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Late 2010 taxes 8. Late 2010 taxes   Gains and Losses Table of Contents Introduction Topics - This chapter discusses: Useful Items - You may want to see: Sales and ExchangesDetermining Gain or Loss Like-Kind Exchanges Transfer to Spouse Ordinary or Capital Gain or LossCapital Assets Noncapital Assets Hedging (Commodity Futures) Livestock Converted Wetland and Highly Erodible Cropland Timber Sale of a Farm Foreclosure or Repossession Abandonment Introduction This chapter explains how to figure, and report on your tax return, your gain or loss on the disposition of your property or debt and whether such gain or loss is ordinary or capital. Late 2010 taxes Ordinary gain is taxed at the same rates as wages and interest income while capital gain is generally taxed at lower rates. Late 2010 taxes Dispositions discussed in this chapter include sales, exchanges, foreclosures, repossessions, canceled debts, hedging transactions, and elections to treat cutting of timber as a sale or exchange. Late 2010 taxes Topics - This chapter discusses: Sales and exchanges Ordinary or capital gain or loss Useful Items - You may want to see: Publication 334 Tax Guide for Small Business 523 Selling Your Home 544 Sales and Other Dispositions of Assets 550 Investment Income and Expenses 908 Bankruptcy Tax Guide Form (and Instructions) 982 Reduction of Tax Attributes Due to Discharge of Indebtedness (and Section 1082 Basis Adjustment) Sch D (Form 1040) Capital Gains and Losses Sch F (Form 1040) Profit or Loss From Farming 1099-A Acquisition or Abandonment of Secured Property 1099-C Cancellation of Debt 4797 Sales of Business Property 8949 Sales and Other Dispositions of Capital Assets See chapter 16 for information about getting publications and forms. Late 2010 taxes Sales and Exchanges If you sell, exchange, or otherwise dispose of your property, you usually have a gain or a loss. Late 2010 taxes This section explains certain rules for determining whether any gain you have is taxable, and whether any loss you have is deductible. Late 2010 taxes A sale is a transfer of property for money or a mortgage, note, or other promise to pay money. Late 2010 taxes An exchange is a transfer of property for other property or services. Late 2010 taxes Determining Gain or Loss You usually realize a gain or loss when you sell or exchange property. Late 2010 taxes If the amount you realize from a sale or exchange of property is more than its adjusted basis, you will have a gain. Late 2010 taxes If the adjusted basis of the property is more than the amount you realize, you will have a loss. Late 2010 taxes Basis and adjusted basis. Late 2010 taxes   The basis of property you buy is usually its cost. Late 2010 taxes The adjusted basis of property is basis plus certain additions and minus certain deductions. Late 2010 taxes See chapter 6 for more information about basis and adjusted basis. Late 2010 taxes Amount realized. Late 2010 taxes   The amount you realize from a sale or exchange is the total of all money you receive plus the fair market value (FMV) (defined in chapter 6) of all property or services you receive. Late 2010 taxes The amount you realize also includes any of your liabilities assumed by the buyer and any liabilities to which the property you transferred is subject, such as real estate taxes or a mortgage. Late 2010 taxes   If the liabilities relate to an exchange of multiple properties, see Multiple Property Exchanges in chapter 1 of Publication 544. Late 2010 taxes Amount recognized. Late 2010 taxes   Your gain or loss realized from a sale or exchange of certain property is usually a recognized gain or loss for tax purposes. Late 2010 taxes A recognized gain is a gain you must include in gross income and report on your income tax return. Late 2010 taxes A recognized loss is a loss you deduct from gross income. Late 2010 taxes However, your gain or loss realized from the exchange of certain property may not be recognized for tax purposes. Late 2010 taxes See Like-Kind Exchanges next. Late 2010 taxes Also, a loss from the disposition of property held for personal use is not deductible. Late 2010 taxes Like-Kind Exchanges Certain exchanges of property are not taxable. Late 2010 taxes This means any gain from the exchange is not recognized, and any loss cannot be deducted. Late 2010 taxes Your gain or loss will not be recognized until you sell or otherwise dispose of the property you receive. Late 2010 taxes The exchange of property for the same kind of property is the most common type of nontaxable exchange. Late 2010 taxes To qualify for treatment as a like-kind exchange, the property traded and the property received must be both of the following. Late 2010 taxes Qualifying property. Late 2010 taxes Like-kind property. Late 2010 taxes These two requirements are discussed later. Late 2010 taxes Multiple-party transactions. Late 2010 taxes   The like-kind exchange rules also apply to property exchanges that involve three and four-party transactions. Late 2010 taxes Any part of these multiple-party transactions can qualify as a like-kind exchange if it meets all the requirements described in this section. Late 2010 taxes Receipt of title from third party. Late 2010 taxes   If you receive property in a like-kind exchange and the other party who transfers the property to you does not give you the title, but a third party does, you can still treat this transaction as a like-kind exchange if it meets all the requirements. Late 2010 taxes Basis of property received. Late 2010 taxes   If you receive property in a like-kind exchange, the basis of the property will be the same as the basis of the property you gave up. Late 2010 taxes See chapter 6 for more information. Late 2010 taxes Money paid. Late 2010 taxes   If, in addition to giving up like-kind property, you pay money in a like-kind exchange, you still have no recognized gain or loss. Late 2010 taxes The basis of the property received is the basis of the property given up, increased by the money paid. Late 2010 taxes Example. Late 2010 taxes You traded an old tractor with an adjusted basis of $15,000 for a new one. Late 2010 taxes The new tractor costs $300,000. Late 2010 taxes You were allowed $80,000 for the old tractor and paid $220,000 cash. Late 2010 taxes You have no recognized gain or loss on the transaction regardless of the adjusted basis of your old tractor and the basis of the new tractor is $235,000, the adjusted basis of the old tractor plus the cash paid ($15,000 + $220,000). Late 2010 taxes If you had sold the old tractor to a third party for $80,000 and bought a new one, you would have a recognized gain or loss on the sale of your old tractor equal to the difference between the amount realized and the adjusted basis of the old tractor. Late 2010 taxes In this case, the taxable gain would be $65,000 ($80,000 − $15,000) and the basis of the new tractor would be $300,000. Late 2010 taxes Reporting the exchange. Late 2010 taxes   Report the exchange of like-kind property, even though no gain or loss is recognized, on Form 8824, Like-Kind Exchanges. Late 2010 taxes The Instructions for Form 8824 explain how to report the details of the exchange. Late 2010 taxes   If you have any recognized gain because you received money or unlike property, report it on Schedule D (Form 1040) or Form 4797, whichever applies. Late 2010 taxes You may also have to report the recognized gain as ordinary income because of depreciation recapture on Form 4797. Late 2010 taxes See chapter 9 for more information. Late 2010 taxes Qualifying property. Late 2010 taxes   In a like-kind exchange, both the property you give up and the property you receive must be held by you for investment or for productive use in your trade or business. Late 2010 taxes Machinery, buildings, land, trucks, breeding livestock, rental houses, and certain mutual ditch, reservoir, or irrigation company stock are examples of property that may qualify. Late 2010 taxes Nonqualifying property. Late 2010 taxes   The rules for like-kind exchanges do not apply to exchanges of the following property. Late 2010 taxes Property you use for personal purposes, such as your home and family car. Late 2010 taxes Stock in trade or other property held primarily for sale, such as crops and produce. Late 2010 taxes Stocks, bonds, or notes. Late 2010 taxes However, see Qualifying property above. Late 2010 taxes Other securities or evidences of indebtedness, such as accounts receivable. Late 2010 taxes Partnership interests. Late 2010 taxes However, you may have a nontaxable exchange under other rules. Late 2010 taxes See Other Nontaxable Exchanges in chapter 1 of Publication 544. Late 2010 taxes Like-kind property. Late 2010 taxes   To qualify as a nontaxable exchange, the properties exchanged must be of like kind. Late 2010 taxes Like-kind properties are properties of the same nature or character, even if they differ in grade or quality. Late 2010 taxes Generally, real property exchanged for real property qualifies as an exchange of like-kind property. Late 2010 taxes For example, an exchange of city property for farm property or improved property for unimproved property is a like-kind exchange. Late 2010 taxes   An exchange of a tractor for a new tractor is an exchange of like-kind property, and so is an exchange of timber land for crop acreage. Late 2010 taxes An exchange of a tractor for acreage, however, is not an exchange of like-kind property. Late 2010 taxes The exchange of livestock of one sex for livestock of the other sex is not a like-kind exchange. Late 2010 taxes For example, the exchange of a bull for a cow is not a like-kind exchange. Late 2010 taxes An exchange of the assets of a business for the assets of a similar business cannot be treated as an exchange of one property for another property. Late 2010 taxes    Note. Late 2010 taxes Whether you engaged in a like-kind exchange depends on an analysis of each asset involved in the exchange. Late 2010 taxes Personal property. Late 2010 taxes   Depreciable tangible personal property can be either like kind or like class to qualify for nontaxable exchange treatment. Late 2010 taxes Like-class properties are depreciable tangible personal properties within the same General Asset Class or Product Class. Late 2010 taxes Property classified in any General Asset Class may not be classified within a Product Class. Late 2010 taxes Assets that are not in the same class will qualify as like-kind property if they are of the same nature or character. Late 2010 taxes General Asset Classes. Late 2010 taxes   General Asset Classes describe the types of property frequently used in many businesses. Late 2010 taxes They include, but are not limited to, the following property. Late 2010 taxes Office furniture, fixtures, and equipment (asset class 00. Late 2010 taxes 11). Late 2010 taxes Information systems, such as computers and peripheral equipment (asset class 00. Late 2010 taxes 12). Late 2010 taxes Data handling equipment except computers (asset class 00. Late 2010 taxes 13). Late 2010 taxes Automobiles and taxis (asset class 00. Late 2010 taxes 22). Late 2010 taxes Light general purpose trucks (asset class 00. Late 2010 taxes 241). Late 2010 taxes Heavy general purpose trucks (asset class 00. Late 2010 taxes 242). Late 2010 taxes Tractor units for use over-the-road (asset class 00. Late 2010 taxes 26). Late 2010 taxes Trailers and trailer-mounted containers (asset class 00. Late 2010 taxes 27). Late 2010 taxes Industrial steam and electric generation and/or distribution systems (asset class 00. Late 2010 taxes 4). Late 2010 taxes Product Classes. Late 2010 taxes   Product Classes include property listed in a 6-digit product class in sectors 31 through 33 of the North American Industry Classification System (NAICS) of the Executive Office of the President, Office of Management and Budget, United States, (NAICS Manual). Late 2010 taxes The latest version of the manual can be accessed at www. Late 2010 taxes census. Late 2010 taxes gov/eos/www/naics/. Late 2010 taxes Copies of the printed manual may be purchased from the National Technical Information Service (NTIS) at  www. Late 2010 taxes ntis. Late 2010 taxes gov/products/naics. Late 2010 taxes aspx or by calling 1-800-553-NTIS (1-800-553-6847) or (703) 605-6000. Late 2010 taxes A CD-ROM version with search and retrieval software is also available from NTIS. Late 2010 taxes    NAICS class 333111, Farm Machinery and Equipment Manufacturing, includes most machinery and equipment used in a farming business. Late 2010 taxes Partially nontaxable exchange. Late 2010 taxes   If, in addition to like-kind property, you receive money or unlike property in an exchange on which you realize gain, you have a partially nontaxable exchange. Late 2010 taxes You are taxed on the gain you realize, but only to the extent of the money and the FMV of the unlike property you receive. Late 2010 taxes A loss is not deductible. Late 2010 taxes Example 1. Late 2010 taxes You trade farmland that cost $30,000 for $10,000 cash and other land to be used in farming with a FMV of $50,000. Late 2010 taxes You have a realized gain of $30,000 ($50,000 FMV of new land + $10,000 cash − $30,000 basis of old farmland = $30,000 realized gain). Late 2010 taxes However, only $10,000, the cash received, is recognized (included in income). Late 2010 taxes Example 2. Late 2010 taxes Assume the same facts as in Example 1, except that, instead of money, you received a tractor with a FMV of $10,000. Late 2010 taxes Your recognized gain is still limited to $10,000, the value of the tractor (the unlike property). Late 2010 taxes Example 3. Late 2010 taxes Assume in Example 1 that the FMV of the land you received was only $15,000. Late 2010 taxes Your $5,000 loss is not recognized. Late 2010 taxes Unlike property given up. Late 2010 taxes   If, in addition to like-kind property, you give up unlike property, you must recognize gain or loss on the unlike property you give up. Late 2010 taxes The gain or loss is the difference between the FMV of the unlike property and the adjusted basis of the unlike property. Late 2010 taxes Like-kind exchanges between related persons. Late 2010 taxes   Special rules apply to like-kind exchanges between related persons. Late 2010 taxes These rules affect both direct and indirect exchanges. Late 2010 taxes Under these rules, if either person disposes of the property within 2 years after the exchange, the exchange is disqualified from nonrecognition treatment. Late 2010 taxes The gain or loss on the original exchange must be recognized as of the date of the later disposition. Late 2010 taxes The 2-year holding period begins on the date of the last transfer of property that was part of the like-kind exchange. Late 2010 taxes Related persons. Late 2010 taxes   Under these rules, related persons include, for example, you and a member of your family (spouse, brother, sister, parent, child, etc. Late 2010 taxes ), you and a corporation in which you have more than 50% ownership, you and a partnership in which you directly or indirectly own more than a 50% interest of the capital or profits, and two partnerships in which you directly or indirectly own more than 50% of the capital interests or profits. Late 2010 taxes   For the complete list of related persons, see Related persons in chapter 2 of Publication 544. Late 2010 taxes Example. Late 2010 taxes You used a grey pickup truck in your farming business. Late 2010 taxes Your sister used a red pickup truck in her landscaping business. Late 2010 taxes In December 2012, you exchanged your grey pickup truck, plus $200, for your sister's red pickup truck. Late 2010 taxes At that time, the FMV of the grey pickup truck was $7,000 and its adjusted basis was $6,000. Late 2010 taxes The FMV of the red pickup truck was $7,200 and its adjusted basis was $1,000. Late 2010 taxes You realized a gain of $1,000 (the $7,200 FMV of the red pickup truck, minus the grey pickup truck's $6,000 adjusted basis, minus the $200 you paid). Late 2010 taxes Your sister realized a gain of $6,200 (the $7,000 FMV of the grey pickup truck plus the $200 you paid, minus the $1,000 adjusted basis of the red pickup truck). Late 2010 taxes However, because this was a like-kind exchange, you recognized no gain. Late 2010 taxes Your basis in the red pickup truck was $6,200 (the $6,000 adjusted basis of the grey pickup truck plus the $200 you paid). Late 2010 taxes She recognized gain only to the extent of the money she received, $200. Late 2010 taxes Her basis in the grey pickup truck was $1,000 (the $1,000 adjusted basis of the red pickup truck minus the $200 received, plus the $200 gain recognized). Late 2010 taxes In 2013, you sold the red pickup truck to a third party for $7,000. Late 2010 taxes Because you sold it within 2 years after the exchange, the exchange is disqualified from nonrecognition treatment. Late 2010 taxes On your tax return for 2013, you must report your $1,000 gain on the 2012 exchange. Late 2010 taxes You also report a loss on the sale as $200 (the adjusted basis of the red pickup truck, $7,200 (its $6,200 basis plus the $1,000 gain recognized), minus the $7,000 realized from the sale). Late 2010 taxes In addition, your sister must report on her tax return for 2013 the $6,000 balance of her gain on the 2012 exchange. Late 2010 taxes Her adjusted basis in the grey pickup truck is increased to $7,000 (its $1,000 basis plus the $6,000 gain recognized). Late 2010 taxes Exceptions to the rules for related persons. Late 2010 taxes   The following property dispositions are excluded from these rules. Late 2010 taxes Dispositions due to the death of either related person. Late 2010 taxes Involuntary conversions. Late 2010 taxes Dispositions where it is established to the satisfaction of the IRS that neither the exchange nor the disposition has, as a main purpose, the avoidance of federal income tax. Late 2010 taxes Multiple property exchanges. Late 2010 taxes   Under the like-kind exchange rules, you must generally make a property-by-property comparison to figure your recognized gain and the basis of the property you receive in the exchange. Late 2010 taxes However, for exchanges of multiple properties, you do not make a property-by-property comparison if you do either of the following. Late 2010 taxes Transfer and receive properties in two or more exchange groups. Late 2010 taxes Transfer or receive more than one property within a single exchange group. Late 2010 taxes   For more information, see Multiple Property Exchanges in chapter 1 of Publication 544. Late 2010 taxes Deferred exchange. Late 2010 taxes   A deferred exchange for like-kind property may qualify for nonrecognition of gain or loss. Late 2010 taxes A deferred exchange is an exchange in which you transfer property you use in business or hold for investment and later receive like-kind property you will use in business or hold for investment. Late 2010 taxes The property you receive is replacement property. Late 2010 taxes The transaction must be an exchange of property for property rather than a transfer of property for money used to buy replacement property. Late 2010 taxes In addition, the replacement property will not be treated as like-kind property unless certain identification and receipt requirements are met. Late 2010 taxes   For more information see Deferred Exchanges in chapter 1 of Publication 544. Late 2010 taxes Transfer to Spouse No gain or loss is recognized on a transfer of property from an individual to (or in trust for the benefit of) a spouse, or a former spouse if incident to divorce. Late 2010 taxes This rule does not apply if the recipient is a nonresident alien. Late 2010 taxes Nor does this rule apply to a transfer in trust to the extent the liabilities assumed and the liabilities on the property are more than the property's adjusted basis. Late 2010 taxes Any transfer of property to a spouse or former spouse on which gain or loss is not recognized is not considered a sale or exchange. Late 2010 taxes The recipient's basis in the property will be the same as the adjusted basis of the giver immediately before the transfer. Late 2010 taxes This carryover basis rule applies whether the adjusted basis of the transferred property is less than, equal to, or greater than either its FMV at the time of transfer or any consideration paid by the recipient. Late 2010 taxes This rule applies for determining loss as well as gain. Late 2010 taxes Any gain recognized on a transfer in trust increases the basis. Late 2010 taxes For more information on transfers of property incident to divorce, see Property Settlements in Publication 504, Divorced or Separated Individuals. Late 2010 taxes Ordinary or Capital Gain or Loss Generally, you will have a capital gain or loss if you sell or exchange a capital asset (defined below). Late 2010 taxes You may also have a capital gain if your section 1231 transactions result in a net gain. Late 2010 taxes See Section 1231 Gains and Losses in  chapter 9. Late 2010 taxes To figure your net capital gain or loss, you must classify your gains and losses as either ordinary or capital (and your capital gains or losses as either short-term or long-term). Late 2010 taxes Your net capital gains may be taxed at a lower tax rate than ordinary income. Late 2010 taxes See Capital Gains Tax Rates , later. Late 2010 taxes Your deduction for a net capital loss may be limited. Late 2010 taxes See Treatment of Capital Losses , later. Late 2010 taxes Capital Assets Almost everything you own and use for personal purposes or investment is a capital asset. Late 2010 taxes The following items are examples of capital assets. Late 2010 taxes A home owned and occupied by you and your family. Late 2010 taxes Household furnishings. Late 2010 taxes A car used for pleasure. Late 2010 taxes If your car is used both for pleasure and for farm business, it is partly a capital asset and partly a noncapital asset, defined later. Late 2010 taxes Stocks and bonds. Late 2010 taxes However, there are special rules for gains on qualified small business stock. Late 2010 taxes For more information on this subject, see Gains on Qualified Small Business Stock and Losses on Section 1244 (Small Business) Stock in chapter 4 of Publication 550. Late 2010 taxes Personal-use property. Late 2010 taxes   Gain from a sale or exchange of personal-use property is a capital gain and is taxable. Late 2010 taxes Loss from the sale or exchange of personal-use property is not deductible. Late 2010 taxes You can deduct a loss relating to personal-use property only if it results from a casualty or theft. Late 2010 taxes For information on casualties and thefts, see chapter 11. Late 2010 taxes Long and Short Term Where you report a capital gain or loss depends on how long you own the asset before you sell or exchange it. Late 2010 taxes The time you own an asset before disposing of it is the holding period. Late 2010 taxes If you hold a capital asset 1 year or less, the gain or loss resulting from its disposition is short term. Late 2010 taxes Report it in Part I of Schedule D (Form 1040). Late 2010 taxes If you hold a capital asset longer than 1 year, the gain or loss resulting from its disposition is long term. Late 2010 taxes Report it in Part II of Schedule D (Form 1040). Late 2010 taxes Holding period. Late 2010 taxes   To figure if you held property longer than 1 year, start counting on the day after the day you acquired the property. Late 2010 taxes The day you disposed of the property is part of your holding period. Late 2010 taxes Example. Late 2010 taxes If you bought an asset on June 19, 2012, you should start counting on June 20, 2012. Late 2010 taxes If you sold the asset on June 19, 2013, your holding period is not longer than 1 year, but if you sold it on June 20, 2013, your holding period is longer than 1 year. Late 2010 taxes Inherited property. Late 2010 taxes   If you inherit property, you are considered to have held the property longer than 1 year, regardless of how long you actually held it. Late 2010 taxes This rule does not apply to livestock used in a farm business. Late 2010 taxes See Holding period under Livestock , later. Late 2010 taxes Nonbusiness bad debt. Late 2010 taxes   A nonbusiness bad debt is a short-term capital loss, deductible in the year the debt becomes worthless. Late 2010 taxes See chapter 4 of Publication 550. Late 2010 taxes Nontaxable exchange. Late 2010 taxes   If you acquire an asset in exchange for another asset and your basis for the new asset is figured, in whole or in part, by using your basis in the old property, the holding period of the new property includes the holding period of the old property. Late 2010 taxes That is, it begins on the same day as your holding period for the old property. Late 2010 taxes Gift. Late 2010 taxes   If you receive a gift of property and your basis in it is figured using the donor's basis, your holding period includes the donor's holding period. Late 2010 taxes Real property. Late 2010 taxes   To figure how long you held real property, start counting on the day after you received title to it or, if earlier, on the day after you took possession of it and assumed the burdens and privileges of ownership. Late 2010 taxes   However, taking possession of real property under an option agreement is not enough to start the holding period. Late 2010 taxes The holding period cannot start until there is an actual contract of sale. Late 2010 taxes The holding period of the seller cannot end before that time. Late 2010 taxes Figuring Net Gain or Loss The totals for short-term capital gains and losses and the totals for long-term capital gains and losses must be figured separately. Late 2010 taxes Net short-term capital gain or loss. Late 2010 taxes   Combine your short-term capital gains and losses. Late 2010 taxes Do this by adding all of your short-term capital gains. Late 2010 taxes Then add all of your short-term capital losses. Late 2010 taxes Subtract the lesser total from the greater. Late 2010 taxes The difference is your net short-term capital gain or loss. Late 2010 taxes Net long-term capital gain or loss. Late 2010 taxes   Follow the same steps to combine your long-term capital gains and losses. Late 2010 taxes The result is your net long-term capital gain or loss. Late 2010 taxes Net gain. Late 2010 taxes   If the total of your capital gains is more than the total of your capital losses, the difference is taxable. Late 2010 taxes However, part of your gain (but not more than your net capital gain) may be taxed at a lower rate than the rate of tax on your ordinary income. Late 2010 taxes See Capital Gains Tax Rates , later. Late 2010 taxes Net loss. Late 2010 taxes   If the total of your capital losses is more than the total of your capital gains, the difference is deductible. Late 2010 taxes But there are limits on how much loss you can deduct and when you can deduct it. Late 2010 taxes See Treatment of Capital Losses next. Late 2010 taxes Treatment of Capital Losses If your capital losses are more than your capital gains, you must claim the difference even if you do not have ordinary income to offset it. Late 2010 taxes For taxpayers other than corporations, the yearly limit on the capital loss you can deduct is $3,000 ($1,500 if you are married and file a separate return). Late 2010 taxes If your other income is low, you may not be able to use the full $3,000. Late 2010 taxes The part of the $3,000 you cannot use becomes part of your capital loss carryover (discussed next). Late 2010 taxes Capital loss carryover. Late 2010 taxes   Generally, you have a capital loss carryover if either of the following situations applies to you. Late 2010 taxes Your net loss on Schedule D (Form 1040), is more than the yearly limit. Late 2010 taxes Your taxable income without your deduction for exemptions is less than zero. Late 2010 taxes If either of these situations applies to you for 2013, see Capital Losses under Reporting Capital Gains and Losses in chapter 4 of Publication 550 to figure the amount you can carry over to 2014. Late 2010 taxes    To figure your capital loss carryover from 2013 to 2014, you will need a copy of your 2013 Form 1040 and Schedule D (Form 1040). Late 2010 taxes Capital Gains Tax Rates The tax rates that apply to a net capital gain are generally lower than the tax rates that apply to other income. Late 2010 taxes These lower rates are called the maximum capital gains rates. Late 2010 taxes The term “net capital gain” means the amount by which your net long-term capital gain for the year is more than your net short-term capital loss. Late 2010 taxes See Schedule D (Form 1040) and the Instructions for Schedule D (Form 1040). Late 2010 taxes Also see Publication 550. Late 2010 taxes Noncapital Assets Noncapital assets include property such as inventory and depreciable property used in a trade or business. Late 2010 taxes A list of properties that are not capital assets is provided in the Instructions for Schedule D (Form 1040). Late 2010 taxes Property held for sale in the ordinary course of your farm business. Late 2010 taxes   Property you hold mainly for sale to customers, such as livestock, poultry, livestock products, and crops, is a noncapital asset. Late 2010 taxes Gain or loss from sales or other dispositions of this property is reported on Schedule F (Form 1040) (not on Schedule D (Form 1040) or Form 4797). Late 2010 taxes The treatment of this property is discussed in chapter 3. Late 2010 taxes Land and depreciable properties. Late 2010 taxes   Land and depreciable property you use in farming are not capital assets. Late 2010 taxes Noncapital assets also include livestock held for draft, breeding, dairy, or sporting purposes. Late 2010 taxes However, your gains and losses from sales and exchanges of your farmland and depreciable properties must be considered together with certain other transactions to determine whether the gains and losses are treated as capital or ordinary gains and losses. Late 2010 taxes The sales of these business assets are reported on Form 4797. Late 2010 taxes See chapter 9 for more information. Late 2010 taxes Hedging (Commodity Futures) Hedging transactions are transactions that you enter into in the normal course of business primarily to manage the risk of interest rate or price changes, or currency fluctuations, with respect to borrowings, ordinary property, or ordinary obligations. Late 2010 taxes Ordinary property or obligations are those that cannot produce capital gain or loss if sold or exchanged. Late 2010 taxes A commodity futures contract is a standardized, exchange-traded contract for the sale or purchase of a fixed amount of a commodity at a future date for a fixed price. Late 2010 taxes The holder of an option on a futures contract has the right (but not the obligation) for a specified period of time to enter into a futures contract to buy or sell at a particular price. Late 2010 taxes A forward contract is generally similar to a futures contract except that the terms are not standardized and the contract is not exchange traded. Late 2010 taxes Businesses may enter into commodity futures contracts or forward contracts and may acquire options on commodity futures contracts as either of the following. Late 2010 taxes Hedging transactions. Late 2010 taxes Transactions that are not hedging transactions. Late 2010 taxes Futures transactions with exchange-traded commodity futures contracts that are not hedging transactions, generally, result in capital gain or loss and are subject to the mark-to-market rules discussed in Publication 550. Late 2010 taxes There is a limit on the amount of capital losses you can deduct each year. Late 2010 taxes Hedging transactions are not subject to the mark-to-market rules. Late 2010 taxes If, as a farmer-producer, to protect yourself from the risk of unfavorable price fluctuations, you enter into commodity forward contracts, futures contracts, or options on futures contracts and the contracts cover an amount of the commodity within your range of production, the transactions are generally considered hedging transactions. Late 2010 taxes They can take place at any time you have the commodity under production, have it on hand for sale, or reasonably expect to have it on hand. Late 2010 taxes The gain or loss on the termination of these hedges is generally ordinary gain or loss. Late 2010 taxes Farmers who file their income tax returns on the cash method report any profit or loss on the hedging transaction on Schedule F, line 8. Late 2010 taxes Gains or losses from hedging transactions that hedge supplies of a type regularly used or consumed in the ordinary course of your trade or business may be ordinary gains or losses. Late 2010 taxes Examples include fuel and feed. Late 2010 taxes If you have numerous transactions in the commodity futures market during the year, you must be able to show which transactions are hedging transactions. Late 2010 taxes Clearly identify a hedging transaction on your books and records before the end of the day you entered into the transaction. Late 2010 taxes It may be helpful to have separate brokerage accounts for your hedging and speculation transactions. Late 2010 taxes Retain the identification of each hedging transaction with your books and records. Late 2010 taxes Also, identify the item(s) or aggregate risk that is being hedged in your records. Late 2010 taxes Although the identification of the hedging transaction must be made before the end of the day it was entered into, you have 35 days after entering into the transaction to identify the hedged item(s) or risk. Late 2010 taxes For more information on the tax treatment of futures and options contracts, see Commodity Futures and Section 1256 Contracts Marked to Market in Publication 550. Late 2010 taxes Accounting methods for hedging transactions. Late 2010 taxes   The accounting method you use for a hedging transaction must clearly reflect income. Late 2010 taxes This means that your accounting method must reasonably match the timing of income, deduction, gain, or loss from a hedging transaction with the timing of income, deduction, gain, or loss from the item or items being hedged. Late 2010 taxes There are requirements and limits on the method you can use for certain hedging transactions. Late 2010 taxes See Regulations section 1. Late 2010 taxes 446-4(e) for those requirements and limits. Late 2010 taxes   Hedging transactions must be accounted for under the rules stated above unless the transaction is subject to mark-to-market accounting under section 475 or you use an accounting method other than the following methods. Late 2010 taxes Cash method. Late 2010 taxes Farm-price method. Late 2010 taxes Unit-livestock-price method. Late 2010 taxes   Once you adopt a method, you must apply it consistently and must have IRS approval before changing it. Late 2010 taxes   Your books and records must describe the accounting method used for each type of hedging transaction. Late 2010 taxes They must also contain any additional identification necessary to verify the application of the accounting method you used for the transaction. Late 2010 taxes You must make the additional identification no more than 35 days after entering into the hedging transaction. Late 2010 taxes Example of a hedging transaction. Late 2010 taxes   You file your income tax returns on the cash method. Late 2010 taxes On July 2 you anticipate a yield of 50,000 bushels of corn this year. Late 2010 taxes The December futures price is $5. Late 2010 taxes 75 a bushel, but there are indications that by harvest time the price will drop. Late 2010 taxes To protect yourself against a drop in the price, you enter into the following hedging transaction. Late 2010 taxes You sell ten December futures contracts of 5,000 bushels each for a total of 50,000 bushels of corn at $5. Late 2010 taxes 75 a bushel. Late 2010 taxes   The price did not drop as anticipated but rose to $6 a bushel. Late 2010 taxes In November, you sell your crop at a local elevator for $6 a bushel. Late 2010 taxes You also close out your futures position by buying ten December contracts for $6 a bushel. Late 2010 taxes You paid a broker's commission of $1,400 ($70 per contract) for the complete in and out position in the futures market. Late 2010 taxes   The result is that the price of corn rose 25 cents a bushel and the actual selling price is $6 a bushel. Late 2010 taxes Your loss on the hedge is 25 cents a bushel. Late 2010 taxes In effect, the net selling price of your corn is $5. Late 2010 taxes 75 a bushel. Late 2010 taxes   Report the results of your futures transactions and your sale of corn separately on Schedule F. Late 2010 taxes See the instructions for the 2013 Schedule F (Form 1040). Late 2010 taxes   The loss on your futures transactions is $13,900, figured as follows. Late 2010 taxes July 2 - Sold December corn futures (50,000 bu. Late 2010 taxes @$5. Late 2010 taxes 75) $287,500 November 6 - Bought December corn futures (50,000 bu. Late 2010 taxes @$6 plus $1,400 broker's commission) 301,400 Futures loss ($13,900) This loss is reported as a negative figure on Schedule F, Part I, line 8, as other income. Late 2010 taxes   The proceeds from your corn sale at the local elevator are $300,000 (50,000 bu. Late 2010 taxes × $6). Late 2010 taxes Report it on Schedule F, Part I, line 2, as income from sales of products you raised. Late 2010 taxes   Assume you were right and the price went down 25 cents a bushel. Late 2010 taxes In effect, you would still net $5. Late 2010 taxes 75 a bushel, figured as follows. Late 2010 taxes Sold cash corn, per bushel $5. Late 2010 taxes 50 Gain on hedge, per bushel . Late 2010 taxes 25 Net price, per bushel $5. Late 2010 taxes 75       The gain on your futures transactions would have been $11,100, figured as follows. Late 2010 taxes July 2 - Sold December corn futures (50,000 bu. Late 2010 taxes @$5. Late 2010 taxes 75) $287,500 November 6 - Bought December corn futures (50,000 bu. Late 2010 taxes @$5. Late 2010 taxes 50 plus $1,400 broker's commission) 276,400 Futures gain $11,100 The $11,100 is reported on Schedule F, Part I, line 8, as other income. Late 2010 taxes   The proceeds from the sale of your corn at the local elevator, $275,000, are reported on Schedule F, Part I, line 2, as income from sales of products you raised. Late 2010 taxes Livestock This part discusses the sale or exchange of livestock used in your farm business. Late 2010 taxes Gain or loss from the sale or exchange of this livestock may qualify as a section 1231 gain or loss. Late 2010 taxes However, any part of the gain that is ordinary income from the recapture of depreciation is not included as section 1231 gain. Late 2010 taxes See chapter 9 for more information on section 1231 gains and losses and the recapture of depreciation under section 1245. Late 2010 taxes The rules discussed here do not apply to the sale of livestock held primarily for sale to customers. Late 2010 taxes The sale of this livestock is reported on Schedule F. Late 2010 taxes See chapter 3. Late 2010 taxes Also, special rules apply to sales or exchanges caused by weather-related conditions. Late 2010 taxes See chapter 3. Late 2010 taxes Holding period. Late 2010 taxes   The sale or exchange of livestock used in your farm business (defined below) qualifies as a section 1231 transaction if you held the livestock for 12 months or more (24 months or more for horses and cattle). Late 2010 taxes Livestock. Late 2010 taxes   For section 1231 transactions, livestock includes cattle, hogs, horses, mules, donkeys, sheep, goats, fur-bearing animals, and other mammals. Late 2010 taxes Also, for section 1231 transactions, livestock does not include chickens, turkeys, pigeons, geese, emus, ostriches, rheas, or other birds, fish, frogs, reptiles, etc. Late 2010 taxes Livestock used in farm business. Late 2010 taxes   If livestock is held primarily for draft, breeding, dairy, or sporting purposes, it is used in your farm business. Late 2010 taxes The purpose for which an animal is held ordinarily is determined by a farmer's actual use of the animal. Late 2010 taxes An animal is not held for draft, breeding, dairy, or sporting purposes merely because it is suitable for that purpose, or because it is held for sale to other persons for use by them for that purpose. Late 2010 taxes However, a draft, breeding, or sporting purpose may be present if an animal is disposed of within a reasonable time after it is prevented from its intended use or made undesirable as a result of an accident, disease, drought, or unfitness of the animal. Late 2010 taxes Example 1. Late 2010 taxes You discover an animal that you intend to use for breeding purposes is sterile. Late 2010 taxes You dispose of it within a reasonable time. Late 2010 taxes This animal was held for breeding purposes. Late 2010 taxes Example 2. Late 2010 taxes You retire and sell your entire herd, including young animals that you would have used for breeding or dairy purposes had you remained in business. Late 2010 taxes These young animals were held for breeding or dairy purposes. Late 2010 taxes Also, if you sell young animals to reduce your breeding or dairy herd because of drought, these animals are treated as having been held for breeding or dairy purposes. Late 2010 taxes See Sales Caused by Weather-Related Conditions in chapter 3. Late 2010 taxes Example 3. Late 2010 taxes You are in the business of raising hogs for slaughter. Late 2010 taxes Customarily, before selling your sows, you obtain a single litter of pigs that you will raise for sale. Late 2010 taxes You sell the brood sows after obtaining the litter. Late 2010 taxes Even though you hold these brood sows for ultimate sale to customers in the ordinary course of your business, they are considered to be held for breeding purposes. Late 2010 taxes Example 4. Late 2010 taxes You are in the business of raising registered cattle for sale to others for use as breeding cattle. Late 2010 taxes The business practice is to breed the cattle before sale to establish their fitness as registered breeding cattle. Late 2010 taxes Your use of the young cattle for breeding purposes is ordinary and necessary for selling them as registered breeding cattle. Late 2010 taxes Such use does not demonstrate that you are holding the cattle for breeding purposes. Late 2010 taxes However, those cattle you held as additions or replacements to your own breeding herd to produce calves are considered to be held for breeding purposes, even though they may not actually have produced calves. Late 2010 taxes The same applies to hog and sheep breeders. Late 2010 taxes Example 5. Late 2010 taxes You breed, raise, and train horses for racing purposes. Late 2010 taxes Every year you cull horses from your racing stable. Late 2010 taxes In 2013, you decided that to prevent your racing stable from getting too large to be effectively operated, you must cull six horses that had been raced at public tracks in 2012. Late 2010 taxes These horses are all considered held for sporting purposes. Late 2010 taxes Figuring gain or loss on the cash method. Late 2010 taxes   Farmers or ranchers who use the cash method of accounting figure their gain or loss on the sale of livestock used in their farming business as follows. Late 2010 taxes Raised livestock. Late 2010 taxes   Gain on the sale of raised livestock is generally the gross sales price reduced by any expenses of the sale. Late 2010 taxes Expenses of sale include sales commissions, freight or hauling from farm to commission company, and other similar expenses. Late 2010 taxes The basis of the animal sold is zero if the costs of raising it were deducted during the years the animal was being raised. Late 2010 taxes However, see Uniform Capitalization Rules in chapter 6. Late 2010 taxes Purchased livestock. Late 2010 taxes   The gross sales price minus your adjusted basis and any expenses of sale is the gain or loss. Late 2010 taxes Example. Late 2010 taxes A farmer sold a breeding cow on January 8, 2013, for $1,250. Late 2010 taxes Expenses of the sale were $125. Late 2010 taxes The cow was bought July 2, 2009, for $1,300. Late 2010 taxes Depreciation (not less than the amount allowable) was $867. Late 2010 taxes Gross sales price $1,250 Cost (basis) $1,300   Minus: Depreciation deduction 867   Unrecovered cost (adjusted basis) $ 433   Expense of sale 125 558 Gain realized $ 692 Converted Wetland and Highly Erodible Cropland Special rules apply to dispositions of land converted to farming use after March 1, 1986. Late 2010 taxes Any gain realized on the disposition of converted wetland or highly erodible cropland is treated as ordinary income. Late 2010 taxes Any loss on the disposition of such property is treated as a long-term capital loss. Late 2010 taxes Converted wetland. Late 2010 taxes   This is generally land that was drained or filled to make the production of agricultural commodities possible. Late 2010 taxes It includes converted wetland held by the person who originally converted it or held by any other person who used the converted wetland at any time after conversion for farming. Late 2010 taxes   A wetland (before conversion) is land that meets all the following conditions. Late 2010 taxes It is mostly soil that, in its undrained condition, is saturated, flooded, or ponded long enough during a growing season to develop an oxygen-deficient state that supports the growth and regeneration of plants growing in water. Late 2010 taxes It is saturated by surface or groundwater at a frequency and duration sufficient to support mostly plants that are adapted for life in saturated soil. Late 2010 taxes It supports, under normal circumstances, mostly plants that grow in saturated soil. Late 2010 taxes Highly erodible cropland. Late 2010 taxes   This is cropland subject to erosion that you used at any time for farming purposes other than grazing animals. Late 2010 taxes Generally, highly erodible cropland is land currently classified by the Department of Agriculture as Class IV, VI, VII, or VIII under its classification system. Late 2010 taxes Highly erodible cropland also includes land that would have an excessive average annual erosion rate in relation to the soil loss tolerance level, as determined by the Department of Agriculture. Late 2010 taxes Successor. Late 2010 taxes   Converted wetland or highly erodible cropland is also land held by any person whose basis in the land is figured by reference to the adjusted basis of a person in whose hands the property was converted wetland or highly erodible cropland. Late 2010 taxes Timber Standing timber you held as investment property is a capital asset. Late 2010 taxes Gain or loss from its sale is capital gain or loss reported on Form 8949 and Schedule D (Form 1040), as applicable. Late 2010 taxes If you held the timber primarily for sale to customers, it is not a capital asset. Late 2010 taxes Gain or loss on its sale is ordinary business income or loss. Late 2010 taxes It is reported on Schedule F, line 1 (purchased timber) or line 2 (raised timber). Late 2010 taxes See the Instructions for Schedule F (Form 1040). Late 2010 taxes Farmers who cut timber on their land and sell it as logs, firewood, or pulpwood usually have no cost or other basis for that timber. Late 2010 taxes Amounts realized from these sales, and the expenses incurred in cutting, hauling, etc. Late 2010 taxes , are ordinary farm income and expenses reported on Schedule F. Late 2010 taxes Different rules apply if you owned the timber longer than 1 year and elect to treat timber cutting as a sale or exchange or you enter into a cutting contract, discussed below. Late 2010 taxes Timber considered cut. Late 2010 taxes   Timber is considered cut on the date when, in the ordinary course of business, the quantity of felled timber is first definitely determined. Late 2010 taxes This is true whether the timber is cut under contract or whether you cut it yourself. Late 2010 taxes Christmas trees. Late 2010 taxes   Evergreen trees, such as Christmas trees, that are more than 6 years old when severed from their roots and sold for ornamental purposes are included in the term timber. Late 2010 taxes They qualify for both rules discussed below. Late 2010 taxes Election to treat cutting as a sale or exchange. Late 2010 taxes   Under the general rule, the cutting of timber results in no gain or loss. Late 2010 taxes It is not until a sale or exchange occurs that gain or loss is realized. Late 2010 taxes But if you owned or had a contractual right to cut timber, you can elect to treat the cutting of timber as a section 1231 transaction in the year it is cut. Late 2010 taxes Even though the cut timber is not actually sold or exchanged, you report your gain or loss on the cutting for the year the timber is cut. Late 2010 taxes Any later sale results in ordinary business income or loss. Late 2010 taxes See the example below. Late 2010 taxes   To elect this treatment, you must: Own or hold a contractual right to cut the timber for a period of more than 1 year before it is cut, and Cut the timber for sale or use in your trade or business. Late 2010 taxes Making the election. Late 2010 taxes   You make the election on your return for the year the cutting takes place by including in income the gain or loss on the cutting and including a computation of your gain or loss. Late 2010 taxes You do not have to make the election in the first year you cut the timber. Late 2010 taxes You can make it in any year to which the election would apply. Late 2010 taxes If the timber is partnership property, the election is made on the partnership return. Late 2010 taxes This election cannot be made on an amended return. Late 2010 taxes   Once you have made the election, it remains in effect for all later years unless you revoke it. Late 2010 taxes Election under section 631(a) may be revoked. Late 2010 taxes   If you previously elected for any tax year ending before October 23, 2004, to treat the cutting of timber as a sale or exchange under section 631(a), you may revoke this election without the consent of the IRS for any tax year ending after October 22, 2004. Late 2010 taxes The prior election (and revocation) is disregarded for purposes of making a subsequent election. Late 2010 taxes See Form T (Timber), Forest Activities Schedule, for more information. Late 2010 taxes Gain or loss. Late 2010 taxes   Your gain or loss on the cutting of standing timber is the difference between its adjusted basis for depletion and its FMV on the first day of your tax year in which it is cut. Late 2010 taxes   Your adjusted basis for depletion of cut timber is based on the number of units (board feet, log scale, or other units) of timber cut during the tax year and considered to be sold or exchanged. Late 2010 taxes Your adjusted basis for depletion is also based on the depletion unit of timber in the account used for the cut timber, and should be figured in the same manner as shown in section 611 and Regulations section 1. Late 2010 taxes 611-3. Late 2010 taxes   Depletion of timber is discussed in chapter 7. Late 2010 taxes Example. Late 2010 taxes   In April 2013, you owned 4,000 MBF (1,000 board feet) of standing timber longer than 1 year. Late 2010 taxes It had an adjusted basis for depletion of $40 per MBF. Late 2010 taxes You are a calendar year taxpayer. Late 2010 taxes On January 1, 2013, the timber had a FMV of $350 per MBF. Late 2010 taxes It was cut in April for sale. Late 2010 taxes On your 2013 tax return, you elect to treat the cutting of the timber as a sale or exchange. Late 2010 taxes You report the difference between the FMV and your adjusted basis for depletion as a gain. Late 2010 taxes This amount is reported on Form 4797 along with your other section 1231 gains and losses to figure whether it is treated as a capital gain or as ordinary gain. Late 2010 taxes You figure your gain as follows. Late 2010 taxes FMV of timber January 1, 2013 $1,400,000 Minus: Adjusted basis for depletion 160,000 Section 1231 gain $1,240,000   The FMV becomes your basis in the cut timber, and a later sale of the cut timber, including any by-product or tree tops, will result in ordinary business income or loss. Late 2010 taxes Outright sales of timber. Late 2010 taxes   Outright sales of timber by landowners qualify for capital gains treatment using rules similar to the rules for certain disposal of timber under a contract with retained economic interest (defined later). Late 2010 taxes However, for outright sales, the date of disposal is not deemed to be the date the timber is cut because the landowner can elect to treat the payment date as the date of disposal (see Date of disposal below). Late 2010 taxes Cutting contract. Late 2010 taxes   You must treat the disposal of standing timber under a cutting contract as a section 1231 transaction if all the following apply to you. Late 2010 taxes You are the owner of the timber. Late 2010 taxes You held the timber longer than 1 year before its disposal. Late 2010 taxes You kept an economic interest in the timber. Late 2010 taxes   You have kept an economic interest in standing timber if, under the cutting contract, the expected return on your investment is conditioned on the cutting of the timber. Late 2010 taxes   The difference between the amount realized from the disposal of the timber and its adjusted basis for depletion is treated as gain or loss on its sale. Late 2010 taxes Include this amount on Form 4797 along with your other section 1231 gains or losses. Late 2010 taxes Date of disposal. Late 2010 taxes   The date of disposal is the date the timber is cut. Late 2010 taxes However, for outright sales by landowners or if you receive payment under the contract before the timber is cut, you can elect to treat the date of payment as the date of disposal. Late 2010 taxes   This election applies only to figure the holding period of the timber. Late 2010 taxes It has no effect on the time for reporting gain or loss (generally when the timber is sold or exchanged). Late 2010 taxes   To make this election, attach a statement to the tax return filed by the due date (including extensions) for the year payment is received. Late 2010 taxes The statement must identify the advance payments subject to the election and the contract under which they were made. Late 2010 taxes   If you timely filed your return for the year you received payment without making the election, you can still make the election by filing an amended return within 6 months after the due date for that year's return (excluding extensions). Late 2010 taxes Attach the statement to the amended return and write “Filed pursuant to section 301. Late 2010 taxes 9100-2” at the top of the statement. Late 2010 taxes File the amended return at the same address the original return was filed. Late 2010 taxes Owner. Late 2010 taxes   An owner is any person who owns an interest in the timber, including a sublessor and the holder of a contract to cut the timber. Late 2010 taxes You own an interest in timber if you have the right to cut it for sale on your own account or for use in your business. Late 2010 taxes Tree stumps. Late 2010 taxes   Tree stumps are a capital asset if they are on land held by an investor who is not in the timber or stump business as a buyer, seller, or processor. Late 2010 taxes Gain from the sale of stumps sold in one lot by such a holder is taxed as a capital gain. Late 2010 taxes However, tree stumps held by timber operators after the saleable standing timber was cut and removed from the land are considered by-products. Late 2010 taxes Gain from the sale of stumps in lots or tonnage by such operators is taxed as ordinary income. Late 2010 taxes   See Form T (Timber) and its separate instructions for more information about dispositions of timber. Late 2010 taxes Sale of a Farm The sale of your farm will usually involve the sale of both nonbusiness property (your home) and business property (the land and buildings used in the farm operation and perhaps machinery and livestock). Late 2010 taxes If you have a gain from the sale, you may be allowed to exclude the gain on your home. Late 2010 taxes For more information, see Publication 523, Selling Your Home. Late 2010 taxes The gain on the sale of your business property is taxable. Late 2010 taxes A loss on the sale of your business property to an unrelated person is deducted as an ordinary loss. Late 2010 taxes Your taxable gain or loss on the sale of property used in your farm business is taxed under the rules for section 1231 transactions. Late 2010 taxes See chapter 9. Late 2010 taxes Losses from personal-use property, other than casualty or theft losses, are not deductible. Late 2010 taxes If you receive payments for your farm in installments, your gain is taxed over the period of years the payments are received, unless you elect not to use the installment method of reporting the gain. Late 2010 taxes See chapter 10 for information about installment sales. Late 2010 taxes When you sell your farm, the gain or loss on each asset is figured separately. Late 2010 taxes The tax treatment of gain or loss on the sale of each asset is determined by the classification of the asset. Late 2010 taxes Each of the assets sold must be classified as one of the following. Late 2010 taxes Capital asset held 1 year or less. Late 2010 taxes Capital asset held longer than 1 year. Late 2010 taxes Property (including real estate) used in your business and held 1 year or less (including draft, breeding, dairy, and sporting animals held less than the holding periods discussed earlier under Livestock ). Late 2010 taxes Property (including real estate) used in your business and held longer than 1 year (including only draft, breeding, dairy, and sporting animals held for the holding periods discussed earlier). Late 2010 taxes Property held primarily for sale or which is of the kind that would be included in inventory if on hand at the end of your tax year. Late 2010 taxes Allocation of consideration paid for a farm. Late 2010 taxes   The sale of a farm for a lump sum is considered a sale of each individual asset rather than a single asset. Late 2010 taxes The residual method is required only if the group of assets sold constitutes a trade or business. Late 2010 taxes This method determines gain or loss from the transfer of each asset. Late 2010 taxes It also determines the buyer's basis in the business assets. Late 2010 taxes For more information, see Sale of a Business in chapter 2 of Publication 544. Late 2010 taxes Property used in farm operation. Late 2010 taxes   The rules for excluding the gain on the sale of your home, described later under Sale of your home , do not apply to the property used for your farming business. Late 2010 taxes Recognized gains and losses on business property must be reported on your return for the year of the sale. Late 2010 taxes If the property was held longer than 1 year, it may qualify for section 1231 treatment (see chapter 9). Late 2010 taxes Example. Late 2010 taxes You sell your farm, including your main home, which you have owned since December 2001. Late 2010 taxes You realize gain on the sale as follows. Late 2010 taxes   Farm   Farm   With Home Without   Home Only Home Selling price $382,000 $158,000 $224,000 Cost (or other basis) 240,000 110,000 130,000 Gain $142,000 $48,000 $94,000 You must report the $94,000 gain from the sale of the property used in your farm business. Late 2010 taxes All or a part of that gain may have to be reported as ordinary income from the recapture of depreciation or soil and water conservation expenses. Late 2010 taxes Treat the balance as section 1231 gain. Late 2010 taxes The $48,000 gain from the sale of your home is not taxable as long as you meet the requirements explained later under Sale of your home . Late 2010 taxes Partial sale. Late 2010 taxes   If you sell only part of your farm, you must report any recognized gain or loss on the sale of that part on your tax return for the year of the sale. Late 2010 taxes You cannot wait until you have sold enough of the farm to recover its entire cost before reporting gain or loss. Late 2010 taxes For a detailed discussion on installment sales, see Publication 544. Late 2010 taxes Adjusted basis of the part sold. Late 2010 taxes   This is the properly allocated part of your original cost or other basis of the entire farm plus or minus necessary adjustments for improvements, depreciation, etc. Late 2010 taxes , on the part sold. Late 2010 taxes If your home is on the farm, you must properly adjust the basis to exclude those costs from your farm asset costs, as discussed below under Sale of your home . Late 2010 taxes Example. Late 2010 taxes You bought a 600-acre farm for $700,000. Late 2010 taxes The farm included land and buildings. Late 2010 taxes The purchase contract designated $600,000 of the purchase price to the land. Late 2010 taxes You later sold 60 acres of land on which you had installed a fence. Late 2010 taxes Your adjusted basis for the part of your farm sold is $60,000 (1/10 of $600,000), plus any unrecovered cost (cost not depreciated) of the fence on the 60 acres at the time of sale. Late 2010 taxes Use this amount to determine your gain or loss on the sale of the 60 acres. Late 2010 taxes Assessed values for local property taxes. Late 2010 taxes   If you paid a flat sum for the entire farm and no other facts are available for properly allocating your original cost or other basis between the land and the buildings, you can use the assessed values for local property taxes for the year of purchase to allocate the costs. Late 2010 taxes Example. Late 2010 taxes Assume that in the preceding example there was no breakdown of the $700,000 purchase price between land and buildings. Late 2010 taxes However, in the year of purchase, local taxes on the entire property were based on assessed valuations of $420,000 for land and $140,000 for improvements, or a total of $560,000. Late 2010 taxes The assessed valuation of the land is 3/4 (75%) of the total assessed valuation. Late 2010 taxes Multiply the $700,000 total purchase price by 75% to figure basis of $525,000 for the 600 acres of land. Late 2010 taxes The unadjusted basis of the 60 acres you sold would then be $52,500 (1/10 of $525,000). Late 2010 taxes Sale of your home. Late 2010 taxes   Your home is a capital asset and not property used in the trade or business of farming. Late 2010 taxes If you sell a farm that includes a house you and your family occupy, you must determine the part of the selling price and the part of the cost or other basis allocable to your home. Late 2010 taxes Your home includes the immediate surroundings and outbuildings relating to it that are not used for business purposes. Late 2010 taxes   If you use part of your home for business, you must make an appropriate adjustment to the basis for depreciation allowed or allowable. Late 2010 taxes For more information on basis, see chapter 6. Late 2010 taxes More information. Late 2010 taxes   For more information on selling your home, see Publication 523. Late 2010 taxes Gain from condemnation. Late 2010 taxes   If you have a gain from a condemnation or sale under threat of condemnation, you may use the preceding rules for excluding the gain, rather than the rules discussed under Postponing Gain in chapter 11. Late 2010 taxes However, any gain that cannot be excluded (because it is more than the limit) may be postponed under the rules discussed under Postponing Gain in chapter 11. Late 2010 taxes Foreclosure or Repossession If you do not make payments you owe on a loan secured by property, the lender may foreclose on the loan or repossess the property. Late 2010 taxes The foreclosure or repossession is treated as a sale or exchange from which you may realize gain or loss. Late 2010 taxes This is true even if you voluntarily return the property to the lender. Late 2010 taxes You may also realize ordinary income from cancellation of debt if the loan balance is more than the FMV of the property. Late 2010 taxes Buyer's (borrower's) gain or loss. Late 2010 taxes   You figure and report gain or loss from a foreclosure or repossession in the same way as gain or loss from a sale or exchange. Late 2010 taxes The gain or loss is the difference between your adjusted basis in the transferred property and the amount realized. Late 2010 taxes See Determining Gain or Loss , earlier. Late 2010 taxes Worksheet 8-1. Late 2010 taxes Worksheet for Foreclosures andRepossessions Part 1. Late 2010 taxes Use Part 1 to figure your ordinary income from the cancellation of debt upon foreclosure or repossession. Late 2010 taxes Complete this part only if you were personally liable for the debt. Late 2010 taxes Otherwise, go to Part 2. Late 2010 taxes   1. Late 2010 taxes Enter the amount of outstanding debt immediately before the transfer of property reduced by any amount for which you remain personally liable after the transfer of property   2. Late 2010 taxes Enter the Fair Market Value of the transferred property   3. Late 2010 taxes Ordinary income from cancellation of debt upon foreclosure or repossession. Late 2010 taxes * Subtract line 2 from line 1. Late 2010 taxes If zero or less, enter -0-   Part 2. Late 2010 taxes Figure your gain or loss from foreclosure or repossession. Late 2010 taxes   4. Late 2010 taxes If you completed Part 1, enter the smaller of line 1 or line 2. Late 2010 taxes If you did not complete Part 1, enter the outstanding debt immediately before the transfer of property   5. Late 2010 taxes Enter any proceeds you received from the foreclosure sale   6. Late 2010 taxes Add lines 4 and 5   7. Late 2010 taxes Enter the adjusted basis of the transferred property   8. Late 2010 taxes Gain or loss from foreclosure or repossession. Late 2010 taxes Subtract line 7  from line 6   * The income may not be taxable. Late 2010 taxes See Cancellation of debt . Late 2010 taxes    You can use Worksheet 8-1 to figure your gain or loss from a foreclosure or repossession. Late 2010 taxes Amount realized on a nonrecourse debt. Late 2010 taxes   If you are not personally liable for repaying the debt (nonrecourse debt) secured by the transferred property, the amount you realize includes the full amount of the debt canceled by the transfer. Late 2010 taxes The full canceled debt is included in the amount realized even if the fair market value of the property is less than the canceled debt. Late 2010 taxes Example 1. Late 2010 taxes Ann paid $200,000 for land used in her farming business. Late 2010 taxes She paid $15,000 down and borrowed the remaining $185,000 from a bank. Late 2010 taxes Ann is not personally liable for the loan (nonrecourse debt), but pledges the land as security. Late 2010 taxes The bank foreclosed on the loan 2 years after Ann stopped making payments. Late 2010 taxes When the bank foreclosed, the balance due on the loan was $180,000 and the FMV of the land was $170,000. Late 2010 taxes The amount Ann realized on the foreclosure was $180,000, the debt canceled by the foreclosure. Late 2010 taxes She figures her gain or loss on Form 4797, Part I, by comparing the amount realized ($180,000) with her adjusted basis ($200,000). Late 2010 taxes She has a $20,000 deductible loss. Late 2010 taxes Example 2. Late 2010 taxes Assume the same facts as in Example 1 except the FMV of the land was $210,000. Late 2010 taxes The result is the same. Late 2010 taxes The amount Ann realized on the foreclosure is $180,000, the debt canceled by the foreclosure. Late 2010 taxes Because her adjusted basis is $200,000, she has a deductible loss of $20,000, which she reports on Form 4797, Part I. Late 2010 taxes Amount realized on a recourse debt. Late 2010 taxes   If you are personally liable for the debt (recourse debt), the amount realized on the foreclosure or repossession includes the lesser of: The outstanding debt immediately before the transfer reduced by any amount for which you remain personally liable immediately after the transfer, or The fair market value of the transferred property. Late 2010 taxes   You are treated as receiving ordinary income from the canceled debt for the part of the debt that is more than the fair market value. Late 2010 taxes The amount realized does not include the canceled debt that is your income from cancellation of debt. Late 2010 taxes See Cancellation of debt , later. Late 2010 taxes Example 3. Late 2010 taxes Assume the same facts as in Example 1 above except Ann is personally liable for the loan (recourse debt). Late 2010 taxes In this case, the amount she realizes is $170,000. Late 2010 taxes This is the canceled debt ($180,000) up to the FMV of the land ($170,000). Late 2010 taxes Ann figures her gain or loss on the foreclosure by comparing the amount realized ($170,000) with her adjusted basis ($200,000). Late 2010 taxes She has a $30,000 deductible loss, which she figures on Form 4797, Part I. Late 2010 taxes She is also treated as receiving ordinary income from cancellation of debt. Late 2010 taxes That income is $10,000 ($180,000 − $170,000). Late 2010 taxes This is the part of the canceled debt not included in the amount realized. Late 2010 taxes She reports this as other income on Schedule F, line 8. Late 2010 taxes Seller's (lender's) gain or loss on repossession. Late 2010 taxes   If you finance a buyer's purchase of property and later acquire an interest in it through foreclosure or repossession, you may have a gain or loss on the acquisition. Late 2010 taxes For more information, see Repossession in Publication 537, Installment Sales. Late 2010 taxes Cancellation of debt. Late 2010 taxes   If property that is repossessed or foreclosed upon secures a debt for which you are personally liable (recourse debt), you generally must report as ordinary income the amount by which the canceled debt is more than the FMV of the property. Late 2010 taxes This income is separate from any gain or loss realized from the foreclosure or repossession. Late 2010 taxes Report the income from cancellation of a business debt on Schedule F, line 8. Late 2010 taxes Report the income from cancellation of a nonbusiness debt as miscellaneous income on Form 1040. Late 2010 taxes    You can use Worksheet 8-1 to figure your income from cancellation of debt. Late 2010 taxes   However, income from cancellation of debt is not taxed if any of the following apply. Late 2010 taxes The cancellation is intended as a gift. Late 2010 taxes The debt is qualified farm debt (see chapter 3). Late 2010 taxes The debt is qualified real property business debt (see chapter 5 of Publication 334). Late 2010 taxes You are insolvent or bankrupt (see  chapter 3). Late 2010 taxes The debt is qualified principal residence indebtedness (see chapter 3). Late 2010 taxes   Use Form 982 to report the income exclusion. Late 2010 taxes Abandonment The abandonment of property is a disposition of property. Late 2010 taxes You abandon property when you voluntarily and permanently give up possession and use of the property with the intention of ending your ownership, but without passing it on to anyone else. Late 2010 taxes Business or investment property. Late 2010 taxes   Loss from abandonment of business or investment property is deductible as a loss. Late 2010 taxes Loss from abandonment of business or investment property that is not treated as a sale or exchange generally is an ordinary loss. Late 2010 taxes If your adjusted basis is more than the amount you realize (if any), then you have a loss. Late 2010 taxes If the amount you realize (if any) is more than your adjusted basis, then you have a gain. Late 2010 taxes This rule also applies to leasehold improvements the lessor made for the lessee. Late 2010 taxes However, if the property is foreclosed on or repossessed in lieu of abandonment, gain or loss is figured as discussed earlier under Foreclosure or Repossession . Late 2010 taxes   If the abandoned property is secured by debt, special rules apply. Late 2010 taxes The tax consequences of abandonment of property that secures a debt depend on whether you are personally liable for the debt (recourse debt) or were not personally liable for the debt (nonrecourse debt). Late 2010 taxes For more information, see chapter 3 of Publication 4681, Canceled Debts, Foreclosures, Repossessions, and Abandonments (for Individuals). Late 2010 taxes The abandonment loss is deducted in the tax year in which the loss is sustained. Late 2010 taxes Report the loss on Form 4797, Part II, line 10. Late 2010 taxes Personal-use property. Late 2010 taxes   You cannot deduct any loss from abandonment of your home or other property held for personal use. Late 2010 taxes Canceled debt. Late 2010 taxes   If the abandoned property secures a debt for which you are personally liable and the debt is canceled, you will realize ordinary income equal to the canceled debt. Late 2010 taxes This income is separate from any loss realized from abandonment of the property. Late 2010 taxes Report income from cancellation of a debt related to a business or rental activity as business or rental income. Late 2010 taxes Report income from cancellation of a nonbusiness debt as miscellaneous income on Form 1040. Late 2010 taxes   However, income from cancellation of debt is not taxed in certain circumstances. Late 2010 taxes See Cancellation of debt earlier under Foreclosure or Repossession . Late 2010 taxes Forms 1099-A and 1099-C. Late 2010 taxes   A lender who acquires an interest in your property in a foreclosure, repossession, or abandonment should send you Form 1099-A showing the information you need to figure your loss from the foreclosure, repossession, or abandonment. Late 2010 taxes However, if the lender cancels part of your debt and the lender must file Form 1099-C, the lender may include the information about the foreclosure, repossession, or abandonment on that form instead of Form 1099-A. Late 2010 taxes The lender must file Form 1099-C and send you a copy if the canceled debt is $600 or more and the lender is a financial institution, credit union, federal government agency, or any organization that has a significant trade or business of lending money. Late 2010 taxes For foreclosures, repossessions, abandonments of property, and debt cancellations occurring in 2013, these forms should be sent to you by January 31, 2014. Late 2010 taxes Prev  Up  Next   Home   More Online Publications
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The Late 2010 Taxes

Late 2010 taxes 5. Late 2010 taxes   Salarios, Sueldos y Otros Ingresos Table of Contents Recordatorio Introduction Useful Items - You may want to see: Remuneración del EmpleadoNiñeras. Late 2010 taxes Otras Clases de Remuneración Beneficios Marginales Aportaciones a un Plan de Jubilación Opciones de Compra de Acciones Bienes Restringidos Reglas Especiales para Algunos EmpleadosClero Miembros de Órdenes Religiosas Empleador Extranjero Fuerzas Armadas Voluntarios Beneficios por Enfermedad y LesionesPensiones por Incapacidad Contratos de Seguro de Cuidados a Largo Plazo Compensación del Seguro Obrero Otros Beneficios por Enfermedad y Lesiones Recordatorio Ingresos de fuentes en el extranjero. Late 2010 taxes   Si usted es ciudadano de los Estados Unidos o residente extranjero, tiene que declarar en la declaración de impuestos todo ingreso proveniente de fuentes fuera de los Estados Unidos (ingresos del extranjero) a menos que esté exento conforme a las leyes de los Estados Unidos. Late 2010 taxes Esto corresponde independientemente de si reside dentro o fuera de los Estados Unidos y si ha recibido o no el Formulario W-2, Wage and Tax Statement (Comprobante de salarios e impuestos), en inglés, o el Formulario 1099, también en inglés, de un pagador extranjero. Late 2010 taxes Esto corresponde tanto a ingresos derivados del trabajo (como salarios y propinas) como a ingresos no derivados del trabajo (como intereses, dividendos, ganancias de capital, pensiones, alquileres y regalías). Late 2010 taxes Si reside fuera de los Estados Unidos, es posible que pueda excluir la totalidad o parte de sus ingresos del trabajo provenientes de fuentes extranjeras. Late 2010 taxes Para más información, vea la Publicación 54, Tax Guide for U. Late 2010 taxes S. Late 2010 taxes Citizens and Resident Aliens Abroad (Guía tributaria para ciudadanos y extranjeros residentes de los Estados Unidos que viven en el extranjero), en inglés. Late 2010 taxes Introduction Este capítulo abarca la compensación recibida por servicios prestados como empleado, tales como sueldos, salarios y beneficios marginales. Late 2010 taxes Se incluyen los siguientes temas: Bonificaciones y premios. Late 2010 taxes Reglas especiales para ciertos empleados. Late 2010 taxes Beneficios por enfermedad y lesiones. Late 2010 taxes Este capítulo explica cuáles son los ingresos que se incluyen en los ingresos brutos del empleado y cuáles no se incluyen. Late 2010 taxes Useful Items - You may want to see: Publicación 463 Travel, Entertainment, Gift, and Car Expenses (Gastos de viaje, entretenimiento, obsequios y automóvil), en inglés 525 Taxable and Nontaxable Income (Ingresos tributables y no tributables), en inglés Remuneración del Empleado Esta sección abarca varios tipos de remuneración del empleado incluyendo beneficios marginales, aportaciones a planes de jubilación, opciones para la compra de acciones y propiedad restringida. Late 2010 taxes Formulario W-2. Late 2010 taxes    Si es empleado, debe recibir un Formulario W-2 de su empleador que muestre la remuneración que recibió por sus servicios. Late 2010 taxes Incluya la cantidad de la remuneración en la línea 7 del Formulario 1040 o del Formulario 1040A o en la línea 1 del Formulario 1040EZ, aún si no recibe un Formulario W-2. Late 2010 taxes   Si prestó servicios, en otra calidad que no sea la de contratista independiente, y su empleador no le retuvo del sueldo impuestos del Seguro Social y Medicare, tiene que presentar el Formulario 8919, Uncollected Social Security and Medicare Tax on Wages (Impuestos del Seguro Social y Medicare sobre el salario no retenidos), en inglés, junto con el Formulario 1040. Late 2010 taxes Dicha parte del salario tiene que anotarse en la línea 7 del Formulario 1040. Late 2010 taxes Vea el Formulario 8919 para más información. Late 2010 taxes Proveedores de cuidado de menores. Late 2010 taxes    Si provee cuidado de menores, ya sea en el hogar del menor, en el hogar de usted o en algún otro sitio comercial, la remuneración que usted reciba tiene que ser incluida en sus ingresos. Late 2010 taxes Si no es un empleado, usted probablemente trabaje por cuenta propia y tiene que incluir los pagos por los servicios en el Anexo C (Formulario 1040), Profit or Loss From Business (Ganancias o pérdidas de un negocio), o en el Anexo C-EZ (Formulario 1040), Net Profit From Business (Utilidad neta de un negocio), ambos en inglés. Late 2010 taxes Generalmente, no es empleado a menos que esté sujeto a la voluntad y control de la persona que lo emplea en cuanto a lo que tiene que hacer y cómo lo tiene que hacer. Late 2010 taxes Niñeras. Late 2010 taxes   Si cuida a niños de parientes o vecinos, ya sea con regularidad o sólo ocasionalmente, las reglas para los proveedores del cuidado de menores le corresponden a usted. Late 2010 taxes Otras Clases de Remuneración Esta sección trata de diferentes clases de remuneración del empleado. Late 2010 taxes Comisiones pagadas por adelantado y otros ingresos. Late 2010 taxes   Si recibe comisiones pagadas por adelantado u otras cantidades por servicios que prestará en el futuro y usted es contribuyente que usa el método contable a base de efectivo, tendrá que incluir estas cantidades en el ingreso del año en que las reciba. Late 2010 taxes    Si reintegra comisiones no devengadas u otras cantidades en el mismo año en que las recibe, reste el reintegro de sus ingresos. Late 2010 taxes Si las reintegra en un año tributario posterior, puede deducir el reintegro como una deducción detallada en el Anexo A (Formulario 1040) o quizás pueda reclamar un crédito para ese año. Late 2010 taxes Vea Reintegros en el capítulo 12. Late 2010 taxes Asignaciones y reembolsos. Late 2010 taxes    Si recibe asignaciones o reembolsos de su empleador para cubrir gastos de viaje, transporte u otros gastos relacionados con un negocio, vea la Publicación 463, en inglés. Late 2010 taxes Si se le reembolsan gastos de mudanza, vea la Publicación 521, Moving Expenses (Gastos de mudanza), en inglés. Late 2010 taxes Pago de sueldo atrasado como indemnización. Late 2010 taxes    Incluya en sus ingresos las cantidades que se le otorguen en un convenio o sentencia para pagar sueldos atrasados. Late 2010 taxes Estas cantidades incluyen pagos hechos a usted por daños, primas de seguro de vida no pagadas y primas de seguro de salud no pagadas. Late 2010 taxes Su empleador debe informarle de las mismas en el Formulario W-2. Late 2010 taxes Bonificaciones y premios. Late 2010 taxes   Las bonificaciones o premios que usted reciba por trabajo sobresaliente se incluyen en los ingresos y deben aparecer en su Formulario W-2. Late 2010 taxes Éstos incluyen premios como viajes de vacaciones por alcanzar objetivos de ventas. Late 2010 taxes Si el premio o recompensa que recibe es en mercancía o servicios, tiene que incluir en sus ingresos el valor justo de mercado de los mismos. Late 2010 taxes Sin embargo, si su empleador solamente promete pagarle una bonificación o premio en el futuro, no es tributable hasta que usted lo reciba o esté a su disposición. Late 2010 taxes Premio por logros del empleado. Late 2010 taxes   Si recibe bienes muebles tangibles (que no sean efectivo, un certificado de regalo u otro artículo similar) como premio por años de servicio o por prácticas óptimas de seguridad, por lo general podrá excluir el valor de sus ingresos. Late 2010 taxes Sin embargo, la cantidad que puede excluir se limita a la cantidad del costo para su empleador y no puede ser más de $1,600 ($400 por premios que no sean premios de planes calificados) por todos los premios de esa índole que reciba durante el año. Late 2010 taxes Su empleador le puede decir si su premio pertenece a un plan calificado. Late 2010 taxes Su empleador tiene que entregarle el premio como parte de una ceremonia o presentación notable, bajo condiciones y circunstancias en las cuales no hay una probabilidad considerable de que el mismo sea una remuneración disimulada. Late 2010 taxes   No obstante, la exclusión no corresponde a los siguientes premios: Un premio por años de servicio si usted lo recibió por menos de cinco años de servicio o si recibió otro premio por años de servicio durante el año o durante los cuatro años anteriores. Late 2010 taxes Un premio por prácticas óptimas de seguridad si es gerente, administrador, empleado oficinista u otro empleado profesional, o si más del 10% de los empleados que reúnen los requisitos recibieron premios anteriormente por prácticas óptimas de seguridad durante el año. Late 2010 taxes Ejemplo. Late 2010 taxes Benito Valverde recibió tres premios por logros como empleado durante el año: un premio de un plan no calificado que fue un reloj con un valor de $250 y dos premios de un plan calificado que constan de un aparato estereofónico con un valor de $1,000 y un juego de palos de golf con un valor de $500. Late 2010 taxes Suponiendo que, por lo demás, los requisitos para los premios de planes calificados se han cumplido, cada premio por sí solo estaría excluido de los ingresos. Late 2010 taxes Sin embargo, ya que el valor total de todos los premios es $1,750 y excede de $1,600, Benito tiene que incluir $150 ($1,750 – $1,600) en los ingresos. Late 2010 taxes Pagos de salarios diferenciales. Late 2010 taxes   Los pagos de salarios diferenciales se definen como cualquier pago que le haya hecho un empleador y que corresponda a cualquier período de más de 30 días durante el cual preste servicio activo como miembro de los servicios uniformados. Late 2010 taxes Dichos pagos representan la totalidad, o una parte de, los salarios que hubiera recibido del empleador durante ese período. Late 2010 taxes Se considera que estos pagos son sueldos y están sujetos a la retención del ingreso federal sobre los ingresos. Late 2010 taxes Sin embargo, no están sujetos a los impuestos de la Ley de Contribución al Seguro Social (FICA, por sus siglas en inglés) ni a los impuestos de la Ley Federal de Contribución para el Desempleo (FUTA, por sus siglas en inglés). Late 2010 taxes Los pagos de salarios diferenciales se declaran como salarios en el Formulario W-2. Late 2010 taxes Asignaciones del gobierno por costo de vida. Late 2010 taxes   La mayoría de los pagos que los empleados civiles del gobierno de los Estados Unidos reciben por trabajo en el extranjero es tributable. Late 2010 taxes Sin embargo, ciertas asignaciones por costo de vida son libres de impuestos. Late 2010 taxes La Publicación 516, U. Late 2010 taxes S. Late 2010 taxes Government Civilian Employees Stationed Abroad (Empleados civiles del gobierno de los Estados Unidos con puesto en el extranjero), en inglés, provee una explicación sobre el trato tributario de dichas asignaciones, pagos diferenciales y otra paga especial que usted recibe por trabajar en el extranjero. Late 2010 taxes Planes de compensación diferida no calificados. Late 2010 taxes   Su empleador le informará del total de cantidades diferidas para el año conforme a un plan de compensación diferida no calificado. Late 2010 taxes Esta cantidad aparece en el recuadro 12 del Formulario W-2, con el código Y. Late 2010 taxes Esta cantidad no se incluye en los ingresos. Late 2010 taxes   Sin embargo, si en algún momento del año tributario, el plan no cumple ciertos requisitos, o no se opera conforme a dichos requisitos, todas las cantidades diferidas conforme al plan para ese año tributario y todos los años tributarios anteriores se incluyen en los ingresos del año en curso. Late 2010 taxes Esta cantidad se incluye en el salario, el cual aparece en el recuadro 1 del Formulario W-2. Late 2010 taxes Dicha cantidad se anota también en el recuadro 12 del Formulario W-2, con el código Z. Late 2010 taxes Pagaré recibido por servicios. Late 2010 taxes    Si su empleador le da un pagaré garantizado como pago por sus servicios, tendrá que incluir el valor justo de mercado (usualmente el valor de descuento) del pagaré en los ingresos del año en que lo recibió. Late 2010 taxes Luego, cuando reciba pagos sobre el pagaré, una proporción de cada pago es la recuperación del valor justo de mercado que usted previamente había incluido en los ingresos. Late 2010 taxes No vuelva a incluir esa parte en los ingresos. Late 2010 taxes Incluya el resto del pago en los ingresos del año en que recibió el pago. Late 2010 taxes   Si su empleador le da un pagaré no garantizado y no negociable como pago por sus servicios, los pagos sobre el pagaré que se aplican al capital del mismo se consideran ingresos de remuneración cuando usted los recibe. Late 2010 taxes Indemnización por despido. Late 2010 taxes   Los pagos recibidos por concepto de indemnización por despido y cancelación de contrato laboral tienen que ser incluidos en los ingresos. Late 2010 taxes Pago por vacaciones acumuladas. Late 2010 taxes    Si es empleado federal y recibe un pago global en concepto de vacaciones acumuladas al jubilarse o renunciar, esta cantidad se incluye como salario en el Formulario W-2. Late 2010 taxes   Si renuncia de una agencia federal y es empleado por otra, podría tener que devolver a la segunda agencia parte del pago global por vacaciones anuales acumuladas. Late 2010 taxes Puede reducir el salario bruto restando la cantidad que devolvió en el mismo año tributario en que la recibió. Late 2010 taxes Adjunte a la declaración de impuestos una copia del recibo o estado de cuentas que le dio la agencia a la cual le devolvió dicho pago para explicar la diferencia entre el salario en la declaración y el salario en los Formularios W-2. Late 2010 taxes Servicios de ayuda para obtener otro trabajo. Late 2010 taxes   Si elige aceptar una cantidad reducida en concepto de indemnización por despido para recibir servicios de ayuda para encontrar otro trabajo (como capacitación para escribir su hoja de vida y hacer entrevistas), tendrá que incluir la cantidad no reducida de la indemnización en los ingresos. Late 2010 taxes    No obstante, puede deducir el valor de estos servicios de ayuda para encontrar otro trabajo (hasta la diferencia entre la indemnización por despido incluida en los ingresos y la cantidad que en verdad recibió) como una deducción miscelánea (sujeta al límite del 2% del ingreso bruto ajustado o AGI, por sus siglas en inglés) en el Anexo A (Formulario 1040). Late 2010 taxes Pagos por enfermedad. Late 2010 taxes   Los pagos que reciba de su empleador mientras esté enfermo o lesionado son parte del sueldo o salario. Late 2010 taxes Además, tiene que incluir en los ingresos los beneficios por enfermedad que reciba de cualquiera de los siguientes pagadores: Un fondo de bienestar social. Late 2010 taxes Un fondo estatal para enfermedad o incapacidad. Late 2010 taxes Una asociación de empleadores o empleados. Late 2010 taxes Una compañía de seguros, si su empleador pagó el plan. Late 2010 taxes No obstante, si pagó las primas de una póliza de accidente o de seguro de salud, las prestaciones que reciba conforme a la póliza no están sujetas a impuestos. Late 2010 taxes Para más información, vea la Publicación 525, en inglés. Late 2010 taxes Impuestos del Seguro Social y Medicare pagados por el empleador. Late 2010 taxes   Si usted y su empleador tienen un acuerdo conforme al cual su empleador paga su impuesto del Seguro Social y Medicare sin deducirlos de su salario bruto, tendrá que declarar la cantidad de impuestos que se pagó por usted como salario sujeto a impuestos en la declaración. Late 2010 taxes El pago también se considera salario para calcular los impuestos y beneficios del Seguro Social y Medicare. Late 2010 taxes No obstante, estos pagos no se consideran salario del Seguro Social y Medicare si usted es trabajador doméstico o trabajador agrícola. Late 2010 taxes Derechos de revalorización de acciones. Late 2010 taxes   No incluya un derecho de revalorización de acciones que le haya provisto su empleador en los ingresos hasta que ejerza (haga uso de) ese derecho. Late 2010 taxes Cuando ejerza ese derecho, tiene derecho a un pago en efectivo equivalente al valor justo de mercado de las acciones de la sociedad anónima en la fecha en que ejerció su derecho menos el valor justo de mercado de las acciones en la fecha en que se le otorgó el derecho. Late 2010 taxes Incluya el pago en efectivo en los ingresos del año en que ejerza su derecho. Late 2010 taxes Beneficios Marginales Los beneficios marginales que reciba relacionados con el desempeño de sus servicios se incluyen en los ingresos como remuneración a menos que pague su valor justo de mercado o estén específicamente excluidos por ley. Late 2010 taxes Abstenerse de prestar servicios (por ejemplo, conforme a un convenio de no competencia) se considera desempeño de sus servicios para los propósitos de estas reglas. Late 2010 taxes Período contable. Late 2010 taxes   Tiene que usar el mismo período contable que su empleador para declarar los beneficios marginales sujetos a impuestos que no sean en efectivo. Late 2010 taxes Su empleador tiene la opción de declarar los beneficios marginales sujetos a impuestos que no sean en efectivo usando cualquiera de las dos reglas siguientes: Regla general: los beneficios se declaran para un año natural (1 de enero – 31 de diciembre). Late 2010 taxes Regla especial del período contable: los beneficios provistos durante los 2 últimos meses del año natural (o de cualquier período más corto) son tratados como si hubiesen sido pagados durante el siguiente año natural. Late 2010 taxes Por ejemplo, cada año su empleador declara el valor de los beneficios provistos durante los últimos 2 meses del año anterior y los primeros 10 meses del año en curso. Late 2010 taxes  Su empleador no tiene que usar el mismo período contable para cada beneficio marginal, pero tiene que usar el mismo período para todos los empleados que reciban un beneficio particular. Late 2010 taxes   Si desea declarar una deducción por gastos de negocio como empleado (en el caso del uso de un auto, por ejemplo), tiene que usar el mismo período contable que use para declarar el beneficio. Late 2010 taxes Formulario W-2. Late 2010 taxes   Su empleador tiene que incluir todos los beneficios marginales en la casilla 1 del Formulario W-2 como salarios, propinas y otra remuneración; y si corresponde, en las casillas 3 y 5 como salarios sujetos a los impuestos al Seguro Social y al Medicare. Late 2010 taxes Aunque no se requiere, su empleador podría incluir el valor total de los beneficios marginales en la casilla 14 (o en un estado por separado). Late 2010 taxes Sin embargo, si su empleador le proveyó a usted un vehículo e incluyó el 100% de su valor de alquiler anual en los ingresos de usted, dicho empleador tiene que declararle este valor a usted por separado en la casilla 14 (o en un estado por separado). Late 2010 taxes Plan de Accidente o de Salud Generalmente, el valor de la cobertura de un seguro de accidente o de salud provisto por su empleador no se incluye en los ingresos. Late 2010 taxes Los beneficios que reciba del plan pueden estar sujetos a impuestos, como se explica más adelante en la sección titulada Beneficios por Enfermedad y Lesiones . Late 2010 taxes Para más información sobre los asuntos tratados en esta sección, salvo la cobertura para cuidados a largo plazo, vea la Publicación 969, Health Savings Accounts and Other Tax-Favored Health Plans (Cuentas de ahorros para gastos médicos y otros planes para gastos médicos con beneficios tributarios), en inglés. Late 2010 taxes Cobertura para cuidados a largo plazo. Late 2010 taxes    Las aportaciones de su empleador para cubrir servicios de cuidados a largo plazo generalmente no se incluyen en los ingresos. Late 2010 taxes Sin embargo, las aportaciones hechas a una cuenta flexible de gastos médicos u otro plan similar (como un cafeteria plan (plan flexible de beneficios)) tienen que incluirse en los ingresos. Late 2010 taxes Esta cantidad se informa como salario en el recuadro 1 del Formulario W-2. Late 2010 taxes   Las aportaciones a este tipo de plan se explican en la Publicación 502, Medical and Dental Expenses (Gastos médicos y dentales), en inglés. Late 2010 taxes Aportaciones a una cuenta de ahorros médicos Archer (conocida como Archer MSA, en inglés). Late 2010 taxes    Las aportaciones hechas por su empleador a una cuenta de ahorros médicos Archer por lo general no se incluyen en los ingresos. Late 2010 taxes El total se declara en el recuadro 12 del Formulario W-2 con el código R. Late 2010 taxes Tiene que declarar esta cantidad en el Formulario 8853, Archer MSAs and Long-Term Care Insurance Contracts (Cuentas Archer MSA de ahorros médicos y contratos de seguros de cuidado a largo plazo), en inglés. Late 2010 taxes Adjunte el formulario a la declaración de impuestos. Late 2010 taxes Cuenta flexible de ahorros para gastos médicos (conocida como Health FSA, en inglés). Late 2010 taxes   Si su empleador provee una cuenta flexible de ahorros para gastos médicos que reúna los requisitos como seguro de accidente o de salud, la cantidad de la reducción de su salario y los reembolsos de sus gastos por cuidados médicos generalmente no se incluyen en los ingresos. Late 2010 taxes Nota: Para los años de planes que comienzan después de 2012, las cuentas flexibles de ahorros están sujetas a un límite de $2,500 de aportaciones realizadas por medio de reducción en su salario. Late 2010 taxes Este límite de $2,500 está sujeto a ajuste por inflación para los años de planes que comienzan después de 2013. Late 2010 taxes Si desea más información, vea el Notice 2012-40 (Aviso 2012-40), que se encuentra en la página 1046 del Internal Revenue Bulletin 2012-26 (Boletín de Impuestos Internos 2012-26), disponible en inglés, en www. Late 2010 taxes irs. Late 2010 taxes gov/irb/2012-26_IRB/ar09. Late 2010 taxes html. Late 2010 taxes Cuenta de reembolso de gastos médicos (HRA, por sus siglas en inglés). Late 2010 taxes   Si su empleador provee una cuenta de reembolso de gastos médicos (HRA) que reúna los requisitos como un seguro de accidente o de salud, la cobertura y reembolsos de sus gastos por cuidados médicos por lo general no se incluyen en los ingresos. Late 2010 taxes Cuenta de ahorros para gastos médicos (HSA, por sus siglas en inglés). Late 2010 taxes   Si reúne los requisitos, usted y cualquier otra persona, incluyendo su empleador o un miembro de su familia, pueden hacer aportaciones a la cuenta HSA (de usted). Late 2010 taxes Las aportaciones, excepto las del empleador, se pueden deducir en la declaración independientemente de si detalla o no las deducciones. Late 2010 taxes Las aportaciones hechas por su empleador no se incluyen en los ingresos. Late 2010 taxes El dinero retirado de la cuenta HSA que se utilice para pagar gastos médicos calificados no se incluye en los ingresos. Late 2010 taxes Las distribuciones de la cuenta que no se utilicen para gastos médicos se incluyen en los ingresos. Late 2010 taxes Vea la Publicación 969, en inglés, para los requisitos correspondientes a una cuenta HSA. Late 2010 taxes   Las aportaciones hechas por una sociedad colectiva a la cuenta HSA de un socio bona fide no corresponden a aportaciones hechas por un empleador. Late 2010 taxes Estas aportaciones se consideran distribuciones de dinero de la cuenta y no se incluyen en el ingreso bruto de dicho socio. Late 2010 taxes Las aportaciones hechas por una sociedad colectiva a la cuenta HSA de un socio por servicios prestados se tratan como pagos garantizados que se pueden incluir en el ingreso bruto del socio. Late 2010 taxes En ambos casos, el socio puede deducir las aportaciones hechas a su cuenta HSA. Late 2010 taxes   Las aportaciones hechas por una sociedad anónima de tipo S a la cuenta HSA de un empleado-accionista del 2% por servicios prestados se tratan como pagos garantizados y se incluyen en el ingreso bruto del empleado-accionista. Late 2010 taxes El empleado-accionista puede deducir la aportación hecha a su cuenta HSA. Late 2010 taxes Distribución de fondos calificada a una cuenta de ahorros para gastos médicos (HSA). Late 2010 taxes   Se puede realizar una sola distribución de un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA) a una cuenta HSA y normalmente no se incluye ninguna parte de dicha distribución en los ingresos. Late 2010 taxes Consulte la Publicación 590 para ver los requisitos correspondientes a estas distribuciones de fondos calificadas a una cuenta HSA. Late 2010 taxes Falta de cumplimiento con los requisitos. Late 2010 taxes   Si su cuenta de ahorros para gastos médicos (HSA) recibió distribuciones calificadas (para cuentas HSA) de una cuenta flexible para gastos médicos (Health FSA) o de un plan de reembolso de gastos médicos (HRA) (temas tratados anteriormente) o de una distribución de fondos calificada para una cuenta HSA, usted tiene que reunir los requisitos para fines de una cuenta HSA en el período desde el mes en el que se haya realizado la distribución calificada hasta el último día del duodécimo mes siguiente a dicho mes. Late 2010 taxes Si no reúne los requisitos durante este período y esto no se debe a fallecimiento o incapacidad, tiene que incluir la distribución en los ingresos del año tributario en el que deje de reunir los requisitos. Late 2010 taxes Dichos ingresos están sujetos a un impuesto adicional del 10%. Late 2010 taxes Ayuda para Adopción Es posible que pueda excluir de los ingresos cantidades pagadas o gastos incurridos por su empleador por gastos calificados de adopción relacionados con la adopción de un hijo que reúna los requisitos. Late 2010 taxes Vea las instrucciones para el Formulario 8839, Qualified Adoption Expenses (Gastos de adopción calificados), en inglés, para más información. Late 2010 taxes Los beneficios por adopción los declara el empleador en el recuadro 12 del Formulario W-2 con el código T. Late 2010 taxes También se incluyen como remuneración del Seguro Social y Medicare en los recuadros 3 y 5. Late 2010 taxes Sin embargo, no se incluyen como salario en el recuadro 1. Late 2010 taxes Para determinar las cantidades sujetas a impuestos y las que no lo están, tiene que llenar la Parte III del Formulario 8839, en inglés. Late 2010 taxes Adjunte el formulario a su declaración de impuestos. Late 2010 taxes Beneficios De Minimis (Mínimos) Si su empleador le provee un producto o servicio y el costo del mismo es tan pequeño que no sería razonable para el empleador declararlo, el valor no se incluye en los ingresos. Late 2010 taxes Generalmente, el valor de los beneficios como descuentos en las cafeterías de la compañía, el costo de transporte por taxi para regresar a su casa cuando trabaje horas extra y comidas patrocinadas por la compañía no se incluyen en los ingresos. Late 2010 taxes Obsequios por fiestas. Late 2010 taxes   Si su empleador le obsequia un pavo, jamón u otro artículo de valor nominal por Navidad u otras fiestas, no incluya el valor del obsequio en los ingresos. Late 2010 taxes Sin embargo, si su empleador le obsequia dinero en efectivo, un certificado de regalo o un artículo similar que usted fácilmente puede canjear por efectivo, incluya el valor de ese obsequio como salario o sueldo adicional sea cual sea la cantidad en cuestión. Late 2010 taxes Ayuda para Educación Puede excluir de sus ingresos hasta $5,250 en concepto de ayuda calificada para educación provista por el empleador. Late 2010 taxes Para más información, vea la Publicación 970, Tax Benefits for Education (Beneficios tributarios para estudios), en inglés. Late 2010 taxes Seguro de Vida Colectivo a Término Fijo Por lo general, el costo de hasta $50,000 de la cobertura de un seguro de vida colectivo a término fijo provisto por su empleador (o un empleador anterior) no se incluye en los ingresos. Late 2010 taxes Sin embargo, tiene que incluir en los ingresos el costo del seguro provisto por su empleador si es superior a $50,000 de cobertura menos toda cantidad que pague por la compra del seguro. Late 2010 taxes Para las excepciones, vea Costo exento de impuestos en su totalidad , y Costo sujeto a impuestos en su totalidad , más adelante. Late 2010 taxes Si su empleador provee más de $50,000 en cobertura, la cantidad incluida en los ingresos se declara como parte de su salario en el recuadro 1 del Formulario W-2. Late 2010 taxes También aparece por separado en el recuadro 12 con el código C. Late 2010 taxes Seguro de vida colectivo a término a fijo. Late 2010 taxes   Este tipo de seguro proporciona protección mediante un seguro de vida a término fijo (un seguro que tiene vigencia por un período de tiempo fijo) que: Provee una indemnización general por fallecimiento del asegurado, Se ofrece a un grupo de empleados, Se ofrece conforme a una póliza a nombre del empleador, y Provee una cantidad de seguro para cada empleado basada en una fórmula que impide una selección individual. Late 2010 taxes Beneficios permanentes. Late 2010 taxes   Si su póliza de seguro de vida colectivo a término fijo incluye beneficios permanentes, como el valor de su pago completo o el valor en efectivo de recuperación de la póliza, tiene que incluir en los ingresos, como salario, el costo de los beneficios permanentes menos la cantidad que pague por ellos. Late 2010 taxes Su empleador debe poder decirle la cantidad que tiene que incluir en los ingresos. Late 2010 taxes Beneficios por fallecimiento accidental. Late 2010 taxes   El seguro que provee beneficios por fallecimiento accidental u otro tipo de beneficios por fallecimiento pero no provee beneficios por fallecimiento en general (seguro de viajes, por ejemplo) no es seguro de vida colectivo a término fijo. Late 2010 taxes Empleador anterior. Late 2010 taxes   Si un empleador anterior proveyó más de $50,000 en cobertura de seguro de vida colectivo a término fijo durante el año, la cantidad incluida en sus ingresos se declara como salario en el recuadro 1 del Formulario W-2. Late 2010 taxes También aparece por separado en el recuadro 12 con el código C. Late 2010 taxes El recuadro 12 también muestra, con los códigos M y N, la cantidad de impuestos sin cobrar del Seguro Social y Medicare sobre la cobertura en exceso. Late 2010 taxes Tiene que pagar estos impuestos con su declaración de impuestos. Late 2010 taxes Inclúyalos en el impuesto total en la línea 60 del Formulario 1040 y siga las instrucciones para la línea 60. Late 2010 taxes Para más información, vea las Instrucciones del Formulario 1040, en inglés. Late 2010 taxes Dos o más empleadores. Late 2010 taxes   Su exclusión para la cobertura del seguro de vida colectivo a término fijo no puede sobrepasar el costo de $50,000 de cobertura provista por su empleador, independientemente de si el seguro es provisto por un solo empleador o por varios empleadores. Late 2010 taxes Si dos o más empleadores proveen cobertura de seguro que sume más de $50,000, las cantidades declaradas como salarios en los Formularios W-2 no serán correctas. Late 2010 taxes Tiene que calcular cuánto tiene que incluir en los ingresos. Late 2010 taxes A la cantidad que calcule, réstele la cantidad declarada con el código C en el recuadro 12 de los Formularios W-2, sume el resultado al salario declarado en el recuadro 1 y declare el total en su declaración de impuestos. Late 2010 taxes Cómo calcular el costo tributable. Late 2010 taxes   Utilice la hoja de trabajo siguiente para calcular la cantidad a incluir en los ingresos. Late 2010 taxes     Hoja de Trabajo 5-1. Late 2010 taxes Cómo Calcular el Costo del Seguro de Vida Colectivo a Término Fijo a Incluir en los Ingresos 1. Late 2010 taxes Anote la cantidad total de su cobertura de seguro provista por su(s) empleador(es). Late 2010 taxes 1. Late 2010 taxes   2. Late 2010 taxes Límite sobre la exclusión para la cobertura del seguro de vida colectivo a término fijo provista por su empleador. Late 2010 taxes 2. Late 2010 taxes 50,000 3. Late 2010 taxes Reste la línea 2 de la línea 1. Late 2010 taxes 3. Late 2010 taxes   4. Late 2010 taxes Divida la línea 3 entre $1,000. Late 2010 taxes Incluya sólo un decimal. Late 2010 taxes 4. Late 2010 taxes   5. Late 2010 taxes Vaya a la Tabla 5-1. Late 2010 taxes Según la edad que tenga el último día del año tributario, busque el grupo correspondiente a su edad en la columna izquierda y anote el costo correspondiente indicado en la columna derecha. Late 2010 taxes 5. Late 2010 taxes   6. Late 2010 taxes Multiplique la línea 4 por la línea 5. Late 2010 taxes 6. Late 2010 taxes   7. Late 2010 taxes Anote el número de meses completos de cobertura a este costo. Late 2010 taxes 7. Late 2010 taxes   8. Late 2010 taxes Multiplique la línea 6 por la línea 7. Late 2010 taxes 8. Late 2010 taxes   9. Late 2010 taxes Anote las primas que pagó al mes. Late 2010 taxes 9. Late 2010 taxes       10. Late 2010 taxes Anote el número de meses que pagó las primas. Late 2010 taxes 10. Late 2010 taxes       11. Late 2010 taxes Multiplique la línea 9 por la línea 10. Late 2010 taxes 11. Late 2010 taxes   12. Late 2010 taxes Reste la línea 11 de la línea 8. Late 2010 taxes Incluya esta cantidad en sus ingresos como salario 12. Late 2010 taxes   Tabla 5-1. Late 2010 taxes Costo de Cada $1,000 de Seguro de Vida Colectivo a Término Fijo por un Mes Edad Costo Menor de 25 años $ 0. Late 2010 taxes 05 De 25 a 29 años 0. Late 2010 taxes 06 De 30 a 34 años 0. Late 2010 taxes 08 De 35 a 39 años 0. Late 2010 taxes 09 De 40 a 44 años 0. Late 2010 taxes 10 De 45 a 49 años 0. Late 2010 taxes 15 De 50 a 54 años 0. Late 2010 taxes 23 De 55 a 59 años 0. Late 2010 taxes 43 De 60 a 64 años 0. Late 2010 taxes 66 De 65 a 69 años 1. Late 2010 taxes 27 De 70 años en adelante 2. Late 2010 taxes 06 Ejemplo. Late 2010 taxes Usted tiene 51 años de edad y trabaja para los empleadores A y B. Late 2010 taxes Ambos empleadores le proveen cobertura de seguro de vida colectivo a término fijo para el año entero. Late 2010 taxes Su cobertura es $35,000 con el empleador A y $45,000 con el empleador B. Late 2010 taxes Usted paga las primas mensuales de $4. Late 2010 taxes 15 conforme al plan colectivo del empleador B. Late 2010 taxes La cantidad a ser incluida en los ingresos se calcula según lo indicado en la Hoja de Trabajo 5-1. Late 2010 taxes Cómo Calcular el Costo del Seguro de Vida Colectivo a Término Fijo a Incluir en los Ingresos – Ejemplo, a continuación. Late 2010 taxes    Hoja de Trabajo 5-1. Late 2010 taxes Cómo Calcular el Costo del Seguro de Vida Colectivo a Término Fijo a Incluir en los Ingresos – Ejemplo 1. Late 2010 taxes Anote la cantidad total de su cobertura de seguro provista por su(s) empleador(es). Late 2010 taxes 1. Late 2010 taxes 80,000 2. Late 2010 taxes Límite sobre la exclusión para la cobertura del seguro de vida colectivo a término fijo provista por su empleador. Late 2010 taxes 2. Late 2010 taxes 50,000 3. Late 2010 taxes Reste la línea 2 de la línea 1. Late 2010 taxes 3. Late 2010 taxes 30,000 4. Late 2010 taxes Divida la línea 3 entre $1,000. Late 2010 taxes Incluya sólo un decimal. Late 2010 taxes 4. Late 2010 taxes 30. Late 2010 taxes 0 5. Late 2010 taxes Vaya a la Tabla 5-1. Late 2010 taxes Según la edad que tenga el último día del año tributario, busque el grupo correspondiente a su edad en la columna izquierda y anote el costo correspondiente indicado en la columna derecha. Late 2010 taxes 5. Late 2010 taxes . Late 2010 taxes 23 6. Late 2010 taxes Multiplique la línea 4 por la línea 5. Late 2010 taxes 6. Late 2010 taxes 6. Late 2010 taxes 90 7. Late 2010 taxes Anote el número de meses completos de cobertura a este costo. Late 2010 taxes 7. Late 2010 taxes 12 8. Late 2010 taxes Multiplique la línea 6 por la línea 7. Late 2010 taxes 8. Late 2010 taxes 82. Late 2010 taxes 80 9. Late 2010 taxes Anote las primas que pagó al mes. Late 2010 taxes 9. Late 2010 taxes 4. Late 2010 taxes 15     10. Late 2010 taxes Anote el número de meses que pagó las primas. Late 2010 taxes 10. Late 2010 taxes 12     11. Late 2010 taxes Multiplique la línea 9 por la línea 10. Late 2010 taxes 11. Late 2010 taxes 49. Late 2010 taxes 80 12. Late 2010 taxes Reste la línea 11 de la línea 8. Late 2010 taxes Incluya esta cantidad en sus ingresos como salario. Late 2010 taxes 12. Late 2010 taxes 33. Late 2010 taxes 00 Costo exento de impuestos en su totalidad. Late 2010 taxes   No se grava impuesto alguno sobre el costo del seguro de vida colectivo a término fijo si se da alguna de las siguientes circunstancias: Está permanente y totalmente incapacitado y ha cesado su trabajo. Late 2010 taxes Su empleador es el beneficiario de la póliza por el período completo de vigencia del seguro durante el año tributario. Late 2010 taxes Una organización benéfica (definida en el capítulo 24), para la cual las aportaciones son deducibles, es la única beneficiaria de la póliza por el período completo de vigencia del seguro durante el año tributario. Late 2010 taxes (No tiene derecho a una deducción en concepto de donación caritativa por nombrar a una organización benéfica beneficiaria de su póliza). Late 2010 taxes El plan existía el 1 de enero de 1984 y Se jubiló antes del 2 de enero de 1984 y estaba cubierto por el plan cuando se jubiló o Llegó a los 55 años de edad antes del 2 enero de 1984 y estaba empleado por el empleador o su predecesor en 1983. Late 2010 taxes Costo sujeto a impuestos en su totalidad. Late 2010 taxes   Se grava la totalidad del costo del seguro de vida colectivo a término fijo si se da alguna de las siguientes circunstancias: El empleador provee el seguro por medio de un fideicomiso para empleados calificado, como un fideicomiso de pensiones o un plan de anualidades calificado. Late 2010 taxes Usted es un empleado clave y el plan de su empleador discrimina a favor de los empleados clave. Late 2010 taxes Servicios de Planificación para la Jubilación Si su empleador tiene un plan calificado de jubilación, los servicios de planificación calificados para la jubilación provistos a usted (y a su cónyuge) por el empleador no se incluyen en los ingresos. Late 2010 taxes Los servicios calificados incluyen asesoramiento sobre planificación para la jubilación, información sobre el plan de jubilación de su empleador e información sobre cómo podría encajar este plan dentro de su plan general individual de ingresos para la jubilación. Late 2010 taxes No puede excluir el valor de ningún servicio de preparación de impuestos, contabilidad, ni servicios de un abogado o corredor de bolsa provistos por su empleador. Late 2010 taxes Transporte Si su empleador le provee un beneficio marginal de transporte calificado, éste puede ser excluido de sus ingresos, hasta ciertos límites. Late 2010 taxes Un beneficio marginal de transporte calificado es: Transporte en vehículos de desplazamiento en carretera (como furgonetas) entre su hogar y el lugar de trabajo, Una tarjeta abonada de transporte colectivo, Estacionamiento que reúna los requisitos. Late 2010 taxes Desplazamiento calificado de ida y vuelta al trabajo en bicicleta. Late 2010 taxes Los reembolsos en efectivo hechos por su empleador para dichos gastos conforme a un acuerdo bona fide para reembolsos también son excluibles. Late 2010 taxes Sin embargo, el reembolso en efectivo de una tarjeta abonada de transporte colectivo es excluible sólo si no tiene a su disposición un recibo o artículo similar que pueda ser canjeado únicamente por una tarjeta abonada de transporte colectivo. Late 2010 taxes Límite de exclusión. Late 2010 taxes   La exclusión para el transporte al trabajo en vehículos de carretera y los beneficios marginales de tarjetas abonadas de transporte colectivo no puede ser mayor que $245 al mes. Late 2010 taxes   La exclusión por el beneficio marginal de estacionamiento calificado no puede ser mayor de $245 al mes. Late 2010 taxes   La exclusión para desplazarse en bicicleta hasta el lugar de trabajo y de vuelta a la casa, conforme a los requisitos y durante un año natural, se calcula multiplicando $20 por el número de meses, los cuales reúnen los requisitos, en los que dicho desplazamiento se haya realizado durante dicho año. Late 2010 taxes   Si los beneficios tienen un valor superior a estos límites, la cantidad en exceso tiene que incluirse en los ingresos. Late 2010 taxes Usted no tiene derecho a estas exclusiones si los reembolsos se efectúan conforme a un acuerdo de reducción de remuneración. Late 2010 taxes Vehículo de transporte al trabajo en carretera. Late 2010 taxes   Es un vehículo de uso en carretera con asientos para por lo menos seis adultos (sin incluir al chófer). Late 2010 taxes Se espera que por lo menos el 80% del millaje del vehículo sea por: Transporte de empleados de su casa al trabajo y viceversa y Viajes durante los cuales los empleados ocupan por lo menos la mitad de los asientos para adultos del vehículo (sin incluir al chófer). Late 2010 taxes Tarjeta abonada de transporte. Late 2010 taxes   Es toda tarjeta, ficha, billete o vale que le dé a la persona el derecho de viajar en transporte colectivo (ya sea público o privado) gratis o con descuento o a viajar en un vehículo de transporte por carretera operado por una persona que se dedique al negocio de transportar personas a cambio de remuneración. Late 2010 taxes Estacionamiento que reúne los requisitos. Late 2010 taxes   Es un estacionamiento provisto a un empleado en el sitio del local comercial del empleador, o cerca del mismo. Late 2010 taxes También incluye el estacionamiento en el lugar, o cerca del lugar, desde el cual el empleado viaja a su lugar de trabajo en transporte público, en un vehículo de transporte en carretera o en un vehículo sujeto a un convenio entre dueños de autos para turnarse en el transporte a sus lugares de trabajo. Late 2010 taxes No incluye el estacionamiento en el hogar del empleado o cerca del mismo. Late 2010 taxes Desplazamiento calificado de ida y vuelta al trabajo en bicicleta. Late 2010 taxes   Éste es un reembolso basado en el número de meses calificados de desplazamiento de ida y vuelta al trabajo en bicicleta durante el año. Late 2010 taxes Un mes calificado de desplazamiento de ida y vuelta al trabajo en bicicleta es cualquier mes en el que utilice la bicicleta de manera habitual para una parte sustancial del viaje de ida y vuelta al trabajo sin recibir los demás beneficios marginales de transporte calificados. Late 2010 taxes Puede recibir el reembolso por gastos en los que incurrió durante el año al comprar una bicicleta y por mejoras, reparaciones y almacenaje relacionados con la bicicleta. Late 2010 taxes Aportaciones a un Plan de Jubilación Las aportaciones hechas por su empleador a un plan calificado de jubilación para usted no se incluyen en los ingresos en el momento en que se hacen. Late 2010 taxes Su empleador le puede decir si su plan de jubilación reúne los requisitos. Late 2010 taxes Sin embargo, es posible que el costo de cobertura de un seguro de vida incluido en el plan tenga que incluirse. Late 2010 taxes Vea el tema titulado Seguro de Vida Colectivo a Término Fijo , anteriormente, bajo Beneficios Marginales. Late 2010 taxes Si su empleador hace pagos a un plan no calificado para usted, generalmente tiene que incluir las aportaciones en los ingresos como salario para el año tributario en que se hicieron las aportaciones. Late 2010 taxes Sin embargo, si los intereses que recibe del plan no se pueden traspasar o están sujetos a un riesgo considerable de ser decomisados (o sea, usted tiene buena probabilidad de perderlos) en el momento de la aportación, no tiene que incluir el valor de los intereses en los ingresos hasta que sean transferibles, o no estén sujetos a dicho riesgo de ser decomisados. Late 2010 taxes Para información sobre las distribuciones de planes de jubilación, vea la Publicación 575, Pension and Annuity Income (Ingresos de pensiones y anualidades), (o la Publicación 721, Tax Guide to U. Late 2010 taxes S. Late 2010 taxes Civil Service Retirement Benefits (Guía tributaria de beneficios de jubilación federales de los Estados Unidos)), ambas en inglés, si usted es empleado o jubilado federal. Late 2010 taxes Aplazamientos electivos. Late 2010 taxes   Si tiene derecho a ciertos tipos de planes de jubiliación, puede escoger apartar parte de su salario para que su empleador lo aporte a un fondo para la jubiliación, en vez de serle pagado a usted. Late 2010 taxes La cantidad que aparte (denominada aplazamiento electivo) se considera aportación del empleador a un plan calificado. Late 2010 taxes Un aplazamiento electivo, que no sea una aportación designada hecha a un arreglo Roth (tema que se aborda más adelante), no se incluye en el salario sujeto a impuestos sobre el ingreso en el momento en que se hace la aportación. Late 2010 taxes Sin embargo, sí se incluye en el salario sujeto a impuestos del Seguro Social y Medicare. Late 2010 taxes   Los aplazamientos electivos incluyen aportaciones electivas hechas a los siguientes planes de jubilación: Acuerdos de pago en efectivo o diferidos (planes conforme a la sección 401(k)). Late 2010 taxes Thrift Savings Plan (Cuenta de ahorros para la jubilación) para empleados del gobierno federal. Late 2010 taxes Planes de pensiones simplificadas para empleados mediante la reducción de salarios (conocidos en inglés como salary reduction simplified employee pension plans (SARSEP)). Late 2010 taxes Planes de incentivos de ahorros para empleados en los que el empleador aporta cantidades iguales (conocidos en inglés como savings incentive match plans for employees (SIMPLE plans)). Late 2010 taxes Planes de anualidades con protección tributaria (planes conforme a la sección 403(b)). Late 2010 taxes Planes conforme a la sección 501(c)(18)(D). Late 2010 taxes Planes conforme a la sección 457. Late 2010 taxes Plan calificado de aportaciones automáticas. Late 2010 taxes   A través de un plan calificado de aportaciones automáticas, su empleador puede considerar que usted ha optado por aportar parte de su salario a un plan conforme a la sección 401(k). Late 2010 taxes A usted se le debe enviar una notificación por escrito de los derechos y deberes que le corresponden conforme al plan calificado de aportaciones automáticas. Late 2010 taxes Dicha notificación tiene que explicar: Su derecho a optar por que no se efectúen aportaciones optativas o por que sí se efectúen, pero a un porcentaje distinto y Cómo se invertirán las aportaciones efectuadas si usted no toma una decisión en cuanto a la inversión de las mismas. Late 2010 taxes   Después de recibir la notificación y antes de que se efectúe la primera aportación optativa, es obligatorio que tenga un período razonable para elegir una opción en cuanto a las aportaciones. Late 2010 taxes Límite global sobre aplazamientos. Late 2010 taxes   En el año 2013, por lo general, no debió haber diferido más de un total de $17,500 en aportaciones a los planes enumerados anteriormente en los apartados (1) al (3) y (5). Late 2010 taxes El límite sobre aportaciones hechas a un plan SIMPLE es $12,000. Late 2010 taxes El límite sobre aportaciones hechas a planes conforme a la sección 501(c)(18)(D) es $7,000 o el 25% de su remuneración, la cantidad que sea menor. Late 2010 taxes El límite sobre aportaciones hechas a planes conforme a la sección 457 es su remuneración incluible o $17,500, la cantidad que sea menor. Late 2010 taxes Las cantidades diferidas bajo los límites específicos del plan son parte del límite global sobre aplazamientos. Late 2010 taxes Aportaciones designadas a un arreglo Roth. Late 2010 taxes   Los empleadores con planes conforme a las secciones 401(k) y 403(b) pueden establecer programas calificados de aportaciones a un arreglo Roth para hacer que la totalidad o parte de sus aplazamientos electivos al plan se designen a aportaciones a un arreglo Roth después de impuestos. Late 2010 taxes Las aportaciones designadas a un arreglo Roth se consideran aplazamientos electivos, salvo que se incluyen en los ingresos. Late 2010 taxes Aplazamientos en exceso. Late 2010 taxes   Su empleador o el administrador de su plan debería aplicar el límite anual correspondiente al calcular sus aportaciones al plan. Late 2010 taxes No obstante, usted es responsable de controlar o llevar la cuenta del total que aplace para asegurarse de que los aplazamientos no sean mayores al límite global. Late 2010 taxes   Si aparta una cantidad mayor al límite, el exceso generalmente tiene que incluirse en los ingresos de ese año, a no ser que tenga un aplazamiento en exceso de una aportación designada a un arreglo Roth. Late 2010 taxes Vea la Publicación 525, en inglés, para una explicación sobre el tratamiento tributario de los aplazamientos en exceso. Late 2010 taxes Aportaciones de actualización. Late 2010 taxes   Es posible que se le permita hacer aportaciones de actualización (aplazamientos electivos adicionales) si tiene 50 años de edad o más para el final del año tributario. Late 2010 taxes Opciones de Compra de Acciones Si recibe una opción no estatutaria para comprar o vender acciones u otros bienes como pago por sus servicios, normalmente tendrá ingresos cuando reciba la opción, cuando ejerza la opción (cuando la use para comprar o vender las acciones u otros bienes) o cuando venda o de otra manera enajene la opción. Late 2010 taxes Sin embargo, si su opción es una opción estatutaria de acciones, no tendrá ningún ingreso hasta que venda o intercambie sus acciones. Late 2010 taxes Su empleador le puede decir qué clase de opción tiene. Late 2010 taxes Para más información, vea la Publicación 525, en inglés. Late 2010 taxes Bienes Restringidos Por lo general, si recibe bienes a cambio de sus servicios, tiene que incluir el valor justo de mercado en los ingresos en el año en que reciba los bienes. Late 2010 taxes Sin embargo, si recibe acciones u otros bienes que tengan ciertas restricciones que afecten su valor, no incluya el valor de los bienes en los ingresos hasta que se hayan adquirido todos los derechos a los mismos. Late 2010 taxes Puede elegir incluir el valor de los bienes en los ingresos en el año en que le son traspasados a usted. Late 2010 taxes Para más información, vea Restricted Property (Bienes restringidos), en la Publicación 525, en inglés. Late 2010 taxes Dividendos recibidos de acciones restringidas. Late 2010 taxes   Los dividendos que reciba de acciones restringidas se consideran remuneración y no ingresos de dividendos. Late 2010 taxes Su empleador debe incluir estos pagos en el Formulario W-2. Late 2010 taxes Acciones que usted elija incluir en los ingresos. Late 2010 taxes   Los dividendos que reciba de acciones restringidas que usted eligió incluir en los ingresos en el año en que se traspasaron son tratados como cualquier otro dividendo. Late 2010 taxes Declárelos en la declaración de impuestos como dividendos. Late 2010 taxes Para una explicación sobre dividendos, vea el capítulo 8 . Late 2010 taxes    Para más información sobre cómo tratar los dividendos declarados en el Formulario W-2 y el Formulario 1099-DIV, vea Dividends received on restricted stock (Dividendos recibidos de acciones restringidas), en la Publicación 525, en inglés. Late 2010 taxes Reglas Especiales para Algunos Empleados Esta sección trata de las reglas especiales para personas que tengan ciertas clases de empleo: miembros del clero, miembros de órdenes religiosas, personas que trabajan para empleadores extranjeros, personal militar y voluntarios. Late 2010 taxes Clero Por lo general, si es miembro del clero, tiene que incluir en sus ingresos las ofrendas y honorarios que reciba por oficiar en matrimonios, bautizos, funerales, misas, etc. Late 2010 taxes , además de su sueldo o salario. Late 2010 taxes Si la ofrenda se hace a la institución religiosa, no se le grava a usted. Late 2010 taxes Si es miembro de una organización religiosa y le da ganancias de otras fuentes a dicha organización religiosa, tiene que incluir dichas ganancias en sus ingresos. Late 2010 taxes No obstante, quizás tenga derecho a una deducción de la cantidad pagada a la organización caritativa. Late 2010 taxes Vea el capítulo 24 . Late 2010 taxes Pensión. Late 2010 taxes    Una pensión o pago por jubilación para un miembro del clero suele tratarse igual que otra pensión o anualidad. Late 2010 taxes Tiene que declararse en las líneas 16a y 16b del Formulario 1040 o en las líneas 12a y 12b del Formulario 1040A. Late 2010 taxes Vivienda. Late 2010 taxes    Hay reglas especiales en cuanto a vivienda para los miembros del clero. Late 2010 taxes Conforme a estas reglas, no se incluye en los ingresos el valor del alquiler de una vivienda (incluyendo servicios públicos) ni una asignación para vivienda que le haya sido proporcionada como parte de su paga. Late 2010 taxes Sin embargo, la exclusión no puede ser mayor que la paga razonable por sus servicios. Late 2010 taxes Si paga por los servicios públicos, puede excluir toda asignación designada al costo de los servicios, hasta el costo real. Late 2010 taxes La vivienda o la asignación se le tiene que ofrecer como compensación por sus servicios como ministro ordenado, con licencia o con comisión. Late 2010 taxes No obstante, tiene que incluir el valor del alquiler de la vivienda o de la asignación para la vivienda como ganancias del trabajo por cuenta propia en el Anexo SE (Formulario 1040) si está sujeto al impuesto del trabajo por cuenta propia. Late 2010 taxes Para más información, vea la Publicación 517, Social Security and Other Information for Members of the Clergy and Religious Workers (Seguro Social y otra información para miembros del clero y empleados religiosos), en inglés. Late 2010 taxes Miembros de Órdenes Religiosas Si es miembro de una orden religiosa que ha hecho un voto de pobreza, la manera de tratar las ganancias a las cuales ha renunciado y que ha entregado a la orden depende de si presta servicios a la misma. Late 2010 taxes Servicios prestados a la orden religiosa. Late 2010 taxes   Si presta servicios en representación de la orden en el desempeño de los deberes requeridos por la misma, no incluya en sus ingresos las cantidades entregadas a la orden. Late 2010 taxes   Si su orden le manda prestar servicios para otra entidad de la iglesia supervisora o una institución asociada, se considera que presta los servicios en representación de la orden. Late 2010 taxes Los sueldos o salarios que gane en representación de una orden, y que le entregue a la misma, no se incluyen en sus ingresos. Late 2010 taxes Ejemplo. Late 2010 taxes Usted es miembro de una orden religiosa y ha hecho un voto de pobreza. Late 2010 taxes Renuncia a todo derecho sobre sus ganancias y le entrega a la orden todo sueldo o salario que gane. Late 2010 taxes Usted es enfermero registrado, por lo tanto su orden lo asigna a trabajar en un hospital que es una institución asociada con la iglesia. Late 2010 taxes No obstante, se mantiene bajo el mando general y el control de la orden. Late 2010 taxes A usted se le considera agente de la orden y los sueldos o salarios que gane en ese hospital y entregue a la orden no se incluyen en los ingresos. Late 2010 taxes Servicios prestados fuera de la orden religiosa. Late 2010 taxes   Si a usted se le instruye que trabaje fuera de la orden, sus servicios no son un desempeño de los deberes requeridos por la orden a menos que dichos servicios cumplan los dos requisitos siguientes: Son tipos de servicios que normalmente son deberes de los miembros de la orden. Late 2010 taxes Son parte de los deberes que usted tiene que prestar para la orden, o en nombre de la misma, como su agente. Late 2010 taxes Si es empleado de un tercero y presta servicios a éste, se considera que la orden no le exige a usted que preste dichos servicios. Late 2010 taxes Las cantidades que reciba por estos servicios se incluyen en sus ingresos, aun si ha hecho un voto de pobreza. Late 2010 taxes Ejemplo. Late 2010 taxes Marcos Moreno es miembro de una orden religiosa y ha hecho un voto de pobreza. Late 2010 taxes Ha renunciado a todo derecho a sus ganancias y se las entrega a la orden. Late 2010 taxes Marcos es maestro. Late 2010 taxes Sus superiores de la orden le dijeron que obtuviera empleo en una escuela privada exenta de impuestos. Late 2010 taxes Marcos se convirtió en un empleado de la escuela y, a solicitud suya, la escuela pagó su salario directamente a la orden. Late 2010 taxes Debido a que Marcos es empleado de la escuela, se considera que presta servicios para la escuela en vez de como agente de la orden. Late 2010 taxes El salario que gana Marcos por trabajar en la escuela se incluye en sus ingresos. Late 2010 taxes Empleador Extranjero Hay reglas especiales que se aplican a personas que trabajan para un empleador extranjero. Late 2010 taxes Ciudadano estadounidense. Late 2010 taxes   Si es ciudadano estadounidense que trabaja en los Estados Unidos para un gobierno extranjero, una organización internacional, una embajada extranjera o cualquier empleador extranjero, tiene que incluir su sueldo en los ingresos. Late 2010 taxes Impuestos del Seguro Social y Medicare. Late 2010 taxes   Está exento de los impuestos del Seguro Social y Medicare para empleados si trabaja en los Estados Unidos para una organización internacional o un gobierno extranjero. Late 2010 taxes No obstante, tiene que pagar impuestos sobre el trabajo por cuenta propia sobre sus ingresos por servicios prestados en los Estados Unidos, a pesar de que no trabaja por cuenta propia. Late 2010 taxes Esta regla también corresponde si es empleado de una agencia calificada que pertenezca en su totalidad a un gobierno extranjero. Late 2010 taxes Empleados de organizaciones internacionales o de gobiernos extranjeros. Late 2010 taxes   Su remuneración por prestar servicios oficiales a una organización internacional está exenta de impuestos federales sobre los ingresos si no es ciudadano estadounidense o si es ciudadano de las Filipinas (independientemente de si usted es o no ciudadano estadounidense). Late 2010 taxes   Su remuneración por prestar servicios oficiales a un gobierno extranjero está exenta de impuestos federales sobre los ingresos si se cumplen todas las siguientes condiciones: No es ciudadano estadounidense o es ciudadano filipino (independientemente de que sea o no ciudadano estadounidense). Late 2010 taxes Su trabajo se parece al trabajo desempeñado por empleados de los Estados Unidos en países extranjeros. Late 2010 taxes El gobierno extranjero ofrece una exención igual a empleados de los Estados Unidos que se encuentren en su país. Late 2010 taxes Renuncia al estado de extranjero. Late 2010 taxes   Podrían corresponderle reglas diferentes si es extranjero que trabaja para un gobierno extranjero o una organización internacional y presenta una renuncia conforme a la sección 247(b) de la Immigration and Nationality Act (Ley de Inmigración y Nacionalidad) para mantener su estado de inmigrante. Late 2010 taxes Vea el tema titulado Foreign Employer (Empleador extranjero) en la Publicación 525, en inglés. Late 2010 taxes Empleo en el extranjero. Late 2010 taxes   Para información sobre el trato tributario de los ingresos ganados en el extranjero, obtenga la Publicación 54, en inglés. Late 2010 taxes Fuerzas Armadas Los pagos que reciba como miembro de las Fuerzas Armadas suelen estar sujetos a impuestos como sueldo o salario, con excepción del pago de jubilación que está sujeto a impuestos como una pensión. Late 2010 taxes A las asignaciones generalmente no se les gravan impuestos. Late 2010 taxes Para información sobre el trato tributario de las asignaciones y beneficios militares, obtenga la Publicación 3, Armed Forces' Tax Guide (Guía tributaria para las Fuerzas Armadas), en inglés. Late 2010 taxes Pagos de salarios diferenciales. Late 2010 taxes   Si una persona que presta servicio activo como miembro de las Fuerzas Armadas recibe pagos de un empleador correspondientes a cualquier período de dicho servicio, éstos se tratan como remuneración. Late 2010 taxes Estos salarios están sujetos a la retención del impuesto sobre los ingresos y se declaran en el Formulario W-2. Late 2010 taxes Vea la sección Otras Clases de Remuneración , anteriormente. Late 2010 taxes Pagos de la jubilación militar. Late 2010 taxes   Si sus pagos de jubilación se basan en edad o duración de servicio, están sujetos a impuestos y tienen que incluirse en sus ingresos como una pensión en las líneas 16a y 16b del Formulario 1040, o en las líneas 12a y 12b del Formulario 1040A. Late 2010 taxes No incluya en los ingresos ninguna reducción de pago de jubilación o anticipo para proveer una anualidad de sobreviviente para su cónyuge o hijos conforme al Retired Serviceman's Family Protection Plan (Plan de protección para las familias de militares jubilados) o el Survivor Benefit Plan (Plan de beneficios para sobrevivientes). Late 2010 taxes   Para una explicación más detallada sobre las anualidades para sobrevivientes, vea el capítulo 10 . Late 2010 taxes Incapacidad. Late 2010 taxes   Si se jubiló por incapacidad, vea el tema titulado Pensiones Militares y Gubernamentales por Incapacidad bajo Beneficios por Enfermedad y Lesiones, más adelante. Late 2010 taxes Beneficios para veteranos. Late 2010 taxes   No incluya en sus ingresos beneficio alguno para veteranos pagado conforme a alguna ley, reglamento o práctica administrativa administrada por el Departamento de Asuntos de Veteranos (VA, por sus siglas en inglés). Late 2010 taxes Las cantidades siguientes pagadas a veteranos o a sus familias no están sujetas a impuestos: Asignaciones para educación, capacitación y subsistencia. Late 2010 taxes Pagos de compensación por incapacidad y pagos de pensión por incapacidad hechos a veteranos o a sus familias. Late 2010 taxes Subvenciones para casas diseñadas para habitantes en silla de ruedas. Late 2010 taxes Subvenciones para vehículos motorizados para veteranos que han perdido la vista o el uso de sus extremidades. Late 2010 taxes Ganancias y dividendos de seguros pagados a veteranos o a sus beneficiarios, incluyendo las ganancias de una póliza de seguro dotal para veteranos pagadas antes del fallecimiento. Late 2010 taxes Intereses sobre dividendos de seguros que deje en depósito en el Departamento de Asuntos de Veteranos. Late 2010 taxes Beneficios de un programa para el cuidado de dependientes. Late 2010 taxes La prestación pagada al sobreviviente de un miembro de las Fuerzas Armadas que falleció después del 10 de septiembre de 2001. Late 2010 taxes Pagos hechos conforme al programa de terapia laboral remunerada. Late 2010 taxes Todo pago de bonificación de un estado o subdivisión política por servicios prestados en una zona de combate. Late 2010 taxes Voluntarios El trato tributario de las cantidades que reciba como trabajador voluntario del Cuerpo de Paz o una agencia similar se trata en los párrafos siguientes. Late 2010 taxes Cuerpo de Paz. Late 2010 taxes   Las asignaciones de subsistencia que reciba como voluntario del Cuerpo de Paz, o como líder voluntario del mismo, por concepto de vivienda, servicios públicos, suministros para el hogar, alimento y ropa están exentas de impuestos. Late 2010 taxes Asignaciones sujetas a impuestos. Late 2010 taxes   Las asignaciones siguientes tienen que incluirse en sus ingresos y declararse como salario: Asignaciones pagadas a su cónyuge e hijos menores de edad mientras usted es líder voluntario en capacitación en los Estados Unidos. Late 2010 taxes Asignaciones para subsistencia designadas por el Director del Cuerpo de Paz como remuneración básica. Late 2010 taxes Éstas son asignaciones para artículos personales como ayuda con los quehaceres domésticos, lavado y mantenimiento de ropa, entretenimiento y recreación, transporte y otros gastos misceláneos. Late 2010 taxes Asignaciones para permisos o licencias (por vacaciones o enfermedad). Late 2010 taxes Asignaciones de reajuste o pagos de terminación. Late 2010 taxes Se considera que éstas son recibidas por usted cuando se abonan a su cuenta. Late 2010 taxes Ejemplo. Late 2010 taxes Gastón Carranza, un voluntario del Cuerpo de Paz, recibe $175 mensuales como asignación de reajuste durante el período de servicio, a serle pagada en una suma global al concluir su período de servicio. Late 2010 taxes Aunque la asignación no está a su disposición hasta concluir su servicio, Gastón tiene que incluirla en sus ingresos cada mes cuando se acredite a su cuenta. Late 2010 taxes Volunteers in Service to America (Voluntarios del servicio para los Estados Unidos de América o VISTA, por sus siglas en inglés). Late 2010 taxes   Si es voluntario del programa Volunteers in Service to America (Voluntarios del servicio para los Estados Unidos de América), tiene que incluir las asignaciones para comidas y alojamiento en los ingresos como salario. Late 2010 taxes Programas del National Senior Services Corps (Cuerpo nacional de servicios prestados por personas mayores). Late 2010 taxes   Si recibe dinero por servicios de ayuda o reembolsos por gastos de bolsillo, no lo incluya en sus ingresos si proviene de los siguientes programas: Retired Senior Volunteer Program (o RSVP, por sus siglas en inglés) (Programa de voluntarios mayores jubilados). Late 2010 taxes Foster Grandparent Program (Programa de abuelos de crianza). Late 2010 taxes Senior Companion Program (Programa de acompañantes de personas mayores). Late 2010 taxes Service Corps of Retired Executives (Cuerpo de servicio de ejecutivos jubilados o SCORE, por sus siglas en inglés). Late 2010 taxes   Si recibe dinero por servicios de ayuda o reembolsos de gastos de bolsillo, no lo incluya en sus ingresos si proviene del Service Corps of Retired Executives (Cuerpo de servicio de ejecutivos jubilados). Late 2010 taxes Asesoría voluntaria con los impuestos. Late 2010 taxes   No incluya en los ingresos reembolso alguno que reciba por transporte, comidas u otros gastos en los que incurra mientras recibe capacitación para proveer, o mientras provee, asesoría voluntaria con los impuestos federales a personas mayores (conocida en inglés como Tax Counseling for the Elderly o TCE, por sus siglas en inglés). Late 2010 taxes   Puede deducir como donación caritativa los gastos de bolsillo no reembolsados y en los que incurrió mientras tomaba parte en el Volunteer Income Tax Assistance Program (Programa de asistencia voluntaria para la preparación de impuestos sobre el ingreso o VITA, por sus siglas en inglés). Late 2010 taxes Vea el capítulo 24 . Late 2010 taxes Beneficios por Enfermedad y Lesiones Esta sección aborda diversas clases de beneficios por enfermedad o lesiones, incluyendo beneficios por incapacidad, contratos de seguros para cuidados a largo plazo, compensación del seguro obrero y otros beneficios. Late 2010 taxes Generalmente, tiene que declarar como ingresos toda cantidad que reciba por lesiones corporales o enfermedad de un plan de accidentes o de salud que pague su empleador. Late 2010 taxes Si usted y su empleador, ambos, pagan por el plan, sólo la cantidad que usted reciba por los pagos hechos por su empleador se declara como ingresos. Late 2010 taxes Sin embargo, puede ser que ciertos pagos no se le graven a usted. Late 2010 taxes Su empleador debería poder darle los detalles específicos sobre su plan de pensiones e informarle de la cantidad que usted pagó por su pensión por incapacidad. Late 2010 taxes Además de las pensiones y anualidades por incapacidad, quizás reciba otros pagos por enfermedad y lesiones. Late 2010 taxes No declare como ingresos ninguna cantidad recibida como reembolso de gastos médicos en los que incurrió después de establecerse el plan. Late 2010 taxes Costo pagado por usted. Late 2010 taxes   Si usted paga el costo entero de un plan de salud o de accidente, no incluya como ingresos en su declaración de impuestos ninguna cantidad que reciba del plan por lesiones corporales o enfermedad. Late 2010 taxes Si su plan le reembolsó los gastos médicos que usted dedujo en un año anterior, quizás tenga que incluir en los ingresos algunos, o todos, los reembolsos. Late 2010 taxes Vea el tema titulado Reembolso en un año posterior , en el capítulo 21. Late 2010 taxes Planes flexibles de beneficios (Cafeteria plans). Late 2010 taxes   Por lo general, si está cubierto por un plan de salud o de accidente a través de un plan flexible de beneficios y las primas del seguro no se incluyeron en los ingresos, se considera que no ha pagado las primas y tiene que incluir en los ingresos todos los beneficios que haya recibido. Late 2010 taxes Si las primas se incluyeron en los ingresos, se considera que ha pagado las primas y los beneficios que reciba no están sujetos a impuestos. Late 2010 taxes Pensiones por Incapacidad Si se jubiló por incapacidad, tiene que incluir en sus ingresos toda pensión por incapacidad que reciba conforme a un plan pagado por su empleador. Late 2010 taxes Tiene que declarar los pagos por incapacidad sujetos a impuestos como salario en la línea 7 del Formulario 1040 o del Formulario 1040A, hasta que usted cumpla la edad mínima para la jubilación. Late 2010 taxes La edad mínima para la jubilación es, por lo general, la edad en la cual usted puede recibir por primera vez una pensión o anualidad si no está incapacitado. Late 2010 taxes Podría tener derecho a un crédito tributario si estaba permanente y totalmente incapacitado cuando se jubiló. Late 2010 taxes Para más información sobre este crédito y la definición de incapacidad total y permanente, vea el capítulo 33. Late 2010 taxes A partir del día después de haber cumplido la edad mínima para la jubilación, los pagos que reciba están sujetos a impuestos como pensión o anualidad. Late 2010 taxes Declare estos pagos en las líneas 16a y 16b del Formulario 1040 o en las líneas 12a y 12b del Formulario 1040A. Late 2010 taxes Para información sobre las reglas para declarar pensiones, vea el tema titulado Cómo Hacer la Declaración , en el capítulo 10. Late 2010 taxes Para información sobre los pagos por incapacidad de un programa gubernamental provistos como sustituto de la compensación por desempleo, vea el capítulo 12 . Late 2010 taxes Planes de jubilación y de participación en las ganancias. Late 2010 taxes   Si recibe pagos de un plan de jubilación o de participación en las ganancias que no provee jubilación por incapacidad, no declare los pagos como pensión por incapacidad. Late 2010 taxes Los pagos tienen que ser declarados como una pensión o anualidad. Late 2010 taxes Para más información sobre las pensiones, vea el capítulo 10 . Late 2010 taxes Pago por vacaciones acumuladas. Late 2010 taxes   Si se jubila por incapacidad, todo pago global que reciba por vacaciones acumuladas se considera pago de sueldo. Late 2010 taxes Este pago no es un pago por incapacidad. Late 2010 taxes Inclúyalo en sus ingresos en el año tributario en que lo reciba. Late 2010 taxes Pensiones Militares y Gubernamentales por Incapacidad Algunas pensiones militares y gubernamentales por incapacidad no están sujetas a impuestos. Late 2010 taxes Incapacidad por servicio gubernamental. Late 2010 taxes