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Irs 1040ez 2012 24. Irs 1040ez 2012   Donaciones Table of Contents Introduction Useful Items - You may want to see: Organizaciones que Reúnen los Requisitos para Recibir Donaciones DeduciblesTipos de Organizaciones Calificadas Donaciones que Puede DeducirDonaciones de las Cuales Usted se Beneficia Gastos Pagados a Nombre de un Estudiante que Vive con Usted Gastos de Bolsillo al Prestar Servicios Donaciones que no Puede DeducirDonaciones Hechas a Personas Físicas Donaciones Hechas a Organizaciones no Calificadas Donaciones de las Cuales Usted se Beneficia Valor de Tiempo o Servicios Gastos Personales Cargos de Tasación Donaciones de BienesExcepción. Irs 1040ez 2012 Artículos domésticos. Irs 1040ez 2012 Deducción de más de $500. Irs 1040ez 2012 Formulario 1098-C. Irs 1040ez 2012 Se acerca el plazo para la presentación de la declaración y aún no tiene el Formulario 1098-C. Irs 1040ez 2012 Excepción 1: vehículo usado o mejorado por la organización. Irs 1040ez 2012 Excepción 2: vehículo donado o vendido a una persona necesitada. Irs 1040ez 2012 Deducción de $500 o menos. Irs 1040ez 2012 Derecho al uso de los bienes. Irs 1040ez 2012 Bienes muebles tangibles. Irs 1040ez 2012 Intereses futuros. Irs 1040ez 2012 Determinación del Valor Justo de Mercado Donación de Bienes Cuyo Valor ha Disminuido Donación de Bienes Cuyo Valor ha Aumentado Cuándo Puede Deducir sus DonacionesCheques. Irs 1040ez 2012 Mensaje de texto. Irs 1040ez 2012 Tarjeta de crédito. Irs 1040ez 2012 Pago telefónico. Irs 1040ez 2012 Título de acciones. Irs 1040ez 2012 Pagaré. Irs 1040ez 2012 Opción. Irs 1040ez 2012 Fondos de un préstamo. Irs 1040ez 2012 Límites sobre DeduccionesCantidades Trasladadas al Año Siguiente Documentación que se Debe MantenerDonaciones en Efectivo Donaciones que no Sean en Efectivo Gastos de Bolsillo Cómo Declarar las Donaciones Caritativas Introduction Este capítulo explica cómo reclamar una deducción por sus donaciones caritativas. Irs 1040ez 2012 Trata los siguientes temas: Tipos de organizaciones a las cuales puede hacer donaciones caritativas deducibles. Irs 1040ez 2012 Tipos de donaciones que puede deducir. Irs 1040ez 2012 Cuánto puede deducir. Irs 1040ez 2012 Qué documentos se deben mantener. Irs 1040ez 2012 Cómo declarar sus donaciones caritativas. Irs 1040ez 2012 Una donación caritativa es un regalo o donación a una organización calificada para el uso de la misma. Irs 1040ez 2012 Es voluntaria y se hace sin recibir, o esperar recibir, nada de igual valor a cambio. Irs 1040ez 2012 Requisito de presentación del Formulario 1040. Irs 1040ez 2012    Para deducir una donación caritativa, usted tiene que presentar el Formulario 1040 y detallar sus deducciones en el Anexo A. Irs 1040ez 2012 La cantidad de su deducción podría ser limitada si ciertas reglas y límites explicados en este capítulo le corresponden. Irs 1040ez 2012 Los límites se explican con detalle en la Publicación 526, en inglés. Irs 1040ez 2012 Useful Items - You may want to see: Publicación 526 Charitable Contributions (Donaciones caritativas), en inglés 561 Determining the Value of Donated Property (Cómo determinar el valor de bienes donados), en inglés Formulario (e Instrucciones) Anexo A (Formulario 1040) Itemized Deductions (Deducciones detalladas), en inglés 8283 Noncash Charitable Contributions (Donaciones caritativas que no sean en efectivo), en inglés Organizaciones que Reúnen los Requisitos para Recibir Donaciones Deducibles Puede deducir sus donaciones sólo si las hace a una organización calificada. Irs 1040ez 2012 La mayoría de las organizaciones que no sean iglesias y gobiernos tienen que hacer la solicitud correspondiente al IRS para convertirse en una organización calificada. Irs 1040ez 2012 Cómo saber si una organización reúne los requisitos para recibir donaciones caritativas deducibles. Irs 1040ez 2012    Se puede preguntar a cualquier organización si es una organización calificada, y la mayoría podrá decírselo. Irs 1040ez 2012 También podría visitar IRS. Irs 1040ez 2012 gov y pulsar en “Tools” (Herramientas) y luego en Exempt Organizations Select check (Búsqueda y comprobación de Organizaciones Exentas), en www. Irs 1040ez 2012 irs. Irs 1040ez 2012 gov/Charities-&-Non-Profits/Exempt-Organizations-Select-Check. Irs 1040ez 2012 Esta herramienta electrónica le permite buscar cuáles organizaciones pueden recibir donaciones caritativas deducibles. Irs 1040ez 2012   Usted también puede llamar al IRS para saber si una organización reúne los requisitos para recibir dichas donaciones, al 1-877-829-5500. Irs 1040ez 2012 Personas que son sordas, o tienen impedimentos auditivos o de habla, y que tienen acceso al equipo TTY/TDD pueden llamar al 1-800-829-4059. Irs 1040ez 2012 Las personas sordas y con impedimentos auditivos también pueden acceder al IRS por medio de servicios de retransmisión, tales como el Federal Relay Service (Servicio de retransmisión federal) en www. Irs 1040ez 2012 gsa. Irs 1040ez 2012 gov/fedrelay. Irs 1040ez 2012 Tipos de Organizaciones Calificadas Generalmente, sólo los tipos de organizaciones siguientes pueden ser organizaciones calificadas: Un fondo para beneficencia social, sociedad anónima, fideicomiso, fondo o fundación, establecido u organizado bajo las leyes de los Estados Unidos, de cualquier estado, del Distrito de Columbia o de cualquier posesión de los Estados Unidos (incluyendo Puerto Rico). Irs 1040ez 2012 Sin embargo, tiene que estar organizado y administrado sólo con fines caritativos, religiosos, científicos, literarios, educativos o para la prevención de crueldad hacia niños o animales. Irs 1040ez 2012 Ciertas organizaciones que promuevan competencias nacionales o internacionales de deportes para jugadores no profesionales también reúnen los requisitos. Irs 1040ez 2012 Organizaciones de veteranos de guerra, incluyendo puestos, grupos auxiliares, fideicomisos o fundaciones organizados en los Estados Unidos o cualquiera de sus posesiones (incluyendo Puerto Rico). Irs 1040ez 2012 Sociedades, órdenes y asociaciones fraternales nacionales que operen bajo el sistema de logias. Irs 1040ez 2012 (La donación que haga a este tipo de organización es deducible sólo si se va a usar exclusivamente para propósitos caritativos, religiosos, científicos, literarios o educativos o para la prevención de crueldad hacia niños o animales). Irs 1040ez 2012 Ciertas empresas o sociedades anónimas de cementerios sin fines de lucro. Irs 1040ez 2012 (La donación que haga a este tipo de organización no es deducible si se puede usar para el mantenimiento de un espacio particular del cementerio o una cripta de mausoleo). Irs 1040ez 2012 Los Estados Unidos o cualquier estado, el Distrito de Columbia, una posesión de los Estados Unidos (incluyendo Puerto Rico), una subdivisión política de un estado o posesión de los Estados Unidos o un gobierno tribal de los indios de los Estados Unidos o cualquiera de sus subdivisiones que lleven a cabo funciones gubernamentales sustanciales. Irs 1040ez 2012 (La donación que haga a este tipo de organización es deducible sólo si se va a usar exclusivamente para fines públicos). Irs 1040ez 2012 Ejemplos. Irs 1040ez 2012    La siguiente lista da algunos ejemplos de organizaciones calificadas: Iglesias, una convención o asociación de iglesias, templos, sinagogas, mezquitas y otras organizaciones religiosas. Irs 1040ez 2012 La mayoría de las organizaciones caritativas sin fines de lucro, tal como la Cruz Roja de los Estados Unidos o el United Way. Irs 1040ez 2012 La mayoría de las organizaciones educativas sin fines de lucro, incluidos Boy Scouts of America, Girl Scouts of America, colegios universitarios y museos. Irs 1040ez 2012 Esto incluye también guarderías sin fines de lucro que proveen servicios de cuidados de niños al público en general sólo si sería razonable declarar que todos los cuidados se proveen para permitir que los padres y tutores de dichos niños trabajen y ganen ingresos. Irs 1040ez 2012 Sin embargo, si su donación sustituye a la matrícula u otros cargos de inscripción, no es deducible como donación caritativa, como se explica más adelante bajo Donaciones que No Puede Deducir . Irs 1040ez 2012 Hospitales y organizaciones de investigación médica sin fines de lucro. Irs 1040ez 2012 Programas de energía para casos de emergencia ofrecidos por las empresas de servicios públicos, siempre que la empresa sea representante de una organización caritativa que presta ayuda a personas que necesiten energía en caso de emergencia. Irs 1040ez 2012 Cuerpos de bomberos voluntarios sin fines de lucro. Irs 1040ez 2012 Organizaciones sin fines de lucro que desarrollan y mantienen parques públicos e instalaciones recreativas. Irs 1040ez 2012 Organizaciones de defensa civil. Irs 1040ez 2012 Ciertas organizaciones caritativas extranjeras. Irs 1040ez 2012    Conforme a los tratados tributarios con Canadá, Israel y México, usted posiblemente pueda deducir sus donaciones a ciertas organizaciones caritativas canadienses, israelís o mexicanas. Irs 1040ez 2012 Generalmente, usted debe tener fuentes de ingresos que provienen de ese país para hacerlo. Irs 1040ez 2012 Si desea más información sobre la deducción de sus donaciones a organizaciones caritativas canadienses, vea la Publicación 597, Information on the United States–Canada Income Tax Treaty (Información sobre el tratado tributario entre Estados Unidos y Canadá), en inglés. Irs 1040ez 2012 Si necesita más información sobre cómo calcular sus donaciones a organizaciones caritativas mexicanas e israelís, vea la Publicación 526, en inglés. Irs 1040ez 2012 Donaciones que Puede Deducir Generalmente, puede deducir donaciones de dinero o bienes que usted haga a una organización calificada o que son para el uso de la misma. Irs 1040ez 2012 Una donación es “para el uso de” una organización calificada cuando se mantiene en un fideicomiso ejecutable por ley para la organización calificada o conforme a un acuerdo legal semejante. Irs 1040ez 2012 Las donaciones tienen que hacerse a una organización calificada sin apartarse para uso de una persona específica. Irs 1040ez 2012 Si dona propiedad a una organización calificada, normalmente puede deducir el valor justo de mercado de la propiedad al momento de la donación. Irs 1040ez 2012 Vea Donaciones de Bienes , más adelante en este capítulo. Irs 1040ez 2012 Su deducción por donaciones caritativas generalmente no puede superar el 50% de su ingreso bruto ajustado (AGI, por sus siglas en inglés), pero en algunos casos podrían corresponder límites del 20% y 30%. Irs 1040ez 2012 Vea Límites sobre Deducciones , más adelante. Irs 1040ez 2012 Además el total de la deducción por donaciones caritativas y otras deducciones detalladas pueden ser limitadas. Irs 1040ez 2012 Vea el capítulo 29. Irs 1040ez 2012 En la Tabla 24-1, hay algunos ejemplos de donaciones que puede deducir y otras que no puede deducir. Irs 1040ez 2012 Donaciones de las Cuales Usted se Beneficia Si recibe un beneficio por haber hecho una donación a una organización calificada, puede deducir sólo la cantidad de la donación que sea mayor que el valor del beneficio que recibe. Irs 1040ez 2012 También, vea Donaciones de las Cuales Usted se Beneficia bajo Donaciones que no Puede Deducir , más adelante. Irs 1040ez 2012 Si le paga a una organización calificada más del valor justo de mercado por mercancía, bienes o servicios, la cantidad que exceda del valor del artículo puede considerarse una donación caritativa. Irs 1040ez 2012 Para que la cantidad excedente reúna los requisitos, tiene que pagarla con la intención de hacer una donación caritativa. Irs 1040ez 2012 Ejemplo 1. Irs 1040ez 2012 Usted paga $65 por una entrada a una cena y baile en una iglesia. Irs 1040ez 2012 El pago completo de $65 va destinado a la iglesia. Irs 1040ez 2012 La entrada a la cena y baile tiene un valor justo de mercado de $25. Irs 1040ez 2012 Cuando compra la entrada, sabe que el valor de la misma es menos de lo que usted pagó. Irs 1040ez 2012 Para calcular la cantidad de su donación caritativa, reste el valor del beneficio recibido ($25) del total que pagó ($65). Irs 1040ez 2012 Puede deducir $40 como una donación hecha a la iglesia. Irs 1040ez 2012 Ejemplo 2. Irs 1040ez 2012 En una subasta dirigida por una organización caritativa para recaudar fondos, usted paga $600 por una estancia de una semana en una casa en la playa. Irs 1040ez 2012 La cantidad que pagó no es mayor que el valor justo de mercado de alquiler. Irs 1040ez 2012 Usted no ha hecho una donación caritativa deducible. Irs 1040ez 2012 Eventos deportivos. Irs 1040ez 2012   Si hace un pago a una universidad o colegio universitario o en beneficio de los mismos, y, como resultado, recibe los derechos de comprar entradas para un evento deportivo en el estadio de deportes de la universidad o colegio universitario, puede deducir el 80% del pago como una donación caritativa. Irs 1040ez 2012   Si alguna parte de su pago es para entradas (y no le da derecho a comprar las mismas), dicha parte no es deducible. Irs 1040ez 2012 Reste el precio de las entradas de su pago. Irs 1040ez 2012 Puede deducir el 80% de la cantidad restante como donación caritativa. Irs 1040ez 2012 Ejemplo 1. Irs 1040ez 2012 Usted paga $300 al año por afiliarse a un programa de becas deportivas de una universidad. Irs 1040ez 2012 El único beneficio de la afiliación es tener el derecho de comprar un boleto de temporada, dándole derecho a un asiento en un área especial del estadio para los partidos de fútbol americano de la universidad. Irs 1040ez 2012 Puede deducir $240 (el 80% de $300) como donación caritativa. Irs 1040ez 2012 Tabla 24-1. Irs 1040ez 2012 Ejemplos de Donaciones Caritativas —Verificación Rápida Utilice las siguientes listas para comprobar rápidamente si puede o no deducir una donación. Irs 1040ez 2012 Vea el resto de este capítulo para más información, reglas y límites adicionales que podrían ser aplicables. Irs 1040ez 2012 Deducibles  como Donaciones Caritativas No Deducibles  como Donaciones Caritativas Dinero o propiedad que done a:  Iglesias, sinagogas, templos, mezquitas y otras organizaciones religiosas Gobiernos federales, estatales y locales, si su donación es exclusivamente para propósitos públicos (por ejemplo, una donación para reducir la deuda pública o mantener un parque público) Hospitales y escuelas sin fines de lucro The Salvation Army (Ejército de Salvación), Cruz Roja de los Estados Unidos, CARE, Goodwill Industries, United Way, Boy Scouts of America, Girl Scouts of America, Boys & Girls Clubs of America, etcétera Grupos de veteranos de guerra  Gastos que pague por un estudiante que viva con usted, patrocinado por una organización calificada  Gastos de bolsillo que tenga al prestar servicios voluntarios a una organización calificada Dinero o propiedad que done a:  Ligas cívicas, clubes sociales o clubes de deportes, sindicatos y cámaras de comercio Organizaciones extranjeras (excepto ciertas caridades canadienses, israelís y mexicanas) Grupos operados con fines de lucro personal Grupos cuyo propósito es presionar para que se hagan cambios a la ley Asociaciones de propietarios de vivienda Personas físicas Grupos políticos o candidatos a cargos públicos  Costo de billetes de rifa, bingo o lotería  Cuotas, cargos o facturas pagados a clubes, logias, órdenes fraternales o grupos similares  Costo de matrícula  Valor de su tiempo o servicios  Valor de sangre donada a un banco de sangre    Ejemplo 2. Irs 1040ez 2012 Los hechos son iguales a los del Ejemplo 1 salvo que su pago de $300 incluyó la compra de un boleto de temporada al precio estipulado de $120. Irs 1040ez 2012 Tiene que restar el precio normal de un boleto ($120) de su pago de $300. Irs 1040ez 2012 El resultado es $180. Irs 1040ez 2012 Su donación caritativa es $144 (el 80% de $180). Irs 1040ez 2012 Eventos benéficos de caridad. Irs 1040ez 2012   Si le paga a una organización calificada más que el valor justo de mercado por el derecho de asistir a un baile, banquete, espectáculo, evento deportivo u otro evento benéfico, puede deducir sólo la cantidad que supere el valor de los privilegios u otros beneficios que reciba. Irs 1040ez 2012   Si hay un cargo establecido por el evento, dicho cargo es el valor de su beneficio. Irs 1040ez 2012 Si no hay ningún cargo establecido, el valor razonable del derecho de asistir al evento se considera el valor de su beneficio. Irs 1040ez 2012 El hecho de usar o no usar los boletos de entrada u otros privilegios, no cambia la cantidad que puede deducir. Irs 1040ez 2012 Sin embargo, si devuelve el boleto de entrada a la organización calificada para reventa, sí puede deducir la cantidad completa que pagó por el boleto de entrada. Irs 1040ez 2012    Aun si el boleto u otro comprobante de pago indica que el pago es una “donación”, eso no significa que pueda deducir la cantidad completa. Irs 1040ez 2012 Si el boleto muestra el precio de entrada y la cantidad de la donación, sí puede deducir la cantidad de dicha donación. Irs 1040ez 2012 Ejemplo. Irs 1040ez 2012 Usted paga $40 por un boleto para ver una película en beneficio de una organización calificada. Irs 1040ez 2012 El boleto tiene impreso “Donación: $40”. Irs 1040ez 2012 Si el precio habitual de la película es $8, su donación es $32 (pago de $40 menos el precio habitual de $8). Irs 1040ez 2012 Cuota o cargos de afiliación. Irs 1040ez 2012    Es posible que pueda deducir cargos o cuotas de afiliación que le paga a una organización calificada. Irs 1040ez 2012 Sin embargo, puede deducir sólo la cantidad que supere el valor de los beneficios que recibió. Irs 1040ez 2012   No puede deducir honorarios, cargos o cuotas pagados a clubes y otras organizaciones sociales. Irs 1040ez 2012 Éstas no son organizaciones calificadas. Irs 1040ez 2012 Ciertos beneficios de afiliación pueden ignorarse. Irs 1040ez 2012   Tanto usted como la organización pueden ignorar los siguientes beneficios de afiliación si usted los recibe a cambio de un pago anual de $75 o menos. Irs 1040ez 2012 Cualquier derecho o privilegio, que no sea aquél tratado bajo Eventos deportivos , anteriormente, que pueda usar frecuentemente mientras sea miembro, tales como: Entrada gratuita o rebajada a las instalaciones o eventos de la organización, Estacionamiento gratuito o rebajado, Acceso privilegiado a bienes o servicios y Descuentos en la compra de bienes o servicios. Irs 1040ez 2012 Mientras usted sea miembro, la entrada a eventos a los cuales sólo puedan asistir miembros de la organización, si dicha organización ha estimado adecuadamente que el costo por persona (excluidos todos los gastos generales) no será más de $10. Irs 1040ez 2012 20. Irs 1040ez 2012 Artículos simbólicos. Irs 1040ez 2012   Usted no tiene que reducir su donación por el valor de ningún beneficio que reciba si se cumple lo siguiente: Usted sólo recibe un pequeño artículo u otro beneficio de valor simbólico. Irs 1040ez 2012 La organización calificada determina correctamente que el valor del artículo o beneficio que recibió no es sustancial y le informa que puede deducir la totalidad de su pago. Irs 1040ez 2012 Declaración por escrito. Irs 1040ez 2012   Una organización calificada tiene que darle una declaración por escrito si usted hace un pago a la misma superior a $75, si ésta es en parte una donación y en parte a cambio de bienes o servicios. Irs 1040ez 2012 Dicha declaración tiene que decir que puede deducir sólo la cantidad del pago que supere al valor de los bienes o servicios que usted recibió. Irs 1040ez 2012 También tiene que darle un cálculo aproximado de buena fe del valor de esos bienes o servicios. Irs 1040ez 2012   La organización le puede dar la declaración escrita cuando la solicite o cuando reciba el pago de usted. Irs 1040ez 2012 Excepción. Irs 1040ez 2012   Una organización no tendrá que darle esta declaración escrita si se cumple alguna de las siguientes afirmaciones: La organización: Es una organización gubernamental descrita en el (5) bajo Tipos de Organizaciones Calificadas , anteriormente o Se fundó sólo para propósitos religiosos y el único beneficio que usted recibe es un beneficio religioso intangible (tal como la entrada a una ceremonia religiosa) que no se suele vender en transacciones comerciales fuera del contexto de donación. Irs 1040ez 2012 Usted recibe sólo artículos cuyo valor no es sustancial como se describe en Artículos simbólicos , anteriormente. Irs 1040ez 2012 Usted recibe sólo beneficios de afiliación que se pueden ignorar, como se describe anteriormente. Irs 1040ez 2012 Gastos Pagados a Nombre de un Estudiante que Vive con Usted Usted posiblemente pueda deducir algunos de los gastos ocasionados por haber hospedado a un estudiante. Irs 1040ez 2012 Puede deducir gastos calificados por un estudiante extranjero o estadounidense que: Viva en su hogar conforme a un acuerdo escrito entre usted y una organización calificada, como parte de un programa de la misma para proveerle oportunidades educativas al estudiante, No es su pariente o dependiente y Es un estudiante a tiempo completo en el grado 12 o un grado inferior en una escuela de los Estados Unidos. Irs 1040ez 2012 Puede deducir hasta $50 al mes por cada mes natural completo que el estudiante viva con usted. Irs 1040ez 2012 Todo mes en que las condiciones desde la (1) hasta la (3) se cumplan por 15 días o más, cuenta como un mes completo. Irs 1040ez 2012 Para información adicional, vea Expenses Paid for Student Living With You (Gastos pagados para un estudiante que vive con usted), en la Publicación 526, en inglés. Irs 1040ez 2012 Programa de intercambio mutuo. Irs 1040ez 2012   No puede deducir los costos relacionados con un estudiante extranjero que viva en su hogar bajo un programa de intercambio mutuo a través del cual su hijo vivirá con una familia en un país extranjero. Irs 1040ez 2012 Tabla 24-2. Irs 1040ez 2012 Preguntas de Voluntarios y sus Respuestas Si hace trabajo voluntario para una organización calificada, las siguientes preguntas y respuestas podrían corresponderle. Irs 1040ez 2012 Todas las reglas explicadas en este capítulo también corresponden. Irs 1040ez 2012 Vea, en específico, Gastos de Bolsillo al Prestar Servicios , más adelante. Irs 1040ez 2012 Pregunta Respuesta Hago trabajo voluntario 6 horas a la semana en la oficina de una organización calificada. Irs 1040ez 2012 A la recepcionista se le paga $10 por hora por el mismo trabajo que hago yo. Irs 1040ez 2012 ¿Puedo deducir $60 a la semana por mi tiempo?    No, no puede deducir el valor de su tiempo o servicios. Irs 1040ez 2012 La oficina está ubicada a 30 millas de mi hogar. Irs 1040ez 2012 ¿Puedo deducir algunos de mis gastos de automóvil por estos viajes? Sí, puede deducir los gastos de gasolina y aceite que estén directamente relacionados con los viajes de ida y vuelta del sitio donde usted es voluntario. Irs 1040ez 2012 Si no quiere calcular los gastos reales, puede deducir 14 centavos por cada milla. Irs 1040ez 2012 Hago trabajo voluntario como asistente de enfermera de la Cruz Roja en un hospital. Irs 1040ez 2012 ¿Puedo deducir el costo de los uniformes que tengo que usar? Sí, puede deducir el costo de comprar y lavar sus uniformes si el hospital es una organización calificada, los uniformes no son apropiados para uso cotidiano y tiene que llevarlos puestos cuando haga su trabajo voluntario. Irs 1040ez 2012 Le pago a una persona para cuidar de mis hijos mientras trabajo como voluntario para una organización calificada. Irs 1040ez 2012 ¿Puedo deducir esos gastos? No, no puede deducir pagos por gastos de cuidado de niños como una donación caritativa, aun si son necesarios para que usted pueda hacer trabajo voluntario. Irs 1040ez 2012 (Si tiene gastos de cuidado de niños para poder hacer trabajo remunerado, vea el capítulo 32). Irs 1040ez 2012 Gastos de Bolsillo al Prestar Servicios Aunque no puede deducir el valor de los servicios que haya prestado a una organización calificada, es posible que pueda deducir algunos gastos pagados al prestarlos. Irs 1040ez 2012 Los gastos tienen que ser: Gastos que no hayan sido reembolsados, Directamente relacionados con los servicios, Gastos que tuvo sólo debido a los servicios que prestó y Gastos que no sean gastos personales, diarios o de familia. Irs 1040ez 2012 La Tabla 24-2 contiene preguntas y respuestas aplicables a algunas personas que ofrecen sus servicios como voluntarios. Irs 1040ez 2012 Convenciones. Irs 1040ez 2012   Si es representante elegido para asistir a una convención de una organización calificada, puede deducir gastos no reembolsados por viajes y transporte, incluyendo una cantidad razonable por comida y alojamiento, mientras pasa la noche fuera de su casa por razones de la convención. Irs 1040ez 2012 No obstante, vea Viajes , más adelante. Irs 1040ez 2012   No puede deducir gastos personales por turismo, fiestas organizadas para excursiones de pesca, boletos de entrada para el teatro o clubes nocturnos. Irs 1040ez 2012 Tampoco puede deducir gastos de transporte, comida y alojamiento ni otros gastos por su cónyuge o sus hijos. Irs 1040ez 2012    No puede deducir sus gastos por asistir a una convención religiosa si va sólo como miembro de su iglesia y no como un representante elegido. Irs 1040ez 2012 Sin embargo, puede deducir gastos no reembolsados que estén directamente relacionados con prestar servicios en nombre de su iglesia durante la convención. Irs 1040ez 2012 Uniformes. Irs 1040ez 2012   Puede deducir el costo y mantenimiento de uniformes que no sean apropiados para uso cotidiano y que usted tenga que llevar puestos mientras presta servicios donados para una institución benéfica. Irs 1040ez 2012 Padres de crianza. Irs 1040ez 2012   Usted posiblemente pueda deducir como donación caritativa algunos de los costos de ser padre o madre de crianza (proveedor de cuidado de crianza) si no tiene un fin de lucro al proveer dicho cuidado de crianza y, de hecho, no obtiene lucro alguno. Irs 1040ez 2012 Las personas que usted acoja en su hogar para cuidado de crianza tienen que ser nombradas por una organización calificada. Irs 1040ez 2012    Puede deducir gastos que reúnan los siguientes requisitos: Son gastos de bolsillo por dar de comer, vestir y cuidar al hijo de crianza y no han sido reembolsados. Irs 1040ez 2012 Son gastos incurridos principalmente para beneficiar a la organización calificada. Irs 1040ez 2012   Puede que los gastos no reembolsados que no pueda deducir como donaciones caritativas sean considerados manutención provista por usted al determinar si puede reclamar al hijo de crianza como dependiente. Irs 1040ez 2012 Para más detalles, vea el capítulo 3. Irs 1040ez 2012 Ejemplo. Irs 1040ez 2012 Usted cuidó de una hija de crianza porque quería adoptarla, no para beneficiar a la agencia que la colocó en su hogar. Irs 1040ez 2012 Los gastos que haya tenido y que no hayan sido reembolsados no se pueden deducir como donaciones caritativas. Irs 1040ez 2012 Gastos de automóvil. Irs 1040ez 2012   Puede deducir como donación caritativa gastos de bolsillo no reembolsados, como el costo de gasolina y aceite, que estén directamente relacionados con el uso de su automóvil para prestar servicios a una organización caritativa. Irs 1040ez 2012 No puede deducir gastos generales por reparaciones y mantenimiento, depreciación, cargos de matrícula o los costos de llantas o seguro. Irs 1040ez 2012    Si no quiere deducir sus gastos reales, puede usar una tarifa estándar por milla de 14 centavos para calcular su donación. Irs 1040ez 2012   Puede deducir gastos de estacionamiento y peaje independientemente de si deduce sus gastos reales o la tarifa estándar por milla. Irs 1040ez 2012   Tiene que mantener documentación escrita confiable de los gastos de automóvil. Irs 1040ez 2012 Para más información, vea Gastos de automóvil bajo Documentación que se Debe Mantener , más adelante. Irs 1040ez 2012 Viajes. Irs 1040ez 2012   Generalmente, puede reclamar una deducción por donaciones caritativas por gastos de viaje en los que ha incurrido necesariamente mientras esté fuera de su domicilio prestando servicios para una organización caritativa, sólo si el viaje no incluye ningún elemento significativo de placer personal, recreación o vacaciones. Irs 1040ez 2012 Esto es aplicable tanto si usted paga los gastos directamente o indirectamente. Irs 1040ez 2012 Usted paga los gastos indirectamente si le hace un pago a la organización caritativa y dicha institución le paga a usted sus gastos de viaje. Irs 1040ez 2012   La deducción por gastos de viaje no le será denegada sencillamente porque disfrute de proveer servicios a la organización caritativa. Irs 1040ez 2012 Aun si usted disfruta del viaje, puede reclamar una deducción por donación caritativa por sus gastos de viaje si está de servicio en un sentido verdadero e íntegro durante todo el viaje. Irs 1040ez 2012 No obstante, si tiene sólo tareas menores, o si durante partes significativas del viaje no tiene ninguna tarea, no puede deducir sus gastos de viaje. Irs 1040ez 2012 Ejemplo 1. Irs 1040ez 2012 Usted es jefe de un grupo juvenil exento de impuestos y lleva al grupo a acampar. Irs 1040ez 2012 Es responsable de dirigir la instalación del campamento y proveer supervisión adulta para otras actividades durante todo el viaje. Irs 1040ez 2012 Participa en las actividades del grupo y disfruta del tiempo que pasa con los integrantes del mismo. Irs 1040ez 2012 Usted dirige el levantamiento del campamento y transporta al grupo de regreso a casa. Irs 1040ez 2012 Usted puede deducir sus gastos de viaje. Irs 1040ez 2012 Ejemplo 2. Irs 1040ez 2012 Usted va de una isla a otra en velero y pasa 8 horas al día contando ballenas y otras formas de vida marina. Irs 1040ez 2012 El proyecto es auspiciado por una organización caritativa. Irs 1040ez 2012 En la mayoría de las circunstancias, no puede deducir sus gastos. Irs 1040ez 2012 Ejemplo 3. Irs 1040ez 2012 Usted trabaja varias horas cada mañana en una excavación arqueológica patrocinada por una organización caritativa. Irs 1040ez 2012 El resto del día, lo tiene libre para dedicarse al recreo y turismo. Irs 1040ez 2012 No puede tomar una deducción por donación caritativa aunque trabaje muy duro durante esas pocas horas. Irs 1040ez 2012 Ejemplo 4. Irs 1040ez 2012 Usted pasa el día entero asistiendo a la conferencia regional de una organización caritativa como representante elegido. Irs 1040ez 2012 Por la tarde, va al teatro. Irs 1040ez 2012 Puede declarar sus gastos de viaje como donaciones caritativas, pero no puede declarar los gastos de la tarde que usted pasó en el teatro. Irs 1040ez 2012 Asignación para gastos diarios (viáticos). Irs 1040ez 2012   Si provee servicios para una organización calificada y recibe un estipendio diario para cubrir gastos de viaje razonables, incluyendo comidas y alojamiento mientras pasa la noche fuera de su domicilio, tendrá que incluir en su ingreso cualquier parte del estipendio que sea mayor que sus gastos de viaje deducibles. Irs 1040ez 2012 Tal vez pueda deducir los gastos de viaje necesarios que sean mayores que el estipendio. Irs 1040ez 2012 Gastos de viaje deducibles. Irs 1040ez 2012   Éstos incluyen: Transporte en avión, tren y autobús, Gastos de bolsillo por el automóvil, Tarifas de taxi y otros gastos de transporte entre el aeropuerto o estación y su hotel, Costos de alojamiento y Costo de comidas. Irs 1040ez 2012 Debido a que estos gastos de viaje no están relacionados con los negocios, dichos gastos no están sujetos a los mismos límites que los gastos relacionados con los negocios. Irs 1040ez 2012 Para información sobre gastos de viaje de negocios, vea Gastos de Viaje en el capítulo 26. Irs 1040ez 2012 Donaciones que no Puede Deducir Hay algunas donaciones que no puede deducir, tales como aquéllas hechas a personas específicas y aquéllas hechas a organizaciones no calificadas. Irs 1040ez 2012 (Vea Donaciones Hechas a Personas Físicas y Donaciones Hechas a Organizaciones no Calificadas , más adelante). Irs 1040ez 2012 Hay otras por las cuales usted puede deducir sólo una parte, como se explica más adelante bajo Donaciones de las Cuales Usted se Beneficia . Irs 1040ez 2012 Donaciones Hechas a Personas Físicas No puede deducir donaciones hechas a personas físicas específicas, incluyendo las siguientes: Donaciones hechas a sociedades fraternales para el propósito de pagar gastos médicos o gastos fúnebres de miembros fallecidos. Irs 1040ez 2012 Donaciones hechas a personas necesitadas o dignas de ayuda. Irs 1040ez 2012 No puede deducir estas donaciones aun si las hace a una organización calificada, si las hace a nombre de una persona específica. Irs 1040ez 2012 Pero puede deducir una donación a una organización calificada que ayude a personas necesitadas o dignas de ayuda, si usted no indica que su donación es para una persona específica. Irs 1040ez 2012 Ejemplo. Irs 1040ez 2012 Puede deducir donaciones hechas a una organización calificada por asistencia en caso de inundaciones, huracanes u otro desastre. Irs 1040ez 2012 Sin embargo, no puede deducir donaciones destinadas a la asistencia de una persona o familia específica. Irs 1040ez 2012 Pagos hechos a un miembro del clero que él o ella pueda gastar a gusto suyo; por ejemplo, pagos por gastos personales. Irs 1040ez 2012 Gastos que usted pague por otra persona que provea servicios a una organización calificada. Irs 1040ez 2012 Ejemplo. Irs 1040ez 2012 Su hijo trabaja como misionero. Irs 1040ez 2012 Usted paga sus gastos. Irs 1040ez 2012 No puede reclamar una deducción por los gastos no reembolsados de su hijo relacionados con la prestación de sus servicios. Irs 1040ez 2012 Pagos hechos a un hospital por el cuidado de un paciente específico o por servicios prestados a un paciente específico. Irs 1040ez 2012 No puede deducir estos pagos aunque el hospital esté administrado por una ciudad, estado u otra organización calificada. Irs 1040ez 2012 Donaciones Hechas a Organizaciones no Calificadas No puede deducir donaciones hechas a organizaciones que no reúnan los requisitos para recibir donaciones deducibles, incluyendo las siguientes: Ciertos colegios de abogados estatales si: El colegio de abogados no es una subdivisión política de un estado, El colegio de abogados tiene propósitos privados además de propósitos públicos, tal como promover los intereses profesionales de sus miembros y La donación hecha por usted no tiene restricciones y puede ser usada para propósitos privados. Irs 1040ez 2012 Cámaras de comercio y otras asociaciones u organizaciones comerciales (pero vea el capítulo 28). Irs 1040ez 2012 Asociaciones y ligas cívicas. Irs 1040ez 2012 Organizaciones comunistas. Irs 1040ez 2012 Clubes sociales. Irs 1040ez 2012 La mayoría de las organizaciones extranjeras (excepto ciertas organizaciones caritativas canadienses, israelís o mexicanas). Irs 1040ez 2012 Para más detalles, vea la Publicación 526, en inglés. Irs 1040ez 2012 Asociaciones de propietarios de viviendas. Irs 1040ez 2012 Sindicatos laborales (pero vea el capítulo 28). Irs 1040ez 2012 Organizaciones y candidatos políticos. Irs 1040ez 2012 Donaciones de las Cuales Usted se Beneficia Si recibe o espera recibir un beneficio financiero o económico a raíz de haber hecho una donación a una organización calificada, no puede deducir la parte de la donación que represente el valor del beneficio que recibe. Irs 1040ez 2012 Vea Donaciones de las Cuales Usted se Beneficia bajo Donaciones que Puede Deducir , anteriormente. Irs 1040ez 2012 Estas donaciones incluyen lo siguiente: Donaciones por cabildeo. Irs 1040ez 2012 Esto incluye cantidades cuyo uso usted destine para influir en legislación específica, o en relación con la misma. Irs 1040ez 2012 Donaciones hechas a un hogar para personas de la tercera edad que sean para alojamiento, comida, mantenimiento o el derecho de ingresarse a dicho hogar. Irs 1040ez 2012 Además, si la cantidad de su donación depende del tipo o tamaño de apartamento que usted va a ocupar, no es una donación caritativa. Irs 1040ez 2012 Costos de rifas, bingo, lotería, etcétera. Irs 1040ez 2012 No puede deducir como una donación caritativa cantidades que pague para comprar boletos de rifa o lotería o para jugar al bingo u otros juegos de azar. Irs 1040ez 2012 Para información sobre cómo declarar ganancias y pérdidas de juego, vea Ganancias de juegos y apuestas , en el capítulo 12, y Pérdidas de Apuestas y Juegos de Azar hasta la Cantidad de sus Ganancias de Juego , en el capítulo 28. Irs 1040ez 2012 Cuotas pagadas a órdenes fraternales y grupos parecidos. Irs 1040ez 2012 No obstante, vea la sección anterior, Cuota o cargos de afiliación bajo Donaciones que Puede Deducir . Irs 1040ez 2012 Costos de matrícula o cantidades que pague en su lugar. Irs 1040ez 2012 No puede deducir como donación caritativa las cantidades que pague por costos de matrícula, aunque las pague para que niños asistan a escuelas parroquiales o guarderías calificadas que operan sin fines de lucro. Irs 1040ez 2012 Tampoco puede deducir cantidad fija alguna que tenga que pagar además del cargo por matrícula de una escuela privada, o en lugar del mismo, aunque haya sido designada como una “donación”. Irs 1040ez 2012 Valor de Tiempo o Servicios No puede deducir el valor de su tiempo o servicios, incluyendo: Donaciones de sangre hechas a la Cruz Roja de los Estados Unidos o a bancos de sangre y El valor de ingresos perdidos mientras trabaja como voluntario sin remuneración para una organización calificada. Irs 1040ez 2012 Gastos Personales No puede deducir gastos personales, diarios o de familia, tales como los siguientes: El costo de comidas que consuma mientras presta servicios para una organización calificada a menos que sea necesario pasar la noche fuera de su hogar mientras presta los servicios. Irs 1040ez 2012 Gastos de adopción, incluidos los cargos que se le pagan a una agencia de adopción y los costos de alojar a un niño en su hogar antes de que la adopción sea final (pero vea Crédito por Adopción en el capítulo 37 y las instrucciones del Formulario 8839, Qualified Adoption Expenses (Gastos de adopción calificados), en inglés). Irs 1040ez 2012 Además, es posible que pueda reclamar una exención por el hijo. Irs 1040ez 2012 Vea Hijo adoptivo en el capítulo 3. Irs 1040ez 2012 Cargos de Tasación Los cargos que pague para averiguar el valor justo de mercado de bienes donados no se pueden deducir como donaciones (vea el capítulo 28). Irs 1040ez 2012 Donaciones de Bienes Si dona bienes a una organización calificada, la cantidad de su donación caritativa suele ser el valor justo de mercado de los bienes al momento de hacer la donación. Irs 1040ez 2012 Sin embargo, si el valor de los bienes ha aumentado, es posible que se vea obligado a hacer ajustes a la cantidad de la deducción. Irs 1040ez 2012 Vea Donación de Bienes Cuyo Valor ha Aumentado , más adelante. Irs 1040ez 2012 Para información acerca de la documentación que necesita mantener y la información que tiene que entregar junto con su declaración de impuestos si dona bienes, vea Documentación que se Debe Mantener y Cómo Declarar las Donaciones Caritativas , más adelante. Irs 1040ez 2012 Ropa y artículos domésticos. Irs 1040ez 2012   Si dona ropa o artículos domésticos, la ropa o artículos domésticos tienen que estar, como mínimo, en buenas condiciones, para usted poder reclamar una deducción correspondiente a dichos artículos. Irs 1040ez 2012 Excepción. Irs 1040ez 2012   Puede deducir la donación de una prenda de vestir o enseres domésticos que no estén, como mínimo, en buen estado, si declara una deducción de más de $500 por éstos e incluye junto con su declaración de impuestos una valoración calificada de los mismos. Irs 1040ez 2012 Artículos domésticos. Irs 1040ez 2012   Los artículos domésticos incluyen: Muebles y mobiliario, Equipo electrónico, Enseres eléctricos, Ropa de cama y Otros artículos semejantes. Irs 1040ez 2012   Los artículos domésticos no incluyen: Alimentos, Pinturas, antigüedades y otros objetos de arte, Joyas y gemas, y Colecciones. Irs 1040ez 2012 Automóviles, barcos y aviones. Irs 1040ez 2012    Las siguientes reglas corresponden a toda donación de un vehículo que reúna los requisitos. Irs 1040ez 2012 Un vehículo que reúne los requisitos es: Un automóvil o todo vehículo de motor fabricado principalmente para uso en carreteras, caminos y carreteras públicas, Un barco, o Un avión. Irs 1040ez 2012 Deducción de más de $500. Irs 1040ez 2012   Si dona un vehículo que reúna los requisitos con valor justo de mercado declarado de más de $500, puede deducir la cantidad que sea menor entre las siguientes: Las ganancias brutas procedentes de la venta del vehículo por la organización o El valor justo de mercado del vehículo en la fecha de la donación. Irs 1040ez 2012 Si el valor justo de mercado del vehículo era mayor a su costo u otra base, es posible que tenga que reducir el valor justo de mercado para obtener la cantidad deducible, según se describe bajo Donación de Bienes Cuyo Valor ha Aumentado , más adelante. Irs 1040ez 2012 Formulario 1098-C. Irs 1040ez 2012   Tiene que adjuntar a su declaración de impuestos la Copia B del Formulario 1098-C, Contributions of Motor Vehicles, Boats, and Airplanes (Donaciones de vehículos motorizados, barcos y aviones), en inglés, u otra declaración escrita que contenga la misma información que el Formulario 1098-C, que usted recibió de la organización. Irs 1040ez 2012 El Formulario 1098-C (u otra declaración escrita) mostrará la ganancia bruta procedente de la venta del vehículo. Irs 1040ez 2012   Si presenta la declaración por vía electrónica, tiene que: adjuntar la Copia B del Formulario 1098-C al Formulario 8453(SP) (o al Formulario 8453, en inglés) y enviar dichos formularios al IRS o adjuntar la Copia B del Formulario 1098-C como documento de tipo PDF si su programa de computadora lo permite. Irs 1040ez 2012   Si usted no adjunta el Formulario 1098-C (u otra declaración escrita), no puede deducir su donación. Irs 1040ez 2012   Tiene que obtener el Formulario 1098-C (u otra declaración escrita) dentro de los 30 días a partir de la venta del vehículo. Irs 1040ez 2012 Si le corresponde la Excepción 1 ó 2 (descritas más adelante), tiene que obtener el Formulario 1098-C (u otra declaración escrita) dentro de los 30 días de la donación. Irs 1040ez 2012 Se acerca el plazo para la presentación de la declaración y aún no tiene el Formulario 1098-C. Irs 1040ez 2012   Si se acerca el plazo para la presentación de la declaración y aún no ha recibido el Formulario 1098-C, usted tiene dos opciones: Solicitar una prórroga automática de 6 meses para presentar la declaración. Irs 1040ez 2012 Puede obtener esta prórroga mediante la presentación del Formulario 4868(SP), Solicitud de Prórroga Automática para Presentar la Declaración de Impuestos sobre el Ingreso Personal de los Estados Unidos (o el Formulario 4868, Application for Automatic Extension of Time To File U. Irs 1040ez 2012 S. Irs 1040ez 2012 Individual Income Tax Return, en inglés). Irs 1040ez 2012 Para más información, vea Prórroga Automática , en el capítulo 1. Irs 1040ez 2012 Presentar la declaración de impuestos dentro del plazo sin reclamar la deducción por el vehículo que reúne los requisitos. Irs 1040ez 2012 Después de haber recibido el Formulario 1098-C, puede presentar una declaración enmendada, es decir, el Formulario 1040X, Amended U. Irs 1040ez 2012 S. Irs 1040ez 2012 Individual Income Tax Return (Declaración enmendada de impuestos sobre el ingreso personal de los Estados Unidos), en inglés, para reclamar la deducción. Irs 1040ez 2012 Adjunte la Copia B del Formulario 1098-C (u otra declaración escrita) a la declaración enmendada. Irs 1040ez 2012 Para obtener más información sobre las declaraciones enmendadas, vea Declaraciones Enmendadas y Reclamaciones de Reembolso , en el capítulo 1. Irs 1040ez 2012 Excepciones. Irs 1040ez 2012   Existen dos excepciones a las reglas relativas a las deducciones de más de $500 que se acaban de explicar. Irs 1040ez 2012 Excepción 1: vehículo usado o mejorado por la organización. Irs 1040ez 2012   Si la organización calificada hace uso significativo del vehículo, o le hace mejoras materiales al mismo antes de traspasarlo, normalmente puede deducir el valor justo de mercado del vehículo al momento de la donación. Irs 1040ez 2012 No obstante, si el valor justo de mercado del vehículo era mayor a su costo u otra base, es posible que tenga que reducir el valor justo de mercado para obtener la cantidad deducible, según se describe en Donación de Bienes Cuyo Valor ha Aumentado , más adelante. Irs 1040ez 2012 El Formulario 1098-C (u otra declaración escrita) indicará si corresponde esta excepción. Irs 1040ez 2012 Excepción 2: vehículo donado o vendido a una persona necesitada. Irs 1040ez 2012   Si la organización calificada regala el vehículo o lo vende a un precio mucho menor que el valor justo de mercado a una persona necesitada para promover los fines caritativos de la organización, generalmente puede deducir el valor justo de mercado del vehículo al momento de la donación. Irs 1040ez 2012 No obstante, si el valor justo de mercado del vehículo era mayor a su costo u otra base, es posible que tenga que reducir el valor justo de mercado para obtener la cantidad deducible, según se describe bajo Donación de Bienes Cuyo Valor ha Aumentado , más adelante. Irs 1040ez 2012 El Formulario 1098-C (u otra declaración escrita) indicará si corresponde esta excepción. Irs 1040ez 2012   Esta excepción no corresponde si la organización vende el vehículo en una subasta. Irs 1040ez 2012 En tal caso, no puede deducir el valor justo de mercado del vehículo. Irs 1040ez 2012 Ejemplo. Irs 1040ez 2012 Anita dona un automóvil usado a una organización calificada. Irs 1040ez 2012 Ella lo compró hace 3 años por $9,000. Irs 1040ez 2012 Una guía de automóviles usados muestra el valor justo de mercado de $6,000 para ese tipo de automóvil. Irs 1040ez 2012 No obstante, Anita recibe un Formulario 1098-C de la organización que indica que el automóvil fue vendido por $2,900. Irs 1040ez 2012 Ni la Excepción 1 ni la Excepción 2 corresponde. Irs 1040ez 2012 Si Anita detalla sus deducciones, puede deducir $2,900 por su donación. Irs 1040ez 2012 Tiene que adjuntar el Formulario 1098-C y el Formulario 8283 a su declaración de impuestos. Irs 1040ez 2012 Deducción de $500 o menos. Irs 1040ez 2012   Si la organización calificada vende el vehículo por $500 o menos y las Excepciones 1 y 2 no corresponden, puede deducir la cantidad que sea menor de las siguientes: $500 o El valor justo de mercado del vehículo en la fecha de la donación. Irs 1040ez 2012 No obstante, si el valor justo de mercado del vehículo era mayor a su costo u otra base, es posible que tenga que reducir el valor justo de mercado para obtener la cantidad deducible, según se describe bajo Donación de Bienes Cuyo Valor ha Aumentado , más adelante. Irs 1040ez 2012   Si el valor justo de mercado del vehículo es al menos $250 pero no más de $500, tiene que tener una declaración escrita de la organización calificada que acuse recibo de su donación. Irs 1040ez 2012 La declaración escrita tiene que contener la información y reunir los requisitos para un acuse de recibo bajo Deducciones de un Mínimo de $250 pero de un Máximo de $500 bajo Documentación que se Debe Mantener , más adelante. Irs 1040ez 2012 Participación parcial en los bienes. Irs 1040ez 2012   Por lo general, no puede deducir una donación caritativa de una cantidad menor que la cantidad total de su participación en los bienes. Irs 1040ez 2012 Derecho al uso de los bienes. Irs 1040ez 2012   Una donación del derecho de usar bienes es una donación de una cantidad menor que el total de su participación en aquellos bienes y no es deducible. Irs 1040ez 2012 Para excepciones y más información, vea Partial Interest in Property Not in Trust (Participación parcial en bienes no colocados en fideicomiso) en la Publicación 561, en inglés. Irs 1040ez 2012 Intereses futuros en bienes muebles tangibles. Irs 1040ez 2012   No puede deducir el valor de una donación caritativa que hizo en forma de intereses futuros en bienes muebles tangibles, hasta después de que todos los intereses intermedios y derechos a la posesión de hecho de la propiedad hayan caducado o hayan sido entregados a alguien que no sea usted, un pariente o una organización relacionada. Irs 1040ez 2012 Bienes muebles tangibles. Irs 1040ez 2012   Éstos son bienes de cualquier tipo, que no sean terrenos o edificios, que se puedan ver o tocar. Irs 1040ez 2012 Incluyen muebles, libros, joyas, pinturas y automóviles. Irs 1040ez 2012 Intereses futuros. Irs 1040ez 2012   Éstos corresponden a intereses que deban comenzar en un futuro, independientemente de si son designados como intereses futuros bajo ley estatal. Irs 1040ez 2012 Determinación del Valor Justo de Mercado Esta sección trata de las pautas generales para determinar el valor justo de mercado de varios tipos de bienes donados. Irs 1040ez 2012 La Publicación 561, en inglés, contiene una explicación más completa. Irs 1040ez 2012 El valor justo de mercado es el precio que tiene el bien en el momento que deja de ser propiedad del vendedor y se vuelve propiedad del comprador, sin que ninguno esté obligado a comprar o vender y teniendo ambos conocimiento razonable de todos los hechos pertinentes. Irs 1040ez 2012 Ropa usada y artículos domésticos usados. Irs 1040ez 2012   Generalmente, el valor justo de mercado de ropa y artículos domésticos usados es mucho menor que el precio al que usted los compró cuando estaban nuevos. Irs 1040ez 2012   Para ropa usada, debe reclamar como valor el precio que compradores de artículos usados de hecho pagan en tiendas de ropa usada, tales como tiendas de mercancía de segunda mano o tiendas de consignación. Irs 1040ez 2012 Vea Household Goods (Artículos domésticos) en la Publicación 561, en inglés, para información sobre la valorización de artículos domésticos, tales como muebles, enseres eléctricos y ropa de cama. Irs 1040ez 2012 Ejemplo. Irs 1040ez 2012 Diana Naranjo donó un abrigo a una tienda de mercancía de segunda mano administrada por su iglesia. Irs 1040ez 2012 Ella pagó $300 por el abrigo hace tres años. Irs 1040ez 2012 Abrigos parecidos se venden en la tienda por $50. Irs 1040ez 2012 El valor justo de mercado del abrigo es $50. Irs 1040ez 2012 La donación de Diana se limita a $50. Irs 1040ez 2012 Automóviles, barcos y aviones. Irs 1040ez 2012   Si dona un automóvil, barco o avión a una organización caritativa, tiene que determinar su valor justo de mercado. Irs 1040ez 2012 Ciertas empresas y organizaciones comerciales publican guías para determinar el precio de automóviles usados, conocidos como “ blue books ” (libros azules), que contienen precios de venta completos de concesionarios o precios promedio de concesionarios para modelos de años recientes. Irs 1040ez 2012 Las guías pueden ser publicadas mensualmente o por temporadas y para diferentes regiones del país. Irs 1040ez 2012 Estas guías también proveen cómputos aproximados para hacer ajustes correspondientes a equipo poco común, millas recorridas fuera de lo normal y estado físico. Irs 1040ez 2012 Los precios no son “oficiales” y estas publicaciones no se consideran una valorización de ningún bien donado en específico. Irs 1040ez 2012 Pero sí dan una idea para hacer una valorización y sugerir precios relativos que se puedan comparar con ventas y ofertas actuales en su área. Irs 1040ez 2012   También hay información disponible por Internet acerca del valor de automóviles usados. Irs 1040ez 2012 Ejemplo. Irs 1040ez 2012 Usted hace una donación de un automóvil usado, que está en mal estado, a una escuela secundaria local, para el uso de estudiantes que toman cursos de reparación de vehículos. Irs 1040ez 2012 Una guía de automóviles usados muestra que el valor de venta al por menor del concesionario para este tipo de automóvil en mal estado es de $1,600. Irs 1040ez 2012 Sin embargo, la guía muestra que el precio de venta de un vendedor privado de dicho automóvil es sólo de $750. Irs 1040ez 2012 Se considera que el valor justo de mercado del automóvil es $750. Irs 1040ez 2012 Cantidades grandes. Irs 1040ez 2012   Si dona una gran cantidad del mismo artículo, el valor justo de mercado es el precio al que se venden cantidades comparables de dicho artículo. Irs 1040ez 2012 Donación de Bienes Cuyo Valor ha Disminuido Si dona bienes con un valor justo de mercado menor que su base en los mismos, su deducción se limita al valor justo de mercado de dichos bienes. Irs 1040ez 2012 No puede reclamar una deducción por la diferencia entre la base de los bienes y el valor justo de mercado de los mismos. Irs 1040ez 2012 Donación de Bienes Cuyo Valor ha Aumentado Si dona bienes con un valor justo de mercado superior a su base en los mismos, es posible que tenga que reducir el valor justo de mercado por la misma cantidad que aumentó el valor cuando se hizo la revaloración cuando calcule su deducción. Irs 1040ez 2012 Su base en los bienes suele ser la cantidad que pagó por los mismos. Irs 1040ez 2012 Vea el capítulo 13 si necesita más información sobre la base. Irs 1040ez 2012 Se aplican distintas reglas al calcular su deducción, según si los bienes son: Bienes de ingreso ordinario o Bienes de ganancias de capital. Irs 1040ez 2012 Bienes de ingreso ordinario. Irs 1040ez 2012   Los bienes son bienes de ingreso ordinario si en la fecha en que se donaron, su venta al valor justo de mercado le hubiera resultado en un ingreso ordinario o en ganancias de capital a corto plazo para usted. Irs 1040ez 2012 Algunos ejemplos de bienes de ingreso ordinario son inventario, obras de arte creadas por el donante, manuscritos preparados por el donante y bienes de capital (definidos en el capítulo 14) que se tienen por un año o menos. Irs 1040ez 2012 Cantidad de la deducción. Irs 1040ez 2012   La cantidad que puede deducir por una donación de bienes de ingreso ordinario es el valor justo de mercado del bien, menos la cantidad que, al venderlo por su valor justo de mercado, hubiera resultado en ingreso ordinario o ganancias de capital a corto plazo para usted. Irs 1040ez 2012 Por lo general, esta regla hace que la deducción se limite a su base en los bienes. Irs 1040ez 2012 Ejemplo. Irs 1040ez 2012 Usted dona a su iglesia acciones que tuvo por 5 meses. Irs 1040ez 2012 El valor justo de mercado de las acciones el día en que usted las dona es $1,000, pero usted pagó por ellos sólo $800 (su base). Irs 1040ez 2012 Debido a que los $200 de revalorización serían ganancias de capital a corto plazo si usted vendiera las acciones, su deducción se limita a $800 (valor justo de mercado menos la revalorización). Irs 1040ez 2012 Bienes de ganancias de capital. Irs 1040ez 2012   Los bienes son bienes de ganancias de capital si en la fecha en que se donaron, su venta al valor justo de mercado hubiera resultado en ganancias de capital a largo plazo para usted. Irs 1040ez 2012 Éstos incluyen bienes de capital que usted ha conservado por más de 1 año, además de ciertos bienes raíces y bienes depreciables que usó en su negocio u ocupación y, normalmente, conservó por más de 1 año. Irs 1040ez 2012 Cantidad de la deducción —regla general. Irs 1040ez 2012   Al calcular su deducción por una donación de bienes de ganancias de capital, normalmente puede usar el valor justo de mercado de dichos bienes. Irs 1040ez 2012 Excepciones. Irs 1040ez 2012   En ciertas situaciones, tiene que reducir el valor justo de mercado por la cantidad que le hubiera resultado en ganancias de capital a largo plazo, si hubiera vendido los bienes por su valor justo de mercado. Irs 1040ez 2012 Generalmente, esto significa reducir el valor justo de mercado a que sea igual al costo de los bienes u otra base. Irs 1040ez 2012 Ventas a precios rebajados. Irs 1040ez 2012   Una venta de bienes a precios rebajados es una venta o intercambio por menos que el valor justo de mercado de los bienes. Irs 1040ez 2012 Una venta a precios rebajados hecha a una organización calificada es, en parte, una donación caritativa y en parte una venta o intercambio. Irs 1040ez 2012 Una venta a precios rebajados podría dar como resultado una ganancia tributable. Irs 1040ez 2012 Información adicional. Irs 1040ez 2012   Para más información sobre la donación de bienes revalorizados, vea Giving Property That Has Increased in Value (Donación de bienes cuyo valor ha aumentado) en la Publicación 526, en inglés. Irs 1040ez 2012 Cuándo Puede Deducir sus Donaciones Puede deducir sus donaciones únicamente en el año en que de hecho dona el dinero en efectivo u otros bienes (o en un año posterior si se trasladan a dicho año, como se explica más adelante en Cantidades Trasladadas al Año Siguiente ). Irs 1040ez 2012 Esto corresponde independientemente de si utiliza el método contable a base de efectivo o a base de lo devengado. Irs 1040ez 2012 Fecha de la donación. Irs 1040ez 2012   Normalmente, la donación se considera hecha en la fecha de entrega incondicional de la misma. Irs 1040ez 2012 Cheques. Irs 1040ez 2012   Un cheque enviado por usted a una organización caritativa se considera entregado en la fecha en que lo envía. Irs 1040ez 2012 Mensaje de texto. Irs 1040ez 2012    Donaciones hechas por medio de un mensaje de texto se pueden deducir en el año en que envía el mensaje de texto si la donación se le cobra a su cuenta de teléfono o celular. Irs 1040ez 2012 Tarjeta de crédito. Irs 1040ez 2012    Las donaciones cargadas a su tarjeta de crédito son deducibles en el año en que hace el cargo a su tarjeta de crédito. Irs 1040ez 2012 Pago telefónico. Irs 1040ez 2012    Si hace su pago por teléfono, se considera que la fecha en que la institución financiera paga esa cantidad es la fecha en que se recibe la donación. Irs 1040ez 2012 Título de acciones. Irs 1040ez 2012   Se considera que usted ha realizado su donación de un título de acciones, debidamente endosado, a una organización caritativa o al agente de ella, en la misma fecha de envío, o de entrega de otra manera, a la organización caritativa. Irs 1040ez 2012 No obstante, si usted le da un título de acciones a su representante personal o a la sociedad anónima emisora del título para que sea traspasado al nombre de la organización caritativa, su donación no se recibe hasta la fecha en que las acciones sean traspasadas en los libros de la sociedad anónima. Irs 1040ez 2012 Pagaré. Irs 1040ez 2012   Si emite y entrega un pagaré a una organización caritativa como donación, no se considera una donación hasta que usted haga los pagos sobre el mismo. Irs 1040ez 2012 Opción. Irs 1040ez 2012    Si le otorga a una organización caritativa una opción para la compra de bienes raíces a precio de oferta, no se considera donación hasta que dicha organización ejecute la opción. Irs 1040ez 2012 Fondos de un préstamo. Irs 1040ez 2012   Si hace una donación con fondos obtenidos de un préstamo, puede deducir la donación en el año en que envíe los fondos a la organización caritativa, independientemente de cuándo reintegre el préstamo. Irs 1040ez 2012 Límites sobre Deducciones La cantidad de su deducción por donaciones caritativas no puede exceder del 50% de su ingreso bruto ajustado (AGI, por sus siglas en inglés). Irs 1040ez 2012 Su deducción puede ser limitada aun mas al 30% o 20% de su AGI, según el tipo de bienes que done y el tipo de organización a la cual se los done. Irs 1040ez 2012 Si el total de sus donaciones del año entero son iguales al 20% o menos de su AGI, estos límites no le corresponden a usted. Irs 1040ez 2012 Los límites se explican en detalle bajo Limits on Deductions (Límites sobre deducciones), en la Publicación 526, en inglés. Irs 1040ez 2012 Un límite superior aplica a determinadas donaciones calificadas destinadas a proyectos de conservación. Irs 1040ez 2012 Vea la Publicación 526, disponible en inglés, para más detalles. Irs 1040ez 2012 Cantidades Trasladadas al Año Siguiente Puede trasladar al año siguiente las donaciones que no pudo deducir en el año en curso debido a que sobrepasan los límites de su ingreso bruto ajustado. Irs 1040ez 2012 Puede deducir dicho exceso en cada uno de los 5 años siguientes hasta que haya deducido la cantidad entera, pero no más allá de esa fecha. Irs 1040ez 2012 Para más información, vea Carryovers (Cantidades trasladadas al año siguiente) en la Publicación 526, en inglés. Irs 1040ez 2012 Documentación que se Debe Mantener Tiene que conservar documentación para comprobar la cantidad de cada donación que usted hizo durante el año. Irs 1040ez 2012 El tipo de documentos que tiene que conservar depende de la cantidad de las donaciones y de si son: Donaciones en efectivo, Donaciones que no sean en efectivo o Gastos de bolsillo en los que se ha incurrido al donar servicios. Irs 1040ez 2012 Nota: Por lo general, una organización tiene que darle una declaración escrita si recibe de usted un pago superior a $75 que es en parte una donación y en parte a cambio de bienes y servicios. Irs 1040ez 2012 (Vea la sección Donaciones de las Cuales Usted se Beneficia bajo Donaciones que Puede Deducir , anteriormente). Irs 1040ez 2012 Conserve la declaración escrita con su documentación. Irs 1040ez 2012 Es posible que ésta cumpla todos o parte de los requisitos de documentación, que se explican más adelante. Irs 1040ez 2012 Donaciones en Efectivo Las donaciones en efectivo incluyen aquéllas que se pagan con dinero en efectivo, por cheque, transferencia de fondos electrónica, tarjeta de crédito, tarjeta de débito, o deducción de nómina. Irs 1040ez 2012 No puede deducir una donación hecha en efectivo, cualquiera que sea la cantidad, a no ser que guarde uno de los siguientes documentos: Documentación bancaria que muestre el nombre de la organización caritativa calificada, la fecha de la donación y la cantidad de la donación. Irs 1040ez 2012 La documentación bancaria puede incluir: Un cheque cancelado, Un estado de cuentas bancario o de una cooperativa de crédito o Un estado de cuentas de tarjeta de crédito. Irs 1040ez 2012 Un recibo (o una carta u otra comunicación escrita) de la organización calificada en el cual aparezcan el nombre de dicha organización, la fecha de la donación y la cantidad de la donación. Irs 1040ez 2012 Los registros de nómina descritos a continuación. Irs 1040ez 2012 Deducciones de nómina. Irs 1040ez 2012   Si usted hace donaciones por deducción de nómina, tiene que guardar: Un talón de cheque, Formulario W-2 u otro documento proporcionado por su empleador en el cual se indican la fecha y cantidad de la donación y Una tarjeta de compromiso u otro documento preparado por o para la organización calificada en el cual se indica el nombre de dicha organización. Irs 1040ez 2012 Si su empleador retuvo $250 o más de un solo cheque de pago, vea Donaciones de $250 o Más , a continuación. Irs 1040ez 2012 Donaciones de $250 o Más Puede reclamar una deducción por una donación de $250 o más sólo si tiene un acuse de recibo de su donación emitido por la organización calificada o si tiene cierta documentación correspondiente a las deducciones de nómina. Irs 1040ez 2012 Si hizo más de una sola donación en la cantidad de $250 o más, tiene que tener un acuse de recibo separado para cada una o un solo acuse de recibo que muestre cada donación, la fecha de cada donación y el total de sus donaciones. Irs 1040ez 2012 Cantidad de la donación. Irs 1040ez 2012   Al calcular si su donación es de $250 o más, no combine donaciones separadas. Irs 1040ez 2012 Por ejemplo, si donaba a su iglesia $25 por semana, los pagos semanales no tienen que sumarse. Irs 1040ez 2012 Cada pago se considera una donación separada. Irs 1040ez 2012   Si se hacen donaciones por deducción de nómina, la deducción de cada cheque de pago se considera una donación separada. Irs 1040ez 2012   Si hizo un pago que fuera en parte a cambio de bienes y servicios, como se describe anteriormente bajo Donaciones de las Cuales Usted se Beneficia , su donación es la cantidad del pago que sea mayor al valor de los bienes y servicios. Irs 1040ez 2012 Acuse de recibo. Irs 1040ez 2012   El acuse de recibo tiene que reunir los siguientes requisitos: Tiene que ser por escrito. Irs 1040ez 2012 Tiene que incluir: La cantidad de dinero en efectivo que donó, Si la organización calificada le dio a usted algún bien o servicio como resultado de su donación (que no sea un artículo simbólico o beneficios de afiliación), Una descripción y cómputo aproximado de buena fe del valor de todos los bienes o servicios descritos en (b) (que no sean beneficios religiosos intangibles) y Una declaración escrita explicando que el único beneficio que usted recibió fue un beneficio religioso intangible, si ése fue el caso. Irs 1040ez 2012 En el acuse de recibo no se necesita describir ni estimar el valor del beneficio religioso intangible. Irs 1040ez 2012 Un beneficio religioso intangible es un beneficio que no se suele vender en transacciones comerciales fuera del contexto de donación (regalo). Irs 1040ez 2012 Un ejemplo, es la entrada a una ceremonia religiosa. Irs 1040ez 2012 Tiene que obtenerlo a más tardar en la fecha más temprana entre las siguientes: La fecha en que usted presenta su declaración de impuestos para el año en que haya hecho la donación o La fecha de vencimiento, incluyendo prórrogas, para presentar la declaración de impuestos. Irs 1040ez 2012   Si la fecha de la donación no se indica en el acuse de recibo, tiene que tener además documentación bancaria o un recibo, como se describe anteriormente, en el que sí se indica la fecha de la donación. Irs 1040ez 2012 Si el acuse de recibo indica la fecha de la donación y reúne los demás requisitos descritos anteriormente, usted no necesita otra documentación. Irs 1040ez 2012 Deducciones de nómina. Irs 1040ez 2012   Si hace una donación por medio de deducción de nómina y su empleador retuvo $250 o más de un solo cheque de pago, usted tiene que guardar: Un talón de cheque, Formulario W-2 u otro documento proporcionado por su empleador en el cual se indica la cantidad retenida como donación y Una tarjeta de compromiso u otro documento preparado por o para la organización calificada en el cual se indica el nombre de dicha organización afirmando que dicha organización no provee bienes o servicios a cambio de donaciones hechas por deducción de nómina. Irs 1040ez 2012 Puede guardar una sola tarjeta de compromiso para toda donación hecha por deducción de nómina, cualquiera que sea la cantidad, siempre y cuando contenga toda la información requerida. Irs 1040ez 2012   Si el talón de cheque, Formulario W-2, tarjeta de compromiso u otro documento no muestra la fecha de la donación, usted tiene que tener otro documento adicional que muestre dicha fecha. Irs 1040ez 2012 Si el talón de cheque, Formulario W-2, tarjeta de compromiso u otro documento sí muestra la fecha de la donación, no necesita otra documentación a excepción de la que acaba de describirse anteriormente en los puntos (1) y (2). Irs 1040ez 2012 Donaciones que no Sean en Efectivo En el caso de una donación que no sea en efectivo, la documentación que tiene que guardar depende de si su deducción por la donación es: Menos de $250, Por lo menos $250 pero no más de $500, Más de $500 pero no más de $5,000 o Más de $5,000. Irs 1040ez 2012 Cantidad de la deducción. Irs 1040ez 2012   Al calcular si su deducción es de $500 o más, sume las deducciones declaradas por todo artículo de propiedad parecida donada a alguna organización caritativa durante el año. Irs 1040ez 2012   Si recibió bienes o servicios a cambio, como se describe anteriormente en Donaciones de las Cuales Usted se Beneficia , reduzca su donación por el valor de aquellos bienes o servicios. Irs 1040ez 2012 Si calcula su deducción disminuyendo el valor justo de mercado de los bienes donados por la cantidad que dicho valor aumentó desde su compra del artículo, como se describe anteriormente en Donación de Bienes Cuyo Valor ha Aumentado , su donación corresponde a la cantidad disminuida. Irs 1040ez 2012 Donaciones Menores de $250 Si hace alguna donación que no sea en efectivo, tendrá que obtener y guardar un recibo emitido por la organización caritativa en el cual se indican: El nombre de la organización caritativa, La fecha y el sitio de la donación caritativa y Una descripción razonablemente detallada de los bienes. Irs 1040ez 2012 Una carta u otra comunicación escrita de la organización caritativa que acuse recibo de la donación e incluya la información en los puntos (1), (2) y (3) servirá de recibo. Irs 1040ez 2012 No está obligado a tener un recibo cuando sea poco factible obtener uno (por ejemplo, si deja bienes en un punto de recogida no atendido de una organización caritativa). Irs 1040ez 2012 Documentación adicional. Irs 1040ez 2012   También tiene que mantener documentación escrita confiable por cada artículo de propiedad donada. Irs 1040ez 2012 La documentación escrita tiene que incluir la siguiente información: El nombre y dirección de la organización a la cual hizo la donación. Irs 1040ez 2012 La fecha y sitio de la donación. Irs 1040ez 2012 Una descripción razonablemente detallada de los bienes dadas las circunstancias. Irs 1040ez 2012 Para valores bursátiles, guarde el nombre del emisor, el tipo de los valores y si se comercializan regularmente en una bolsa de valores o mercado secundario. Irs 1040ez 2012 El valor justo de mercado de los bienes en la
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Irs 1040ez 2012 1. Irs 1040ez 2012   Gain or Loss Table of Contents Topics - This chapter discusses: Useful Items - You may want to see: Sales and ExchangesGain or Loss From Sales and Exchanges Abandonments Foreclosures and RepossessionsAmount realized on a nonrecourse debt. Irs 1040ez 2012 Amount realized on a recourse debt. Irs 1040ez 2012 Involuntary ConversionsCondemnations Nontaxable ExchangesLike-Kind Exchanges Other Nontaxable Exchanges Transfers to Spouse Rollover of Gain From Publicly Traded Securities Gains on Sales of Qualified Small Business Stock Exclusion of Gain From Sale of DC Zone Assets Topics - This chapter discusses: Sales and exchanges Abandonments Foreclosures and repossessions Involuntary conversions Nontaxable exchanges Transfers to spouse Rollovers and exclusions for certain capital gains Useful Items - You may want to see: Publication 523 Selling Your Home 537 Installment Sales 547 Casualties, Disasters, and Thefts 550 Investment Income and Expenses 551 Basis of Assets 908 Bankruptcy Tax Guide 4681 Canceled Debts, Foreclosures, Repossessions, and Abandonments Form (and Instructions) Schedule D (Form 1040) Capital Gains and Losses 1040 U. Irs 1040ez 2012 S. Irs 1040ez 2012 Individual Income Tax Return 1040X Amended U. Irs 1040ez 2012 S. Irs 1040ez 2012 Individual Income Tax Return 1099-A Acquisition or Abandonment of Secured Property 1099-C Cancellation of Debt 4797 Sales of Business Property 8824 Like-Kind Exchanges 8949 Sales and Other Dispositions of Capital Assets Although the discussions in this chapter may at times refer mainly to individuals, many of the rules discussed also apply to taxpayers other than individuals. Irs 1040ez 2012 However, the rules for property held for personal use usually will not apply to taxpayers other than individuals. Irs 1040ez 2012 See chapter 5 for information about getting publications and forms. Irs 1040ez 2012 Sales and Exchanges A sale is a transfer of property for money or a mortgage, note, or other promise to pay money. Irs 1040ez 2012 An exchange is a transfer of property for other property or services. Irs 1040ez 2012 The following discussions describe the kinds of transactions that are treated as sales or exchanges and explain how to figure gain or loss. Irs 1040ez 2012 Sale or lease. Irs 1040ez 2012    Some agreements that seem to be leases may really be conditional sales contracts. Irs 1040ez 2012 The intention of the parties to the agreement can help you distinguish between a sale and a lease. Irs 1040ez 2012   There is no test or group of tests to prove what the parties intended when they made the agreement. Irs 1040ez 2012 You should consider each agreement based on its own facts and circumstances. Irs 1040ez 2012 For more information, see chapter 3 in Publication 535, Business Expenses. Irs 1040ez 2012 Cancellation of a lease. Irs 1040ez 2012    Payments received by a tenant for the cancellation of a lease are treated as an amount realized from the sale of property. Irs 1040ez 2012 Payments received by a landlord (lessor) for the cancellation of a lease are essentially a substitute for rental payments and are taxed as ordinary income in the year in which they are received. Irs 1040ez 2012 Copyright. Irs 1040ez 2012    Payments you receive for granting the exclusive use of (or right to exploit) a copyright throughout its life in a particular medium are treated as received from the sale of property. Irs 1040ez 2012 It does not matter if the payments are a fixed amount or a percentage of receipts from the sale, performance, exhibition, or publication of the copyrighted work, or an amount based on the number of copies sold, performances given, or exhibitions made. Irs 1040ez 2012 Nor does it matter if the payments are made over the same period as that covering the grantee's use of the copyrighted work. Irs 1040ez 2012   If the copyright was used in your trade or business and you held it longer than a year, the gain or loss may be a section 1231 gain or loss. Irs 1040ez 2012 For more information, see Section 1231 Gains and Losses in chapter 3. Irs 1040ez 2012 Easement. Irs 1040ez 2012   The amount received for granting an easement is subtracted from the basis of the property. Irs 1040ez 2012 If only a specific part of the entire tract of property is affected by the easement, only the basis of that part is reduced by the amount received. Irs 1040ez 2012 If it is impossible or impractical to separate the basis of the part of the property on which the easement is granted, the basis of the whole property is reduced by the amount received. Irs 1040ez 2012   Any amount received that is more than the basis to be reduced is a taxable gain. Irs 1040ez 2012 The transaction is reported as a sale of property. Irs 1040ez 2012   If you transfer a perpetual easement for consideration and do not keep any beneficial interest in the part of the property affected by the easement, the transaction will be treated as a sale of property. Irs 1040ez 2012 However, if you make a qualified conservation contribution of a restriction or easement granted in perpetuity, it is treated as a charitable contribution and not a sale or exchange, even though you keep a beneficial interest in the property affected by the easement. Irs 1040ez 2012   If you grant an easement on your property (for example, a right-of-way over it) under condemnation or threat of condemnation, you are considered to have made a forced sale, even though you keep the legal title. Irs 1040ez 2012 Although you figure gain or loss on the easement in the same way as a sale of property, the gain or loss is treated as a gain or loss from a condemnation. Irs 1040ez 2012 See Gain or Loss From Condemnations, later. Irs 1040ez 2012 Property transferred to satisfy debt. Irs 1040ez 2012   A transfer of property to satisfy a debt is an exchange. Irs 1040ez 2012 Note's maturity date extended. Irs 1040ez 2012   The extension of a note's maturity date is not treated as an exchange of an outstanding note for a new and different note. Irs 1040ez 2012 Also, it is not considered a closed and completed transaction that would result in a gain or loss. Irs 1040ez 2012 However, an extension will be treated as a taxable exchange of the outstanding note for a new and materially different note if the changes in the terms of the note are significant. Irs 1040ez 2012 Each case must be determined by its own facts. Irs 1040ez 2012 For more information, see Regulations section 1. Irs 1040ez 2012 1001-3. Irs 1040ez 2012 Transfer on death. Irs 1040ez 2012   The transfer of property of a decedent to an executor or administrator of the estate, or to the heirs or beneficiaries, is not a sale or exchange or other disposition. Irs 1040ez 2012 No taxable gain or deductible loss results from the transfer. Irs 1040ez 2012 Bankruptcy. Irs 1040ez 2012   Generally, a transfer (other than by sale or exchange) of property from a debtor to a bankruptcy estate is not treated as a disposition. Irs 1040ez 2012 Consequently, the transfer generally does not result in gain or loss. Irs 1040ez 2012 For more information, see Publication 908, Bankruptcy Tax Guide. Irs 1040ez 2012 Gain or Loss From Sales and Exchanges You usually realize gain or loss when property is sold or exchanged. Irs 1040ez 2012 A gain is the amount you realize from a sale or exchange of property that is more than its adjusted basis. Irs 1040ez 2012 A loss is the adjusted basis of the property that is more than the amount you realize. Irs 1040ez 2012   Table 1-1. Irs 1040ez 2012 How To Figure Whether You Have a Gain or Loss IF your. Irs 1040ez 2012 . Irs 1040ez 2012 . Irs 1040ez 2012 THEN you have a. Irs 1040ez 2012 . Irs 1040ez 2012 . Irs 1040ez 2012 Adjusted basis is more than the amount realized, Loss. Irs 1040ez 2012 Amount realized is more than the adjusted basis, Gain. Irs 1040ez 2012 Basis. Irs 1040ez 2012   You must know the basis of your property to determine whether you have a gain or loss from its sale or other disposition. Irs 1040ez 2012 The basis of property you buy is usually its cost. Irs 1040ez 2012 However, if you acquired the property by gift, inheritance, or in some way other than buying it, you must use a basis other than its cost. Irs 1040ez 2012 See Basis Other Than Cost in Publication 551, Basis of Assets. Irs 1040ez 2012 Special rules apply to property acquired from a decedent who died in 2010 and the executor made the election to file Form 8939, Allocation of Increase in Basis for Property Received From a Decedent. Irs 1040ez 2012 See Publication 4895, Tax Treatment of Property Acquired From a Decedent Dying in 2010, for details. Irs 1040ez 2012 Adjusted basis. Irs 1040ez 2012   The adjusted basis of property is your original cost or other basis plus (increased by) certain additions and minus (decreased by) certain deductions. Irs 1040ez 2012 Increases include costs of any improvements having a useful life of more than 1 year. Irs 1040ez 2012 Decreases include depreciation and casualty losses. Irs 1040ez 2012 For more details and additional examples, see Adjusted Basis in Publication 551. Irs 1040ez 2012 Amount realized. Irs 1040ez 2012   The amount you realize from a sale or exchange is the total of all money you receive plus the fair market value (defined below) of all property or services you receive. Irs 1040ez 2012 The amount you realize also includes any of your liabilities that were assumed by the buyer and any liabilities to which the property you transferred is subject, such as real estate taxes or a mortgage. Irs 1040ez 2012 Fair market value. Irs 1040ez 2012   Fair market value (FMV) is the price at which the property would change hands between a buyer and a seller when both have reasonable knowledge of all the necessary facts and neither is being forced to buy or sell. Irs 1040ez 2012 If parties with adverse interests place a value on property in an arm's-length transaction, that is strong evidence of FMV. Irs 1040ez 2012 If there is a stated price for services, this price is treated as the FMV unless there is evidence to the contrary. Irs 1040ez 2012 Example. Irs 1040ez 2012 You used a building in your business that cost you $70,000. Irs 1040ez 2012 You made certain permanent improvements at a cost of $20,000 and deducted depreciation totaling $10,000. Irs 1040ez 2012 You sold the building for $100,000 plus property having an FMV of $20,000. Irs 1040ez 2012 The buyer assumed your real estate taxes of $3,000 and a mortgage of $17,000 on the building. Irs 1040ez 2012 The selling expenses were $4,000. Irs 1040ez 2012 Your gain on the sale is figured as follows. Irs 1040ez 2012 Amount realized:     Cash $100,000   FMV of property received 20,000   Real estate taxes assumed by buyer 3,000   Mortgage assumed by  buyer 17,000   Total 140,000   Minus: Selling expenses 4,000 $136,000 Adjusted basis:     Cost of building $70,000   Improvements 20,000   Total $90,000   Minus: Depreciation 10,000   Adjusted basis   $80,000 Gain on sale $56,000 Amount recognized. Irs 1040ez 2012   Your gain or loss realized from a sale or exchange of property is usually a recognized gain or loss for tax purposes. Irs 1040ez 2012 Recognized gains must be included in gross income. Irs 1040ez 2012 Recognized losses are deductible from gross income. Irs 1040ez 2012 However, your gain or loss realized from certain exchanges of property is not recognized for tax purposes. Irs 1040ez 2012 See Nontaxable Exchanges, later. Irs 1040ez 2012 Also, a loss from the sale or other disposition of property held for personal use is not deductible, except in the case of a casualty or theft. Irs 1040ez 2012 Interest in property. Irs 1040ez 2012   The amount you realize from the disposition of a life interest in property, an interest in property for a set number of years, or an income interest in a trust is a recognized gain under certain circumstances. Irs 1040ez 2012 If you received the interest as a gift, inheritance, or in a transfer from a spouse or former spouse incident to a divorce, the amount realized is a recognized gain. Irs 1040ez 2012 Your basis in the property is disregarded. Irs 1040ez 2012 This rule does not apply if all interests in the property are disposed of at the same time. Irs 1040ez 2012 Example 1. Irs 1040ez 2012 Your father dies and leaves his farm to you for life with a remainder interest to your younger brother. Irs 1040ez 2012 You decide to sell your life interest in the farm. Irs 1040ez 2012 The entire amount you receive is a recognized gain. Irs 1040ez 2012 Your basis in the farm is disregarded. Irs 1040ez 2012 Example 2. Irs 1040ez 2012 The facts are the same as in Example 1, except that your brother joins you in selling the farm. Irs 1040ez 2012 The entire interest in the property is sold, so your basis in the farm is not disregarded. Irs 1040ez 2012 Your gain or loss is the difference between your share of the sales price and your adjusted basis in the farm. Irs 1040ez 2012 Canceling a sale of real property. Irs 1040ez 2012   If you sell real property under a sales contract that allows the buyer to return the property for a full refund and the buyer does so, you may not have to recognize gain or loss on the sale. Irs 1040ez 2012 If the buyer returns the property in the year of sale, no gain or loss is recognized. Irs 1040ez 2012 This cancellation of the sale in the same year it occurred places both you and the buyer in the same positions you were in before the sale. Irs 1040ez 2012 If the buyer returns the property in a later tax year, you must recognize gain (or loss, if allowed) in the year of the sale. Irs 1040ez 2012 When the property is returned in a later year, you acquire a new basis in the property. Irs 1040ez 2012 That basis is equal to the amount you pay to the buyer. Irs 1040ez 2012 Bargain Sale If you sell or exchange property for less than fair market value with the intent of making a gift, the transaction is partly a sale or exchange and partly a gift. Irs 1040ez 2012 You have a gain if the amount realized is more than your adjusted basis in the property. Irs 1040ez 2012 However, you do not have a loss if the amount realized is less than the adjusted basis of the property. Irs 1040ez 2012 Bargain sales to charity. Irs 1040ez 2012   A bargain sale of property to a charitable organization is partly a sale or exchange and partly a charitable contribution. Irs 1040ez 2012 If a charitable deduction for the contribution is allowable, you must allocate your adjusted basis in the property between the part sold and the part contributed based on the fair market value of each. Irs 1040ez 2012 The adjusted basis of the part sold is figured as follows. Irs 1040ez 2012 Adjusted basis of entire property × Amount realized (fair market value of part sold)   Fair market value of entire property   Based on this allocation rule, you will have a gain even if the amount realized is not more than your adjusted basis in the property. Irs 1040ez 2012 This allocation rule does not apply if a charitable contribution deduction is not allowable. Irs 1040ez 2012   See Publication 526, Charitable Contributions, for information on figuring your charitable contribution. Irs 1040ez 2012 Example. Irs 1040ez 2012 You sold property with a fair market value of $10,000 to a charitable organization for $2,000 and are allowed a deduction for your contribution. Irs 1040ez 2012 Your adjusted basis in the property is $4,000. Irs 1040ez 2012 Your gain on the sale is $1,200, figured as follows. Irs 1040ez 2012 Sales price $2,000 Minus: Adjusted basis of part sold ($4,000 × ($2,000 ÷ $10,000)) 800 Gain on the sale $1,200 Property Used Partly for Business or Rental Generally, if you sell or exchange property you used partly for business or rental purposes and partly for personal purposes, you must figure the gain or loss on the sale or exchange as though you had sold two separate pieces of property. Irs 1040ez 2012 You must subtract depreciation you took or could have taken from the basis of the business or rental part. Irs 1040ez 2012 However, see the special rule below for a home used partly for business or rental. Irs 1040ez 2012 You must allocate the selling price, selling expenses, and the basis of the property between the business or rental part and the personal part. Irs 1040ez 2012 Gain or loss on the business or rental part of the property may be a capital gain or loss or an ordinary gain or loss, as discussed in chapter 3 under Section 1231 Gains and Losses. Irs 1040ez 2012 Any gain on the personal part of the property is a capital gain. Irs 1040ez 2012 You cannot deduct a loss on the personal part. Irs 1040ez 2012 Home used partly for business or rental. Irs 1040ez 2012    If you use property partly as a home and partly for business or to produce rental income, the computation and treatment of any gain on the sale depends partly on whether the business or rental part of the property is part of your home or separate from it. Irs 1040ez 2012 See Property Used Partly for Business or Rental, in Publication 523. Irs 1040ez 2012 Property Changed to Business or Rental Use You cannot deduct a loss on the sale of property you purchased or constructed for use as your home and used as your home until the time of sale. Irs 1040ez 2012 You can deduct a loss on the sale of property you acquired for use as your home but changed to business or rental property and used as business or rental property at the time of sale. Irs 1040ez 2012 However, if the adjusted basis of the property at the time of the change was more than its fair market value, the loss you can deduct is limited. Irs 1040ez 2012 Figure the loss you can deduct as follows. Irs 1040ez 2012 Use the lesser of the property's adjusted basis or fair market value at the time of the change. Irs 1040ez 2012 Add to (1) the cost of any improvements and other increases to basis since the change. Irs 1040ez 2012 Subtract from (2) depreciation and any other decreases to basis since the change. Irs 1040ez 2012 Subtract the amount you realized on the sale from the result in (3). Irs 1040ez 2012 If the amount you realized is more than the result in (3), treat this result as zero. Irs 1040ez 2012 The result in (4) is the loss you can deduct. Irs 1040ez 2012 Example. Irs 1040ez 2012 You changed your main home to rental property 5 years ago. Irs 1040ez 2012 At the time of the change, the adjusted basis of your home was $75,000 and the fair market value was $70,000. Irs 1040ez 2012 This year, you sold the property for $55,000. Irs 1040ez 2012 You made no improvements to the property but you have depreciation expense of $12,620 over the 5 prior years. Irs 1040ez 2012 Although your loss on the sale is $7,380 [($75,000 − $12,620) − $55,000], the amount you can deduct as a loss is limited to $2,380, figured as follows. Irs 1040ez 2012 Lesser of adjusted basis or fair market value at time of the change $70,000 Plus: Cost of any improvements and any other additions to basis after the change -0-   70,000 Minus: Depreciation and any other decreases to basis after the change 12,620   57,380 Minus: Amount you realized from the sale 55,000 Deductible loss $2,380 Gain. Irs 1040ez 2012   If you have a gain on the sale, you generally must recognize the full amount of the gain. Irs 1040ez 2012 You figure the gain by subtracting your adjusted basis from your amount realized, as described earlier. Irs 1040ez 2012   You may be able to exclude all or part of the gain if you owned and lived in the property as your main home for at least 2 years during the 5-year period ending on the date of sale. Irs 1040ez 2012 However, you may not be able to exclude the part of the gain allocated to any period of nonqualified use. Irs 1040ez 2012   For more information, see Business Use or Rental of Home in Publication 523. Irs 1040ez 2012 In addition, special rules apply if the home sold was acquired in a like-kind exchange. Irs 1040ez 2012 See Special Situations in Publication 523. Irs 1040ez 2012 Also see Like-Kind Exchanges, later. Irs 1040ez 2012 Abandonments The abandonment of property is a disposition of property. Irs 1040ez 2012 You abandon property when you voluntarily and permanently give up possession and use of the property with the intention of ending your ownership but without passing it on to anyone else. Irs 1040ez 2012 Generally, abandonment is not treated as a sale or exchange of the property. Irs 1040ez 2012 If the amount you realize (if any) is more than your adjusted basis, then you have a gain. Irs 1040ez 2012 If your adjusted basis is more than the amount you realize (if any), then you have a loss. Irs 1040ez 2012 Loss from abandonment of business or investment property is deductible as a loss. Irs 1040ez 2012 A loss from an abandonment of business or investment property that is not treated as a sale or exchange generally is an ordinary loss. Irs 1040ez 2012 This rule also applies to leasehold improvements the lessor made for the lessee that were abandoned. Irs 1040ez 2012 If the property is foreclosed on or repossessed in lieu of abandonment, gain or loss is figured as discussed later under Foreclosure and Repossessions. Irs 1040ez 2012 The abandonment loss is deducted in the tax year in which the loss is sustained. Irs 1040ez 2012 If the abandoned property is secured by debt, special rules apply. Irs 1040ez 2012 The tax consequences of abandonment of property that is secured by debt depend on whether you are personally liable for the debt (recourse debt) or you are not personally liable for the debt (nonrecourse debt). Irs 1040ez 2012 For more information, including examples, see chapter 3 of Publication 4681. Irs 1040ez 2012 You cannot deduct any loss from abandonment of your home or other property held for personal use only. Irs 1040ez 2012 Cancellation of debt. Irs 1040ez 2012   If the abandoned property secures a debt for which you are personally liable and the debt is canceled, you may realize ordinary income equal to the canceled debt. Irs 1040ez 2012 This income is separate from any loss realized from abandonment of the property. Irs 1040ez 2012   You must report this income on your tax return unless one of the following applies. Irs 1040ez 2012 The cancellation is intended as a gift. Irs 1040ez 2012 The debt is qualified farm debt. Irs 1040ez 2012 The debt is qualified real property business debt. Irs 1040ez 2012 You are insolvent or bankrupt. Irs 1040ez 2012 The debt is qualified principal residence indebtedness. Irs 1040ez 2012 File Form 982, Reduction of Tax Attributes Due to Discharge of Indebtedness (and Section 1082 Basis Adjustment), to report the income exclusion. Irs 1040ez 2012 For more information, including other exceptions and exclusion, see Publication 4681. Irs 1040ez 2012 Forms 1099-A and 1099-C. Irs 1040ez 2012   If you abandon property that secures a loan and the lender knows the property has been abandoned, the lender should send you Form 1099-A showing information you need to figure your loss from the abandonment. Irs 1040ez 2012 However, if your debt is canceled and the lender must file Form 1099-C, the lender may include the information about the abandonment on that form instead of on Form 1099-A, and send you Form 1099-C only. Irs 1040ez 2012 The lender must file Form 1099-C and send you a copy if the amount of debt canceled is $600 or more and the lender is a financial institution, credit union, federal government agency, or any organization that has a significant trade or business of lending money. Irs 1040ez 2012 For abandonments of property and debt cancellations occurring in 2013, these forms should be sent to you by January 31, 2014. Irs 1040ez 2012 Foreclosures and Repossessions If you do not make payments you owe on a loan secured by property, the lender may foreclose on the loan or repossess the property. Irs 1040ez 2012 The foreclosure or repossession is treated as a sale or exchange from which you may realize gain or loss. Irs 1040ez 2012 This is true even if you voluntarily return the property to the lender. Irs 1040ez 2012 You also may realize ordinary income from cancellation of debt if the loan balance is more than the fair market value of the property. Irs 1040ez 2012 Buyer's (borrower's) gain or loss. Irs 1040ez 2012   You figure and report gain or loss from a foreclosure or repossession in the same way as gain or loss from a sale or exchange. Irs 1040ez 2012 The gain or loss is the difference between your adjusted basis in the transferred property and the amount realized. Irs 1040ez 2012 See Gain or Loss From Sales and Exchanges, earlier. Irs 1040ez 2012 You can use Table 1-2 to figure your gain or loss from a foreclosure or repossession. Irs 1040ez 2012 Amount realized on a nonrecourse debt. Irs 1040ez 2012   If you are not personally liable for repaying the debt (nonrecourse debt) secured by the transferred property, the amount you realize includes the full debt canceled by the transfer. Irs 1040ez 2012 The full canceled debt is included even if the fair market value of the property is less than the canceled debt. Irs 1040ez 2012 Example 1. Irs 1040ez 2012 Chris bought a new car for $15,000. Irs 1040ez 2012 He paid $2,000 down and borrowed the remaining $13,000 from the dealer's credit company. Irs 1040ez 2012 Chris is not personally liable for the loan (nonrecourse debt), but pledges the new car as security. Irs 1040ez 2012 The credit company repossessed the car because he stopped making loan payments. Irs 1040ez 2012 The balance due after taking into account the payments Chris made was $10,000. Irs 1040ez 2012 The fair market value of the car when repossessed was $9,000. Irs 1040ez 2012 The amount Chris realized on the repossession is $10,000. Irs 1040ez 2012 That is the outstanding amount of the debt canceled by the repossession, even though the car's fair market value is less than $10,000. Irs 1040ez 2012 Chris figures his gain or loss on the repossession by comparing the amount realized ($10,000) with his adjusted basis ($15,000). Irs 1040ez 2012 He has a $5,000 nondeductible loss. Irs 1040ez 2012 Example 2. Irs 1040ez 2012 Abena paid $200,000 for her home. Irs 1040ez 2012 She paid $15,000 down and borrowed the remaining $185,000 from a bank. Irs 1040ez 2012 Abena is not personally liable for the loan (nonrecourse debt), but pledges the house as security. Irs 1040ez 2012 The bank foreclosed on the loan because Abena stopped making payments. Irs 1040ez 2012 When the bank foreclosed on the loan, the balance due was $180,000, the fair market value of the house was $170,000, and Abena's adjusted basis was $175,000 due to a casualty loss she had deducted. Irs 1040ez 2012 The amount Abena realized on the foreclosure is $180,000, the balance due and debt canceled by the foreclosure. Irs 1040ez 2012 She figures her gain or loss by comparing the amount realized ($180,000) with her adjusted basis ($175,000). Irs 1040ez 2012 She has a $5,000 realized gain. Irs 1040ez 2012 Amount realized on a recourse debt. Irs 1040ez 2012   If you are personally liable for the debt (recourse debt), the amount realized on the foreclosure or repossession includes the lesser of: The outstanding debt immediately before the transfer reduced by any amount for which you remain personally liable immediately after the transfer, or The fair market value of the transferred property. Irs 1040ez 2012 You are treated as receiving ordinary income from the canceled debt for the part of the debt that is more than the fair market value. Irs 1040ez 2012 The amount realized does not include the canceled debt that is your income from cancellation of debt. Irs 1040ez 2012 See Cancellation of debt, below. Irs 1040ez 2012 Seller's (lender's) gain or loss on repossession. Irs 1040ez 2012   If you finance a buyer's purchase of property and later acquire an interest in it through foreclosure or repossession, you may have a gain or loss on the acquisition. Irs 1040ez 2012 For more information, see Repossession in Publication 537. Irs 1040ez 2012    Table 1-2. Irs 1040ez 2012 Worksheet for Foreclosures and Repossessions Part 1. Irs 1040ez 2012 Use Part 1 to figure your ordinary income from the cancellation of debt upon foreclosure or repossession. Irs 1040ez 2012 Complete this part only  if you were personally liable for the debt. Irs 1040ez 2012 Otherwise,  go to Part 2. Irs 1040ez 2012   1. Irs 1040ez 2012 Enter the amount of outstanding debt immediately before the transfer of   property reduced by any amount for which you remain personally liable after   the transfer of property   2. Irs 1040ez 2012 Enter the fair market value of the transferred property   3. Irs 1040ez 2012 Ordinary income from cancellation of debt upon foreclosure or    repossession. Irs 1040ez 2012 * Subtract line 2 from line 1. Irs 1040ez 2012   If less than zero, enter zero   Part 2. Irs 1040ez 2012 Figure your gain or loss from foreclosure or repossession. Irs 1040ez 2012   4. Irs 1040ez 2012 If you completed Part 1, enter the smaller of line 1 or line 2. Irs 1040ez 2012   If you did not complete Part 1, enter the outstanding debt immediately before   the transfer of property   5. Irs 1040ez 2012 Enter any proceeds you received from the foreclosure sale   6. Irs 1040ez 2012 Add lines 4 and 5   7. Irs 1040ez 2012 Enter the adjusted basis of the transferred property   8. Irs 1040ez 2012 Gain or loss from foreclosure or repossession. Irs 1040ez 2012 Subtract line 7  from line 6   * The income may not be taxable. Irs 1040ez 2012 See Cancellation of debt. Irs 1040ez 2012 Cancellation of debt. Irs 1040ez 2012   If property that is repossessed or foreclosed on secures a debt for which you are personally liable (recourse debt), you generally must report as ordinary income the amount by which the canceled debt is more than the fair market value of the property. Irs 1040ez 2012 This income is separate from any gain or loss realized from the foreclosure or repossession. Irs 1040ez 2012 Report the income from cancellation of a debt related to a business or rental activity as business or rental income. Irs 1040ez 2012    You can use Table 1-2 to figure your income from cancellation of debt. Irs 1040ez 2012   You must report this income on your tax return unless one of the following applies. Irs 1040ez 2012 The cancellation is intended as a gift. Irs 1040ez 2012 The debt is qualified farm debt. Irs 1040ez 2012 The debt is qualified real property business debt. Irs 1040ez 2012 You are insolvent or bankrupt. Irs 1040ez 2012 The debt is qualified principal residence indebtedness. Irs 1040ez 2012 File Form 982 to report the income exclusion. Irs 1040ez 2012 Example 1. Irs 1040ez 2012 Assume the same facts as in Example 1 under Amount realized on a nonrecourse debt, earlier, except Chris is personally liable for the car loan (recourse debt). Irs 1040ez 2012 In this case, the amount he realizes is $9,000. Irs 1040ez 2012 This is the lesser of the canceled debt ($10,000) or the car's fair market value ($9,000). Irs 1040ez 2012 Chris figures his gain or loss on the repossession by comparing the amount realized ($9,000) with his adjusted basis ($15,000). Irs 1040ez 2012 He has a $6,000 nondeductible loss. Irs 1040ez 2012 He also is treated as receiving ordinary income from cancellation of debt. Irs 1040ez 2012 That income is $1,000 ($10,000 − $9,000). Irs 1040ez 2012 This is the part of the canceled debt not included in the amount realized. Irs 1040ez 2012 Example 2. Irs 1040ez 2012 Assume the same facts as in Example 2 under Amount realized on a nonrecourse debt, earlier, except Abena is personally liable for the loan (recourse debt). Irs 1040ez 2012 In this case, the amount she realizes is $170,000. Irs 1040ez 2012 This is the lesser of the canceled debt ($180,000) or the fair market value of the house ($170,000). Irs 1040ez 2012 Abena figures her gain or loss on the foreclosure by comparing the amount realized ($170,000) with her adjusted basis ($175,000). Irs 1040ez 2012 She has a $5,000 nondeductible loss. Irs 1040ez 2012 She also is treated as receiving ordinary income from cancellation of debt. Irs 1040ez 2012 (The debt is not exempt from tax as discussed under Cancellation of debt, above. Irs 1040ez 2012 ) That income is $10,000 ($180,000 − $170,000). Irs 1040ez 2012 This is the part of the canceled debt not included in the amount realized. Irs 1040ez 2012 Forms 1099-A and 1099-C. Irs 1040ez 2012   A lender who acquires an interest in your property in a foreclosure or repossession should send you Form 1099-A showing the information you need to figure your gain or loss. Irs 1040ez 2012 However, if the lender also cancels part of your debt and must file Form 1099-C, the lender may include the information about the foreclosure or repossession on that form instead of on Form 1099-A and send you Form 1099-C only. Irs 1040ez 2012 The lender must file Form 1099-C and send you a copy if the amount of debt canceled is $600 or more and the lender is a financial institution, credit union, federal government agency, or any organization that has a significant trade or business of lending money. Irs 1040ez 2012 For foreclosures or repossessions occurring in 2013, these forms should be sent to you by January 31, 2014. Irs 1040ez 2012 Involuntary Conversions An involuntary conversion occurs when your property is destroyed, stolen, condemned, or disposed of under the threat of condemnation and you receive other property or money in payment, such as insurance or a condemnation award. Irs 1040ez 2012 Involuntary conversions are also called involuntary exchanges. Irs 1040ez 2012 Gain or loss from an involuntary conversion of your property is usually recognized for tax purposes unless the property is your main home. Irs 1040ez 2012 You report the gain or deduct the loss on your tax return for the year you realize it. Irs 1040ez 2012 You cannot deduct a loss from an involuntary conversion of property you held for personal use unless the loss resulted from a casualty or theft. Irs 1040ez 2012 However, depending on the type of property you receive, you may not have to report a gain on an involuntary conversion. Irs 1040ez 2012 Generally, you do not report the gain if you receive property that is similar or related in service or use to the converted property. Irs 1040ez 2012 Your basis for the new property is the same as your basis for the converted property. Irs 1040ez 2012 This means that the gain is deferred until a taxable sale or exchange occurs. Irs 1040ez 2012 If you receive money or property that is not similar or related in service or use to the involuntarily converted property and you buy qualifying replacement property within a certain period of time, you can elect to postpone reporting the gain on the property purchased. Irs 1040ez 2012 This publication explains the treatment of a gain or loss from a condemnation or disposition under the threat of condemnation. Irs 1040ez 2012 If you have a gain or loss from the destruction or theft of property, see Publication 547. Irs 1040ez 2012 Condemnations A condemnation is the process by which private property is legally taken for public use without the owner's consent. Irs 1040ez 2012 The property may be taken by the federal government, a state government, a political subdivision, or a private organization that has the power to legally take it. Irs 1040ez 2012 The owner receives a condemnation award (money or property) in exchange for the property taken. Irs 1040ez 2012 A condemnation is like a forced sale, the owner being the seller and the condemning authority being the buyer. Irs 1040ez 2012 Example. Irs 1040ez 2012 A local government authorized to acquire land for public parks informed you that it wished to acquire your property. Irs 1040ez 2012 After the local government took action to condemn your property, you went to court to keep it. Irs 1040ez 2012 But, the court decided in favor of the local government, which took your property and paid you an amount fixed by the court. Irs 1040ez 2012 This is a condemnation of private property for public use. Irs 1040ez 2012 Threat of condemnation. Irs 1040ez 2012   A threat of condemnation exists if a representative of a government body or a public official authorized to acquire property for public use informs you that the government body or official has decided to acquire your property. Irs 1040ez 2012 You must have reasonable grounds to believe that, if you do not sell voluntarily, your property will be condemned. Irs 1040ez 2012   The sale of your property to someone other than the condemning authority will also qualify as an involuntary conversion, provided you have reasonable grounds to believe that your property will be condemned. Irs 1040ez 2012 If the buyer of this property knows at the time of purchase that it will be condemned and sells it to the condemning authority, this sale also qualifies as an involuntary conversion. Irs 1040ez 2012 Reports of condemnation. Irs 1040ez 2012   A threat of condemnation exists if you learn of a decision to acquire your property for public use through a report in a newspaper or other news medium, and this report is confirmed by a representative of the government body or public official involved. Irs 1040ez 2012 You must have reasonable grounds to believe that they will take necessary steps to condemn your property if you do not sell voluntarily. Irs 1040ez 2012 If you relied on oral statements made by a government representative or public official, the Internal Revenue Service (IRS) may ask you to get written confirmation of the statements. Irs 1040ez 2012 Example. Irs 1040ez 2012 Your property lies along public utility lines. Irs 1040ez 2012 The utility company has the authority to condemn your property. Irs 1040ez 2012 The company informs you that it intends to acquire your property by negotiation or condemnation. Irs 1040ez 2012 A threat of condemnation exists when you receive the notice. Irs 1040ez 2012 Related property voluntarily sold. Irs 1040ez 2012   A voluntary sale of your property may be treated as a forced sale that qualifies as an involuntary conversion if the property had a substantial economic relationship to property of yours that was condemned. Irs 1040ez 2012 A substantial economic relationship exists if together the properties were one economic unit. Irs 1040ez 2012 You also must show that the condemned property could not reasonably or adequately be replaced. Irs 1040ez 2012 You can elect to postpone reporting the gain by buying replacement property. Irs 1040ez 2012 See Postponement of Gain, later. Irs 1040ez 2012 Gain or Loss From Condemnations If your property was condemned or disposed of under the threat of condemnation, figure your gain or loss by comparing the adjusted basis of your condemned property with your net condemnation award. Irs 1040ez 2012 If your net condemnation award is more than the adjusted basis of the condemned property, you have a gain. Irs 1040ez 2012 You can postpone reporting gain from a condemnation if you buy replacement property. Irs 1040ez 2012 If only part of your property is condemned, you can treat the cost of restoring the remaining part to its former usefulness as the cost of replacement property. Irs 1040ez 2012 See Postponement of Gain, later. Irs 1040ez 2012 If your net condemnation award is less than your adjusted basis, you have a loss. Irs 1040ez 2012 If your loss is from property you held for personal use, you cannot deduct it. Irs 1040ez 2012 You must report any deductible loss in the tax year it happened. Irs 1040ez 2012 You can use Part 2 of Table 1-3 to figure your gain or loss from a condemnation award. Irs 1040ez 2012 Main home condemned. Irs 1040ez 2012   If you have a gain because your main home is condemned, you generally can exclude the gain from your income as if you had sold or exchanged your home. Irs 1040ez 2012 You may be able to exclude up to $250,000 of the gain (up to $500,000 if married filing jointly). Irs 1040ez 2012 For information on this exclusion, see Publication 523. Irs 1040ez 2012 If your gain is more than you can exclude but you buy replacement property, you may be able to postpone reporting the rest of the gain. Irs 1040ez 2012 See Postponement of Gain, later. Irs 1040ez 2012 Table 1-3. Irs 1040ez 2012 Worksheet for Condemnations Part 1. Irs 1040ez 2012 Gain from severance damages. Irs 1040ez 2012  If you did not receive severance damages, skip Part 1 and go to Part 2. Irs 1040ez 2012   1. Irs 1040ez 2012 Enter gross severance damages received   2. Irs 1040ez 2012 Enter your expenses in getting severance damages   3. Irs 1040ez 2012 Subtract line 2 from line 1. Irs 1040ez 2012 If less than zero, enter -0-   4. Irs 1040ez 2012 Enter any special assessment on remaining property taken out of your award   5. Irs 1040ez 2012 Net severance damages. Irs 1040ez 2012 Subtract line 4 from line 3. Irs 1040ez 2012 If less than zero, enter -0-   6. Irs 1040ez 2012 Enter the adjusted basis of the remaining property   7. Irs 1040ez 2012 Gain from severance damages. Irs 1040ez 2012 Subtract line 6 from line 5. Irs 1040ez 2012 If less than zero, enter -0-   8. Irs 1040ez 2012 Refigured adjusted basis of the remaining property. Irs 1040ez 2012 Subtract line 5 from line 6. Irs 1040ez 2012 If less than zero, enter -0-   Part 2. Irs 1040ez 2012 Gain or loss from condemnation award. Irs 1040ez 2012   9. Irs 1040ez 2012 Enter the gross condemnation award received   10. Irs 1040ez 2012 Enter your expenses in getting the condemnation award   11. Irs 1040ez 2012 If you completed Part 1, and line 4 is more than line 3, subtract line 3 from line 4. Irs 1040ez 2012 If you did not complete Part 1, but a special assessment was taken out of your award, enter that amount. Irs 1040ez 2012 Otherwise, enter -0-   12. Irs 1040ez 2012 Add lines 10 and 11   13. Irs 1040ez 2012 Net condemnation award. Irs 1040ez 2012 Subtract line 12 from line 9   14. Irs 1040ez 2012 Enter the adjusted basis of the condemned property   15. Irs 1040ez 2012 Gain from condemnation award. Irs 1040ez 2012 If line 14 is more than line 13, enter -0-. Irs 1040ez 2012 Otherwise, subtract line 14 from  line 13 and skip line 16   16. Irs 1040ez 2012 Loss from condemnation award. Irs 1040ez 2012 Subtract line 13 from line 14     (Note: You cannot deduct the amount on line 16 if the condemned property was held for personal use. Irs 1040ez 2012 )   Part 3. Irs 1040ez 2012 Postponed gain from condemnation. Irs 1040ez 2012  (Complete only if line 7 or line 15 is more than zero and you bought qualifying replacement property or made expenditures to restore the usefulness of your remaining property. Irs 1040ez 2012 )   17. Irs 1040ez 2012 If you completed Part 1, and line 7 is more than zero, enter the amount from line 5. Irs 1040ez 2012 Otherwise, enter -0-   18. Irs 1040ez 2012 If line 15 is more than zero, enter the amount from line 13. Irs 1040ez 2012 Otherwise, enter -0-   19. Irs 1040ez 2012 Add lines 17 and 18. Irs 1040ez 2012 If the condemned property was your main home, subtract from this total the gain you excluded from your income and enter the result   20. Irs 1040ez 2012 Enter the total cost of replacement property and any expenses to restore the usefulness of your remaining property   21. Irs 1040ez 2012 Subtract line 20 from line 19. Irs 1040ez 2012 If less than zero, enter -0-   22. Irs 1040ez 2012 If you completed Part 1, add lines 7 and 15. Irs 1040ez 2012 Otherwise, enter the amount from line 15. Irs 1040ez 2012 If the condemned property was your main home, subtract from this total the gain you excluded from your income and enter the result   23. Irs 1040ez 2012 Recognized gain. Irs 1040ez 2012 Enter the smaller of line 21 or line 22. Irs 1040ez 2012   24. Irs 1040ez 2012 Postponed gain. Irs 1040ez 2012 Subtract line 23 from line 22. Irs 1040ez 2012 If less than zero, enter -0-   Condemnation award. Irs 1040ez 2012   A condemnation award is the money you are paid or the value of other property you receive for your condemned property. Irs 1040ez 2012 The award is also the amount you are paid for the sale of your property under threat of condemnation. Irs 1040ez 2012 Payment of your debts. Irs 1040ez 2012   Amounts taken out of the award to pay your debts are considered paid to you. Irs 1040ez 2012 Amounts the government pays directly to the holder of a mortgage or lien against your property are part of your award, even if the debt attaches to the property and is not your personal liability. Irs 1040ez 2012 Example. Irs 1040ez 2012 The state condemned your property for public use. Irs 1040ez 2012 The award was set at $200,000. Irs 1040ez 2012 The state paid you only $148,000 because it paid $50,000 to your mortgage holder and $2,000 accrued real estate taxes. Irs 1040ez 2012 You are considered to have received the entire $200,000 as a condemnation award. Irs 1040ez 2012 Interest on award. Irs 1040ez 2012   If the condemning authority pays you interest for its delay in paying your award, it is not part of the condemnation award. Irs 1040ez 2012 You must report the interest separately as ordinary income. Irs 1040ez 2012 Payments to relocate. Irs 1040ez 2012   Payments you receive to relocate and replace housing because you have been displaced from your home, business, or farm as a result of federal or federally assisted programs are not part of the condemnation award. Irs 1040ez 2012 Do not include them in your income. Irs 1040ez 2012 Replacement housing payments used to buy new property are included in the property's basis as part of your cost. Irs 1040ez 2012 Net condemnation award. Irs 1040ez 2012   A net condemnation award is the total award you received, or are considered to have received, for the condemned property minus your expenses of obtaining the award. Irs 1040ez 2012 If only a part of your property was condemned, you also must reduce the award by any special assessment levied against the part of the property you retain. Irs 1040ez 2012 This is discussed later under Special assessment taken out of award. Irs 1040ez 2012 Severance damages. Irs 1040ez 2012    Severance damages are not part of the award paid for the property condemned. Irs 1040ez 2012 They are paid to you if part of your property is condemned and the value of the part you keep is decreased because of the condemnation. Irs 1040ez 2012   For example, you may receive severance damages if your property is subject to flooding because you sell flowage easement rights (the condemned property) under threat of condemnation. Irs 1040ez 2012 Severance damages also may be given to you if, because part of your property is condemned for a highway, you must replace fences, dig new wells or ditches, or plant trees to restore your remaining property to the same usefulness it had before the condemnation. Irs 1040ez 2012   The contracting parties should agree on the specific amount of severance damages in writing. Irs 1040ez 2012 If this is not done, all proceeds from the condemning authority are considered awarded for your condemned property. Irs 1040ez 2012   You cannot make a completely new allocation of the total award after the transaction is completed. Irs 1040ez 2012 However, you can show how much of the award both parties intended for severance damages. Irs 1040ez 2012 The severance damages part of the award is determined from all the facts and circumstances. Irs 1040ez 2012 Example. Irs 1040ez 2012 You sold part of your property to the state under threat of condemnation. Irs 1040ez 2012 The contract you and the condemning authority signed showed only the total purchase price. Irs 1040ez 2012 It did not specify a fixed sum for severance damages. Irs 1040ez 2012 However, at settlement, the condemning authority gave you closing papers showing clearly the part of the purchase price that was for severance damages. Irs 1040ez 2012 You may treat this part as severance damages. Irs 1040ez 2012 Treatment of severance damages. Irs 1040ez 2012   Your net severance damages are treated as the amount realized from an involuntary conversion of the remaining part of your property. Irs 1040ez 2012 Use them to reduce the basis of the remaining property. Irs 1040ez 2012 If the amount of severance damages is based on damage to a specific part of the property you kept, reduce the basis of only that part by the net severance damages. Irs 1040ez 2012   If your net severance damages are more than the basis of your retained property, you have a gain. Irs 1040ez 2012 You may be able to postpone reporting the gain. Irs 1040ez 2012 See Postponement of Gain, later. Irs 1040ez 2012    You can use Part 1 of Table 1-3 to figure any gain from severance damages and to refigure the adjusted basis of the remaining part of your property. Irs 1040ez 2012 Net severance damages. Irs 1040ez 2012   To figure your net severance damages, you first must reduce your severance damages by your expenses in obtaining the damages. Irs 1040ez 2012 You then reduce them by any special assessment (described later) levied against the remaining part of the property and retained out of the award by the condemning authority. Irs 1040ez 2012 The balance is your net severance damages. Irs 1040ez 2012 Expenses of obtaining a condemnation award and severance damages. Irs 1040ez 2012   Subtract the expenses of obtaining a condemnation award, such as legal, engineering, and appraisal fees, from the total award. Irs 1040ez 2012 Also, subtract the expenses of obtaining severance damages, which may include similar expenses, from the severance damages paid to you. Irs 1040ez 2012 If you cannot determine which part of your expenses is for each part of the condemnation proceeds, you must make a proportionate allocation. Irs 1040ez 2012 Example. Irs 1040ez 2012 You receive a condemnation award and severance damages. Irs 1040ez 2012 One-fourth of the total was designated as severance damages in your agreement with the condemning authority. Irs 1040ez 2012 You had legal expenses for the entire condemnation proceeding. Irs 1040ez 2012 You cannot determine how much of your legal expenses is for each part of the condemnation proceeds. Irs 1040ez 2012 You must allocate one-fourth of your legal expenses to the severance damages and the other three-fourths to the condemnation award. Irs 1040ez 2012 Special assessment retained out of award. Irs 1040ez 2012   When only part of your property is condemned, a special assessment levied against the remaining property may be retained by the governing body out of your condemnation award. Irs 1040ez 2012 An assessment may be levied if the remaining part of your property benefited by the improvement resulting from the condemnation. Irs 1040ez 2012 Examples of improvements that may cause a special assessment are widening a street and installing a sewer. Irs 1040ez 2012   To figure your net condemnation award, you must reduce the amount of the award by the assessment retained out of the award. Irs 1040ez 2012 Example. Irs 1040ez 2012 To widen the street in front of your home, the city condemned a 25-foot deep strip of your land. Irs 1040ez 2012 You were awarded $5,000 for this and spent $300 to get the award. Irs 1040ez 2012 Before paying the award, the city levied a special assessment of $700 for the street improvement against your remaining property. Irs 1040ez 2012 The city then paid you only $4,300. Irs 1040ez 2012 Your net award is $4,000 ($5,000 total award minus $300 expenses in obtaining the award and $700 for the special assessment retained). Irs 1040ez 2012 If the $700 special assessment was not retained out of the award and you were paid $5,000, your net award would be $4,700 ($5,000 − $300). Irs 1040ez 2012 The net award would not change, even if you later paid the assessment from the amount you received. Irs 1040ez 2012 Severance damages received. Irs 1040ez 2012   If severance damages are included in the condemnation proceeds, the special assessment retained out of the severance damages is first used to reduce the severance damages. Irs 1040ez 2012 Any balance of the special assessment is used to reduce the condemnation award. Irs 1040ez 2012 Example. Irs 1040ez 2012 You were awarded $4,000 for the condemnation of your property and $1,000 for severance damages. Irs 1040ez 2012 You spent $300 to obtain the severance damages. Irs 1040ez 2012 A special assessment of $800 was retained out of the award. Irs 1040ez 2012 The $1,000 severance damages are reduced to zero by first subtracting the $300 expenses and then $700 of the special assessment. Irs 1040ez 2012 Your $4,000 condemnation award is reduced by the $100 balance of the special assessment, leaving a $3,900 net condemnation award. Irs 1040ez 2012 Part business or rental. Irs 1040ez 2012   If you used part of your condemned property as your home and part as business or rental property, treat each part as a separate property. Irs 1040ez 2012 Figure your gain or loss separately because gain or loss on each part may be treated differently. Irs 1040ez 2012   Some examples of this type of property are a building in which you live and operate a grocery, and a building in which you live on the first floor and rent out the second floor. Irs 1040ez 2012 Example. Irs 1040ez 2012 You sold your building for $24,000 under threat of condemnation to a public utility company that had the authority to condemn. Irs 1040ez 2012 You rented half the building and lived in the other half. Irs 1040ez 2012 You paid $25,000 for the building and spent an additional $1,000 for a new roof. Irs 1040ez 2012 You claimed allowable depreciation of $4,600 on the rental half. Irs 1040ez 2012 You spent $200 in legal expenses to obtain the condemnation award. Irs 1040ez 2012 Figure your gain or loss as follows. Irs 1040ez 2012     Resi- dential Part Busi- ness Part 1) Condemnation award received $12,000 $12,000 2) Minus: Legal expenses, $200 100 100 3) Net condemnation award $11,900 $11,900 4) Adjusted basis:       ½ of original cost, $25,000 $12,500 $12,500   Plus: ½ of cost of roof, $1,000 500 500   Total $13,000 $13,000 5) Minus: Depreciation   4,600 6) Adjusted basis, business part   $8,400 7) (Loss) on residential property ($1,100)   8) Gain on business property $3,500 The loss on the residential part of the property is not deductible. Irs 1040ez 2012 Postponement of Gain Do not report the gain on condemned property if you receive only property that is similar or related in service or use to the condemned property. Irs 1040ez 2012 Your basis for the new property is the same as your basis for the old. Irs 1040ez 2012 Money or unlike property received. Irs 1040ez 2012   You ordinarily must report the gain if you receive money or unlike property. Irs 1040ez 2012 You can elect to postpone reporting the gain if you buy property that is similar or related in service or use to the condemned property within the replacement period, discussed later. Irs 1040ez 2012 You also can elect to postpone reporting the gain if you buy a controlling interest (at least 80%) in a corporation owning property that is similar or related in service or use to the condemned property. Irs 1040ez 2012 See Controlling interest in a corporation, later. Irs 1040ez 2012   To postpone reporting all the gain, you must buy replacement property costing at least as much as the amount realized for the condemned property. Irs 1040ez 2012 If the cost of the replacement property is less than the amount realized, you must report the gain up to the unspent part of the amount realized. Irs 1040ez 2012   The basis of the replacement property is its cost, reduced by the postponed gain. Irs 1040ez 2012 Also, if your replacement property is stock in a corporation that owns property similar or related in service or use, the corporation generally will reduce its basis in its assets by the amount by which you reduce your basis in the stock. Irs 1040ez 2012 See Controlling interest in a corporation, later. Irs 1040ez 2012 You can use Part 3 of Table 1-3 to figure the gain you must report and your postponed gain. Irs 1040ez 2012 Postponing gain on severance damages. Irs 1040ez 2012   If you received severance damages for part of your property because another part was condemned and you buy replacement property, you can elect to postpone reporting gain. Irs 1040ez 2012 See Treatment of severance damages, earlier. Irs 1040ez 2012 You can postpone reporting all your gain if the replacement property costs at least as much as your net severance damages plus your net condemnation award (if resulting in gain). Irs 1040ez 2012   You also can make this election if you spend the severance damages, together with other money you received for the condemned property (if resulting in gain), to acquire nearby property that will allow you to continue your business. Irs 1040ez 2012 If suitable nearby property is not available and you are forced to sell the remaining property and relocate in order to continue your business, see Postponing gain on the sale of related property, next. Irs 1040ez 2012   If you restore the remaining property to its former usefulness, you can treat the cost of restoring it as the cost of replacement property. Irs 1040ez 2012 Postponing gain on the sale of related property. Irs 1040ez 2012   If you sell property that is related to the condemned property and then buy replacement property, you can elect to postpone reporting gain on the sale. Irs 1040ez 2012 You must meet the requirements explained earlier under Related property voluntarily sold. Irs 1040ez 2012 You can postpone reporting all your gain if the replacement property costs at least as much as the amount realized from the sale plus your net condemnation award (if resulting in gain) plus your net severance damages, if any (if resulting in gain). Irs 1040ez 2012 Buying replacement property from a related person. Irs 1040ez 2012   Certain taxpayers cannot postpone reporting gain from a condemnation if they buy the replacement property from a related person. Irs 1040ez 2012 For information on related persons, see Nondeductible Loss under Sales and Exchanges Between Related Persons in chapter 2. Irs 1040ez 2012   This rule applies to the following taxpayers. Irs 1040ez 2012 C corporations. Irs 1040ez 2012 Partnerships in which more than 50% of the capital or profits interest is owned by  C corporations. Irs 1040ez 2012 All others (including individuals, partnerships (other than those in (2)), and S corporations) if the total realized gain for the tax year on all involuntarily converted properties on which there is realized gain of more than $100,000. Irs 1040ez 2012   For taxpayers described in (3) above, gains cannot be offset with any losses when determining whether the total gain is more than $100,000. Irs 1040ez 2012 If the property is owned by a partnership, the $100,000 limit applies to the partnership and each partner. Irs 1040ez 2012 If the property is owned by an S corporation, the $100,000 limit applies to the S corporation and each shareholder. Irs 1040ez 2012 Exception. Irs 1040ez 2012   This rule does not apply if the related person acquired the property from an unrelated person within the replacement period. Irs 1040ez 2012 Advance payment. Irs 1040ez 2012   If you pay a contractor in advance to build your replacement property, you have not bought replacement property unless it is finished before the end of the replacement period (discussed later). Irs 1040ez 2012 Replacement property. Irs 1040ez 2012   To postpone reporting gain, you must buy replacement property for the specific purpose of replacing your condemned property. Irs 1040ez 2012 You do not have to use the actual funds from the condemnation award to acquire the replacement property. Irs 1040ez 2012 Property you acquire by gift or inheritance does not qualify as replacement property. Irs 1040ez 2012 Similar or related in service or use. Irs 1040ez 2012   Your replacement property must be similar or related in service or use to the property it replaces. Irs 1040ez 2012   If the condemned property is real property you held for productive use in your trade or business or for investment (other than property held mainly for sale), like-kind property to be held either for productive use in trade or business or for investment will be treated as property similar or related in service or use. Irs 1040ez 2012 For a discussion of like-kind property, see Like-Kind Property under Like-Kind Exchanges, later. Irs 1040ez 2012 Owner-user. Irs 1040ez 2012   If you are an owner-user, similar or related in service or use means that replacement property must function in the same way as the property it replaces. Irs 1040ez 2012 Example. Irs 1040ez 2012 Your home was condemned and you invested the proceeds from the condemnation in a grocery store. Irs 1040ez 2012 Your replacement property is not similar or related in service or use to the condemned property. Irs 1040ez 2012 To be similar or related in service or use, your replacement property must also be used by you as your home. Irs 1040ez 2012 Owner-investor. Irs 1040ez 2012   If you are an owner-investor, similar or related in service or use means that any replacement property must have the same relationship of services or uses to you as the property it replaces. Irs 1040ez 2012 You decide this by determining all the following information. Irs 1040ez 2012 Whether the properties are of similar service to you. Irs 1040ez 2012 The nature of the business risks connected with the properties. Irs 1040ez 2012 What the properties demand of you in the way of management, service, and relations to your tenants. Irs 1040ez 2012 Example. Irs 1040ez 2012 You owned land and a building you rented to a manufacturing company. Irs 1040ez 2012 The building was condemned. Irs 1040ez 2012 During the replacement period, you had a new building built on other land you already owned. Irs 1040ez 2012 You rented out the new building for use as a wholesale grocery warehouse. Irs 1040ez 2012 The replacement property is also rental property, so the two properties are considered similar or related in service or use if there is a similarity in all the following areas. Irs 1040ez 2012 Your management activities. Irs 1040ez 2012 The amount and kind of services you provide to your tenants. Irs 1040ez 2012 The nature of your business risks connected with the properties. Irs 1040ez 2012 Leasehold replaced with fee simple property. Irs 1040ez 2012   Fee simple property you will use in your trade or business or for investment can qualify as replacement property that is similar or related in service or use to a condemned leasehold if you use it in the same business and for the identical purpose as the condemned leasehold. Irs 1040ez 2012   A fee simple property interest generally is a property interest that entitles the owner to the entire property with unconditional power to dispose of it during his or her lifetime. Irs 1040ez 2012 A leasehold is property held under a lease, usually for a term of years. Irs 1040ez 2012 Outdoor advertising display replaced with real property. Irs 1040ez 2012   You can elect to treat an outdoor advertising display as real property. Irs 1040ez 2012 If you make this election and you replace the display with real property in which you hold a different kind of interest, your replacement property can qualify as like-kind property. Irs 1040ez 2012 For example, real property bought to replace a destroyed billboard and leased property on which the billboard was located qualify as property of a like-kind. Irs 1040ez 2012   You can make this election only if you did not claim a section 179 deduction for the display. Irs 1040ez 2012 You cannot cancel this election unless you get the consent of the IRS. Irs 1040ez 2012   An outdoor advertising display is a sign or device rigidly assembled and permanently attached to the ground, a building, or any other permanent structure used to display a commercial or other advertisement to the public. Irs 1040ez 2012 Substituting replacement property. Irs 1040ez 2012   Once you designate certain property as replacement property on your tax return, you cannot substitute other qualified property. Irs 1040ez 2012 But, if your previously designated replacement property does not qualify, you can substitute qualified property if you acquire it within the replacement period. Irs 1040ez 2012 Controlling interest in a corporation. Irs 1040ez 2012   You can replace property by acquiring a controlling interest in a corporation that owns property similar or related in service or use to your condemned property. Irs 1040ez 2012 You have controlling interest if you own stock having at least 80% of the combined voting power of all classes of stock entitled to vote and at least 80% of the total number of shares of all other classes of stock of the corporation. Irs 1040ez 2012 Basis adjustment to corporation's property. Irs 1040ez 2012   The basis of property held by the corporation at the time you acquired control must be reduced by your postponed gain, if any. Irs 1040ez 2012 You are not required to reduce the adjusted basis of the corporation's properties below your adjusted basis in the corporation's stock (determined after reduction by your postponed gain). Irs 1040ez 2012   Allocate this reduction to the following classes of property in the order shown below. Irs 1040ez 2012 Property that is similar or related in service or use to the condemned property. Irs 1040ez 2012 Depreciable property not reduced in (1). Irs 1040ez 2012 All other property. Irs 1040ez 2012 If two or more properties fall in the same class, allocate the reduction to each property in proportion to the adjusted basis of all the properties in that class. Irs 1040ez 2012 The reduced basis of any single property cannot be less than zero. Irs 1040ez 2012 Main home replaced. Irs 1040ez 2012   If your gain from a condemnation of your main home is more than you can exclude from your income (see Main home condemned under Gain or Loss From Condemnations, earlier), you can postpone reporting the rest of the gain by buying replacement property that is similar or related in service or use. Irs 1040ez 2012 The replacement property must cost at least as much as the amount realized from the condemnation minus the excluded gain. Irs 1040ez 2012   You must reduce the basis of your replacement property by the postponed gain. Irs 1040ez 2012 Also, if you postpone reporting any part of your gain under these rules, you are treated as having owned and used the replacement property as your main home for the period you owned and used the condemned property as your main home. Irs 1040ez 2012 Example. Irs 1040ez 2012 City authorities condemned your home that you had used as a personal residence for 5 years prior to the condemnation. Irs 1040ez 2012 The city paid you a condemnation award of $400,000. Irs 1040ez 2012 Your adjusted basis in the property was $80,000. Irs 1040ez 2012 You realize a gain of $320,000 ($400,000 − $80,000). Irs 1040ez 2012 You purchased a new home for $100,000. Irs 1040ez 2012 You can exclude $250,000 of the realized gain from your gross income. Irs 1040ez 2012 The amount realized is then treated as being $150,000 ($400,000 − $250,000) and the gain realized is $70,000 ($150,000 amount realized − $80,000 adjusted basis). Irs 1040ez 2012 You must recognize $50,000 of the gain ($150,000 amount realized − $100,000 cost of new home). Irs 1040ez 2012 The remaining $20,000 of realized gain is postponed. Irs 1040ez 2012 Your basis in the new home is $80,000 ($100,000 cost − $20,000 gain postponed). Irs 1040ez 2012 Replacement period. Irs 1040ez 2012   To postpone reporting your gain from a condemnation, you must buy replacement property within a certain period of time. Irs 1040ez 2012 This is the replacement period. Irs 1040ez 2012   The replacement period for a condemnation begins on the earlier of the following dates. Irs 1040ez 2012 The date on which you disposed of the condemned property. Irs 1040ez 2012 The date on which the threat of condemnation began. Irs 1040ez 2012   The replacement period generally ends 2 years after the end of the first tax year in which any part of the gain on the condemnation is realized. Irs 1040ez 2012 However, see the exceptions below. Irs 1040ez 2012 Three-year replacement period for certain property. Irs 1040ez 2012   If real property held for use in a trade or business or for investment (not including property held primarily for sale) is condemned, the replacement period ends 3 years after the end of the first tax year in which any part of the gain on the condemnation is realized. Irs 1040ez 2012 However, this 3-year replacement period cannot be used if you replace the condemned property by acquiring control of a corporation owning property that is similar or related in service or use. Irs 1040ez 2012 Five-year replacement period for certain property. Irs 1040ez 2012   The replacement period ends 5 years after the end of the first tax year in which any part of the gain is realized on the compulsory or involuntary conversion of the following qualified property. Irs 1040ez 2012 Property in any Midwestern disaster area compulsorily or involuntarily converted on or after the applicable disaster date as a result of severe storms, tornadoes, or flooding, but only if substantially all of the use of the replacement property is in a Midwestern disaster area. Irs 1040ez 2012 Property in the Kansas disaster area compulsorily or involuntarily converted after May 3, 2007, but only if substantially all of the use of the replacement property is in the Kansas disaster area. Irs 1040ez 2012 Property in the Hurricane Katrina disaster area compulsorily or involuntarily converted after August 24, 2005, as a result of Hurricane Katrina, but only if substantially all of the use of the replacement property is in the Hurricane Katrina disaster area. Irs 1040ez 2012 Extended replacement period for taxpayers affected by other federally declared disasters. Irs 1040ez 2012    If you are affected by a federally declared disaster, the IRS may grant disaster relief by extending the periods to perform certain tax-related acts for 2013, including the replacement period, by up to one year. Irs 1040ez 2012 For more information visit www. Irs 1040ez 2012 irs. Irs 1040ez 2012 gov/uac/Tax-Relief-in-Disaster-Situations. Irs 1040ez 2012 Weather-related sales of livestock in an area eligible for federal assistance. Irs 1040ez 2012   Generally, if the sale or exchange of livestock is due to drought, flood, or other weather-related conditions in an area eligible for federal assistance, the replacement period ends 4 years after the close of the first tax year in which you realize any part of your gain from the sale or exchange. Irs 1040ez 2012    If the weather-related conditions continue for longer than 3 years, the replacement period may be extended on a regional basis until the end of your first drought-free year for the applicable region. Irs 1040ez 2012 See Notice 2006-82. Irs 1040ez 2012 You can find Notice 2006-82 on page 529 of Internal Revenue Bulletin 2006-39 at www. Irs 1040ez 2012 irs. Irs 1040ez 2012 gov/irb/2006-39_IRB/ar13. Irs 1040ez 2012 html. Irs 1040ez 2012    Each year, the IRS publishes a list of counties, districts, cities, or parishes for which exceptional, extreme, or severe drought was reported during the preceding 12 months. Irs 1040ez 2012 If you qualified for a 4-year replacement period for livestock sold or exchanged on account of drought and your replacement period is scheduled to expire at the end of 2013 (or at the end of the tax year that includes August 31, 2013), see Notice 2013-62. Irs 1040ez 2012 You can find Notice 2013-62 on page 466 of Internal Revenue Bulletin 2013-45 at www. Irs 1040ez 2012 irs. Irs 1040ez 2012 gov/irb/2013-45_IRB/ar04. Irs 1040ez 2012 html. Irs 1040ez 2012 The replacement period will be extended under Notice 2006-82 if the applicable region is on the list included in Notice 2013-62. Irs 1040ez 2012 Determining when gain is realized. Irs 1040ez 2012   If you are a cash basis taxpayer, you realize gain when you receive payments that are more than your basis in the property. Irs 1040ez 2012 If the condemning authority makes deposits with the court, you realize gain when you withdraw (or have the right to withdraw) amounts that are more than your basis. Irs 1040ez 2012   This applies even if the amounts received are only partial or advance payments and the full award has not yet been determined. Irs 1040ez 2012 A replacement will be too late if you wait for a final determination that does not take place in the applicable replacement period after you first realize gain. Irs 1040ez 2012   For accrual basis taxpayers, gain (if any) accrues in the earlier year when either of the following occurs. Irs 1040ez 2012 All events have occurred that fix the right to the condemnation award and the amount can be determined with reasonable accuracy. Irs 1040ez 2012 All or part of the award is actually or constructively received. Irs 1040ez 2012 For example, if you have an absolute right to a part of a condemnation award when it is deposited with the court, the amount deposited accrues in the year the deposit is made even though the full amount of the award is still contested. Irs 1040ez 2012 Replacement property bought before the condemnation. Irs 1040ez 2012   If you buy your replacement property after there is a threat of condemnation but before the actual condemnation and you still hold the replacement property at the time of the condemnation, you have bought your replacement property within the replacement period. Irs 1040ez 2012 Property you acquire before there is a threat of condemnation does not qualify as replacement property acquired within the replacement period. Irs 1040ez 2012 Example. Irs 1040ez 2012 On April 3, 2012, city authorities notified you that your property would be condemned. Irs 1040ez 2012 On June 5, 2012, you acquired property to replace the property to be condemned. Irs 1040ez 2012 You still had the new property when the city took possession of your old property on September 4, 2013. Irs 1040ez 2012 You have made a replacement within the replacement period. Irs 1040ez 2012 Extension. Irs 1040ez 2012   You can request an extension of the replacement period from the IRS director for your area. Irs 1040ez 2012 You should apply before the end of the replacement period. Irs 1040ez 2012 Your request should explain in detail why you need an extension. Irs 1040ez 2012 The IRS will consider a request filed within a reasonable time after the replacement period if you can show reasonable cause for the delay. Irs 1040ez 2012 An extension of the replacement period will be granted if you can show reasonable cause for not making the replacement within the regular period. Irs 1040ez 2012   Ordinarily, requests for extensions are granted near the end of the replacement period or the extended replacement period. Irs 1040ez 2012 Extensions are usually limited to a period of 1 year or less. Irs 1040ez 2012 The high market value or scarcity of replacement property is not a sufficient reason for granting an extension. Irs 1040ez 2012 If your replacement property is being built and you clearly show that the replacement or restoration cannot be made within the replacement peri