expenses You Cannot Deduct Introduction You can deduct the costs of operating your business. Tax filing 2014 These costs are known as business expenses. Tax filing 2014 These are costs you do not have to capitalize or include in the cost of goods sold but can deduct in the current year. Tax filing 2014 To be deductible, a business expense must be both ordinary and necessary. Tax filing 2014 An ordinary expense is one that is common and accepted in your field of business. Tax filing 2014 A necessary expense is one that is helpful and appropriate for your business. Tax filing 2014 An expense does not have to be indispensable to be considered necessary. Tax filing 2014 For more information about the general rules for deducting business expenses, see chapter 1 in Publication 535, Business Expenses. Tax filing 2014 If you have an expense that is partly for business and partly personal, separate the personal part from the business part. Tax filing 2014 The personal part is not deductible. Tax filing 2014 Useful Items - You may want to see: Publication 463 Travel, Entertainment, Gift, and Car Expenses 535 Business Expenses 946 How To Depreciate Property See chapter 12 for information about getting publications and forms. Tax filing 2014 Bad Debts If someone owes you money you cannot collect, you have a bad debt. Tax filing 2014 There are two kinds of bad debts, business bad debts and nonbusiness bad debts. Tax filing 2014 A business bad debt is generally one that comes from operating your trade or business. Tax filing 2014 You may be able to deduct business bad debts as an expense on your business tax return. Tax filing 2014 Business bad debt. Tax filing 2014   A business bad debt is a loss from the worthlessness of a debt that was either of the following. Tax filing 2014 Created or acquired in your business. Tax filing 2014 Closely related to your business when it became partly or totally worthless. Tax filing 2014 A debt is closely related to your business if your primary motive for incurring the debt is a business reason. Tax filing 2014   Business bad debts are mainly the result of credit sales to customers. Tax filing 2014 They can also be the result of loans to suppliers, clients, employees, or distributors. Tax filing 2014 Goods and services customers have not paid for are shown in your books as either accounts receivable or notes receivable. Tax filing 2014 If you are unable to collect any part of these accounts or notes receivable, the uncollectible part is a business bad debt. Tax filing 2014    You can take a bad debt deduction for these accounts and notes receivable only if the amount you were owed was included in your gross income either for the year the deduction is claimed or for a prior year. Tax filing 2014 Accrual method. Tax filing 2014   If you use an accrual method of accounting, you normally report income as you earn it. Tax filing 2014 You can take a bad debt deduction for an uncollectible receivable if you have included the uncollectible amount in income. Tax filing 2014 Cash method. Tax filing 2014   If you use the cash method of accounting, you normally report income when you receive payment. Tax filing 2014 You cannot take a bad debt deduction for amounts owed to you that you have not received and cannot collect if you never included those amounts in income. Tax filing 2014 More information. Tax filing 2014   For more information about business bad debts, see chapter 10 in Publication 535. Tax filing 2014 Nonbusiness bad debts. Tax filing 2014   All other bad debts are nonbusiness bad debts and are deductible as short-term capital losses on Form 8949 and Schedule D (Form 1040). Tax filing 2014 For more information on nonbusiness bad debts, see Publication 550, Investment Income and Expenses. Tax filing 2014 Car and Truck Expenses If you use your car or truck in your business, you may be able to deduct the costs of operating and maintaining your vehicle. Tax filing 2014 You also may be able to deduct other costs of local transportation and traveling away from home overnight on business. Tax filing 2014 You may qualify for a tax credit for qualified plug-in electric vehicles, qualified plug-in electric drive motor vehicles, and alternative motor vehicles you place in service during the year. Tax filing 2014 See Form 8936 and Form 8910 for more information. Tax filing 2014 Local transportation expenses. Tax filing 2014   Local transportation expenses include the ordinary and necessary costs of all the following. Tax filing 2014 Getting from one workplace to another in the course of your business or profession when you are traveling within the city or general area that is your tax home. Tax filing 2014 Tax home is defined later. Tax filing 2014 Visiting clients or customers. Tax filing 2014 Going to a business meeting away from your regular workplace. Tax filing 2014 Getting from your home to a temporary workplace when you have one or more regular places of work. Tax filing 2014 These temporary workplaces can be either within the area of your tax home or outside that area. Tax filing 2014 Local business transportation does not include expenses you have while traveling away from home overnight. Tax filing 2014 Those expenses are deductible as travel expenses and are discussed later under Travel, Meals, and Entertainment. Tax filing 2014 However, if you use your car while traveling away from home overnight, use the rules in this section to figure your car expense deduction. Tax filing 2014   Generally, your tax home is your regular place of business, regardless of where you maintain your family home. Tax filing 2014 It includes the entire city or general area in which your business or work is located. Tax filing 2014 Example. Tax filing 2014 You operate a printing business out of rented office space. Tax filing 2014 You use your van to deliver completed jobs to your customers. Tax filing 2014 You can deduct the cost of round-trip transportation between your customers and your print shop. Tax filing 2014    You cannot deduct the costs of driving your car or truck between your home and your main or regular workplace. Tax filing 2014 These costs are personal commuting expenses. Tax filing 2014 Office in the home. Tax filing 2014   Your workplace can be your home if you have an office in your home that qualifies as your principal place of business. Tax filing 2014 For more information, see Business Use of Your Home, later. Tax filing 2014 Example. Tax filing 2014 You are a graphics designer. Tax filing 2014 You operate your business out of your home. Tax filing 2014 Your home qualifies as your principal place of business. Tax filing 2014 You occasionally have to drive to your clients to deliver your completed work. Tax filing 2014 You can deduct the cost of the round-trip transportation between your home and your clients. Tax filing 2014 Methods for Deducting Car and Truck Expenses For local transportation or overnight travel by car or truck, you generally can use one of the following methods to figure your expenses. Tax filing 2014 Standard mileage rate. Tax filing 2014 Actual expenses. Tax filing 2014 Standard mileage rate. Tax filing 2014   You may be able to use the standard mileage rate to figure the deductible costs of operating your car, van, pickup, or panel truck for business purposes. Tax filing 2014 For 2013, the standard mileage rate is 56. Tax filing 2014 5 cents per mile. Tax filing 2014    If you choose to use the standard mileage rate for a year, you cannot deduct your actual expenses for that year except for business-related parking fees and tolls. Tax filing 2014 Choosing the standard mileage rate. Tax filing 2014   If you want to use the standard mileage rate for a car or truck you own, you must choose to use it in the first year the car is available for use in your business. Tax filing 2014 In later years, you can choose to use either the standard mileage rate or actual expenses. Tax filing 2014   If you use the standard mileage rate for a car you lease, you must choose to use it for the entire lease period (including renewals). Tax filing 2014 Standard mileage rate not allowed. Tax filing 2014   You cannot use the standard mileage rate if you: Operate five or more cars at the same time, Claimed a depreciation deduction using any method other than straight line, for example, ACRS or MACRS, Claimed a section 179 deduction on the car, Claimed the special depreciation allowance on the car, Claimed actual car expenses for a car you leased, or Are a rural mail carrier who received a qualified reimbursement. Tax filing 2014 Parking fees and tolls. Tax filing 2014   In addition to using the standard mileage rate, you can deduct any business-related parking fees and tolls. Tax filing 2014 (Parking fees you pay to park your car at your place of work are nondeductible commuting expenses. Tax filing 2014 ) Actual expenses. Tax filing 2014   If you do not choose to use the standard mileage rate, you may be able to deduct your actual car or truck expenses. Tax filing 2014    If you qualify to use both methods, figure your deduction both ways to see which gives you a larger deduction. Tax filing 2014   Actual car expenses include the costs of the following items. Tax filing 2014 Depreciation Lease payments Registration Garage rent Licenses Repairs Gas Oil Tires Insurance Parking fees Tolls   If you use your vehicle for both business and personal purposes, you must divide your expenses between business and personal use. Tax filing 2014 You can divide your expenses based on the miles driven for each purpose. Tax filing 2014 Example. Tax filing 2014 You are the sole proprietor of a flower shop. Tax filing 2014 You drove your van 20,000 miles during the year. Tax filing 2014 16,000 miles were for delivering flowers to customers and 4,000 miles were for personal use (including commuting miles). Tax filing 2014 You can claim only 80% (16,000 ÷ 20,000) of the cost of operating your van as a business expense. Tax filing 2014 More information. Tax filing 2014   For more information about the rules for claiming car and truck expenses, see Publication 463. Tax filing 2014 Reimbursing Your Employees for Expenses You generally can deduct the amount you reimburse your employees for car and truck expenses. Tax filing 2014 The reimbursement you deduct and the manner in which you deduct it depend in part on whether you reimburse the expenses under an accountable plan or a nonaccountable plan. Tax filing 2014 For details, see chapter 11 in Publication 535. Tax filing 2014 That chapter explains accountable and nonaccountable plans and tells you whether to report the reimbursement on your employee's Form W-2, Wage and Tax Statement. Tax filing 2014 Depreciation If property you acquire to use in your business is expected to last more than 1 year, you generally cannot deduct the entire cost as a business expense in the year you acquire it. Tax filing 2014 You must spread the cost over more than 1 tax year and deduct part of it each year on Schedule C. Tax filing 2014 This method of deducting the cost of business property is called depreciation. Tax filing 2014 The discussion here is brief. Tax filing 2014 You will find more information about depreciation in Publication 946. Tax filing 2014 What property can be depreciated?   You can depreciate property if it meets all the following requirements. Tax filing 2014 It must be property you own. Tax filing 2014 It must be used in business or held to produce income. Tax filing 2014 You never can depreciate inventory (explained in chapter 2) because it is not held for use in your business. Tax filing 2014 It must have a useful life that extends substantially beyond the year it is placed in service. Tax filing 2014 It must have a determinable useful life, which means that it must be something that wears out, decays, gets used up, becomes obsolete, or loses its value from natural causes. Tax filing 2014 You never can depreciate the cost of land because land does not wear out, become obsolete, or get used up. Tax filing 2014 It must not be excepted property. Tax filing 2014 This includes property placed in service and disposed of in the same year. Tax filing 2014 Repairs. Tax filing 2014    You cannot depreciate repairs and replacements that do not increase the value of your property, make it more useful, or lengthen its useful life. Tax filing 2014 You can deduct these amounts on line 21 of Schedule C or line 2 of Schedule C-EZ. Tax filing 2014 Depreciation method. Tax filing 2014   The method for depreciating most business and investment property placed in service after 1986 is called the Modified Accelerated Cost Recovery System (MACRS). Tax filing 2014 MACRS is discussed in detail in Publication 946. Tax filing 2014 Section 179 deduction. Tax filing 2014   You can elect to deduct a limited amount of the cost of certain depreciable property in the year you place the property in service. Tax filing 2014 This deduction is known as the “section 179 deduction. Tax filing 2014 ” The maximum amount you can elect to deduct during 2013 is generally $500,000 (higher limits apply to certain property). Tax filing 2014 See IRC 179(e). Tax filing 2014   This limit is generally reduced by the amount by which the cost of the property placed in service during the tax year exceeds $2 million. Tax filing 2014 The total amount of depreciation (including the section 179 deduction) you can take for a passenger automobile you use in your business and first place in service in 2013 is $3,160 ($11,160 if you take the special depreciation allowance for qualified passenger automobiles placed in service in 2013). Tax filing 2014 Special rules apply to trucks and vans. Tax filing 2014 For more information, see Publication 946. Tax filing 2014 It explains what property qualifies for the deduction, what limits apply to the deduction, and when and how to recapture the deduction. Tax filing 2014    Your section 179 election for the cost of any sport utility vehicle (SUV) and certain other vehicles is limited to $25,000. Tax filing 2014 For more information, see the Instructions for Form 4562 or Publication 946. Tax filing 2014 Listed property. Tax filing 2014   You must follow special rules and recordkeeping requirements when depreciating listed property. Tax filing 2014 Listed property is any of the following. Tax filing 2014 Most passenger automobiles. Tax filing 2014 Most other property used for transportation. Tax filing 2014 Any property of a type generally used for entertainment, recreation, or amusement. Tax filing 2014 Certain computers and related peripheral equipment. Tax filing 2014   For more information about listed property, see Publication 946. Tax filing 2014 Form 4562. Tax filing 2014   Use Form 4562, Depreciation and Amortization, if you are claiming any of the following. Tax filing 2014 Depreciation on property placed in service during the current tax year. Tax filing 2014 A section 179 deduction. Tax filing 2014 Depreciation on any listed property (regardless of when it was placed in service). Tax filing 2014    If you have to use Form 4562, you must file Schedule C. Tax filing 2014 You cannot use Schedule C-EZ. Tax filing 2014   Employees' Pay You can generally deduct on Schedule C the pay you give your employees for the services they perform for your business. Tax filing 2014 The pay may be in cash, property, or services. Tax filing 2014 To be deductible, your employees' pay must be an ordinary and necessary expense and you must pay or incur it in the tax year. Tax filing 2014 In addition, the pay must meet both the following tests. Tax filing 2014 The pay must be reasonable. Tax filing 2014 The pay must be for services performed. Tax filing 2014 Chapter 2 in Publication 535 explains and defines these requirements. Tax filing 2014 You cannot deduct your own salary or any personal withdrawals you make from your business. Tax filing 2014 As a sole proprietor, you are not an employee of the business. Tax filing 2014 If you had employees during the year, you must use Schedule C. Tax filing 2014 You cannot use Schedule C-EZ. Tax filing 2014 Kinds of pay. Tax filing 2014   Some of the ways you may provide pay to your employees are listed below. Tax filing 2014 For an explanation of each of these items, see chapter 2 in Publication 535. Tax filing 2014 Awards. Tax filing 2014 Bonuses. Tax filing 2014 Education expenses. Tax filing 2014 Fringe benefits (discussed later). Tax filing 2014 Loans or advances you do not expect the employee to repay if they are for personal services actually performed. Tax filing 2014 Property you transfer to an employee as payment for services. Tax filing 2014 Reimbursements for employee business expenses. Tax filing 2014 Sick pay. Tax filing 2014 Vacation pay. Tax filing 2014 Fringe benefits. Tax filing 2014   A fringe benefit is a form of pay for the performance of services. Tax filing 2014 The following are examples of fringe benefits. Tax filing 2014 Benefits under qualified employee benefit programs. Tax filing 2014 Meals and lodging. Tax filing 2014 The use of a car. Tax filing 2014 Flights on airplanes. Tax filing 2014 Discounts on property or services. Tax filing 2014 Memberships in country clubs or other social clubs. Tax filing 2014 Tickets to entertainment or sporting events. Tax filing 2014   Employee benefit programs include the following. Tax filing 2014 Accident and health plans. Tax filing 2014 Adoption assistance. Tax filing 2014 Cafeteria plans. Tax filing 2014 Dependent care assistance. Tax filing 2014 Educational assistance. Tax filing 2014 Group-term life insurance coverage. Tax filing 2014 Welfare benefit funds. Tax filing 2014   You can generally deduct the cost of fringe benefits you provide on your Schedule C in whatever category the cost falls. Tax filing 2014 For example, if you allow an employee to use a car or other property you lease, deduct the cost of the lease as a rent or lease expense. Tax filing 2014 If you own the property, include your deduction for its cost or other basis as a section 179 deduction or a depreciation deduction. Tax filing 2014    You may be able to exclude all or part of the fringe benefits you provide from your employees' wages. Tax filing 2014 For more information about fringe benefits and the exclusion of benefits, see Publication 15-B, Employer's Tax Guide to Fringe Benefits. Tax filing 2014 Insurance You can generally deduct premiums you pay for the following kinds of insurance related to your business. Tax filing 2014 Fire, theft, flood, or similar insurance. Tax filing 2014 Credit insurance that covers losses from business bad debts. Tax filing 2014 Group hospitalization and medical insurance for employees, including long-term care insurance. Tax filing 2014 Liability insurance. Tax filing 2014 Malpractice insurance that covers your personal liability for professional negligence resulting in injury or damage to patients or clients. Tax filing 2014 Workers' compensation insurance set by state law that covers any claims for bodily injuries or job-related diseases suffered by employees in your business, regardless of fault. Tax filing 2014 Contributions to a state unemployment insurance fund are deductible as taxes if they are considered taxes under state law. Tax filing 2014 Overhead insurance that pays for business overhead expenses you have during long periods of disability caused by your injury or sickness. Tax filing 2014 Car and other vehicle insurance that covers vehicles used in your business for liability, damages, and other losses. Tax filing 2014 If you operate a vehicle partly for personal use, deduct only the part of the insurance premium that applies to the business use of the vehicle. Tax filing 2014 If you use the standard mileage rate to figure your car expenses, you cannot deduct any car insurance premiums. Tax filing 2014 Life insurance covering your employees if you are not directly or indirectly the beneficiary under the contract. Tax filing 2014 Business interruption insurance that pays for lost profits if your business is shut down due to a fire or other cause. Tax filing 2014 Nondeductible premiums. Tax filing 2014   You cannot deduct premiums on the following kinds of insurance. Tax filing 2014 Self-insurance reserve funds. Tax filing 2014 You cannot deduct amounts credited to a reserve set up for self-insurance. Tax filing 2014 This applies even if you cannot get business insurance coverage for certain business risks. Tax filing 2014 However, your actual losses may be deductible. Tax filing 2014 For more information, see Publication 547, Casualties, Disasters, and Thefts. Tax filing 2014 Loss of earnings. Tax filing 2014 You cannot deduct premiums for a policy that pays for your lost earnings due to sickness or disability. Tax filing 2014 However, see item (8) in the previous list. Tax filing 2014 Certain life insurance and annuities. Tax filing 2014 For contracts issued before June 9, 1997, you cannot deduct the premiums on a life insurance policy covering you, an employee, or any person with a financial interest in your business if you are directly or indirectly a beneficiary of the policy. Tax filing 2014 You are included among possible beneficiaries of the policy if the policy owner is obligated to repay a loan from you using the proceeds of the policy. Tax filing 2014 A person has a financial interest in your business if the person is an owner or part owner of the business or has lent money to the business. Tax filing 2014 For contracts issued after June 8, 1997, you generally cannot deduct the premiums on any life insurance policy, endowment contract, or annuity contract if you are directly or indirectly a beneficiary. Tax filing 2014 The disallowance applies without regard to whom the policy covers. Tax filing 2014 Insurance to secure a loan. Tax filing 2014 If you take out a policy on your life or on the life of another person with a financial interest in your business to get or protect a business loan, you cannot deduct the premiums as a business expense. Tax filing 2014 Nor can you deduct the premiums as interest on business loans or as an expense of financing loans. Tax filing 2014 In the event of death, the proceeds of the policy are not taxed as income even if they are used to liquidate the debt. Tax filing 2014 Self-employed health insurance deduction. Tax filing 2014   You may be able to deduct the amount you paid for medical and dental insurance and qualified long-term care insurance for you and your family. Tax filing 2014 How to figure the deduction. Tax filing 2014   Generally, you can use the worksheet in the Form 1040 instructions to figure your deduction. Tax filing 2014 However, if any of the following apply, you must use the worksheet in chapter 6 of Publication 535. Tax filing 2014 You have more than one source of income subject to self-employment tax. Tax filing 2014 You file Form 2555 or Form 2555-EZ (relating to foreign earned income). Tax filing 2014 You are using amounts paid for qualified long-term care insurance to figure the deduction. Tax filing 2014 Prepayment. Tax filing 2014   You cannot deduct expenses in advance, even if you pay them in advance. Tax filing 2014 This rule applies to any expense paid far enough in advance to, in effect, create an asset with a useful life extending substantially beyond the end of the current tax year. Tax filing 2014 Example. Tax filing 2014 In 2013, you signed a 3-year insurance contract. Tax filing 2014 Even though you paid the premiums for 2013, 2014, and 2015 when you signed the contract, you can only deduct the premium for 2013 on your 2013 tax return. Tax filing 2014 You can deduct in 2014 and 2015 the premium allocable to those years. Tax filing 2014 More information. Tax filing 2014   For more information about deducting insurance, see chapter 6 in Publication 535. Tax filing 2014 Interest You can generally deduct as a business expense all interest you pay or accrue during the tax year on debts related to your business. Tax filing 2014 Interest relates to your business if you use the proceeds of the loan for a business expense. Tax filing 2014 It does not matter what type of property secures the loan. Tax filing 2014 You can deduct interest on a debt only if you meet all of the following requirements. Tax filing 2014 You are legally liable for that debt. Tax filing 2014 Both you and the lender intend that the debt be repaid. Tax filing 2014 You and the lender have a true debtor-creditor relationship. Tax filing 2014 You cannot deduct on Schedule C or C-EZ the interest you paid on personal loans. Tax filing 2014 If a loan is part business and part personal, you must divide the interest between the personal part and the business part. Tax filing 2014 Example. Tax filing 2014 In 2013, you paid $600 interest on a car loan. Tax filing 2014 During 2013, you used the car 60% for business and 40% for personal purposes. Tax filing 2014 You are claiming actual expenses on the car. Tax filing 2014 You can only deduct $360 (60% × $600) for 2013 on Schedule C or C-EZ. Tax filing 2014 The remaining interest of $240 is a nondeductible personal expense. Tax filing 2014 More information. Tax filing 2014   For more information about deducting interest, see chapter 4 in Publication 535. Tax filing 2014 That chapter explains the following items. Tax filing 2014 Interest you can deduct. Tax filing 2014 Interest you cannot deduct. Tax filing 2014 How to allocate interest between personal and business use. Tax filing 2014 When to deduct interest. Tax filing 2014 The rules for a below-market interest rate loan. Tax filing 2014 (This is generally a loan on which no interest is charged or on which interest is charged at a rate below the applicable federal rate. Tax filing 2014 ) Legal and Professional Fees Legal and professional fees, such as fees charged by accountants, that are ordinary and necessary expenses directly related to operating your business are deductible on Schedule C or C-EZ. Tax filing 2014 However, you usually cannot deduct legal fees you pay to acquire business assets. Tax filing 2014 Add them to the basis of the property. Tax filing 2014 If the fees include payments for work of a personal nature (such as making a will), you can take a business deduction only for the part of the fee related to your business. Tax filing 2014 The personal part of legal fees for producing or collecting taxable income, doing or keeping your job, or for tax advice may be deductible on Schedule A (Form 1040) if you itemize deductions. Tax filing 2014 For more information, see Publication 529, Miscellaneous Deductions. Tax filing 2014 Tax preparation fees. Tax filing 2014   You can deduct on Schedule C or C-EZ the cost of preparing that part of your tax return relating to your business as a sole proprietor or statutory employee. Tax filing 2014 You can deduct the remaining cost on Schedule A (Form 1040) if you itemize your deductions. Tax filing 2014   You can also deduct on Schedule C or C-EZ the amount you pay or incur in resolving asserted tax deficiencies for your business as a sole proprietor or statutory employee. Tax filing 2014 Pension Plans You can set up and maintain the following small business retirement plans for yourself and your employees. Tax filing 2014 SEP (Simplified Employee Pension) plans. Tax filing 2014 SIMPLE (Savings Incentive Match Plan for Employees) plans. Tax filing 2014 Qualified plans (including Keogh or H. Tax filing 2014 R. Tax filing 2014 10 plans). Tax filing 2014 SEP, SIMPLE, and qualified plans offer you and your employees a tax favored way to save for retirement. Tax filing 2014 You can deduct contributions you make to the plan for your employees on line 19 of Schedule C. Tax filing 2014 If you are a sole proprietor, you can deduct contributions you make to the plan for yourself on line 28 of Form 1040. Tax filing 2014 You can also deduct trustees' fees if contributions to the plan do not cover them. Tax filing 2014 Earnings on the contributions are generally tax free until you or your employees receive distributions from the plan. Tax filing 2014 You may also be able to claim a tax credit of 50% of the first $1,000 of qualified startup costs if you begin a new qualified defined benefit or defined contribution plan (including a 401(k) plan), SIMPLE plan, or simplified employee pension. Tax filing 2014 Under certain plans, employees can have you contribute limited amounts of their before-tax pay to a plan. Tax filing 2014 These amounts (and earnings on them) are generally tax free until your employees receive distributions from the plan. Tax filing 2014 For more information on retirement plans for small business, see Publication 560, Retirement Plans for Small Business (SEP, SIMPLE, and Qualified Plans). Tax filing 2014 Publication 590, Individual Retirement Arrangements (IRAs), discusses other tax favored ways to save for retirement. Tax filing 2014 Rent Expense Rent is any amount you pay for the use of property you do not own. Tax filing 2014 In general, you can deduct rent as a business expense only if the rent is for property you use in your business. Tax filing 2014 If you have or will receive equity in or title to the property, you cannot deduct the rent. Tax filing 2014 Unreasonable rent. Tax filing 2014   You cannot take a rental deduction for unreasonable rents. Tax filing 2014 Ordinarily, the issue of reasonableness arises only if you and the lessor are related. Tax filing 2014 Rent paid to a related person is reasonable if it is the same amount you would pay to a stranger for use of the same property. Tax filing 2014 Rent is not unreasonable just because it is figured as a percentage of gross receipts. Tax filing 2014   Related persons include members of your immediate family, including only brothers and sisters (either whole or half), your spouse, ancestors, and lineal descendants. Tax filing 2014 For a list of the other related persons, see section 267 of the Internal Revenue Code. Tax filing 2014 Rent on your home. Tax filing 2014   If you rent your home and use part of it as your place of business, you may be able to deduct the rent you pay for that part. Tax filing 2014 You must meet the requirements for business use of your home. Tax filing 2014 For more information, see Business Use of Your Home , later. Tax filing 2014 Rent paid in advance. Tax filing 2014   Generally, rent paid in your business is deductible in the year paid or accrued. Tax filing 2014 If you pay rent in advance, you can deduct only the amount that applies to your use of the rented property during the tax year. Tax filing 2014 You can deduct the rest of your payment only over the period to which it applies. Tax filing 2014 More information. Tax filing 2014   For more information about rent, see chapter 3 in Publication 535. Tax filing 2014 Taxes You can deduct on Schedule C or C-EZ various federal, state, local, and foreign taxes directly attributable to your business. Tax filing 2014 Income taxes. Tax filing 2014   You can deduct on Schedule C or C-EZ a state tax on gross income (as distinguished from net income) directly attributable to your business. Tax filing 2014 You can deduct other state and local income taxes on Schedule A (Form 1040) if you itemize your deductions. Tax filing 2014 Do not deduct federal income tax. Tax filing 2014 Employment taxes. Tax filing 2014   You can deduct the social security, Medicare, and federal unemployment (FUTA) taxes you paid out of your own funds as an employer. Tax filing 2014 Employment taxes are discussed briefly in chapter 1. Tax filing 2014 You can also deduct payments you made as an employer to a state unemployment compensation fund or to a state disability benefit fund. Tax filing 2014 Deduct these payments as taxes. Tax filing 2014 Self-employment tax. Tax filing 2014   You can deduct one-half of your self-employment tax on line 27 of Form 1040. Tax filing 2014 Self-employment tax is discussed in chapters 1 and 10. Tax filing 2014 Personal property tax. Tax filing 2014   You can deduct on Schedule C or C-EZ any tax imposed by a state or local government on personal property used in your business. Tax filing 2014   You can also deduct registration fees for the right to use property within a state or local area. Tax filing 2014 Example. Tax filing 2014 May and Julius Winter drove their car 7,000 business miles out of a total of 10,000 miles. Tax filing 2014 They had to pay $25 for their annual state license tags and $20 for their city registration sticker. Tax filing 2014 They also paid $235 in city personal property tax on the car, for a total of $280. Tax filing 2014 They are claiming their actual car expenses. Tax filing 2014 Because they used the car 70% for business, they can deduct 70% of the $280, or $196, as a business expense. Tax filing 2014 Real estate taxes. Tax filing 2014   You can deduct on Schedule C or C-EZ the real estate taxes you pay on your business property. Tax filing 2014 Deductible real estate taxes are any state, local, or foreign taxes on real estate levied for the general public welfare. Tax filing 2014 The taxing authority must base the taxes on the assessed value of the real estate and charge them uniformly against all property under its jurisdiction. Tax filing 2014   For more information about real estate taxes, see chapter 5 in Publication 535. Tax filing 2014 That chapter explains special rules for deducting the following items. Tax filing 2014 Taxes for local benefits, such as those for sidewalks, streets, water mains, and sewer lines. Tax filing 2014 Real estate taxes when you buy or sell property during the year. Tax filing 2014 Real estate taxes if you use an accrual method of accounting and choose to accrue real estate tax related to a definite period ratably over that period. Tax filing 2014 Sales tax. Tax filing 2014   Treat any sales tax you pay on a service or on the purchase or use of property as part of the cost of the service or property. Tax filing 2014 If the service or the cost or use of the property is a deductible business expense, you can deduct the tax as part of that service or cost. Tax filing 2014 If the property is merchandise bought for resale, the sales tax is part of the cost of the merchandise. Tax filing 2014 If the property is depreciable, add the sales tax to the basis for depreciation. Tax filing 2014 For information on the basis of property, see Publication 551, Basis of Assets. Tax filing 2014    Do not deduct state and local sales taxes imposed on the buyer that you must collect and pay over to the state or local government. Tax filing 2014 Do not include these taxes in gross receipts or sales. Tax filing 2014 Excise taxes. Tax filing 2014   You can deduct on Schedule C or C-EZ all excise taxes that are ordinary and necessary expenses of carrying on your business. Tax filing 2014 Excise taxes are discussed briefly in chapter 1. Tax filing 2014 Fuel taxes. Tax filing 2014   Taxes on gasoline, diesel fuel, and other motor fuels you use in your business are usually included as part of the cost of the fuel. Tax filing 2014 Do not deduct these taxes as a separate item. Tax filing 2014   You may be entitled to a credit or refund for federal excise tax you paid on fuels used for certain purposes. Tax filing 2014 For more information, see Publication 510, Excise Taxes. Tax filing 2014 Travel, Meals, and Entertainment This section briefly explains the kinds of travel and entertainment expenses you can deduct on Schedule C or C-EZ. Tax filing 2014 Table 8-1. Tax filing 2014 When Are Entertainment Expenses Deductible? (Note. Tax filing 2014 The following is a summary of the rules for deducting entertainment expenses. Tax filing 2014 For more details about these rules, see Publication 463. Tax filing 2014 ) General rule You can deduct ordinary and necessary expenses to entertain a client, customer, or employee if the expenses meet the directly-related test or the associated test. Tax filing 2014 Definitions Entertainment includes any activity generally considered to provide entertainment, amusement, or recreation, and includes meals provided to a customer or client. Tax filing 2014 An ordinary expense is one that is common and accepted in your field of business, trade, or profession. Tax filing 2014 A necessary expense is one that is helpful and appropriate, although not necessarily required, for your business. Tax filing 2014 Tests to be met Directly-related test Entertainment took place in a clear business setting, or Main purpose of entertainment was the active conduct of business, and You did engage in business with the person during the entertainment period, and You had more than a general expectation of getting income or some other specific business benefit. Tax filing 2014   Associated test Entertainment is associated with your trade or business, and Entertainment directly precedes or follows a substantial business discussion. Tax filing 2014 Other rules You cannot deduct the cost of your meal as an entertainment expense if you are claiming the meal as a travel expense. Tax filing 2014 You cannot deduct expenses that are lavish or extravagant under the circumstances. Tax filing 2014 You generally can deduct only 50% of your unreimbursed entertainment expenses. Tax filing 2014 Travel expenses. Tax filing 2014   These are the ordinary and necessary expenses of traveling away from home for your business. Tax filing 2014 You are traveling away from home if both the following conditions are met. Tax filing 2014 Your duties require you to be away from the general area of your tax home (defined later) substantially longer than an ordinary day's work. Tax filing 2014 You need to get sleep or rest to meet the demands of your work while away from home. Tax filing 2014 Generally, your tax home is your regular place of business, regardless of where you maintain your family home. Tax filing 2014 It includes the entire city or general area in which your business is located. Tax filing 2014 See Publication 463 for more information. Tax filing 2014   The following is a brief discussion of the expenses you can deduct. Tax filing 2014 Transportation. Tax filing 2014   You can deduct the cost of travel by airplane, train, bus, or car between your home and your business destination. Tax filing 2014 Taxi, commuter bus, and limousine. Tax filing 2014   You can deduct fares for these and other types of transportation between the airport or station and your hotel, or between the hotel and your work location away from home. Tax filing 2014 Baggage and shipping. Tax filing 2014   You can deduct the cost of sending baggage and sample or display material between your regular and temporary work locations. Tax filing 2014 Car or truck. Tax filing 2014   You can deduct the costs of operating and maintaining your vehicle when traveling away from home on business. Tax filing 2014 You can deduct actual expenses or the standard mileage rate (discussed earlier under Car and Truck Expenses), as well as business-related tolls and parking. Tax filing 2014 If you rent a car while away from home on business, you can deduct only the business-use portion of the expenses. Tax filing 2014 Meals and lodging. Tax filing 2014   You can deduct the cost of meals and lodging if your business trip is overnight or long enough that you need to stop for sleep or rest to properly perform your duties. Tax filing 2014 In most cases, you can deduct only 50% of your meal expenses. Tax filing 2014 Cleaning. Tax filing 2014   You can deduct the costs of dry cleaning and laundry while on your business trip. Tax filing 2014 Telephone. Tax filing 2014   You can deduct the cost of business calls while on your business trip, including business communication by fax machine or other communication devices. Tax filing 2014 Tips. Tax filing 2014   You can deduct the tips you pay for any expense in this list. Tax filing 2014 More information. Tax filing 2014   For more information about travel expenses, see Publication 463. Tax filing 2014 Entertainment expenses. Tax filing 2014   You may be able to deduct business-related entertainment expenses for entertaining a client, customer, or employee. Tax filing 2014 In most cases, you can deduct only 50% of these expenses. Tax filing 2014   The following are examples of entertainment expenses. Tax filing 2014 Entertaining guests at nightclubs, athletic clubs, theaters, or sporting events. Tax filing 2014 Providing meals, a hotel suite, or a car to business customers or their families. Tax filing 2014 To be deductible, the expenses must meet the rules listed in Table 8-1. Tax filing 2014 For details about these rules, see Publication 463. Tax filing 2014 Reimbursing your employees for expenses. Tax filing 2014   You generally can deduct the amount you reimburse your employees for travel and entertainment expenses. Tax filing 2014 The reimbursement you deduct and the manner in which you deduct it depend in part on whether you reimburse the expenses under an accountable plan or a nonaccountable plan. Tax filing 2014 For details, see chapter 11 in Publication 535. Tax filing 2014 That chapter explains accountable and nonaccountable plans and tells you whether to report the reimbursement on your employee's Form W-2, Wage and Tax Statement. Tax filing 2014 Business Use of Your Home To deduct expenses related to the part of your home used for business, you must meet specific requirements. Tax filing 2014 Even then, your deduction may be limited. Tax filing 2014 To qualify to claim expenses for business use of your home, you must meet the following tests. Tax filing 2014 Your use of the business part of your home must be: Exclusive (however, see Exceptions to exclusive use , later), Regular, For your business, and The business part of your home must be one of the following: Your principal place of business (defined later), A place where you meet or deal with patients, clients, or customers in the normal course of your business, or A separate structure (not attached to your home) you use in connection with your business. Tax filing 2014 Exclusive use. Tax filing 2014   To qualify under the exclusive use test, you must use a specific area of your home only for your trade or business. Tax filing 2014 The area used for business can be a room or other separately identifiable space. Tax filing 2014 The space does not need to be marked off by a permanent partition. Tax filing 2014   You do not meet the requirements of the exclusive use test if you use the area in question both for business and for personal purposes. Tax filing 2014 Example. Tax filing 2014 You are an attorney and use a den in your home to write legal briefs and prepare clients' tax returns. Tax filing 2014 Your family also uses the den for recreation. Tax filing 2014 The den is not used exclusively in your profession, so you cannot claim a business deduction for its use. Tax filing 2014 Exceptions to exclusive use. Tax filing 2014   You do not have to meet the exclusive use test if you use part of your home in either of the following ways. Tax filing 2014 For the storage of inventory or product samples. Tax filing 2014 As a daycare facility. Tax filing 2014 For an explanation of these exceptions, see Publication 587, Business Use of Your Home (Including Use by Daycare Providers). Tax filing 2014 Regular use. Tax filing 2014   To qualify under the regular use test, you must use a specific area of your home for business on a continuing basis. Tax filing 2014 You do not meet the test if your business use of the area is only occasional or incidental, even if you do not use that area for any other purpose. Tax filing 2014 Principal place of business. Tax filing 2014   You can have more than one business location, including your home, for a single trade or business. Tax filing 2014 To qualify to deduct the expenses for the business use of your home under the principal place of business test, your home must be your principal place of business for that business. Tax filing 2014 To determine your principal place of business, you must consider all the facts and circumstances. Tax filing 2014   Your home office will qualify as your principal place of business for deducting expenses for its use if you meet the following requirements. Tax filing 2014 You use it exclusively and regularly for administrative or management activities of your business. Tax filing 2014 You have no other fixed location where you conduct substantial administrative or management activities of your business. Tax filing 2014   Alternatively, if you use your home exclusively and regularly for your business, but your home office does not qualify as your principal place of business based on the previous rules, you determine your principal place of business based on the following factors. Tax filing 2014 The relative importance of the activities performed at each location. Tax filing 2014 If the relative importance factor does not determine your principal place of business, you can also consider the time spent at each location. Tax filing 2014   If, after considering your business locations, your home cannot be identified as your principal place of business, you cannot deduct home office expenses. Tax filing 2014 However, for other ways to qualify to deduct home office expenses, see Publication 587. Tax filing 2014 Deduction limit. Tax filing 2014   If your gross income from the business use of your home equals or exceeds your total business expenses (including depreciation), you can deduct all your business expenses related to the use of your home. Tax filing 2014 If your gross income from the business use is less than your total business expenses, your deduction for certain expenses for the business use of your home is limited. Tax filing 2014   Your deduction of otherwise nondeductible expenses, such as insurance, utilities, and depreciation (with depreciation taken last), allocable to the business is limited to the gross income from the business use of your home minus the sum of the following. Tax filing 2014 The business part of expenses you could deduct even if you did not use your home for business (such as mortgage interest, real estate taxes, and casualty and theft losses that are allowable as itemized deductions on Schedule A (Form 1040)). Tax filing 2014 The business expenses that relate to the business activity in the home (for example, business phone, supplies, and depreciation on equipment), but not to the use of the home itself. Tax filing 2014 Do not include in (2) above your deduction for one-half of your self-employment tax. Tax filing 2014   Use Form 8829, Expenses for Business Use of Your Home, to figure your deduction. Tax filing 2014 New simplified method. Tax filing 2014    The IRS now provides a simplified method to determine your expenses for business use of your home. Tax filing 2014 The simplified method is an alternative to calculating and substantiating actual expenses. Tax filing 2014 In most cases, you will figure your deduction by multiplying $5 by the area of your home used for a qualified business use. Tax filing 2014 The area you use to figure your deduction is limited to 300 square feet. Tax filing 2014 For more information, see the Instructions for Schedule C. Tax filing 2014 More information. Tax filing 2014   For more information on deducting expenses for the business use of your home, see Publication 587. Tax filing 2014 Other Expenses You Can Deduct You may also be able to deduct the following expenses. Tax filing 2014 See Publication 535 to find out whether you can deduct them. Tax filing 2014 Advertising. Tax filing 2014 Bank fees. Tax filing 2014 Donations to business organizations. Tax filing 2014 Education expenses. Tax filing 2014 Energy efficient commercial buildings deduction expenses. Tax filing 2014 Impairment-related expenses. Tax filing 2014 Interview expense allowances. Tax filing 2014 Licenses and regulatory fees. Tax filing 2014 Moving machinery. Tax filing 2014 Outplacement services. Tax filing 2014 Penalties and fines you pay for late performance or nonperformance of a contract. Tax filing 2014 Repairs that keep your property in a normal efficient operating condition. Tax filing 2014 Repayments of income. Tax filing 2014 Subscriptions to trade or professional publications. Tax filing 2014 Supplies and materials. Tax filing 2014 Utilities. Tax filing 2014 Expenses You Cannot Deduct You usually cannot deduct the following as business expenses. Tax filing 2014 For more information, see Publication 535. Tax filing 2014 Bribes and kickbacks. Tax filing 2014 Charitable contributions. Tax filing 2014 Demolition expenses or losses. Tax filing 2014 Dues to business, social, athletic, luncheon, sporting, airline, and hotel clubs. Tax filing 2014 Lobbying expenses. Tax filing 2014 Penalties and fines you pay to a governmental agency or instrumentality because you broke the law. Tax filing 2014 Personal, living, and family expenses. Tax filing 2014 Political contributions. Tax filing 2014 Repairs that add to the value of your property or significantly increase its life. Tax filing 2014 Prev  Up  Next   Home   More Online Publications
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Weigh Your Options

Fixed rate and adjustable rate mortgages are the two main types of mortgages, but there is a wide variety of other mortgage products available. Below are pros and cons of just a few of the mortgage products you may want to consider.

Type of Mortgage

Pros Cons
Fixed-rate mortgage No surprises The interest rate stays the same over the entire term, usually 15, 20 or 30 years. If interest rates fall, you could be stuck paying a higher rate.
Adjustable-rate (ARM) or variable-rate mortgage Usually offers a lower initial rate of interest than fixed-rate loans. After an initial period, rates fluctuate over the life of the loan When interest rates rise, generally so do your loan payments.
FHA (Federal Housing Administration) loan Allows buyers who may not qualify for a home loan to obtain one Low down payment. The size of your loan may be limited.
VA loan Guaranteed loans for eligible veterans, active duty personnel and surviving spouses Offers competitive rates, low or no down payments. The size of your loan may be limited.
Balloon mortgage Usually a fixed rate loan with relatively low payments for a fixed period. After an initial period, the entire balance of the loan is due immediately This type of loan may be risky for some borrowers.
Interest-only Borrower pays only the interest on the loan, in monthly payments, for a fixed term. After an initial period, the balance of the loan is due. This could mean much higher payments, paying a lump sum or refinancing.
Reverse mortgage Allows seniors to convert equity in their homes to cash; you don't have to pay back the loan and interest as long as you live in the house. Subject to aggressive lending practices and false advertising promises, particularly by lenders that prey on seniors. Check to make sure the loan is Federally insured.

The Tax Filing 2014

Tax filing 2014 22. Tax filing 2014   Impuestos Table of Contents IntroductionGobierno tribal de indios estadounidenses. Tax filing 2014 Useful Items - You may want to see: Requisitos para Deducir Todo Impuesto Impuestos sobre los IngresosImpuestos Estatales y Locales sobre los Ingresos Impuestos Extranjeros sobre los Ingresos Impuestos Generales sobre las VentasVehículos de motor. Tax filing 2014 Impuestos sobre Bienes RaícesImpuestos sobre bienes raíces de años anteriores. Tax filing 2014 Ejemplos. Tax filing 2014 Formulario 1099-S. Tax filing 2014 Cantidades Relacionadas con Bienes Raíces que no Puede Deducir Impuestos sobre Bienes Muebles Impuestos y Cargos que no Puede Deducir Dónde se Anotan las Deducciones Introduction Este capítulo trata de los impuestos que puede deducir si detalla sus deducciones en el Anexo A (Formulario 1040). Tax filing 2014 También explica cuáles impuestos puede deducir en otros anexos o formularios y cuáles impuestos no puede deducir. Tax filing 2014 Este capítulo trata sobre los siguientes temas: Impuestos sobre los ingresos (federales, estatales, locales, y extranjeros). Tax filing 2014 Impuestos generales sobre ventas (estatales y locales). Tax filing 2014 Impuestos sobre bienes raíces (estatales, locales, y extranjeros). Tax filing 2014 Impuestos sobre bienes muebles (estatales y locales). Tax filing 2014 Impuestos y cargos que usted no puede deducir. Tax filing 2014 Use la Tabla 22-1 como guía para determinar cuáles impuestos se pueden deducir. Tax filing 2014 Hay una sección al final del capítulo que le explica cuál formulario debe usar para deducir diferentes tipos de impuestos. Tax filing 2014 Impuestos de negocio. Tax filing 2014   Puede deducir ciertos impuestos solamente si son gastos ordinarios y necesarios de su ocupación o negocio o si los incurre para generar ingresos. Tax filing 2014 Para información sobre estos impuestos, vea la Publicación 535, Business Expenses (Gastos de negocio), en inglés. Tax filing 2014 Impuestos estatales o locales. Tax filing 2014   Éstos son impuestos gravados por los 50 estados, posesiones (territorios no autónomos) de los EE. Tax filing 2014 UU. Tax filing 2014 o cualquiera de sus subdivisiones políticas (tal como un condado o una ciudad) o por el Distrito de Columbia. Tax filing 2014 Gobierno tribal de indios estadounidenses. Tax filing 2014   Un gobierno tribal de indios estadounidenses, al que el Secretario del Tesoro reconoce que desempeña funciones gubernamentales sustanciales, se considera un estado para el propósito de reclamar una deducción tributaria. Tax filing 2014 Los impuestos sobre los ingresos, impuestos sobre bienes raíces e impuestos sobre bienes muebles gravados por dicho gobierno tribal de indios estadounidenses (o por cualquiera de sus subdivisiones tratadas como si fueran subdivisiones políticas de un estado) son deducibles. Tax filing 2014 Impuestos generales sobre las ventas. Tax filing 2014   Estos son impuestos que se gravan a tasa fija sobre ventas al por menor. Tax filing 2014 Dichos impuestos corresponden a una amplia gama de diferentes tipos de artículos. Tax filing 2014 Impuestos extranjeros. Tax filing 2014   Éstos son impuestos que grava un país extranjero o cualesquiera de sus subdivisiones políticas. Tax filing 2014 Useful Items - You may want to see: Publicación 514 Foreign Tax Credit for Individuals (Crédito por impuestos extranjeros para personas físicas), en inglés 530 Tax Information for Homeowners (Información tributaria para propietarios de vivienda), en inglés Formularios (e Instrucciones) Anexo A (Formulario 1040) Itemized Deductions (Deducciones detalladas), en inglés Anexo E (Formulario 1040) Supplemental Income and Loss (Ingresos y pérdidas suplementarios), en inglés 1116 Foreign Tax Credit (Crédito por impuestos extranjeros), en inglés Requisitos para Deducir Todo Impuesto Para que un impuesto sea deducible, se tienen que cumplir los dos requisitos siguientes: Se le tiene que gravar el impuesto a usted. Tax filing 2014 Usted tiene que pagar el impuesto durante su año tributario. Tax filing 2014 Se le tiene que gravar el impuesto a usted. Tax filing 2014   En general, sólo puede deducir los impuestos que se le gravan a usted. Tax filing 2014   Generalmente, puede deducir impuestos sobre bienes muebles sólo si usted es el dueño de la propiedad. Tax filing 2014 Si su cónyuge es dueño de la propiedad y paga impuestos sobre bienes raíces correspondientes a la misma, los impuestos se pueden deducir en la declaración separada de su cónyuge o en su declaración conjunta. Tax filing 2014 Tiene que pagar el impuesto durante su año tributario. Tax filing 2014   Si es un contribuyente que usa el método contable a base de efectivo para pagar sus impuestos, puede deducir sólo aquellos impuestos que de hecho pagó durante su año tributario. Tax filing 2014 Si paga sus impuestos con cheque, el día en que envía o entrega el cheque se considera la fecha de pago, con tal de que el cheque sea aceptado por la institución financiera. Tax filing 2014 Si utiliza una cuenta para pagar por teléfono (como una tarjeta de crédito o retiro de fondos electrónico), la fecha de pago será la fecha en el estado de cuentas de la institución financiera indicando cuándo se hizo el pago. Tax filing 2014 Si usted disputa una obligación tributaria y es un contribuyente que usa el método a base de efectivo para pagar sus impuestos, puede deducir el impuesto únicamente en el año en que de hecho lo paga (o transfiere dinero u otros bienes para cumplir con la obligación en disputa). Tax filing 2014 Vea la Publicación 538, Accounting Periods and Methods (Períodos y métodos contables), en inglés, para más detalles. Tax filing 2014    Si usa el método contable a base de lo devengado, vea la Publicación 538, en inglés, para más información. Tax filing 2014 Impuestos sobre los Ingresos Esta sección explica cuáles impuestos estatales y locales sobre los ingresos (incluyendo aportaciones del empleado a fondos estatales de beneficios) y cuáles impuestos sobre ingresos extranjeros se pueden deducir. Tax filing 2014 Impuestos Estatales y Locales sobre los Ingresos Puede deducir los impuestos estatales o locales sobre los ingresos. Tax filing 2014 Sin embargo, puede eligir deducir los impuestos generales estatales y locales sobre ventas en vez de deducir los impuestos estatales y locales sobre los ingresos. Tax filing 2014 Vea Impuestos Generales sobre las Ventas , mas adelante. Tax filing 2014 Excepción. Tax filing 2014    No puede deducir impuestos estatales y locales que pague sobre ingresos exentos del impuesto federal sobre el ingreso, a menos que el ingreso exento del impuesto sea ingreso de intereses. Tax filing 2014 Por ejemplo, no puede deducir la parte del impuesto estatal sobre el ingreso que se grava sobre un subsidio por costo de vida exento del impuesto federal sobre el ingreso. Tax filing 2014 Qué Deducir Su deducción puede ser por impuestos retenidos, pagos de impuesto estimado u otros pagos de impuestos conforme a lo siguiente: Impuestos retenidos. Tax filing 2014   Puede deducir los impuestos estatales y locales sobre el ingreso retenidos de su sueldo en el año en que son retenidos. Tax filing 2014 Sus Formularios W-2 indicarán la cantidad. Tax filing 2014 Los Formularios W-2G, 1099-G, 1099-R, y 1099-MISC también pueden indicar los impuestos sobre los ingresos estatales y locales retenidos. Tax filing 2014 Pagos de impuesto estimado. Tax filing 2014   Puede deducir los pagos de impuesto estimado que hizo durante el año a un gobierno estatal o local. Tax filing 2014 Sin embargo, tendrá que tener una base razonable para hacer los pagos de impuesto estimado. Tax filing 2014 Todo pago de impuesto estimado estatal o local que no haya sido hecho de buena fe en el momento del pago no es deducible. Tax filing 2014 Por ejemplo, usted hizo un pago estimado del impuesto estatal sobre el ingreso. Tax filing 2014 No obstante, el cálculo aproximado de su obligación tributaria estatal resulta en que va a recibir un reembolso de todo su pago estimado. Tax filing 2014 Usted no tenía ninguna base razonable para creer que podría adeudar algún impuesto estatal sobre el ingreso adicional y no puede deducir el pago de impuesto estimado. Tax filing 2014 Reembolso aplicado a los impuestos. Tax filing 2014   Puede deducir toda parte de un reembolso de impuestos estatales y locales sobre el ingreso de un año anterior que haya elegido utilizar para pagar sus impuestos estimados estatales o locales sobre el ingreso del año 2013. Tax filing 2014    No reste de la deducción ninguno de los siguientes artículos: Todo reembolso de (o crédito por) el impuesto estatal o local sobre el ingreso (o crédito) que espere recibir para el año 2013. Tax filing 2014 Todo reembolso de (o crédito por) impuestos estatales y locales sobre los ingresos de un año anterior que de hecho haya recibido en 2013. Tax filing 2014   Sin embargo, todo o parte de este reembolso (o crédito) puede ser tributable. Tax filing 2014 Vea Reembolso de (o crédito por) impuestos estatales o locales sobre el ingreso , más adelante. Tax filing 2014 Declaraciones federales separadas. Tax filing 2014   Si usted y su cónyuge presentan declaraciones separadas del impuesto estatal, local y federal sobre el ingreso, cada uno puede deducir en su declaración federal sólo la cantidad de su propio impuesto estatal y local sobre el ingreso que pagó durante el año tributario. Tax filing 2014 Declaraciones conjuntas estatales y locales. Tax filing 2014   Si usted y su cónyuge presentan declaraciones conjuntas estatales y locales y declaraciones federales separadas, cada uno puede deducir en su declaración federal separada parte del total de los impuestos estatales y locales sobre el ingreso pagados durante el año tributario. Tax filing 2014 Puede deducir sólo la cantidad del total de los impuestos que esté en proporción con sus ingresos brutos, comparados con la suma de los ingresos brutos de usted y los de su cónyuge. Tax filing 2014 Sin embargo, no puede deducir más de la cantidad que realmente pagó durante el año. Tax filing 2014 Puede evitar este cálculo si usted y su cónyuge son responsables, conjuntamente y por separado, de pagar la cantidad completa de impuestos estatales y locales sobre el ingreso. Tax filing 2014 De ser así, ambos pueden deducir en sus declaraciones federales separadas la cantidad que de hecho pagó cada uno. Tax filing 2014 Declaración conjunta federal. Tax filing 2014   Si ustedes presentan una declaración conjunta federal, pueden deducir el total de los impuestos estatales y locales sobre el ingreso que pagaron ustedes dos. Tax filing 2014 Aportaciones a fondos de beneficios estatales. Tax filing 2014    Como empleado, puede deducir aportaciones obligatorias hechas a fondos de beneficios estatales y retenidas de su salario que proveen protección contra la pérdida de salario. Tax filing 2014 Por ejemplo, algunos estados requieren que los empleados hagan aportaciones a fondos estatales que proveen beneficios del seguro por incapacidad o desempleo. Tax filing 2014 Los pagos obligatorios hechos a los siguientes fondos de beneficios estatales se pueden deducir como impuestos estatales sobre el ingreso en la línea 5 del Anexo A (Formulario 1040). Tax filing 2014 Fondo de Compensación por Desempleo de Alaska. Tax filing 2014 Fondo de Beneficios por Incapacidad no Laboral de California. Tax filing 2014 Fondo de Beneficios por Incapacidad no Laboral de Nueva Jersey. Tax filing 2014 Fondo de Compensación por Desempleo de Nueva Jersey. Tax filing 2014 Fondo de Beneficios por Incapacidad no Laboral de Nueva York. Tax filing 2014 Fondo de Compensación por Desempleo de Pennsylvania. Tax filing 2014 Fondo de Beneficios Temporales por Incapacidad de Rhode Island. Tax filing 2014 Fondo de Compensación Suplementaria del Seguro Obrero del Estado de Washington. Tax filing 2014    Las aportaciones del empleado a planes de incapacidad privados o voluntarios no son deducibles. Tax filing 2014 Reembolso de (o crédito por) impuestos estatales o locales sobre el ingreso. Tax filing 2014   Si recibe un reembolso de (o crédito por) impuestos estatales o locales sobre el ingreso en un año siguiente al año en que los pagó, puede verse obligado a incluir el reembolso en sus ingresos del año en que lo reciba, anotándolo en la línea 10 del Formulario 1040. Tax filing 2014 Esto incluye los reembolsos resultantes de impuestos que han sido retenidos en exceso, aplicados de una declaración de un año anterior, que no han sido calculados correctamente, o que han sido calculados nuevamente, debido a una declaración enmendada. Tax filing 2014 Si no detalló sus deducciones en el año anterior, no incluya el reembolso en los ingresos. Tax filing 2014 Si dedujo los impuestos en el año anterior, incluya todo o parte del reembolso en la línea 10 del Formulario 1040 en el año en que reciba el reembolso. Tax filing 2014 Para obtener una explicación de cuánto incluir, vea Recuperaciones de Fondos en el capítulo 12. Tax filing 2014 Impuestos Extranjeros sobre los Ingresos Generalmente, puede tomar una deducción o un crédito por los impuestos sobre los ingresos que le grava un país extranjero o una posesión (territorio no autónomo) de los Estados Unidos. Tax filing 2014 Sin embargo, no puede tomar una deducción ni un crédito por impuestos sobre los ingresos gravados a usted por otros países, que usted pagó sobre ingresos exentos del impuesto de los EE. Tax filing 2014 UU. Tax filing 2014 , conforme a la exclusión de ingresos ganados en el extranjero o la exclusión por concepto de vivienda en el extranjero. Tax filing 2014 Para información sobre estas exclusiones, vea la Publicación 54, Tax Guide for U. Tax filing 2014 S. Tax filing 2014 Citizens and Resident Aliens Abroad (Guía tributaria para ciudadanos y residentes extranjeros de los EE. Tax filing 2014 UU. Tax filing 2014 en el extranjero), en inglés. Tax filing 2014 Para información sobre el crédito por impuestos extranjeros, vea la Publicación 514, en inglés. Tax filing 2014 Impuestos Generales sobre las Ventas Puede optar por deducir impuestos generales estatales y locales sobre ventas, en lugar de impuestos estatales y locales sobre los ingresos, como deducción detallada en la línea 5b del Anexo A (Formulario 1040). Tax filing 2014 Usted puede calcular la deducción de impuestos sobre las ventas usando los gastos reales o las tablas correspondientes a impuestos estatales y locales. Tax filing 2014 Gastos reales. Tax filing 2014   Normalmente, puede deducir los impuestos generales estatales y locales reales sobre las ventas (incluidos los impuestos de uso compensatorio) si la tasa de impuestos era igual a la tasa del impuesto general sobre las ventas. Tax filing 2014 No obstante, los impuestos sobre las ventas de comida, ropa, suministros médicos y vehículos motorizados son deducibles como impuestos generales sobre las ventas aun si la tasa de impuestos era inferior a la tasa del impuesto general sobre las ventas. Tax filing 2014 Si pagó impuestos sobre la venta de un vehículo motorizado a una tasa superior a la tasa del impuesto general sobre las ventas, puede deducir sólo la cantidad de impuestos que hubiera pagado conforme a la tasa del impuesto general sobre las ventas correspondientes a dicho vehículo. Tax filing 2014 Si usa el método basado en los gastos reales, tiene que tener recibos para demostrar los impuestos generales pagados sobre las ventas. Tax filing 2014 No incluya impuestos sobre las ventas pagado en los artículos utilizados en su actividad comercial o empresarial. Tax filing 2014 Vehículos de motor. Tax filing 2014   Para propósitos de esta sección, los vehículos de motor incluyen: automóviles, motocicletas, casas rodantes, vehículos recreativos, vehículos utilitarios deportivos, camiones, camionetas y vehículos para uso fuera de la carretera. Tax filing 2014 Esto también incluye los impuestos sobre las ventas en un vehículo arrendado, pero no en los vehículos utilizados en su actividad comercial o empresarial. Tax filing 2014 Tablas de las tarifas opcionales para impuestos sobre las ventas. Tax filing 2014   En vez de usar los gastos reales, puede calcular la deducción por impuestos generales estatales y locales sobre las ventas consultando las tablas de tarifas para el impuesto estatal y local sobre las ventas en las Instrucciones del Anexo A (Formulario1040). Tax filing 2014 Además, tal vez pueda añadir los impuestos generales estatales y locales sobre las ventas pagados sobre ciertos artículos específicos. Tax filing 2014   Su cantidad correspondiente de las tarifas está basada en el estado donde vive, sus ingresos y el número de exenciones reclamadas en su declaración de impuestos. Tax filing 2014 Sus ingresos son el ingreso bruto ajustado más todo artículo no sujeto a impuestos, como los siguientes: Intereses exentos de impuestos. Tax filing 2014 Beneficios para veteranos. Tax filing 2014 Paga por combate no tributable. Tax filing 2014 Compensación del seguro obrero. Tax filing 2014 La parte no sujeta a impuestos de los beneficios del Seguro Social y de la jubilación de empleados ferroviarios. Tax filing 2014 La parte no sujeta a impuestos de una cuenta IRA, pensión o distribuciones de una anualidad, a excepción de las reinversiones. Tax filing 2014 Pagos de beneficios de asistencia pública. Tax filing 2014   Si vivió en diferentes estados del país durante el mismo año tributario, tiene que prorratear la cantidad de las tarifas correspondiente a cada estado en el que vivió según las fechas en que vivió que en cada estado. Tax filing 2014 Vea las instrucciones de la línea 5 del Anexo A (Formulario 1040) para detalles adicionales. Tax filing 2014 Impuestos sobre Bienes Raíces Los impuestos sobre bienes raíces deducibles son todos los impuestos estatales, locales o extranjeros sobre bienes raíces que se graven para el bienestar general del público. Tax filing 2014 Puede deducir dichos impuestos sólo si se basan en el valor tasado de los bienes raíces y son cobrados uniformemente contra todos los bienes dentro de la jurisdicción de las autoridades tributarias. Tax filing 2014 Los impuestos sobre bienes raíces deducibles no suelen incluir impuestos cobrados por beneficios locales ni mejoras que aumentan el valor de los bienes. Tax filing 2014 Tampoco incluyen cargos detallados por servicios (tal como la recogida de basura) que se les cobran a bienes específicos o ciertas personas, aunque se les pague el cargo a las autoridades tributarias. Tax filing 2014 Para más información sobre impuestos y cargos que no son deducibles, vea Cantidades Relacionadas con Bienes Raíces que no Puede Deducir , más adelante. Tax filing 2014 Inquilinos-accionistas de una sociedad anónima de cooperativa de viviendas. Tax filing 2014   Normalmente, si es inquilino-accionista de una sociedad anónima de cooperativa de viviendas, puede deducir la cantidad pagada a dicha sociedad anónima que corresponda a su parte de los impuestos sobre bienes raíces que dicha sociedad anónima pagó, o en los que incurrió por la vivienda de usted. Tax filing 2014 La sociedad anónima debería proporcionarle un estado de cuentas en el cual indica la parte de los impuestos que le corresponde. Tax filing 2014 Para más información, vea las Special Rules for Cooperatives (Reglas especiales para cooperativas), en la Publicación 530, en inglés. Tax filing 2014 División de los impuestos sobre bienes raíces entre compradores y vendedores. Tax filing 2014   Si compró o vendió bienes raíces durante el año, los impuestos sobre bienes raíces tienen que ser divididos entre el comprador y el vendedor. Tax filing 2014   El comprador y el vendedor tienen que dividir los impuestos de bienes raíces basándose en el número de días del año tributario para bienes raíces (el período relacionado con el impuesto gravado) que cada uno fue dueño de la propiedad. Tax filing 2014 Al vendedor se le trata como si hubiese pagado los impuestos hasta la fecha de la venta, pero sin incluir dicha fecha. Tax filing 2014 Al comprador se le trata como si hubiese pagado los impuestos a partir de la fecha de la venta. Tax filing 2014 Esto corresponde independientemente de las fechas de gravamen bajo la ley local. Tax filing 2014 Generalmente, esta información se incluye en el estado de liquidación proporcionado al cierre. Tax filing 2014    Si usted (el vendedor) no puede deducir los impuestos hasta que se paguen debido a su uso del método contable a base de efectivo, y el comprador de su propiedad es personalmente responsable de pagar el impuesto, se considera que usted ha pagado su parte del impuesto en el momento de la venta. Tax filing 2014 Esto le permite deducir su parte del impuesto hasta la fecha de venta aunque de hecho no lo haya pagado. Tax filing 2014 Sin embargo, también tiene que incluir la cantidad de dicho impuesto en el precio de venta de la propiedad. Tax filing 2014 El comprador tiene que incluir la misma cantidad en su costo de la propiedad. Tax filing 2014   Calcule su deducción tributaria sobre cada propiedad comprada o vendida durante el año tributario para bienes raíces conforme a lo siguiente: Hoja de Trabajo 22-1. Tax filing 2014 Cómo Calcular su Deducción por Impuestos sobre Bienes Raíces 1. Tax filing 2014 Anote el total de los impuestos sobre bienes raíces del año tributario para bienes raíces   2. Tax filing 2014 Anote el número de días del año tributario para bienes raíces que usted fue dueño de la propiedad   3. Tax filing 2014 Divida la cantidad de la línea 2 entre 365 (para años bisiestos, divida la cantidad de la línea 2 entre 366) . Tax filing 2014 4. Tax filing 2014 Multiplique la línea 1 por la línea 3. Tax filing 2014 Ésta es su deducción. Tax filing 2014 Anótela en la línea 6 del Anexo A (Formulario 1040). Tax filing 2014   Nota: Repita los pasos 1 al 4 para cada propiedad que compró o vendió durante el año tributario para bienes raíces. Tax filing 2014 La deducción total es la suma de las cantidades de la línea 4 para todas las propiedades. Tax filing 2014 Impuestos sobre bienes raíces de años anteriores. Tax filing 2014   No divida impuestos morosos entre el comprador y el vendedor si dichos impuestos corresponden a un año tributario de bienes raíces anterior al año en que se vendió la propiedad. Tax filing 2014 Aunque el comprador acuerde pagar los impuestos morosos, el mismo no los puede deducir y tiene que sumarlos al costo de la propiedad. Tax filing 2014 El vendedor puede deducir estos impuestos pagados por el comprador. Tax filing 2014 Sin embargo, el vendedor tiene que incluirlos en el precio de venta. Tax filing 2014 Ejemplos. Tax filing 2014   Los siguientes ejemplos demuestran cómo se dividen los impuestos sobre bienes raíces entre el comprador y el vendedor. Tax filing 2014 Ejemplo 1. Tax filing 2014 El año tributario de bienes raíces de José y María Blanco, tanto para su antigua vivienda como para su nueva vivienda, es el año natural. Tax filing 2014 El plazo para pagar vence el 1 de agosto. Tax filing 2014 El impuesto sobre su antigua vivienda, vendida el 7 de mayo, era $620. Tax filing 2014 El impuesto sobre su nueva vivienda, comprada el 3 de mayo, es $732. Tax filing 2014 Se considera que José y María han pagado una parte proporcional de los impuestos para bienes raíces sobre la antigua vivienda aunque de hecho no se los pagaron a las autoridades tributarias. Tax filing 2014 Por otro lado, pueden declarar sólo una parte proporcional de los impuestos que pagaron sobre su nueva propiedad, aunque pagaron la cantidad completa. Tax filing 2014 José y María fueron dueños de su antigua vivienda durante 126 días del año tributario para bienes raíces (del 1 de enero al 6 de mayo, el día antes de la venta). Tax filing 2014 Calculan su deducción tributaria sobre su antigua vivienda conforme a lo siguiente: Hoja de Trabajo 22-1. Tax filing 2014 Cómo Calcular su Deducción por Impuestos sobre Bienes Raíces−Impuestos sobre Antigua Vivienda 1. Tax filing 2014 Anote el total de los impuestos sobre bienes raíces del año tributario para bienes raíces $620 2. Tax filing 2014 Anote el número de días del año tributario para bienes raíces que usted fue dueño de la propiedad 126 3. Tax filing 2014 Divida la cantidad de la línea 2 entre 365 (para años bisiestos, divida la cantidad de la línea 2 entre 366) . Tax filing 2014 3452 4. Tax filing 2014 Multiplique la línea 1 por la línea 3. Tax filing 2014 Ésta es su deducción. Tax filing 2014 Anótela en la línea 6 del Anexo A (Formulario 1040). Tax filing 2014 $214 Como los compradores de su antigua vivienda pagaron todos los impuestos, José y María también incluyen los $214 en el precio de venta de la antigua vivienda. Tax filing 2014 Los compradores suman los $214 al costo de su vivienda. Tax filing 2014 José y María fueron dueños de su nueva vivienda durante el año tributario para bienes raíces por 243 días (del 3 de mayo al 31 de diciembre, incluyendo la fecha de compra). Tax filing 2014 Calculan su deducción tributaria sobre su nueva vivienda conforme a lo siguiente: Hoja de Trabajo 22-1. Tax filing 2014 Cómo Calcular su Deducción por Impuestos sobre Bienes Raíces−Impuestos sobre Nueva Vivienda 1. Tax filing 2014 Anote el total de los impuestos sobre bienes raíces del año tributario para bienes raíces $732 2. Tax filing 2014 Anote el número de días del año tributario para bienes raíces que usted fue dueño de la propiedad 243 3. Tax filing 2014 Divida la cantidad de la línea 2 entre 365 (para años bisiestos, divida la cantidad de la línea 2 entre 366) . Tax filing 2014 6658 4. Tax filing 2014 Multiplique la línea 1 por la línea 3. Tax filing 2014 Ésta es su deducción. Tax filing 2014 Anótela en la línea 6 del Anexo A (Formulario 1040). Tax filing 2014 $487 Como José y María pagaron todos los impuestos sobre la nueva vivienda, suman $245 ($732 pagados menos una deducción de $487) a su costo de la nueva vivienda. Tax filing 2014 Los vendedores suman estos $245 a su precio de venta y deducen los $245 como impuesto sobre los bienes raíces. Tax filing 2014 La deducción por el impuesto sobre bienes raíces de José y María por sus antiguas y nuevas viviendas es la suma de $214 y $487, o sea $701. Tax filing 2014 Anotarán esta cantidad en la línea 6 del Anexo A (Formulario 1040). Tax filing 2014 Ejemplo 2. Tax filing 2014 Jorge y Helena Moreno compraron una nueva casa el 3 de mayo del año 2013. Tax filing 2014 Su año tributario de bienes raíces para la nueva casa es el año natural. Tax filing 2014 Los impuestos sobre bienes raíces para el año 2012 fueron gravados en el estado donde viven los Moreno el 1 de enero del año 2013. Tax filing 2014 El plazo para pagar los impuestos venció el 31 de mayo del año 2013 y el 31 de octubre del año 2013. Tax filing 2014 Los Moreno acordaron pagar todos los impuestos morosos después de la fecha de compra. Tax filing 2014 Los impuestos sobre bienes raíces para el año 2012 fueron $680. Tax filing 2014 Pagaron $340 el 31 de mayo del año 2012 y $340 el 31 de octubre del año 2013. Tax filing 2014 Estos impuestos fueron para el año tributario de bienes raíces de 2012. Tax filing 2014 Los Moreno no pueden deducirlos ya que no fueron dueños de la propiedad hasta el año 2013. Tax filing 2014 En lugar de ello, tienen que añadir $680 al costo de su nueva vivienda. Tax filing 2014 En enero del año 2014, los Moreno reciben su estado de cuenta del impuesto sobre bienes raíces del año 2013 por $752 y pagarán esta cantidad en el año 2014. Tax filing 2014 Los Moreno fueron dueños de su nueva vivienda por 243 días (desde el 3 de mayo hasta el 31 de diciembre) durante el año tributario para bienes raíces de 2013. Tax filing 2014 Calcularán su deducción tributaria para el año 2014 conforme a lo siguiente: Hoja de Trabajo 22-1. Tax filing 2014 Cómo Calcular su Deducción por Impuestos sobre Bienes Raíces−Impuestos sobre Nueva Vivienda 1. Tax filing 2014 Anote el total de los impuestos sobre bienes raíces del año tributario para bienes raíces $752 2. Tax filing 2014 Anote el número de días del año tributario para bienes raíces que usted fue dueño de la propiedad 243 3. Tax filing 2014 Divida la cantidad de la línea 2 entre 365 (para años bisiestos, divida la cantidad de la línea 2 entre 366) . Tax filing 2014 6658 4. Tax filing 2014 Multiplique la línea 1 por la línea 3. Tax filing 2014 Ésta es su deducción. Tax filing 2014 Anótela en la línea 6 del Anexo A (Formulario 1040). Tax filing 2014 $501 Los impuestos restantes de $251 (los $752 pagados menos una deducción de $501) que fueron pagados en el año 2014, junto con los $680 que fueron pagados en el año 2013, se suman al costo de su nueva vivienda. Tax filing 2014 Debido a que se considera que los impuestos hasta la fecha de venta han sido pagados por el vendedor en la fecha de venta, éste tiene derecho a una deducción tributaria de $931 para el año 2013. Tax filing 2014 Ésta es la suma de los $680 del año 2012 y los $251 por los 122 días durante los cuales fue dueño de la vivienda en el año 2013. Tax filing 2014 El vendedor también tiene que incluir los $931 en el precio de venta cuando calcule la ganancia o pérdida en la venta. Tax filing 2014 El vendedor debería ponerse en contacto con los Moreno en enero del año 2014 para averiguar cuánto impuesto sobre bienes raíces se debe pagar para el año 2013. Tax filing 2014 Formulario 1099-S. Tax filing 2014   Para ciertas ventas o intercambios de bienes raíces, la persona encargada del cierre de la venta (generalmente el agente a cargo del cierre) prepara el Formulario 1099-S, Proceeds From Real Estate Transactions (Ganancias procedentes de transacciones de bienes raíces), en inglés, para declarar cierta información al IRS y al vendedor de la propiedad. Tax filing 2014 El recuadro 2 del Formulario 1099-S es para las utilidades brutas de la venta y debería incluir la parte de la obligación tributaria por bienes raíces correspondiente al vendedor que el comprador pagará a partir de la fecha de la venta. Tax filing 2014 El comprador incluye estos impuestos en la base del costo de la propiedad y el vendedor deduce esta cantidad como un impuesto pagado y lo incluye en el precio de venta de la propiedad. Tax filing 2014   Para una transacción de bienes raíces que incluya una vivienda, todo impuesto sobre bienes raíces que el vendedor haya pagado por adelantado pero que es la obligación del comprador aparece en el recuadro 5 del Formulario 1099-S. Tax filing 2014 El comprador deduce esta cantidad como un impuesto sobre bienes raíces y el vendedor reduce esa misma cantidad de su deducción del impuesto sobre bienes raíces (o la incluye en el ingreso). Tax filing 2014 Vea Reembolso (o rebaja) , más adelante. Tax filing 2014 Impuestos depositados en plica. Tax filing 2014   Si su pago hipotecario mensual incluye una cantidad depositada en plica (puesta bajo la custodia de un tercero) para impuestos sobre bienes raíces, es posible que no pueda deducir toda la cantidad que fue depositada en plica. Tax filing 2014 Puede deducir sólo el impuesto sobre bienes raíces que el tercero de hecho les pagó a las autoridades tributarias. Tax filing 2014 Si el tercero no le avisa de la cantidad de impuesto sobre bienes raíces pagada en nombre suyo, póngase en contacto con el tercero o las autoridades tributarias para averiguar la cantidad que debe usar en su declaración. Tax filing 2014 Tenencia en su totalidad. Tax filing 2014   Si usted y su cónyuge tuvieron propiedad conyugal en su totalidad y presentan declaraciones federales separadas, cada uno de ustedes puede deducir sólo los impuestos que cada uno de ustedes pagó sobre la propiedad. Tax filing 2014 Personas divorciadas. Tax filing 2014   Si su acuerdo de divorcio o separación declara que usted tiene que pagar los impuestos sobre bienes raíces por una vivienda cuyos dueños son usted y su cónyuge, una parte de sus pagos podría ser deducible como pensión para el cónyuge divorciado y otra parte como impuestos sobre bienes raíces. Tax filing 2014 Vea Impuestos y seguro en el capítulo 18 para más información. Tax filing 2014 Asignaciones para la vivienda para ministros de una orden religiosa y personal militar. Tax filing 2014   Si es ministro de la iglesia o miembro de los servicios militares y recibe una asignación para su vivienda que puede excluir de sus ingresos, aún puede deducir todos los impuestos sobre bienes raíces que pague sobre su vivienda. Tax filing 2014 Reembolso (o rebaja). Tax filing 2014   Si recibió un reembolso o una rebaja en el año tributario 2013 sobre bienes raíces que pagó ese año, tiene que reducir su deducción por la cantidad que se le ha reembolsado. Tax filing 2014 Si recibió un reembolso o una rebaja en el año tributario 2013 sobre bienes raíces que dedujo en un año anterior (ya sea como deducción detallada o como aumento en la deducción estándar), generalmente tiene que incluir el reembolso o la rebaja en los ingresos del año en que lo reciba. Tax filing 2014 Sin embargo, la cantidad que se incluye en los ingresos se limita a la cantidad de la deducción que disminuyó su impuesto en el año anterior. Tax filing 2014 Para más información, vea Recuperación de Fondos en el capítulo 12. Tax filing 2014 Tabla 22-1. Tax filing 2014 ¿Qué Impuestos Puede Deducir? Tipo de Impuestos Puede Deducir No Puede Deducir Honorarios y Cargos Honorarios y cargos que son gastos de su ocupación o negocio o de la generación de ingresos. Tax filing 2014 Honorarios y cargos que no son gastos de su ocupación o negocio o de la generación de ingresos, tales como cargos de licencias para conducir, inspección de vehículos, estacionamiento o cargos por servicios de agua (vea Impuestos y Cargos que no Puede Deducir ). Tax filing 2014     Multas y sanciones. Tax filing 2014 Impuestos sobre los Ingresos Impuestos estatales y locales sobre los ingresos. Tax filing 2014 Impuestos federales sobre los ingresos. Tax filing 2014   Impuestos extranjeros sobre los ingresos. Tax filing 2014 Aportaciones del empleado a planes de seguro por incapacidad privados o voluntarios. Tax filing 2014   Aportaciones del empleado a fondos estatales, tal como se indica bajo Aportaciones a fondos de beneficios estatales . Tax filing 2014 Impuestos generales estatales y locales sobre las ventas si opta por deducir impuestos estatales y locales sobre los ingresos. Tax filing 2014 Impuestos Generales sobre las Ventas Impuestos generales estatales y locales sobre las ventas, incluyendo los impuestos de uso compensatorio. Tax filing 2014 Impuestos estatales y locales sobre los ingresos si opta por deducir impuestos generales estatales y locales sobre las ventas. Tax filing 2014 Otros Impuestos Impuestos que son gastos de su ocupación o negocio. Tax filing 2014 Impuestos federales sobre artículos de uso y consumo, tal como el impuesto sobre gasolina, que no son gastos de su ocupación o negocio o de la generación de ingresos. Tax filing 2014   Impuestos sobre bienes que generan ingresos del alquiler o de regalías. Tax filing 2014 Impuestos per cápita. Tax filing 2014   Impuestos sobre una profesión u ocupación. Tax filing 2014 Vea el capítulo 28. Tax filing 2014     La mitad del impuesto sobre el trabajo por cuenta propia pagado. Tax filing 2014   Impuestos sobre Bienes Muebles Impuestos estatales y locales sobre bienes muebles. Tax filing 2014 Aranceles de aduanas que no son gastos de su ocupación o negocio o de la generación de ingresos. Tax filing 2014 Impuestos sobre Bienes Raíces Impuestos estatales y locales sobre bienes raíces. Tax filing 2014 Impuestos sobre bienes raíces que se tratan como si hubiesen sido gravados a otra persona (vea División de los impuestos sobre bienes raíces entre compradores y vendedores ). Tax filing 2014   Impuestos extranjeros sobre bienes raíces. Tax filing 2014 Impuestos para beneficios locales (con excepciones). Tax filing 2014 Vea Cantidades Relacionadas con Bienes Raíces que no Puede Deducir . Tax filing 2014   La parte de los impuestos sobre bienes raíces del inquilino pagada por una sociedad anónima cooperativa de viviendas. Tax filing 2014 Cargos por la recogida de basura y desperdicios (hay excepciones). Tax filing 2014 Vea Cantidades Relacionadas con Bienes Raíces que no Puede Deducir . Tax filing 2014     Aumento del alquiler debido a impuestos sobre bienes raíces más altos. Tax filing 2014     Cuotas de la asociación de propietarios de viviendas. Tax filing 2014 Cantidades Relacionadas con Bienes Raíces que no Puede Deducir Los pagos de los siguientes no suelen ser deducibles como impuestos sobre bienes raíces: Impuestos por beneficios locales. Tax filing 2014 Cargos detallados por servicios (tales como cargos por la recogida de basura y desperdicios). Tax filing 2014 Impuestos de traspaso (impuestos de timbre). Tax filing 2014 Aumentos del alquiler ocasionados por aumentos en los impuestos sobre bienes raíces. Tax filing 2014 Cuotas de la asociación de propietarios de vivienda. Tax filing 2014 Impuestos por beneficios locales. Tax filing 2014   Los impuestos deducibles sobre bienes raíces no suelen incluir impuestos gravados por beneficios locales y mejoras que tienden a aumentar el valor de la propiedad. Tax filing 2014 Estos incluyen impuestos por mejoras de calles, aceras o banquetas, cañerías principales, alcantarillado, instalaciones de estacionamiento público y mejoras parecidas. Tax filing 2014 Debe aumentar la base de su propiedad por la cantidad pagada. Tax filing 2014   Los impuestos sobre beneficios locales se pueden deducir únicamente si son por mantenimiento, reparaciones o cargos de intereses relacionados con aquellos beneficios. Tax filing 2014 Si sólo una parte de los impuestos es por mantenimiento, reparaciones o intereses, tiene que poder determinar cuánta fue la cantidad de dicha parte para reclamar la deducción. Tax filing 2014 Si no puede determinar qué parte del impuesto es por mantenimiento, reparaciones o intereses, ninguna parte de éste es deducible. Tax filing 2014    Los impuestos sobre beneficios locales podrían incluirse en su factura del impuesto sobre bienes raíces. Tax filing 2014 Si las autoridades tributarias (o prestamista hipotecario) no le proveen una copia de su factura del impuesto sobre bienes raíces, pídala. Tax filing 2014 Debe usar las reglas indicadas anteriormente para determinar si puede deducir el impuesto sobre beneficios locales. Tax filing 2014 Comuníquese con las autoridades tributarias si necesita información adicional sobre un cargo específico indicado en su factura del impuesto sobre bienes raíces. Tax filing 2014 Cargos detallados por servicios. Tax filing 2014    Un cargo detallado por servicios sobre una propiedad o persona específica no es un impuesto, aun si el cargo se paga a las autoridades tributarias. Tax filing 2014 Por ejemplo, no puede deducir el cargo como un impuesto sobre bienes raíces si es: Un cargo unitario por el abastecimiento de un servicio (tal como un cargo de $5 que se cobra por cada 1,000 galones de agua que use), Un cargo periódico por un servicio residencial (tal como un cargo de $20 al mes o $240 al año que se le cobra a cada propietario de viviendas por la recogida de basura) o Un cargo fijo que se cobra por un solo servicio provisto por su gobierno (tal como un cargo de $30 por cortar el césped por haberla dejado crecer más de lo permitido conforme al reglamento local). Tax filing 2014    Tiene que revisar su factura del impuesto sobre bienes raíces para determinar si algún cargo detallado no deducible, como los que se enumeran anteriormente, se ha incluido en la factura. Tax filing 2014 Si las autoridades tributarias (o el prestamista hipotecario) no le proveen una copia de su factura del impuesto sobre bienes raíces, pídala. Tax filing 2014 Excepción. Tax filing 2014   Los cargos que se utilizan para mantener o mejorar servicios (tal como la recogida de basura o la protección policial o contra incendios) son deducibles como impuestos sobre bienes raíces si: Los cargos se gravan a una tasa similar para todos los bienes en la jurisdicción que impone el impuesto, Los fondos recaudados no tienen designación específica; en vez de ello, están mezclados con fondos fiscales generales y Los fondos utilizados para mantener y mejorar servicios no se limitan a la cantidad de dichos cargos recaudados ni están determinados por dicha cantidad. Tax filing 2014 Impuestos de traspaso (impuestos de timbre). Tax filing 2014   No se pueden deducir los impuestos de traspaso ni impuestos similares, ni los cargos sobre la venta de una vivienda personal. Tax filing 2014 Si los paga el vendedor, son gastos de la venta y reducen la cantidad generada por la venta. Tax filing 2014 Si los paga el comprador, se incluyen en la base del costo de los bienes. Tax filing 2014 Aumento del alquiler debido a impuestos sobre bienes raíces más altos. Tax filing 2014   Si su arrendador aumenta su alquiler en forma de recargo tributario (surcharge) debido a un aumento de los impuestos sobre bienes raíces, no puede deducir dicho aumento como impuesto. Tax filing 2014 Cuotas de la asociación de propietarios de vivienda. Tax filing 2014   Estos cargos no se pueden deducir porque son gravados por la asociación de propietarios de vivienda y no por el gobierno estatal o local. Tax filing 2014 Impuestos sobre Bienes Muebles El impuesto sobre bienes muebles es deducible si es un impuesto estatal o local que: Se cobra sobre bienes muebles, Se basa únicamente en el valor de los bienes muebles y Se cobra anualmente, aunque se pague más o menos una vez al año. Tax filing 2014 Se puede considerar que un impuesto que reúna los requisitos anteriores ha sido cobrado sobre bienes muebles aunque sea para el ejercicio de un privilegio. Tax filing 2014 Por ejemplo, un impuesto anual basado en el valor reúne los requisitos como impuesto sobre bienes muebles, aunque se denomine un cargo de registro y sea para el privilegio de registrar automóviles o utilizarlos en las carreteras. Tax filing 2014 Si el impuesto se basa parcialmente en el valor y parcialmente en otros criterios, puede reunir los requisitos en parte. Tax filing 2014 Ejemplo. Tax filing 2014 El estado en el que vive cobra un impuesto anual del 1% del valor, más 50 centavos por quintal (cien libras de peso) de un vehículo por el registro del mismo. Tax filing 2014 Usted pagó $32 basados en el valor ($1,500) y peso (3,400 libras) de su automóvil. Tax filing 2014 Puede deducir $15 (1% x $1,500) como un impuesto sobre bienes muebles, ya que esa parte se basa en el valor. Tax filing 2014 Los $17 restantes ($0. Tax filing 2014 50 x 34), basados en el peso, no se pueden deducir. Tax filing 2014 Impuestos y Cargos que no Puede Deducir Muchos impuestos del gobierno federal, estatal y local no son deducibles porque no pertenecen a las categorías mencionadas anteriormente. Tax filing 2014 Otros impuestos y cargos, tales como los impuestos federales sobre los ingresos, no son deducibles debido a que la ley tributaria prohibe específicamente la deducción de éstos. Tax filing 2014 Vea la Tabla 22-1. Tax filing 2014 Los impuestos y cargos que generalmente no se pueden deducir incluyen los siguientes: Impuestos sobre la nómina. Tax filing 2014 Esto incluye los impuestos del Seguro Social, Medicare e impuestos sobre la jubilación ferroviaria retenidos de su paga. Tax filing 2014 No obstante, una mitad del impuesto que usted paga sobre el trabajo por cuenta propia es deducible. Tax filing 2014 Asimismo, es posible que los impuestos del Seguro Social y otros impuestos laborales sobre la nómina que usted paga sobre el salario de un empleado doméstico se puedan incluir en los gastos médicos deducibles o en los gastos del cuidado de hijos que le permitan reclamar el crédito por gastos del cuidado de menores y dependientes. Tax filing 2014 Para más información, vea los capítulos 21 y 32. Tax filing 2014 Impuestos sobre caudales hereditarios, herencias, legados o sucesiones. Tax filing 2014 No obstante, puede deducir la parte del impuesto sobre la herencia atribuible al ingreso proveniente de un difunto si usted, como beneficiario, tiene que incluir dicho ingreso en su propio ingreso bruto. Tax filing 2014 En este caso, deduzca el impuesto sobre la herencia como deducción miscelánea no sujeta al límite del 2% del ingreso bruto ajustado. Tax filing 2014 Para más información, vea la Publicación 559, Survivors, Executors, and Administrators (Sobrevivientes, albaceas y administradores), en inglés. Tax filing 2014 Impuestos federales sobre los ingresos. Tax filing 2014 Incluye impuestos sobre los ingresos retenidos de su paga. Tax filing 2014 Multas y sanciones. Tax filing 2014 No puede deducir multas y sanciones pagadas a un gobierno por la violación de alguna ley, incluidas cantidades afines de garantía que haya perdido. Tax filing 2014 Impuestos sobre donaciones. Tax filing 2014 Cargos por licencias. Tax filing 2014 No puede deducir cargos por licencias para propósitos personales (cargos por licencia matrimonial, licencias para conducir y permiso para perros). Tax filing 2014 Impuestos per cápita. Tax filing 2014 No puede deducir los impuestos per cápita estatales o locales. Tax filing 2014 Muchos impuestos y cargos que no se enumeraron anteriormente tampoco pueden ser deducidos, a menos que sean gastos ordinarios y necesarios de una actividad comercial o una actividad que genere ingresos. Tax filing 2014 Para otros cargos que no se pueden deducir, vea Cantidades Relacionadas con Bienes Raíces que no Puede Deducir , anteriormente. Tax filing 2014 Dónde se Anotan las Deducciones Los impuestos se deducen en los siguientes anexos: Impuestos estatales y locales sobre los ingresos. Tax filing 2014    Estos impuestos se deducen en la línea 5 del Anexo A (Formulario 1040), aunque su única fuente de ingresos sea de negocios, alquileres o regalías. Tax filing 2014 Marque el recuadro a en la línea 5. Tax filing 2014 Impuestos generales sobre las ventas. Tax filing 2014   Los impuestos sobre las ventas se deducen en la línea 5 del Anexo A (Formulario 1040). Tax filing 2014 Usted tiene que marcar el recuadro b en la línea 5. Tax filing 2014 Si elige deducir estos impuestos, no puede deducir impuestos estatales y locales sobre los ingresos en el recuadro a de la línea 5 del Anexo A (Formulario 1040). Tax filing 2014 Impuestos extranjeros sobre los ingresos. Tax filing 2014   Por lo general, los impuestos que paga a un país extranjero o una posesión (territorio no autónomo) estadounidense pueden ser reclamados como una deducción detallada en la línea 8 del Anexo A (Formulario 1040) o como un crédito a su favor para su impuesto sobre el ingreso de los EE. Tax filing 2014 UU. Tax filing 2014 en la línea 47 del Formulario 1040. Tax filing 2014 Para reclamar el crédito, es posible que tenga que llenar y adjuntar el Formulario 1116, en inglés. Tax filing 2014 Para más información, vea el capítulo 37 de esta publicación, las Instrucciones del Formulario 1040 o la Publicación 514, estos dos últimos en inglés. Tax filing 2014 Impuestos sobre bienes raíces e impuestos sobre bienes muebles. Tax filing 2014    Los impuestos sobre bienes raíces e impuestos sobre bienes muebles se anotan en las líneas 6 y 7, respectivamente, del Anexo A (Formulario 1040), a menos que se paguen sobre bienes utilizados en su negocio. Tax filing 2014 En tal caso, se anotan en el Anexo C, Anexo C-EZ o Anexo F (Formulario 1040). Tax filing 2014 Los impuestos sobre propiedad que genere ingresos de alquiler o de regalías se anotan en el Anexo E (Formulario 1040). Tax filing 2014 Impuestos sobre el trabajo por cuenta propia. Tax filing 2014    Deduzca la mitad de su impuesto sobre el trabajo por cuenta propia en la línea 27 del Formulario 1040. Tax filing 2014 Otros impuestos. Tax filing 2014    Todos los demás impuestos deducibles se anotan en la línea 8 del Anexo A (Formulario 1040). Tax filing 2014 Prev  Up  Next   Home   More Online Publications