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H&r block free efile 2011 2. H&r block free efile 2011   Ordinary or Capital Gain or Loss Table of Contents IntroductionSection 1231 transactions. H&r block free efile 2011 Topics - This chapter discusses: Useful Items - You may want to see: Capital Assets Noncapital AssetsCommodities derivative dealer. H&r block free efile 2011 Sales and Exchanges Between Related PersonsGain Is Ordinary Income Nondeductible Loss Other DispositionsSale of a Business Dispositions of Intangible Property Subdivision of Land Timber Precious Metals and Stones, Stamps, and Coins Coal and Iron Ore Conversion Transactions Introduction You must classify your gains and losses as either ordinary or capital (and your capital gains or losses as either short-term or long-term). H&r block free efile 2011 You must do this to figure your net capital gain or loss. H&r block free efile 2011 For individuals, a net capital gain may be taxed at a different tax rate than ordinary income. H&r block free efile 2011 See Capital Gains Tax Rates in chapter 4. H&r block free efile 2011 Your deduction for a net capital loss may be limited. H&r block free efile 2011 See Treatment of Capital Losses in chapter 4. H&r block free efile 2011 Capital gain or loss. H&r block free efile 2011   Generally, you will have a capital gain or loss if you sell or exchange a capital asset. H&r block free efile 2011 You also may have a capital gain if your section 1231 transactions result in a net gain. H&r block free efile 2011 Section 1231 transactions. H&r block free efile 2011   Section 1231 transactions are sales and exchanges of property held longer than 1 year and either used in a trade or business or held for the production of rents or royalties. H&r block free efile 2011 They also include certain involuntary conversions of business or investment property, including capital assets. H&r block free efile 2011 See Section 1231 Gains and Losses in chapter 3 for more information. H&r block free efile 2011 Topics - This chapter discusses: Capital assets Noncapital assets Sales and exchanges between  related persons Other dispositions Useful Items - You may want to see: Publication 550 Investment Income and Expenses Form (and Instructions) Schedule D (Form 1040) Capital Gains and Losses 4797 Sales of Business Property 8594 Asset Acquisition Statement Under Section 1060 8949 Sales and Other Dispositions of Capital Assets See chapter 5 for information about getting publications and forms. H&r block free efile 2011 Capital Assets Almost everything you own and use for personal purposes, pleasure, or investment is a capital asset. H&r block free efile 2011 For exceptions, see Noncapital Assets, later. H&r block free efile 2011 The following items are examples of capital assets. H&r block free efile 2011 Stocks and bonds. H&r block free efile 2011 A home owned and occupied by you and your family. H&r block free efile 2011 Timber grown on your home property or investment property, even if you make casual sales of the timber. H&r block free efile 2011 Household furnishings. H&r block free efile 2011 A car used for pleasure or commuting. H&r block free efile 2011 Coin or stamp collections. H&r block free efile 2011 Gems and jewelry. H&r block free efile 2011 Gold, silver, and other metals. H&r block free efile 2011 Personal-use property. H&r block free efile 2011   Generally, property held for personal use is a capital asset. H&r block free efile 2011 Gain from a sale or exchange of that property is a capital gain. H&r block free efile 2011 Loss from the sale or exchange of that property is not deductible. H&r block free efile 2011 You can deduct a loss relating to personal-use property only if it results from a casualty or theft. H&r block free efile 2011 Investment property. H&r block free efile 2011   Investment property (such as stocks and bonds) is a capital asset, and a gain or loss from its sale or exchange is a capital gain or loss. H&r block free efile 2011 This treatment does not apply to property used to produce rental income. H&r block free efile 2011 See Business assets, later, under Noncapital Assets. H&r block free efile 2011 Release of restriction on land. H&r block free efile 2011   Amounts you receive for the release of a restrictive covenant in a deed to land are treated as proceeds from the sale of a capital asset. H&r block free efile 2011 Noncapital Assets A noncapital asset is property that is not a capital asset. H&r block free efile 2011 The following kinds of property are not capital assets. H&r block free efile 2011 Stock in trade, inventory, and other property you hold mainly for sale to customers in your trade or business. H&r block free efile 2011 Inventories are discussed in Publication 538, Accounting Periods and Methods. H&r block free efile 2011 But, see the Tip below. H&r block free efile 2011 Accounts or notes receivable acquired in the ordinary course of a trade or business for services rendered or from the sale of any properties described in (1), above. H&r block free efile 2011 Depreciable property used in your trade or business or as rental property (including section 197 intangibles defined later), even if the property is fully depreciated (or amortized). H&r block free efile 2011 Sales of this type of property are discussed in chapter 3. H&r block free efile 2011 Real property used in your trade or business or as rental property, even if the property is fully depreciated. H&r block free efile 2011 A copyright; a literary, musical, or artistic composition; a letter; a memorandum; or similar property (such as drafts of speeches, recordings, transcripts, manuscripts, drawings, or photographs): Created by your personal efforts, Prepared or produced for you (in the case of a letter, memorandum, or similar property), or Received from a person who created the property or for whom the property was prepared under circumstances (for example, by gift) entitling you to the basis of the person who created the property, or for whom it was prepared or produced. H&r block free efile 2011 But, see the Tip below. H&r block free efile 2011 U. H&r block free efile 2011 S. H&r block free efile 2011 Government publications you got from the government for free or for less than the normal sales price or that you acquired under circumstances entitling you to the basis of someone who got the publications for free or for less than the normal sales price. H&r block free efile 2011 Any commodities derivative financial instrument (discussed later) held by a commodities derivatives dealer unless it meets both of the following requirements. H&r block free efile 2011 It is established to the satisfaction of the IRS that the instrument has no connection to the activities of the dealer as a dealer. H&r block free efile 2011 The instrument is clearly identified in the dealer's records as meeting (a) by the end of the day on which it was acquired, originated, or entered into. H&r block free efile 2011 Any hedging transaction (defined later) that is clearly identified as a hedging transaction by the end of the day on which it was acquired, originated, or entered into. H&r block free efile 2011 Supplies of a type you regularly use or consume in the ordinary course of your trade or business. H&r block free efile 2011 You can elect to treat as capital assets certain self-created musical compositions or copyrights you sold or exchanged. H&r block free efile 2011 See chapter 4 of Publication 550 for details. H&r block free efile 2011 Property held mainly for sale to customers. H&r block free efile 2011   Stock in trade, inventory, and other property you hold mainly for sale to customers in your trade or business are not capital assets. H&r block free efile 2011 Inventories are discussed in Publication 538. H&r block free efile 2011 Business assets. H&r block free efile 2011   Real property and depreciable property used in your trade or business or as rental property (including section 197 intangibles defined later under Dispositions of Intangible Property) are not capital assets. H&r block free efile 2011 The sale or disposition of business property is discussed in chapter 3. H&r block free efile 2011 Letters and memoranda. H&r block free efile 2011   Letters, memoranda, and similar property (such as drafts of speeches, recordings, transcripts, manuscripts, drawings, or photographs) are not treated as capital assets (as discussed earlier) if your personal efforts created them or if they were prepared or produced for you. H&r block free efile 2011 Nor is this property a capital asset if your basis in it is determined by reference to the person who created it or the person for whom it was prepared. H&r block free efile 2011 For this purpose, letters and memoranda addressed to you are considered prepared for you. H&r block free efile 2011 If letters or memoranda are prepared by persons under your administrative control, they are considered prepared for you whether or not you review them. H&r block free efile 2011 Commodities derivative financial instrument. H&r block free efile 2011   A commodities derivative financial instrument is a commodities contract or other financial instrument for commodities (other than a share of corporate stock, a beneficial interest in a partnership or trust, a note, bond, debenture, or other evidence of indebtedness, or a section 1256 contract) the value or settlement price of which is calculated or determined by reference to a specified index (as defined in section 1221(b) of the Internal Revenue Code). H&r block free efile 2011 Commodities derivative dealer. H&r block free efile 2011   A commodities derivative dealer is a person who regularly offers to enter into, assume, offset, assign, or terminate positions in commodities derivative financial instruments with customers in the ordinary course of a trade or business. H&r block free efile 2011 Hedging transaction. H&r block free efile 2011   A hedging transaction is any transaction you enter into in the normal course of your trade or business primarily to manage any of the following. H&r block free efile 2011 Risk of price changes or currency fluctuations involving ordinary property you hold or will hold. H&r block free efile 2011 Risk of interest rate or price changes or currency fluctuations for borrowings you make or will make, or ordinary obligations you incur or will incur. H&r block free efile 2011 Sales and Exchanges Between Related Persons This section discusses the rules that may apply to the sale or exchange of property between related persons. H&r block free efile 2011 If these rules apply, gains may be treated as ordinary income and losses may not be deductible. H&r block free efile 2011 See Transfers to Spouse in chapter 1 for rules that apply to spouses. H&r block free efile 2011 Gain Is Ordinary Income If a gain is recognized on the sale or exchange of property to a related person, the gain may be ordinary income even if the property is a capital asset. H&r block free efile 2011 It is ordinary income if the sale or exchange is a depreciable property transaction or a controlled partnership transaction. H&r block free efile 2011 Depreciable property transaction. H&r block free efile 2011   Gain on the sale or exchange of property, including a leasehold or a patent application, that is depreciable property in the hands of the person who receives it is ordinary income if the transaction is either directly or indirectly between any of the following pairs of entities. H&r block free efile 2011 A person and the person's controlled entity or entities. H&r block free efile 2011 A taxpayer and any trust in which the taxpayer (or his or her spouse) is a beneficiary unless the beneficiary's interest in the trust is a remote contingent interest; that is, the value of the interest computed actuarially is 5% or less of the value of the trust property. H&r block free efile 2011 An executor and a beneficiary of an estate unless the sale or exchange is in satisfaction of a pecuniary bequest (a bequest for a sum of money). H&r block free efile 2011 An employer (or any person related to the employer under rules (1), (2), or (3)) and a welfare benefit fund (within the meaning of section 419(e) of the Internal Revenue Code) that is controlled directly or indirectly by the employer (or any person related to the employer). H&r block free efile 2011 Controlled entity. H&r block free efile 2011   A person's controlled entity is either of the following. H&r block free efile 2011 A corporation in which more than 50% of the value of all outstanding stock, or a partnership in which more than 50% of the capital interest or profits interest, is directly or indirectly owned by or for that person. H&r block free efile 2011 An entity whose relationship with that person is one of the following. H&r block free efile 2011 A corporation and a partnership if the same persons own more than 50% in value of the outstanding stock of the corporation and more than 50% of the capital interest or profits interest in the partnership. H&r block free efile 2011 Two corporations that are members of the same controlled group as defined in section 1563(a) of the Internal Revenue Code, except that “more than 50%” is substituted for “at least 80%” in that definition. H&r block free efile 2011 Two S corporations, if the same persons own more than 50% in value of the outstanding stock of each corporation. H&r block free efile 2011 Two corporations, one of which is an S corporation, if the same persons own more than 50% in value of the outstanding stock of each corporation. H&r block free efile 2011 Controlled partnership transaction. H&r block free efile 2011   A gain recognized in a controlled partnership transaction may be ordinary income. H&r block free efile 2011 The gain is ordinary income if it results from the sale or exchange of property that, in the hands of the party who receives it, is a noncapital asset such as trade accounts receivable, inventory, stock in trade, or depreciable or real property used in a trade or business. H&r block free efile 2011   A controlled partnership transaction is a transaction directly or indirectly between either of the following pairs of entities. H&r block free efile 2011 A partnership and a person who directly or indirectly owns more than 50% of the capital interest or profits interest in the partnership. H&r block free efile 2011 Two partnerships, if the same persons directly or indirectly own more than 50% of the capital interests or profits interests in both partnerships. H&r block free efile 2011 Determining ownership. H&r block free efile 2011   In the transactions under Depreciable property transaction and Controlled partnership transaction, earlier, use the following rules to determine the ownership of stock or a partnership interest. H&r block free efile 2011 Stock or a partnership interest directly or indirectly owned by or for a corporation, partnership, estate, or trust is considered owned proportionately by or for its shareholders, partners, or beneficiaries. H&r block free efile 2011 (However, for a partnership interest owned by or for a C corporation, this applies only to shareholders who directly or indirectly own 5% or more in value of the stock of the corporation. H&r block free efile 2011 ) An individual is considered as owning the stock or partnership interest directly or indirectly owned by or for his or her family. H&r block free efile 2011 Family includes only brothers, sisters, half-brothers, half-sisters, spouse, ancestors, and lineal descendants. H&r block free efile 2011 For purposes of applying (1) or (2), above, stock or a partnership interest constructively owned by a person under (1) is treated as actually owned by that person. H&r block free efile 2011 But stock or a partnership interest constructively owned by an individual under (2) is not treated as owned by the individual for reapplying (2) to make another person the constructive owner of that stock or partnership interest. H&r block free efile 2011 Nondeductible Loss A loss on the sale or exchange of property between related persons is not deductible. H&r block free efile 2011 This applies to both direct and indirect transactions, but not to distributions of property from a corporation in a complete liquidation. H&r block free efile 2011 For the list of related persons, see Related persons next. H&r block free efile 2011 If a sale or exchange is between any of these related persons and involves the lump-sum sale of a number of blocks of stock or pieces of property, the gain or loss must be figured separately for each block of stock or piece of property. H&r block free efile 2011 The gain on each item is taxable. H&r block free efile 2011 The loss on any item is nondeductible. H&r block free efile 2011 Gains from the sales of any of these items may not be offset by losses on the sales of any of the other items. H&r block free efile 2011 Related persons. H&r block free efile 2011   The following is a list of related persons. H&r block free efile 2011 Members of a family, including only brothers, sisters, half-brothers, half-sisters, spouse, ancestors (parents, grandparents, etc. H&r block free efile 2011 ), and lineal descendants (children, grandchildren, etc. H&r block free efile 2011 ). H&r block free efile 2011 An individual and a corporation if the individual directly or indirectly owns more than 50% in value of the outstanding stock of the corporation. H&r block free efile 2011 Two corporations that are members of the same controlled group as defined in section 267(f) of the Internal Revenue Code. H&r block free efile 2011 A trust fiduciary and a corporation if the trust or the grantor of the trust directly or indirectly owns more than 50% in value of the outstanding stock of the corporation. H&r block free efile 2011 A grantor and fiduciary, and the fiduciary and beneficiary, of any trust. H&r block free efile 2011 Fiduciaries of two different trusts, and the fiduciary and beneficiary of two different trusts, if the same person is the grantor of both trusts. H&r block free efile 2011 A tax-exempt educational or charitable organization and a person who directly or indirectly controls the organization, or a member of that person's family. H&r block free efile 2011 A corporation and a partnership if the same persons own more than 50% in value of the outstanding stock of the corporation and more than 50% of the capital interest or profits interest in the partnership. H&r block free efile 2011 Two S corporations if the same persons own more than 50% in value of the outstanding stock of each corporation. H&r block free efile 2011 Two corporations, one of which is an S corporation, if the same persons own more than 50% in value of the outstanding stock of each corporation. H&r block free efile 2011 An executor and a beneficiary of an estate unless the sale or exchange is in satisfaction of a pecuniary bequest. H&r block free efile 2011 Two partnerships if the same persons directly or indirectly own more than 50% of the capital interests or profits interests in both partnerships. H&r block free efile 2011 A person and a partnership if the person directly or indirectly owns more than 50% of the capital interest or profits interest in the partnership. H&r block free efile 2011 Partnership interests. H&r block free efile 2011   The nondeductible loss rule does not apply to a sale or exchange of an interest in the partnership between the related persons described in (12) or (13) above. H&r block free efile 2011 Controlled groups. H&r block free efile 2011   Losses on transactions between members of the same controlled group described in (3) earlier are deferred rather than denied. H&r block free efile 2011   For more information, see section 267(f) of the Internal Revenue Code. H&r block free efile 2011 Ownership of stock or partnership interests. H&r block free efile 2011   In determining whether an individual directly or indirectly owns any of the outstanding stock of a corporation or an interest in a partnership for a loss on a sale or exchange, the following rules apply. H&r block free efile 2011 Stock or a partnership interest directly or indirectly owned by or for a corporation, partnership, estate, or trust is considered owned proportionately by or for its shareholders, partners, or beneficiaries. H&r block free efile 2011 (However, for a partnership interest owned by or for a C corporation, this applies only to shareholders who directly or indirectly own 5% or more in value of the stock of the corporation. H&r block free efile 2011 ) An individual is considered as owning the stock or partnership interest directly or indirectly owned by or for his or her family. H&r block free efile 2011 Family includes only brothers, sisters, half-brothers, half-sisters, spouse, ancestors, and lineal descendants. H&r block free efile 2011 An individual owning (other than by applying (2)) any stock in a corporation is considered to own the stock directly or indirectly owned by or for his or her partner. H&r block free efile 2011 For purposes of applying (1), (2), or (3), stock or a partnership interest constructively owned by a person under (1) is treated as actually owned by that person. H&r block free efile 2011 But stock or a partnership interest constructively owned by an individual under (2) or (3) is not treated as owned by the individual for reapplying either (2) or (3) to make another person the constructive owner of that stock or partnership interest. H&r block free efile 2011 Indirect transactions. H&r block free efile 2011   You cannot deduct your loss on the sale of stock through your broker if under a prearranged plan a related person or entity buys the same stock you had owned. H&r block free efile 2011 This does not apply to a cross-trade between related parties through an exchange that is purely coincidental and is not prearranged. H&r block free efile 2011 Property received from a related person. H&r block free efile 2011   If, in a purchase or exchange, you received property from a related person who had a loss that was not allowable and you later sell or exchange the property at a gain, you recognize the gain only to the extent it is more than the loss previously disallowed to the related person. H&r block free efile 2011 This rule applies only to the original transferee. H&r block free efile 2011 Example 1. H&r block free efile 2011 Your brother sold stock to you for $7,600. H&r block free efile 2011 His cost basis was $10,000. H&r block free efile 2011 His loss of $2,400 was not deductible. H&r block free efile 2011 You later sell the same stock to an unrelated party for $10,500, realizing a gain of $2,900 ($10,500 − $7,600). H&r block free efile 2011 Your recognized gain is only $500, the gain that is more than the $2,400 loss not allowed to your brother. H&r block free efile 2011 Example 2. H&r block free efile 2011 Assume the same facts as in Example 1, except that you sell the stock for $6,900 instead of $10,500. H&r block free efile 2011 Your recognized loss is only $700 ($7,600 − $6,900). H&r block free efile 2011 You cannot deduct the loss not allowed to your brother. H&r block free efile 2011 Other Dispositions This section discusses rules for determining the treatment of gain or loss from various dispositions of property. H&r block free efile 2011 Sale of a Business The sale of a business usually is not a sale of one asset. H&r block free efile 2011 Instead, all the assets of the business are sold. H&r block free efile 2011 Generally, when this occurs, each asset is treated as being sold separately for determining the treatment of gain or loss. H&r block free efile 2011 A business usually has many assets. H&r block free efile 2011 When sold, these assets must be classified as capital assets, depreciable property used in the business, real property used in the business, or property held for sale to customers, such as inventory or stock in trade. H&r block free efile 2011 The gain or loss on each asset is figured separately. H&r block free efile 2011 The sale of capital assets results in capital gain or loss. H&r block free efile 2011 The sale of real property or depreciable property used in the business and held longer than 1 year results in gain or loss from a section 1231 transaction (discussed in chapter 3). H&r block free efile 2011 The sale of inventory results in ordinary income or loss. H&r block free efile 2011 Partnership interests. H&r block free efile 2011   An interest in a partnership or joint venture is treated as a capital asset when sold. H&r block free efile 2011 The part of any gain or loss from unrealized receivables or inventory items will be treated as ordinary gain or loss. H&r block free efile 2011 For more information, see Disposition of Partner's Interest in Publication 541. H&r block free efile 2011 Corporation interests. H&r block free efile 2011   Your interest in a corporation is represented by stock certificates. H&r block free efile 2011 When you sell these certificates, you usually realize capital gain or loss. H&r block free efile 2011 For information on the sale of stock, see chapter 4 in Publication 550. H&r block free efile 2011 Corporate liquidations. H&r block free efile 2011   Corporate liquidations of property generally are treated as a sale or exchange. H&r block free efile 2011 Gain or loss generally is recognized by the corporation on a liquidating sale of its assets. H&r block free efile 2011 Gain or loss generally is recognized also on a liquidating distribution of assets as if the corporation sold the assets to the distributee at fair market value. H&r block free efile 2011   In certain cases in which the distributee is a corporation in control of the distributing corporation, the distribution may not be taxable. H&r block free efile 2011 For more information, see section 332 of the Internal Revenue Code and the related regulations. H&r block free efile 2011 Allocation of consideration paid for a business. H&r block free efile 2011   The sale of a trade or business for a lump sum is considered a sale of each individual asset rather than of a single asset. H&r block free efile 2011 Except for assets exchanged under any nontaxable exchange rules, both the buyer and seller of a business must use the residual method (explained later) to allocate the consideration to each business asset transferred. H&r block free efile 2011 This method determines gain or loss from the transfer of each asset and how much of the consideration is for goodwill and certain other intangible property. H&r block free efile 2011 It also determines the buyer's basis in the business assets. H&r block free efile 2011 Consideration. H&r block free efile 2011   The buyer's consideration is the cost of the assets acquired. H&r block free efile 2011 The seller's consideration is the amount realized (money plus the fair market value of property received) from the sale of assets. H&r block free efile 2011 Residual method. H&r block free efile 2011   The residual method must be used for any transfer of a group of assets that constitutes a trade or business and for which the buyer's basis is determined only by the amount paid for the assets. H&r block free efile 2011 This applies to both direct and indirect transfers, such as the sale of a business or the sale of a partnership interest in which the basis of the buyer's share of the partnership assets is adjusted for the amount paid under section 743(b) of the Internal Revenue Code. H&r block free efile 2011 Section 743(b) applies if a partnership has an election in effect under section 754 of the Internal Revenue Code. H&r block free efile 2011   A group of assets constitutes a trade or business if either of the following applies. H&r block free efile 2011 Goodwill or going concern value could, under any circumstances, attach to them. H&r block free efile 2011 The use of the assets would constitute an active trade or business under section 355 of the Internal Revenue Code. H&r block free efile 2011   The residual method provides for the consideration to be reduced first by the amount of Class I assets (defined below). H&r block free efile 2011 The consideration remaining after this reduction must be allocated among the various business assets in a certain order. H&r block free efile 2011 See Classes of assets next for the complete order. H&r block free efile 2011 Classes of assets. H&r block free efile 2011   The following definitions are the classifications for deemed or actual asset acquisitions. H&r block free efile 2011 Allocate the consideration among the assets in the following order. H&r block free efile 2011 The amount allocated to an asset, other than a Class VII asset, cannot exceed its fair market value on the purchase date. H&r block free efile 2011 The amount you can allocate to an asset also is subject to any applicable limits under the Internal Revenue Code or general principles of tax law. H&r block free efile 2011 Class I assets are cash and general deposit accounts (including checking and savings accounts but excluding certificates of deposit). H&r block free efile 2011 Class II assets are certificates of deposit, U. H&r block free efile 2011 S. H&r block free efile 2011 Government securities, foreign currency, and actively traded personal property, including stock and securities. H&r block free efile 2011 Class III assets are accounts receivable, other debt instruments, and assets that you mark to market at least annually for federal income tax purposes. H&r block free efile 2011 However, see section 1. H&r block free efile 2011 338-6(b)(2)(iii) of the regulations for exceptions that apply to debt instruments issued by persons related to a target corporation, contingent debt instruments, and debt instruments convertible into stock or other property. H&r block free efile 2011 Class IV assets are property of a kind that would properly be included in inventory if on hand at the end of the tax year or property held by the taxpayer primarily for sale to customers in the ordinary course of business. H&r block free efile 2011 Class V assets are all assets other than Class I, II, III, IV, VI, and VII assets. H&r block free efile 2011    Note. H&r block free efile 2011 Furniture and fixtures, buildings, land, vehicles, and equipment, which constitute all or part of a trade or business are generally Class V assets. H&r block free efile 2011 Class VI assets are section 197 intangibles (other than goodwill and going concern value). H&r block free efile 2011 Class VII assets are goodwill and going concern value (whether the goodwill or going concern value qualifies as a section 197 intangible). H&r block free efile 2011   If an asset described in one of the classifications described above can be included in more than one class, include it in the lower numbered class. H&r block free efile 2011 For example, if an asset is described in both Class II and Class IV, choose Class II. H&r block free efile 2011 Example. H&r block free efile 2011 The total paid in the sale of the assets of Company SKB is $21,000. H&r block free efile 2011 No cash or deposit accounts or similar accounts were sold. H&r block free efile 2011 The company's U. H&r block free efile 2011 S. H&r block free efile 2011 Government securities sold had a fair market value of $3,200. H&r block free efile 2011 The only other asset transferred (other than goodwill and going concern value) was inventory with a fair market value of $15,000. H&r block free efile 2011 Of the $21,000 paid for the assets of Company SKB, $3,200 is allocated to U. H&r block free efile 2011 S. H&r block free efile 2011 Government securities, $15,000 to inventory assets, and the remaining $2,800 to goodwill and going concern value. H&r block free efile 2011 Agreement. H&r block free efile 2011   The buyer and seller may enter into a written agreement as to the allocation of any consideration or the fair market value of any of the assets. H&r block free efile 2011 This agreement is binding on both parties unless the IRS determines the amounts are not appropriate. H&r block free efile 2011 Reporting requirement. H&r block free efile 2011   Both the buyer and seller involved in the sale of business assets must report to the IRS the allocation of the sales price among section 197 intangibles and the other business assets. H&r block free efile 2011 Use Form 8594, Asset Acquisition Statement Under Section 1060, to provide this information. H&r block free efile 2011 Generally, the buyer and seller should each attach Form 8594 to their federal income tax return for the year in which the sale occurred. H&r block free efile 2011 See the Instructions for Form 8594. H&r block free efile 2011 Dispositions of Intangible Property Intangible property is any personal property that has value but cannot be seen or touched. H&r block free efile 2011 It includes such items as patents, copyrights, and the goodwill value of a business. H&r block free efile 2011 Gain or loss on the sale or exchange of amortizable or depreciable intangible property held longer than 1 year (other than an amount recaptured as ordinary income) is a section 1231 gain or loss. H&r block free efile 2011 The treatment of section 1231 gain or loss and the recapture of amortization and depreciation as ordinary income are explained in chapter 3. H&r block free efile 2011 See chapter 8 of Publication 535, Business Expenses, for information on amortizable intangible property and chapter 1 of Publication 946, How To Depreciate Property, for information on intangible property that can and cannot be depreciated. H&r block free efile 2011 Gain or loss on dispositions of other intangible property is ordinary or capital depending on whether the property is a capital asset or a noncapital asset. H&r block free efile 2011 The following discussions explain special rules that apply to certain dispositions of intangible property. H&r block free efile 2011 Section 197 Intangibles Section 197 intangibles are certain intangible assets acquired after August 10, 1993 (after July 25, 1991, if chosen), and held in connection with the conduct of a trade or business or an activity entered into for profit whose costs are amortized over 15 years. H&r block free efile 2011 They include the following assets. H&r block free efile 2011 Goodwill. H&r block free efile 2011 Going concern value. H&r block free efile 2011 Workforce in place. H&r block free efile 2011 Business books and records, operating systems, and other information bases. H&r block free efile 2011 Patents, copyrights, formulas, processes, designs, patterns, know how, formats, and similar items. H&r block free efile 2011 Customer-based intangibles. H&r block free efile 2011 Supplier-based intangibles. H&r block free efile 2011 Licenses, permits, and other rights granted by a governmental unit. H&r block free efile 2011 Covenants not to compete entered into in connection with the acquisition of a business. H&r block free efile 2011 Franchises, trademarks, and trade names. H&r block free efile 2011 See chapter 8 of Publication 535 for a description of each intangible. H&r block free efile 2011 Dispositions. H&r block free efile 2011   You cannot deduct a loss from the disposition or worthlessness of a section 197 intangible you acquired in the same transaction (or series of related transactions) as another section 197 intangible you still hold. H&r block free efile 2011 Instead, you must increase the adjusted basis of your retained section 197 intangible by the nondeductible loss. H&r block free efile 2011 If you retain more than one section 197 intangible, increase each intangible's adjusted basis. H&r block free efile 2011 Figure the increase by multiplying the nondeductible loss by a fraction, the numerator (top number) of which is the retained intangible's adjusted basis on the date of the loss and the denominator (bottom number) of which is the total adjusted basis of all retained intangibles on the date of the loss. H&r block free efile 2011   In applying this rule, members of the same controlled group of corporations and commonly controlled businesses are treated as a single entity. H&r block free efile 2011 For example, a corporation cannot deduct a loss on the sale of a section 197 intangible if, after the sale, a member of the same controlled group retains other section 197 intangibles acquired in the same transaction as the intangible sold. H&r block free efile 2011 Covenant not to compete. H&r block free efile 2011   A covenant not to compete (or similar arrangement) that is a section 197 intangible cannot be treated as disposed of or worthless before you have disposed of your entire interest in the trade or business for which the covenant was entered into. H&r block free efile 2011 Members of the same controlled group of corporations and commonly controlled businesses are treated as a single entity in determining whether a member has disposed of its entire interest in a trade or business. H&r block free efile 2011 Anti-churning rules. H&r block free efile 2011   Anti-churning rules prevent a taxpayer from converting section 197 intangibles that do not qualify for amortization into property that would qualify for amortization. H&r block free efile 2011 However, these rules do not apply to part of the basis of property acquired by certain related persons if the transferor elects to do both the following. H&r block free efile 2011 Recognize gain on the transfer of the property. H&r block free efile 2011 Pay income tax on the gain at the highest tax rate. H&r block free efile 2011   If the transferor is a partnership or S corporation, the partnership or S corporation (not the partners or shareholders) can make the election. H&r block free efile 2011 But each partner or shareholder must pay the tax on his or her share of gain. H&r block free efile 2011   To make the election, you, as the transferor, must attach a statement containing certain information to your income tax return for the year of the transfer. H&r block free efile 2011 You must file the tax return by the due date (including extensions). H&r block free efile 2011 You must also notify the transferee of the election in writing by the due date of the return. H&r block free efile 2011   If you timely filed your return without making the election, you can make the election by filing an amended return within 6 months after the due date of the return (excluding extensions). H&r block free efile 2011 Attach the statement to the amended return and write “Filed pursuant to section 301. H&r block free efile 2011 9100-2” at the top of the statement. H&r block free efile 2011 File the amended return at the same address the original return was filed. H&r block free efile 2011 For more information about making the election, see Regulations section 1. H&r block free efile 2011 197-2(h)(9). H&r block free efile 2011 For information about reporting the tax on your income tax return, see the Instructions for Form 4797. H&r block free efile 2011 Patents The transfer of a patent by an individual is treated as a sale or exchange of a capital asset held longer than 1 year. H&r block free efile 2011 This applies even if the payments for the patent are made periodically during the transferee's use or are contingent on the productivity, use, or disposition of the patent. H&r block free efile 2011 For information on the treatment of gain or loss on the transfer of capital assets, see chapter 4. H&r block free efile 2011 This treatment applies to your transfer of a patent if you meet all the following conditions. H&r block free efile 2011 You are the holder of the patent. H&r block free efile 2011 You transfer the patent other than by gift, inheritance, or devise. H&r block free efile 2011 You transfer all substantial rights to the patent or an undivided interest in all such rights. H&r block free efile 2011 You do not transfer the patent to a related person. H&r block free efile 2011 Holder. H&r block free efile 2011   You are the holder of a patent if you are either of the following. H&r block free efile 2011 The individual whose effort created the patent property and who qualifies as the original and first inventor. H&r block free efile 2011 The individual who bought an interest in the patent from the inventor before the invention was tested and operated successfully under operating conditions and who is neither related to, nor the employer of, the inventor. H&r block free efile 2011 All substantial rights. H&r block free efile 2011   All substantial rights to patent property are all rights that have value when they are transferred. H&r block free efile 2011 A security interest (such as a lien), or a reservation calling for forfeiture for nonperformance, is not treated as a substantial right for these rules and may be kept by you as the holder of the patent. H&r block free efile 2011   All substantial rights to a patent are not transferred if any of the following apply to the transfer. H&r block free efile 2011 The rights are limited geographically within a country. H&r block free efile 2011 The rights are limited to a period less than the remaining life of the patent. H&r block free efile 2011 The rights are limited to fields of use within trades or industries and are less than all the rights that exist and have value at the time of the transfer. H&r block free efile 2011 The rights are less than all the claims or inventions covered by the patent that exist and have value at the time of the transfer. H&r block free efile 2011 Related persons. H&r block free efile 2011   This tax treatment does not apply if the transfer is directly or indirectly between you and a related person as defined earlier in the list under Nondeductible Loss, with the following changes. H&r block free efile 2011 Members of your family include your spouse, ancestors, and lineal descendants, but not your brothers, sisters, half-brothers, or half-sisters. H&r block free efile 2011 Substitute “25% or more” ownership for “more than 50%. H&r block free efile 2011 ”   If you fit within the definition of a related person independent of family status, the brother-sister exception in (1), earlier, does not apply. H&r block free efile 2011 For example, a transfer between a brother and a sister as beneficiary and fiduciary of the same trust is a transfer between related persons. H&r block free efile 2011 The brother-sister exception does not apply because the trust relationship is independent of family status. H&r block free efile 2011 Franchise, Trademark, or Trade Name If you transfer or renew a franchise, trademark, or trade name for a price contingent on its productivity, use, or disposition, the amount you receive generally is treated as an amount realized from the sale of a noncapital asset. H&r block free efile 2011 A franchise includes an agreement that gives one of the parties the right to distribute, sell, or provide goods, services, or facilities within a specified area. H&r block free efile 2011 Significant power, right, or continuing interest. H&r block free efile 2011   If you keep any significant power, right, or continuing interest in the subject matter of a franchise, trademark, or trade name that you transfer or renew, the amount you receive is ordinary royalty income rather than an amount realized from a sale or exchange. H&r block free efile 2011   A significant power, right, or continuing interest in a franchise, trademark, or trade name includes, but is not limited to, the following rights in the transferred interest. H&r block free efile 2011 A right to disapprove any assignment of the interest, or any part of it. H&r block free efile 2011 A right to end the agreement at will. H&r block free efile 2011 A right to set standards of quality for products used or sold, or for services provided, and for the equipment and facilities used to promote such products or services. H&r block free efile 2011 A right to make the recipient sell or advertise only your products or services. H&r block free efile 2011 A right to make the recipient buy most supplies and equipment from you. H&r block free efile 2011 A right to receive payments based on the productivity, use, or disposition of the transferred item of interest if those payments are a substantial part of the transfer agreement. H&r block free efile 2011 Subdivision of Land If you own a tract of land and, to sell or exchange it, you subdivide it into individual lots or parcels, the gain normally is ordinary income. H&r block free efile 2011 However, you may receive capital gain treatment on at least part of the proceeds provided you meet certain requirements. H&r block free efile 2011 See section 1237 of the Internal Revenue Code. H&r block free efile 2011 Timber Standing timber held as investment property is a capital asset. H&r block free efile 2011 Gain or loss from its sale is reported as a capital gain or loss on Form 8949, and Schedule D (Form 1040), as applicable. H&r block free efile 2011 If you held the timber primarily for sale to customers, it is not a capital asset. H&r block free efile 2011 Gain or loss on its sale is ordinary business income or loss. H&r block free efile 2011 It is reported in the gross receipts or sales and cost of goods sold items of your return. H&r block free efile 2011 Farmers who cut timber on their land and sell it as logs, firewood, or pulpwood usually have no cost or other basis for that timber. H&r block free efile 2011 These sales constitute a very minor part of their farm businesses. H&r block free efile 2011 In these cases, amounts realized from such sales, and the expenses of cutting, hauling, etc. H&r block free efile 2011 , are ordinary farm income and expenses reported on Schedule F (Form 1040), Profit or Loss From Farming. H&r block free efile 2011 Different rules apply if you owned the timber longer than 1 year and elect to either: Treat timber cutting as a sale or exchange, or Enter into a cutting contract. H&r block free efile 2011 Timber is considered cut on the date when, in the ordinary course of business, the quantity of felled timber is first definitely determined. H&r block free efile 2011 This is true whether the timber is cut under contract or whether you cut it yourself. H&r block free efile 2011 Under the rules discussed below, disposition of the timber is treated as a section 1231 transaction. H&r block free efile 2011 See chapter 3. H&r block free efile 2011 Gain or loss is reported on Form 4797. H&r block free efile 2011 Christmas trees. H&r block free efile 2011   Evergreen trees, such as Christmas trees, that are more than 6 years old when severed from their roots and sold for ornamental purposes are included in the term timber. H&r block free efile 2011 They qualify for both rules discussed below. H&r block free efile 2011 Election to treat cutting as a sale or exchange. H&r block free efile 2011   Under the general rule, the cutting of timber results in no gain or loss. H&r block free efile 2011 It is not until a sale or exchange occurs that gain or loss is realized. H&r block free efile 2011 But if you owned or had a contractual right to cut timber, you can elect to treat the cutting of timber as a section 1231 transaction in the year the timber is cut. H&r block free efile 2011 Even though the cut timber is not actually sold or exchanged, you report your gain or loss on the cutting for the year the timber is cut. H&r block free efile 2011 Any later sale results in ordinary business income or loss. H&r block free efile 2011 See Example, later. H&r block free efile 2011   To elect this treatment, you must: Own or hold a contractual right to cut the timber for a period of more than 1 year before it is cut, and Cut the timber for sale or for use in your trade or business. H&r block free efile 2011 Making the election. H&r block free efile 2011   You make the election on your return for the year the cutting takes place by including in income the gain or loss on the cutting and including a computation of the gain or loss. H&r block free efile 2011 You do not have to make the election in the first year you cut timber. H&r block free efile 2011 You can make it in any year to which the election would apply. H&r block free efile 2011 If the timber is partnership property, the election is made on the partnership return. H&r block free efile 2011 This election cannot be made on an amended return. H&r block free efile 2011   Once you have made the election, it remains in effect for all later years unless you cancel it. H&r block free efile 2011   If you previously elected to treat the cutting of timber as a sale or exchange, you may revoke this election without the consent of the IRS. H&r block free efile 2011 The prior election (and revocation) is disregarded for purposes of making a subsequent election. H&r block free efile 2011 See Form T (Timber), Forest Activities Schedule, for more information. H&r block free efile 2011 Gain or loss. H&r block free efile 2011   Your gain or loss on the cutting of standing timber is the difference between its adjusted basis for depletion and its fair market value on the first day of your tax year in which it is cut. H&r block free efile 2011   Your adjusted basis for depletion of cut timber is based on the number of units (feet board measure, log scale, or other units) of timber cut during the tax year and considered to be sold or exchanged. H&r block free efile 2011 Your adjusted basis for depletion is also based on the depletion unit of timber in the account used for the cut timber, and should be figured in the same manner as shown in section 611 of the Internal Revenue Code and the related regulations. H&r block free efile 2011   Timber depletion is discussed in chapter 9 of Publication 535. H&r block free efile 2011 Example. H&r block free efile 2011 In April 2013, you had owned 4,000 MBF (1,000 board feet) of standing timber longer than 1 year. H&r block free efile 2011 It had an adjusted basis for depletion of $40 per MBF. H&r block free efile 2011 You are a calendar year taxpayer. H&r block free efile 2011 On January 1, 2013, the timber had a fair market value (FMV) of $350 per MBF. H&r block free efile 2011 It was cut in April for sale. H&r block free efile 2011 On your 2013 tax return, you elect to treat the cutting of the timber as a sale or exchange. H&r block free efile 2011 You report the difference between the fair market value and your adjusted basis for depletion as a gain. H&r block free efile 2011 This amount is reported on Form 4797 along with your other section 1231 gains and losses to figure whether it is treated as capital gain or as ordinary gain. H&r block free efile 2011 You figure your gain as follows. H&r block free efile 2011 FMV of timber January 1, 2013 $1,400,000 Minus: Adjusted basis for depletion 160,000 Section 1231 gain $1,240,000 The fair market value becomes your basis in the cut timber and a later sale of the cut timber including any by-product or tree tops will result in ordinary business income or loss. H&r block free efile 2011 Outright sales of timber. H&r block free efile 2011   Outright sales of timber by landowners qualify for capital gains treatment using rules similar to the rules for certain disposal of timber under a contract with retained economic interest (defined below). H&r block free efile 2011 However, for outright sales, the date of disposal is not deemed to be the date the timber is cut because the landowner can elect to treat the payment date as the date of disposal (see below). H&r block free efile 2011 Cutting contract. H&r block free efile 2011   You must treat the disposal of standing timber under a cutting contract as a section 1231 transaction if all the following apply to you. H&r block free efile 2011 You are the owner of the timber. H&r block free efile 2011 You held the timber longer than 1 year before its disposal. H&r block free efile 2011 You kept an economic interest in the timber. H&r block free efile 2011   You have kept an economic interest in standing timber if, under the cutting contract, the expected return on your investment is conditioned on the cutting of the timber. H&r block free efile 2011   The difference between the amount realized from the disposal of the timber and its adjusted basis for depletion is treated as gain or loss on its sale. H&r block free efile 2011 Include this amount on Form 4797 along with your other section 1231 gains or losses to figure whether it is treated as capital or ordinary gain or loss. H&r block free efile 2011 Date of disposal. H&r block free efile 2011   The date of disposal is the date the timber is cut. H&r block free efile 2011 However, for outright sales by landowners or if you receive payment under the contract before the timber is cut, you can elect to treat the date of payment as the date of disposal. H&r block free efile 2011   This election applies only to figure the holding period of the timber. H&r block free efile 2011 It has no effect on the time for reporting gain or loss (generally when the timber is sold or exchanged). H&r block free efile 2011   To make this election, attach a statement to the tax return filed by the due date (including extensions) for the year payment is received. H&r block free efile 2011 The statement must identify the advance payments subject to the election and the contract under which they were made. H&r block free efile 2011   If you timely filed your return for the year you received payment without making the election, you still can make the election by filing an amended return within 6 months after the due date for that year's return (excluding extensions). H&r block free efile 2011 Attach the statement to the amended return and write “Filed pursuant to section 301. H&r block free efile 2011 9100-2” at the top of the statement. H&r block free efile 2011 File the amended return at the same address the original return was filed. H&r block free efile 2011 Owner. H&r block free efile 2011   The owner of timber is any person who owns an interest in it, including a sublessor and the holder of a contract to cut the timber. H&r block free efile 2011 You own an interest in timber if you have the right to cut it for sale on your own account or for use in your business. H&r block free efile 2011 Tree stumps. H&r block free efile 2011   Tree stumps are a capital asset if they are on land held by an investor who is not in the timber or stump business as a buyer, seller, or processor. H&r block free efile 2011 Gain from the sale of stumps sold in one lot by such a holder is taxed as a capital gain. H&r block free efile 2011 However, tree stumps held by timber operators after the saleable standing timber was cut and removed from the land are considered by-products. H&r block free efile 2011 Gain from the sale of stumps in lots or tonnage by such operators is taxed as ordinary income. H&r block free efile 2011   See Form T (Timber) and its separate instructions for more information about dispositions of timber. H&r block free efile 2011 Precious Metals and Stones, Stamps, and Coins Gold, silver, gems, stamps, coins, etc. H&r block free efile 2011 , are capital assets except when they are held for sale by a dealer. H&r block free efile 2011 Any gain or loss from their sale or exchange generally is a capital gain or loss. H&r block free efile 2011 If you are a dealer, the amount received from the sale is ordinary business income. H&r block free efile 2011 Coal and Iron Ore You must treat the disposal of coal (including lignite) or iron ore mined in the United States as a section 1231 transaction if both the following apply to you. H&r block free efile 2011 You owned the coal or iron ore longer than 1 year before its disposal. H&r block free efile 2011 You kept an economic interest in the coal or iron ore. H&r block free efile 2011 For this rule, the date the coal or iron ore is mined is considered the date of its disposal. H&r block free efile 2011 Your gain or loss is the difference between the amount realized from disposal of the coal or iron ore and the adjusted basis you use to figure cost depletion (increased by certain expenses not allowed as deductions for the tax year). H&r block free efile 2011 This amount is included on Form 4797 along with your other section 1231 gains and losses. H&r block free efile 2011 You are considered an owner if you own or sublet an economic interest in the coal or iron ore in place. H&r block free efile 2011 If you own only an option to buy the coal in place, you do not qualify as an owner. H&r block free efile 2011 In addition, this gain or loss treatment does not apply to income realized by an owner who is a co-adventurer, partner, or principal in the mining of coal or iron ore. H&r block free efile 2011 The expenses of making and administering the contract under which the coal or iron ore was disposed of and the expenses of preserving the economic interest kept under the contract are not allowed as deductions in figuring taxable income. H&r block free efile 2011 Rather, their total, along with the adjusted depletion basis, is deducted from the amount received to determine gain. H&r block free efile 2011 If the total of these expenses plus the adjusted depletion basis is more than the amount received, the result is a loss. H&r block free efile 2011 Special rule. H&r block free efile 2011   The above treatment does not apply if you directly or indirectly dispose of the iron ore or coal to any of the following persons. H&r block free efile 2011 A related person whose relationship to you would result in the disallowance of a loss (see Nondeductible Loss under Sales and Exchanges Between Related Persons, earlier). H&r block free efile 2011 An individual, trust, estate, partnership, association, company, or corporation owned or controlled directly or indirectly by the same interests that own or control your business. H&r block free efile 2011 Conversion Transactions Recognized gain on the disposition or termination of any position held as part of certain conversion transactions is treated as ordinary income. H&r block free efile 2011 This applies if substantially all your expected return is attributable to the time value of your net investment (like interest on a loan) and the transaction is any of the following. H&r block free efile 2011 An applicable straddle (generally, any set of offsetting positions with respect to personal property, including stock). H&r block free efile 2011 A transaction in which you acquire property and, at or about the same time, you contract to sell the same or substantially identical property at a specified price. H&r block free efile 2011 Any other transaction that is marketed and sold as producing capital gain from a transaction in which substantially all of your expected return is due to the time value of your net investment. H&r block free efile 2011 For more information, see chapter 4 of Publication 550. H&r block free efile 2011 Prev  Up  Next   Home   More Online Publications

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H&r block free efile 2011 22. H&r block free efile 2011   Impuestos Table of Contents IntroductionGobierno tribal de indios estadounidenses. H&r block free efile 2011 Useful Items - You may want to see: Requisitos para Deducir Todo Impuesto Impuestos sobre los IngresosImpuestos Estatales y Locales sobre los Ingresos Impuestos Extranjeros sobre los Ingresos Impuestos Generales sobre las VentasVehículos de motor. H&r block free efile 2011 Impuestos sobre Bienes RaícesImpuestos sobre bienes raíces de años anteriores. H&r block free efile 2011 Ejemplos. H&r block free efile 2011 Formulario 1099-S. H&r block free efile 2011 Cantidades Relacionadas con Bienes Raíces que no Puede Deducir Impuestos sobre Bienes Muebles Impuestos y Cargos que no Puede Deducir Dónde se Anotan las Deducciones Introduction Este capítulo trata de los impuestos que puede deducir si detalla sus deducciones en el Anexo A (Formulario 1040). H&r block free efile 2011 También explica cuáles impuestos puede deducir en otros anexos o formularios y cuáles impuestos no puede deducir. H&r block free efile 2011 Este capítulo trata sobre los siguientes temas: Impuestos sobre los ingresos (federales, estatales, locales, y extranjeros). H&r block free efile 2011 Impuestos generales sobre ventas (estatales y locales). H&r block free efile 2011 Impuestos sobre bienes raíces (estatales, locales, y extranjeros). H&r block free efile 2011 Impuestos sobre bienes muebles (estatales y locales). H&r block free efile 2011 Impuestos y cargos que usted no puede deducir. H&r block free efile 2011 Use la Tabla 22-1 como guía para determinar cuáles impuestos se pueden deducir. H&r block free efile 2011 Hay una sección al final del capítulo que le explica cuál formulario debe usar para deducir diferentes tipos de impuestos. H&r block free efile 2011 Impuestos de negocio. H&r block free efile 2011   Puede deducir ciertos impuestos solamente si son gastos ordinarios y necesarios de su ocupación o negocio o si los incurre para generar ingresos. H&r block free efile 2011 Para información sobre estos impuestos, vea la Publicación 535, Business Expenses (Gastos de negocio), en inglés. H&r block free efile 2011 Impuestos estatales o locales. H&r block free efile 2011   Éstos son impuestos gravados por los 50 estados, posesiones (territorios no autónomos) de los EE. H&r block free efile 2011 UU. H&r block free efile 2011 o cualquiera de sus subdivisiones políticas (tal como un condado o una ciudad) o por el Distrito de Columbia. H&r block free efile 2011 Gobierno tribal de indios estadounidenses. H&r block free efile 2011   Un gobierno tribal de indios estadounidenses, al que el Secretario del Tesoro reconoce que desempeña funciones gubernamentales sustanciales, se considera un estado para el propósito de reclamar una deducción tributaria. H&r block free efile 2011 Los impuestos sobre los ingresos, impuestos sobre bienes raíces e impuestos sobre bienes muebles gravados por dicho gobierno tribal de indios estadounidenses (o por cualquiera de sus subdivisiones tratadas como si fueran subdivisiones políticas de un estado) son deducibles. H&r block free efile 2011 Impuestos generales sobre las ventas. H&r block free efile 2011   Estos son impuestos que se gravan a tasa fija sobre ventas al por menor. H&r block free efile 2011 Dichos impuestos corresponden a una amplia gama de diferentes tipos de artículos. H&r block free efile 2011 Impuestos extranjeros. H&r block free efile 2011   Éstos son impuestos que grava un país extranjero o cualesquiera de sus subdivisiones políticas. H&r block free efile 2011 Useful Items - You may want to see: Publicación 514 Foreign Tax Credit for Individuals (Crédito por impuestos extranjeros para personas físicas), en inglés 530 Tax Information for Homeowners (Información tributaria para propietarios de vivienda), en inglés Formularios (e Instrucciones) Anexo A (Formulario 1040) Itemized Deductions (Deducciones detalladas), en inglés Anexo E (Formulario 1040) Supplemental Income and Loss (Ingresos y pérdidas suplementarios), en inglés 1116 Foreign Tax Credit (Crédito por impuestos extranjeros), en inglés Requisitos para Deducir Todo Impuesto Para que un impuesto sea deducible, se tienen que cumplir los dos requisitos siguientes: Se le tiene que gravar el impuesto a usted. H&r block free efile 2011 Usted tiene que pagar el impuesto durante su año tributario. H&r block free efile 2011 Se le tiene que gravar el impuesto a usted. H&r block free efile 2011   En general, sólo puede deducir los impuestos que se le gravan a usted. H&r block free efile 2011   Generalmente, puede deducir impuestos sobre bienes muebles sólo si usted es el dueño de la propiedad. H&r block free efile 2011 Si su cónyuge es dueño de la propiedad y paga impuestos sobre bienes raíces correspondientes a la misma, los impuestos se pueden deducir en la declaración separada de su cónyuge o en su declaración conjunta. H&r block free efile 2011 Tiene que pagar el impuesto durante su año tributario. H&r block free efile 2011   Si es un contribuyente que usa el método contable a base de efectivo para pagar sus impuestos, puede deducir sólo aquellos impuestos que de hecho pagó durante su año tributario. H&r block free efile 2011 Si paga sus impuestos con cheque, el día en que envía o entrega el cheque se considera la fecha de pago, con tal de que el cheque sea aceptado por la institución financiera. H&r block free efile 2011 Si utiliza una cuenta para pagar por teléfono (como una tarjeta de crédito o retiro de fondos electrónico), la fecha de pago será la fecha en el estado de cuentas de la institución financiera indicando cuándo se hizo el pago. H&r block free efile 2011 Si usted disputa una obligación tributaria y es un contribuyente que usa el método a base de efectivo para pagar sus impuestos, puede deducir el impuesto únicamente en el año en que de hecho lo paga (o transfiere dinero u otros bienes para cumplir con la obligación en disputa). H&r block free efile 2011 Vea la Publicación 538, Accounting Periods and Methods (Períodos y métodos contables), en inglés, para más detalles. H&r block free efile 2011    Si usa el método contable a base de lo devengado, vea la Publicación 538, en inglés, para más información. H&r block free efile 2011 Impuestos sobre los Ingresos Esta sección explica cuáles impuestos estatales y locales sobre los ingresos (incluyendo aportaciones del empleado a fondos estatales de beneficios) y cuáles impuestos sobre ingresos extranjeros se pueden deducir. H&r block free efile 2011 Impuestos Estatales y Locales sobre los Ingresos Puede deducir los impuestos estatales o locales sobre los ingresos. H&r block free efile 2011 Sin embargo, puede eligir deducir los impuestos generales estatales y locales sobre ventas en vez de deducir los impuestos estatales y locales sobre los ingresos. H&r block free efile 2011 Vea Impuestos Generales sobre las Ventas , mas adelante. H&r block free efile 2011 Excepción. H&r block free efile 2011    No puede deducir impuestos estatales y locales que pague sobre ingresos exentos del impuesto federal sobre el ingreso, a menos que el ingreso exento del impuesto sea ingreso de intereses. H&r block free efile 2011 Por ejemplo, no puede deducir la parte del impuesto estatal sobre el ingreso que se grava sobre un subsidio por costo de vida exento del impuesto federal sobre el ingreso. H&r block free efile 2011 Qué Deducir Su deducción puede ser por impuestos retenidos, pagos de impuesto estimado u otros pagos de impuestos conforme a lo siguiente: Impuestos retenidos. H&r block free efile 2011   Puede deducir los impuestos estatales y locales sobre el ingreso retenidos de su sueldo en el año en que son retenidos. H&r block free efile 2011 Sus Formularios W-2 indicarán la cantidad. H&r block free efile 2011 Los Formularios W-2G, 1099-G, 1099-R, y 1099-MISC también pueden indicar los impuestos sobre los ingresos estatales y locales retenidos. H&r block free efile 2011 Pagos de impuesto estimado. H&r block free efile 2011   Puede deducir los pagos de impuesto estimado que hizo durante el año a un gobierno estatal o local. H&r block free efile 2011 Sin embargo, tendrá que tener una base razonable para hacer los pagos de impuesto estimado. H&r block free efile 2011 Todo pago de impuesto estimado estatal o local que no haya sido hecho de buena fe en el momento del pago no es deducible. H&r block free efile 2011 Por ejemplo, usted hizo un pago estimado del impuesto estatal sobre el ingreso. H&r block free efile 2011 No obstante, el cálculo aproximado de su obligación tributaria estatal resulta en que va a recibir un reembolso de todo su pago estimado. H&r block free efile 2011 Usted no tenía ninguna base razonable para creer que podría adeudar algún impuesto estatal sobre el ingreso adicional y no puede deducir el pago de impuesto estimado. H&r block free efile 2011 Reembolso aplicado a los impuestos. H&r block free efile 2011   Puede deducir toda parte de un reembolso de impuestos estatales y locales sobre el ingreso de un año anterior que haya elegido utilizar para pagar sus impuestos estimados estatales o locales sobre el ingreso del año 2013. H&r block free efile 2011    No reste de la deducción ninguno de los siguientes artículos: Todo reembolso de (o crédito por) el impuesto estatal o local sobre el ingreso (o crédito) que espere recibir para el año 2013. H&r block free efile 2011 Todo reembolso de (o crédito por) impuestos estatales y locales sobre los ingresos de un año anterior que de hecho haya recibido en 2013. H&r block free efile 2011   Sin embargo, todo o parte de este reembolso (o crédito) puede ser tributable. H&r block free efile 2011 Vea Reembolso de (o crédito por) impuestos estatales o locales sobre el ingreso , más adelante. H&r block free efile 2011 Declaraciones federales separadas. H&r block free efile 2011   Si usted y su cónyuge presentan declaraciones separadas del impuesto estatal, local y federal sobre el ingreso, cada uno puede deducir en su declaración federal sólo la cantidad de su propio impuesto estatal y local sobre el ingreso que pagó durante el año tributario. H&r block free efile 2011 Declaraciones conjuntas estatales y locales. H&r block free efile 2011   Si usted y su cónyuge presentan declaraciones conjuntas estatales y locales y declaraciones federales separadas, cada uno puede deducir en su declaración federal separada parte del total de los impuestos estatales y locales sobre el ingreso pagados durante el año tributario. H&r block free efile 2011 Puede deducir sólo la cantidad del total de los impuestos que esté en proporción con sus ingresos brutos, comparados con la suma de los ingresos brutos de usted y los de su cónyuge. H&r block free efile 2011 Sin embargo, no puede deducir más de la cantidad que realmente pagó durante el año. H&r block free efile 2011 Puede evitar este cálculo si usted y su cónyuge son responsables, conjuntamente y por separado, de pagar la cantidad completa de impuestos estatales y locales sobre el ingreso. H&r block free efile 2011 De ser así, ambos pueden deducir en sus declaraciones federales separadas la cantidad que de hecho pagó cada uno. H&r block free efile 2011 Declaración conjunta federal. H&r block free efile 2011   Si ustedes presentan una declaración conjunta federal, pueden deducir el total de los impuestos estatales y locales sobre el ingreso que pagaron ustedes dos. H&r block free efile 2011 Aportaciones a fondos de beneficios estatales. H&r block free efile 2011    Como empleado, puede deducir aportaciones obligatorias hechas a fondos de beneficios estatales y retenidas de su salario que proveen protección contra la pérdida de salario. H&r block free efile 2011 Por ejemplo, algunos estados requieren que los empleados hagan aportaciones a fondos estatales que proveen beneficios del seguro por incapacidad o desempleo. H&r block free efile 2011 Los pagos obligatorios hechos a los siguientes fondos de beneficios estatales se pueden deducir como impuestos estatales sobre el ingreso en la línea 5 del Anexo A (Formulario 1040). H&r block free efile 2011 Fondo de Compensación por Desempleo de Alaska. H&r block free efile 2011 Fondo de Beneficios por Incapacidad no Laboral de California. H&r block free efile 2011 Fondo de Beneficios por Incapacidad no Laboral de Nueva Jersey. H&r block free efile 2011 Fondo de Compensación por Desempleo de Nueva Jersey. H&r block free efile 2011 Fondo de Beneficios por Incapacidad no Laboral de Nueva York. H&r block free efile 2011 Fondo de Compensación por Desempleo de Pennsylvania. H&r block free efile 2011 Fondo de Beneficios Temporales por Incapacidad de Rhode Island. H&r block free efile 2011 Fondo de Compensación Suplementaria del Seguro Obrero del Estado de Washington. H&r block free efile 2011    Las aportaciones del empleado a planes de incapacidad privados o voluntarios no son deducibles. H&r block free efile 2011 Reembolso de (o crédito por) impuestos estatales o locales sobre el ingreso. H&r block free efile 2011   Si recibe un reembolso de (o crédito por) impuestos estatales o locales sobre el ingreso en un año siguiente al año en que los pagó, puede verse obligado a incluir el reembolso en sus ingresos del año en que lo reciba, anotándolo en la línea 10 del Formulario 1040. H&r block free efile 2011 Esto incluye los reembolsos resultantes de impuestos que han sido retenidos en exceso, aplicados de una declaración de un año anterior, que no han sido calculados correctamente, o que han sido calculados nuevamente, debido a una declaración enmendada. H&r block free efile 2011 Si no detalló sus deducciones en el año anterior, no incluya el reembolso en los ingresos. H&r block free efile 2011 Si dedujo los impuestos en el año anterior, incluya todo o parte del reembolso en la línea 10 del Formulario 1040 en el año en que reciba el reembolso. H&r block free efile 2011 Para obtener una explicación de cuánto incluir, vea Recuperaciones de Fondos en el capítulo 12. H&r block free efile 2011 Impuestos Extranjeros sobre los Ingresos Generalmente, puede tomar una deducción o un crédito por los impuestos sobre los ingresos que le grava un país extranjero o una posesión (territorio no autónomo) de los Estados Unidos. H&r block free efile 2011 Sin embargo, no puede tomar una deducción ni un crédito por impuestos sobre los ingresos gravados a usted por otros países, que usted pagó sobre ingresos exentos del impuesto de los EE. H&r block free efile 2011 UU. H&r block free efile 2011 , conforme a la exclusión de ingresos ganados en el extranjero o la exclusión por concepto de vivienda en el extranjero. H&r block free efile 2011 Para información sobre estas exclusiones, vea la Publicación 54, Tax Guide for U. H&r block free efile 2011 S. H&r block free efile 2011 Citizens and Resident Aliens Abroad (Guía tributaria para ciudadanos y residentes extranjeros de los EE. H&r block free efile 2011 UU. H&r block free efile 2011 en el extranjero), en inglés. H&r block free efile 2011 Para información sobre el crédito por impuestos extranjeros, vea la Publicación 514, en inglés. H&r block free efile 2011 Impuestos Generales sobre las Ventas Puede optar por deducir impuestos generales estatales y locales sobre ventas, en lugar de impuestos estatales y locales sobre los ingresos, como deducción detallada en la línea 5b del Anexo A (Formulario 1040). H&r block free efile 2011 Usted puede calcular la deducción de impuestos sobre las ventas usando los gastos reales o las tablas correspondientes a impuestos estatales y locales. H&r block free efile 2011 Gastos reales. H&r block free efile 2011   Normalmente, puede deducir los impuestos generales estatales y locales reales sobre las ventas (incluidos los impuestos de uso compensatorio) si la tasa de impuestos era igual a la tasa del impuesto general sobre las ventas. H&r block free efile 2011 No obstante, los impuestos sobre las ventas de comida, ropa, suministros médicos y vehículos motorizados son deducibles como impuestos generales sobre las ventas aun si la tasa de impuestos era inferior a la tasa del impuesto general sobre las ventas. H&r block free efile 2011 Si pagó impuestos sobre la venta de un vehículo motorizado a una tasa superior a la tasa del impuesto general sobre las ventas, puede deducir sólo la cantidad de impuestos que hubiera pagado conforme a la tasa del impuesto general sobre las ventas correspondientes a dicho vehículo. H&r block free efile 2011 Si usa el método basado en los gastos reales, tiene que tener recibos para demostrar los impuestos generales pagados sobre las ventas. H&r block free efile 2011 No incluya impuestos sobre las ventas pagado en los artículos utilizados en su actividad comercial o empresarial. H&r block free efile 2011 Vehículos de motor. H&r block free efile 2011   Para propósitos de esta sección, los vehículos de motor incluyen: automóviles, motocicletas, casas rodantes, vehículos recreativos, vehículos utilitarios deportivos, camiones, camionetas y vehículos para uso fuera de la carretera. H&r block free efile 2011 Esto también incluye los impuestos sobre las ventas en un vehículo arrendado, pero no en los vehículos utilizados en su actividad comercial o empresarial. H&r block free efile 2011 Tablas de las tarifas opcionales para impuestos sobre las ventas. H&r block free efile 2011   En vez de usar los gastos reales, puede calcular la deducción por impuestos generales estatales y locales sobre las ventas consultando las tablas de tarifas para el impuesto estatal y local sobre las ventas en las Instrucciones del Anexo A (Formulario1040). H&r block free efile 2011 Además, tal vez pueda añadir los impuestos generales estatales y locales sobre las ventas pagados sobre ciertos artículos específicos. H&r block free efile 2011   Su cantidad correspondiente de las tarifas está basada en el estado donde vive, sus ingresos y el número de exenciones reclamadas en su declaración de impuestos. H&r block free efile 2011 Sus ingresos son el ingreso bruto ajustado más todo artículo no sujeto a impuestos, como los siguientes: Intereses exentos de impuestos. H&r block free efile 2011 Beneficios para veteranos. H&r block free efile 2011 Paga por combate no tributable. H&r block free efile 2011 Compensación del seguro obrero. H&r block free efile 2011 La parte no sujeta a impuestos de los beneficios del Seguro Social y de la jubilación de empleados ferroviarios. H&r block free efile 2011 La parte no sujeta a impuestos de una cuenta IRA, pensión o distribuciones de una anualidad, a excepción de las reinversiones. H&r block free efile 2011 Pagos de beneficios de asistencia pública. H&r block free efile 2011   Si vivió en diferentes estados del país durante el mismo año tributario, tiene que prorratear la cantidad de las tarifas correspondiente a cada estado en el que vivió según las fechas en que vivió que en cada estado. H&r block free efile 2011 Vea las instrucciones de la línea 5 del Anexo A (Formulario 1040) para detalles adicionales. H&r block free efile 2011 Impuestos sobre Bienes Raíces Los impuestos sobre bienes raíces deducibles son todos los impuestos estatales, locales o extranjeros sobre bienes raíces que se graven para el bienestar general del público. H&r block free efile 2011 Puede deducir dichos impuestos sólo si se basan en el valor tasado de los bienes raíces y son cobrados uniformemente contra todos los bienes dentro de la jurisdicción de las autoridades tributarias. H&r block free efile 2011 Los impuestos sobre bienes raíces deducibles no suelen incluir impuestos cobrados por beneficios locales ni mejoras que aumentan el valor de los bienes. H&r block free efile 2011 Tampoco incluyen cargos detallados por servicios (tal como la recogida de basura) que se les cobran a bienes específicos o ciertas personas, aunque se les pague el cargo a las autoridades tributarias. H&r block free efile 2011 Para más información sobre impuestos y cargos que no son deducibles, vea Cantidades Relacionadas con Bienes Raíces que no Puede Deducir , más adelante. H&r block free efile 2011 Inquilinos-accionistas de una sociedad anónima de cooperativa de viviendas. H&r block free efile 2011   Normalmente, si es inquilino-accionista de una sociedad anónima de cooperativa de viviendas, puede deducir la cantidad pagada a dicha sociedad anónima que corresponda a su parte de los impuestos sobre bienes raíces que dicha sociedad anónima pagó, o en los que incurrió por la vivienda de usted. H&r block free efile 2011 La sociedad anónima debería proporcionarle un estado de cuentas en el cual indica la parte de los impuestos que le corresponde. H&r block free efile 2011 Para más información, vea las Special Rules for Cooperatives (Reglas especiales para cooperativas), en la Publicación 530, en inglés. H&r block free efile 2011 División de los impuestos sobre bienes raíces entre compradores y vendedores. H&r block free efile 2011   Si compró o vendió bienes raíces durante el año, los impuestos sobre bienes raíces tienen que ser divididos entre el comprador y el vendedor. H&r block free efile 2011   El comprador y el vendedor tienen que dividir los impuestos de bienes raíces basándose en el número de días del año tributario para bienes raíces (el período relacionado con el impuesto gravado) que cada uno fue dueño de la propiedad. H&r block free efile 2011 Al vendedor se le trata como si hubiese pagado los impuestos hasta la fecha de la venta, pero sin incluir dicha fecha. H&r block free efile 2011 Al comprador se le trata como si hubiese pagado los impuestos a partir de la fecha de la venta. H&r block free efile 2011 Esto corresponde independientemente de las fechas de gravamen bajo la ley local. H&r block free efile 2011 Generalmente, esta información se incluye en el estado de liquidación proporcionado al cierre. H&r block free efile 2011    Si usted (el vendedor) no puede deducir los impuestos hasta que se paguen debido a su uso del método contable a base de efectivo, y el comprador de su propiedad es personalmente responsable de pagar el impuesto, se considera que usted ha pagado su parte del impuesto en el momento de la venta. H&r block free efile 2011 Esto le permite deducir su parte del impuesto hasta la fecha de venta aunque de hecho no lo haya pagado. H&r block free efile 2011 Sin embargo, también tiene que incluir la cantidad de dicho impuesto en el precio de venta de la propiedad. H&r block free efile 2011 El comprador tiene que incluir la misma cantidad en su costo de la propiedad. H&r block free efile 2011   Calcule su deducción tributaria sobre cada propiedad comprada o vendida durante el año tributario para bienes raíces conforme a lo siguiente: Hoja de Trabajo 22-1. H&r block free efile 2011 Cómo Calcular su Deducción por Impuestos sobre Bienes Raíces 1. H&r block free efile 2011 Anote el total de los impuestos sobre bienes raíces del año tributario para bienes raíces   2. H&r block free efile 2011 Anote el número de días del año tributario para bienes raíces que usted fue dueño de la propiedad   3. H&r block free efile 2011 Divida la cantidad de la línea 2 entre 365 (para años bisiestos, divida la cantidad de la línea 2 entre 366) . H&r block free efile 2011 4. H&r block free efile 2011 Multiplique la línea 1 por la línea 3. H&r block free efile 2011 Ésta es su deducción. H&r block free efile 2011 Anótela en la línea 6 del Anexo A (Formulario 1040). H&r block free efile 2011   Nota: Repita los pasos 1 al 4 para cada propiedad que compró o vendió durante el año tributario para bienes raíces. H&r block free efile 2011 La deducción total es la suma de las cantidades de la línea 4 para todas las propiedades. H&r block free efile 2011 Impuestos sobre bienes raíces de años anteriores. H&r block free efile 2011   No divida impuestos morosos entre el comprador y el vendedor si dichos impuestos corresponden a un año tributario de bienes raíces anterior al año en que se vendió la propiedad. H&r block free efile 2011 Aunque el comprador acuerde pagar los impuestos morosos, el mismo no los puede deducir y tiene que sumarlos al costo de la propiedad. H&r block free efile 2011 El vendedor puede deducir estos impuestos pagados por el comprador. H&r block free efile 2011 Sin embargo, el vendedor tiene que incluirlos en el precio de venta. H&r block free efile 2011 Ejemplos. H&r block free efile 2011   Los siguientes ejemplos demuestran cómo se dividen los impuestos sobre bienes raíces entre el comprador y el vendedor. H&r block free efile 2011 Ejemplo 1. H&r block free efile 2011 El año tributario de bienes raíces de José y María Blanco, tanto para su antigua vivienda como para su nueva vivienda, es el año natural. H&r block free efile 2011 El plazo para pagar vence el 1 de agosto. H&r block free efile 2011 El impuesto sobre su antigua vivienda, vendida el 7 de mayo, era $620. H&r block free efile 2011 El impuesto sobre su nueva vivienda, comprada el 3 de mayo, es $732. H&r block free efile 2011 Se considera que José y María han pagado una parte proporcional de los impuestos para bienes raíces sobre la antigua vivienda aunque de hecho no se los pagaron a las autoridades tributarias. H&r block free efile 2011 Por otro lado, pueden declarar sólo una parte proporcional de los impuestos que pagaron sobre su nueva propiedad, aunque pagaron la cantidad completa. H&r block free efile 2011 José y María fueron dueños de su antigua vivienda durante 126 días del año tributario para bienes raíces (del 1 de enero al 6 de mayo, el día antes de la venta). H&r block free efile 2011 Calculan su deducción tributaria sobre su antigua vivienda conforme a lo siguiente: Hoja de Trabajo 22-1. H&r block free efile 2011 Cómo Calcular su Deducción por Impuestos sobre Bienes Raíces−Impuestos sobre Antigua Vivienda 1. H&r block free efile 2011 Anote el total de los impuestos sobre bienes raíces del año tributario para bienes raíces $620 2. H&r block free efile 2011 Anote el número de días del año tributario para bienes raíces que usted fue dueño de la propiedad 126 3. H&r block free efile 2011 Divida la cantidad de la línea 2 entre 365 (para años bisiestos, divida la cantidad de la línea 2 entre 366) . H&r block free efile 2011 3452 4. H&r block free efile 2011 Multiplique la línea 1 por la línea 3. H&r block free efile 2011 Ésta es su deducción. H&r block free efile 2011 Anótela en la línea 6 del Anexo A (Formulario 1040). H&r block free efile 2011 $214 Como los compradores de su antigua vivienda pagaron todos los impuestos, José y María también incluyen los $214 en el precio de venta de la antigua vivienda. H&r block free efile 2011 Los compradores suman los $214 al costo de su vivienda. H&r block free efile 2011 José y María fueron dueños de su nueva vivienda durante el año tributario para bienes raíces por 243 días (del 3 de mayo al 31 de diciembre, incluyendo la fecha de compra). H&r block free efile 2011 Calculan su deducción tributaria sobre su nueva vivienda conforme a lo siguiente: Hoja de Trabajo 22-1. H&r block free efile 2011 Cómo Calcular su Deducción por Impuestos sobre Bienes Raíces−Impuestos sobre Nueva Vivienda 1. H&r block free efile 2011 Anote el total de los impuestos sobre bienes raíces del año tributario para bienes raíces $732 2. H&r block free efile 2011 Anote el número de días del año tributario para bienes raíces que usted fue dueño de la propiedad 243 3. H&r block free efile 2011 Divida la cantidad de la línea 2 entre 365 (para años bisiestos, divida la cantidad de la línea 2 entre 366) . H&r block free efile 2011 6658 4. H&r block free efile 2011 Multiplique la línea 1 por la línea 3. H&r block free efile 2011 Ésta es su deducción. H&r block free efile 2011 Anótela en la línea 6 del Anexo A (Formulario 1040). H&r block free efile 2011 $487 Como José y María pagaron todos los impuestos sobre la nueva vivienda, suman $245 ($732 pagados menos una deducción de $487) a su costo de la nueva vivienda. H&r block free efile 2011 Los vendedores suman estos $245 a su precio de venta y deducen los $245 como impuesto sobre los bienes raíces. H&r block free efile 2011 La deducción por el impuesto sobre bienes raíces de José y María por sus antiguas y nuevas viviendas es la suma de $214 y $487, o sea $701. H&r block free efile 2011 Anotarán esta cantidad en la línea 6 del Anexo A (Formulario 1040). H&r block free efile 2011 Ejemplo 2. H&r block free efile 2011 Jorge y Helena Moreno compraron una nueva casa el 3 de mayo del año 2013. H&r block free efile 2011 Su año tributario de bienes raíces para la nueva casa es el año natural. H&r block free efile 2011 Los impuestos sobre bienes raíces para el año 2012 fueron gravados en el estado donde viven los Moreno el 1 de enero del año 2013. H&r block free efile 2011 El plazo para pagar los impuestos venció el 31 de mayo del año 2013 y el 31 de octubre del año 2013. H&r block free efile 2011 Los Moreno acordaron pagar todos los impuestos morosos después de la fecha de compra. H&r block free efile 2011 Los impuestos sobre bienes raíces para el año 2012 fueron $680. H&r block free efile 2011 Pagaron $340 el 31 de mayo del año 2012 y $340 el 31 de octubre del año 2013. H&r block free efile 2011 Estos impuestos fueron para el año tributario de bienes raíces de 2012. H&r block free efile 2011 Los Moreno no pueden deducirlos ya que no fueron dueños de la propiedad hasta el año 2013. H&r block free efile 2011 En lugar de ello, tienen que añadir $680 al costo de su nueva vivienda. H&r block free efile 2011 En enero del año 2014, los Moreno reciben su estado de cuenta del impuesto sobre bienes raíces del año 2013 por $752 y pagarán esta cantidad en el año 2014. H&r block free efile 2011 Los Moreno fueron dueños de su nueva vivienda por 243 días (desde el 3 de mayo hasta el 31 de diciembre) durante el año tributario para bienes raíces de 2013. H&r block free efile 2011 Calcularán su deducción tributaria para el año 2014 conforme a lo siguiente: Hoja de Trabajo 22-1. H&r block free efile 2011 Cómo Calcular su Deducción por Impuestos sobre Bienes Raíces−Impuestos sobre Nueva Vivienda 1. H&r block free efile 2011 Anote el total de los impuestos sobre bienes raíces del año tributario para bienes raíces $752 2. H&r block free efile 2011 Anote el número de días del año tributario para bienes raíces que usted fue dueño de la propiedad 243 3. H&r block free efile 2011 Divida la cantidad de la línea 2 entre 365 (para años bisiestos, divida la cantidad de la línea 2 entre 366) . H&r block free efile 2011 6658 4. H&r block free efile 2011 Multiplique la línea 1 por la línea 3. H&r block free efile 2011 Ésta es su deducción. H&r block free efile 2011 Anótela en la línea 6 del Anexo A (Formulario 1040). H&r block free efile 2011 $501 Los impuestos restantes de $251 (los $752 pagados menos una deducción de $501) que fueron pagados en el año 2014, junto con los $680 que fueron pagados en el año 2013, se suman al costo de su nueva vivienda. H&r block free efile 2011 Debido a que se considera que los impuestos hasta la fecha de venta han sido pagados por el vendedor en la fecha de venta, éste tiene derecho a una deducción tributaria de $931 para el año 2013. H&r block free efile 2011 Ésta es la suma de los $680 del año 2012 y los $251 por los 122 días durante los cuales fue dueño de la vivienda en el año 2013. H&r block free efile 2011 El vendedor también tiene que incluir los $931 en el precio de venta cuando calcule la ganancia o pérdida en la venta. H&r block free efile 2011 El vendedor debería ponerse en contacto con los Moreno en enero del año 2014 para averiguar cuánto impuesto sobre bienes raíces se debe pagar para el año 2013. H&r block free efile 2011 Formulario 1099-S. H&r block free efile 2011   Para ciertas ventas o intercambios de bienes raíces, la persona encargada del cierre de la venta (generalmente el agente a cargo del cierre) prepara el Formulario 1099-S, Proceeds From Real Estate Transactions (Ganancias procedentes de transacciones de bienes raíces), en inglés, para declarar cierta información al IRS y al vendedor de la propiedad. H&r block free efile 2011 El recuadro 2 del Formulario 1099-S es para las utilidades brutas de la venta y debería incluir la parte de la obligación tributaria por bienes raíces correspondiente al vendedor que el comprador pagará a partir de la fecha de la venta. H&r block free efile 2011 El comprador incluye estos impuestos en la base del costo de la propiedad y el vendedor deduce esta cantidad como un impuesto pagado y lo incluye en el precio de venta de la propiedad. H&r block free efile 2011   Para una transacción de bienes raíces que incluya una vivienda, todo impuesto sobre bienes raíces que el vendedor haya pagado por adelantado pero que es la obligación del comprador aparece en el recuadro 5 del Formulario 1099-S. H&r block free efile 2011 El comprador deduce esta cantidad como un impuesto sobre bienes raíces y el vendedor reduce esa misma cantidad de su deducción del impuesto sobre bienes raíces (o la incluye en el ingreso). H&r block free efile 2011 Vea Reembolso (o rebaja) , más adelante. H&r block free efile 2011 Impuestos depositados en plica. H&r block free efile 2011   Si su pago hipotecario mensual incluye una cantidad depositada en plica (puesta bajo la custodia de un tercero) para impuestos sobre bienes raíces, es posible que no pueda deducir toda la cantidad que fue depositada en plica. H&r block free efile 2011 Puede deducir sólo el impuesto sobre bienes raíces que el tercero de hecho les pagó a las autoridades tributarias. H&r block free efile 2011 Si el tercero no le avisa de la cantidad de impuesto sobre bienes raíces pagada en nombre suyo, póngase en contacto con el tercero o las autoridades tributarias para averiguar la cantidad que debe usar en su declaración. H&r block free efile 2011 Tenencia en su totalidad. H&r block free efile 2011   Si usted y su cónyuge tuvieron propiedad conyugal en su totalidad y presentan declaraciones federales separadas, cada uno de ustedes puede deducir sólo los impuestos que cada uno de ustedes pagó sobre la propiedad. H&r block free efile 2011 Personas divorciadas. H&r block free efile 2011   Si su acuerdo de divorcio o separación declara que usted tiene que pagar los impuestos sobre bienes raíces por una vivienda cuyos dueños son usted y su cónyuge, una parte de sus pagos podría ser deducible como pensión para el cónyuge divorciado y otra parte como impuestos sobre bienes raíces. H&r block free efile 2011 Vea Impuestos y seguro en el capítulo 18 para más información. H&r block free efile 2011 Asignaciones para la vivienda para ministros de una orden religiosa y personal militar. H&r block free efile 2011   Si es ministro de la iglesia o miembro de los servicios militares y recibe una asignación para su vivienda que puede excluir de sus ingresos, aún puede deducir todos los impuestos sobre bienes raíces que pague sobre su vivienda. H&r block free efile 2011 Reembolso (o rebaja). H&r block free efile 2011   Si recibió un reembolso o una rebaja en el año tributario 2013 sobre bienes raíces que pagó ese año, tiene que reducir su deducción por la cantidad que se le ha reembolsado. H&r block free efile 2011 Si recibió un reembolso o una rebaja en el año tributario 2013 sobre bienes raíces que dedujo en un año anterior (ya sea como deducción detallada o como aumento en la deducción estándar), generalmente tiene que incluir el reembolso o la rebaja en los ingresos del año en que lo reciba. H&r block free efile 2011 Sin embargo, la cantidad que se incluye en los ingresos se limita a la cantidad de la deducción que disminuyó su impuesto en el año anterior. H&r block free efile 2011 Para más información, vea Recuperación de Fondos en el capítulo 12. H&r block free efile 2011 Tabla 22-1. H&r block free efile 2011 ¿Qué Impuestos Puede Deducir? Tipo de Impuestos Puede Deducir No Puede Deducir Honorarios y Cargos Honorarios y cargos que son gastos de su ocupación o negocio o de la generación de ingresos. H&r block free efile 2011 Honorarios y cargos que no son gastos de su ocupación o negocio o de la generación de ingresos, tales como cargos de licencias para conducir, inspección de vehículos, estacionamiento o cargos por servicios de agua (vea Impuestos y Cargos que no Puede Deducir ). H&r block free efile 2011     Multas y sanciones. H&r block free efile 2011 Impuestos sobre los Ingresos Impuestos estatales y locales sobre los ingresos. H&r block free efile 2011 Impuestos federales sobre los ingresos. H&r block free efile 2011   Impuestos extranjeros sobre los ingresos. H&r block free efile 2011 Aportaciones del empleado a planes de seguro por incapacidad privados o voluntarios. H&r block free efile 2011   Aportaciones del empleado a fondos estatales, tal como se indica bajo Aportaciones a fondos de beneficios estatales . H&r block free efile 2011 Impuestos generales estatales y locales sobre las ventas si opta por deducir impuestos estatales y locales sobre los ingresos. H&r block free efile 2011 Impuestos Generales sobre las Ventas Impuestos generales estatales y locales sobre las ventas, incluyendo los impuestos de uso compensatorio. H&r block free efile 2011 Impuestos estatales y locales sobre los ingresos si opta por deducir impuestos generales estatales y locales sobre las ventas. H&r block free efile 2011 Otros Impuestos Impuestos que son gastos de su ocupación o negocio. H&r block free efile 2011 Impuestos federales sobre artículos de uso y consumo, tal como el impuesto sobre gasolina, que no son gastos de su ocupación o negocio o de la generación de ingresos. H&r block free efile 2011   Impuestos sobre bienes que generan ingresos del alquiler o de regalías. H&r block free efile 2011 Impuestos per cápita. H&r block free efile 2011   Impuestos sobre una profesión u ocupación. H&r block free efile 2011 Vea el capítulo 28. H&r block free efile 2011     La mitad del impuesto sobre el trabajo por cuenta propia pagado. H&r block free efile 2011   Impuestos sobre Bienes Muebles Impuestos estatales y locales sobre bienes muebles. H&r block free efile 2011 Aranceles de aduanas que no son gastos de su ocupación o negocio o de la generación de ingresos. H&r block free efile 2011 Impuestos sobre Bienes Raíces Impuestos estatales y locales sobre bienes raíces. H&r block free efile 2011 Impuestos sobre bienes raíces que se tratan como si hubiesen sido gravados a otra persona (vea División de los impuestos sobre bienes raíces entre compradores y vendedores ). H&r block free efile 2011   Impuestos extranjeros sobre bienes raíces. H&r block free efile 2011 Impuestos para beneficios locales (con excepciones). H&r block free efile 2011 Vea Cantidades Relacionadas con Bienes Raíces que no Puede Deducir . H&r block free efile 2011   La parte de los impuestos sobre bienes raíces del inquilino pagada por una sociedad anónima cooperativa de viviendas. H&r block free efile 2011 Cargos por la recogida de basura y desperdicios (hay excepciones). H&r block free efile 2011 Vea Cantidades Relacionadas con Bienes Raíces que no Puede Deducir . H&r block free efile 2011     Aumento del alquiler debido a impuestos sobre bienes raíces más altos. H&r block free efile 2011     Cuotas de la asociación de propietarios de viviendas. H&r block free efile 2011 Cantidades Relacionadas con Bienes Raíces que no Puede Deducir Los pagos de los siguientes no suelen ser deducibles como impuestos sobre bienes raíces: Impuestos por beneficios locales. H&r block free efile 2011 Cargos detallados por servicios (tales como cargos por la recogida de basura y desperdicios). H&r block free efile 2011 Impuestos de traspaso (impuestos de timbre). H&r block free efile 2011 Aumentos del alquiler ocasionados por aumentos en los impuestos sobre bienes raíces. H&r block free efile 2011 Cuotas de la asociación de propietarios de vivienda. H&r block free efile 2011 Impuestos por beneficios locales. H&r block free efile 2011   Los impuestos deducibles sobre bienes raíces no suelen incluir impuestos gravados por beneficios locales y mejoras que tienden a aumentar el valor de la propiedad. H&r block free efile 2011 Estos incluyen impuestos por mejoras de calles, aceras o banquetas, cañerías principales, alcantarillado, instalaciones de estacionamiento público y mejoras parecidas. H&r block free efile 2011 Debe aumentar la base de su propiedad por la cantidad pagada. H&r block free efile 2011   Los impuestos sobre beneficios locales se pueden deducir únicamente si son por mantenimiento, reparaciones o cargos de intereses relacionados con aquellos beneficios. H&r block free efile 2011 Si sólo una parte de los impuestos es por mantenimiento, reparaciones o intereses, tiene que poder determinar cuánta fue la cantidad de dicha parte para reclamar la deducción. H&r block free efile 2011 Si no puede determinar qué parte del impuesto es por mantenimiento, reparaciones o intereses, ninguna parte de éste es deducible. H&r block free efile 2011    Los impuestos sobre beneficios locales podrían incluirse en su factura del impuesto sobre bienes raíces. H&r block free efile 2011 Si las autoridades tributarias (o prestamista hipotecario) no le proveen una copia de su factura del impuesto sobre bienes raíces, pídala. H&r block free efile 2011 Debe usar las reglas indicadas anteriormente para determinar si puede deducir el impuesto sobre beneficios locales. H&r block free efile 2011 Comuníquese con las autoridades tributarias si necesita información adicional sobre un cargo específico indicado en su factura del impuesto sobre bienes raíces. H&r block free efile 2011 Cargos detallados por servicios. H&r block free efile 2011    Un cargo detallado por servicios sobre una propiedad o persona específica no es un impuesto, aun si el cargo se paga a las autoridades tributarias. H&r block free efile 2011 Por ejemplo, no puede deducir el cargo como un impuesto sobre bienes raíces si es: Un cargo unitario por el abastecimiento de un servicio (tal como un cargo de $5 que se cobra por cada 1,000 galones de agua que use), Un cargo periódico por un servicio residencial (tal como un cargo de $20 al mes o $240 al año que se le cobra a cada propietario de viviendas por la recogida de basura) o Un cargo fijo que se cobra por un solo servicio provisto por su gobierno (tal como un cargo de $30 por cortar el césped por haberla dejado crecer más de lo permitido conforme al reglamento local). H&r block free efile 2011    Tiene que revisar su factura del impuesto sobre bienes raíces para determinar si algún cargo detallado no deducible, como los que se enumeran anteriormente, se ha incluido en la factura. H&r block free efile 2011 Si las autoridades tributarias (o el prestamista hipotecario) no le proveen una copia de su factura del impuesto sobre bienes raíces, pídala. H&r block free efile 2011 Excepción. H&r block free efile 2011   Los cargos que se utilizan para mantener o mejorar servicios (tal como la recogida de basura o la protección policial o contra incendios) son deducibles como impuestos sobre bienes raíces si: Los cargos se gravan a una tasa similar para todos los bienes en la jurisdicción que impone el impuesto, Los fondos recaudados no tienen designación específica; en vez de ello, están mezclados con fondos fiscales generales y Los fondos utilizados para mantener y mejorar servicios no se limitan a la cantidad de dichos cargos recaudados ni están determinados por dicha cantidad. H&r block free efile 2011 Impuestos de traspaso (impuestos de timbre). H&r block free efile 2011   No se pueden deducir los impuestos de traspaso ni impuestos similares, ni los cargos sobre la venta de una vivienda personal. H&r block free efile 2011 Si los paga el vendedor, son gastos de la venta y reducen la cantidad generada por la venta. H&r block free efile 2011 Si los paga el comprador, se incluyen en la base del costo de los bienes. H&r block free efile 2011 Aumento del alquiler debido a impuestos sobre bienes raíces más altos. H&r block free efile 2011   Si su arrendador aumenta su alquiler en forma de recargo tributario (surcharge) debido a un aumento de los impuestos sobre bienes raíces, no puede deducir dicho aumento como impuesto. H&r block free efile 2011 Cuotas de la asociación de propietarios de vivienda. H&r block free efile 2011   Estos cargos no se pueden deducir porque son gravados por la asociación de propietarios de vivienda y no por el gobierno estatal o local. H&r block free efile 2011 Impuestos sobre Bienes Muebles El impuesto sobre bienes muebles es deducible si es un impuesto estatal o local que: Se cobra sobre bienes muebles, Se basa únicamente en el valor de los bienes muebles y Se cobra anualmente, aunque se pague más o menos una vez al año. H&r block free efile 2011 Se puede considerar que un impuesto que reúna los requisitos anteriores ha sido cobrado sobre bienes muebles aunque sea para el ejercicio de un privilegio. H&r block free efile 2011 Por ejemplo, un impuesto anual basado en el valor reúne los requisitos como impuesto sobre bienes muebles, aunque se denomine un cargo de registro y sea para el privilegio de registrar automóviles o utilizarlos en las carreteras. H&r block free efile 2011 Si el impuesto se basa parcialmente en el valor y parcialmente en otros criterios, puede reunir los requisitos en parte. H&r block free efile 2011 Ejemplo. H&r block free efile 2011 El estado en el que vive cobra un impuesto anual del 1% del valor, más 50 centavos por quintal (cien libras de peso) de un vehículo por el registro del mismo. H&r block free efile 2011 Usted pagó $32 basados en el valor ($1,500) y peso (3,400 libras) de su automóvil. H&r block free efile 2011 Puede deducir $15 (1% x $1,500) como un impuesto sobre bienes muebles, ya que esa parte se basa en el valor. H&r block free efile 2011 Los $17 restantes ($0. H&r block free efile 2011 50 x 34), basados en el peso, no se pueden deducir. H&r block free efile 2011 Impuestos y Cargos que no Puede Deducir Muchos impuestos del gobierno federal, estatal y local no son deducibles porque no pertenecen a las categorías mencionadas anteriormente. H&r block free efile 2011 Otros impuestos y cargos, tales como los impuestos federales sobre los ingresos, no son deducibles debido a que la ley tributaria prohibe específicamente la deducción de éstos. H&r block free efile 2011 Vea la Tabla 22-1. H&r block free efile 2011 Los impuestos y cargos que generalmente no se pueden deducir incluyen los siguientes: Impuestos sobre la nómina. H&r block free efile 2011 Esto incluye los impuestos del Seguro Social, Medicare e impuestos sobre la jubilación ferroviaria retenidos de su paga. H&r block free efile 2011 No obstante, una mitad del impuesto que usted paga sobre el trabajo por cuenta propia es deducible. H&r block free efile 2011 Asimismo, es posible que los impuestos del Seguro Social y otros impuestos laborales sobre la nómina que usted paga sobre el salario de un empleado doméstico se puedan incluir en los gastos médicos deducibles o en los gastos del cuidado de hijos que le permitan reclamar el crédito por gastos del cuidado de menores y dependientes. H&r block free efile 2011 Para más información, vea los capítulos 21 y 32. H&r block free efile 2011 Impuestos sobre caudales hereditarios, herencias, legados o sucesiones. H&r block free efile 2011 No obstante, puede deducir la parte del impuesto sobre la herencia atribuible al ingreso proveniente de un difunto si usted, como beneficiario, tiene que incluir dicho ingreso en su propio ingreso bruto. H&r block free efile 2011 En este caso, deduzca el impuesto sobre la herencia como deducción miscelánea no sujeta al límite del 2% del ingreso bruto ajustado. H&r block free efile 2011 Para más información, vea la Publicación 559, Survivors, Executors, and Administrators (Sobrevivientes, albaceas y administradores), en inglés. H&r block free efile 2011 Impuestos federales sobre los ingresos. H&r block free efile 2011 Incluye impuestos sobre los ingresos retenidos de su paga. H&r block free efile 2011 Multas y sanciones. H&r block free efile 2011 No puede deducir multas y sanciones pagadas a un gobierno por la violación de alguna ley, incluidas cantidades afines de garantía que haya perdido. H&r block free efile 2011 Impuestos sobre donaciones. H&r block free efile 2011 Cargos por licencias. H&r block free efile 2011 No puede deducir cargos por licencias para propósitos personales (cargos por licencia matrimonial, licencias para conducir y permiso para perros). H&r block free efile 2011 Impuestos per cápita. H&r block free efile 2011 No puede deducir los impuestos per cápita estatales o locales. H&r block free efile 2011 Muchos impuestos y cargos que no se enumeraron anteriormente tampoco pueden ser deducidos, a menos que sean gastos ordinarios y necesarios de una actividad comercial o una actividad que genere ingresos. H&r block free efile 2011 Para otros cargos que no se pueden deducir, vea Cantidades Relacionadas con Bienes Raíces que no Puede Deducir , anteriormente. H&r block free efile 2011 Dónde se Anotan las Deducciones Los impuestos se deducen en los siguientes anexos: Impuestos estatales y locales sobre los ingresos. H&r block free efile 2011    Estos impuestos se deducen en la línea 5 del Anexo A (Formulario 1040), aunque su única fuente de ingresos sea de negocios, alquileres o regalías. H&r block free efile 2011 Marque el recuadro a en la línea 5. H&r block free efile 2011 Impuestos generales sobre las ventas. H&r block free efile 2011   Los impuestos sobre las ventas se deducen en la línea 5 del Anexo A (Formulario 1040). H&r block free efile 2011 Usted tiene que marcar el recuadro b en la línea 5. H&r block free efile 2011 Si elige deducir estos impuestos, no puede deducir impuestos estatales y locales sobre los ingresos en el recuadro a de la línea 5 del Anexo A (Formulario 1040). H&r block free efile 2011 Impuestos extranjeros sobre los ingresos. H&r block free efile 2011   Por lo general, los impuestos que paga a un país extranjero o una posesión (territorio no autónomo) estadounidense pueden ser reclamados como una deducción detallada en la línea 8 del Anexo A (Formulario 1040) o como un crédito a su favor para su impuesto sobre el ingreso de los EE. H&r block free efile 2011 UU. H&r block free efile 2011 en la línea 47 del Formulario 1040. H&r block free efile 2011 Para reclamar el crédito, es posible que tenga que llenar y adjuntar el Formulario 1116, en inglés. H&r block free efile 2011 Para más información, vea el capítulo 37 de esta publicación, las Instrucciones del Formulario 1040 o la Publicación 514, estos dos últimos en inglés. H&r block free efile 2011 Impuestos sobre bienes raíces e impuestos sobre bienes muebles. H&r block free efile 2011    Los impuestos sobre bienes raíces e impuestos sobre bienes muebles se anotan en las líneas 6 y 7, respectivamente, del Anexo A (Formulario 1040), a menos que se paguen sobre bienes utilizados en su negocio. H&r block free efile 2011 En tal caso, se anotan en el Anexo C, Anexo C-EZ o Anexo F (Formulario 1040). H&r block free efile 2011 Los impuestos sobre propiedad que genere ingresos de alquiler o de regalías se anotan en el Anexo E (Formulario 1040). H&r block free efile 2011 Impuestos sobre el trabajo por cuenta propia. H&r block free efile 2011    Deduzca la mitad de su impuesto sobre el trabajo por cuenta propia en la línea 27 del Formulario 1040. H&r block free efile 2011 Otros impuestos. H&r block free efile 2011    Todos los demás impuestos deducibles se anotan en la línea 8 del Anexo A (Formulario 1040). H&r block free efile 2011 Prev  Up  Next   Home   More Online Publications