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Nj 1040nr 2012 17. Nj 1040nr 2012   Arreglos de Ahorros para la Jubilación (Arreglos IRA) Table of Contents Qué Hay de Nuevo en el Año 2013 Recordatorios Introduction Useful Items - You may want to see: Arreglos IRA Tradicionales¿Quién Puede Abrir un Arreglo IRA Tradicional? ¿Cuándo y Cómo se Puede Abrir un Arreglo IRA Tradicional? ¿Cuánto se Puede Aportar? ¿Cuándo se Pueden Hacer Aportaciones? ¿Cuánto se Puede Deducir? Aportaciones no Deducibles Arreglos IRA Heredados ¿Puede Traspasar Activos de un Plan de Jubilación? ¿Cuándo Puede Retirar o Utilizar Activos de un Arreglo IRA? ¿Cuándo Tiene que Retirar Activos de un Arreglo IRA? (Distribuciones Mínimas Obligatorias) ¿Están Sujetas a Impuestos las Distribuciones? ¿Qué Acciones Dan Lugar a Multas o Impuestos Adicionales? Arreglos Roth IRA ¿Qué Es un Arreglo Roth IRA? ¿Cuándo se Puede Abrir un Arreglo Roth IRA? ¿Puede Hacer Aportaciones a un Arreglo Roth IRA? ¿Se Pueden Trasladar Activos a un Arreglo Roth IRA? ¿Están Sujetas a Impuestos las Distribuciones? Qué Hay de Nuevo en el Año 2013 Límite en las aportaciones y las deducciones de los arreglos IRA tradicionales. Nj 1040nr 2012  El límite sobre las aportaciones que puede efectuar a su arreglo IRA tradicional para el año 2013 aumentará a la cantidad menor entre las cantidades siguientes: $5,500 o Su remuneración tributable para el año. Nj 1040nr 2012 Si usted tiene 50 años o más antes del año 2014, lo máximo que puede aportar a su arreglo IRA tradicional para 2013 será la cantidad menor entre las cantidades siguientes: $6,500 o Su remuneración tributable para el año. Nj 1040nr 2012 Si desea más información, vea ¿Cuánto se Puede Aportar? , más adelante. Nj 1040nr 2012 Límite en las aportaciones de los arreglos Roth IRA. Nj 1040nr 2012  Si las aportaciones efectuadas en nombre suyo se realizan únicamente a los arreglos Roth IRA, el límite de su aportación para el año 2013 será generalmente la cantidad menor entre las cantidades siguientes: $5,500 o Su remuneración tributable para el año. Nj 1040nr 2012 Si usted tiene 50 años o más antes del año 2014 y las aportaciones efectuadas en nombre suyo se realizaron únicamente a arreglos Roth IRA, lo máximo que puede aportar para el año 2013 será generalmente la cantidad menor entre las cantidades siguientes: $6,500 o Su remuneración tributable para el año. Nj 1040nr 2012 Sin embargo, si su ingreso bruto ajustado modificado es mayor que cierta cantidad, el límite sobre su aportación podría reducirse. Nj 1040nr 2012 Si desea más información, vea ¿Cuánto se Puede Aportar? , bajo ¿Puede Hacer Aportaciones a un Arreglo Roth IRA?, más adelante. Nj 1040nr 2012 Aumento del límite del ingreso bruto ajustado modificado para aportaciones hechas a un arreglo IRA tradicional. Nj 1040nr 2012  Para 2013, si estaba cubierto por un plan de jubilación en el trabajo, su deducción por aportaciones a un arreglo IRA tradicional se reduce paulatinamente si su ingreso bruto ajustado modificado es: Más de $95,000 pero menos de $115,000 en el caso de un matrimonio que presente la declaración conjunta o un viudo que reúna los requisitos, Más de $59,000 pero menos de $69,000 en el caso de un soltero o cabeza de familia o Menos de $10,000 en el caso de un casado que presente la declaración por separado. Nj 1040nr 2012 Si vivía con su cónyuge o presenta la declaración conjunta y su cónyuge estaba cubierto por un plan de jubilación en el trabajo, pero usted no lo estaba, se reduce paulatinamente su deducción si tiene ingresos brutos ajustados modificados de más de $178,000 pero menos de $188,000. Nj 1040nr 2012 Si tiene ingresos brutos ajustados modificados de $188,000 o más, no puede hacer una deducción por aportaciones hechas a un arreglo IRA tradicional. Nj 1040nr 2012 Vea Cuánto se Puede Deducir , más adelante. Nj 1040nr 2012 Aumento del límite del ingreso bruto ajustado modificado para aportaciones hechas a un arreglo Roth IRA. Nj 1040nr 2012  Para 2013, el límite sobre aportaciones a un arreglo Roth IRA se reduce paulatinamente en las siguientes situaciones: Su estado civil para efectos de la declaración es casado que presenta la declaración conjunta o viudo que reúne los requisitos y tiene ingresos brutos ajustados modificados de por lo menos $178,000. Nj 1040nr 2012 No puede hacer aportaciones a un arreglo Roth IRA si tiene ingresos brutos ajustados modificados de $188,000 o más. Nj 1040nr 2012 Su estado civil para efectos de la declaración es soltero, cabeza de familia, o casado que presenta la declaración por separado y no vivió con su cónyuge en ningún momento en 2013 y su ingreso bruto ajustado modificado es por lo menos $112,000. Nj 1040nr 2012 No puede hacer aportaciones a un arreglo Roth IRA si tiene ingresos brutos ajustados modificados de $127,000 o más. Nj 1040nr 2012 Su estado civil para efectos de la declaración es casado que presenta la declaración por separado, vivió con su cónyuge en algún momento durante el año y sus ingresos brutos ajustados modificados son más de -0-. Nj 1040nr 2012 No puede hacer aportaciones a un arreglo Roth IRA si tiene ingresos brutos ajustados modificados de $10,000 o más. Nj 1040nr 2012 Vea Puede Hacer Aportaciones a un Arreglo Roth IRA , más adelante. Nj 1040nr 2012 Impuesto sobre los ingresos netos de inversión. Nj 1040nr 2012  Para propósitos del impuesto sobre los ingresos netos de inversión (NIIT, por sus siglas en inglés), los ingresos netos de inversión no incluyen distribuciones de un plan de jubilación calificado, incluidos los arreglos IRA (como por ejemplo, los planes conforme a las secciones 401(a), 403(a), 403(b), 408, 408A o 457(b)). Nj 1040nr 2012 Sin embargo, estas distribuciones se incluyen al calcular el límite del ingreso bruto ajustado modificado. Nj 1040nr 2012 Las distribuciones de un plan de jubilación no calificado se incluyen en los ingresos netos de inversión. Nj 1040nr 2012 Vea el Formulario 8960, Net Investment Income Tax — Individuals, Estates, and Trusts (Impuesto sobre los ingresos netos de inversión —Personas físicas, patrimonios y fideicomisos), además de sus instrucciones, ambos disponibles en inglés, si desea obtener más información. Nj 1040nr 2012 Cambio de nombre. Nj 1040nr 2012 . Nj 1040nr 2012  El nombre de todos los arreglos IRA para cónyuges ha cambiado a Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges. Nj 1040nr 2012 No hubo cambio a las reglas que rigen estos arreglos IRA. Nj 1040nr 2012 Vea, Arreglo Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges , más adelante, para más información. Nj 1040nr 2012 Recordatorios Límites de 2014. Nj 1040nr 2012  Encontrará información acerca de los límites de aportaciones de 2014 y del Ingreso Bruto Ajustado (AGI por sus siglas en inglés) en la Publicación 590, en inglés. Nj 1040nr 2012 Aportaciones hechas a arreglos IRA tradicionales y a arreglos Roth IRA. Nj 1040nr 2012   Para información adicional sobre el límite de la suma de aportaciones si se realizan aportaciones a un arreglo IRA tradicional y un arreglo Roth IRA, vea Arreglos Roth IRA y arreglos IRA tradicionales bajo ¿Cuánto se Puede Aportar?, en la sección dedicada a los Arreglos Roth IRA, más adelante. Nj 1040nr 2012 Informe de la distribución mínima obligatoria. Nj 1040nr 2012  Si una distribución mínima de su arreglo IRA es obligatoria, el fideicomisario, custodio o emisor en cuyas manos estaba dicho arreglo IRA al final del año precedente tiene que informarle de la distribución mínima obligatoria o estar dispuesto a calculársela. Nj 1040nr 2012 El informe o disposición anterior tiene que incluir la fecha para la cual se tiene que distribuir la cantidad de fondos. Nj 1040nr 2012 El informe se debe entregar el 31 de enero del año en el que se requiera la distribución mínima. Nj 1040nr 2012 Se puede entregar junto con el informe de la declaración del valor justo de mercado de finales de año que se le suele enviar cada año. Nj 1040nr 2012 No se necesita entregar este informe en el caso de arreglos IRA cuyos dueños hayan fallecido. Nj 1040nr 2012 Intereses de arreglos IRA. Nj 1040nr 2012  Aunque los intereses procedentes de un arreglo IRA no se suelen tributar en el año en el que se devengan, éstos no se consideran intereses exentos de impuestos. Nj 1040nr 2012 En la mayoría de los casos, los impuestos devengados por un arreglo IRA tradicional se postergan hasta que reciba una distribución. Nj 1040nr 2012 No declare dichos intereses como intereses exentos de impuestos en su declaración de impuestos. Nj 1040nr 2012 Formulario 8606. Nj 1040nr 2012   Para declarar las aportaciones como no deducibles, tiene que presentar el Formulario 8606, Nondeductible IRAs (Arreglos IRA no deducibles), en inglés. Nj 1040nr 2012 La expresión “50 años de edad o más” se usa algunas veces en este capítulo. Nj 1040nr 2012 Se refiere al dueño de un arreglo IRA que ha cumplido 50 años de edad o más para finales del año tributario. Nj 1040nr 2012 Introduction Un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés) es un plan individual de ahorros que le brinda ventajas tributarias para ahorrar con miras a la jubilación. Nj 1040nr 2012 Este capítulo trata de los siguientes temas: Las reglas relativas a un arreglo IRA tradicional (todo arreglo IRA que no sea un arreglo Roth o SIMPLE IRA). Nj 1040nr 2012 El arreglo Roth IRA, que brinda las opciones de hacer aportaciones no deducibles y distribuciones exentas de impuestos. Nj 1040nr 2012 Este capítulo no presenta los Simplified Employee Pensions (Planes de pensión simplificada para empleados, o SEP, por sus siglas en inglés) ni los Savings Incentive Match Plans for Employees (Planes de incentivos de ahorros para empleados en los que el empleador aporta cantidades iguales, o SIMPLE, por sus siglas en inglés). Nj 1040nr 2012 Para más información acerca de estos planes y los arreglos SEP IRA y SIMPLE que son parte de dichos planes, vea las Publicaciones 560 y 590, en inglés. Nj 1040nr 2012 Para información sobre aportaciones, deducciones, retiros, traspasos, reinversiones y otras transacciones, vea la Publicación 590, en inglés. Nj 1040nr 2012 Useful Items - You may want to see: Publicación 560 Retirement Plans for Small Business (Planes de jubilación para pequeños negocios), en inglés 590 Individual Retirement Arrangements (IRAs) (Arreglos de ahorros para la jubilación (Arreglos IRA)), en inglés Formulario (e Instrucciones) 5329 Additional Taxes on Qualified Plans (Including IRAs) and Other Tax-Favored Accounts (Impuestos adicionales sobre planes calificados (incluidos los arreglos IRA) y otros arreglos con beneficios tributarios), en inglés 8606 Nondeductible IRAs (Arreglos IRA no deducibles), en inglés Arreglos IRA Tradicionales En este capítulo, el arreglo IRA original (conocido también como arreglo IRA ordinario) se denomina “arreglo IRA tradicional”. Nj 1040nr 2012 Un arreglo IRA tradicional es todo arreglo IRA que no sea un arreglo Roth IRA ni un arreglo SIMPLE IRA. Nj 1040nr 2012 Dos ventajas que brinda un arreglo IRA tradicional son: Podría deducir una parte o la totalidad de las aportaciones hechas a dicho arreglo, según las circunstancias y Normalmente, no se gravan impuestos a los fondos de un arreglo IRA, ingresos y ganancias inclusive, hasta que se hayan distribuido. Nj 1040nr 2012 ¿Quién Puede Abrir un Arreglo IRA Tradicional? Puede abrir y hacer aportaciones a un arreglo IRA tradicional si: Usted (o su cónyuge, si presenta una declaración conjunta) recibió remuneración tributable en el curso del año y No había cumplido 70 años y medio de edad antes de finalizar el año. Nj 1040nr 2012 ¿Qué es remuneración?   Normalmente, la remuneración es lo que gana trabajando. Nj 1040nr 2012 La remuneración abarca salarios, sueldos, propinas, honorarios profesionales, bonificaciones o premios y otras cantidades que reciba por haber prestado servicios personales. Nj 1040nr 2012 Para fines del IRS, se considera remuneración toda cantidad que aparezca correctamente en el recuadro 1 (Wages, tips, other compensation (Salarios, propinas, otra remuneración)) del Formulario W-2, Wage and Tax Statement (Comprobante de salarios y retención de impuestos), en inglés, siempre y cuando dicha cantidad se reduzca por toda cantidad que aparezca correctamente en el recuadro 11 (Nonqualified plans (Planes no calificados)). Nj 1040nr 2012   Los pagos de becas de estudios y de desarrollo profesional se consideran remuneración para este propósito sólo si aparecen en el recuadro 1 del Formulario W-2. Nj 1040nr 2012   La remuneración también abarca las comisiones y pagos tributables de pensión para el cónyuge divorciado y manutención por separación judicial del cónyuge o ex cónyuge. Nj 1040nr 2012 Ingresos de trabajo por cuenta propia. Nj 1040nr 2012   Si trabaja por cuenta propia (como dueño único o socio), la remuneración son las ganancias netas provenientes de su ocupación o negocio (siempre y cuando los servicios personales prestados por usted sean un factor que genere ingresos materiales) reducidos por el total de: La deducción por aportaciones hechas en nombre suyo a planes de jubilación y La parte deducible de su impuesto sobre el trabajo por cuenta propia. Nj 1040nr 2012   La remuneración abarca ganancias del trabajo por cuenta propia aunque, por sus creencias religiosas, no estén sujetas al impuesto sobre el trabajo por cuenta propia. Nj 1040nr 2012 Paga no tributable por combate. Nj 1040nr 2012   Para fines de un arreglo IRA, si era miembro de las Fuerzas Armadas estadounidenses, la remuneración incluye toda paga no tributable por combate que reciba. Nj 1040nr 2012 ¿Qué no es remuneración?   La remuneración no abarca lo siguiente: Ganancias y utilidades provenientes de una propiedad, como ingresos de alquiler, ingresos de intereses e ingresos de dividendos. Nj 1040nr 2012 Ingresos de pensiones o anualidades. Nj 1040nr 2012 Remuneración diferida recibida (pagos de remuneración aplazados en un año anterior). Nj 1040nr 2012 Ingresos de una sociedad colectiva a cambio de los cuales usted no presta servicios que se consideren un factor de generación de ingresos materiales. Nj 1040nr 2012 Pagos del Conservation Reserve Program (Programa del fondo de conservación o CRP, por sus siglas en inglés) declarados en la línea 1b del Anexo SE del Formulario 1040. Nj 1040nr 2012 Toda cantidad (que no sea paga por combate) que excluya de los ingresos, como ingresos de fuentes del extranjero y costos de alojamiento en el extranjero. Nj 1040nr 2012 ¿Cuándo y Cómo se Puede Abrir un Arreglo IRA Tradicional? Puede abrir un arreglo IRA tradicional en cualquier momento. Nj 1040nr 2012 No obstante, el plazo para hacer aportaciones a dicho arreglo en un año dado es limitado. Nj 1040nr 2012 Vea ¿Cuándo se Pueden Hacer Aportaciones? , más adelante. Nj 1040nr 2012 Puede abrir varios tipos de arreglos IRA en diversas organizaciones. Nj 1040nr 2012 Puede abrir un arreglo IRA en un banco u otra institución financiera o en un fondo mutuo o compañía de seguros de vida. Nj 1040nr 2012 También puede abrir un arreglo IRA a través de un agente de un corredor bursátil. Nj 1040nr 2012 Todo arreglo IRA tiene que cumplir los requisitos del Código Federal de Impuestos Internos. Nj 1040nr 2012 Tipos de arreglos IRA tradicionales. Nj 1040nr 2012   Un arreglo IRA tradicional puede ser un arreglo de ahorros para la jubilación o una anualidad. Nj 1040nr 2012 Puede ser parte de un plan de pensión simplificada para empleados (SEP) o una cuenta fiduciaria de una asociación de empleadores o de empleados. Nj 1040nr 2012 ¿Cuánto se Puede Aportar? Existen límites y otras reglas que determinan la cantidad de fondos que se puede aportar a un arreglo IRA tradicional. Nj 1040nr 2012 Estos límites y otras reglas se explican a continuación. Nj 1040nr 2012 Leyes de los bienes gananciales. Nj 1040nr 2012   Salvo en las situaciones presentadas más adelante bajo Límite de aportaciones a los arreglos Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges , cada cónyuge calcula su límite por separado, basándose en su propia remuneración. Nj 1040nr 2012 Esta regla es aplicable incluso en estados con leyes sobre bienes gananciales. Nj 1040nr 2012 Comisiones de corredor bursátil. Nj 1040nr 2012   Las comisiones de agentes de corredor bursátil que se pagan con relación a un arreglo IRA tradicional están sujetas al límite de aportaciones. Nj 1040nr 2012 Honorarios de fideicomisarios. Nj 1040nr 2012   Los honorarios de administración del fideicomisario no están sujetos al límite de aportaciones. Nj 1040nr 2012 Aportaciones de cantidades iguales a las recibidas como ciudadano en reserva militar que reúna los requisitos. Nj 1040nr 2012   Si es (o era) miembro de una unidad reservista y recibió órdenes o se le llamó a prestar servicio activo después del 11 de septiembre de 2001, tal vez pueda aportar a un arreglo IRA cantidades iguales a distribuciones que haya recibido por ser ciudadano en reserva militar que reunía los requisitos. Nj 1040nr 2012 Puede realizar aportaciones de esta índole aun si éstas hacen que el total de las aportaciones hechas al arreglo IRA supere el límite general sobre aportaciones. Nj 1040nr 2012 Para tener el derecho de hacer estas aportaciones de cantidades iguales a las que se le pagaron como ciudadano en reserva militar, tiene que haber recibido una distribución por ser ciudadano en reserva militar que reunía los requisitos. Nj 1040nr 2012 Dicha distribución tiene que ser de un arreglo IRA o de un plan conforme a la sección 401(k) o 403(b) o plan similar. Nj 1040nr 2012   Para más información, vea Qualified reservist repayments (Aportaciones de cantidades iguales a las recibidas como ciudadano en reserva militar que reúne los requisitos), bajo How Much Can Be Contributed? (¿Cuánto se puede aportar?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Nj 1040nr 2012 Las aportaciones hechas en nombre suyo a un arreglo IRA tradicional reducen el límite de aportaciones a un arreglo Roth IRA. Nj 1040nr 2012 Vea Arreglos Roth IRA , más adelante. Nj 1040nr 2012 Límite general. Nj 1040nr 2012   Para 2013, la cantidad máxima que se puede aportar a un arreglo IRA tradicional suele ser la menor de las siguientes cantidades: $5,500 ($6,500 si tiene 50 años de edad o más). Nj 1040nr 2012 La remuneración tributable (definida anteriormente) que haya recibido durante el año. Nj 1040nr 2012 Ésta es la cantidad máxima que se puede aportar a un arreglo IRA independientemente de si se aportan fondos a uno o más arreglos IRA tradicionales o si una parte o la totalidad de los mismos no son deducibles. Nj 1040nr 2012 (Vea Aportaciones no Deducibles , más adelante). Nj 1040nr 2012 Las aportaciones hechas por reservistas calificados, que devuelven distribuciones recibidas, no afectan a este límite. Nj 1040nr 2012 Ejemplo 1. Nj 1040nr 2012 Isabel, de 34 años de edad y soltera, ganó $24,000 en 2013. Nj 1040nr 2012 El límite de aportaciones a su arreglo IRA en 2013 es $5,500. Nj 1040nr 2012 Ejemplo 2. Nj 1040nr 2012 Juan, un estudiante universitario soltero que trabaja a tiempo parcial, ganó $3,500 en 2013. Nj 1040nr 2012 El límite de aportaciones a su arreglo IRA en 2013 es $3,500, la cantidad de la remuneración que recibió. Nj 1040nr 2012 Límite de aportaciones a los arreglos Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges. Nj 1040nr 2012   Para el año 2013, si presenta una declaración conjunta y recibe menos remuneración tributable que su cónyuge, la cantidad máxima de fondos que puede aportar a su arreglo IRA en ese año es la menor de las cantidades siguientes: $5,500 ($6,500 si tiene 50 años de edad o más). Nj 1040nr 2012 El total de la remuneración que se pueda incluir en los ingresos brutos de tanto usted como su cónyuge en ese año, reducido por las dos cantidades siguientes: La aportación de su cónyuge en ese año a un arreglo IRA tradicional. Nj 1040nr 2012 Toda aportación que se haya hecho en ese año a un arreglo Roth IRA en nombre de su cónyuge. Nj 1040nr 2012 Esto quiere decir que la suma total de las aportaciones que pueden hacer en ese año a su arreglo IRA y la de su cónyuge puede ser de hasta $11,000 ($12,000 si sólo uno de ustedes tiene 50 años de edad o más, o $13,000 si los dos tienen 50 años de edad o más). Nj 1040nr 2012 ¿Cuándo se Pueden Hacer Aportaciones? En cuanto abra un arreglo IRA tradicional, se pueden realizar aportaciones al mismo por medio del fideicomisario u otro administrador. Nj 1040nr 2012 Las aportaciones tienen que ser en forma de dinero (efectivo, cheque o giro). Nj 1040nr 2012 No se pueden realizar aportaciones de bienes. Nj 1040nr 2012 Las aportaciones se tienen que hacer dentro del plazo correspondiente. Nj 1040nr 2012   Las aportaciones a su arreglo IRA tradicional para un año dado se pueden hacer en cualquier momento del año o dentro del plazo para presentar la declaración de dicho año, prórrogas excluidas. Nj 1040nr 2012 Regla de la edad de 70 años y medio. Nj 1040nr 2012   No se pueden hacer aportaciones a un arreglo IRA tradicional para el año en que usted cumple 70 años y medio de edad ni para ningún año posterior. Nj 1040nr 2012   Se considera que alcanza la edad de 70 años y medio a los 6 meses naturales del septuagésimo (número 70) aniversario de su nacimiento. Nj 1040nr 2012 Si nació el 30 de junio de 1943 o antes, no puede hacer aportaciones para el año 2013 ni para ningún año posterior. Nj 1040nr 2012 Cómo indicar el año de la aportación. Nj 1040nr 2012   Si aporta una cantidad de fondos a su arreglo IRA tradicional entre el 1 de enero y el 15 de abril, debería informarle al fideicomisario u otro administrador del año al que corresponde dicha aportación, es decir, si corresponde al año actual o al año anterior. Nj 1040nr 2012 Si no le informa al fideicomisario u otro administrador del año al que corresponde la aportación, el fideicomisario u otro administrador puede suponer que la misma corresponde al año actual (el año en el que el fideicomisario u otro administrador la recibió) y por lo tanto declararla como tal al IRS. Nj 1040nr 2012 Presentación de la declaración antes de hacer una aportación. Nj 1040nr 2012   Al presentar la declaración de impuestos, puede declarar una aportación hecha a un arreglo IRA tradicional antes de haber hecho realmente dicha aportación. Nj 1040nr 2012 Normalmente, debe hacer la aportación a más tardar en la fecha límite de la declaración de impuestos (sin contar prórrogas). Nj 1040nr 2012 No es obligatorio hacer aportaciones. Nj 1040nr 2012   No tiene que aportar fondos a su arreglo IRA tradicional para cada año tributario, aun si puede hacerlo. Nj 1040nr 2012 ¿Cuánto se Puede Deducir? Normalmente, puede deducir la cantidad menor entre: Las aportaciones hechas a su arreglo IRA tradicional para el año o El límite general (o el límite a los arreglos Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges, si corresponde). Nj 1040nr 2012 No obstante, si usted o su cónyuge estaba cubierto por un plan para la jubilación del empleador, tal vez no pueda deducir esta cantidad. Nj 1040nr 2012 Vea Límite si se Tiene Cobertura bajo un Plan del Empleador , más adelante. Nj 1040nr 2012 Tal vez pueda reclamar un crédito por aportaciones hechas a un arreglo IRA tradicional. Nj 1040nr 2012 Para más información, vea el capítulo 37. Nj 1040nr 2012 Honorarios de fideicomisarios. Nj 1040nr 2012   Los honorarios administrativos del fideicomisario que se facturen por separado y se paguen en relación a su arreglo IRA tradicional no se pueden deducir como aportaciones a un arreglo IRA. Nj 1040nr 2012 No obstante, sí se pueden deducir como deducción detallada miscelánea en el Anexo A (Formulario 1040). Nj 1040nr 2012 Vea el capítulo 28. Nj 1040nr 2012 Comisiones de corredores bursátiles. Nj 1040nr 2012   Las comisiones de corredores bursátiles son parte de las aportaciones hechas a un arreglo IRA y, como tal, se pueden deducir sujetas a los límites. Nj 1040nr 2012 Deducción completa. Nj 1040nr 2012   Si ni usted ni su cónyuge estaba cubierto en ningún momento del año por un plan para la jubilación del empleador, puede hacer una deducción por el total de aportaciones hechas a uno o más arreglos IRA tradicionales hasta la menor de las siguientes cantidades: $5,500 ($6,500 si tiene 50 años de edad o más en 2013). Nj 1040nr 2012 El 100% de su remuneración. Nj 1040nr 2012 Este límite se reduce por toda aportación hecha a un plan 501(c)(18) en nombre de usted. Nj 1040nr 2012 Arreglo Kay Bailey Hutchison IRA para el cónyuge. Nj 1040nr 2012   En el caso de una pareja casada que haya recibido remuneración en cantidades distintas y que presente una declaración conjunta, la deducción por aportaciones al arreglo IRA tradicional del cónyuge con menos remuneración se limita a la menor de las siguientes cantidades: $5,500 ($6,500 si el cónyuge con la menor remuneración tiene 50 años de edad o más en 2013). Nj 1040nr 2012 El total de la remuneración que se puede incluir en los ingresos brutos de ambos cónyuges en ese año, reducido por las tres cantidades siguientes: La deducción IRA para el año del cónyuge con mayor remuneración. Nj 1040nr 2012 Toda aportación designada no deducible hecha durante el año en nombre del cónyuge con mayor remuneración. Nj 1040nr 2012 Toda aportación hecha durante el año a un arreglo Roth IRA de parte del cónyuge con mayor remuneración. Nj 1040nr 2012 Este límite se reduce por toda aportación que se haya hecho a un plan 501(c)(18) de parte del cónyuge con menor remuneración. Nj 1040nr 2012 Nota: Si estaba divorciado o legalmente separado (y no volvió a casarse) antes de terminar el año, no puede deducir ninguna aportación hecha al arreglo IRA de su cónyuge. Nj 1040nr 2012 Después de un divorcio o separación legal, puede deducir sólo aportaciones hechas a su propio arreglo IRA. Nj 1040nr 2012 Dichas deducciones están sujetas a las reglas correspondientes a personas solteras. Nj 1040nr 2012 Si está cubierto por un plan del empleador para la jubilación. Nj 1040nr 2012   Si usted o su cónyuge estuvo cubierto por un plan del empleador para la jubilación en algún momento del año en el que se hayan hecho aportaciones, se podría limitar aún más la deducción. Nj 1040nr 2012 Este tema se trata más adelante bajo Límite si se Tiene Cobertura bajo un Plan del Empleador . Nj 1040nr 2012 Los límites sobre la cantidad que se puede deducir no influyen en la cantidad que se puede aportar. Nj 1040nr 2012 Vea Aportaciones no Deducibles , más adelante. Nj 1040nr 2012 ¿Está Cubierto por un Plan del Empleador? El Formulario W-2 que recibe de su empleador tiene un recuadro que se utiliza para indicar si usted estuvo cubierto durante el año. Nj 1040nr 2012 El recuadro “Retirement plan” (Plan para la jubilación) debe estar marcado si estuvo cubierto. Nj 1040nr 2012 Se aconseja que los ciudadanos en reserva militar y bomberos voluntarios consulten también Situaciones en las Cuales no Está Cubierto por un Plan del Empleador , más adelante. Nj 1040nr 2012 Si no está seguro de si tuvo cobertura bajo el plan para la jubilación ofrecido por su empleador, diríjase a él. Nj 1040nr 2012 Jueces federales. Nj 1040nr 2012   Para fines de la deducción IRA, los jueces federales están cubiertos por un plan del empleador para la jubilación. Nj 1040nr 2012 ¿Para Qué Año(s) Está Cubierto Usted por un Plan del Empleador? Existen reglas especiales para determinar los años tributarios cubiertos por el plan de su empleador para la jubilación. Nj 1040nr 2012 Dichas reglas difieren según el tipo de plan, es decir, si es un plan de beneficios definidos o de aportaciones definidas. Nj 1040nr 2012 Año tributario. Nj 1040nr 2012   El año tributario es el período contable anual que utiliza para mantener documentación y declarar ingresos y gastos en la declaración del impuesto sobre el ingreso. Nj 1040nr 2012 En la mayoría de los casos, el año tributario es el año natural. Nj 1040nr 2012 Plan de aportaciones definidas. Nj 1040nr 2012   Normalmente, está cubierto por un plan de aportaciones definidas para un año tributario si se aportan o asignan fondos a su cuenta para el año de plan que finaliza con dicho año tributario o dentro del mismo. Nj 1040nr 2012   Un plan de aportaciones definidas es un plan que establece una cuenta distinta para cada persona cubierta bajo dicho plan. Nj 1040nr 2012 Los tipos de planes de aportaciones definidas abarcan planes de participación en las ganancias, planes de bonificación de acciones y planes de pensión por compra de dinero. Nj 1040nr 2012 Plan de beneficios definidos. Nj 1040nr 2012   Si tiene derecho a participar en el plan de beneficios definidos del empleador para el año del plan que termina dentro de su año tributario, está cubierto por dicho plan. Nj 1040nr 2012 Esta regla es aplicable aun si usted: No optó por participar en el plan, No hizo una aportación obligatoria o No ocupó su puesto durante suficiente tiempo como para tener derecho a beneficio alguno ese año. Nj 1040nr 2012   Un plan de beneficios definidos es todo plan que no sea un plan de aportaciones definidas. Nj 1040nr 2012 Los planes de beneficios definidos abarcan los planes de pensiones y de anualidad. Nj 1040nr 2012 Sin intereses adquiridos. Nj 1040nr 2012   Si acumula algún beneficio para el año del plan, sigue con cobertura bajo dicho plan aunque no tenga intereses adquiridos (derecho legal a éste) en el beneficio acumulado conforme a la ley. Nj 1040nr 2012 Situaciones en las Cuales no Está Cubierto por un Plan del Empleador A menos que tenga cobertura bajo otro plan de un empleador, no está cubierto por un plan de un empleador si se encuentra en una de las siguientes situaciones: Seguro Social o jubilación de empleados ferroviarios. Nj 1040nr 2012   La cobertura que se brinda bajo el Seguro Social o la jubilación de empleados ferroviarios no se considera cobertura bajo un plan del empleador para la jubilación. Nj 1040nr 2012 Beneficios del plan de un empleador anterior. Nj 1040nr 2012   Si recibe beneficios de jubilación del plan de un empleador anterior, no está cubierto por dicho plan. Nj 1040nr 2012 Ciudadano en reserva militar. Nj 1040nr 2012   Si la única razón por la cual participa en un plan es que es miembro de una unidad de reserva de las Fuerzas Armadas, es posible que no tenga cobertura bajo dicho plan. Nj 1040nr 2012 No está cubierto por el plan si se cumplen los dos requisitos siguientes: El plan en el que participa ha sido establecido para los empleados participantes por parte de: Los Estados Unidos, Un estado o una subdivisión política de un estado o Un organismo de cualquiera de los puntos (a) o (b) mencionados anteriormente. Nj 1040nr 2012 No prestó servicio activo por un período de más de 90 días durante el año (sin contar servicios prestados en períodos de adiestramiento). Nj 1040nr 2012 Bomberos voluntarios. Nj 1040nr 2012   Si el único motivo por el cual participa en un plan es que es bombero voluntario, tal vez no esté cubierto por dicho plan. Nj 1040nr 2012 No está cubierto por el plan si se cumplen los dos requisitos siguientes: El plan en el que participa ha sido establecido para los empleados participantes por parte de: Los Estados Unidos, Un estado o una subdivisión política de un estado o Un organismo de cualquiera de los puntos (a) o (b) mencionados anteriormente. Nj 1040nr 2012 Los beneficios de jubilación acumulados al comenzar el año no le darán más de $1,800 al año cuando se jubile. Nj 1040nr 2012 Límite si se Tiene Cobertura bajo un Plan del Empleador Si usted o su cónyuge estuvo cubierto por un plan de jubilación ofrecido por su empleador, puede ser que sólo tenga derecho a una deducción parcial (reducida) o que no le corresponda ninguna, según sus ingresos y estado civil para efectos de la declaración. Nj 1040nr 2012 La deducción empieza a reducirse paulatinamente cuando sus ingresos sobrepasen cierta cantidad y se elimina completamente cuando alcancen una cantidad aún mayor. Nj 1040nr 2012 Dichas cantidades varían según su estado civil para efectos de la declaración. Nj 1040nr 2012 Para saber si su deducción está sujeta a la eliminación paulatina (reducción progresiva), debe determinar sus ingresos brutos ajustados modificados y estado civil para efectos de la declaración. Nj 1040nr 2012 Vea Estado civil para efectos de la declaración e Ingresos brutos ajustados modificados (MAGI, por sus siglas en inglés) , más adelante. Nj 1040nr 2012 Entonces utilice la Tabla 17-1 ó 17-2 para determinar si corresponde la reducción paulatina. Nj 1040nr 2012 Destinatarios de beneficios del Seguro Social. Nj 1040nr 2012   En vez de utilizar la Tabla 17-1 ó 17-2, utilice las hojas de trabajo del Apéndice B de la Publicación 590 si, para el año, se dan todas las siguientes situaciones: Recibió beneficios del Seguro Social. Nj 1040nr 2012 Recibió remuneración tributable. Nj 1040nr 2012 Se hicieron aportaciones a un arreglo IRA tradicional. Nj 1040nr 2012 Usted o su cónyuge estuvo cubierto por un plan del empleador para la jubilación. Nj 1040nr 2012 Utilice esas hojas de trabajo para calcular su deducción IRA, su aportación no deducible y, si corresponde, la parte sujeta a impuestos de los beneficios del Seguro Social que haya recibido. Nj 1040nr 2012 Reducción paulatina de la deducción. Nj 1040nr 2012   Si tuvo cobertura bajo un plan de jubilación ofrecida por su empleador y no recibió beneficios del Seguro Social, la deducción IRA se podría reducir o eliminar dependiendo de su estado civil para efectos de la declaración e ingresos brutos ajustados modificados, tal como se explica en la Tabla 17-1. Nj 1040nr 2012 Tabla 17-1. Nj 1040nr 2012 Efecto de los Ingresos Brutos Ajustados Modificados1 sobre la Deducción si Tiene Cobertura bajo un Plan para la Jubilación en el Trabajo Si está cubierto por un plan de jubilación en el trabajo, utilice esta tabla para determinar si sus ingresos brutos ajustados modificados repercuten en la cantidad de su deducción. Nj 1040nr 2012 SI su estado civil para efectos de la declaración es. Nj 1040nr 2012 . Nj 1040nr 2012 . Nj 1040nr 2012   Y tiene ingresos brutos ajustados modificados de. Nj 1040nr 2012 . Nj 1040nr 2012 . Nj 1040nr 2012   ENTONCES puede declarar. Nj 1040nr 2012 . Nj 1040nr 2012 . Nj 1040nr 2012 soltero   o   cabeza de familia   $59,000 o menos   una deducción completa. Nj 1040nr 2012   más de $59,000 pero menos de $69,000   una deducción parcial. Nj 1040nr 2012   $69,000 o más   ninguna deducción. Nj 1040nr 2012 casado que presenta la declaración conjunta    o  viudo que reúne los requisitos   $95,000 o menos   una deducción completa. Nj 1040nr 2012   más de $95,000 pero menos de $115,000   una deducción parcial. Nj 1040nr 2012   $115,000 o más   ninguna deducción. Nj 1040nr 2012 casado que presenta la declaración por separado2   menos de $10,000   una deducción parcial. Nj 1040nr 2012   $10,000 o más   ninguna deducción. Nj 1040nr 2012 1Ingresos brutos ajustados modificados. Nj 1040nr 2012 Vea Ingresos brutos ajustados modificados (MAGI, por sus siglas en inglés) . Nj 1040nr 2012 2Si no vivió con su cónyuge en ningún momento durante el año, su estado civil para efectos de la declaración se considera soltero para estos fines (por lo tanto, su deducción IRA se determina utilizando la columna “Soltero”). Nj 1040nr 2012 Si su cónyuge tiene cobertura. Nj 1040nr 2012   Si usted no tuvo cobertura bajo un plan de jubilación ofrecida por su empleador pero su cónyuge sí la tuvo, y no recibió beneficios del Seguro Social, la deducción IRA se podría reducir o eliminar dependiendo de su estado civil para efectos de la declaración e ingresos brutos ajustados modificados, tal como se explica en la Tabla 17-2. Nj 1040nr 2012 Tabla 17-2. Nj 1040nr 2012 Efecto de los Ingresos Brutos Ajustados Modificados1 sobre la Deducción si NO Tiene Cobertura bajo un Plan para la Jubilación en el Trabajo Si no tiene cobertura de un plan de jubilación en el trabajo, utilice esta tabla para determinar si sus ingresos brutos ajustados modificados repercuten en la cantidad de su deducción. Nj 1040nr 2012 SI su estado civil para efectos de la declaración es. Nj 1040nr 2012 . Nj 1040nr 2012 . Nj 1040nr 2012   Y tiene ingresos brutos ajustados modificados de. Nj 1040nr 2012 . Nj 1040nr 2012 . Nj 1040nr 2012   ENTONCES puede declarar. Nj 1040nr 2012 . Nj 1040nr 2012 . Nj 1040nr 2012 soltero,cabeza de familia o viudo que reúne los requisitos   cualquier cantidad   una deducción completa. Nj 1040nr 2012 casado que presenta la declaración conjunta o por separado con un cónyuge que no tenga cobertura bajo un plan en el trabajo   cualquier cantidad   una deducción completa. Nj 1040nr 2012 casado que presenta la declaración conjunta con un cónyuge que tenga cobertura bajo un plan en el trabajo   $178,000 o menos   una deducción completa. Nj 1040nr 2012   más de $178,000 pero menos de $188,000   una deducción parcial. Nj 1040nr 2012   $188,000 o más   ninguna deducción. Nj 1040nr 2012 casado que presenta la declaración por separado con un cónyuge que tenga cobertura bajo un plan en el trabajo2   menos de $10,000   una deducción parcial. Nj 1040nr 2012   $10,000 o más   ninguna deducción. Nj 1040nr 2012 1Ingresos brutos ajustados modificados. Nj 1040nr 2012 Vea Ingresos brutos ajustados modificados (MAGI, por sus siglas en inglés) . Nj 1040nr 2012 2Tiene derecho a la deducción completa si no vivió con su cónyuge en ningún momento durante el año. Nj 1040nr 2012 Estado civil para efectos de la declaración. Nj 1040nr 2012   Su estado civil es lo que determina principalmente cuál será su estado civil para efectos de la declaración. Nj 1040nr 2012 Para este fin, necesita saber si su estado civil para efectos de la declaración es soltero o cabeza de familia, casado que presenta la declaración conjunta o viudo que reúne los requisitos o casado que presenta la declaración por separado. Nj 1040nr 2012 Si necesita más información sobre el estado civil para efectos de la declaración, vea el capítulo 2. Nj 1040nr 2012 Si vivió aparte de su cónyuge. Nj 1040nr 2012   Si no vivió con su cónyuge en ningún momento durante el año y presenta una declaración por separado, su estado civil para efectos de la declaración, para este propósito, es soltero. Nj 1040nr 2012 Ingresos brutos ajustados modificados (MAGI, por sus siglas en inglés). Nj 1040nr 2012   El método que usted utilice para calcular los ingresos brutos ajustados modificados depende de si presenta el Formulario 1040 o el Formulario 1040A. Nj 1040nr 2012 Si hizo aportaciones a su arreglo IRA para 2013 y recibió una distribución de la misma en 2013, vea la Publicación 590, en inglés. Nj 1040nr 2012 Usted quizás podría usar la Hoja de Trabajo 17-1 para calcular su ingreso bruto ajustado modificado (MAGI, por sus siglas en inglés). Nj 1040nr 2012    No suponga que sus ingresos brutos ajustados modificados son iguales a su remuneración. Nj 1040nr 2012 Los ingresos brutos ajustados modificados pueden incluir ingresos además de la remuneración (explicado anteriormente), como intereses, dividendos e ingresos de distribuciones de arreglos IRA. Nj 1040nr 2012 Formulario 1040. Nj 1040nr 2012   Si presenta el Formulario 1040, vuelva a calcular la cantidad en la línea para “ingresos brutos ajustados” de la página 1 sin tener en cuenta ninguna de las ocho siguientes cantidades: Deducción de un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés). Nj 1040nr 2012 Deducción de intereses sobre un préstamo de estudios. Nj 1040nr 2012 Deducción del costo de matrícula y cuotas escolares. Nj 1040nr 2012 Deducción por actividades de producción nacional. Nj 1040nr 2012 Exclusión de ingresos ganados de fuentes en el extranjero. Nj 1040nr 2012 Exclusión o deducción de asignaciones por concepto de vivienda en el extranjero. Nj 1040nr 2012 Exclusión de intereses de bonos de ahorros calificados anotada en el Formulario 8815, Exclusion of Interest From Series EE and I U. Nj 1040nr 2012 S. Nj 1040nr 2012 Savings Bonds Issued After 1989 (Exclusión de intereses recibidos de bonos de ahorros de EE. Nj 1040nr 2012 UU. Nj 1040nr 2012 de la Serie EE e I emitidos después de 1989), en inglés. Nj 1040nr 2012 Exclusión de beneficios por adopción proporcionados por el empleador anotada en el Formulario 8839, Qualified Adoption Expenses (Gastos de adopción calificados), en inglés. Nj 1040nr 2012 Éstos son sus ingresos brutos ajustados modificados. Nj 1040nr 2012 Formulario 1040A. Nj 1040nr 2012   Si presenta el Formulario 1040A, vuelva a calcular la cantidad en la línea para “ingresos brutos ajustados” de la página 1 sin tener en cuenta ninguna de las siguientes cantidades: Deducción de un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés). Nj 1040nr 2012 Deducción de intereses sobre un préstamo de estudios. Nj 1040nr 2012 Deducción del costo de matrícula y cuotas escolares. Nj 1040nr 2012 Exclusión de intereses de bonos de ahorros calificados anotada en el Formulario 8815, en inglés. Nj 1040nr 2012 Éstos son sus ingresos brutos ajustados modificados. Nj 1040nr 2012 Aportaciones para 2013 y distribuciones en 2013. Nj 1040nr 2012   Una parte de toda distribución de un arreglo IRA que haya recibido en 2013 podría estar exenta de impuestos y otra parte sujeta a impuestos si se dan las tres situaciones siguientes: Recibió distribuciones en 2013 de uno o más arreglos IRA tradicionales. Nj 1040nr 2012 Hizo aportaciones a un arreglo IRA tradicional para 2013. Nj 1040nr 2012 Algunas de estas aportaciones podrían ser aportaciones no deducibles. Nj 1040nr 2012 Si esta situación le corresponde, tiene que calcular la parte tributable de la distribución del arreglo IRA tradicional antes de calcular los ingresos brutos ajustados modificados. Nj 1040nr 2012 Para esto, puede utilizar la Hoja de Trabajo 1-5, Figuring the Taxable Part of Your IRA Distribution (Cómo calcular la parte tributable de la distribución de un arreglo IRA), en la Publicación 590, en inglés. Nj 1040nr 2012   Si no le corresponde por lo menos una de las situaciones anteriores, calcule los ingresos brutos ajustados modificados utilizando la Hoja de Trabajo 17-1, más adelante. Nj 1040nr 2012 Cómo calcular la deducción IRA reducida. Nj 1040nr 2012   Puede calcular la deducción IRA reducida para el Formulario 1040 o el Formulario 1040A utilizando las hojas de trabajo del capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Nj 1040nr 2012 Además, las instrucciones para el Formulario 1040 y el Formulario 1040A incluyen hojas de trabajo similares que podría utilizar en su lugar. Nj 1040nr 2012 Cómo Declarar Aportaciones Deducibles Si presenta el Formulario 1040, anote la deducción por el IRA en la línea 32 de dicho formulario. Nj 1040nr 2012 Si presenta el Formulario 1040A, anote la deducción IRA en la línea 17. Nj 1040nr 2012 No puede deducir aportaciones hechas a un arreglo IRA utilizando el Formulario 1040EZ. Nj 1040nr 2012 Hoja de Trabajo 17-1. Nj 1040nr 2012 Cómo Calcular los Ingresos Brutos Ajustados Modificados Utilice esta hoja de trabajo para calcular los ingresos brutos ajustados modificados si tiene un arreglo IRA tradicional. Nj 1040nr 2012 1. Nj 1040nr 2012 Anote los ingresos brutos ajustados (AGI, por sus siglas en inglés) de la línea 38 del Formulario 1040 o de la línea 22 del Formulario 1040A, sin tomar en cuenta la cantidad de la línea 32 del Formulario 1040 o la línea 17 del Formulario 1040A 1. Nj 1040nr 2012   2. Nj 1040nr 2012 Anote toda deducción por intereses sobre un préstamo de estudios de la línea 33 del Formulario 1040 o de la línea 18 del Formulario 1040A 2. Nj 1040nr 2012   3. Nj 1040nr 2012 Anote toda deducción del costo de matrícula y cuotas escolares de la línea 34 del Formulario 1040 o de la línea 19 del Formulario 1040A 3. Nj 1040nr 2012   4. Nj 1040nr 2012 Anote toda deducción por actividades de producción nacionales de la línea 35 del Formulario 1040 4. Nj 1040nr 2012   5. Nj 1040nr 2012 Anote toda exclusión de ingresos devengados en el extranjero o por concepto de la exclusión por vivienda en el extranjero de la línea 45 del Formulario 2555 o de la línea 18 del Formulario 2555-EZ 5. Nj 1040nr 2012   6. Nj 1040nr 2012 Anote toda deducción por concepto de vivienda en el extranjero de la línea 50 del Formulario 2555 6. Nj 1040nr 2012   7. Nj 1040nr 2012 Anote todos los intereses de bonos de ahorros estadounidenses que se puedan excluir provenientes de la línea 14 del Formulario 8815 7. Nj 1040nr 2012   8. Nj 1040nr 2012 Anote toda prestación por adopción proporcionada por el empleador que haya sido excluida proveniente de la línea 28 del Formulario 8839 8. Nj 1040nr 2012   9. Nj 1040nr 2012 Sume las líneas 1 a 8. Nj 1040nr 2012 Éstos son sus Ingresos brutos ajustados modificados para propósitos de un arreglo IRA tradicional 9. Nj 1040nr 2012   Aportaciones no Deducibles Aunque la deducción por aportaciones a un arreglo IRA se podría reducir o eliminar, se pueden hacer aportaciones a un arreglo IRA hasta el límite general o, si le corresponde, hasta el límite de aportaciones a arreglos Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges. Nj 1040nr 2012 La diferencia entre el total de las aportaciones permitidas y la deducción IRA, si la hay, es la aportación no deducible. Nj 1040nr 2012 Ejemplo. Nj 1040nr 2012 Miguel tiene 28 años de edad y es soltero. Nj 1040nr 2012 En 2013, estuvo cubierto por un plan de jubilación en el trabajo. Nj 1040nr 2012 Recibió un sueldo de $57,312. Nj 1040nr 2012 Tuvo ingresos brutos ajustados modificados de $70,000. Nj 1040nr 2012 Para 2013, Miguel aportó $5,500 a su arreglo IRA. Nj 1040nr 2012 Como estuvo cubierto por un plan de jubilación y tuvo ingresos brutos ajustados modificados superiores a $69,000, no puede deducir la aportación de $5,500 a su arreglo IRA. Nj 1040nr 2012 Tiene que designar esta aportación como aportación no deducible al declararla en el Formulario 8606, como se explica a continuación. Nj 1040nr 2012 Formulario 8606. Nj 1040nr 2012   Para declarar aportaciones como no deducibles, tiene que presentar el Formulario 8606, en inglés. Nj 1040nr 2012   No tiene que declarar una aportación como no deducible antes de presentar la declaración de impuestos. Nj 1040nr 2012 Cuando presente la declaración, puede incluso declarar como no deducibles aportaciones que en otros casos se puedan deducir. Nj 1040nr 2012   Tiene que presentar el Formulario 8606 para declarar aportaciones no deducibles aun si no tiene que presentar una declaración de impuestos para el año. Nj 1040nr 2012 No se presenta un Formulario 8606 correspondiente al año en el que reinvierta en un arreglo IRA tradicional activos provenientes de un plan de jubilación calificado y dicha reinversión incluya cantidades no sujetas a impuestos. Nj 1040nr 2012 En tal caso, se completa un Formulario 8606 correspondiente al año en el que reciba una distribución de aquel arreglo IRA. Nj 1040nr 2012 Vea Formulario 8606, bajo Distribuciones Tributables en Parte o en su Totalidad, más adelante. Nj 1040nr 2012 Incumplimiento en la declaración de aportaciones no deducibles. Nj 1040nr 2012   Si no declara aportaciones no deducibles, todas las aportaciones hechas a su arreglo IRA tradicional se considerarán deducibles cuando se retiren. Nj 1040nr 2012 Toda distribución de su arreglo IRA está sujeta a impuestos a no ser que pueda demostrar, con pruebas suficientes, que se realizaron aportaciones no deducibles. Nj 1040nr 2012 Multa por declarar aportaciones en exceso. Nj 1040nr 2012   Si declara un exceso de aportaciones no deducibles en el Formulario 8606 para cualquier año tributario, tiene que pagar una multa de $100 por cada caso de declaración en exceso, a menos que exista una causa razonable. Nj 1040nr 2012 Multa por no presentar el Formulario 8606. Nj 1040nr 2012   Tendrá que pagar una multa de $50 si no presenta el Formulario 8606 obligatorio, a menos que pueda demostrar que existe una causa razonable. Nj 1040nr 2012 Impuestos sobre ganancias derivadas de aportaciones no deducibles. Nj 1040nr 2012   No se les gravarán impuestos a las ganancias procedentes de aportaciones (deducibles o no deducibles) hasta que se distribuyan, siempre y cuando dichas aportaciones estén dentro de los límites correspondientes. Nj 1040nr 2012 Vea ¿Cuándo Puede Retirar o Utilizar Activos de un Arreglo IRA? , más adelante. Nj 1040nr 2012 Base de costos. Nj 1040nr 2012   Tendrá una base de costos en su arreglo IRA tradicional si hizo alguna aportación no deducible. Nj 1040nr 2012 La base de costos es la suma de las aportaciones no deducibles hechas a un arreglo IRA menos todo retiro o distribución de aportaciones no deducibles. Nj 1040nr 2012 Arreglos IRA Heredados Si hereda un arreglo IRA tradicional, se le considera beneficiario. Nj 1040nr 2012 Un beneficiario puede ser toda persona o entidad elegida por el dueño del arreglo IRA para recibir los beneficios del mismo después de su fallecimiento. Nj 1040nr 2012 Los beneficiarios de un arreglo IRA tradicional tienen que incluir en los ingresos brutos toda distribución sujeta a impuestos que reciban. Nj 1040nr 2012 Arreglo heredado del cónyuge. Nj 1040nr 2012   Si hereda un arreglo IRA tradicional de su cónyuge, normalmente cuenta con las tres opciones siguientes: Tratarlo como si fuera el arreglo IRA de usted al designarse como el dueño del arreglo. Nj 1040nr 2012 Tratarlo como si fuera suyo al reinvertirlo en el arreglo IRA tradicional de usted o, en la medida en la que esté sujeto a impuestos, en: Un plan del empleador calificado, Un plan de anualidad del empleado calificado (plan conforme a la sección 403(a)), Un plan de anualidad que goza de refugio tributario (plan conforme a la sección 403(b)), Un plan de remuneración diferida del gobierno estatal o local (plan conforme a la sección 457). Nj 1040nr 2012 Considerarse el beneficiario en vez de tratar el arreglo IRA como si fuera suyo. Nj 1040nr 2012 Si trata el arreglo como si fuera suyo. Nj 1040nr 2012   Se considerará que usted ha optado por tratar el arreglo IRA como si fuera suyo si: Se realizan aportaciones (inclusive aportaciones de reinversión) al arreglo IRA heredado o No recibe la distribución mínima obligatoria para un año como beneficiario del arreglo IRA. Nj 1040nr 2012 Siempre se considerará que usted ha optado por tratar el arreglo IRA como si fuera suyo si: Es el único beneficiario del arreglo IRA y Tiene el derecho ilimitado de retirar fondos del mismo. Nj 1040nr 2012 No obstante, si recibe una distribución del arreglo IRA de su cónyuge fallecido, puede reinvertir dicha distribución en el arreglo IRA de usted dentro del límite de 60 días, siempre que la distribución no sea distribución obligatoria, aunque usted no sea el único beneficiario del arreglo IRA de su cónyuge fallecido. Nj 1040nr 2012 Arreglo heredado de una persona que no sea el cónyuge. Nj 1040nr 2012   Si hereda un arreglo IRA tradicional de cualquier persona que no sea su cónyuge fallecido, no puede tratar el arreglo IRA heredado como si fuera suyo. Nj 1040nr 2012 Esto significa que no puede hacer aportaciones al arreglo IRA. Nj 1040nr 2012 Además, significa que no puede reinvertir fondos de otro arreglo en el arreglo IRA heredado ni sacar fondos del mismo para reinvertirlos en otro arreglo IRA. Nj 1040nr 2012 No obstante, puede efectuar un traspaso de fideicomisario a fideicomisario siempre y cuando el arreglo IRA al cual se traspasan los fondos haya sido establecido y mantenido en nombre del dueño fallecido del arreglo IRA teniéndolo a usted como beneficiario. Nj 1040nr 2012 Para más información, vea el tema sobre Arreglos IRA heredados , bajo Reinversión de un Arreglo IRA en Otro, más adelante. Nj 1040nr 2012 ¿Puede Traspasar Activos de un Plan de Jubilación? Puede traspasar activos (cantidades monetarias o propiedad) de otros planes de jubilación (inclusive los arreglos IRA tradicionales) a un arreglo IRA tradicional, sin que dichos activos estén sujetos a impuestos. Nj 1040nr 2012 Se permiten traspasos como se indica a continuación: Traspasos de un fideicomisario a otro. Nj 1040nr 2012 Reinversiones. Nj 1040nr 2012 Traspasos a raíz de un divorcio. Nj 1040nr 2012 Traspasos a un arreglo Roth IRA. Nj 1040nr 2012   En ciertas circunstancias, puede traspasar activos de un arreglo IRA tradicional o arreglo designado Roth IRA a un arreglo Roth IRA. Nj 1040nr 2012 También puede trasladar activos de un plan de jubilación calificados a un arreglo Roth IRA. Nj 1040nr 2012 Vea ¿Se Pueden Trasladar Activos a un Arreglo Roth IRA? bajo Arreglos Roth IRA , más adelante. Nj 1040nr 2012 Traspaso de Fideicomisario a Fideicomisario Un traspaso de fondos en un arreglo IRA tradicional directamente de un fideicomisario a otro, ya sea a petición suya o de dicho fideicomisario, no se considera una reinversión. Nj 1040nr 2012 Como usted no recibe distribución alguna, el traspaso está exento de impuestos. Nj 1040nr 2012 Ya que no es una reinversión, no se ve afectada por el período de espera de 1 año obligatorio entre las reinversiones, el cual se explica más adelante bajo Reinversión de un Arreglo IRA en Otro . Nj 1040nr 2012 Para información acerca de los traspasos directos a arreglos IRA desde planes de jubilación que no sean arreglos IRA, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1, y el tema Can You Move Amounts Into a Roth IRA? (¿Puede traspasar activos a un arreglo Roth IRA?), en el capítulo 2 de la Publicación 590, en inglés. Nj 1040nr 2012 Reinversiones Normalmente, una reinversión es una distribución exenta de impuestos que consta de fondos en efectivo u otros activos provenientes de un plan de jubilación que usted reinvierte en otro plan de jubilación. Nj 1040nr 2012 La aportación al segundo plan de jubilación se llama “aportación de reinversión”. Nj 1040nr 2012 Nota: Una cantidad de fondos reinvertida exenta de impuestos de un plan de jubilación en otro suele incluirse en los ingresos cuando se distribuye del segundo plan. Nj 1040nr 2012 Tipos de reinversiones a un arreglo IRA tradicional. Nj 1040nr 2012   Puede reinvertir fondos de los siguientes planes en un arreglo IRA tradicional: Un arreglo IRA tradicional, Un plan de jubilación calificado ofrecido a los empleados por su empleador, Un plan de remuneración diferida del gobierno estatal o local (plan conforme a la sección 457) o Un plan de anualidad que goza de refugio tributario (plan conforme a la sección 403(b)). Nj 1040nr 2012 Cómo declarar reinversiones. Nj 1040nr 2012   No puede deducir una aportación de reinversión, pero tiene que declararla en la declaración de impuestos según se explica más adelante bajo Cómo declarar las reinversiones de arreglos IRA y bajo Cómo declarar las reinversiones de planes del empleador . Nj 1040nr 2012 Tipos de reinversiones de un arreglo IRA tradicional. Nj 1040nr 2012   Tal vez pueda reinvertir en un plan calificado, exento de impuestos, una distribución de su arreglo IRA tradicional. Nj 1040nr 2012 Estos planes abarcan el Thrift Savings Fund (Fondo de Economía de Ahorros) (para empleados federales), planes de compensación diferida estatales o locales (planes conforme a la sección 457) y plan de anualidad que goza de refugio tributario (plan conforme a la sección 403(b)). Nj 1040nr 2012 La parte de la distribución que se puede reinvertir es la parte que de otra manera estaría sujeta a impuestos (se incluiría en sus ingresos). Nj 1040nr 2012 Los planes calificados pueden aceptar reinversiones de esta índole aunque no están obligados a hacerlo. Nj 1040nr 2012 Plazo para hacer aportaciones de reinversión. Nj 1040nr 2012   Normalmente debe hacer la reinversión a más tardar el sexagésimo (60) día que sigue al día en el que reciba la distribución de su arreglo IRA tradicional o del plan de su empleador. Nj 1040nr 2012 El IRS puede eximirlo del requisito de 60 días si la aplicación de dicho requisito estuviese en contra de la equidad o de la buena conciencia, como en el caso de un hecho fortuito, desastre u otro evento razonablemente fuera de su control. Nj 1040nr 2012 Para más información, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Nj 1040nr 2012 Prórroga del plazo para hacer reinversiones. Nj 1040nr 2012   Si una cantidad de fondos que se le haya distribuido de un arreglo IRA tradicional o un plan del empleador para la jubilación que reúna los requisitos resulta ser depósito bloqueado en algún momento del plazo de 60 días permitido para reinversiones, existen reglas especiales que prorrogan el plazo para hacer reinversiones. Nj 1040nr 2012 Para más información, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Nj 1040nr 2012 Información adicional. Nj 1040nr 2012   Para información adicional sobre las reinversiones, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Nj 1040nr 2012 Reinversión de un Arreglo IRA en Otro Puede retirar, exenta de impuestos, la totalidad o parte de los activos de un arreglo IRA tradicional si los reinvierte en el mismo u otro arreglo IRA tradicional dentro de 60 días. Nj 1040nr 2012 Como se trata de una reinversión, no puede deducir la cantidad de activos que reinvierta en un arreglo IRA. Nj 1040nr 2012 Período de espera entre reinversiones. Nj 1040nr 2012   Normalmente, si reinvierte libre de impuestos parte alguna de una distribución de un arreglo IRA tradicional, no puede reinvertir libre de impuestos ninguna distribución posterior de dicho arreglo IRA dentro del plazo de 1 año. Nj 1040nr 2012 Tampoco puede reinvertir libre de impuestos cantidad alguna que se haya distribuido, dentro del mismo período de 1 año, del arreglo IRA en el que reinvirtió la cantidad libre de impuestos. Nj 1040nr 2012   El plazo de 1 año comienza en la fecha en la que reciba la distribución del arreglo IRA. Nj 1040nr 2012 No comienza en la fecha en la que reinvierta dicha distribución en un arreglo IRA. Nj 1040nr 2012 Ejemplo. Nj 1040nr 2012 Tiene dos arreglos IRA tradicionales, IRA-1 e IRA-2. Nj 1040nr 2012 Reinvierte libre de impuestos una distribución del arreglo IRA-1 en un nuevo arreglo IRA tradicional, el arreglo IRA-3. Nj 1040nr 2012 No puede reinvertir libre de impuestos distribución alguna de los arreglos IRA-1 o IRA-3 en otro arreglo IRA tradicional dentro del plazo de 1 año de haber realizado la distribución del arreglo IRA-1. Nj 1040nr 2012 No obstante, la reinversión del arreglo IRA-1 en el arreglo IRA-3 no impide que haga una reinversión exenta de impuestos del arreglo IRA-2 en cualquier otro arreglo IRA tradicional. Nj 1040nr 2012 Esto se debe a que no ha reinvertido libre de impuestos, dentro del año pasado, distribución alguna del arreglo IRA-2 ni ha hecho una reinversión exenta de impuestos en dicho arreglo. Nj 1040nr 2012 Excepción. Nj 1040nr 2012   Hay una excepción a la regla para distribuciones de una institución financiera fracasada, vea el tema titulado Rollover From One IRA Into Another (Reinversión de un arreglo IRA en otro), bajo Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Nj 1040nr 2012 Reinversiones parciales. Nj 1040nr 2012   Si retira activos de un arreglo IRA tradicional, puede reinvertir libre de impuestos una parte de los activos retirados para quedarse con el resto. Nj 1040nr 2012 La cantidad con la que se queda suele estar sujeta a impuestos (salvo la parte de esta cantidad que represente una devolución de aportaciones no deducibles). Nj 1040nr 2012 La cantidad con la que se queda podría estar sujeta al impuesto adicional del 10% sobre distribuciones prematuras, explicadas más adelante bajo ¿Qué Acciones Dan Lugar a Multas o Impuestos Adicionales? . Nj 1040nr 2012 Distribuciones obligatorias. Nj 1040nr 2012   Las cantidades que se tengan que distribuir en un año particular conforme a las reglas de distribuciones obligatorias (explicadas más adelante) no cumplen los requisitos para ser consideradas reinversiones. Nj 1040nr 2012 Arreglos IRA heredados. Nj 1040nr 2012   Si hereda un arreglo IRA tradicional de su cónyuge, normalmente lo puede reinvertir o puede optar por hacerse dueño del mismo. Nj 1040nr 2012 Vea Si trata el arreglo como si fuera suyo , anteriormente. Nj 1040nr 2012 Arreglo no heredado del cónyuge. Nj 1040nr 2012   Si hereda un arreglo IRA tradicional de una persona que no sea su cónyuge, no lo puede reinvertir ni dejar que éste reciba una reinversión. Nj 1040nr 2012 Tiene que retirar los activos del arreglo IRA dentro de un plazo determinado. Nj 1040nr 2012 Para más información, vea el tema titulado When Must You Withdraw Assets? (¿Cuándo tiene que retirar activos?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Nj 1040nr 2012 Cómo declarar las reinversiones de arreglos IRA. Nj 1040nr 2012   Declare toda reinversión de un arreglo IRA tradicional en el mismo arreglo IRA u otro arreglo IRA tradicional en las líneas 15a y 15b del Formulario 1040 o en las líneas 11a y 11b del Formulario 1040A como se indica. Nj 1040nr 2012   Anote la cantidad total de la distribución en la línea 15a del Formulario 1040 o en la línea 11a del Formulario 1040A. Nj 1040nr 2012 Si la cantidad total de la línea 15a del Formulario 1040 o de la línea 11a del Formulario 1040A se reinvirtió, anote cero en la línea 15b del Formulario 1040 o en la línea 11b del Formulario 1040A. Nj 1040nr 2012 Si el total de la distribución no se reinvirtió, anote en la línea 15b del Formulario 1040 o en la línea 11b del Formulario 1040A la parte no reinvertida sujeta a impuestos. Nj 1040nr 2012 Escriba “Rollover” (Reinversión) directamente al lado de la línea 15b del Formulario 1040 o de la línea 11b del Formulario 1040A. Nj 1040nr 2012 Vea las instrucciones correspondientes a su declaración de impuestos. Nj 1040nr 2012   Si reinvirtió la distribución en un plan calificado (a excepción de un arreglo IRA) o efectúa la reinversión en 2014, incluya una declaración escrita que explique la transacción. Nj 1040nr 2012 Reinversión del Plan del Empleador en un Arreglo IRA Puede reinvertir en un arreglo IRA tradicional la totalidad o parte de una distribución con derecho a reinversión que haya recibido de los siguientes planes, con tal de que dichos planes le pertenezcan a usted (o su cónyuge fallecido): Pensión del empleador que reúna los requisitos, plan de participación de beneficios o plan de participación de acciones, Plan de anualidad, Un plan de anualidad que goza de refugio tributario (plan conforme a la sección 403(b)) o Plan de remuneración diferida del gobierno (plan conforme a la sección 457). Nj 1040nr 2012 Un plan calificado es aquél que cumple las condiciones del Código Federal de Impuestos Internos. Nj 1040nr 2012 Distribución con derecho a reinversión. Nj 1040nr 2012   Generalmente, una distribución con derecho a reinversión es toda distribución del total, o de parte alguna, del saldo a su favor en un plan de jubilación calificado, salvo lo siguiente: Una distribución mínima obligatoria (se explica más adelante bajo ¿Cuándo Tiene que Retirar Activos de un Arreglo IRA? (Distribuciones Mínimas Obligatorias) ). Nj 1040nr 2012 Distribuciones por situaciones onerosas. Nj 1040nr 2012 Toda serie de distribuciones periódicas sustancialmente iguales pagadas por lo menos una vez al año a lo largo de: Su vida o expectativa de vida, La vida o expectativa de vida de usted y su beneficiario o Un período de 10 años o más. Nj 1040nr 2012 Distribuciones correctivas de aportaciones en exceso o aplazamientos en exceso y todo ingreso asignable al exceso. Nj 1040nr 2012 También se incluyen distribuciones correctivas de adiciones anuales en exceso y toda ganancia asignable a éste. Nj 1040nr 2012 Un préstamo tratado como distribución debido a que no satisface ciertas condiciones ya sea en la fecha en la que se otorgue o posteriormente (como en el caso de incumplimiento de pago), a no ser que los beneficios acumulados del participante se reduzcan (se compensen) para reembolsar el préstamo. Nj 1040nr 2012 Dividendos de valores bursátiles del empleador. Nj 1040nr 2012 El costo de cobertura de seguro de vida. Nj 1040nr 2012 Toda cantidad no sujeta a impuestos reinvertida en su arreglo IRA tradicional forma parte de la base (costo) de sus arreglos IRA. Nj 1040nr 2012 Para recuperar la base después de sacar distribuciones de su arreglo IRA, debe llenar el Formulario 8606 para el año de la distribución. Nj 1040nr 2012 Vea Formulario 8606 bajo Distribuciones Tributables en Parte o en su Totalidad, más adelante. Nj 1040nr 2012 Reinversión por parte de un beneficiario que no sea el cónyuge. Nj 1040nr 2012   Si un empleado fallecido había establecido una pensión que reúna los requisitos, plan de participación de ganancias o plan de bonificación de acciones, plan de anualidad, plan de anualidad que goce de refugio tributario (conforme a la sección 403(b)) o plan de compensación diferida del gobierno (conforme a la sección 457), y se realiza un traspaso directo de cualquiera de éstos a un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA) en donde se ha establecido que se puede recibir la distribución a favor de usted, dichos fondos traspasados se pueden considerar distribución con derecho a reinversión si usted es el beneficiario designado del plan y no es el cónyuge del empleado. Nj 1040nr 2012 El arreglo IRA se considera un arreglo de jubilación legada por el fallecido. Nj 1040nr 2012 Para más información acerca de los arreglos IRA heredados, vea Arreglos IRA Heredados , anteriormente. Nj 1040nr 2012 Cómo declarar las reinversiones de planes del empleador. Nj 1040nr 2012    Anote el total de la distribución (antes de la retención del impuesto sobre el ingreso u otras deducciones) en la línea 16a del Formulario 1040 o en la línea 12a del Formulario 1040A. Nj 1040nr 2012 Esta cantidad debe aparecer en el recuadro 1 del Formulario 1099-R. Nj 1040nr 2012 De dicha cantidad, reste toda aportación (que suele aparecer en el recuadro 5 del Formulario 1099-R) que estuviese sujeta a impuestos en la fecha de su realización. Nj 1040nr 2012 De este resultado, reste la cantidad que se haya reinvertido ya sea de manera directa o dentro de 60 días de haberse recibido la distribución. Nj 1040nr 2012 Anote la cantidad restante, aunque sea cero, en la línea 16b del Formulario 1040 o en la línea 12b del Formulario 1040A. Nj 1040nr 2012 Además, escriba “Rollover” (Reinversión) directamente al lado de la línea 16b del Formulario 1040 o de la línea 12b del Formulario 1040A. Nj 1040nr 2012 Traspasos a Raíz de un Divorcio Si se le traspasan los intereses en un arreglo IRA tradicional de su cónyuge o ex cónyuge por decreto de divorcio o de manutención por separación o un documento escrito relacionado a tal decreto, los intereses en el arreglo IRA, a partir de la fecha del traspaso, se consideran su propio arreglo IRA. Nj 1040nr 2012 El traspaso está libre de impuestos. Nj 1040nr 2012 Para más información, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Nj 1040nr 2012 Cómo Convertir Cantidades de un Arreglo IRA Tradicional en un Arreglo Roth IRA Conversiones permitidas. Nj 1040nr 2012   Puede retirar todos los activos de un arreglo IRA tradicional, o una parte de los mismos, y reinvertirlos (dentro de un plazo de 60 días) en un arreglo Roth IRA. Nj 1040nr 2012 El monto retirado y aportado (convertido) al arreglo Roth IRA dentro del plazo acordado se denomina una aportación de conversión. Nj 1040nr 2012 Si se reinvierte correctamente (y dentro del plazo acordado), no corresponderá el impuesto adicional del 10% sobre las distribuciones prematuras. Nj 1040nr 2012 Sin embargo, toda o parte de la aportación que se convierte de su arreglo IRA tradicional se incluye en sus ingresos brutos. Nj 1040nr 2012 Distribuciones obligatorias. Nj 1040nr 2012   No puede convertir cantidades que se tengan que distribuir de su arreglo IRA tradicional para algún año en particular (inclusive el año natural en el que cumpla 70 años y medio de edad) bajo las reglas de las distribuciones obligatorias (explicadas más adelante). Nj 1040nr 2012 Ingresos. Nj 1040nr 2012   Tiene que incluir en los ingresos brutos toda distribución de un arreglo IRA tradicional que habría tenido que incluir en los ingresos si no la hubiera convertido a un arreglo Roth IRA. Nj 1040nr 2012 Normalmente, estas cantidades se incluyen en los ingresos en la declaración correspondiente al año
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Beware: Fake Check Scams

Fake checks, including cashiers checks, can look so real even bank tellers can be fooled. However, just because you can withdraw the money, doesn't mean the check is good. Forgeries can take weeks to discover. You are responsible for the checks you deposit. If a check bounces, you owe the bank any money you withdrew. If someone wants to send you a check, insist on a cashier's check for the exact amount, preferably from a local bank or one with a branch in your area. Never accept a check and then agree to send a portion of the money back to the sender. For information or to report a scam, visit Federal Trade Commission.

Unsolicited Checks And Credit Offers

If you cash an unsolicited check you've received in the mail, you could be agreeing to pay for products or services you don't want or need, such as Internet access or membership in a web directory. In addition, those "guarantees" for credit cards or loans, regardless of credit history, are probably a scam. Legitimate lenders never guarantee credit. For information on how to identify fraudulent solicitations, contact the Federal Trade Commission.

Legitimate offers of credit often come in the form of "convenience checks", which credit card companies enclose with your monthly statement. However, these convenience checks may carry higher fees, a higher interest rate, and other restrictions. If you don't want the checks, be sure to shred them to protect yourself from dumpster divers and identity thieves.

Watch out for checks from someone in a foreign country claiming that you won a lottery, for an investment, or to pay for an item you sold online. This could be a scam. Even if you deposit the check, the check may not be legal. Don't rely on money from a check, especially foreign or unsolicited, until your bank says the check has cleared or if you know and trust the person who sent it to you.

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State chartered banks and trust companies that are members of the Federal Reserve System Federal Reserve System
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Federal savings and loans and federal savings banks Comptroller of the Currency, U.S. Department of the Treasury
Federally chartered credit unions National Credit Union Administration

The Nj 1040nr 2012

Nj 1040nr 2012 Publication 517 - Main Content Table of Contents Social Security CoverageCoverage of Members of the Clergy Coverage of Religious Workers (Church Employees) U. Nj 1040nr 2012 S. Nj 1040nr 2012 Citizens and Resident and Nonresident Aliens Ministerial ServicesMinisters Members of Religious Orders Christian Science Practitioners and Readers Exemption From Self-Employment (SE) TaxMembers of the Clergy Members of Recognized Religious Sects Self-Employment Tax: Figuring Net EarningsRegular Method Nonfarm Optional Method Income Tax: Income and ExpensesIncome Items Expense Items Income Tax Withholding and Estimated Tax Filing Your Return Retirement Savings ArrangementsDeducting contributions to tax-sheltered annuity plans. Nj 1040nr 2012 Full-time student. Nj 1040nr 2012 Adjusted gross income. Nj 1040nr 2012 More information. Nj 1040nr 2012 Earned Income Credit Comprehensive ExampleForm W-2 From Church Form W-2 From College Schedule C-EZ (Form 1040) Form 2106-EZ Schedule A (Form 1040) Schedule SE (Form 1040) Form 1040 Attachment 1 Attachment 2 How To Get Tax HelpLow Income Taxpayer Clinics Social Security Coverage This section gives information about which system (SECA or FICA) is used to collect social security and Medicare taxes from members of the clergy (ministers, members of a religious order, and Christian Science practitioners and readers) and religious workers (church employees). Nj 1040nr 2012 Coverage of Members of the Clergy The services you perform in the exercise of your ministry, of the duties required by your religious order, or of your profession as a Christian Science practitioner or reader are covered by social security and Medicare under SECA. Nj 1040nr 2012 Your earnings for these ministerial services (defined later) are subject to self-employment (SE) tax unless one of the following applies. Nj 1040nr 2012 You are a member of a religious order who has taken a vow of poverty. Nj 1040nr 2012 You ask the Internal Revenue Service (IRS) for an exemption from SE tax for your services and the IRS approves your request. Nj 1040nr 2012 See Exemption From Self-Employment (SE) Tax , later. Nj 1040nr 2012 You are subject only to the social security laws of a foreign country under the provisions of a social security agreement between the United States and that country. Nj 1040nr 2012 For more information, see Bilateral Social Security (Totalization) Agreements in Publication 54. Nj 1040nr 2012 Your earnings that are not from ministerial services may be subject to social security tax under FICA or SECA according to the rules that apply to taxpayers in general. Nj 1040nr 2012 See Ministerial Services , later. Nj 1040nr 2012 Ministers If you are a minister of a church, your earnings for the services you perform in your capacity as a minister are subject to SE tax, even if you perform these services as an employee of that church. Nj 1040nr 2012 However, you can request that the IRS grant you an exemption, as discussed under Exemption From Self-Employment (SE) Tax , later. Nj 1040nr 2012 For the specific services covered, see Ministerial Services , later. Nj 1040nr 2012 Ministers defined. Nj 1040nr 2012   Ministers are individuals who are duly ordained, commissioned, or licensed by a religious body constituting a church or church denomination. Nj 1040nr 2012 Ministers have the authority to conduct religious worship, perform sacerdotal functions, and administer ordinances or sacraments according to the prescribed tenets and practices of that church or denomination. Nj 1040nr 2012   If a church or denomination ordains some ministers and licenses or commissions others, anyone licensed or commissioned must be able to perform substantially all the religious functions of an ordained minister to be treated as a minister for social security purposes. Nj 1040nr 2012 Employment status for other tax purposes. Nj 1040nr 2012   Even though all of your income from performing ministerial services is subject to self-employment tax for social security tax purposes, you may be an employee for income tax or retirement plan purposes in performing those same services. Nj 1040nr 2012 For income tax or retirement plan purposes, your income earned as an employee will be considered wages. Nj 1040nr 2012 Common-law employee. Nj 1040nr 2012   Under common-law rules, you are considered either an employee or a self-employed person. Nj 1040nr 2012 Generally, you are an employee if you perform services for someone who has the legal right to control both what you do and how you do it, even if you have considerable discretion and freedom of action. Nj 1040nr 2012 For more information about the common-law rules, see Publication 15-A, Employer's Supplemental Tax Guide. Nj 1040nr 2012   If a congregation employs you and pays you a salary, you are generally a common-law employee and income from the exercise of your ministry is wages for income tax purposes. Nj 1040nr 2012 However, amounts received directly from members of the congregation, such as fees for performing marriages, baptisms, or other personal services, are not wages; such amounts are self-employment income for both income tax purposes and social security tax purposes. Nj 1040nr 2012 Example. Nj 1040nr 2012 A church hires and pays you a salary to perform ministerial services subject to its control. Nj 1040nr 2012 Under the common-law rules, you are an employee of the church while performing those services. Nj 1040nr 2012 Form SS-8. Nj 1040nr 2012   If you are not certain whether you are an employee or a self-employed person, you can get a determination from the IRS by filing Form SS-8. Nj 1040nr 2012 Members of Religious Orders If you are a member of a religious order who has not taken a vow of poverty, your earnings for ministerial services you perform as a member of the order are subject to SE tax. Nj 1040nr 2012 See Ministerial Services , later. Nj 1040nr 2012 However, you can request that the IRS grant you an exemption as discussed under Exemption From Self-Employment (SE) Tax , later. Nj 1040nr 2012 Vow of poverty. Nj 1040nr 2012   If you are a member of a religious order and have taken a vow of poverty, you are already exempt from paying SE tax on your earnings for ministerial services you perform as an agent of your church or its agencies. Nj 1040nr 2012 You do not need to request a separate exemption. Nj 1040nr 2012 For income tax purposes, the earnings are tax free to you. Nj 1040nr 2012 Your earnings are considered the income of the religious order. Nj 1040nr 2012 Services covered under FICA at the election of the order. Nj 1040nr 2012   However, even if you have taken a vow of poverty, the services you perform for your church or its agencies may be covered under social security. Nj 1040nr 2012 Your services are covered if your order, or an autonomous subdivision of the order, elects social security coverage for its current and future vow-of-poverty members. Nj 1040nr 2012   The order or subdivision elects coverage by filing Form SS-16. Nj 1040nr 2012 The election may cover certain vow-of-poverty members for a retroactive period of up to 20 calendar quarters before the quarter in which it files the certificate. Nj 1040nr 2012 If the election is made, the order or subdivision pays both the employer's and employee's share of the tax. Nj 1040nr 2012 You do not pay any of the FICA tax. Nj 1040nr 2012 Services performed outside the order. Nj 1040nr 2012   Even if you are a member of a religious order who has taken a vow of poverty and the order requires you to turn over amounts you earn, your earnings are subject to federal income tax and either SE tax or FICA tax (including estimated tax payments and/or withholding) if you: Are self-employed or an employee of an organization outside your religious community, and Perform work not required by, or done on behalf of, the order. Nj 1040nr 2012   In these cases, your income from self-employment or as an employee of that outside organization is taxable to you directly. Nj 1040nr 2012 You may, however, be able to take a charitable deduction for the amount you turn over to the order. Nj 1040nr 2012 See Publication 526, Charitable Contributions. Nj 1040nr 2012 Rulings. Nj 1040nr 2012   Organizations and individuals may request rulings from the IRS on whether they are religious orders, or members of a religious order, respectively, for FICA tax, SE tax, and federal income tax withholding purposes. Nj 1040nr 2012 To request a ruling, follow the procedures in Revenue Procedure 2014-1, 2014-1 I. Nj 1040nr 2012 R. Nj 1040nr 2012 B. Nj 1040nr 2012 1, available at www. Nj 1040nr 2012 irs. Nj 1040nr 2012 gov/irb/2014-1_IRB/ar05. Nj 1040nr 2012 html. Nj 1040nr 2012 Christian Science Practitioners and Readers Generally, your earnings from services you perform in your profession as a Christian Science practitioner or reader are subject to SE tax. Nj 1040nr 2012 However, you can request an exemption as discussed under Exemption From Self-Employment (SE) Tax , later. Nj 1040nr 2012 Practitioners. Nj 1040nr 2012   Christian Science practitioners are members in good standing of the Mother Church, The First Church of Christ, Scientist, in Boston, Massachusetts, who practice healing according to the teachings of Christian Science. Nj 1040nr 2012 State law specifically exempts Christian Science practitioners from licensing requirements. Nj 1040nr 2012   Some Christian Science practitioners also are Christian Science teachers or lecturers. Nj 1040nr 2012 Income from teaching or lecturing is considered the same as income from their work as practitioners. Nj 1040nr 2012 Readers. Nj 1040nr 2012   For tax purposes, Christian Science readers are considered the same as ordained, commissioned, or licensed ministers. Nj 1040nr 2012 Coverage of Religious Workers (Church Employees) If you are a religious worker (a church employee) and are not in one of the classes already discussed, your wages are generally subject to social security and Medicare tax under FICA, not SECA. Nj 1040nr 2012 Some exceptions are discussed next. Nj 1040nr 2012 Election by Church To Exclude Its Employees From FICA Coverage Churches and qualified church-controlled organizations (church organizations) that are opposed for religious reasons to the payment of social security and Medicare taxes can elect to exclude their employees from FICA coverage. Nj 1040nr 2012 If your employer makes this election, it does not pay the employer's portion of the FICA taxes or withhold from your pay your portion of the FICA taxes. Nj 1040nr 2012 Instead, your wages are subject to SECA and you must pay SE tax on your wages if they exceed $108. Nj 1040nr 2012 28 during the tax year. Nj 1040nr 2012 However, you can request an exemption from SE tax if you are a member of a recognized religious sect, as discussed below. Nj 1040nr 2012 Churches and church organizations make this election by filing two copies of Form 8274. Nj 1040nr 2012 For more information about making this election, see Form 8274. Nj 1040nr 2012 Election by Certain Church Employees Who Are Opposed to Social Security and Medicare You may be able to choose to be exempt from social security and Medicare taxes, including the SE tax, if you are a member of a recognized religious sect or division and work for a church (or church-controlled nonprofit division) that does not pay the employer's part of the social security tax on wages. Nj 1040nr 2012 This exemption does not apply to your service, if any, as a minister of a church or as a member of a religious order. Nj 1040nr 2012 Make this choice by filing Form 4029. Nj 1040nr 2012 See Requesting Exemption—Form 4029 , later, under Members of Recognized Religious Sects. Nj 1040nr 2012 U. Nj 1040nr 2012 S. Nj 1040nr 2012 Citizens and Resident and Nonresident Aliens To be covered under the SE tax provisions (SECA), individuals generally must be citizens or resident aliens of the United States. Nj 1040nr 2012 Nonresident aliens are not covered under SECA unless a social security agreement in effect between the United States and the foreign country determines that you are covered under the U. Nj 1040nr 2012 S. Nj 1040nr 2012 social security system. Nj 1040nr 2012 To determine your alien status, see Publication 519, U. Nj 1040nr 2012 S. Nj 1040nr 2012 Tax Guide for Aliens. Nj 1040nr 2012 Residents of Puerto Rico, the U. Nj 1040nr 2012 S. Nj 1040nr 2012 Virgin Islands, Guam, the CNMI, and American Samoa. Nj 1040nr 2012   If you are a resident of one of these U. Nj 1040nr 2012 S. Nj 1040nr 2012 possessions but not a U. Nj 1040nr 2012 S. Nj 1040nr 2012 citizen, for SE tax purposes you are treated the same as a citizen or resident alien of the United States. Nj 1040nr 2012 For information on figuring the tax, see Self-Employment Tax: Figuring Net Earnings , later. Nj 1040nr 2012 Ministerial Services Ministerial services, in general, are the services you perform in the exercise of your ministry, in the exercise of your duties as required by your religious order, or in the exercise of your profession as a Christian Science practitioner or reader. Nj 1040nr 2012 Income you receive for performing ministerial services is subject to SE tax unless you have an exemption as explained later. Nj 1040nr 2012 Even if you have an exemption, only the income you receive for performing ministerial services is exempt. Nj 1040nr 2012 The exemption does not apply to any other income. Nj 1040nr 2012 The following discussions provide more detailed information on ministerial services of ministers, members of a religious order, and Christian Science practitioners and readers. Nj 1040nr 2012 Ministers Most services you perform as a minister, priest, rabbi, etc. Nj 1040nr 2012 , are ministerial services. Nj 1040nr 2012 These services include: Performing sacerdotal functions, Conducting religious worship, and Controlling, conducting, and maintaining religious organizations (including the religious boards, societies, and other integral agencies of such organizations) that are under the authority of a religious body that is a church or denomination. Nj 1040nr 2012 You are considered to control, conduct, and maintain a religious organization if you direct, manage, or promote the organization's activities. Nj 1040nr 2012 A religious organization is under the authority of a religious body that is a church or denomination if it is organized for and dedicated to carrying out the principles of a faith according to the requirements governing the creation of institutions of the faith. Nj 1040nr 2012 Services for nonreligious organizations. Nj 1040nr 2012   Your services for a nonreligious organization are ministerial services if the services are assigned or designated by your church. Nj 1040nr 2012 Assigned or designated services qualify even if they do not involve performing sacerdotal functions or conducting religious worship. Nj 1040nr 2012   If your services are not assigned or designated by your church, they are ministerial services only if they involve performing sacerdotal functions or conducting religious worship. Nj 1040nr 2012 Services that are not part of your ministry. Nj 1040nr 2012   Income from services you perform as an employee that are not ministerial services is subject to social security and Medicare tax withholding under FICA (not SECA) under the rules that apply to employees in general. Nj 1040nr 2012 The following are not ministerial services. Nj 1040nr 2012 Services you perform for nonreligious organizations other than the services stated above. Nj 1040nr 2012 Services you perform as a duly ordained, commissioned, or licensed minister of a church as an employee of the United States, the District of Columbia, a foreign government, or any of their political subdivisions. Nj 1040nr 2012 These services are not ministerial services even if you are performing sacerdotal functions or conducting religious worship. Nj 1040nr 2012 (For example, if you perform services as a chaplain in the Armed Forces of the United States, those services are not ministerial services. Nj 1040nr 2012 ) Services you perform in a government-owned and operated hospital. Nj 1040nr 2012 (These services are considered performed by a government employee, not by a minister as part of the ministry. Nj 1040nr 2012 ) However, services that you perform at a church-related hospital or health and welfare institution, or a private nonprofit hospital, are considered to be part of the ministry and are considered ministerial services. Nj 1040nr 2012 Books or articles. Nj 1040nr 2012   Writing religious books or articles is considered to be in the exercise of your ministry and is considered a ministerial service. Nj 1040nr 2012   This rule also applies to members of religious orders and to Christian Science practitioners and readers. Nj 1040nr 2012 Members of Religious Orders Services you perform as a member of a religious order in the exercise of duties required by the order are ministerial services. Nj 1040nr 2012 The services are considered ministerial because you perform them as an agent of the order. Nj 1040nr 2012 For example, if the order directs you to perform services for another agency of the supervising church or an associated institution, you are considered to perform the services as an agent of the order. Nj 1040nr 2012 However, if the order directs you to work outside the order, this employment will not be considered a duty required by the order unless: Your services are the kind that are ordinarily performed by members of the order, and Your services are part of the duties that must be exercised for, or on behalf of, the religious order as its agent. Nj 1040nr 2012 Effect of employee status. Nj 1040nr 2012   Ordinarily, if your services are not considered directed or required of you by the order, you and the outside party for whom you work are considered employee and employer. Nj 1040nr 2012 In this case, your earnings from the services are taxed under the rules that apply to employees in general, not under the rules for services provided as agent for the order. Nj 1040nr 2012 This result is true even if you have taken a vow of poverty. Nj 1040nr 2012 Example. Nj 1040nr 2012 Pat Brown and Chris Green are members of a religious order and have taken vows of poverty. Nj 1040nr 2012 They renounce all claims to their earnings. Nj 1040nr 2012 The earnings belong to the order. Nj 1040nr 2012 Pat is a licensed attorney. Nj 1040nr 2012 The superiors of the order instructed her to get a job with a law firm. Nj 1040nr 2012 Pat joined a law firm as an employee and, as she requested, the firm made the salary payments directly to the order. Nj 1040nr 2012 Chris is a secretary. Nj 1040nr 2012 The superiors of the order instructed him to accept a job with the business office of the church that supervises the order. Nj 1040nr 2012 Chris took the job and gave all his earnings to the order. Nj 1040nr 2012 Pat's services are not duties required by the order. Nj 1040nr 2012 Her earnings are subject to social security and Medicare tax under FICA and to federal income tax. Nj 1040nr 2012 Chris' services are duties required by the order. Nj 1040nr 2012 He is acting as an agent of the order and not as an employee of a third party. Nj 1040nr 2012 He does not include the earnings in gross income, and they are not subject to income tax withholding or to social security and Medicare tax under FICA or SECA. Nj 1040nr 2012 Christian Science Practitioners and Readers Services you perform as a Christian Science practitioner or reader in the exercise of your profession are ministerial services. Nj 1040nr 2012 Amounts you receive for performing these services are generally subject to SE tax. Nj 1040nr 2012 You may request an exemption from SE tax, discussed next, which applies only to those services. Nj 1040nr 2012 Exemption From Self-Employment (SE) Tax You can request an exemption from SE tax if you are a member of the clergy (minister, member of a religious order, or Christian Science practitioner or reader) or a member of a recognized religious sect. Nj 1040nr 2012 Generally, members of religious orders who have taken a vow of poverty are already exempt from paying SE tax, as discussed earlier under Members of Religious Orders under Social Security Coverage. Nj 1040nr 2012 They do not have to request the exemption. Nj 1040nr 2012 Who cannot be exempt. Nj 1040nr 2012   You cannot be exempt from SE tax if you made one of the following elections to be covered under social security. Nj 1040nr 2012 These elections are irrevocable. Nj 1040nr 2012 You elected to be covered under social security by filing Form 2031, Revocation of Exemption From Self-Employment Tax for Use by Ministers, Members of Religious Orders, and Christian Science Practitioners, for your 1986, 1987, 2000, or 2001 tax year. Nj 1040nr 2012 You elected before 1968 to be covered under social security for your ministerial services. Nj 1040nr 2012 Requesting exemption. Nj 1040nr 2012    Table 2, earlier, briefly summarizes the procedure for requesting exemption from the SE tax. Nj 1040nr 2012 More detailed explanations follow. Nj 1040nr 2012 If you are a minister, member of a religious order, or Christian Science practitioner, an approved exemption only applies to earnings you receive for ministerial services, discussed earlier. Nj 1040nr 2012 It does not apply to any other self-employment income. Nj 1040nr 2012 Table 2. Nj 1040nr 2012 The Self-Employment Tax Exemption Application and Approval Process   Who Can Apply Members of the Clergy Members of Recognized  Religious Sects How File Form 4361 File Form 4029 When File by the due date (including extensions) of your income tax return for the second tax year in which you had at least $400 of net earnings from self-employment (at least part from ministerial services) File anytime Approval If approved, you will receive an approved copy of Form 4361 If approved, you will receive an approved copy of Form 4029 Effective Date For all tax years after 1967 in which you have at least $400 of net earnings from self-employment For all tax years beginning with the first year you meet the eligibility requirements discussed later Members of the Clergy To claim the exemption from SE tax, you must meet all of the following conditions. Nj 1040nr 2012 You file Form 4361, described below under Requesting Exemption—Form 4361 . Nj 1040nr 2012 You are conscientiously opposed to public insurance because of your individual religious considerations (not because of your general conscience), or you are opposed because of the principles of your religious denomination. Nj 1040nr 2012 You file for other than economic reasons. Nj 1040nr 2012 You inform the ordaining, commissioning, or licensing body of your church or order that you are opposed to public insurance if you are a minister or a member of a religious order (other than a vow-of-poverty member). Nj 1040nr 2012 This requirement does not apply to Christian Science practitioners or readers. Nj 1040nr 2012 You establish that the organization that ordained, commissioned, or licensed you, or your religious order, is a tax-exempt religious organization. Nj 1040nr 2012 You establish that the organization is a church or a convention or association of churches. Nj 1040nr 2012 You did not make an election discussed earlier under Who cannot be exempt . Nj 1040nr 2012 You sign and return the statement the IRS mails to you to certify that you are requesting an exemption based on the grounds listed on the statement. Nj 1040nr 2012 Requesting Exemption—Form 4361 To request exemption from SE tax, file Form 4361 in triplicate (original and two copies) with the IRS. Nj 1040nr 2012 The IRS will return to you a copy of the Form 4361 that you filed indicating whether it has approved your exemption. Nj 1040nr 2012 If it is approved, keep the approved copy of Form 4361 in your permanent records. Nj 1040nr 2012 When to file. Nj 1040nr 2012   File Form 4361 by the date your income tax return is due, including extensions, for the second tax year in which both of the following are true. Nj 1040nr 2012 You have net earnings from self-employment of at least $400. Nj 1040nr 2012 Any part of those net earnings was from ministerial services you performed as a: Minister, Member of a religious order, or Christian Science practitioner or reader. Nj 1040nr 2012 The 2 years do not have to be consecutive tax years. Nj 1040nr 2012    The approval process can take some time, so you should file Form 4361 as soon as possible. Nj 1040nr 2012 Example 1. Nj 1040nr 2012 Rev. Nj 1040nr 2012 Lawrence Jaeger, a clergyman ordained in 2013, has net self-employment earnings as a minister of $450 in 2013 and $500 in 2014. Nj 1040nr 2012 He must file his application for exemption by the due date, including extensions, for his 2014 income tax return. Nj 1040nr 2012 However, if Rev. Nj 1040nr 2012 Jaeger does not receive IRS approval for an exemption by April 15, 2015, his SE tax for 2014 is due by that date. Nj 1040nr 2012 Example 2. Nj 1040nr 2012 Rev. Nj 1040nr 2012 Louise Wolfe has only $300 in net self-employment earnings as a minister in 2013, but earned more than $400 in 2012 and expects to earn more than $400 in 2014. Nj 1040nr 2012 She must file her application for exemption by the due date, including extensions, for her 2014 income tax return. Nj 1040nr 2012 However, if she does not receive IRS approval for an exemption by April 15, 2015, her SE tax for 2014 is due by that date. Nj 1040nr 2012 Example 3. Nj 1040nr 2012 In 2011, Rev. Nj 1040nr 2012 David Moss was ordained a minister and had $700 in net self-employment earnings as a minister. Nj 1040nr 2012 In 2012, he received $1,000 as a minister, but his related expenses were over $1,000. Nj 1040nr 2012 Therefore, he had no net self-employment earnings as a minister in 2012. Nj 1040nr 2012 Also in 2012, he opened a book store and had $8,000 in net self-employment earnings from the store. Nj 1040nr 2012 In 2013, he had net self-employment earnings of $1,500 as a minister and $10,000 net self-employment earnings from the store. Nj 1040nr 2012 Rev. Nj 1040nr 2012 Moss had net earnings from self-employment in 2011 and 2013 that were $400 or more each year, and part of the self-employment earnings in each of those years was for his services as a minister. Nj 1040nr 2012 Thus, he must file his application for exemption by the due date, including extensions, for his 2013 income tax return. Nj 1040nr 2012 Death of individual. Nj 1040nr 2012   The right to file an application for exemption ends with an individual's death. Nj 1040nr 2012 A surviving spouse, executor, or administrator cannot file an exemption application for a deceased clergy member. Nj 1040nr 2012 Effective date of exemption. Nj 1040nr 2012   An approved exemption is effective for all tax years after 1967 in which you have $400 or more of net earnings from self-employment and any part of those earnings is for services as a member of the clergy. Nj 1040nr 2012 Once the exemption is approved, it is irrevocable. Nj 1040nr 2012 Example. Nj 1040nr 2012 Rev. Nj 1040nr 2012 Trudy Austin, ordained in 2010, had $400 or more in net self-employment earnings as a minister in both 2010 and 2013. Nj 1040nr 2012 She files an application for exemption on February 20, 2014. Nj 1040nr 2012 If an exemption is granted, it is effective for 2010 and the following years. Nj 1040nr 2012 Refunds of SE tax. Nj 1040nr 2012   If, after receiving an approved Form 4361, you find that you overpaid SE tax, you can file a claim for refund on Form 1040X. Nj 1040nr 2012 Generally, for a refund, you must file Form 1040X within 3 years from the date you filed the return or within 2 years from the date you paid the tax, whichever is later. Nj 1040nr 2012 A return you filed, or tax you paid, before the due date is considered to have been filed or paid on the due date. Nj 1040nr 2012   If you file a claim after the 3-year period but within 2 years from the time you paid the tax, the credit or refund will not be more than the tax you paid within the 2 years immediately before you file the claim. Nj 1040nr 2012 Members of Recognized Religious Sects If you are a member of a recognized religious sect, or a division of a recognized religious sect, you can apply for an exemption from payment of social security and Medicare taxes on both your self-employment income and the wages you earn from an employer who also has an exemption. Nj 1040nr 2012 Exception. Nj 1040nr 2012   If you received social security benefits or payments, or anyone else received these benefits or payments based on your wages or self-employment income, you cannot apply. Nj 1040nr 2012 However, if you pay your benefits back, you may be considered for exemption. Nj 1040nr 2012 Contact your local Social Security Administration office to find out the amount you must pay back. Nj 1040nr 2012 Eligibility requirements. Nj 1040nr 2012   To claim this exemption from SE tax, all the following requirements must be met. Nj 1040nr 2012 You must file Form 4029, discussed later under Requesting Exemption—Form 4029 . Nj 1040nr 2012 As a follower of the established teachings of the sect or division, you must be conscientiously opposed to accepting benefits of any private or public insurance that makes payments for death, disability, old age, retirement, or medical care, or provides services for medical care. Nj 1040nr 2012 You must waive all rights to receive any social security payment or benefit and agree that no benefits or payments will be made to anyone else based on your wages and self-employment income. Nj 1040nr 2012 The Commissioner of Social Security must determine that: Your sect or division has the established teachings as described in (2) above, It is the practice, and has been for a substantial period of time, for members of the sect or division to provide for their dependent members in a manner that is reasonable in view of the members' general level of living, and The sect or division has existed at all times since December 31, 1950. Nj 1040nr 2012 Requesting Exemption—Form 4029 To request the exemption, file Form 4029 in triplicate (original and two copies) with the Social Security Administration at the address shown on the form. Nj 1040nr 2012 The sect or division must complete part of the form. Nj 1040nr 2012 The IRS will return to you a copy of the Form 4029 that you filed indicating whether it has approved your exemption. Nj 1040nr 2012 If it is approved, keep the approved copy of Form 4029 in your permanent records. Nj 1040nr 2012 When to file. Nj 1040nr 2012   You can file Form 4029 at any time. Nj 1040nr 2012   If you have an approved exemption from SE tax and for some reason that approved exemption ended, you must file a new Form 4029 if you subsequently meet the eligibility requirements, discussed earlier. Nj 1040nr 2012 See Effective date of exemption next for information on when the newly approved exemption would become effective. Nj 1040nr 2012    If you have a previously approved exemption from SE tax and you change membership to another recognized religious sect, without any change to your eligibility requirements, then you do not need to file a new Form 4029. Nj 1040nr 2012 Effective date of exemption. Nj 1040nr 2012   An approved exemption from SE tax generally is effective for all tax years beginning with the first year you meet the eligibility requirements discussed earlier. Nj 1040nr 2012 (For example, if you meet the eligibility requirements in 2011, you file Form 4029 in 2012, and the IRS approves your exemption in 2013, your exemption is effective for tax year 2011 and all later years. Nj 1040nr 2012 )   The exemption will end if you fail to meet the eligibility requirements or if the Commissioner of Social Security determines that the sect or division fails to meet them. Nj 1040nr 2012 You must notify the IRS within 60 days if you are no longer a member of the religious group, or if you no longer follow the established teachings of this group. Nj 1040nr 2012 The exemption will end for the tax year where you or your sect/division first fails to meet the eligibility requirements. Nj 1040nr 2012 Refunds of SE tax paid. Nj 1040nr 2012    To get a refund of any SE tax you paid while the exemption was in effect, file Form 1040X. Nj 1040nr 2012 For information on filing this form, see Refunds of SE tax under Requesting Exemption—Form 4361, earlier. Nj 1040nr 2012 Exemption From FICA Taxes Generally, under FICA, the employer and the employee each pay half of the social security and Medicare tax. Nj 1040nr 2012 Both the employee and the employer, if they meet the eligibility requirements discussed earlier, can apply to be exempt from their share of FICA taxes on wages paid by the employer to the employee. Nj 1040nr 2012 A partnership in which each partner holds a religious exemption from social security and Medicare is an employer for this purpose. Nj 1040nr 2012 If the employer's application is approved, the exemption will apply only to FICA taxes on wages paid to employees who also received an approval of identical applications. Nj 1040nr 2012 Information for employers. Nj 1040nr 2012   If you have an approved Form 4029 and you have an employee who has an approved Form 4029, do not report wages you paid to the employee as social security and Medicare wages. Nj 1040nr 2012   If you have an employee who does not have an approved Form 4029, you must withhold the employee's share of social security and Medicare taxes and pay the employer's share. Nj 1040nr 2012 Form W-2. Nj 1040nr 2012   When preparing a Form W-2 for an employee with an approved Form 4029, enter “Form 4029” in box 14, “Other. Nj 1040nr 2012 ” Do not make any entries in boxes 3, 4, 5, or 6. Nj 1040nr 2012 Forms 941, 943, and 944. Nj 1040nr 2012   If both you and your employee have received approved Forms 4029, do not include these exempt wages on the following forms. Nj 1040nr 2012 Instead, follow the instructions given below. Nj 1040nr 2012 Form 941, Employer's QUARTERLY Federal Tax Return: check the box on line 4 and enter “Form 4029” in the empty space below the check box. Nj 1040nr 2012 Form 943, Employer's Annual Federal Tax Return for Agricultural Employees: enter “Form 4029” on the dotted line next to the lines 2 and 4 entry spaces. Nj 1040nr 2012 Form 944, Employer's ANNUAL Federal Tax Return: check the box on line 3 and enter “Form 4029” in the empty space below the check box. Nj 1040nr 2012 Effective date. Nj 1040nr 2012   An approved exemption from FICA becomes effective on the first day of the first calendar quarter after the quarter in which you file Form 4029. Nj 1040nr 2012 The exemption will end on the last day of the calendar quarter before the quarter in which the employer, employee, sect, or division fails to meet the requirements. Nj 1040nr 2012 Self-Employment Tax: Figuring Net Earnings There are two methods for figuring your net earnings from self-employment as a member of the clergy or a religious worker. Nj 1040nr 2012 Regular method. Nj 1040nr 2012 Nonfarm optional method. Nj 1040nr 2012 You may find Worksheets 1 through 4 helpful in figuring your net earnings from self-employment. Nj 1040nr 2012 Blank worksheets are in the back of this publication, after the Comprehensive Example. Nj 1040nr 2012 Regular Method Most people use the regular method. Nj 1040nr 2012 Under this method, figure your net earnings from self-employment by totaling your gross income for services you performed as a minister, a member of a religious order who has not taken a vow of poverty, or a Christian Science practitioner or reader. Nj 1040nr 2012 Then, subtract your allowable business deductions and multiply the difference by 92. Nj 1040nr 2012 35% (. Nj 1040nr 2012 9235). Nj 1040nr 2012 Use Schedule SE (Form 1040) to figure your net earnings and SE tax. Nj 1040nr 2012 If you are an employee of a church that elected to exclude you from FICA coverage, figure net earnings by multiplying your church wages shown on Form W-2 by 92. Nj 1040nr 2012 35% (. Nj 1040nr 2012 9235). Nj 1040nr 2012 Do not reduce your wages by any business deductions when making this computation. Nj 1040nr 2012 Use Schedule SE (Form 1040), Section B, to figure your net earnings and SE tax. Nj 1040nr 2012 If you have an approved exemption, or you are automatically exempt, do not include the income or deductions from ministerial services in figuring your net earnings from self-employment. Nj 1040nr 2012 Amounts included in gross income. Nj 1040nr 2012   To figure your net earnings from self-employment (on Schedule SE (Form 1040)), include in gross income: Salaries and fees for your ministerial services (discussed earlier), Offerings you receive for marriages, baptisms, funerals, masses, etc. Nj 1040nr 2012 , The value of meals and lodging provided to you, your spouse, and your dependents for your employer's convenience, The fair rental value of a parsonage provided to you (including the cost of utilities that are furnished) and the rental allowance (including an amount for payment of utilities) paid to you, and Any amount a church pays toward your income tax or SE tax, other than withholding the amount from your salary. Nj 1040nr 2012 This amount is also subject to income tax. Nj 1040nr 2012   For the income tax treatment of items (2) and (4), see Income Tax: Income and Expenses , later. Nj 1040nr 2012 Example. Nj 1040nr 2012 Pastor Roger Adams receives an annual salary of $39,000 as a full-time minister. Nj 1040nr 2012 The $39,000 includes $5,000 that is designated as a rental allowance to pay utilities. Nj 1040nr 2012 His church owns a parsonage that has a fair rental value of $12,000 per year. Nj 1040nr 2012 The church gives Pastor Adams the use of the parsonage. Nj 1040nr 2012 He is not exempt from SE tax. Nj 1040nr 2012 He must include $51,000 ($39,000 plus $12,000) when figuring his net earnings for SE tax purposes. Nj 1040nr 2012 The results would be the same if, instead of the use of the parsonage and receipt of the rental allowance for utilities, Pastor Adams had received an annual salary of $51,000 of which $17,000 ($5,000 plus $12,000) per year was designated as a rental allowance. Nj 1040nr 2012 Overseas duty. Nj 1040nr 2012   Your net earnings from self-employment are determined without any foreign earned income exclusion or the foreign housing exclusion or deduction if you are a U. Nj 1040nr 2012 S. Nj 1040nr 2012 citizen or resident alien serving abroad and living in a foreign country. Nj 1040nr 2012   For information on excluding foreign earned income or the foreign housing amount, see Publication 54. Nj 1040nr 2012 Example. Nj 1040nr 2012 Diane Jones was the minister of a U. Nj 1040nr 2012 S. Nj 1040nr 2012 church in Mexico. Nj 1040nr 2012 She earned $35,000 in that position and was able to exclude it all for income tax purposes under the foreign earned income exclusion. Nj 1040nr 2012 The United States does not have a social security agreement with Mexico, so Mrs. Nj 1040nr 2012 Jones is subject to U. Nj 1040nr 2012 S. Nj 1040nr 2012 SE tax and must include $35,000 when figuring net earnings from self-employment. Nj 1040nr 2012 Specified U. Nj 1040nr 2012 S. Nj 1040nr 2012 possessions. Nj 1040nr 2012    The exclusion from gross income for amounts derived from American Samoa or Puerto Rico does not apply in computing net earnings from self-employment. Nj 1040nr 2012 Also see Residents of Puerto Rico, the U. Nj 1040nr 2012 S. Nj 1040nr 2012 Virgin Islands, Guam, the CNMI, and American Samoa , earlier, under U. Nj 1040nr 2012 S. Nj 1040nr 2012 Citizens and Resident and Nonresident Aliens. Nj 1040nr 2012 Amounts not included in gross income. Nj 1040nr 2012   Do not include the following amounts in gross income when figuring your net earnings from self-employment. Nj 1040nr 2012 Offerings that others made to the church. Nj 1040nr 2012 Contributions by your church to a tax-sheltered annuity plan set up for you, including any salary reduction contributions (elective deferrals) that are not included in your gross income. Nj 1040nr 2012 Pension payments or retirement allowances you receive for your past ministerial services. Nj 1040nr 2012 The rental value of a parsonage or a parsonage allowance provided to you after you retire. Nj 1040nr 2012 Allowable deductions. Nj 1040nr 2012   When figuring your net earnings from self-employment, deduct all your expenses related to your ministerial services performed as a self-employed person. Nj 1040nr 2012 These are ministerial expenses you incurred while working other than as a common-law employee of the church. Nj 1040nr 2012 They include expenses incurred in performing marriages and baptisms, and in delivering speeches. Nj 1040nr 2012 Deduct these expenses on Schedule C or C-EZ (Form 1040), and carry the net amount to line 2 of Schedule SE (Form 1040), Section A or B. Nj 1040nr 2012   Wages earned as a common-law employee (explained earlier) of a church are generally subject to self-employment tax unless an exemption is requested, as discussed earlier under Exemption From Self-Employment (SE) Tax . Nj 1040nr 2012 Subtract any allowable expenses (including unreimbursed employee business expenses) from those wages, include the net amount on line 2 of Schedule SE (Form 1040), Section A or B, and attach an explanation. Nj 1040nr 2012 Do not complete Schedule C or C-EZ (Form 1040). Nj 1040nr 2012 However, for income tax purposes, the expenses are allowed only as an itemized deduction on Schedule A (Form 1040) to the extent they exceed 2% of adjusted gross income. Nj 1040nr 2012 Employee reimbursement arrangements. Nj 1040nr 2012   If you received an advance, allowance, or reimbursement for your employee expenses, how you report this amount and your employee expenses depends on whether your employer reimbursed you under an accountable plan or a nonaccountable plan. Nj 1040nr 2012 Ask your employer if you are not sure if it reimburses you using an accountable or a nonaccountable plan. Nj 1040nr 2012 Accountable plans. Nj 1040nr 2012   To be an accountable plan, your employer's reimbursement arrangement must include all three of the following rules. Nj 1040nr 2012 Your expenses must have a business connection—that is, you must have paid or incurred deductible expenses while performing services as an employee of your employer. Nj 1040nr 2012 You must adequately account to your employer for these expenses within a reasonable period of time. Nj 1040nr 2012 You must return any excess reimbursement or allowance within a reasonable period of time. Nj 1040nr 2012   The reimbursement is not reported on your Form W-2. Nj 1040nr 2012 Generally, if your expenses equal your reimbursement, you have no deduction. Nj 1040nr 2012 If your expenses are more than your reimbursement, you can deduct your excess expenses for SE tax and income tax purposes. Nj 1040nr 2012 Nonaccountable plan. Nj 1040nr 2012   A nonaccountable plan is a reimbursement arrangement that does not meet all three of the rules listed under Accountable plans above. Nj 1040nr 2012 In addition, even if your employer has an accountable plan, the following payments will be treated as being paid under a nonaccountable plan. Nj 1040nr 2012 Excess reimbursements you fail to return to your employer. Nj 1040nr 2012 Reimbursement of nondeductible expenses related to your employer's business. Nj 1040nr 2012   Your employer will combine any reimbursement paid to you under a nonaccountable plan with your wages, salary, or other compensation and report the combined total in box 1 of your Form W-2. Nj 1040nr 2012 Since reimbursements under a nonaccountable plan are included in your gross income, you can deduct your related expenses (for SE tax and income tax purposes) regardless of whether they are more than, less than, or equal to your reimbursement. Nj 1040nr 2012   For more information on accountable and nonaccountable plans, see Publication 463, Travel, Entertainment, Gift, and Car Expenses. Nj 1040nr 2012 Married Couple Missionary Team If both spouses are duly ordained, commissioned, or licensed ministers of a church and have an agreement that each will perform specific services for which they are paid jointly or separately, they must divide the self-employment income according to the agreement. Nj 1040nr 2012 If the agreement is with one spouse only and the other spouse is not paid for any specific duties, amounts received for their services are included only in the self-employment income of the spouse having the agreement. Nj 1040nr 2012 Earnings Subject to SE Tax For 2013, the maximum net earnings from self-employment subject to social security (old age, survivors, and disability insurance) tax is $113,700 minus any wages and tips you earned that were subject to social security tax. Nj 1040nr 2012 The tax rate for the social security part is 12. Nj 1040nr 2012 4%. Nj 1040nr 2012 In addition, all of your net earnings are subject to the Medicare (hospital insurance) part of the SE tax. Nj 1040nr 2012 This tax rate is 2. Nj 1040nr 2012 9%. Nj 1040nr 2012 The combined self-employment tax rate is 15. Nj 1040nr 2012 3%. Nj 1040nr 2012 Additional Medicare Tax. Nj 1040nr 2012   Beginning in 2013, a 0. Nj 1040nr 2012 9% Additional Medicare Tax applies to Medicare wages, railroad retirement (RRTA) compensation, and self-employment income that are more than: $125,000 if married filing separately, $250,000 if married filing jointly, or $200,000 for any other filing status. Nj 1040nr 2012 Medicare wages and self-employment income are combined to determine if income exceeds the threshold. Nj 1040nr 2012 A self-employment loss is not considered for purposes of this tax. Nj 1040nr 2012 RRTA compensation is separately compared to the threshold. Nj 1040nr 2012 For more information, see Form 8959, Additional Medicare Tax, and its separate instructions. Nj 1040nr 2012 Nonfarm Optional Method You may be able to use the nonfarm optional method for figuring your net earnings from self-employment. Nj 1040nr 2012 In general, the nonfarm optional method is intended to permit continued coverage for social security and Medicare purposes when your income for the tax year is low. Nj 1040nr 2012 You may use the nonfarm optional method if you meet all the following tests. Nj 1040nr 2012 You are self-employed on a regular basis. Nj 1040nr 2012 You meet this test if your actual net earnings from self-employment were $400 or more in at least 2 of the 3 tax years before the one for which you use this method. Nj 1040nr 2012 The net earnings can be from either farm or nonfarm earnings or both. Nj 1040nr 2012 You have used this method less than 5 prior years. Nj 1040nr 2012 (There is a 5-year lifetime limit. Nj 1040nr 2012 ) The years do not have to be consecutive. Nj 1040nr 2012 Your net nonfarm profits were: Less than $5,024, and Less than 72. Nj 1040nr 2012 189% of your gross nonfarm income. Nj 1040nr 2012 If you meet all three tests, use Table 3 to figure your net earnings from self-employment under the nonfarm optional method. Nj 1040nr 2012 Table 3. Nj 1040nr 2012 Figuring Nonfarm Net Earnings IF your gross nonfarm income is . Nj 1040nr 2012 . Nj 1040nr 2012 . Nj 1040nr 2012 THEN your net earnings are equal to . Nj 1040nr 2012 . Nj 1040nr 2012 . Nj 1040nr 2012 $6,960 or less Two-thirds of your gross nonfarm income. Nj 1040nr 2012 More than $6,960 $4,640. Nj 1040nr 2012 Actual net earnings. Nj 1040nr 2012   Multiply your total earnings subject to SE tax by 92. Nj 1040nr 2012 35% (. Nj 1040nr 2012 9235) to get actual net earnings. Nj 1040nr 2012 Actual net earnings are equivalent to net earnings under the “Regular Method. Nj 1040nr 2012 ” More information. Nj 1040nr 2012   For more information on the nonfarm optional method, see Publication 334, Tax Guide for Small Business, and the Schedule SE (Form 1040) instructions. Nj 1040nr 2012 Income Tax: Income and Expenses Some income and expense items are treated the same for both income tax and SE tax purposes and some are treated differently. Nj 1040nr 2012 Note. Nj 1040nr 2012 For purposes of this section, references to members of the clergy are only to ministers or members of a religious order. Nj 1040nr 2012 Income Items The tax treatment of offerings and fees, outside earnings, rental allowances, rental value of a parsonage, earnings of members of religious orders, and foreign earned income is discussed here. Nj 1040nr 2012 Offerings and Fees If you are a member of the clergy, you must include in your income offerings and fees you receive for marriages, baptisms, funerals, masses, etc. Nj 1040nr 2012 , in addition to your salary. Nj 1040nr 2012 If the offering is made to the religious institution, it is not taxable to you. Nj 1040nr 2012 Outside Earnings If you are a member of a religious organization and you give your outside earnings to the organization, you still must include the earnings in your income. Nj 1040nr 2012 However, you may be entitled to a charitable contribution deduction for the amount paid to the organization. Nj 1040nr 2012 For more information, see Publication 526. Nj 1040nr 2012 Exclusion of Rental Allowance and Fair Rental Value of a Parsonage Ordained, commissioned, or licensed ministers of the gospel may be able to exclude from income tax the rental allowance or fair rental value of a parsonage that is provided to them as pay for their services. Nj 1040nr 2012 Services include: Ministerial services, discussed earlier, Administrative duties and teaching at theological seminaries, and The ordinary duties of a minister performed as an employee of the United States (other than as a chaplain in the Armed Forces), a state, possession, political subdivision, or the District of Columbia. Nj 1040nr 2012 This exclusion applies only for income tax purposes. Nj 1040nr 2012 It does not apply for SE tax purposes, as discussed earlier under Amounts included in gross income under Self-Employment Tax: Figuring Net Earnings. Nj 1040nr 2012 Designation requirement. Nj 1040nr 2012   The church or organization that employs you must officially designate the payment as a housing allowance before it makes the payment. Nj 1040nr 2012 It must designate a definite amount. Nj 1040nr 2012 It cannot determine the amount of the housing allowance at a later date. Nj 1040nr 2012 If the church or organization does not officially designate a definite amount as a housing allowance, you must include your total salary in your income. Nj 1040nr 2012   If you are employed and paid by a local congregation, a resolution by a national church agency of your denomination does not effectively designate a housing allowance for you. Nj 1040nr 2012 The local congregation must officially designate the part of your salary that is a housing allowance. Nj 1040nr 2012 However, a resolution of a national church agency can designate your housing allowance if you are directly employed by the national agency. Nj 1040nr 2012 Rental allowances. Nj 1040nr 2012   If you receive in your salary an amount officially designated as a rental allowance (including an amount to pay utility costs), you can exclude the allowance from your gross income if: You use the amount to provide or rent a home, and The amount is not more than reasonable pay for your services. Nj 1040nr 2012   The amount you exclude cannot be more than the fair rental value of the home, including furnishings, plus the cost of utilities. Nj 1040nr 2012 Fair rental value of parsonage. Nj 1040nr 2012   You can exclude from gross income the fair rental value of a house or parsonage, including utilities, furnished to you as part of your earnings. Nj 1040nr 2012 However, the exclusion cannot be more than the reasonable pay for your services. Nj 1040nr 2012 If you pay for the utilities, you can exclude any allowance designated for utility costs, up to your actual cost. Nj 1040nr 2012 Example. Nj 1040nr 2012 Rev. Nj 1040nr 2012 Joanna Baker is a full-time minister. Nj 1040nr 2012 The church allows her to use a parsonage that has an annual fair rental value of $24,000. Nj 1040nr 2012 The church pays her an annual salary of $67,000, of which $7,500 is designated for utility costs. Nj 1040nr 2012 Her actual utility costs during the year were $7,000. Nj 1040nr 2012 For income tax purposes, Rev. Nj 1040nr 2012 Baker excludes $31,000 from gross income ($24,000 fair rental value of the parsonage plus $7,000 from the allowance for utility costs). Nj 1040nr 2012 She will report $60,000 ($59,500 salary plus $500 of unused utility allowance). Nj 1040nr 2012 Her income for SE tax purposes, however, is $91,000 ($67,000 salary + $24,000 fair rental value of the parsonage). Nj 1040nr 2012 Home ownership. Nj 1040nr 2012   If you own your home and you receive as part of your salary a housing or rental allowance, you may exclude from gross income the smallest of: The amount actually used to provide a home, The amount officially designated as a rental allowance, or The fair rental value of the home, including furnishings, utilities, garage, etc. Nj 1040nr 2012 Excess rental allowance. Nj 1040nr 2012   You must include in gross income the amount of any rental allowance that is more than the smallest of: Your reasonable salary, The fair rental value of the home plus utilities, or The amount actually used to provide a home. Nj 1040nr 2012   Include in the total on Form 1040, line 7. Nj 1040nr 2012 On the dotted line next to line 7, enter “Excess allowance” and the amount. Nj 1040nr 2012 You may deduct the home mortgage interest and real estate taxes paid on your home even though you pay all or part of those expenses with funds you get through a tax-free rental or parsonage allowance. Nj 1040nr 2012 However, you can only deduct these expenses as itemized deductions on Schedule A (Form 1040). Nj 1040nr 2012 Retired ministers. Nj 1040nr 2012   If you are a retired minister, you can exclude from your gross income the rental value of a home (plus utilities) furnished to you by your church as a part of your pay for past services, or the part of your pension that was designated as a rental allowance. Nj 1040nr 2012 However, a minister's surviving spouse cannot exclude the rental value unless the rental value is for ministerial services he or she performs or performed. Nj 1040nr 2012 Teachers or administrators. Nj 1040nr 2012   If you are a minister employed as a teacher or administrator by a church school, college, or university, you are performing ministerial services for purposes of the housing exclusion. Nj 1040nr 2012 However, if you perform services as a teacher or administrator on the faculty of a nonchurch college, you cannot exclude from your income a housing allowance or the value of a home that the college provides to you. Nj 1040nr 2012    If you live in faculty lodging as an employee of an educational institution or academic health center, all or part of the value of that lodging may be nontaxable under a different rule. Nj 1040nr 2012 In Publication 525, see Faculty lodging in the discussion on meals and lodging under Fringe Benefits. Nj 1040nr 2012   If you serve as a minister of music or minister of education, or serve in an administrative or other function of your religious organization, but are not authorized to perform substantially all of the religious duties of an ordained minister in your church (even if you are commissioned as a minister of the gospel), the housing exclusion does not apply to you. Nj 1040nr 2012 Theological students. Nj 1040nr 2012   If you are a theological student serving a required internship as a part-time or assistant pastor, you cannot exclude a parsonage or rental allowance from your income unless you are ordained, commissioned, or licensed as a minister. Nj 1040nr 2012 Traveling evangelists. Nj 1040nr 2012   You can exclude a designated rental allowance from out-of-town churches if you meet all of the following requirements. Nj 1040nr 2012 You are an ordained minister. Nj 1040nr 2012 You perform ministerial services at churches located away from your community. Nj 1040nr 2012 You actually use the rental allowance to maintain your permanent home. Nj 1040nr 2012 Cantors. Nj 1040nr 2012   If you have a bona fide commission and your congregation employs you on a full-time basis to perform substantially all the religious functions of the Jewish faith, you can exclude a rental allowance from your gross income. Nj 1040nr 2012 Earnings—Members of Religious Orders Your earnings may be exempt from both income tax and SE tax if you are a member of a religious order who: Has taken a vow of poverty, Receives earnings for services performed as an agent of the order and in the exercise of duties required by the order, and Renounces the earnings and gives them to the order. Nj 1040nr 2012 See Members of Religious Orders , earlier, under Social Security Coverage. Nj 1040nr 2012 Foreign Earned Income Certain income may be exempt from income tax if you work in a foreign country or in a specified U. Nj 1040nr 2012 S. Nj 1040nr 2012 possession. Nj 1040nr 2012 Publication 54 discusses the foreign earned income exclusion. Nj 1040nr 2012 Publication 570, Tax Guide for Individuals With Income From U. Nj 1040nr 2012 S. Nj 1040nr 2012 Possessions, covers the rules for taxpayers with income from U. Nj 1040nr 2012 S. Nj 1040nr 2012 possessions. Nj 1040nr 2012 You can get these free publications from the Internal Revenue Service at IRS. Nj 1040nr 2012 gov or from most U. Nj 1040nr 2012 S. Nj 1040nr 2012 Embassies or consulates. Nj 1040nr 2012 Expense Items The tax treatment of ministerial trade or business expenses, expenses allocable to tax-free income, and health insurance costs is discussed here. Nj 1040nr 2012 Ministerial Trade or Business Expenses as an Employee When you figure your income tax, you must itemize your deductions on Schedule A (Form 1040) to claim allowable deductions for ministerial trade or business expenses incurred while working as an employee. Nj 1040nr 2012 You also may have to file Form 2106, Employee Business Expenses (or Form 2106-EZ, Unreimbursed Employee Business Expenses). Nj 1040nr 2012 You claim these expenses as miscellaneous itemized deductions that are subject to the 2%-of-adjusted-gross-income (AGI) limit. Nj 1040nr 2012 See Publication 529 for more information on this limit. Nj 1040nr 2012 However, you cannot deduct any of your employee business expenses that are allocable to tax-free income (discussed next). Nj 1040nr 2012 Expenses Allocable to Tax-Free Income If you receive a rental or parsonage allowance that is exempt from income tax (tax free), you must allocate a portion of the expenses of operating your ministry to that tax-free income. Nj 1040nr 2012 You cannot deduct the portion of your expenses that you allocate to your tax-free rental or parsonage allowance. Nj 1040nr 2012 Exception. Nj 1040nr 2012   This rule does not apply to your deductions for home mortgage interest or real estate taxes on your home. Nj 1040nr 2012 Figuring the allocation. Nj 1040nr 2012   Figure the portion of your otherwise deductible expenses that you cannot deduct (because you must allocate that portion to tax-free income) by multiplying the expenses by the following fraction:      Tax-free rental or parsonage allowance     All income (taxable and tax free) earned from your ministry           When figuring the allocation, include the income and expenses related to the ministerial duties you perform both as an employee and as a self-employed person. Nj 1040nr 2012    Reduce your otherwise deductible expenses only in figuring your income tax, not your SE tax. Nj 1040nr 2012 Example. Nj 1040nr 2012 Rev. Nj 1040nr 2012 Charles Ashford received $40,000 in earnings for ministerial services consisting of a $28,000 salary for ministerial services performed as an employee, $2,000 for weddings and baptisms performed as a self-employed person, and a $10,000 tax-free parsonage allowance. Nj 1040nr 2012 He incurred $4,000 of unreimbursed expenses connected with his earnings for ministerial services. Nj 1040nr 2012 $3,500 of the $4,000 is for employee expenses related to his ministerial salary, and $500 is related to the weddings and baptisms he performed as a self-employed person. Nj 1040nr 2012 Rev. Nj 1040nr 2012 Ashford figures the nondeductible (tax-free) portion of expenses related to his ministerial salary as follows: ($10,000 ÷ $40,000) x $3,500 = $875   Rev. Nj 1040nr 2012 Ashford figures the nondeductible (tax-free) portion of expenses related to his wedding and baptism income as follows: ($10,000 ÷ $40,000) x $500 = $125 Required statement. Nj 1040nr 2012   If you receive a tax-free rental or parsonage allowance and have ministerial expenses, attach a statement to your tax return. Nj 1040nr 2012 The statement must contain all of the following information. Nj 1040nr 2012 A list of each item of taxable ministerial income by source (such as wages, salary, weddings, baptisms, etc. Nj 1040nr 2012 ) plus the amount. Nj 1040nr 2012 A list of each item of tax-free ministerial income by source (parsonage allowance) plus the amount. Nj 1040nr 2012 A list of each item of otherwise deductible ministerial expenses plus the amount. Nj 1040nr 2012 How you figured the nondeductible part of your otherwise deductible expenses. Nj 1040nr 2012 A statement that the other deductions claimed on your tax return are not allocable to your tax-free income. Nj 1040nr 2012   See the attachments prepared for the Comprehensive Example , later. Nj 1040nr 2012 Following the example, you will find blank worksheets for your own use. Nj 1040nr 2012 Health Insurance Costs of Self-Employed Ministers If you are self-employed, you may be able to deduct the amount you paid in 2013 for medical and dental insurance and qualified long-term care insurance for you, your spouse, and your dependents. Nj 1040nr 2012 If you qualify, you can take this deduction as an adjustment to income on Form 1040, line 29. Nj 1040nr 2012 See the Instructions for Form 1040 to figure your deduction. Nj 1040nr 2012 The following special rules apply to the self-employed health insurance deduction. Nj 1040nr 2012 You cannot take a medical expense deduction on Schedule A (Form 1040) for any expenses you claim for purposes of the self-employed health insurance deduction. Nj 1040nr 2012 You cannot take the deduction for any month you are eligible to participate in a subsidized plan of your (or your spouse's) employer. Nj 1040nr 2012 The deduction cannot exceed your net earnings from the business under which the insurance plan is established. Nj 1040nr 2012 Your net earnings under this rule do not include the income you earned as a common-law employee (discussed earlier) of a church. Nj 1040nr 2012 More information. Nj 1040nr 2012   For more information about the self-employed health insurance deduction, see chapter 6 in Publication 535. Nj 1040nr 2012 Deduction for SE Tax You can deduct one-half of your SE tax in figuring adjusted gross income. Nj 1040nr 2012 This is an income tax deduction only, on Form 1040, line 27. Nj 1040nr 2012 Do not claim this deduction in figuring net earnings from self-employment subject to SE tax. Nj 1040nr 2012 Income Tax Withholding and Estimated Tax The federal income tax is a pay-as-you-go tax. Nj 1040nr 2012 You must pay the tax as you earn or receive income during the year. Nj 1040nr 2012 An employee usually has income tax withheld from his or her wages or salary. Nj 1040nr 2012 However, your salary is not subject to federal income tax withholding if both of the following conditions apply. Nj 1040nr 2012 You are a duly ordained, commissioned, or licensed minister, a member of a religious order (who has not taken a vow of poverty), or a Christian Science practitioner or reader. Nj 1040nr 2012 Your salary is for ministerial services (see Ministerial Services , earlier). Nj 1040nr 2012 If your salary is not subject to withholding, or if you do not pay enough tax through withholding, you may need to make estimated tax payments to avoid penalties for not paying enough tax as you earn your income. Nj 1040nr 2012 You generally must make estimated tax payments if you expect to owe taxes, including SE tax, of $1,000 or more, when you file your return. Nj 1040nr 2012 Determine your estimated tax by using the worksheets in Publication 505, Tax Withholding and Estimated Tax. Nj 1040nr 2012 Pay the entire estimated tax for 2014 or the first installment by April 15, 2014. Nj 1040nr 2012 See Form 1040-ES for the different payment methods. Nj 1040nr 2012 The April 15 date applies whether or not your tax home and your abode are outside the United States and Puerto Rico. Nj 1040nr 2012 For more information, see chapter 2 of Publication 505. Nj 1040nr 2012 If you perform your services as a common-law employee of the church and your salary is not subject to income tax withholding, you can enter into a voluntary withholding agreement with the church to cover any income and SE tax that may be due. Nj 1040nr 2012 Filing Your Return You must file an income tax return for 2013 if your gross income was at least the amount shown in the third column of Table 4 above. Nj 1040nr 2012 Table 4. Nj 1040nr 2012 2013 Filing Requirements for Most Taxpayers IF your filing status is . Nj 1040nr 2012 . Nj 1040nr 2012 . Nj 1040nr 2012 AND at the end of 2013 you were* . Nj 1040nr 2012 . Nj 1040nr 2012 . Nj 1040nr 2012 THEN file a return if your gross income** was at least . Nj 1040nr 2012 . Nj 1040nr 2012 . Nj 1040nr 2012 single under age 65 65 or older   $10,000 $11,500   married filing jointly*** under 65 (both spouses) 65 or older (one spouse) 65 or older (both spouses)   $20,000  $21,200  $22,400   married filing separately any age   $3,900   head of household under 65 65 or older   $12,850 $14,350   qualifying widow(er) with dependent child under 65 65 or older   $16,100  $17,300   * If you were born on January 1, 1949, you are considered to be age 65 at the end of 2013. Nj 1040nr 2012 ** Gross income means all income you received in the form of money, goods, property, and services that is not exempt from tax, including any income from sources outside the United States or from the sale of your main home (even if you can exclude part or all of it). Nj 1040nr 2012 Do not include any social security benefits unless (a) you are married filing a separate return and you lived with your spouse at any time in 2013, or (b) one-half of your social security benefits plus your other gross income and any tax-exempt interest is more than $25,000 ($32,000 if married filing jointly). Nj 1040nr 2012 If (a) or (b) applies, see the instructions for Form 1040, lines 20a and 20b, to figure the taxable part of social security benefits you must include in gross income. Nj 1040nr 2012 Gross income includes gains, but not losses, reported on Form 8949 or Schedule D (Form 1040). Nj 1040nr 2012 Gross income from a business means, for example, the amount on Schedule C (Form 1040), line 7, or Schedule F (Form 1040), line 9. Nj 1040nr 2012 But, in figuring gross income, do not reduce your income by any losses, including any loss on Schedule C (Form 1040), line 7, or Schedule F (Form 1040), line 9. Nj 1040nr 2012 *** If you did not live with your spouse at the end of 2013 (or on the date your spouse died) and your gross income was at least $3,900, you must file a return regardless of your age. Nj 1040nr 2012 Additional requirements. Nj 1040nr 2012   Even if your income was less than the amount shown in Table 4, you must file an income tax return on Form 1040, and attach a completed Schedule SE (Form 1040), if:    You are not exempt from SE tax, and you have net earnings from self-employment (discussed earlier under Self-Employment Tax: Figuring Net Earnings ) of $400 or more in the tax year, You are exempt from SE tax on earnings from ministerial services and you have $400 or more of other net earnings subject to SE tax, or You had wages of $108. Nj 1040nr 2012 28 or more from an electing church or church-controlled organization (see Coverage of Religious Workers (Church Employees) , earlier, under Social Security Coverage). Nj 1040nr 2012 Self-employment tax. Nj 1040nr 2012   If you are liable for SE tax, you must file Schedule SE (Form 1040) with your return. Nj 1040nr 2012   If you filed Form 4361 and did not receive approval from the IRS, you must pay SE tax on your ministerial earnings, as explained earlier. Nj 1040nr 2012 You should report ministerial earnings and expenses from nonemployee ministerial services on Schedule C or C-EZ (Form 1040). Nj 1040nr 2012 You should then carry the net amount over to line 2 of Schedule SE (Form 1040), Section A or B. Nj 1040nr 2012 However, if you were a duly ordained minister who was an employee of a church and you must pay SE tax on the wages you earned for those services, do not report those wages on Schedule C or C-EZ (Form 1040). Nj 1040nr 2012 Instead, report those wages less any allowable expenses (including any unreimbursed employee business expenses), on line 2 of Schedule SE (Form 1040), Section A or B, and attach an explanation. Nj 1040nr 2012 Note. Nj 1040nr 2012 For income tax purposes, the unreimbursed employee business expenses that you incurred as an employee of the church and subtracted from your wages on line 2 of Schedule SE (Form 1040) are allowed only as an itemized deduction on Schedule A (Form 1040) if they exceed 2% of your adjusted gross income. Nj 1040nr 2012 You cannot deduct these expenses on Schedule C or C-EZ (Form 1040) as a trade or business expense. Nj 1040nr 2012 Exemption from SE tax. Nj 1040nr 2012   If you filed Form 4361 and received IRS approval not to be taxed on your ministerial earnings, and you do not have any other income subject to SE tax, do not file Schedule SE (Form 1040). Nj 1040nr 2012 Instead, enter “Exempt—Form 4361” on the dotted line next to Form 1040, line 56. Nj 1040nr 2012 However, if you had net earnings from another trade or business of $400 or more subject to SE tax, see line A at the top of Schedule SE (Form 1040), Section B. Nj 1040nr 2012    If you filed Form 4029 and received IRS approval not to be taxed on those earnings, and you do not have any other income subject to SE tax, do not file Schedule SE (Form 1040). Nj 1040nr 2012 Instead, enter “Exempt—Form 4029” on the dotted line next to Form 1040, line 56. Nj 1040nr 2012 More information. Nj 1040nr 2012   For more information on filing your return, including when and where to file it, see the Instructions for Form 1040. Nj 1040nr 2012 Retirement Savings Arrangements Retirement savings arrangements are plans that offer you a tax-favored way to save for your retirement. Nj 1040nr 2012 You generally can deduct your contributions to the plan. Nj 1040nr 2012 Your contributions and the earnings on them are not taxed until they are distributed. Nj 1040nr 2012 Retirement plans for the self-employed. Nj 1040nr 2012   To set up one of the following plans you must be self-employed. Nj 1040nr 2012 SEP (simplified employee pension) plan. Nj 1040nr 2012 SIMPLE (savings incentive match plan for employees) plan. Nj 1040nr 2012 Qualified retirement plan (also called a Keogh or H. Nj 1040nr 2012 R. Nj 1040nr 2012 10 plan). Nj 1040nr 2012   The common-law rules determine whether you are an employee or a self-employed person for purposes of setting up a retirement plan. Nj 1040nr 2012 See Employment status for other tax purposes under Coverage of Members of the Clergy, earlier. Nj 1040nr 2012 This result is true even if your compensation for ministerial services (defined earlier) is subject to SE tax. Nj 1040nr 2012   For example, if a congregation pays you a salary for performing ministerial services and you are subject to the congregation's control, you generally are a common-law employee. Nj 1040nr 2012 You are not a self-employed person for purposes of setting up a retirement plan. Nj 1040nr 2012 This result is true even if your salary is subject to SE tax. Nj 1040nr 2012   On the other hand, amounts received directly from members of the congregation, such as fees for performing marriages, baptisms, or other personal services that you report on Schedule C or C-EZ (Form 1040), are earnings from self-employment for all tax purposes. Nj 1040nr 2012   For more information on establishing a SEP, SIMPLE, or qualified retirement plan, see Publication 560, Retirement Plans for Small Business (SEP, SIMPLE, and Qualified Plans). Nj 1040nr 2012 Individual retirement arrangements (IRAs). Nj 1040nr 2012   The traditional IRA and the Roth IRA are two individual retirement arrangements you can use to save money for your retirement. Nj 1040nr 2012 Generally, your maximum contribution for 2013 to either of these plans (or to a combination of the two) is the smaller of your taxable compensation or $5,500 ($6,500 if you are age 50 or older). Nj 1040nr 2012   However, your maximum contribution to a Roth IRA will be further reduced or eliminated if your adjusted gross income is above a certain amount. Nj 1040nr 2012 You cannot deduct Roth IRA contributions, but if you satisfy certain requirements, all earnings in the Roth IRA are tax free and neither your nondeductible contributions nor any earnings on them are taxable when distributed. Nj 1040nr 2012   If you contribute to a traditional IRA, your contribution may be deductible. Nj 1040nr 2012 However, your deduction may be reduced or eliminated if you or your spouse is covered by an employer retirement plan (including, but not limited to, a SEP, SIMPLE, or qualified retirement plan). Nj 1040nr 2012   For more information on IRAs, see Publication 590. Nj 1040nr 2012 Tax-sheltered annuity plans. Nj 1040nr 2012   Church employees, members of religious orders, and duly ordained, commissioned, or licensed ministers working as ministers or chaplains can participate in tax-sheltered annuity (403(b)) plans. Nj 1040nr 2012 For more