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Free efile of state taxes 3. Free efile of state taxes   Exenciones Personales y por Dependientes Table of Contents Qué Hay de Nuevo Introduction Useful Items - You may want to see: ExencionesExenciones Personales Exenciones por Dependientes Hijo Calificado Pariente Calificado Eliminación gradual por fases de la exención Números de Seguro Social para DependientesNacimiento y fallecimiento en el año 2013. Free efile of state taxes Número de identificación personal del contribuyente del Servicio de Impuestos Internos. Free efile of state taxes Números de identificación del contribuyente en proceso de adopción. Free efile of state taxes Qué Hay de Nuevo Cantidad de la exención. Free efile of state taxes  La cantidad que puede deducir por cada exención ha aumentado de $3,800 en el año 2012 a $3,900 para el año 2013. Free efile of state taxes Eliminación gradual por fases de la exención. Free efile of state taxes  Usted pierde al menos parte del beneficio tributario de sus exenciones si su ingreso bruto ajustado es mayor que cierta cantidad. Free efile of state taxes Para el año 2013, esta cantidad es $150,000 para una persona casada que presenta la declaración separada, $250,000 para una persona que presenta la declaración como soltero, $275,000 para una persona que presenta la declaración como cabeza de familia y $300,000 para las personas casadas que presentan la declaración conjunta o para las personas que presentan la declaración como viudo que reúne los requisitos. Free efile of state taxes Vea Eliminación gradual por fases de la exención , más adelante. Free efile of state taxes Introduction En este capítulo se explicarán los siguientes temas: Exenciones personales: Usted, por lo general, puede tomar una exención por usted mismo y, si está casado, una en el caso de su cónyuge. Free efile of state taxes Exenciones por dependientes: Normalmente puede tomar una exención por cada uno de sus dependientes. Free efile of state taxes Un “dependiente” es su hijo calificado o pariente calificado. Free efile of state taxes Si usted tiene el derecho de reclamar una exención por un dependiente, ese dependiente no puede reclamar una exención personal en su propia declaración de impuestos. Free efile of state taxes Eliminación gradual por fases de la exención: Su deducción se reduce si su ingreso bruto ajustado es mayor que cierta cantidad. Free efile of state taxes Requisito del número de Seguro Social para dependientes: Usted tiene que anotar el número de Seguro Social (SSN, por sus siglas en inglés) de todo dependiente para el cual reclama una exención. Free efile of state taxes Deducción. Free efile of state taxes   Las exenciones reducen su ingreso tributable. Free efile of state taxes Puede deducir $3,900 por cada exención que reclama en el año 2013. Free efile of state taxes Pero, podría perder al menos parte de la cantidad en dólares de sus exenciones si su ingreso bruto ajustado es mayor que cierta cantidad. Free efile of state taxes Vea Eliminación gradual por fases de la exención , más adelante. Free efile of state taxes Cómo se pueden reclamar exenciones. Free efile of state taxes    La manera de reclamar una exención en su declaración de impuestos depende de qué formulario se utilice para presentar su declaración de impuestos. Free efile of state taxes    Si usted presenta el Formulario 1040EZ, la cantidad de la exención se suma a la cantidad de la deducción estándar y se anota el resultado en la línea 5. Free efile of state taxes    Si usted presenta el Formulario 1040A complete las líneas 6a a 6d. Free efile of state taxes El número total de exenciones que usted puede declarar es el total que aparece en el recuadro de la línea 6d. Free efile of state taxes También complete la línea 26. Free efile of state taxes   Si presenta el Formulario 1040, complete las líneas 6a a 6d. Free efile of state taxes El número de exenciones que puede reclamar es el total que aparece en el recuadro de la línea 6d. Free efile of state taxes También complete la línea 42. Free efile of state taxes Useful Items - You may want to see: Publicación 501 Exemptions, Standard Deduction, and Filing Information (Exenciones, deducción estándar e información para la presentación de la declaración), en inglés Formulario (e Instrucciones) 2120 Multiple Support Declaration (Declaración de manutención múltiple), en inglés 8332 Release/Revocation of Release of Claim to Exemption for Child by Custodial Parent (Renuncia/revocación a de la reclamación de la exención para un hijo de padres divorciados o separados), en inglés Exenciones Hay dos categorías de exenciones que usted puede tomar: Las personales (por usted y por su  cónyuge) y Aquéllas por dependientes. Free efile of state taxes Aunque la cantidad de exención para cada categoría es igual ($3,900 para 2013), los requisitos que corresponden son distintos para cada una. Free efile of state taxes Exenciones Personales Usualmente, usted puede declarar una exención por sí mismo y, si es casado, quizás una por su cónyuge. Free efile of state taxes Éstas se denominan “exenciones personales”. Free efile of state taxes Su Propia Exención Usted puede tomar una exención en su caso, a menos que otro contribuyente pueda reclamarlo como dependiente. Free efile of state taxes Si otro contribuyente tiene derecho a reclamarlo como dependiente, usted no puede reclamar una exención para si mismo aun cuando el otro contribuyente realmente no lo reclame a usted como dependiente. Free efile of state taxes Exención de su Cónyuge A su cónyuge nunca se le considera su dependiente. Free efile of state taxes Declaración conjunta. Free efile of state taxes   En una declaración conjunta usted puede reclamar una exención por usted y otra por su cónyuge. Free efile of state taxes Declaración por separado. Free efile of state taxes   Si usted presenta una declaración por separado, puede reclamar la exención de su cónyuge sólo si éste no tiene ingreso bruto, no presenta una declaración de impuestos y no era dependiente de otro contribuyente. Free efile of state taxes Éste será el caso aun si el otro contribuyente en realidad no reclama a su cónyuge como dependiente. Free efile of state taxes También será el caso si su cónyuge es extranjero no residente; en ese caso, para propósitos tributarios de los Estados Unidos su cónyuge no puede tener un ingreso bruto. Free efile of state taxes Tampoco presentar una declaración de impuestos ni ser dependiente de otro contribuyente. Free efile of state taxes Fallecimiento del cónyuge. Free efile of state taxes   Si su cónyuge falleció durante el año y usted presenta una declaración conjunta con el cónyuge fallecido, generalmente puede reclamar la exención de su cónyuge conforme a ciertas reglas que se acaban de explicar en la sección Declaración conjunta . Free efile of state taxes Si presenta la declaración por separado, quizás pueda reclamar la exención de su cónyuge conforme a las reglas explicadas en Declaración por separado . Free efile of state taxes   Si se volvió a casar durante el año, no podrá tomar una exención por su cónyuge fallecido. Free efile of state taxes   Si usted es cónyuge sobreviviente sin ingreso bruto y se vuelve a casar en el año en que falleció su cónyuge, puede ser reclamado como exención en la declaración por separado final de su cónyuge fallecido y también en la declaración por separado de su nuevo cónyuge para ese año. Free efile of state taxes Si presenta una declaración conjunta con su nuevo cónyuge, a usted lo pueden reclamar como exención sólo en esa declaración. Free efile of state taxes Cónyuge divorciado o separado. Free efile of state taxes   Si obtuvo un fallo final de divorcio o de manutención por separación durante el año, usted no puede tomar la exención de su ex cónyuge. Free efile of state taxes Esta regla es aplicable aun si usted proveyó toda la manutención de su ex cónyuge. Free efile of state taxes Exenciones por Dependientes A usted se le permite una exención por cada persona que pueda reclamar como dependiente. Free efile of state taxes Puede reclamar una exención por un dependiente aun cuando éste presente una declaración de impuestos. Free efile of state taxes El término “dependiente” significa: Un hijo calificado o Un pariente calificado. Free efile of state taxes Los términos “ Hijo Calificado ” y “ Pariente Calificado ” se definen más adelante. Free efile of state taxes Usted puede reclamar una exención por un hijo calificado o un pariente calificado únicamente si se satisfacen los tres requisitos siguientes: Requisito de Dependiente del Contribuyente. Free efile of state taxes Requisito de la Declaración Conjunta. Free efile of state taxes Requisito de Ciudadanía o Residencia. Free efile of state taxes Estos tres requisitos se explican en detalle más adelante. Free efile of state taxes Todos los requisitos para poder reclamar una exención de dependencia se resumen en la Tabla 3-1. Free efile of state taxes Dependiente al que no se le permite declarar su exención personal. Free efile of state taxes Si usted puede reclamar una exención por un dependiente suyo, dicho dependiente no puede reclamar su exención personal en su propia declaración de impuestos. Free efile of state taxes Esto es así aun cuando usted no reclame la exención por ese dependiente en su declaración. Free efile of state taxes Además, esto también es así si la exención por el dependiente en la declaración suya se reduce o se elimina conforme a la regla de la eliminación por fases, descrita bajo el tema titulado Eliminación gradual por fases de la exención , más adelante. Free efile of state taxes Amas de llave, criados o sirvientes. Free efile of state taxes   Si estas personas trabajan para usted, no puede declarar exenciones por ellas. Free efile of state taxes Crédito tributario por hijos. Free efile of state taxes   Usted podría tener derecho al crédito tributario por hijos basado en cada hijo calificado que tenga menos de 17 años de edad al final del año si usted reclama una exención por dicho hijo en su declaración. Free efile of state taxes Para más información, vea el capítulo 34. Free efile of state taxes Tabla 3-1. Free efile of state taxes Puntos Clave de los Requisitos para Reclamar la Exención por un Dependiente Precaución. Free efile of state taxes Esta tabla sirve sólo como un repaso de los requisitos. Free efile of state taxes Para más detalles, vea el resto de este capítulo. Free efile of state taxes Usted no puede reclamar ningún dependiente si usted (o su cónyuge, en el caso de que presenten una declaración conjunta), puede ser reclamado como dependiente de otro contribuyente. Free efile of state taxes   Usted no puede reclamar como dependiente a una persona casada que presente una declaración conjunta, a menos que esa declaración conjunta sea únicamente para solicitar un reembolso del impuesto retenido sobre el ingreso o el impuesto estimado pagado. Free efile of state taxes   Usted no puede reclamar a una persona como dependiente a menos que esa persona sea ciudadana, residente extranjero o nacional de los EE. Free efile of state taxes UU. Free efile of state taxes , o residente de Canadá o México. Free efile of state taxes 1  Usted no puede reclamar a una persona como dependiente, a menos que esa persona sea hijo calificado o pariente calificado suyo. Free efile of state taxes   Requisitos para Poder Ser Hijo Calificado Requisitos para Poder Ser Pariente Calificado El hijo tiene que ser su hijo o hija, hijastro o hijastra, hijo de crianza, hermano, hermana, medio hermano, media hermana, hermanastro, hermanastra o descendiente de cualquiera de éstos. Free efile of state taxes   El hijo tiene que tener: (a) menos de 19 años al terminar el año y ser menor que usted (o al cónyuge de usted, si presentan una declaración conjunta), (b) menos de 24 años al final del año, ser estudiante y ser menor que usted (o al cónyuge de usted, si presentan una declaración conjunta) o (c) cualquier edad si está total y permanentemente incapacitado. Free efile of state taxes   El hijo tiene que haber vivido con usted durante más de la mitad del año. Free efile of state taxes 2  El hijo no puede haber contribuido más de la mitad de su propia manutención durante el año. Free efile of state taxes   El hijo no va a presentar una declaración conjunta para el año (a menos que la declaración conjunta se presente sólo para solicitar un reembolso del impuesto retenido sobre el ingreso o el impuesto estimado pagado). Free efile of state taxes   La persona no puede ser el hijo calificado de usted ni el hijo calificado de ningún otro contribuyente. Free efile of state taxes    La persona tiene que estar (a) emparentada con usted de una de las maneras enumeradas bajo Parientes que no tienen que vivir con usted o (b) tiene que haber vivido con usted como miembro de su unidad familiar durante todo el año2 (y su relación no puede violar las leyes locales). Free efile of state taxes    El ingreso bruto anual de la persona tiene que ser menos de $3,900. Free efile of state taxes 3  Usted tiene que contribuir más de la mitad de la manutención total de la persona durante el año. Free efile of state taxes 4  Si el hijo reúne los requisitos para ser hijo calificado de más de una persona, usted tiene que ser la persona con derecho a reclamarlo como hijo calificado. Free efile of state taxes Vea el Requisito Especial para el Hijo Calificado de Más de una Persona para averiguar cuál persona es la persona que tiene el derecho de reclamar al hijo como hijo calificado. Free efile of state taxes   1Hay una excepción para ciertos hijos adoptivos. Free efile of state taxes 2Hay excepciones para ausencias temporales, los hijos que nacieron o murieron durante el año, los hijos de padres divorciados o separados (o padres que no viven juntos) e hijos secuestrados. Free efile of state taxes 3Hay una excepción si la persona está incapacitada y recibe ingresos de un taller protegido para el empleo de incapacitados. Free efile of state taxes 4Hay excepciones para acuerdos de manutención múltiple, hijos de padres divorciados o separados o (padres que no viven juntos) e hijos secuestrados. Free efile of state taxes Requisito de Dependiente del Contribuyente Si otra persona puede reclamarlo como dependiente, usted no puede reclamar a nadie más como dependiente. Free efile of state taxes Esto es así aun cuando tenga un hijo calificado o pariente calificado; no puede reclamar a tal persona como dependiente. Free efile of state taxes Si usted presenta una declaración conjunta y su cónyuge puede ser reclamado como dependiente por otra persona, ustedes dos no pueden reclamar la exención de ningún dependiente en su declaración conjunta. Free efile of state taxes Requisito de la Declaración Conjunta Por lo general, no puede reclamar una exención de dependencia de una persona casada si ésta presenta una declaración conjunta. Free efile of state taxes Excepción. Free efile of state taxes   Usted puede reclamar una excepción para una persona que presenta una declaración conjunta si esa persona y su cónyuge presentan la declaración únicamente para solicitar un reembolso del impuesto retenido sobre el ingreso o el impuesto estimado pagado. Free efile of state taxes Ejemplo 1. Free efile of state taxes Hijo que presenta una declaración conjunta. Free efile of state taxes Usted mantuvo a su hija de 18 años, la cual vivió con usted durante todo el año mientras el esposo de ella estaba en las Fuerzas Armadas. Free efile of state taxes El esposo ganó $25,000 en el año. Free efile of state taxes La pareja presenta una declaración conjunta. Free efile of state taxes Usted no puede tomar una exención por su hija. Free efile of state taxes Ejemplo 2. Free efile of state taxes Hijo que presenta una declaración conjunta únicamente para reclamar un reembolso del impuesto retenido. Free efile of state taxes Su hijo de 18 años y la esposa de éste, la cual tiene 17 años, tenían $800 de ingreso por concepto de salarios de trabajos a tiempo parcial y ningún otro ingreso. Free efile of state taxes A ninguno de los dos se le requiere presentar una declaración de impuestos. Free efile of state taxes Ellos no tienen hijos. Free efile of state taxes Los impuestos han sido retenidos de su paga; por lo tanto, presentan una declaración conjunta sólo para obtener un reembolso del impuesto retenido. Free efile of state taxes La excepción para el requisito de la declaración conjunta es aplicable, así que usted no pierde el derecho de reclamar una exención por su hijo y otra por la esposa de éste sólo porque ellos han presentado una declaración conjunta. Free efile of state taxes Puede reclamar exenciones por cada uno de ellos si cumple con todos los demás requisitos. Free efile of state taxes Ejemplo 3. Free efile of state taxes Hijo que presenta una declaración conjunta para reclamar un crédito tributario de oportunidad para los estadounidenses. Free efile of state taxes La situación es igual a la del Ejemplo 2, salvo que ningún impuesto fue retenido de los pagos de su hijo. Free efile of state taxes Ni a él ni a su esposa se les requiere presentar una declaración de impuestos. Free efile of state taxes Sin embargo, ellos presentan una declaración conjunta para reclamar un crédito tributario de oportunidad para los estadounidenses por $124 y recibir un reembolso por esa misma cantidad. Free efile of state taxes Debido a que el propósito para presentar la declaración es para solicitar el crédito tributario de oportunidad para los estadounidenses, ellos no la presentan únicamente para solicitar un reembolso del impuesto retenido sobre el ingreso o el impuesto estimado pagado. Free efile of state taxes La excepción del requisito de la declaración conjunta no es aplicable. Free efile of state taxes Usted no puede tomar una exención por ninguno de ellos. Free efile of state taxes Requisito de Ciudadanía o Residencia Usted no puede declarar a una persona como dependiente a menos que esa persona sea ciudadana, residente extranjero o nacional de los EE. Free efile of state taxes UU. Free efile of state taxes , o residente de Canadá o México. Free efile of state taxes No obstante, hay una excepción para ciertos hijos adoptivos, la cual se explica a continuación. Free efile of state taxes Excepción por un hijo adoptivo. Free efile of state taxes   Si usted es ciudadano estadounidense o nacional estadounidense que ha adoptado legalmente a un hijo que no es ciudadano, extranjero residente ni nacional estadounidense, se satisface este requisito si el hijo vivió con usted como miembro de su unidad familiar durante todo el año. Free efile of state taxes Esta excepción también corresponde si el hijo fue colocado en su hogar legalmente para una adopción legítima. Free efile of state taxes Lugar de residencia de un hijo. Free efile of state taxes   Los hijos, por regla general, son ciudadanos o residentes del país de sus padres. Free efile of state taxes   Si usted era de ciudadanía estadounidense cuando nació su hijo, el hijo puede ser de ciudadanía estadounidense aun cuando el otro padre o madre sea extranjero no residente y el hijo haya nacido en un país extranjero. Free efile of state taxes Si es así, se satisface este requisito. Free efile of state taxes Lugar de residencia de estudiantes extranjeros. Free efile of state taxes   Los estudiantes extranjeros que se encuentren en este país conforme a un programa calificado internacional de intercambio educativo y vivan en hogares estadounidenses durante un período temporal, por lo general no son residentes de los Estados Unidos. Free efile of state taxes Tampoco satisfacen el requisito de ciudadanía o residencia. Free efile of state taxes Usted no puede reclamar exenciones por ellos. Free efile of state taxes No obstante, si dejó que un estudiante extranjero viviera en su hogar, tal vez pueda tomar una deducción por concepto de donaciones caritativas. Free efile of state taxes Vea Gastos Pagados a Nombre de un Estudiante que Vive con Usted , en el capítulo 24. Free efile of state taxes Nacionales estadounidenses. Free efile of state taxes   Un “nacional estadounidense” es una persona que, a pesar de no ser ciudadano estadounidense, debe su lealtad a los Estados Unidos. Free efile of state taxes Los nacionales estadounidenses incluyen a los residentes de la Samoa Estadounidense y de las Islas Marianas del Norte que optaron por tener nacionalidad estadounidense en vez de hacerse ciudadanos de los Estados Unidos. Free efile of state taxes Hijo Calificado Hay cinco requisitos que tienen que cumplirse para que un hijo pueda ser hijo calificado. Free efile of state taxes Estos cinco requisitos son: Parentesco, Edad, Residencia, Manutención y Declaración Conjunta. Free efile of state taxes A continuación se explican dichos requisitos. Free efile of state taxes Si el hijo reúne los cinco requisitos para ser hijo calificado de más de una persona, se aplicará un requisito especial para determinar cuál persona puede tratar al hijo como hijo calificado. Free efile of state taxes Vea Requisito Especial para el Hijo Calificado de Más de una Persona , más adelante. Free efile of state taxes Requisito de Parentesco Para cumplir este requisito, un hijo tiene que ser: Su hijo o hija, hijastro o hijastra, hijo de crianza o un descendiente de cualquiera de éstos (por ejemplo, su nieto) o Su hermano, hermana, medio hermano, media hermana, hermanastro, hermanastra o un descendiente de cualquiera de éstos (por ejemplo, su sobrino o sobrina). Free efile of state taxes Hijo adoptivo. Free efile of state taxes   A un hijo adoptivo se le trata siempre como hijo propio. Free efile of state taxes El término “hijo adoptivo” se refiere a un hijo que fue colocado en su hogar legalmente para su adopción legítima. Free efile of state taxes Hijo de crianza. Free efile of state taxes   Un “hijo de crianza” es aquella persona que ha sido colocada en su hogar por una agencia autorizada para la colocación de hijos o por decisión, fallo u otra orden de cualquier tribunal de jurisdicción competente. Free efile of state taxes Requisito de Edad Para cumplir este requisito, un hijo tiene que ser: Menor de 19 años de edad al final del año y ser menor que usted (o su cónyuge, si presentan una declaración conjunta), Un estudiante menor de 24 años de edad al final del año y ser menor que usted (o que el cónyuge de usted, si presentan una declaración conjunta) o Total y permanentemente incapacitado en cualquier momento del año, sin que importe la edad. Free efile of state taxes Ejemplo. Free efile of state taxes Su hijo cumplió 19 años de edad el 10 de diciembre. Free efile of state taxes A no ser que estuviera total y permanentemente incapacitado o fuera un estudiante, su hijo no satisface el requisito de edad porque no tenía menos de 19 años al final del año. Free efile of state taxes El hijo tiene que ser menor que usted o su cónyuge. Free efile of state taxes   Para poder ser hijo calificado, un hijo que no está total y permanentemente incapacitado tiene que ser menor que usted. Free efile of state taxes Sin embargo, si es casado que presenta una declaración conjunta, su hijo tiene que ser menor que usted o que el cónyuge de usted pero no tiene que ser menor que ambos cónyuges. Free efile of state taxes Ejemplo 1: Hijo que no es menor que usted o su cónyuge. Free efile of state taxes Su hermano de 23 años, que es un estudiante y no es casado, vive con usted y su cónyuge. Free efile of state taxes El no está incapacitado. Free efile of state taxes Usted y su cónyuge tienen ambos 21 años de edad y presentan una declaración conjunta. Free efile of state taxes Su hermano no es su hijo calificado porque no es menor que usted o el cónyuge de usted. Free efile of state taxes Ejemplo 2: Hijo que es menor que el cónyuge de usted pero no es menor que usted. Free efile of state taxes Los hechos son iguales a los del Ejemplo 1, excepto que su cónyuge tiene 25 años. Free efile of state taxes Como su hermano es menor que su cónyuge, y usted y su cónyuge van a presentar una declaración conjunta, su hermano es su hijo calificado, aunque él no sea menor que usted. Free efile of state taxes Definición del término “estudiante”. Free efile of state taxes   Para reunir los requisitos para considerarse estudiante, durante algún momento de 5 meses del año natural, sean cuales sean, su hijo tiene que cumplir uno de los siguientes requisitos: Un estudiante a tiempo completo en una escuela que tenga un personal docente permanente, un programa de estudios y la asistencia fija de un estudiantado matriculado a tiempo completo o Un estudiante que asiste a tiempo completo a un curso de capacitación agrícola en el terreno ofrecido por una escuela que sea del tipo que se describe en el apartado (1) anteriormente, o que asiste a un curso de este tipo ofrecido por una agencia del estado, condado o gobierno local. Free efile of state taxes Los 5 meses naturales no tienen que ser consecutivos. Free efile of state taxes Estudiante a tiempo completo. Free efile of state taxes   Se entiende por “estudiante a tiempo completo” el estudiante matriculado por el número de horas y cursos que el “establecimiento docente” (escuela) considere como asistencia a tiempo completo. Free efile of state taxes Definición del término “escuela”. Free efile of state taxes   El término “escuela” abarca escuelas primarias, escuelas secundarias de primer o segundo ciclo (junior/senior high schools), escuelas universitarias (colleges), universidades o escuelas politécnicas, profesionales e industriales. Free efile of state taxes Sin embargo, este término no abarca los cursos de capacitación en el empleo, los centros de enseñanza por correspondencia o las escuelas que ofrecen cursos sólo por Internet. Free efile of state taxes Estudiantes de escuela superior vocacional. Free efile of state taxes   Los estudiantes de escuelas superiores vocacionales que trabajan en “empleos de cooperación” (co-op) en industrias privadas como parte de la capacitación práctica y en el aula de un curso de estudio fijo de una escuela se consideran estudiantes a tiempo completo. Free efile of state taxes Total y permanentemente incapacitado. Free efile of state taxes   Se considera que su hijo está total y permanentemente incapacitado si ambas condiciones siguientes le corresponden: El hijo no puede dedicarse a ninguna actividad remunerada de mayor importancia a causa de una condición física o mental. Free efile of state taxes Un médico determina que dicha condición ha durado u opina que va a durar continuamente durante por lo menos un año o que puede terminar en la muerte del hijo. Free efile of state taxes Requisito de Residencia Para satisfacer este requisito, su hijo tiene que haber vivido con usted durante más de la mitad del año. Free efile of state taxes Hay excepciones para ausencias temporales, hijos que nacieron o murieron ese año, hijos secuestrados e hijos de padres divorciados o separados. Free efile of state taxes Ausencias temporales. Free efile of state taxes   Se considera que su hijo ha vivido con usted durante períodos de tiempo cuando uno de ustedes, o ambos, se ausentan temporalmente debido a circunstancias especiales, tales como: Enfermedad, Estudios, Negocios, Vacaciones o Servicio militar. Free efile of state taxes Su hijo también se considera que vivió con usted durante todo período de tiempo en que haya estado recluido en el hospital después de su nacimiento si el hijo, de no haber estado recluido, hubiera vivido con usted durante ese período de tiempo. Free efile of state taxes Fallecimiento o nacimiento de un hijo. Free efile of state taxes   Se considera que un hijo que nació o falleció durante el año vivió con usted durante más de la mitad del año si su hogar fue el hogar del hijo por más de la mitad del período de tiempo en el cual estuvo vivo ese año. Free efile of state taxes Hijo que nació vivo. Free efile of state taxes   Usted quizás pueda declarar una exención si su hijo nació vivo durante el año aun si el hijo vivió sólo por un momento. Free efile of state taxes La ley estatal o local tiene que tratar al hijo como si hubiera nacido vivo. Free efile of state taxes Tiene que haber prueba de un nacimiento viable (vivo) demostrado en un documento oficial, tal como un acta de nacimiento. Free efile of state taxes El hijo tiene que ser su hijo calificado o su pariente calificado y también se tienen que satisfacer todos los demás requisitos para que pueda reclamar una exención de dependencia por él o ella. Free efile of state taxes Hijo que nació muerto. Free efile of state taxes   Usted no puede declarar una exención por un hijo que nació muerto. Free efile of state taxes Hijos secuestrados. Free efile of state taxes   Usted puede considerar que su hijo ha satisfecho el requisito de residencia, aun si el hijo ha sido secuestrado. Free efile of state taxes Vea la Publicación 501, Exemptions, Standard Deduction, and Filing Information (Exenciones, deducción estandar e información para la presentación de la declaración), en inglés, para detalles. Free efile of state taxes Hijos de padres divorciados o separados (o padres que no viven juntos). Free efile of state taxes   En la mayoría de los casos, debido al requisito de residencia, un hijo de padres divorciados o separados es el hijo calificado del padre o de la madre con custodia. Free efile of state taxes Sin embargo, el hijo será tratado como el hijo calificado del padre o de la madre que no tiene custodia si se cumplen las cuatro condiciones que se mencionan a continuación: Los padres: Están divorciados o legalmente separados por medio de un fallo de divorcio o de manutención por separación judicial, Están separados conforme a un acuerdo escrito de separación o No vivieron juntos en ningún momento durante los últimos 6 meses del año, aunque no estén o no hayan estado casados. Free efile of state taxes El hijo recibió de sus padres más de la mitad de la manutención total para el año. Free efile of state taxes Uno o ambos padres tienen la custodia del hijo durante más de la mitad del año natural. Free efile of state taxes Cualquiera de las siguientes afirmaciones es cierta: El padre o la madre que tiene custodia firma una declaración por escrito, la cual se explica más adelante, afirmando que él o ella no declarará al hijo como dependiente para el año, y el padre o la madre que no tiene custodia adjunta esta declaración escrita a su declaración de impuestos. Free efile of state taxes (Si el fallo o acuerdo entró en vigencia después de 1984 y antes de 2009, vea Fallo de divorcio o acuerdo de separación dictados después de 1984 y antes de 2009 , más adelante. Free efile of state taxes Si el fallo o acuerdo entró en vigencia después de 2008, vea Fallo de divorcio o acuerdo de separación dictado después de 2008 , más adelante). Free efile of state taxes Un fallo de divorcio o de manutención por separación judicial o un acuerdo escrito de separación vigentes antes de 1985, y que corresponda al año 2013, dispone que el padre o la madre que no tiene custodia puede reclamar al hijo como dependiente, el fallo o acuerdo no se cambió después de 1984 para decir que el padre o la madre que no tiene custodia no puede reclamar al hijo como dependiente, y que el padre o la madre que no tiene custodia contribuye por lo menos $600 de la manutención del hijo durante el año. Free efile of state taxes Padre o madre con custodia y padre o madre sin custodia. Free efile of state taxes   El padre o madre que tiene custodia es aquél o aquélla con quien el hijo convivió la mayor cantidad de noches durante el año. Free efile of state taxes El otro padre o madre es aquél o aquélla sin custodia. Free efile of state taxes   Si los padres se divorciaron o se separaron durante el año y el hijo vivió con ambos antes de la separación, el padre o la madre con custodia es aquél o aquélla con quien el hijo vivió la mayor cantidad de noches el resto de ese mismo año. Free efile of state taxes   Se considera que un hijo vivió con su padre o madre por una noche si el hijo durmió: En el hogar de ese padre o madre, a pesar de que el padre o la madre no esté presente o En compañía de su padre o madre, cuando el hijo no duerme en el hogar de su padre o madre (por ejemplo, cuando toman vacaciones juntos). Free efile of state taxes Igual cantidad de noches. Free efile of state taxes    Si el hijo vivió con su padre o madre por igual cantidad de noches durante el año, el padre o la madre con custodia es aquél que tiene el mayor ingreso bruto ajustado (AGI, por sus siglas en inglés). Free efile of state taxes Diciembre 31. Free efile of state taxes   Se considera que la noche del 31 de diciembre es parte del año en el cual esa noche comienza. Free efile of state taxes Por ejemplo, la noche del 31 de diciembre de 2013 es parte del año 2013. Free efile of state taxes Hijo emancipado. Free efile of state taxes   Si un hijo está emancipado según la ley estatal, se considera que el hijo no vivió con su padre o madre. Free efile of state taxes Vea el Ejemplo 5 y el Ejemplo 6. Free efile of state taxes Ausencias. Free efile of state taxes   Si en una noche en particular un hijo no vivió con su padre o madre (porque, por ejemplo, pasó la noche en la casa de un amigo), se considera que el hijo vivió esa noche con el padre o la madre con quien normalmente hubiera vivido esa noche excepto por esta ausencia. Free efile of state taxes Si no puede determinarse con cuál de los padres el hijo normalmente hubiera vivido o si el hijo no hubiese vivido esa noche con su padre o con su madre, para esa noche se considera que el hijo no vivió con su padre ni con su madre. Free efile of state taxes Padres que trabajan durante la noche. Free efile of state taxes   Si, por razón del horario de trabajo del padre o la madre, un hijo vive por mayor cantidad de días pero no las noches con el padre o la madre que trabaja durante la noche, ese padre o esa madre se considera el padre o la madre con custodia. Free efile of state taxes Durante la jornada escolar, se considera que el hijo vive en la residencia primaria que aparece indicada en los registros de la escuela. Free efile of state taxes Ejemplo 1: Hijo que vive con su padre o su madre por la mayor cantidad de noches. Free efile of state taxes Usted y el padre o la madre de su hijo están divorciados. Free efile of state taxes En el año 2013, su hijo vivió con usted por 210 noches y con su otro padre o madre por 155 noches. Free efile of state taxes Usted tiene la custodia de su hijo. Free efile of state taxes Ejemplo 2: Hija en campamento. Free efile of state taxes En el año 2013, su hija vivió con cada padre o madre en semanas alternas. Free efile of state taxes En el verano participó por seis semanas en el campamento de verano. Free efile of state taxes Durante su estadía en el campamento, se considera que ella vivió con usted por 3 semanas y con su padre o madre, su ex cónyuge, por 3 semanas porque ésos serían los períodos que ella hubiese vivido con cada uno de ustedes de no haber participado en el campamento de verano. Free efile of state taxes Ejemplo 3: Hijo que vivió con su padre y su madre por igual cantidad de días. Free efile of state taxes Su hijo vivió con usted 180 noches durante el año y vivió la misma cantidad de noches con su otro padre o madre, el ex cónyuge de usted. Free efile of state taxes Su ingreso bruto ajustado es $40,000. Free efile of state taxes El ingreso bruto ajustado de su ex cónyuge es $25,000. Free efile of state taxes Se le considera a usted como el padre o la madre con custodia de su hijo porque tiene el mayor ingreso bruto ajustado. Free efile of state taxes Ejemplo 4: Hijo que vive con su padre o madre pero el otro padre o madre está viviendo allí. Free efile of state taxes Normalmente su hijo vive con usted durante la semana y con su otro padre o madre, el ex cónyuge de usted, cada otro fin de semana. Free efile of state taxes Usted se enferma y lo hospitalizan. Free efile of state taxes El otro padre o madre vive en la casa de usted con su hijo por 10 días consecutivos mientras usted está hospitalizado. Free efile of state taxes Se considera que su hijo vivió con usted durante el período de 10 días en que usted estaba en el hospital porque su hijo vivió en su hogar. Free efile of state taxes Ejemplo 5: Hijo emancipado en el mes de mayo. Free efile of state taxes Cuando su hijo cumplió 18 años de edad en el mes de mayo de 2013, está emancipado según la ley del estado donde vive. Free efile of state taxes Por lo tanto, se considera que él no vivió con su padre o madre por más de la mitad del año. Free efile of state taxes El requisito especial para hijos de padres divorciados o separados no es aplicable. Free efile of state taxes Ejemplo 6: Hijo emancipado en el mes de agosto. Free efile of state taxes Su hija vive con usted desde el 1 de enero de 2013 hasta el 31 de mayo de 2013 y vive con su otro padre o madre, el ex cónyuge de usted, desde el 1 de junio de 2013 hasta el final de año. Free efile of state taxes Ella cumple 18 años de edad y será emancipada según la ley estatal el 1 de agosto de 2013. Free efile of state taxes Como se considera que ella no vivió con su padre o madre a partir del 1 de agosto, será tratada como si hubiera vivido con usted la mayor cantidad de noches del año 2013. Free efile of state taxes Usted es el padre o la madre que tiene custodia. Free efile of state taxes Declaración escrita. Free efile of state taxes    El padre o la madre con custodia puede usar el Formulario 8332 o una declaración similar (que contenga la misma información requerida por el formulario) para hacer la declaración escrita a fin de ceder la exención al padre o a la madre sin custodia. Free efile of state taxes El padre o la madre sin custodia tiene que adjuntar el formulario o declaración escrita a su declaración de impuestos. Free efile of state taxes   La exención puede otorgarse por 1 año, por un número de años especificados (por ejemplo, años alternos), o por todos los años futuros (subsiguientes), como se especifique en la declaración. Free efile of state taxes Fallo de divorcio o acuerdo de separación dictados después de 1984 y antes de 2009. Free efile of state taxes   Si el fallo de divorcio o de manutención por separación judicial entró en vigencia después de 1984 y antes de 2009, el padre o la madre sin custodia quizás pueda adjuntar ciertas páginas correspondientes del fallo de divorcio o de manutención por separación judicial en lugar del Formulario 8332. Free efile of state taxes El fallo o acuerdo tiene que incluir las tres declaraciones siguientes: El padre o la madre sin custodia puede declarar al hijo como dependiente sin tener en cuenta condición alguna, tal como el pago de manutención. Free efile of state taxes El padre o la madre con custodia no declarará al hijo como dependiente para ese año. Free efile of state taxes Los años en los que el padre o la madre sin custodia (en vez del padre o de la madre con custodia), puede declarar al hijo como dependiente. Free efile of state taxes   El padre o la madre sin custodia tiene que adjuntar a su declaración de impuestos las siguientes páginas del fallo o acuerdo: La primera página (escriba el número de Seguro Social del otro padre en esta página). Free efile of state taxes Las páginas que incluyen toda la información identificada anteriormente en los puntos (1) al (3). Free efile of state taxes La página con la firma del otro padre o madre y la fecha del acuerdo. Free efile of state taxes Fallo de divorcio o acuerdo de separación dictado después de 2008. Free efile of state taxes   El padre o la madre sin custodia no puede adjuntar páginas del fallo de divorcio o acuerdo de separación en lugar del Formulario 8332 si el fallo o acuerdo entró en vigencia después de 2008. Free efile of state taxes El padre o la madre con custodia tiene que firmar el Formulario 8332 o una declaración similar cuyo único propósito es ceder la reclamación de exención del padre o de la madre con custodia en base de ese hijo, y el padre o la madre sin custodia tendrá que adjuntar a su declaración de impuestos una copia del formulario o de la declaración similar (que contenga la misma información requerida en el formulario). Free efile of state taxes El formulario o la declaración escrita tiene que indicar que el padre o la madre con custodia cede la reclamación de exención por el hijo sin condición alguna. Free efile of state taxes Por ejemplo, la cesión no puede otorgarse a condición de que el padre o la madre sin custodia pague la manutención del hijo. Free efile of state taxes El padre o la madre que no tiene custodia tiene que adjuntar la información requerida a su declaración de impuestos aunque haya sido presentada junto con una declaración de impuestos en un año anterior. Free efile of state taxes Revocación de la cesión a la reclamación de la exención. Free efile of state taxes   El padre o la madre con custodia puede revocar la cesión a la reclamación de la exención otorgada anteriormente al padre o a la madre sin custodia en el Formulario 8332 o en una declaración similar. Free efile of state taxes Para que la revocación sea vigente para el año 2013, el padre o la madre con custodia tiene que proveer (o hacer un esfuerzo razonable para proveer) un aviso por escrito de la revocación al padre o a la madre sin custodia en el año 2012 o antes. Free efile of state taxes El padre o la madre con custodia puede llenar la Parte III del Formulario 8332 para ese propósito y tiene que adjuntar una copia de la revocación a su declaración por cada año que reclame al hijo como dependiente debido a la revocación. Free efile of state taxes Padre o madre que se ha vuelto a casar. Free efile of state taxes   Si usted vuelve a casarse, se considera que la manutención provista por su nuevo cónyuge ha sido provista por usted. Free efile of state taxes Padres que nunca se casaron. Free efile of state taxes   Este requisito especial para padres divorciados o separados corresponde también a los padres que nunca se casaron y que vivieron separados en todo momento de los últimos seis meses del año. Free efile of state taxes Requisito de Manutención (Para Poder Ser un Hijo Calificado) Para satisfacer este requisito, el hijo no puede haber provisto más de la mitad de su propia manutención para el año. Free efile of state taxes Este requisito es distinto al requisito de manutención para poder ser pariente calificado, el cual se describe más adelante. Free efile of state taxes Sin embargo, para saber lo que se considera y lo que no se considera manutención, vea Requisito de Manutención (Para Poder Ser un Pariente Calificado) , más adelante. Free efile of state taxes Si no está seguro de si un hijo proveyó más de la mitad de su propia manutención, quizás le interese ver la Hoja de Trabajo 3-1. Free efile of state taxes Ejemplo. Free efile of state taxes Usted proveyó $4,000 para la manutención de su hijo de 16 años de edad para el año. Free efile of state taxes Él tiene un empleo de tiempo parcial y proveyó $6,000 para su propia manutención. Free efile of state taxes Él proveyó más de la mitad de su propia manutención para el año. Free efile of state taxes Él no es su hijo calificado. Free efile of state taxes Pagos y gastos del cuidado de hijos de crianza. Free efile of state taxes   Los pagos que usted recibe para la manutención de un hijo de crianza de una agencia autorizada para colocar a menores son considerados manutención provista por la agencia. Free efile of state taxes Igualmente, los pagos que usted recibe para la manutención de un hijo de crianza provistos por un estado o condado son considerados manutención procedente del estado o condado. Free efile of state taxes   Si usted no ejerce la profesión ni se dedica al negocio de proveer cuidado de crianza y los gastos no reembolsados que pagó de su propio bolsillo para el cuidado de un hijo de crianza se hicieron principalmente para el beneficio de una organización calificada para recibir donaciones caritativas deducibles, en ese caso los gastos son deducibles como donaciones caritativas, pero no son consideradas manutención que usted aportó. Free efile of state taxes Para más información sobre la deducción de donaciones caritativas, vea el capítulo 24. Free efile of state taxes Si sus gastos no reembolsados no son deducibles por concepto de donaciones caritativas, se consideran manutención que usted proveyó. Free efile of state taxes   Si se dedica al negocio o a la profesión de proveer cuidados de crianza, sus gastos no reembolsados no se consideran manutención provista por usted. Free efile of state taxes Ejemplo 1. Free efile of state taxes Lorenza, una hija de crianza, vivió con los Herrera durante los 3 últimos meses del año. Free efile of state taxes Los Herrera cuidaban a Lorenza porque querían adoptarla (aunque no fue colocada en su hogar para adopción). Free efile of state taxes No proveyeron cuidado en calidad de negocio u ocupación ni tampoco para beneficiar a la agencia que la colocó en su hogar. Free efile of state taxes Los gastos no reembolsados en los que han incurrido los Herrera no son deducibles como donaciones caritativas pero sí son considerados manutención que los Herrera aportaron a beneficio de Lorenza. Free efile of state taxes Ejemplo 2. Free efile of state taxes Usted proveyó $3,000 para la manutención de su hijo de crianza de 10 años de edad para el año. Free efile of state taxes El gobierno estatal proveyó una cantidad de $4,000, la cual se considera ayuda provista por el estado y no por el hijo. Free efile of state taxes Vea Manutención provista por el estado (bienestar social, cupones de alimentos, vivienda, etcétera) , más adelante. Free efile of state taxes Su hijo de crianza no proveyó más de la mitad de su propia manutención para el año. Free efile of state taxes Becas. Free efile of state taxes   Una beca recibida por un hijo que es estudiante no se tiene en cuenta al determinar si dicho hijo proveyó más de la mitad de su propia manutención. Free efile of state taxes Requisito de la Declaración Conjunta (Para Poder Ser un Hijo Calificado) Para satisfacer este requisito, el hijo no puede presentar una declaración conjunta para el año. Free efile of state taxes Excepción. Free efile of state taxes   Una excepción al requisito de la declaración conjunta es aplicable si su hijo calificado y el cónyuge de su hijo presentan una declaración conjunta únicamente para solicitar un reembolso del impuesto retenido sobre el ingreso o el impuesto estimado pagado. Free efile of state taxes Ejemplo 1. Free efile of state taxes Hija que presenta una declaración conjunta. Free efile of state taxes Usted mantuvo a su hija de 18 años, la cual vivió con usted durante todo el año mientras el esposo de ella estaba en las Fuerzas Armadas. Free efile of state taxes Él ganó $25,000 en el año. Free efile of state taxes La pareja presenta una declaración conjunta. Free efile of state taxes El hecho de que su hija y el esposo de ella presentan una declaración conjunta significa que no es su hija calificada. Free efile of state taxes Ejemplo 2. Free efile of state taxes Hijo que presenta una declaración conjunta únicamente para reclamar un reembolso del impuesto retenido sobre el ingreso. Free efile of state taxes Su hijo de 18 años y la esposa de éste, la cual tiene 17 años, tenían $800 de ingreso por concepto de salarios de trabajos a tiempo parcial y ningún otro ingreso. Free efile of state taxes A ninguno de los dos se le requiere presentar una declaración de impuestos. Free efile of state taxes Ellos no tienen hijos. Free efile of state taxes Los impuestos han sido retenidos de su paga; por lo tanto, presentan una declaración conjunta sólo para obtener un reembolso del impuesto retenido. Free efile of state taxes La excepción para el requisito de la declaración conjunta es aplicable, así que su hijo puede ser su hijo calificado si se cumplen los demás requisitos. Free efile of state taxes Ejemplo 3. Free efile of state taxes Hijo que presenta una declaración conjunta para reclamar un crédito tributario de oportunidad para los estadounidenses. Free efile of state taxes La situación es igual a la del Ejemplo 2 salvo que ningún impuesto fue retenido de la paga de su hijo. Free efile of state taxes Ni a él ni a su esposa se les requirió presentar una declaración de impuestos. Free efile of state taxes Sin embargo, ellos presentan una declaración conjunta para reclamar un crédito tributario de oportunidad para los estadounidenses de $124 y recibir un reembolso por esa misma cantidad. Free efile of state taxes Debido a que el propósito para presentar la declaración es para solicitar el crédito tributario de oportunidad para los estadounidenses, ellos no la presentan únicamente para solicitar un reembolso del impuesto retenido sobre el ingreso o el impuesto estimado pagado. Free efile of state taxes La excepción del requisito de la declaración conjunta no es aplicable, por lo tanto, su hijo no es un hijo calificado. Free efile of state taxes Requisito Especial para el Hijo Calificado de Más de una Persona Si su hijo calificado no es hijo calificado de otra persona, este requisito no le corresponde y usted no tiene que leer sobre este tema. Free efile of state taxes Esto es así también si su hijo no es hijo calificado de otra persona, excepto en el caso del cónyuge de usted con el o la cual usted presenta una declaración conjunta. Free efile of state taxes Si a un hijo se le trata como hijo calificado del padre o madre que no tiene la custodia conforme a las reglas para los hijos de padres divorciados (o separados o padres que no viven juntos) descritas anteriormente, vea Cómo se aplica este requisito especial a los padres divorciados o separados (o a padres que no viven juntos) , más adelante. Free efile of state taxes A veces, un hijo satisface los requisitos de parentesco, edad, residencia, manutención y declaración conjunta para poder ser un hijo calificado de más de una persona. Free efile of state taxes Aunque el hijo sea el hijo calificado de cada una de dichas personas, sólo una de ellas puede considerarlo calificado para obtener los siguientes beneficios tributarios (si reúne los requisitos de cada beneficio en cuestión) basado en dicho hijo: La exención por el hijo. Free efile of state taxes El crédito tributario por hijos. Free efile of state taxes El estado civil de cabeza de familia para efectos de la declaración. Free efile of state taxes El crédito por gastos de cuidado de hijos y dependientes. Free efile of state taxes La exclusión de los ingresos en el caso de los beneficios por cuidado de dependientes. Free efile of state taxes El crédito por ingreso del trabajo. Free efile of state taxes La otra persona en cuestión no puede tomar ninguno de esos beneficios basados en este hijo calificado. Free efile of state taxes Esto quiere decir que ustedes dos no pueden ponerse de acuerdo para dividir los beneficios entre los dos. Free efile of state taxes La otra persona no puede tomar ninguno de estos beneficios tributarios a menos que tenga un hijo calificado diferente. Free efile of state taxes Reglas de desempate. Free efile of state taxes   Para determinar cuál persona puede tratar al hijo como un hijo calificado para reclamar estos seis beneficios tributarios, las siguientes reglas de desempate aplican: Si sólo una de las dos personas es el padre o la madre del hijo, el hijo será tratado como el hijo calificado del padre o la madre. Free efile of state taxes Si los padres presentan una declaración conjunta el uno con el otro y pueden reclamar al hijo como hijo calificado, el hijo se trata como el hijo calificado de los padres. Free efile of state taxes Si los padres no presentan una declaración conjunta el uno con el otro, pero ambos padres reclaman al hijo como hijo calificado, el IRS tratará al hijo como hijo calificado del padre o la madre con el cual el hijo haya vivido por más tiempo durante el año. Free efile of state taxes Si el hijo vivió con su padre o la madre por igual cantidad de tiempo, el IRS tratará al hijo como el hijo calificado del padre o la madre que tenía el mayor ingreso bruto ajustado para ese año. Free efile of state taxes Si ningún padre o madre puede reclamar al hijo como hijo calificado, el hijo será tratado como el hijo calificado de la persona cuyo ingreso bruto ajustado sea mayor para ese año. Free efile of state taxes Si un padre o madre puede reclamar al hijo como hijo calificado pero ninguno lo reclama, el hijo será tratado como hijo calificado de la persona cuyo ingreso bruto ajustado sea mayor para ese año, pero sólo si esa persona tiene ingreso bruto ajustado mayor que el ingreso bruto ajustado del padre o la madre que pueda reclamar a dicho hijo. Free efile of state taxes Si los padres del hijo presentan una declaración conjunta el uno con el otro, esta regla se puede aplicar al dividir la combinación del ingreso bruto ajustado en partes iguales entre el padre y la madre. Free efile of state taxes Vea el Ejemplo 6. Free efile of state taxes   Sujeto a estas reglas de desempate, usted y la otra persona quizás puedan escoger cuáles de los dos reclamen al hijo como hijo calificado. Free efile of state taxes Ejemplo 1: Hija que vivió con su madre y abuela. Free efile of state taxes Usted y su hija Jacinta, de 3 años de edad, vivieron con la madre de usted durante todo el año. Free efile of state taxes Usted tiene 25 años de edad, es soltera y su ingreso bruto ajustado es $9,000. Free efile of state taxes El ingreso bruto ajustado de su madre es $15,000. Free efile of state taxes El padre de Jacinta no vivió con usted ni con su hija. Free efile of state taxes Usted no ha firmado el Formulario 8332 (o una declaración similar) para ceder la exención de la hija al padre o la madre sin custodia. Free efile of state taxes Jacinta es hija calificada tanto suya como de la madre de usted porque ella satisface los requisitos de parentesco, edad, residencia, manutención y declaración conjunta tanto para usted como para la madre de usted. Free efile of state taxes No obstante, sólo una de ustedes puede reclamar a su hija como dependiente. Free efile of state taxes Jacinta no es hija calificada de nadie más, incluyendo al padre. Free efile of state taxes Usted permite que su madre reclame a Jacinta. Free efile of state taxes Esto quiere decir que la madre de usted podrá reclamar a Jacinta como hija que reúne los requisitos para propósitos de los seis beneficios tributarios enumerados anteriormente si ella tiene derecho a reclamar estos beneficios (y usted no reclama a Jacinta como dependiente o hija calificada para cualquiera de dichos beneficios tributarios). Free efile of state taxes Ejemplo 2: El padre o la madre tiene un ingreso bruto ajustado mayor que el del abuelo o la abuela. Free efile of state taxes La situación es igual a la del Ejemplo 1 , salvo que el ingreso bruto ajustado de usted es $18,000. Free efile of state taxes Como el ingreso bruto ajustado de la madre de usted no es mayor al suyo, ella no puede reclamar a Jacinta. Free efile of state taxes Sólo usted puede reclamar a Jacinta. Free efile of state taxes Ejemplo 3: Dos personas declaran a la misma hija. Free efile of state taxes La situación es igual a la del Ejemplo 1 , salvo que tanto usted como su madre reclaman a Jacinta como hija calificada. Free efile of state taxes En este caso, usted como madre de la hija en cuestión será la única a la que se le permitirá reclamar a Jacinta como hija calificada. Free efile of state taxes El IRS rechazará la reclamación de su madre a los seis beneficios tributarios listados anteriormente a menos que ella tenga otro hijo calificado. Free efile of state taxes Ejemplo 4: Hijos calificados divididos entre dos personas. Free efile of state taxes La situación es igual a la del Ejemplo 1 , salvo que usted también tiene dos hijos menores que son hijos calificados tanto de usted como de su madre. Free efile of state taxes Sólo una de ustedes puede reclamar a cada hijo individualmente. Free efile of state taxes Sin embargo, si el ingreso bruto ajustado de la madre de usted es mayor que el suyo, usted puede permitir que la madre de usted reclame a uno o más de los hijos. Free efile of state taxes Por ejemplo, usted puede reclamar a uno de los hijos mientras que su madre puede reclamar a los otros dos. Free efile of state taxes Ejemplo 5: Contribuyente que es hija calificada. Free efile of state taxes La situación es igual a la del Ejemplo 1 , salvo que usted tiene sólo 18 años de edad y no contribuyó más de la mitad de su propia manutención para el año. Free efile of state taxes Esto significa que usted es la hija calificada de su madre. Free efile of state taxes Si ella puede reclamarla a usted como dependiente, entonces usted no puede reclamar a su hija como dependiente según el Requisito de Dependiente del Contribuyente , explicado anteriormente. Free efile of state taxes Ejemplo 6: Hijo que vive tanto con el padre como la madre y con la abuela. Free efile of state taxes La situación es igual a la del Ejemplo 1 , salvo que usted y el padre de su hija están casados el uno con el otro, viven con su hija y con la madre de usted y tienen un ingreso bruto ajustado de $20,000 en una declaración conjunta. Free efile of state taxes Si usted y su esposo no reclaman a su hija como hija calificada, la madre de usted la puede reclamar. Free efile of state taxes Aunque el ingreso bruto ajustado de su declaración conjunta, $20,000, es mayor que el ingreso bruto ajustado de la madre de usted de $15,000, se puede considerar, para este fin, que el ingreso bruto ajustado de usted es $10,000 y el de su cónyuge es $10,000. Free efile of state taxes Por lo tanto, el ingreso bruto ajustado de la madre de usted, $15,000, sería mayor que cualquier cantidad de ingresos brutos ajustados de cualquiera de los padres que podrían reclamar a su hija. Free efile of state taxes Ejemplo 7: Padres separados. Free efile of state taxes Usted, su esposo y su hijo de 10 años de edad vivieron en la misma vivienda hasta el 1 de agosto de 2013, fecha en la que su esposo se marchó de la casa. Free efile of state taxes Su hijo vivió con usted durante los meses de agosto y septiembre. Free efile of state taxes Durante el resto del año, su hijo vivió con su esposo, el padre del hijo. Free efile of state taxes Su hijo es hijo calificado tanto de usted como de su esposo ya que el hijo vivió con cada uno de ustedes durante más de la mitad del año y, además, satisfizo los requisitos de parentesco, edad, manutención y declaración conjunta para cada uno de ustedes. Free efile of state taxes Como usted y su esposo aún no se habían divorciado, separado legalmente o separado de acuerdo con un fallo de manutención por separación judicial escrito al finalizar el año, el requisito para padres divorciados o separados (o padres que no viven juntos) no aplica en este caso. Free efile of state taxes Usted y su esposo presentarán una declaración por separado. Free efile of state taxes Su esposo esta de acuerdo con dejar que usted trate al hijo como hijo calificado. Free efile of state taxes Esto quiere decir que, si su esposo no lo reclama como hijo calificado, usted puede reclamar a su hijo como hijo calificado para propósitos de la exención de dependencia, el crédito tributario por hijos y a la exclusión de los beneficios por cuidado de dependientes, si reúne los requisitos para cada uno de esos beneficios tributarios. Free efile of state taxes Sin embargo, usted no puede reclamar el estado civil de cabeza de familia porque usted y su esposo no vivieron separados durante los últimos 6 meses del año. Free efile of state taxes Por lo tanto, su estado civil para efectos de la declaración (el de usted) es casada que presenta la declaración por separado, así que no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo ni el crédito por gastos del cuidado de menores y dependientes. Free efile of state taxes Ejemplo 8: Padres separados declaran al mismo hijo. Free efile of state taxes La situación es igual a la del Ejemplo 7 , salvo que tanto usted como su esposo reclaman a su hijo como hijo calificado. Free efile of state taxes En este caso, sólo su esposo tiene el derecho de tratar a su hijo como hijo calificado. Free efile of state taxes Esto es así porque durante 2013, su hijo vivió con él durante más tiempo de lo que vivió con usted. Free efile of state taxes Si usted reclamó una exención o el crédito tributario por hijos, basado en su hijo, el IRS rechazará su reclamación a dichos beneficios tributarios. Free efile of state taxes Si usted no tiene otro hijo calificado o dependiente calificado, el IRS también rechazará su reclamación para la exclusión de los beneficios por cuidado de dependientes. Free efile of state taxes Además, ya que usted y su esposo no vivieron separados los últimos 6 meses del año, su esposo, para efectos de la declaración, no puede reclamar el estado civil de cabeza de familia. Free efile of state taxes Por lo tanto, su estado civil para efectos de la declaración es casado que presenta la declaración por separado, así que no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo ni el crédito por gastos del cuidado de menores y dependientes. Free efile of state taxes Ejemplo 9: Padres no casados. Free efile of state taxes Usted, su hijo de 5 años de edad y el padre de su hijo vivieron juntos durante todo el año. Free efile of state taxes Usted y el padre de su hijo no están casados. Free efile of state taxes Su hijo es hijo calificado de ambos porque satisfizo los requisitos de parentesco, edad, residencia, manutención y declaración conjunta para cada uno de ustedes. Free efile of state taxes Su ingreso bruto ajustado (AGI, por sus siglas en inglés) es $12,000 y el del padre de su hijo es $14,000. Free efile of state taxes El padre de su hijo está de acuerdo con que usted reclame a su hijo como hijo calificado. Free efile of state taxes Esto quiere decir que usted puede reclamarlo como hijo calificado para la exención de dependencia, crédito tributario por hijos, el estado civil de cabeza de familia para efectos de la declaración, el crédito por gastos del cuidado de menores y dependientes, la exclusión de los beneficios por cuidado de dependientes y el crédito por ingreso del trabajo si usted tiene derecho a reclamar cada uno de estos beneficios (y si el padre de su hijo no reclama a su hijo como dependiente o dependiente calificado para ninguno de dichos beneficios). Free efile of state taxes Ejemplo 10: Padres no casados que declaran al mismo hijo. Free efile of state taxes La situación es igual a la del Ejemplo 9 , salvo que tanto usted como el padre de su hijo reclaman a su hijo como hijo calificado. Free efile of state taxes En este caso, sólo el padre tiene el derecho de tratar a su hijo como hijo calificado. Free efile of state taxes Esto se debe a que el ingreso bruto ajustado del padre, $14,000, es mayor que el ingreso bruto ajustado de usted, $12,000. Free efile of state taxes Si usted reclamó una exención o el crédito tributario por hijos, basado en su hijo, el IRS rechazará su reclamación a dichos beneficios tributarios. Free efile of state taxes Si usted no tiene otro hijo calificado o dependiente calificado, el IRS también rechazará su reclamación para el crédito por ingreso del trabajo, el estado civil de cabeza de familia para efectos de la declaración y la exclusión de los beneficios por cuidado de dependientes. Free efile of state taxes Ejemplo 11: Hija que no vivió con un padre o madre. Free efile of state taxes Usted y su sobrina de 7 años de edad, la hija de su hermana, vivieron con la madre de usted durante todo el año. Free efile of state taxes Usted tiene 25 años de edad y su ingreso bruto ajustado es $9,300. Free efile of state taxes El ingreso bruto ajustado de su madre es $15,000. Free efile of state taxes Los padres de su sobrina declaran conjuntamente, tienen un ingreso bruto ajustado menor que $9,000 y no viven con usted ni con su hija. Free efile of state taxes Su sobrina es una hija calificada tanto de usted como de la madre de usted porque ella satisface los requisitos de parentesco, edad, residencia, manutención y declaración conjunta tanto de usted como para la madre de usted. Free efile of state taxes No obstante, sólo la madre de usted la puede tratar como hija calificada. Free efile of state taxes Esto es porque el ingreso bruto ajustado de la madre de usted, $15,000, es mayor que el de usted, $9,300. Free efile of state taxes Cómo se aplica este requisito especial a los padres divorciados o separados (o a padres que no viven juntos). Free efile of state taxes   Si a un hijo se le trata como el hijo calificado del padre o la madre que no tiene custodia conforme a los requisitos que se describen anteriormente para Hijos de padres divorciados o separados o padres que no viven juntos , sólo el padre o la madre sin custodia puede reclamar una exención y el crédito tributario por hijos basado en dicho hijo. Free efile of state taxes Sin embargo, el padre o la madre con la custodia, si reúne los requisitos, u otra persona que reúna los requisitos, puede reclamar al hijo como hijo calificado para el estado civil de cabeza de familia, crédito por gastos del cuidado de menores y dependientes, exclusión de los beneficios por cuidado de dependientes y el crédito por ingreso del trabajo. Free efile of state taxes Si el hijo es hijo calificado de más de una persona para estos beneficios tributarios, entonces las reglas de desempate determinan cuál persona puede tratar al hijo como hijo calificado. Free efile of state taxes Ejemplo 1. Free efile of state taxes Usted y su hijo de 5 años de edad vivieron todo el año con su madre, quien pagó todos los costos de mantener la vivienda. Free efile of state taxes Su ingreso bruto ajustado es $10,000. Free efile of state taxes El ingreso bruto ajustado de su madre es $25,000. Free efile of state taxes El padre de su hijo no vivió con usted ni con su hijo. Free efile of state taxes Conforme a los requisitos correspondientes a los hijos de padres divorciados o separados (o padres que no viven juntos), su hijo es tratado como hijo calificado del padre de su hijo, el cual puede reclamar una exención y el crédito tributario por hijos en el caso de dicho hijo. Free efile of state taxes Por lo tanto, usted no puede reclamar una exención ni el crédito tributario por hijos en el caso de su hijo. Free efile of state taxes Sin embargo, el padre de su hijo no puede reclamar a su hijo como hijo calificado para el estado civil de cabeza de familia, el crédito por gastos del cuidado de menores y dependientes, la exclusión de los beneficios por cuidado de dependientes ni el crédito por ingreso del trabajo. Free efile of state taxes Ni usted ni su madre tuvieron ningún gasto del cuidado de menores ni beneficios por cuidado de dependientes, por lo tanto, ninguna de ustedes puede reclamar el crédito por gastos de cuidado de menores ni la exclusión de los beneficios por cuidado de dependientes. Free efile of state taxes Pero, el hijo es hijo calificado de usted y su madre para el estado civil de cabeza de familia y el crédito por ingreso del trabajo, porque satisface los requisitos de parentesco, edad, residencia, manutención y declaración conjunta correspondientes tanto a usted como a su madre. Free efile of state taxes (Nota: El requisito de manutención no corresponde en el caso del crédito por ingreso del trabajo). Free efile of state taxes Sin embargo, usted acuerda dejar que su madre reclame a su hijo. Free efile of state taxes Esto significa que ella puede reclamarlo para el estado civil de cabeza de familia y el crédito por ingreso del trabajo si reúne los requisitos para los dos y usted no lo reclama como hijo calificado para el crédito por ingreso del trabajo. Free efile of state taxes (Ya que su madre pagó todos los costos de manutención de la vivienda, usted no puede reclamar el estado civil de cabeza de familia). Free efile of state taxes Ejemplo 2. Free efile of state taxes La situación es igual a la del Ejemplo 1 , salvo que el ingreso bruto ajustado de usted es $25,000 y el de su madre es $21,000. Free efile of state taxes La madre de usted no puede reclamar a su hijo como hijo calificado porque su ingreso bruto ajustado no es mayor que el suyo. Free efile of state taxes Ejemplo 3. Free efile of state taxes La situación es igual a la del Ejemplo 1 , salvo que usted y su madre reclaman a su hijo como hijo calificado para el crédito por ingreso del trabajo. Free efile of state taxes Su madre también puede reclamarlo como hijo calificado para el estado civil de cabeza de familia. Free efile of state taxes Usted, en calidad de madre del hijo, será la única que podrá reclamarlo como hijo calificado para el crédito por ingreso del trabajo. Free efile of state taxes El IRS rechazará la reclamación de su madre al crédito por ingreso del trabajo y al estado civil de cabeza de familia salvo que tenga otro hijo calificado. Free efile of state taxes Pariente Calificado Tiene que reunir cuatro requisitos para poder considerar a una persona pariente calificado suyo. Free efile of state taxes Estos requisitos son los siguientes: Requisito de no ser Hijo Calificado, Requisito de Miembro de la Unidad Familiar o de Parentesco, Requisito del Ingreso Bruto y Requisito de Manutención (para Poder Ser un Pariente Calificado). Free efile of state taxes Edad. Free efile of state taxes   A diferencia de un hijo calificado, un pariente calificado puede tener cualquier edad. Free efile of state taxes No existe ningún requisito de edad para un pariente calificado. Free efile of state taxes Hijos secuestrados. Free efile of state taxes   Usted quizás puede considerar a un hijo como su pariente calificado, aun si éste ha sido secuestrado. Free efile of state taxes Consulte la Publicación 501, para más detalles. Free efile of state taxes Hoja de Trabajo 3-1. Free efile of state taxes Hoja de Trabajo para Determinar Manutención Fondos que Pertenecen a la Persona que Usted Mantuvo       1. Free efile of state taxes Anote el total de los fondos que pertenecen a la persona que usted mantuvo, incluyendo ingresos recibidos (sujetos y no sujetos a impuestos) y préstamos durante el año, más la cantidad en cuentas de ahorros y otras cuentas al principio del año. Free efile of state taxes No incluya fondos provistos por el estado; en vez de eso, incluya dichas cantidades en la línea 23 1. Free efile of state taxes     2. Free efile of state taxes Anote la cantidad de la línea 1 que se utilizó para la manutención de la persona 2. Free efile of state taxes     3. Free efile of state taxes Anote la cantidad de la línea 1 que se utilizó para otros propósitos 3. Free efile of state taxes     4. Free efile of state taxes Anote la cantidad total en cuentas de ahorros y otras cuentas de la persona al final del año 4. Free efile of state taxes     5. Free efile of state taxes Sume las líneas 2 a 4. Free efile of state taxes (Este resultado debe ser igual a la cantidad de la línea 1). Free efile of state taxes 5. Free efile of state taxes     Gastos del Hogar Entero (donde vivió la persona que usted mantuvo)       6. Free efile of state taxes Alojamiento (Complete la línea 6a o 6b):         6a. Free efile of state taxes Anote la cantidad de alquiler pagado 6a. Free efile of state taxes       6b. Free efile of state taxes Anote el valor justo de alquiler de la vivienda. Free efile of state taxes Si la persona que usted mantuvo es dueña  de la vivienda, incluya esta cantidad también en la línea 21. Free efile of state taxes 6b. Free efile of state taxes     7. Free efile of state taxes Anote el total gastado en alimentos 7. Free efile of state taxes     8. Free efile of state taxes Anote el total gastado en servicios públicos (calefacción, luz, agua, etc. Free efile of state taxes , no incluido en la línea 6a o 6b) 8. Free efile of state taxes     9. Free efile of state taxes Anote el total gastado en reparaciones (no incluido en la línea 6a o 6b) 9. Free efile of state taxes     10. Free efile of state taxes Anote el total de otros gastos. Free efile of state taxes No incluya gastos de mantener la vivienda, como los intereses de una hipoteca, los impuestos sobre bienes raíces y el seguro. Free efile of state taxes 10. Free efile of state taxes     11. Free efile of state taxes Sume las líneas 6a a 10. Free efile of state taxes Este resultado es el total de los gastos de su hogar 11. Free efile of state taxes     12. Free efile of state taxes Anote el número total de personas que vivieron en el hogar 12. Free efile of state taxes     Gastos de la Persona que Usted Mantuvo       13. Free efile of state taxes Divida la línea 11 por la línea 12. Free efile of state taxes Ésta es la parte de los gastos del hogar correspondiente a la persona 13. Free efile of state taxes     14. Free efile of state taxes Anote el gasto total de ropa para esta persona 14. Free efile of state taxes     15. Free efile of state taxes Anote el gasto total de estudios para esta persona 15. Free efile of state taxes     16. Free efile of state taxes Anote el total de los gastos médicos y dentales no pagados ni reembolsados por seguro médico para esta persona 16. Free efile of state taxes     17. Free efile of state taxes Anote el gasto total de viajes y recreación para esta persona 17. Free efile of state taxes     18. Free efile of state taxes Anote el total de otros gastos para esta persona 18. Free efile of state taxes     19. Free efile of state taxes Sume las líneas 13 a 18. Free efile of state taxes El resultado es el costo total de la manutención para la persona durante todo el año 19. Free efile of state taxes     ¿Contribuyó la Persona Más de la Mitad de su Propia Manutención?       20. Free efile of state taxes Multiplique la línea 19 por el 50% (. Free efile of state taxes 50) 20. Free efile of state taxes     21. Free efile of state taxes Sume la cantidad de la línea 2 y la cantidad de la línea 6b, si la persona a quien usted mantuvo era dueño de la vivienda. Free efile of state taxes Ésta es la cantidad que la persona aportó para su propia manutención 21. Free efile of state taxes     22. Free efile of state taxes ¿Es la cantidad de la línea 21 mayor que la de la línea 20?   No. Free efile of state taxes Usted cumple el requisito de manutención para que la persona pueda ser su hijo calificado. Free efile of state taxes Si tal persona también satisface los otros requisitos para poder ser su hijo calificado, pare aquí; no complete las líneas 23 a 26. Free efile of state taxes De lo contrario, pase a la línea 23 y llene el resto de la hoja de trabajo para determinar si esta persona es su pariente calificado. Free efile of state taxes    Sí. Free efile of state taxes Usted no satisface el requisito de manutención para que esta persona pueda ser hijo calificado o pariente calificado. Free efile of state taxes Pare aquí. Free efile of state taxes        ¿Contribuyó Más de la Mitad de la Manutención?       23. Free efile of state taxes Anote la cantidad que otras personas contribuyeron para la manutención de la persona. Free efile of state taxes Incluya las cantidades proporcionadas por sociedades o agencias de bien
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Understanding Your CP187 Notice

You received this notice to remind you of the amount you owe in tax, penalty and interest.


What you need to do

  • Read your notice carefully ― it will explain how much money you owe on your taxes.

You may want to...


Answers to Common Questions

  • Am I charged interest on the money I owe?
    Yes, interest accrues on your unpaid balance until you pay it in full.

  • Do I receive a penalty if I cannot pay the full amount?
    Yes, you receive a late payment penalty.

  • What happens if I cannot pay the full amount I owe?
    You can arrange to make a payment plan with us if you cannot pay the full amount you owe.

  • How can I set up a payment plan?
    Call the toll-free number listed on the top right corner of your notice to discuss payment options or learn more about payment arrangements here.

  • What’s a Federal Tax Deposit Coupon Book? Do I need one?
    The coupon book allows you to make deposits at your bank of various business taxes such as income tax withholding, Social Security tax and Medicare tax collected from your employees’ pay. You can also make your tax liability deposits electronically through the Electronic Federal Tax Deposit System. If your employment taxes are less than $2500 each quarter, you can submit your employment tax payment with your Form 941, Employer’s QUARTERLY Federal Tax Return.

  •  


  • Tips for next year

    Consider filing your taxes electronically. Filing online can help you avoid mistakes and find credits and deductions for which you may qualify. In many cases, you can file free. Learn more about how to file electronically here.


    Understanding your notice

    Your notice may look different from the sample because the information contained in your notice is tailored to your situation.

    Notice CP187, Page 1

    Notice CP187, Page 2

    Notice CP187, Page 3

Page Last Reviewed or Updated: 09-Dec-2013

How to get help

  • Call the 1-800 number listed on the top right corner of your notice.
  • Authorize someone (e.g., accountant) to contact the IRS on your behalf using Form 2848.
  • See if you qualify for help from a Low Income Taxpayer Clinic.
     

The Free Efile Of State Taxes

Free efile of state taxes Publication 936 - Main Content Table of Contents Part I. Free efile of state taxes Home Mortgage InterestSecured Debt Qualified Home Special Situations Points Mortgage Insurance Premiums Form 1098, Mortgage Interest Statement How To Report Special Rule for Tenant-Stockholders in Cooperative Housing Corporations Part II. Free efile of state taxes Limits on Home Mortgage Interest DeductionHome Acquisition Debt Home Equity Debt Grandfathered Debt Table 1 Instructions How To Get Tax HelpLow Income Taxpayer Clinics Part I. Free efile of state taxes Home Mortgage Interest This part explains what you can deduct as home mortgage interest. Free efile of state taxes It includes discussions on points, mortgage insurance premiums, and how to report deductible interest on your tax return. Free efile of state taxes Generally, home mortgage interest is any interest you pay on a loan secured by your home (main home or a second home). Free efile of state taxes The loan may be a mortgage to buy your home, a second mortgage, a line of credit, or a home equity loan. Free efile of state taxes You can deduct home mortgage interest if all the following conditions are met. Free efile of state taxes You file Form 1040 and itemize deductions on Schedule A (Form 1040). Free efile of state taxes The mortgage is a secured debt on a qualified home in which you have an ownership interest. Free efile of state taxes Secured Debt and Qualified Home are explained later. Free efile of state taxes  Both you and the lender must intend that the loan be repaid. Free efile of state taxes Fully deductible interest. Free efile of state taxes   In most cases, you can deduct all of your home mortgage interest. Free efile of state taxes How much you can deduct depends on the date of the mortgage, the amount of the mortgage, and how you use the mortgage proceeds. Free efile of state taxes   If all of your mortgages fit into one or more of the following three categories at all times during the year, you can deduct all of the interest on those mortgages. Free efile of state taxes (If any one mortgage fits into more than one category, add the debt that fits in each category to your other debt in the same category. Free efile of state taxes ) If one or more of your mortgages does not fit into any of these categories, use Part II of this publication to figure the amount of interest you can deduct. Free efile of state taxes   The three categories are as follows. Free efile of state taxes Mortgages you took out on or before October 13, 1987 (called grandfathered debt). Free efile of state taxes Mortgages you took out after October 13, 1987, to buy, build, or improve your home (called home acquisition debt), but only if throughout 2013 these mortgages plus any grandfathered debt totaled $1 million or less ($500,000 or less if married filing separately). Free efile of state taxes Mortgages you took out after October 13, 1987, other than to buy, build, or improve your home (called home equity debt), but only if throughout 2013 these mortgages totaled $100,000 or less ($50,000 or less if married filing separately) and totaled no more than the fair market value of your home reduced by (1) and (2). Free efile of state taxes The dollar limits for the second and third categories apply to the combined mortgages on your main home and second home. Free efile of state taxes   See Part II for more detailed definitions of grandfathered, home acquisition, and home equity debt. Free efile of state taxes    You can use Figure A to check whether your home mortgage interest is fully deductible. Free efile of state taxes This image is too large to be displayed in the current screen. Free efile of state taxes Please click the link to view the image. Free efile of state taxes Figure A. Free efile of state taxes Is My Home Mortgage Interest Fully Deductible? Secured Debt You can deduct your home mortgage interest only if your mortgage is a secured debt. Free efile of state taxes A secured debt is one in which you sign an instrument (such as a mortgage, deed of trust, or land contract) that: Makes your ownership in a qualified home security for payment of the debt, Provides, in case of default, that your home could satisfy the debt, and Is recorded or is otherwise perfected under any state or local law that applies. Free efile of state taxes In other words, your mortgage is a secured debt if you put your home up as collateral to protect the interests of the lender. Free efile of state taxes If you cannot pay the debt, your home can then serve as payment to the lender to satisfy (pay) the debt. Free efile of state taxes In this publication, mortgage will refer to secured debt. Free efile of state taxes Debt not secured by home. Free efile of state taxes   A debt is not secured by your home if it is secured solely because of a lien on your general assets or if it is a security interest that attaches to the property without your consent (such as a mechanic's lien or judgment lien). Free efile of state taxes   A debt is not secured by your home if it once was, but is no longer secured by your home. Free efile of state taxes Wraparound mortgage. Free efile of state taxes   This is not a secured debt unless it is recorded or otherwise perfected under state law. Free efile of state taxes Example. Free efile of state taxes Beth owns a home subject to a mortgage of $40,000. Free efile of state taxes She sells the home for $100,000 to John, who takes it subject to the $40,000 mortgage. Free efile of state taxes Beth continues to make the payments on the $40,000 note. Free efile of state taxes John pays $10,000 down and gives Beth a $90,000 note secured by a wraparound mortgage on the home. Free efile of state taxes Beth does not record or otherwise perfect the $90,000 mortgage under the state law that applies. Free efile of state taxes Therefore, the mortgage is not a secured debt and John cannot deduct any of the interest he pays on it as home mortgage interest. Free efile of state taxes Choice to treat the debt as not secured by your home. Free efile of state taxes   You can choose to treat any debt secured by your qualified home as not secured by the home. Free efile of state taxes This treatment begins with the tax year for which you make the choice and continues for all later tax years. Free efile of state taxes You can revoke your choice only with the consent of the Internal Revenue Service (IRS). Free efile of state taxes   You may want to treat a debt as not secured by your home if the interest on that debt is fully deductible (for example, as a business expense) whether or not it qualifies as home mortgage interest. Free efile of state taxes This may allow you, if the limits in Part II apply, more of a deduction for interest on other debts that are deductible only as home mortgage interest. Free efile of state taxes Cooperative apartment owner. Free efile of state taxes   If you own stock in a cooperative housing corporation, see the Special Rule for Tenant-Stockholders in Cooperative Housing Corporations , near the end of this Part I. Free efile of state taxes Qualified Home For you to take a home mortgage interest deduction, your debt must be secured by a qualified home. Free efile of state taxes This means your main home or your second home. Free efile of state taxes A home includes a house, condominium, cooperative, mobile home, house trailer, boat, or similar property that has sleeping, cooking, and toilet facilities. Free efile of state taxes The interest you pay on a mortgage on a home other than your main or second home may be deductible if the proceeds of the loan were used for business, investment, or other deductible purposes. Free efile of state taxes Otherwise, it is considered personal interest and is not deductible. Free efile of state taxes Main home. Free efile of state taxes   You can have only one main home at any one time. Free efile of state taxes This is the home where you ordinarily live most of the time. Free efile of state taxes Second home. Free efile of state taxes   A second home is a home that you choose to treat as your second home. Free efile of state taxes Second home not rented out. Free efile of state taxes   If you have a second home that you do not hold out for rent or resale to others at any time during the year, you can treat it as a qualified home. Free efile of state taxes You do not have to use the home during the year. Free efile of state taxes Second home rented out. Free efile of state taxes   If you have a second home and rent it out part of the year, you also must use it as a home during the year for it to be a qualified home. Free efile of state taxes You must use this home more than 14 days or more than 10% of the number of days during the year that the home is rented at a fair rental, whichever is longer. Free efile of state taxes If you do not use the home long enough, it is considered rental property and not a second home. Free efile of state taxes For information on residential rental property, see Publication 527. Free efile of state taxes More than one second home. Free efile of state taxes   If you have more than one second home, you can treat only one as the qualified second home during any year. Free efile of state taxes However, you can change the home you treat as a second home during the year in the following situations. Free efile of state taxes If you get a new home during the year, you can choose to treat the new home as your second home as of the day you buy it. Free efile of state taxes If your main home no longer qualifies as your main home, you can choose to treat it as your second home as of the day you stop using it as your main home. Free efile of state taxes If your second home is sold during the year or becomes your main home, you can choose a new second home as of the day you sell the old one or begin using it as your main home. Free efile of state taxes Divided use of your home. Free efile of state taxes   The only part of your home that is considered a qualified home is the part you use for residential living. Free efile of state taxes If you use part of your home for other than residential living, such as a home office, you must allocate the use of your home. Free efile of state taxes You must then divide both the cost and fair market value of your home between the part that is a qualified home and the part that is not. Free efile of state taxes Dividing the cost may affect the amount of your home acquisition debt, which is limited to the cost of your home plus the cost of any improvements. Free efile of state taxes (See Home Acquisition Debt in Part II. Free efile of state taxes ) Dividing the fair market value may affect your home equity debt limit, also explained in Part II . Free efile of state taxes Renting out part of home. Free efile of state taxes   If you rent out part of a qualified home to another person (tenant), you can treat the rented part as being used by you for residential living only if all of the following conditions apply. Free efile of state taxes The rented part of your home is used by the tenant primarily for residential living. Free efile of state taxes The rented part of your home is not a self-contained residential unit having separate sleeping, cooking, and toilet facilities. Free efile of state taxes You do not rent (directly or by sublease) the same or different parts of your home to more than two tenants at any time during the tax year. Free efile of state taxes If two persons (and dependents of either) share the same sleeping quarters, they are treated as one tenant. Free efile of state taxes Office in home. Free efile of state taxes   If you have an office in your home that you use in your business, see Publication 587, Business Use of Your Home. Free efile of state taxes It explains how to figure your deduction for the business use of your home, which includes the business part of your home mortgage interest. Free efile of state taxes Home under construction. Free efile of state taxes   You can treat a home under construction as a qualified home for a period of up to 24 months, but only if it becomes your qualified home at the time it is ready for occupancy. Free efile of state taxes   The 24-month period can start any time on or after the day construction begins. Free efile of state taxes Home destroyed. Free efile of state taxes   You may be able to continue treating your home as a qualified home even after it is destroyed in a fire, storm, tornado, earthquake, or other casualty. Free efile of state taxes This means you can continue to deduct the interest you pay on your home mortgage, subject to the limits described in this publication. Free efile of state taxes   You can continue treating a destroyed home as a qualified home if, within a reasonable period of time after the home is destroyed, you: Rebuild the destroyed home and move into it, or Sell the land on which the home was located. Free efile of state taxes   This rule applies to your main home and to a second home that you treat as a qualified home. Free efile of state taxes Time-sharing arrangements. Free efile of state taxes   You can treat a home you own under a time-sharing plan as a qualified home if it meets all the requirements. Free efile of state taxes A time-sharing plan is an arrangement between two or more people that limits each person's interest in the home or right to use it to a certain part of the year. Free efile of state taxes Rental of time-share. Free efile of state taxes   If you rent out your time-share, it qualifies as a second home only if you also use it as a home during the year. Free efile of state taxes See Second home rented out , earlier, for the use requirement. Free efile of state taxes To know whether you meet that requirement, count your days of use and rental of the home only during the time you have a right to use it or to receive any benefits from the rental of it. Free efile of state taxes Married taxpayers. Free efile of state taxes   If you are married and file a joint return, your qualified home(s) can be owned either jointly or by only one spouse. Free efile of state taxes Separate returns. Free efile of state taxes   If you are married filing separately and you and your spouse own more than one home, you can each take into account only one home as a qualified home. Free efile of state taxes However, if you both consent in writing, then one spouse can take both the main home and a second home into account. Free efile of state taxes Special Situations This section describes certain items that can be included as home mortgage interest and others that cannot. Free efile of state taxes It also describes certain special situations that may affect your deduction. Free efile of state taxes Late payment charge on mortgage payment. Free efile of state taxes   You can deduct as home mortgage interest a late payment charge if it was not for a specific service performed in connection with your mortgage loan. Free efile of state taxes Mortgage prepayment penalty. Free efile of state taxes   If you pay off your home mortgage early, you may have to pay a penalty. Free efile of state taxes You can deduct that penalty as home mortgage interest provided the penalty is not for a specific service performed or cost incurred in connection with your mortgage loan. Free efile of state taxes Sale of home. Free efile of state taxes   If you sell your home, you can deduct your home mortgage interest (subject to any limits that apply) paid up to, but not including, the date of the sale. Free efile of state taxes Example. Free efile of state taxes John and Peggy Harris sold their home on May 7. Free efile of state taxes Through April 30, they made home mortgage interest payments of $1,220. Free efile of state taxes The settlement sheet for the sale of the home showed $50 interest for the 6-day period in May up to, but not including, the date of sale. Free efile of state taxes Their mortgage interest deduction is $1,270 ($1,220 + $50). Free efile of state taxes Prepaid interest. Free efile of state taxes   If you pay interest in advance for a period that goes beyond the end of the tax year, you must spread this interest over the tax years to which it applies. Free efile of state taxes You can deduct in each year only the interest that qualifies as home mortgage interest for that year. Free efile of state taxes However, there is an exception that applies to points, discussed later. Free efile of state taxes Mortgage interest credit. Free efile of state taxes    You may be able to claim a mortgage interest credit if you were issued a mortgage credit certificate (MCC) by a state or local government. Free efile of state taxes Figure the credit on Form 8396, Mortgage Interest Credit. Free efile of state taxes If you take this credit, you must reduce your mortgage interest deduction by the amount of the credit. Free efile of state taxes   See Form 8396 and Publication 530 for more information on the mortgage interest credit. Free efile of state taxes Ministers' and military housing allowance. Free efile of state taxes   If you are a minister or a member of the uniformed services and receive a housing allowance that is not taxable, you can still deduct your home mortgage interest. Free efile of state taxes Hardest Hit Fund and Emergency Homeowners' Loan Programs. Free efile of state taxes   You can use a special method to compute your deduction for mortgage interest and real estate taxes on your main home if you meet the following two conditions. Free efile of state taxes You received assistance under: A State Housing Finance Agency (State HFA) Hardest Hit Fund program in which program payments could be used to pay mortgage interest, or An Emergency Homeowners' Loan Program administered by the Department of Housing and Urban Development (HUD) or a state. Free efile of state taxes You meet the rules to deduct all of the mortgage interest on your loan and all of the real estate taxes on your main home. Free efile of state taxes If you meet these tests, then you can deduct all of the payments you actually made during the year to your mortgage servicer, the State HFA, or HUD on the home mortgage (including the amount shown on box 3 of Form 1098–MA, Mortgage Assistance Payments), but not more than the sum of the amounts shown on Form 1098, Mortgage Interest Statement, in box 1 (mortgage interest received from payer(s) / borrower(s)), box 4 (mortgage insurance premiums), and box 5 (other information including real property taxes paid). Free efile of state taxes However, you are not required to use this special method to compute your deduction for mortgage interest and real estate taxes on your main home. Free efile of state taxes Mortgage assistance payments under section 235 of the National Housing Act. Free efile of state taxes   If you qualify for mortgage assistance payments for lower-income families under section 235 of the National Housing Act, part or all of the interest on your mortgage may be paid for you. Free efile of state taxes You cannot deduct the interest that is paid for you. Free efile of state taxes No other effect on taxes. Free efile of state taxes   Do not include these mortgage assistance payments in your income. Free efile of state taxes Also, do not use these payments to reduce other deductions, such as real estate taxes. Free efile of state taxes Divorced or separated individuals. Free efile of state taxes   If a divorce or separation agreement requires you or your spouse or former spouse to pay home mortgage interest on a home owned by both of you, the payment of interest may be alimony. Free efile of state taxes See the discussion of Payments for jointly-owned home under Alimony in Publication 504, Divorced or Separated Individuals. Free efile of state taxes Redeemable ground rents. Free efile of state taxes   In some states (such as Maryland), you can buy your home subject to a ground rent. Free efile of state taxes A ground rent is an obligation you assume to pay a fixed amount per year on the property. Free efile of state taxes Under this arrangement, you are leasing (rather than buying) the land on which your home is located. Free efile of state taxes   If you make annual or periodic rental payments on a redeemable ground rent, you can deduct them as mortgage interest. Free efile of state taxes   A ground rent is a redeemable ground rent if all of the following are true. Free efile of state taxes Your lease, including renewal periods, is for more than 15 years. Free efile of state taxes You can freely assign the lease. Free efile of state taxes You have a present or future right (under state or local law) to end the lease and buy the lessor's entire interest in the land by paying a specific amount. Free efile of state taxes The lessor's interest in the land is primarily a security interest to protect the rental payments to which he or she is entitled. Free efile of state taxes   Payments made to end the lease and to buy the lessor's entire interest in the land are not deductible as mortgage interest. Free efile of state taxes Nonredeemable ground rents. Free efile of state taxes   Payments on a nonredeemable ground rent are not mortgage interest. Free efile of state taxes You can deduct them as rent if they are a business expense or if they are for rental property. Free efile of state taxes Reverse mortgages. Free efile of state taxes   A reverse mortgage is a loan where the lender pays you (in a lump sum, a monthly advance, a line of credit, or a combination of all three) while you continue to live in your home. Free efile of state taxes With a reverse mortgage, you retain title to your home. Free efile of state taxes Depending on the plan, your reverse mortgage becomes due with interest when you move, sell your home, reach the end of a pre-selected loan period, or die. Free efile of state taxes Because reverse mortgages are considered loan advances and not income, the amount you receive is not taxable. Free efile of state taxes Any interest (including original issue discount) accrued on a reverse mortgage is not deductible until you actually pay it, which is usually when you pay off the loan in full. Free efile of state taxes Your deduction may be limited because a reverse mortgage loan generally is subject to the limit on Home Equity Debt discussed in Part II. Free efile of state taxes Rental payments. Free efile of state taxes   If you live in a house before final settlement on the purchase, any payments you make for that period are rent and not interest. Free efile of state taxes This is true even if the settlement papers call them interest. Free efile of state taxes You cannot deduct these payments as home mortgage interest. Free efile of state taxes Mortgage proceeds invested in tax-exempt securities. Free efile of state taxes   You cannot deduct the home mortgage interest on grandfathered debt or home equity debt if you used the proceeds of the mortgage to buy securities or certificates that produce tax-free income. Free efile of state taxes “Grandfathered debt” and “home equity debt” are defined in Part II of this publication. Free efile of state taxes Refunds of interest. Free efile of state taxes   If you receive a refund of interest in the same tax year you paid it, you must reduce your interest expense by the amount refunded to you. Free efile of state taxes If you receive a refund of interest you deducted in an earlier year, you generally must include the refund in income in the year you receive it. Free efile of state taxes However, you need to include it only up to the amount of the deduction that reduced your tax in the earlier year. Free efile of state taxes This is true whether the interest overcharge was refunded to you or was used to reduce the outstanding principal on your mortgage. Free efile of state taxes If you need to include the refund in income, report it on Form 1040, line 21. Free efile of state taxes   If you received a refund of interest you overpaid in an earlier year, you generally will receive a Form 1098, Mortgage Interest Statement, showing the refund in box 3. Free efile of state taxes For information about Form 1098, see Form 1098, Mortgage Interest Statement , later. Free efile of state taxes   For more information on how to treat refunds of interest deducted in earlier years, see Recoveries in Publication 525, Taxable and Nontaxable Income. Free efile of state taxes Cooperative apartment owner. Free efile of state taxes   If you own a cooperative apartment, you must reduce your home mortgage interest deduction by your share of any cash portion of a patronage dividend that the cooperative receives. Free efile of state taxes The patronage dividend is a partial refund to the cooperative housing corporation of mortgage interest it paid in a prior year. Free efile of state taxes   If you receive a Form 1098 from the cooperative housing corporation, the form should show only the amount you can deduct. Free efile of state taxes Points The term “points” is used to describe certain charges paid, or treated as paid, by a borrower to obtain a home mortgage. Free efile of state taxes Points may also be called loan origination fees, maximum loan charges, loan discount, or discount points. Free efile of state taxes This image is too large to be displayed in the current screen. Free efile of state taxes Please click the link to view the image. Free efile of state taxes Figure B. Free efile of state taxes Are My Points Fully Deductible This Year? A borrower is treated as paying any points that a home seller pays for the borrower's mortgage. Free efile of state taxes See Points paid by the seller , later. Free efile of state taxes General Rule You generally cannot deduct the full amount of points in the year paid. Free efile of state taxes Because they are prepaid interest, you generally deduct them ratably over the life (term) of the mortgage. Free efile of state taxes See Deduction Allowed Ratably , next. Free efile of state taxes For exceptions to the general rule, see Deduction Allowed in Year Paid , later. Free efile of state taxes Deduction Allowed Ratably If you do not meet the tests listed under Deduction Allowed in Year Paid , later, the loan is not a home improvement loan, or you choose not to deduct your points in full in the year paid, you can deduct the points ratably (equally) over the life of the loan if you meet all the following tests. Free efile of state taxes You use the cash method of accounting. Free efile of state taxes This means you report income in the year you receive it and deduct expenses in the year you pay them. Free efile of state taxes Most individuals use this method. Free efile of state taxes Your loan is secured by a home. Free efile of state taxes (The home does not need to be your main home. Free efile of state taxes ) Your loan period is not more than 30 years. Free efile of state taxes If your loan period is more than 10 years, the terms of your loan are the same as other loans offered in your area for the same or longer period. Free efile of state taxes Either your loan amount is $250,000 or less, or the number of points is not more than: 4, if your loan period is 15 years or less, or 6, if your loan period is more than 15 years. Free efile of state taxes Example. Free efile of state taxes You use the cash method of accounting. Free efile of state taxes In 2013, you took out a $100,000 loan payable over 20 years. Free efile of state taxes The terms of the loan are the same as for other 20-year loans offered in your area. Free efile of state taxes You paid $4,800 in points. Free efile of state taxes You made 3 monthly payments on the loan in 2013. Free efile of state taxes You can deduct $60 [($4,800 ÷ 240 months) x 3 payments] in 2013. Free efile of state taxes In 2014, if you make all twelve payments, you will be able to deduct $240 ($20 x 12). Free efile of state taxes Deduction Allowed in Year Paid You can fully deduct points in the year paid if you meet all the following tests. Free efile of state taxes (You can use Figure B as a quick guide to see whether your points are fully deductible in the year paid. Free efile of state taxes ) Your loan is secured by your main home. Free efile of state taxes (Your main home is the one you ordinarily live in most of the time. Free efile of state taxes ) Paying points is an established business practice in the area where the loan was made. Free efile of state taxes The points paid were not more than the points generally charged in that area. Free efile of state taxes You use the cash method of accounting. Free efile of state taxes This means you report income in the year you receive it and deduct expenses in the year you pay them. Free efile of state taxes Most individuals use this method. Free efile of state taxes The points were not paid in place of amounts that ordinarily are stated separately on the settlement statement, such as appraisal fees, inspection fees, title fees, attorney fees, and property taxes. Free efile of state taxes The funds you provided at or before closing, plus any points the seller paid, were at least as much as the points charged. Free efile of state taxes The funds you provided are not required to have been applied to the points. Free efile of state taxes They can include a down payment, an escrow deposit, earnest money, and other funds you paid at or before closing for any purpose. Free efile of state taxes You cannot have borrowed these funds from your lender or mortgage broker. Free efile of state taxes You use your loan to buy or build your main home. Free efile of state taxes The points were computed as a percentage of the principal amount of the mortgage. Free efile of state taxes The amount is clearly shown on the settlement statement (such as the Settlement Statement, Form HUD-1) as points charged for the mortgage. Free efile of state taxes The points may be shown as paid from either your funds or the seller's. Free efile of state taxes Note. Free efile of state taxes If you meet all of these tests, you can choose to either fully deduct the points in the year paid, or deduct them over the life of the loan. Free efile of state taxes Home improvement loan. Free efile of state taxes   You can also fully deduct in the year paid points paid on a loan to improve your main home, if tests (1) through (6) are met. Free efile of state taxes Second home. Free efile of state taxes You cannot fully deduct in the year paid points you pay on loans secured by your second home. Free efile of state taxes You can deduct these points only over the life of the loan. Free efile of state taxes Refinancing. Free efile of state taxes   Generally, points you pay to refinance a mortgage are not deductible in full in the year you pay them. Free efile of state taxes This is true even if the new mortgage is secured by your main home. Free efile of state taxes   However, if you use part of the refinanced mortgage proceeds to improve your main home and you meet the first 6 tests listed under Deduction Allowed in Year Paid , you can fully deduct the part of the points related to the improvement in the year you paid them with your own funds. Free efile of state taxes You can deduct the rest of the points over the life of the loan. Free efile of state taxes Example 1. Free efile of state taxes In 1998, Bill Fields got a mortgage to buy a home. Free efile of state taxes In 2013, Bill refinanced that mortgage with a 15-year $100,000 mortgage loan. Free efile of state taxes The mortgage is secured by his home. Free efile of state taxes To get the new loan, he had to pay three points ($3,000). Free efile of state taxes Two points ($2,000) were for prepaid interest, and one point ($1,000) was charged for services, in place of amounts that ordinarily are stated separately on the settlement statement. Free efile of state taxes Bill paid the points out of his private funds, rather than out of the proceeds of the new loan. Free efile of state taxes The payment of points is an established practice in the area, and the points charged are not more than the amount generally charged there. Free efile of state taxes Bill's first payment on the new loan was due July 1. Free efile of state taxes He made six payments on the loan in 2013 and is a cash basis taxpayer. Free efile of state taxes Bill used the funds from the new mortgage to repay his existing mortgage. Free efile of state taxes Although the new mortgage loan was for Bill's continued ownership of his main home, it was not for the purchase or improvement of that home. Free efile of state taxes He cannot deduct all of the points in 2013. Free efile of state taxes He can deduct two points ($2,000) ratably over the life of the loan. Free efile of state taxes He deducts $67 [($2,000 ÷ 180 months) × 6 payments] of the points in 2013. Free efile of state taxes The other point ($1,000) was a fee for services and is not deductible. Free efile of state taxes Example 2. Free efile of state taxes The facts are the same as in Example 1, except that Bill used $25,000 of the loan proceeds to improve his home and $75,000 to repay his existing mortgage. Free efile of state taxes Bill deducts 25% ($25,000 ÷ $100,000) of the points ($2,000) in 2013. Free efile of state taxes His deduction is $500 ($2,000 × 25%). Free efile of state taxes Bill also deducts the ratable part of the remaining $1,500 ($2,000 − $500) that must be spread over the life of the loan. Free efile of state taxes This is $50 [($1,500 ÷ 180 months) × 6 payments] in 2013. Free efile of state taxes The total amount Bill deducts in 2013 is $550 ($500 + $50). Free efile of state taxes Special Situations This section describes certain special situations that may affect your deduction of points. Free efile of state taxes Original issue discount. Free efile of state taxes   If you do not qualify to either deduct the points in the year paid or deduct them ratably over the life of the loan, or if you choose not to use either of these methods, the points reduce the issue price of the loan. Free efile of state taxes This reduction results in original issue discount, which is discussed in chapter 4 of Publication 535. Free efile of state taxes Amounts charged for services. Free efile of state taxes    Amounts charged by the lender for specific services connected to the loan are not interest. Free efile of state taxes Examples of these charges are: Appraisal fees, Notary fees, and Preparation costs for the mortgage note or deed of trust. Free efile of state taxes  You cannot deduct these amounts as points either in the year paid or over the life of the mortgage. Free efile of state taxes Points paid by the seller. Free efile of state taxes   The term “points” includes loan placement fees that the seller pays to the lender to arrange financing for the buyer. Free efile of state taxes Treatment by seller. Free efile of state taxes   The seller cannot deduct these fees as interest. Free efile of state taxes But they are a selling expense that reduces the amount realized by the seller. Free efile of state taxes See Publication 523 for information on selling your home. Free efile of state taxes Treatment by buyer. Free efile of state taxes   The buyer reduces the basis of the home by the amount of the seller-paid points and treats the points as if he or she had paid them. Free efile of state taxes If all the tests under Deduction Allowed in Year Paid , earlier, are met, the buyer can deduct the points in the year paid. Free efile of state taxes If any of those tests are not met, the buyer deducts the points over the life of the loan. Free efile of state taxes   If you need information about the basis of your home, see Publication 523 or Publication 530. Free efile of state taxes Funds provided are less than points. Free efile of state taxes   If you meet all the tests in Deduction Allowed in Year Paid , earlier, except that the funds you provided were less than the points charged to you (test (6)), you can deduct the points in the year paid, up to the amount of funds you provided. Free efile of state taxes In addition, you can deduct any points paid by the seller. Free efile of state taxes Example 1. Free efile of state taxes When you took out a $100,000 mortgage loan to buy your home in December, you were charged one point ($1,000). Free efile of state taxes You meet all the tests for deducting points in the year paid, except the only funds you provided were a $750 down payment. Free efile of state taxes Of the $1,000 charged for points, you can deduct $750 in the year paid. Free efile of state taxes You spread the remaining $250 over the life of the mortgage. Free efile of state taxes Example 2. Free efile of state taxes The facts are the same as in Example 1, except that the person who sold you your home also paid one point ($1,000) to help you get your mortgage. Free efile of state taxes In the year paid, you can deduct $1,750 ($750 of the amount you were charged plus the $1,000 paid by the seller). Free efile of state taxes You spread the remaining $250 over the life of the mortgage. Free efile of state taxes You must reduce the basis of your home by the $1,000 paid by the seller. Free efile of state taxes Excess points. Free efile of state taxes   If you meet all the tests in Deduction Allowed in Year Paid , earlier, except that the points paid were more than generally paid in your area (test (3)), you deduct in the year paid only the points that are generally charged. Free efile of state taxes You must spread any additional points over the life of the mortgage. Free efile of state taxes Mortgage ending early. Free efile of state taxes   If you spread your deduction for points over the life of the mortgage, you can deduct any remaining balance in the year the mortgage ends. Free efile of state taxes However, if you refinance the mortgage with the same lender, you cannot deduct any remaining balance of spread points. Free efile of state taxes Instead, deduct the remaining balance over the term of the new loan. Free efile of state taxes   A mortgage may end early due to a prepayment, refinancing, foreclosure, or similar event. Free efile of state taxes Example. Free efile of state taxes Dan paid $3,000 in points in 2002 that he had to spread out over the 15-year life of the mortgage. Free efile of state taxes He deducts $200 points per year. Free efile of state taxes Through 2012, Dan has deducted $2,200 of the points. Free efile of state taxes Dan prepaid his mortgage in full in 2013. Free efile of state taxes He can deduct the remaining $800 of points in 2013. Free efile of state taxes Limits on deduction. Free efile of state taxes   You cannot fully deduct points paid on a mortgage that exceeds the limits discussed in Part II . Free efile of state taxes See the Table 1 Instructions for line 10. Free efile of state taxes Form 1098. Free efile of state taxes    The mortgage interest statement you receive should show not only the total interest paid during the year, but also your deductible points paid during the year. Free efile of state taxes See Form 1098, Mortgage Interest Statement , later. Free efile of state taxes Mortgage Insurance Premiums You can treat amounts you paid during 2013 for qualified mortgage insurance as home mortgage interest. Free efile of state taxes The insurance must be in connection with home acquisition debt, and the insurance contract must have been issued after 2006. Free efile of state taxes Qualified mortgage insurance. Free efile of state taxes   Qualified mortgage insurance is mortgage insurance provided by the Department of Veterans Affairs, the Federal Housing Administration, or the Rural Housing Service, and private mortgage insurance (as defined in section 2 of the Homeowners Protection Act of 1998 as in effect on December 20, 2006). Free efile of state taxes   Mortgage insurance provided by the Department of Veterans Affairs is commonly known as a funding fee. Free efile of state taxes If provided by the Rural Housing Service, it is commonly known as a guarantee fee. Free efile of state taxes The funding fee and guarantee fee can either be included in the amount of the loan or paid in full at the time of closing. Free efile of state taxes These fees can be deducted fully in 2013 if the mortgage insurance contract was issued in 2013. Free efile of state taxes Contact the mortgage insurance issuer to determine the deductible amount if it is not reported in box 4 of Form 1098. Free efile of state taxes Special rules for prepaid mortgage insurance. Free efile of state taxes   Generally, if you paid premiums for qualified mortgage insurance that are properly allocable to periods after the close of the tax year, such premiums are treated as paid in the period to which they are allocated. Free efile of state taxes You must allocate the premiums over the shorter of the stated term of the mortgage or 84 months, beginning with the month the insurance was obtained. Free efile of state taxes No deduction is allowed for the unamortized balance if the mortgage is satisfied before its term. Free efile of state taxes This paragraph does not apply to qualified mortgage insurance provided by the Department of Veterans Affairs or the Rural Housing Service. Free efile of state taxes Example. Free efile of state taxes Ryan purchased a home in May of 2012 and financed the home with a 15-year mortgage. Free efile of state taxes Ryan also prepaid all of the $9,240 in private mortgage insurance required at the time of closing in May. Free efile of state taxes Since the $9,240 in private mortgage insurance is allocable to periods after 2012, Ryan must allocate the $9,240 over the shorter of the life of the mortgage or 84 months. Free efile of state taxes Ryan's adjusted gross income (AGI) for 2012 is $76,000. Free efile of state taxes Ryan can deduct $880 ($9,240 ÷ 84 x 8 months) for qualified mortgage insurance premiums in 2012. Free efile of state taxes For 2013, Ryan can deduct $1,320 ($9,240 ÷ 84 x 12 months) if his AGI is $100,000 or less. Free efile of state taxes In this example, the mortgage insurance premiums are allocated over 84 months, which is shorter than the life of the mortgage of 15 years (180 months). Free efile of state taxes Limit on deduction. Free efile of state taxes   If your adjusted gross income on Form 1040, line 38, is more than $100,000 ($50,000 if your filing status is married filing separately), the amount of your mortgage insurance premiums that are otherwise deductible is reduced and may be eliminated. Free efile of state taxes See Line 13 in the instructions for Schedule A (Form 1040) and complete the Mortgage Insurance Premiums Deduction Worksheet to figure the amount you can deduct. Free efile of state taxes If your adjusted gross income is more than $109,000 ($54,500 if married filing separately), you cannot deduct your mortgage insurance premiums. Free efile of state taxes Form 1098. Free efile of state taxes   The mortgage interest statement you receive should show not only the total interest paid during the year, but also your mortgage insurance premiums paid during the year, which may qualify to be treated as deductible mortgage interest. Free efile of state taxes See Form 1098, Mortgage Interest Statement, next. Free efile of state taxes Form 1098, Mortgage Interest Statement If you paid $600 or more of mortgage interest (including certain points and mortgage insurance premiums) during the year on any one mortgage, you generally will receive a Form 1098 or a similar statement from the mortgage holder. Free efile of state taxes You will receive the statement if you pay interest to a person (including a financial institution or cooperative housing corporation) in the course of that person's trade or business. Free efile of state taxes A governmental unit is a person for purposes of furnishing the statement. Free efile of state taxes The statement for each year should be sent to you by January 31 of the following year. Free efile of state taxes A copy of this form will also be sent to the IRS. Free efile of state taxes The statement will show the total interest you paid during the year, any mortgage insurance premiums you paid, and if you purchased a main home during the year, it also will show the deductible points paid during the year, including seller-paid points. Free efile of state taxes However, it should not show any interest that was paid for you by a government agency. Free efile of state taxes As a general rule, Form 1098 will include only points that you can fully deduct in the year paid. Free efile of state taxes However, certain points not included on Form 1098 also may be deductible, either in the year paid or over the life of the loan. Free efile of state taxes See the earlier discussion of Points to determine whether you can deduct points not shown on Form 1098. Free efile of state taxes Prepaid interest on Form 1098. Free efile of state taxes   If you prepaid interest in 2013 that accrued in full by January 15, 2014, this prepaid interest may be included in box 1 of Form 1098. Free efile of state taxes However, you cannot deduct the prepaid amount for January 2014 in 2013. Free efile of state taxes (See Prepaid interest , earlier. Free efile of state taxes ) You will have to figure the interest that accrued for 2014 and subtract it from the amount in box 1. Free efile of state taxes You will include the interest for January 2014 with other interest you pay for 2014. Free efile of state taxes Refunded interest. Free efile of state taxes   If you received a refund of mortgage interest you overpaid in an earlier year, you generally will receive a Form 1098 showing the refund in box 3. Free efile of state taxes See Refunds of interest , earlier. Free efile of state taxes Mortgage insurance premiums. Free efile of state taxes   The amount of mortgage insurance premiums you paid during 2013 may be shown in Box 4 of Form 1098. Free efile of state taxes See Mortgage Insurance Premiums , earlier. Free efile of state taxes How To Report Deduct the home mortgage interest and points reported to you on Form 1098 on Schedule A (Form 1040), line 10. Free efile of state taxes If you paid more deductible interest to the financial institution than the amount shown on Form 1098, show the larger deductible amount on line 10. Free efile of state taxes Attach a statement explaining the difference and print “See attached” next to line 10. Free efile of state taxes Deduct home mortgage interest that was not reported to you on Form 1098 on Schedule A (Form 1040), line 11. Free efile of state taxes If you paid home mortgage interest to the person from whom you bought your home, show that person's name, address, and taxpayer identification number (TIN) on the dotted lines next to line 11. Free efile of state taxes The seller must give you this number and you must give the seller your TIN. Free efile of state taxes A Form W-9, Request for Taxpayer Identification Number and Certification, can be used for this purpose. Free efile of state taxes Failure to meet any of these requirements may result in a $50 penalty for each failure. Free efile of state taxes The TIN can be either a social security number, an individual taxpayer identification number (issued by the Internal Revenue Service), or an employer identification number. Free efile of state taxes If you can take a deduction for points that were not reported to you on Form 1098, deduct those points on Schedule A (Form 1040), line 12. Free efile of state taxes Deduct mortgage insurance premiums on Schedule A (Form 1040), line 13. Free efile of state taxes More than one borrower. Free efile of state taxes   If you and at least one other person (other than your spouse if you file a joint return) were liable for and paid interest on a mortgage that was for your home, and the other person received a Form 1098 showing the interest that was paid during the year, attach a statement to your return explaining this. Free efile of state taxes Show how much of the interest each of you paid, and give the name and address of the person who received the form. Free efile of state taxes Deduct your share of the interest on Schedule A (Form 1040), line 11, and print “See attached” next to the line. Free efile of state taxes Also, deduct your share of any qualified mortgage insurance premiums on Schedule A (Form 1040), line 13. Free efile of state taxes   Similarly, if you are the payer of record on a mortgage on which there are other borrowers entitled to a deduction for the interest shown on the Form 1098 you received, deduct only your share of the interest on Schedule A (Form 1040), line 10. Free efile of state taxes Let each of the other borrowers know what his or her share is. Free efile of state taxes Mortgage proceeds used for business or investment. Free efile of state taxes   If your home mortgage interest deduction is limited under the rules explained in Part II , but all or part of the mortgage proceeds were used for business, investment, or other deductible activities, see Table 2 near the end of this publication. Free efile of state taxes It shows where to deduct the part of your excess interest that is for those activities. Free efile of state taxes The Table 1 Instructions for line 13 in Part II explain how to divide the excess interest among the activities for which the mortgage proceeds were used. Free efile of state taxes Special Rule for Tenant-Stockholders in Cooperative Housing Corporations A qualified home includes stock in a cooperative housing corporation owned by a tenant-stockholder. Free efile of state taxes This applies only if the tenant-stockholder is entitled to live in the house or apartment because of owning stock in the cooperative. Free efile of state taxes Cooperative housing corporation. Free efile of state taxes   This is a corporation that meets all of the following conditions. Free efile of state taxes Has only one class of stock outstanding, Has no stockholders other than those who own the stock that can live in a house, apartment, or house trailer owned or leased by the corporation, Has no stockholders who can receive any distribution out of capital other than on a liquidation of the corporation, and Meets at least one of the following requirements. Free efile of state taxes Receives at least 80% of its gross income for the year in which the mortgage interest is paid or incurred from tenant-stockholders. Free efile of state taxes For this purpose, gross income is all income received during the entire year, including amounts received before the corporation changed to cooperative ownership. Free efile of state taxes At all times during the year, at least 80% of the total square footage of the corporation's property is used or available for use by the tenant-stockholders for residential or residential-related use. Free efile of state taxes At least 90% of the corporation's expenditures paid or incurred during the year are for the acquisition, construction, management, maintenance, or care of corporate property for the benefit of the tenant-stockholders. Free efile of state taxes Stock used to secure debt. Free efile of state taxes   In some cases, you cannot use your cooperative housing stock to secure a debt because of either: Restrictions under local or state law, or Restrictions in the cooperative agreement (other than restrictions in which the main purpose is to permit the tenant- stockholder to treat unsecured debt as secured debt). Free efile of state taxes However, you can treat a debt as secured by the stock to the extent that the proceeds are used to buy the stock under the allocation of interest rules. Free efile of state taxes See chapter 4 of Publication 535 for details on these rules. Free efile of state taxes Figuring deductible home mortgage interest. Free efile of state taxes   Generally, if you are a tenant-stockholder, you can deduct payments you make for your share of the interest paid or incurred by the cooperative. Free efile of state taxes The interest must be on a debt to buy, build, change, improve, or maintain the cooperative's housing, or on a debt to buy the land. Free efile of state taxes   Figure your share of this interest by multiplying the total by the following fraction. Free efile of state taxes      Your shares of stock in the cooperative   The total shares of stock in the cooperative Limits on deduction. Free efile of state taxes   To figure how the limits discussed in Part II apply to you, treat your share of the cooperative's debt as debt incurred by you. Free efile of state taxes The cooperative should determine your share of its grandfathered debt, its home acquisition debt, and its home equity debt. Free efile of state taxes (Your share of each of these types of debt is equal to the average balance of each debt multiplied by the fraction just given. Free efile of state taxes ) After your share of the average balance of each type of debt is determined, you include it with the average balance of that type of debt secured by your stock. Free efile of state taxes Form 1098. Free efile of state taxes    The cooperative should give you a Form 1098 showing your share of the interest. Free efile of state taxes Use the rules in this publication to determine your deductible mortgage interest. Free efile of state taxes Part II. Free efile of state taxes Limits on Home Mortgage Interest Deduction This part of the publication discusses the limits on deductible home mortgage interest. Free efile of state taxes These limits apply to your home mortgage interest expense if you have a home mortgage that does not fit into any of the three categories listed at the beginning of Part I under Fully deductible interest . Free efile of state taxes Your home mortgage interest deduction is limited to the interest on the part of your home mortgage debt that is not more than your qualified loan limit. Free efile of state taxes This is the part of your home mortgage debt that is grandfathered debt or that is not more than the limits for home acquisition debt and home equity debt. Free efile of state taxes Table 1 can help you figure your qualified loan limit and your deductible home mortgage interest. Free efile of state taxes Home Acquisition Debt Home acquisition debt is a mortgage you took out after October 13, 1987, to buy, build, or substantially improve a qualified home (your main or second home). Free efile of state taxes It also must be secured by that home. Free efile of state taxes If the amount of your mortgage is more than the cost of the home plus the cost of any substantial improvements, only the debt that is not more than the cost of the home plus improvements qualifies as home acquisition debt. Free efile of state taxes The additional debt may qualify as home equity debt (discussed later). Free efile of state taxes Home acquisition debt limit. Free efile of state taxes   The total amount you can treat as home acquisition debt at any time on your main home and second home cannot be more than $1 million ($500,000 if married filing separately). Free efile of state taxes This limit is reduced (but not below zero) by the amount of your grandfathered debt (discussed later). Free efile of state taxes Debt over this limit may qualify as home equity debt (also discussed later). Free efile of state taxes Refinanced home acquisition debt. Free efile of state taxes   Any secured debt you use to refinance home acquisition debt is treated as home acquisition debt. Free efile of state taxes However, the new debt will qualify as home acquisition debt only up to the amount of the balance of the old mortgage principal just before the refinancing. Free efile of state taxes Any additional debt not used to buy, build, or substantially improve a qualified home is not home acquisition debt, but may qualify as home equity debt (discussed later). Free efile of state taxes Mortgage that qualifies later. Free efile of state taxes   A mortgage that does not qualify as home acquisition debt because it does not meet all the requirements may qualify at a later time. Free efile of state taxes For example, a debt that you use to buy your home may not qualify as home acquisition debt because it is not secured by the home. Free efile of state taxes However, if the debt is later secured by the home, it may qualify as home acquisition debt after that time. Free efile of state taxes Similarly, a debt that you use to buy property may not qualify because the property is not a qualified home. Free efile of state taxes However, if the property later becomes a qualified home, the debt may qualify after that time. Free efile of state taxes Mortgage treated as used to buy, build, or improve home. Free efile of state taxes   A mortgage secured by a qualified home may be treated as home acquisition debt, even if you do not actually use the proceeds to buy, build, or substantially improve the home. Free efile of state taxes This applies in the following situations. Free efile of state taxes You buy your home within 90 days before or after the date you take out the mortgage. Free efile of state taxes The home acquisition debt is limited to the home's cost, plus the cost of any substantial improvements within the limit described below in (2) or (3). Free efile of state taxes (See Example 1 later. Free efile of state taxes ) You build or improve your home and take out the mortgage before the work is completed. Free efile of state taxes The home acquisition debt is limited to the amount of the expenses incurred within 24 months before the date of the mortgage. Free efile of state taxes You build or improve your home and take out the mortgage within 90 days after the work is completed. Free efile of state taxes The home acquisition debt is limited to the amount of the expenses incurred within the period beginning 24 months before the work is completed and ending on the date of the mortgage. Free efile of state taxes (See Example 2 later. Free efile of state taxes ) Example 1. Free efile of state taxes You bought your main home on June 3 for $175,000. Free efile of state taxes You paid for the home with cash you got from the sale of your old home. Free efile of state taxes On July 15, you took out a mortgage of $150,000 secured by your main home. Free efile of state taxes You used the $150,000 to invest in stocks. Free efile of state taxes You can treat the mortgage as taken out to buy your home because you bought the home within 90 days before you took out the mortgage. Free efile of state taxes The entire mortgage qualifies as home acquisition debt because it was not more than the home's cost. Free efile of state taxes Example 2. Free efile of state taxes On January 31, John began building a home on the lot that he owned. Free efile of state taxes He used $45,000 of his personal funds to build the home. Free efile of state taxes The home was completed on October 31. Free efile of state taxes On November 21, John took out a $36,000 mortgage that was secured by the home. Free efile of state taxes The mortgage can be treated as used to build the home because it was taken out within 90 days after the home was completed. Free efile of state taxes The entire mortgage qualifies as home acquisition debt because it was not more than the expenses incurred within the period beginning 24 months before the home was completed. Free efile of state taxes This is illustrated by Figure C. Free efile of state taxes   Please click here for the text description of the image. Free efile of state taxes Figure C. Free efile of state taxes John's example Date of the mortgage. Free efile of state taxes   The date you take out your mortgage is the day the loan proceeds are disbursed. Free efile of state taxes This is generally the closing date. Free efile of state taxes You can treat the day you apply in writing for your mortgage as the date you take it out. Free efile of state taxes However, this applies only if you receive the loan proceeds within a reasonable time (such as within 30 days) after your application is approved. Free efile of state taxes If a timely application you make is rejected, a reasonable additional time will be allowed to make a new application. Free efile of state taxes Cost of home or improvements. Free efile of state taxes   To determine your cost, include amounts paid to acquire any interest in a qualified home or to substantially improve the home. Free efile of state taxes   The cost of building or substantially improving a qualified home includes the costs to acquire real property and building materials, fees for architects and design plans, and required building permits. Free efile of state taxes Substantial improvement. Free efile of state taxes   An improvement is substantial if it: Adds to the value of your home, Prolongs your home's useful life, or Adapts your home to new uses. Free efile of state taxes    Repairs that maintain your home in good condition, such as repainting your home, are not substantial improvements. Free efile of state taxes However, if you paint your home as part of a renovation that substantially improves your qualified home, you can include the painting costs in the cost of the improvements. Free efile of state taxes Acquiring an interest in a home because of a divorce. Free efile of state taxes   If you incur debt to acquire the interest of a spouse or former spouse in a home, because of a divorce or legal separation, you can treat that debt as home acquisition debt. Free efile of state taxes Part of home not a qualified home. Free efile of state taxes    To figure your home acquisition debt, you must divide the cost of your home and improvements between the part of your home that is a qualified home and any part that is not a qualified home. Free efile of state taxes See Divided use of your home under Qualified Home in Part I. Free efile of state taxes Home Equity Debt If you took out a loan for reasons other than to buy, build, or substantially improve your home, it may qualify as home equity debt. Free efile of state taxes In addition, debt you incurred to buy, build, or substantially improve your home, to the extent it is more than the home acquisition debt limit (discussed earlier), may qualify as home equity debt. Free efile of state taxes Home equity debt is a mortgage you took out after October 13, 1987, that: Does not qualify as home acquisition debt or as grandfathered debt, and Is secured by your qualified home. Free efile of state taxes Example. Free efile of state taxes You bought your home for cash 10 years ago. Free efile of state taxes You did not have a mortgage on your home until last year, when you took out a $50,000 loan, secured by your home, to pay for your daughter's college tuition and your father's medical bills. Free efile of state taxes This loan is home equity debt. Free efile of state taxes Home equity debt limit. Free efile of state taxes   There is a limit on the amount of debt that can be treated as home equity debt. Free efile of state taxes The total home equity debt on your main home and second home is limited to the smaller of: $100,000 ($50,000 if married filing separately), or The total of each home's fair market value (FMV) reduced (but not below zero) by the amount of its home acquisition debt and grandfathered debt. Free efile of state taxes Determine the FMV and the outstanding home acquisition and grandfathered debt for each home on the date that the last debt was secured by the home. Free efile of state taxes Example. Free efile of state taxes You own one home that you bought in 2000. Free efile of state taxes Its FMV now is $110,000, and the current balance on your original mortgage (home acquisition debt) is $95,000. Free efile of state taxes Bank M offers you a home mortgage loan of 125% of the FMV of the home less any outstanding mortgages or other liens. Free efile of state taxes To consolidate some of your other debts, you take out a $42,500 home mortgage loan [(125% × $110,000) − $95,000] with Bank M. Free efile of state taxes Your home equity debt is limited to $15,000. Free efile of state taxes This is the smaller of: $100,000, the maximum limit, or $15,000, the amount that the FMV of $110,000 exceeds the amount of home acquisition debt of $95,000. Free efile of state taxes Debt higher than limit. Free efile of state taxes   Interest on amounts over the home equity debt limit (such as the interest on $27,500 [$42,500 − $15,000] in the preceding example) generally is treated as personal interest and is not deductible. Free efile of state taxes But if the proceeds of the loan were used for investment, business, or other deductible purposes, the interest may be deductible. Free efile of state taxes If it is, see the Table 1 Instructions for line 13 for an explanation of how to allocate the excess interest. Free efile of state taxes Part of home not a qualified home. Free efile of state taxes   To figure the limit on your home equity debt, you must divide the FMV of your home between the part that is a qualified home and any part that is not a qualified home. Free efile of state taxes See Divided use of your home under Qualified Home in Part I. Free efile of state taxes Fair market value (FMV). Free efile of state taxes    This is the price at which the home would change hands between you and a buyer, neither having to sell or buy, and both having reasonable knowledge of all relevant facts. Free efile of state taxes Sales of similar homes in your area, on about the same date your last debt was secured by the home, may be helpful in figuring the FMV. Free efile of state taxes Grandfathered Debt If you took out a mortgage on your home before October 14, 1987, or you refinanced such a mortgage, it may qualify as grandfathered debt. Free efile of state taxes To qualify, it must have been secured by your qualified home on October 13, 1987, and at all times after that date. Free efile of state taxes How you used the proceeds does not matter. Free efile of state taxes Grandfathered debt is not limited. Free efile of state taxes All of the interest you paid on grandfathered debt is fully deductible home mortgage interest. Free efile of state taxes However, the amount of your grandfathered debt reduces the $1 million limit for home acquisition debt and the limit based on your home's fair market value for home equity debt. Free efile of state taxes Refinanced grandfathered debt. Free efile of state taxes   If you refinanced grandfathered debt after October 13, 1987, for an amount that was not more than the mortgage principal left on the debt, then you still treat it as grandfathered debt. Free efile of state taxes To the extent the new debt is more than that mortgage principal, it is treated as home acquisition or home equity debt, and the mortgage is a mixed-use mortgage (discussed later under Average Mortgage Balance in the Table 1 instructions). Free efile of state taxes The debt must be secured by the qualified home. Free efile of state taxes   You treat grandfathered debt that was refinanced after October 13, 1987, as grandfathered debt only for the term left on the debt that was refinanced. Free efile of state taxes After that, you treat it as home acquisition debt or home equity debt, depending on how you used the proceeds. Free efile of state taxes Exception. Free efile of state taxes   If the debt before refinancing was like a balloon note (the principal on the debt was not amortized over the term of the debt), then you treat the refinanced debt as grandfathered debt for the term of the first refinancing. Free efile of state taxes This term cannot be more than 30 years. Free efile of state taxes Example. Free efile of state taxes Chester took out a $200,000 first mortgage on his home in 1986. Free efile of state taxes The mortgage was a five-year balloon note and the entire balance on the note was due in 1991. Free efile of state taxes Chester refinanced the debt in 1991 with a new 20-year mortgage. Free efile of state taxes The refinanced debt is treated as grandfathered debt for its entire term (20 years). Free efile of state taxes Line-of-credit mortgage. Free efile of state taxes    If you had a line-of-credit mortgage on October 13, 1987, and borrowed additional amounts against it after that date, then the additional amounts are either home acquisition debt or home equity debt depending on how you used the proceeds. Free efile of state taxes The balance on the mortgage before you borrowed the additional amounts is grandfathered debt. Free efile of state taxes The newly borrowed amounts are not grandfathered debt because the funds were borrowed after October 13, 1987. Free efile of state taxes See Average Mortgage Balance in the Table 1 Instructions that follow. Free efile of state taxes Table 1 Instructions Unless you are subject to the overall limit on itemized deductions, you can deduct all of the interest you paid during the year on mortgages secured by your main home or second home in either of the following two situations. Free efile of state taxes All the mortgages are grandfathered debt. Free efile of state taxes The total of the mortgage balances for the entire year is within the limits discussed earlier under Home Acquisition Debt and Home Equity Debt . Free efile of state taxes In either of those cases, you do not need Table 1. Free efile of state taxes Otherwise, you can use Table 1 to determine your qualified loan limit and deductible home mortgage interest. Free efile of state taxes Fill out only one Table 1 for both your main and second home regardless of how many mortgages you have. Free efile of state taxes Table 1. Free efile of state taxes Worksheet To Figure Your Qualified Loan Limit and Deductible Home Mortgage Interest For the Current Year See the Table 1 Instructions. Free efile of state taxes Part I Qualified Loan Limit 1. Free efile of state taxes Enter the average balance of all your grandfathered debt. Free efile of state taxes See line 1 instructions 1. Free efile of state taxes   2. Free efile of state taxes Enter the average balance of all your home acquisition debt. Free efile of state taxes See line 2 instructions 2. Free efile of state taxes   3. Free efile of state taxes Enter $1,000,000 ($500,000 if married filing separately) 3. Free efile of state taxes   4. Free efile of state taxes Enter the larger of the amount on line 1 or the amount on line 3 4. Free efile of state taxes   5. Free efile of state taxes Add the amounts on lines 1 and 2. Free efile of state taxes Enter the total here 5. Free efile of state taxes   6. Free efile of state taxes Enter the smaller of the amount on line 4 or the amount on line 5 6. Free efile of state taxes   7. Free efile of state taxes If you have home equity debt, enter the smaller of $100,000 ($50,000 if married filing separately) or your limited amount. Free efile of state taxes See the line 7 instructions for the limit which may apply to you. Free efile of state taxes 7. Free efile of state taxes   8. Free efile of state taxes Add the amounts on lines 6 and 7. Free efile of state taxes Enter the total. Free efile of state taxes This is your qualified loan limit. Free efile of state taxes 8. Free efile of state taxes   Part II Deductible Home Mortgage Interest 9. Free efile of state taxes Enter the total of the average balances of all mortgages on all qualified homes. Free efile of state taxes  See line 9 instructions 9. Free efile of state taxes     If line 8 is less than line 9, go on to line 10. Free efile of state taxes If line 8 is equal to or more than line 9, stop here. Free efile of state taxes All of your interest on all the mortgages included on line 9 is deductible as home mortgage interest on Schedule A (Form 1040). Free efile of state taxes     10. Free efile of state taxes Enter the total amount of interest that you paid. Free efile of state taxes See line 10 instructions 10. Free efile of state taxes   11. Free efile of state taxes Divide the amount on line 8 by the amount on line 9. Free efile of state taxes Enter the result as a decimal amount (rounded to three places) 11. Free efile of state taxes × . Free efile of state taxes 12. Free efile of state taxes Multiply the amount on line 10 by the decimal amount on line 11. Free efile of state taxes Enter the result. Free efile of state taxes This is your deductible home mortgage interest. Free efile of state taxes Enter this amount on Schedule A (Form 1040) 12. Free efile of state taxes   13. Free efile of state taxes Subtract the amount on line 12 from the amount on line 10. Free efile of state taxes Enter the result. Free efile of state taxes This is not home mortgage interest. Free efile of state taxes See line 13 instructions 13. Free efile of state taxes   Home equity debt only. Free efile of state taxes   If all of your mortgages are home equity debt, do not fill in lines 1 through 5. Free efile of state taxes Enter zero on line 6 and complete the rest of Table 1. Free efile of state taxes Average Mortgage Balance You have to figure the average balance of each mortgage to determine your qualified loan limit. Free efile of state taxes You need these amounts to complete lines 1, 2, and 9 of Table 1. Free efile of state taxes You can use the highest mortgage balances during the year, but you may benefit most by using the average balances. Free efile of state taxes The following are methods you can use to figure your average mortgage balances. Free efile of state taxes However, if a mortgage has more than one category of debt, see Mixed-use mortgages , later, in this section. Free efile of state taxes Average of first and last balance method. Free efile of state taxes   You can use this method if all the following apply. Free efile of state taxes You did not borrow any new amounts on the mortgage during the year. Free efile of state taxes (This does not include borrowing the original mortgage amount. Free efile of state taxes ) You did not prepay more than one month's principal during the year. Free efile of state taxes (This includes prepayment by refinancing your home or by applying proceeds from its sale. Free efile of state taxes ) You had to make level payments at fixed equal intervals on at least a semi-annual basis. Free efile of state taxes You treat your payments as level even if they were adjusted from time to time because of changes in the interest rate. Free efile of state taxes    To figure your average balance, complete the following worksheet. Free efile of state taxes    1. Free efile of state taxes Enter the balance as of the first day of the year that the mortgage was secured by your qualified home during the year (generally January 1)   2. Free efile of state taxes Enter the balance as of the last day of the year that the mortgage was secured by your qualified home during the year (generally December 31)   3. Free efile of state taxes Add amounts on lines 1 and 2   4. Free efile of state taxes Divide the amount on line 3 by 2. Free efile of state taxes Enter the result   Interest paid divided by interest rate method. Free efile of state taxes   You can use this method if at all times in 2013 the mortgage was secured by your qualified home and the interest was paid at least monthly. Free efile of state taxes    Complete the following worksheet to figure your average balance. Free efile of state taxes    1. Free efile of state taxes Enter the interest paid in 2013. Free efile of state taxes Do not include points, mortgage insurance premiums, or any interest paid in 2013 that is for a year after 2013. Free efile of state taxes However, do include interest that is for 2013 but was paid in an earlier year   2. Free efile of state taxes Enter the annual interest rate on the mortgage. Free efile of state taxes If the interest rate varied in 2013, use the lowest rate for the year   3. Free efile of state taxes Divide the amount on line 1 by the amount on line 2. Free efile of state taxes Enter the result   Example. Free efile of state taxes Mr. Free efile of state taxes Blue had a line of credit secured by his main home all year. Free efile of state taxes He paid interest of $2,500 on this loan. Free efile of state taxes The interest rate on the loan was 9% (. Free efile of state taxes 09) all year. Free efile of state taxes His average balance using this method is $27,778, figured as follows. Free efile of state taxes 1. Free efile of state taxes Enter the interest paid in 2013. Free efile of state taxes Do not include points, mortgage insurance premiums, or any interest paid in 2013 that is for a year after 2013. Free efile of state taxes However, do include interest that is for 2013 but was paid in an earlier year $2,500 2. Free efile of state taxes Enter the annual interest rate on the mortgage. Free efile of state taxes If the interest rate varied in 2013, use the lowest rate for the year . Free efile of state taxes 09 3. Free efile of state taxes Divide the amount on line 1 by the amount on line 2. Free efile of state taxes Enter the result $27,778 Statements provided by your lender. Free efile of state taxes   If you receive monthly statements showing the closing balance or the average balance for the month, you can use either to figure your average balance for the year. Free efile of state taxes You can treat the balance as zero for any month the mortgage was not secured by your qualified home. Free efile of state taxes   For each mortgage, figure your average balance by adding your monthly closing or average balances and dividing that total by the number of months the home secured by that mortgage was a qualified home during the year. Free efile of state taxes   If your lender can give you your average balance for the year, you can use that amount. Free efile of state taxes Example. Free efile of state taxes Ms. Free efile of state taxes Brown had a home equity loan secured by her main home all year. Free efile of state taxes She received monthly statements showing her average balance for each month. Free efile of state taxes She can figure her average balance for the year by adding her monthly average balances and dividing the total by 12. Free efile of state taxes Mixed-use mortgages. Free efile of state taxes   A mixed-use mortgage is a loan that consists of more than one of the three categories of debt (grandfathered debt, home acquisition debt, and home equity debt). Free efile of state taxes For example, a mortgage you took out during the year is a mixed-use mortgage if you used its proceeds partly to refinance a mortgage that you took out in an earlier year to buy your home (home acquisition debt) and partly to buy a car (home equity debt). Free efile of state taxes   Complete lines 1 and 2 of Table 1 by including the separate average balances of any grandfathered debt and home acquisition debt in your mixed-use mortgage. Free efile of state taxes Do not use the methods described earlier in this section to figure the average balance of either category. Free efile of state taxes Instead, for each category, use the following method. Free efile of state taxes Figure the balance of that category of debt for each month. Free efile of state taxes This is the amount of the loan proceeds allocated to that category, reduced by your principal payments on the mortgage previously applied to that category. Free efile of state taxes Principal payments on a mixed-use mortgage are applied in full to each category of debt, until its balance is zero, in the following order: First, any home equity debt, Next, any grandfathered debt, and Finally, any home acquisition debt. Free efile of state taxes Add together the monthly balances figured in (1). Free efile of state taxes Divide the result in (2) by 12. Free efile of state taxes   Complete line 9 of Table 1 by including the average balance of the entire mixed-use mortgage, figured under one of the methods described earlier in this section. Free efile of state taxes Example 1. Free efile of state taxes In 1986, Sharon took out a $1,400,000 mortgage to buy her main home (grandfathered debt). Free efile of state taxes On March 2, 2013, when the home had a fair market value of $1,700,000 and she owed $1,100,000 on the mortgage, Sharon took out a second mortgage for $200,000. Free efile of state taxes She used $180,000 of the proceeds to make substantial improvements to her home (home acquisition debt) and the remaining $20,000 to buy a car (home equity debt). Free efile of state taxes Under the loan agreement, Sharon must make principal payments of $1,000 at the end of each month. Free efile of state taxes During 2013, her principal payments on the second mortgage totaled $10,000. Free efile of state taxes To complete Table 1, line 2, Sharon must figure a separate average balance for the part of her second mortgage that is home acquisition debt. Free efile of state taxes The January and February balances were zero. Free efile of state taxes The March through December balances were all $180,000, because none of her principal payments are applied to the home acquisition debt. Free efile of state taxes (They are all applied to the home equity debt, reducing it to $10,000 [$20,000 − $10,000]. Free efile of state taxes ) The monthly balances of the home acquisition debt total $1,800,000 ($180,000 × 10). Free efile of state taxes Therefore, the average balance of the home acquisition debt for 2013 was $150,000 ($1,800,000 ÷ 12). Free efile of state taxes Example 2. Free efile of state taxes The facts are the same as in Example 1. Free efile of state taxes In 2014, Sharon's January through October principal payments on her second mortgage are applied to the home equity debt, reducing it to zero. Free efile of state taxes The balance of the home acquisition debt remains $180,000 for each of those months. Free efile of state taxes Because her November and December principal payments are applied to the home acquisition debt, the November balance is $179,000 ($180,000 − $1,000) and the December balance is $178,000 ($180,000 − $2,000). Free efile of state taxes The monthly balances total $2,157,000 [($180,000 × 10) + $179,000 + $178,000]. Free efile of state taxes Therefore, the average balance of the home acquisition debt for 2014 is $179,750 ($2,157,000 ÷ 12). Free efile of state taxes L