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Free 2012 taxes 7. Free 2012 taxes   Depreciation, Depletion, and Amortization Table of Contents What's New for 2013 Introduction Topics - This chapter discusses: Useful Items - You may want to see: Overview of DepreciationWhat Property Can Be Depreciated? What Property Cannot Be Depreciated? When Does Depreciation Begin and End? Can You Use MACRS To Depreciate Your Property? What Is the Basis of Your Depreciable Property? How Do You Treat Repairs and Improvements? Do You Have To File Form 4562? How Do You Correct Depreciation Deductions? Section 179 Expense DeductionWhat Property Qualifies? What Property Does Not Qualify? How Much Can You Deduct? How Do You Elect the Deduction? When Must You Recapture the Deduction? Claiming the Special Depreciation AllowanceWhat is Qualified Property? How Can You Elect Not To Claim the Allowance? When Must You Recapture an Allowance Figuring Depreciation Under MACRSWhich Depreciation System (GDS or ADS) Applies? Which Property Class Applies Under GDS? What Is the Placed-in-Service Date? What Is the Basis for Depreciation? Which Recovery Period Applies? Which Convention Applies? Which Depreciation Method Applies? How Is the Depreciation Deduction Figured? How Do You Use General Asset Accounts? When Do You Recapture MACRS Depreciation? Additional Rules for Listed PropertyWhat Is Listed Property? What Is the Business-Use Requirement? Do the Passenger Automobile Limits Apply? Depletion Who Can Claim Depletion? Figuring Depletion AmortizationBusiness Start-Up Costs Reforestation Costs Section 197 Intangibles What's New for 2013 Increased section 179 expense deduction dollar limits. Free 2012 taxes  The maximum amount you can elect to deduct for most section 179 property you placed in service in 2013 is $500,000. Free 2012 taxes This limit is reduced by the amount by which the cost of the property placed in service during the tax year exceeds $2 million. Free 2012 taxes See Dollar Limits under Section 179 Expense Deduction , later. Free 2012 taxes Extension of special depreciation allowance for certain qualified property acquired after December 31, 2007. Free 2012 taxes . Free 2012 taxes  You may be able to take a 50% special depreciation allowance for certain qualified property acquired after December 31, 2007, and placed in service before January 1, 2014. Free 2012 taxes See Claiming the Special Depreciation Allowance , later. Free 2012 taxes Expiration of the 3- year recovery period for certain race horses. Free 2012 taxes  The 3-year recovery period for race horses two years old or younger will expire for such horses placed in service after December 31, 2013. Free 2012 taxes Introduction If you buy or make improvements to farm property such as machinery, equipment, livestock, or a structure with a useful life of more than a year, you generally cannot deduct its entire cost in one year. Free 2012 taxes Instead, you must spread the cost over the time you use the property and deduct part of it each year. Free 2012 taxes For most types of property, this is called depreciation. Free 2012 taxes This chapter gives information on depreciation methods that generally apply to property placed in service after 1986. Free 2012 taxes For information on depreciating pre-1987 property, see Publication 534, Depreciating Property Placed in Service Before 1987. Free 2012 taxes Topics - This chapter discusses: Overview of depreciation Section 179 expense deduction Special depreciation allowance Modified Accelerated Cost Recovery System (MACRS) Listed property Basic information on cost depletion (including timber depletion) and percentage depletion Amortization of the costs of going into business, reforestation costs, the costs of pollution control facilities, and the costs of section 197 intangibles Useful Items - You may want to see: Publication 463 Travel, Entertainment, Gift, and Car Expenses 534 Depreciating Property Placed in Service Before 1987 535 Business Expenses 544 Sales and Other Dispositions of Assets 551 Basis of Assets 946 How To Depreciate Property Form (and Instructions) T (Timber), Forest Activities Schedule 3115 Application for Change in Accounting Method 4562 Depreciation and Amortization 4797 Sales of Business Property See chapter 16 for information about getting publications and forms. Free 2012 taxes It is important to keep good records for property you depreciate. Free 2012 taxes Do not file these records with your return. Free 2012 taxes Instead, you should keep them as part of the permanent records of the depreciated property. Free 2012 taxes They will help you verify the accuracy of the depreciation of assets placed in service in the current and previous tax years. Free 2012 taxes For general information on recordkeeping, see Publication 583, Starting a Business and Keeping Records. Free 2012 taxes For specific information on keeping records for section 179 property and listed property, see Publication 946, How To Depreciate Property. Free 2012 taxes Overview of Depreciation This overview discusses basic information on the following. Free 2012 taxes What property can be depreciated. Free 2012 taxes What property cannot be depreciated. Free 2012 taxes When depreciation begins and ends. Free 2012 taxes Whether MACRS can be used to figure depreciation. Free 2012 taxes What is the basis of your depreciable property. Free 2012 taxes How to treat repairs and improvements. Free 2012 taxes When you must file Form 4562. Free 2012 taxes How you can correct depreciation claimed incorrectly. Free 2012 taxes What Property Can Be Depreciated? You can depreciate most types of tangible property (except land), such as buildings, machinery, equipment, vehicles, certain livestock, and furniture. Free 2012 taxes You can also depreciate certain intangible property, such as copyrights, patents, and computer software. Free 2012 taxes To be depreciable, the property must meet all the following requirements. Free 2012 taxes It must be property you own. Free 2012 taxes It must be used in your business or income-producing activity. Free 2012 taxes It must have a determinable useful life. Free 2012 taxes It must have a useful life that extends substantially beyond the year you place it in service. Free 2012 taxes Property You Own To claim depreciation, you usually must be the owner of the property. Free 2012 taxes You are considered as owning property even if it is subject to a debt. Free 2012 taxes Leased property. Free 2012 taxes   You can depreciate leased property only if you retain the incidents of ownership in the property. Free 2012 taxes This means you bear the burden of exhaustion of the capital investment in the property. Free 2012 taxes Therefore, if you lease property from someone to use in your trade or business or for the production of income, you generally cannot depreciate its cost because you do not retain the incidents of ownership. Free 2012 taxes You can, however, depreciate any capital improvements you make to the leased property. Free 2012 taxes See Additions and Improvements under Which Recovery Period Applies in chapter 4 of Publication 946. Free 2012 taxes   If you lease property to someone, you generally can depreciate its cost even if the lessee (the person leasing from you) has agreed to preserve, replace, renew, and maintain the property. Free 2012 taxes However, you cannot depreciate the cost of the property if the lease provides that the lessee is to maintain the property and return to you the same property or its equivalent in value at the expiration of the lease in as good condition and value as when leased. Free 2012 taxes Life tenant. Free 2012 taxes   Generally, if you hold business or investment property as a life tenant, you can depreciate it as if you were the absolute owner of the property. Free 2012 taxes See Certain term interests in property , later, for an exception. Free 2012 taxes Property Used in Your Business or Income-Producing Activity To claim depreciation on property, you must use it in your business or income-producing activity. Free 2012 taxes If you use property to produce income (investment use), the income must be taxable. Free 2012 taxes You cannot depreciate property that you use solely for personal activities. Free 2012 taxes However, if you use property for business or investment purposes and for personal purposes, you can deduct depreciation based only on the percentage of business or investment use. Free 2012 taxes Example 1. Free 2012 taxes   If you use your car for farm business, you can deduct depreciation based on its percentage of use in farming. Free 2012 taxes If you also use it for investment purposes, you can depreciate it based on its percentage of investment use. Free 2012 taxes Example 2. Free 2012 taxes   If you use part of your home for business, you may be able to deduct depreciation on that part based on its business use. Free 2012 taxes For more information, see Business Use of Your Home in chapter 4. Free 2012 taxes Inventory. Free 2012 taxes   You can never depreciate inventory because it is not held for use in your business. Free 2012 taxes Inventory is any property you hold primarily for sale to customers in the ordinary course of your business. Free 2012 taxes Livestock. Free 2012 taxes   Livestock purchased for draft, breeding, or dairy purposes can be depreciated only if they are not kept in an inventory account. Free 2012 taxes Livestock you raise usually has no depreciable basis because the costs of raising them are deducted and not added to their basis. Free 2012 taxes However, see Immature livestock under When Does Depreciation Begin and End , later, for a special rule. Free 2012 taxes Property Having a Determinable Useful Life To be depreciable, your property must have a determinable useful life. Free 2012 taxes This means it must be something that wears out, decays, gets used up, becomes obsolete, or loses its value from natural causes. Free 2012 taxes Irrigation systems and water wells. Free 2012 taxes   Irrigation systems and wells used in a trade or business can be depreciated if their useful life can be determined. Free 2012 taxes You can depreciate irrigation systems and wells composed of masonry, concrete, tile, metal, or wood. Free 2012 taxes In addition, you can depreciate costs for moving dirt to construct irrigation systems and water wells composed of these materials. Free 2012 taxes However, land preparation costs for center pivot irrigation systems are not depreciable. Free 2012 taxes Dams, ponds, and terraces. Free 2012 taxes   In general, you cannot depreciate earthen dams, ponds, and terraces unless the structures have a determinable useful life. Free 2012 taxes What Property Cannot Be Depreciated? Certain property cannot be depreciated, even if the requirements explained earlier are met. Free 2012 taxes This includes the following. Free 2012 taxes Land. Free 2012 taxes You can never depreciate the cost of land because land does not wear out, become obsolete, or get used up. Free 2012 taxes The cost of land generally includes the cost of clearing, grading, planting, and landscaping. Free 2012 taxes Although you cannot depreciate land, you can depreciate certain costs incurred in preparing land for business use. Free 2012 taxes See chapter 1 of Publication 946. Free 2012 taxes Property placed in service and disposed of in the same year. Free 2012 taxes Determining when property is placed in service is explained later. Free 2012 taxes Equipment used to build capital improvements. Free 2012 taxes You must add otherwise allowable depreciation on the equipment during the period of construction to the basis of your improvements. Free 2012 taxes Intangible property such as section 197 intangibles. Free 2012 taxes This property does not have a determinable useful life and generally cannot be depreciated. Free 2012 taxes However, see Amortization , later. Free 2012 taxes Special rules apply to computer software (discussed below). Free 2012 taxes Certain term interests (discussed below). Free 2012 taxes Computer software. Free 2012 taxes   Computer software is generally not a section 197 intangible even if acquired in connection with the acquisition of a business, if it meets all of the following tests. Free 2012 taxes It is readily available for purchase by the general public. Free 2012 taxes It is subject to a nonexclusive license. Free 2012 taxes It has not been substantially modified. Free 2012 taxes   If the software meets the tests above, it can be depreciated and may qualify for the section 179 expense deduction and the special depreciation allowance (if applicable), discussed later. Free 2012 taxes Certain term interests in property. Free 2012 taxes   You cannot depreciate a term interest in property created or acquired after July 27, 1989, for any period during which the remainder interest is held, directly or indirectly, by a person related to you. Free 2012 taxes This rule does not apply to the holder of a term interest in property acquired by gift, bequest, or inheritance. Free 2012 taxes For more information, see chapter 1 of Publication 946. Free 2012 taxes When Does Depreciation Begin and End? You begin to depreciate your property when you place it in service for use in your trade or business or for the production of income. Free 2012 taxes You stop depreciating property either when you have fully recovered your cost or other basis or when you retire it from service, whichever happens first. Free 2012 taxes Placed in Service Property is placed in service when it is ready and available for a specific use, whether in a business activity, an income-producing activity, a tax-exempt activity, or a personal activity. Free 2012 taxes Even if you are not using the property, it is in service when it is ready and available for its specific use. Free 2012 taxes Example. Free 2012 taxes You bought a planter for use in your farm business. Free 2012 taxes The planter was delivered in December 2012 after harvest was over. Free 2012 taxes You begin to depreciate the planter for 2012 because it was ready and available for its specific use in 2012, even though it will not be used until the spring of 2013. Free 2012 taxes If your planter comes unassembled in December 2012 and is put together in February 2013, it is not placed in service until 2013. Free 2012 taxes You begin to depreciate it in 2013. Free 2012 taxes If your planter was delivered and assembled in February 2013 but not used until April 2013, it is placed in service in February 2013, because this is when the planter was ready for its specified use. Free 2012 taxes You begin to depreciate it in 2013. Free 2012 taxes Fruit or nut trees and vines. Free 2012 taxes   If you acquire an orchard, grove, or vineyard before the trees or vines have reached the income-producing stage, and they have a preproductive period of more than 2 years, you must capitalize the preproductive-period costs under the uniform capitalization rules (unless you elect not to use these rules). Free 2012 taxes See chapter 6 for information about the uniform capitalization rules. Free 2012 taxes Your depreciation begins when the trees and vines reach the income-producing stage (that is, when they bear fruit, nuts, or grapes in quantities sufficient to commercially warrant harvesting). Free 2012 taxes Immature livestock. Free 2012 taxes   Depreciation for livestock begins when the livestock reaches the age of maturity. Free 2012 taxes If you bought immature livestock for drafting purposes, depreciation begins when they can be worked. Free 2012 taxes If you bought immature livestock for dairy purposes, depreciation begins when they can be milked. Free 2012 taxes If you bought immature livestock for breeding purposes, depreciation begins when they can be bred. Free 2012 taxes Your basis for depreciation is your initial cost for the immature livestock. Free 2012 taxes Idle Property Continue to claim a deduction for depreciation on property used in your business or for the production of income even if it is temporarily idle. Free 2012 taxes For example, if you stop using a machine because there is a temporary lack of a market for a product made with that machine, continue to deduct depreciation on the machine. Free 2012 taxes Cost or Other Basis Fully Recovered You stop depreciating property when you have fully recovered your cost or other basis. Free 2012 taxes This happens when your section 179 and allowed or allowable depreciation deductions equal your cost or investment in the property. Free 2012 taxes Retired From Service You stop depreciating property when you retire it from service, even if you have not fully recovered its cost or other basis. Free 2012 taxes You retire property from service when you permanently withdraw it from use in a trade or business or from use in the production of income because of any of the following events. Free 2012 taxes You sell or exchange the property. Free 2012 taxes You convert the property to personal use. Free 2012 taxes You abandon the property. Free 2012 taxes You transfer the property to a supplies or scrap account. Free 2012 taxes The property is destroyed. Free 2012 taxes For information on abandonment of property, see chapter 8. Free 2012 taxes For information on destroyed property, see chapter 11 and Publication 547, Casualties, Disasters, and Thefts. Free 2012 taxes Can You Use MACRS To Depreciate Your Property? You must use the Modified Accelerated Cost Recovery System (MACRS) to depreciate most business and investment property placed in service after 1986. Free 2012 taxes MACRS is explained later under Figuring Depreciation Under MACRS . Free 2012 taxes You cannot use MACRS to depreciate the following property. Free 2012 taxes Property you placed in service before 1987. Free 2012 taxes Use the methods discussed in Publication 534. Free 2012 taxes Certain property owned or used in 1986. Free 2012 taxes See chapter 1 of Publication 946. Free 2012 taxes Intangible property. Free 2012 taxes Films, video tapes, and recordings. Free 2012 taxes Certain corporate or partnership property acquired in a nontaxable transfer. Free 2012 taxes Property you elected to exclude from MACRS. Free 2012 taxes For more information, see chapter 1 of Publication 946. Free 2012 taxes What Is the Basis of Your Depreciable Property? To figure your depreciation deduction, you must determine the basis of your property. Free 2012 taxes To determine basis, you need to know the cost or other basis of your property. Free 2012 taxes Cost or other basis. Free 2012 taxes   The basis of property you buy is usually its cost plus amounts you paid for items such as sales tax, freight charges, and installation and testing fees. Free 2012 taxes The cost includes the amount you pay in cash, debt obligations, other property, or services. Free 2012 taxes   There are times when you cannot use cost as basis. Free 2012 taxes In these situations, the fair market value (FMV) or the adjusted basis of the property may be used. Free 2012 taxes Adjusted basis. Free 2012 taxes   To find your property's basis for depreciation, you may have to make certain adjustments (increases and decreases) to the basis of the property for events occurring between the time you acquired the property and the time you placed it in service. Free 2012 taxes Basis adjustment for depreciation allowed or allowable. Free 2012 taxes   After you place your property in service, you must reduce the basis of the property by the depreciation allowed or allowable, whichever is greater. Free 2012 taxes Depreciation allowed is depreciation you actually deducted (from which you received a tax benefit). Free 2012 taxes Depreciation allowable is depreciation you are entitled to deduct. Free 2012 taxes   If you do not claim depreciation you are entitled to deduct, you must still reduce the basis of the property by the full amount of depreciation allowable. Free 2012 taxes   If you deduct more depreciation than you should, you must reduce your basis by any amount deducted from which you received a tax benefit (the depreciation allowed). Free 2012 taxes   For more information, see chapter 6. Free 2012 taxes How Do You Treat Repairs and Improvements? You generally deduct the cost of repairing business property in the same way as any other business expense. Free 2012 taxes However, if a repair or replacement increases the value of your property, makes it more useful, or lengthens its life, you must treat it as an improvement and depreciate it. Free 2012 taxes Treat improvements as separate depreciable property. Free 2012 taxes See chapter 1 of Publication 946 for more information. Free 2012 taxes Example. Free 2012 taxes You repair a small section on a corner of the roof of a barn that you rent to others. Free 2012 taxes You deduct the cost of the repair as a business expense. Free 2012 taxes However, if you replace the entire roof, the new roof is considered to be an improvement because it increases the value and lengthens the life for the property. Free 2012 taxes You depreciate the cost of the new roof. Free 2012 taxes Improvements to rented property. Free 2012 taxes   You can depreciate permanent improvements you make to business property you rent from someone else. Free 2012 taxes Do You Have To File Form 4562? Use Form 4562 to claim your deduction for depreciation and amortization. Free 2012 taxes You must complete and attach Form 4562 to your tax return if you are claiming any of the following. Free 2012 taxes A section 179 expense deduction for the current year or a section 179 carryover from a prior year. Free 2012 taxes Depreciation for property placed in service during the current year. Free 2012 taxes Depreciation on any vehicle or other listed property, regardless of when it was placed in service. Free 2012 taxes Amortization of costs that began in the current year. Free 2012 taxes For more information, see the Instructions for Form 4562. Free 2012 taxes How Do You Correct Depreciation Deductions? If you deducted an incorrect amount of depreciation in any year, you may be able to make a correction by filing an amended return for that year. Free 2012 taxes You can file an amended return to correct the amount of depreciation claimed for any property in any of the following situations. Free 2012 taxes You claimed the incorrect amount because of a mathematical error made in any year. Free 2012 taxes You claimed the incorrect amount because of a posting error made in any year, for example, omitting an asset from the depreciation schedule. Free 2012 taxes You have not adopted a method of accounting for the property placed in service by you in tax years ending after December 29, 2003. Free 2012 taxes You claimed the incorrect amount on property placed in service by you in tax years ending before December 30, 2003. Free 2012 taxes Note. Free 2012 taxes You have adopted a method of accounting if you used the same incorrect method of depreciation for two or more consecutively filed returns. Free 2012 taxes If you are not allowed to make the correction on an amended return, you may be able to change your accounting method to claim the correct amount of depreciation. Free 2012 taxes See the Instructions for Form 3115. Free 2012 taxes Section 179 Expense Deduction You can elect to recover all or part of the cost of certain qualifying property, up to a limit, by deducting it in the year you place the property in service. Free 2012 taxes This is the section 179 expense deduction. Free 2012 taxes You can elect the section 179 expense deduction instead of recovering the cost by taking depreciation deductions. Free 2012 taxes This part of the chapter explains the rules for the section 179 expense deduction. Free 2012 taxes It explains what property qualifies for the deduction, what property does not qualify for the deduction, the limits that may apply, how to elect the deduction, and when you may have to recapture the deduction. Free 2012 taxes For more information, see chapter 2 of Publication 946. Free 2012 taxes What Property Qualifies? To qualify for the section 179 expense deduction, your property must meet all the following requirements. Free 2012 taxes It must be eligible property. Free 2012 taxes It must be acquired for business use. Free 2012 taxes It must have been acquired by purchase. Free 2012 taxes Eligible Property To qualify for the section 179 expense deduction, your property must be one of the following types of depreciable property. Free 2012 taxes Tangible personal property. Free 2012 taxes Qualified real property. Free 2012 taxes (Special rules apply to qualified real property that you elect to treat as qualified section 179 real property. Free 2012 taxes For more information, see chapter 2 of Publication 946 and section 179(f) of the Internal Revenue Code. Free 2012 taxes ) Other tangible property (except buildings and their structural components) used as: An integral part of manufacturing, production, or extraction or of furnishing transportation, communications, electricity, gas, water, or sewage disposal services; A research facility used in connection with any of the activities in (a) above; or A facility used in connection with any of the activities in (a) for the bulk storage of fungible commodities. Free 2012 taxes Single purpose agricultural (livestock) or horticultural structures. Free 2012 taxes Storage facilities (except buildings and their structural components) used in connection with distributing petroleum or any primary product of petroleum. Free 2012 taxes Off-the-shelf computer software that is readily available for purchase by the general public, is subject to a nonexclusive lease, and has not been substantially modified. Free 2012 taxes Tangible personal property. Free 2012 taxes   Tangible personal property is any tangible property that is not real property. Free 2012 taxes It includes the following property. Free 2012 taxes Machinery and equipment. Free 2012 taxes Property contained in or attached to a building (other than structural components), such as milk tanks, automatic feeders, barn cleaners, and office equipment. Free 2012 taxes Gasoline storage tanks and pumps at retail service stations. Free 2012 taxes Livestock, including horses, cattle, hogs, sheep, goats, and mink and other fur-bearing animals. Free 2012 taxes Facility used for the bulk storage of fungible commodities. Free 2012 taxes   A facility used for the bulk storage of fungible commodities is qualifying property for purposes of the section 179 expense deduction if it is used in connection with any of the activities listed earlier in item (3)(a). Free 2012 taxes Bulk storage means the storage of a commodity in a large mass before it is used. Free 2012 taxes Grain bins. Free 2012 taxes   A grain bin is an example of a storage facility that is qualifying section 179 property. Free 2012 taxes It is a facility used in connection with the production of grain or livestock for the bulk storage of fungible commodities. Free 2012 taxes Single purpose agricultural or horticultural structures. Free 2012 taxes   A single purpose agricultural (livestock) or horticultural structure is qualifying property for purposes of the section 179 expense deduction. Free 2012 taxes Agricultural structure. Free 2012 taxes   A single purpose agricultural (livestock) structure is any building or enclosure specifically designed, constructed, and used for both the following reasons. Free 2012 taxes To house, raise, and feed a particular type of livestock and its produce. Free 2012 taxes To house the equipment, including any replacements, needed to house, raise, or feed the livestock. Free 2012 taxes For this purpose, livestock includes poultry. Free 2012 taxes   Single purpose structures are qualifying property if used, for example, to breed chickens or hogs, produce milk from dairy cattle, or produce feeder cattle or pigs, broiler chickens, or eggs. Free 2012 taxes The facility must include, as an integral part of the structure or enclosure, equipment necessary to house, raise, and feed the livestock. Free 2012 taxes Horticultural structure. Free 2012 taxes   A single purpose horticultural structure is either of the following. Free 2012 taxes A greenhouse specifically designed, constructed, and used for the commercial production of plants. Free 2012 taxes A structure specifically designed, constructed, and used for the commercial production of mushrooms. Free 2012 taxes Use of structure. Free 2012 taxes   A structure must be used only for the purpose that qualified it. Free 2012 taxes For example, a hog barn will not be qualifying property if you use it to house poultry. Free 2012 taxes Similarly, using part of your greenhouse to sell plants will make the greenhouse nonqualifying property. Free 2012 taxes   If a structure includes work space, the work space can be used only for the following activities. Free 2012 taxes Stocking, caring for, or collecting livestock or plants or their produce. Free 2012 taxes Maintaining the enclosure or structure. Free 2012 taxes Maintaining or replacing the equipment or stock enclosed or housed in the structure. Free 2012 taxes Property Acquired by Purchase To qualify for the section 179 expense deduction, your property must have been acquired by purchase. Free 2012 taxes For example, property acquired by gift or inheritance does not qualify. Free 2012 taxes Property acquired from a related person (that is, your spouse, ancestors, or lineal descendants) is not considered acquired by purchase. Free 2012 taxes Example. Free 2012 taxes Ken is a farmer. Free 2012 taxes He purchased two tractors, one from his brother and one from his father. Free 2012 taxes He placed both tractors in service in the same year he bought them. Free 2012 taxes The tractor purchased from his father does not qualify for the section 179 expense deduction because he is a related person (as defined above). Free 2012 taxes The tractor purchased from his brother does qualify for the deduction because Ken is not a related person (as defined above). Free 2012 taxes What Property Does Not Qualify? Land and improvements. Free 2012 taxes   Land and land improvements, do not qualify as section 179 property. Free 2012 taxes Land improvements include nonagricultural fences, swimming pools, paved parking areas, wharves, docks, bridges, and fences. Free 2012 taxes However, agricultural fences do qualify as section 179 property. Free 2012 taxes Similarly, field drainage tile also qualifies as section 179 property. Free 2012 taxes Excepted property. Free 2012 taxes   Even if the requirements explained in the preceding discussions are met, farmers cannot elect the section 179 expense deduction for the following property. Free 2012 taxes Certain property you lease to others (if you are a noncorporate lessor). Free 2012 taxes Certain property used predominantly to furnish lodging or in connection with the furnishing of lodging. Free 2012 taxes Property used by a tax-exempt organization (other than a tax-exempt farmers' cooperative) unless the property is used mainly in a taxable unrelated trade or business. Free 2012 taxes Property used by governmental units or foreign persons or entities (except property used under a lease with a term of less than 6 months). Free 2012 taxes How Much Can You Deduct? Your section 179 expense deduction is generally the cost of the qualifying property. Free 2012 taxes However, the total amount you can elect to deduct under section 179 is subject to a dollar limit and a business income limit. Free 2012 taxes These limits apply to each taxpayer, not to each business. Free 2012 taxes However, see Married individuals under Dollar Limits , later. Free 2012 taxes See also the special rules for applying the limits for partnerships and S corporations under Partnerships and S Corporations , later. Free 2012 taxes If you deduct only part of the cost of qualifying property as a section 179 expense deduction, you can generally depreciate the cost you do not deduct. Free 2012 taxes Use Part I of Form 4562 to figure your section 179 expense deduction. Free 2012 taxes Partial business use. Free 2012 taxes   When you use property for business and nonbusiness purposes, you can elect the section 179 expense deduction only if you use it more than 50% for business in the year you place it in service. Free 2012 taxes If you used the property more than 50% for business, multiply the cost of the property by the percentage of business use. Free 2012 taxes Use the resulting business cost to figure your section 179 expense deduction. Free 2012 taxes Trade-in of other property. Free 2012 taxes   If you buy qualifying property with cash and a trade-in, its cost for purposes of the section 179 expense deduction includes only the cash you paid. Free 2012 taxes For example, if you buy (for cash and a trade-in) a new tractor for use in your business, your cost for the section 179 expense deduction is the cash you paid. Free 2012 taxes It does not include the adjusted basis of the old tractor you trade for the new tractor. Free 2012 taxes Example. Free 2012 taxes J-Bar Farms traded two cultivators having a total adjusted basis of $6,800 for a new cultivator costing $13,200. Free 2012 taxes They received an $8,000 trade-in allowance for the old cultivators and paid $5,200 cash for the new cultivator. Free 2012 taxes J-Bar also traded a used pickup truck with an adjusted basis of $8,000 for a new pickup truck costing $35,000. Free 2012 taxes They received a $5,000 trade-in allowance and paid $30,000 cash for the new pickup truck. Free 2012 taxes Only the cash paid by J-Bar qualifies for the section 179 expense deduction. Free 2012 taxes J-Bar's business costs that qualify for a section 179 expense deduction are $35,200 ($5,200 + $30,000). Free 2012 taxes Dollar Limits The total amount you can elect to deduct under section 179 for most property placed in service in 2013 is $500,000. Free 2012 taxes If you acquire and place in service more than one item of qualifying property during the year, you can allocate the section 179 expense deduction among the items in any way, as long as the total deduction is not more than $500,000. Free 2012 taxes Qualified real property that you elect to treat as section 179 property is limited to $250,000 of the maximum section 179 deduction of $500,000 for 2013. Free 2012 taxes You do not have to claim the full $500,000. Free 2012 taxes For specific information on the section 179 dollar limits, see chapter 2 of Publication 946. Free 2012 taxes Reduced dollar limit for cost exceeding $2 million. Free 2012 taxes   If the cost of your qualifying section 179 property placed in service in 2013 is over $2 million, you must reduce the dollar limit (but not below zero) by the amount of cost over $2 million. Free 2012 taxes If the cost of your section 179 property placed in service during 2013 is $2,500,000 or more, you cannot take a section 179 expense deduction and you cannot carry over the cost that is more than $2,500,000. Free 2012 taxes Example. Free 2012 taxes This year, James Smith placed in service machinery costing $2,050,000. Free 2012 taxes Because this cost is $50,000 more than $2 million, he must reduce his dollar limit to $450,000 ($500,000 − $50,000). Free 2012 taxes Limits for sport utility vehicles. Free 2012 taxes   The total amount you can elect to deduct for certain sport utility vehicles and certain other vehicles placed in service in 2013 is $25,000. Free 2012 taxes This rule applies to any 4-wheeled vehicle primarily designed or used to carry passengers over public streets, roads, and highways that is rated at more than 6,000 pounds gross vehicle weight and not more than 14,000 pounds gross vehicle weight. Free 2012 taxes   For more information, see chapter 2 of Publication 946. Free 2012 taxes Limits for passenger automobiles. Free 2012 taxes   For a passenger automobile that is placed in service in 2013, the total section 179 and depreciation deduction is limited. Free 2012 taxes See Do the Passenger Automobile Limits Apply , later. Free 2012 taxes Married individuals. Free 2012 taxes   If you are married, how you figure your section 179 expense deduction depends on whether you file jointly or separately. Free 2012 taxes If you file a joint return, you and your spouse are treated as one taxpayer in determining any reduction to the dollar limit, regardless of which of you purchased the property or placed it in service. Free 2012 taxes If you and your spouse file separate returns, you are treated as one taxpayer for the dollar limit, including the reduction for costs over $2 million. Free 2012 taxes You must allocate the dollar limit (after any reduction) equally between you, unless you both elect a different allocation. Free 2012 taxes If the percentages elected by each of you do not total 100%, 50% will be allocated to each of you. Free 2012 taxes Joint return after separate returns. Free 2012 taxes   If you and your spouse elect to amend your separate returns by filing a joint return after the due date for filing your return, the dollar limit on the joint return is the lesser of the following amounts. Free 2012 taxes The dollar limit (after reduction for any cost of section 179 property over $2 million). Free 2012 taxes The total cost of section 179 property you and your spouse elected to expense on your separate returns. Free 2012 taxes Business Income Limit The total cost you can deduct each year after you apply the dollar limit is limited to the taxable income from the active conduct of any trade or business during the year. Free 2012 taxes Generally, you are considered to actively conduct a trade or business if you meaningfully participate in the management or operations of the trade or business. Free 2012 taxes Any cost not deductible in one year under section 179 because of this limit can be carried to the next year. Free 2012 taxes See Carryover of disallowed deduction , later. Free 2012 taxes Taxable income. Free 2012 taxes   In general, figure taxable income for this purpose by totaling the net income and losses from all trades and businesses you actively conducted during the year. Free 2012 taxes In addition to net income or loss from a sole proprietorship, partnership, or S corporation, net income or loss derived from a trade or business also includes the following items. Free 2012 taxes Section 1231 gains (or losses) as discussed in chapter 9. Free 2012 taxes Interest from working capital of your trade or business. Free 2012 taxes Wages, salaries, tips, or other pay earned by you (or your spouse if you file a joint return) as an employee of any employer. Free 2012 taxes   In addition, figure taxable income without regard to any of the following. Free 2012 taxes The section 179 expense deduction. Free 2012 taxes The self-employment tax deduction. Free 2012 taxes Any net operating loss carryback or carryforward. Free 2012 taxes Any unreimbursed employee business expenses. Free 2012 taxes Two different taxable income limits. Free 2012 taxes   In addition to the business income limit for your section 179 expense deduction, you may have a taxable income limit for some other deduction (for example, charitable contributions). Free 2012 taxes You may have to figure the limit for this other deduction taking into account the section 179 expense deduction. Free 2012 taxes If so, complete the following steps. Free 2012 taxes Step Action 1 Figure taxable income without the section 179 expense deduction or the other deduction. Free 2012 taxes 2 Figure a hypothetical section 179 expense deduction using the taxable income figured in Step 1. Free 2012 taxes 3 Subtract the hypothetical section 179 expense deduction figured in Step 2 from the taxable income figured in Step 1. Free 2012 taxes 4 Figure a hypothetical amount for the other deduction using the amount figured in Step 3 as taxable income. Free 2012 taxes 5 Subtract the hypothetical other deduction figured in Step 4 from the taxable income figured in  Step 1. Free 2012 taxes 6 Figure your actual section 179 expense deduction using the taxable income figured in Step 5. Free 2012 taxes 7 Subtract your actual section 179 expense deduction figured in Step 6 from the taxable income figured in Step 1. Free 2012 taxes 8 Figure your actual other deduction using the taxable income figured in Step 7. Free 2012 taxes Example. Free 2012 taxes On February 1, 2013, the XYZ farm corporation purchased and placed in service qualifying section 179 property that cost $500,000. Free 2012 taxes It elects to expense the entire $500,000 cost under section 179. Free 2012 taxes In June, the corporation gave a charitable contribution of $10,000. Free 2012 taxes A corporation's limit on charitable contributions is figured after subtracting any section 179 expense deduction. Free 2012 taxes The business income limit for the section 179 expense deduction is figured after subtracting any allowable charitable contributions. Free 2012 taxes XYZ's taxable income figured without the section 179 expense deduction or the deduction for charitable contributions is $520,000. Free 2012 taxes XYZ figures its section 179 expense deduction and its deduction for charitable contributions as follows. Free 2012 taxes Step 1. Free 2012 taxes Taxable income figured without either deduction is $520,000. Free 2012 taxes Step 2. Free 2012 taxes Using $520,000 as taxable income, XYZ's hypothetical section 179 expense deduction is $500,000. Free 2012 taxes Step 3. Free 2012 taxes $20,000 ($520,000 − $500,000). Free 2012 taxes Step 4. Free 2012 taxes Using $20,000 (from Step 3) as taxable income, XYZ's hypothetical charitable contribution (limited to 10% of taxable income) is $2,000. Free 2012 taxes Step 5. Free 2012 taxes $518,000 ($520,000 − $2,000). Free 2012 taxes Step 6. Free 2012 taxes Using $518,000 (from Step 5) as taxable income, XYZ figures the actual section 179 expense deduction. Free 2012 taxes Because the taxable income is at least $500,000, XYZ can take a $500,000 section 179 expense deduction. Free 2012 taxes Step 7. Free 2012 taxes $20,000 ($520,000 − $500,000). Free 2012 taxes Step 8. Free 2012 taxes Using $20,000 (from Step 7) as taxable income, XYZ's actual charitable contribution (limited to 10% of taxable income) is $2,000. Free 2012 taxes Carryover of disallowed deduction. Free 2012 taxes   You can carry over for an unlimited number of years the cost of any section 179 property you elected to expense but were unable to because of the business income limit. Free 2012 taxes   The amount you carry over is used in determining your section 179 expense deduction in the next year. Free 2012 taxes However, it is subject to the limits in that year. Free 2012 taxes If you place more than one property in service in a year, you can select the properties for which all or a part of the cost will be carried forward. Free 2012 taxes Your selections must be shown in your books and records. Free 2012 taxes Example. Free 2012 taxes Last year, Joyce Jones placed in service a machine that cost $8,000 and elected to deduct all $8,000 under section 179. Free 2012 taxes The taxable income from her business (determined without regard to both a section 179 expense deduction for the cost of the machine and the self-employment tax deduction) was $6,000. Free 2012 taxes Her section 179 expense deduction was limited to $6,000. Free 2012 taxes The $2,000 cost that was not allowed as a section 179 expense deduction (because of the business income limit) is carried to this year. Free 2012 taxes This year, Joyce placed another machine in service that cost $9,000. Free 2012 taxes Her taxable income from business (determined without regard to both a section 179 expense deduction for the cost of the machine and the self-employment tax deduction) is $10,000. Free 2012 taxes Joyce can deduct the full cost of the machine ($9,000) but only $1,000 of the carryover from last year because of the business income limit. Free 2012 taxes She can carry over the balance of $1,000 to next year. Free 2012 taxes Partnerships and S Corporations The section 179 expense deduction limits apply both to the partnership or S corporation and to each partner or shareholder. Free 2012 taxes The partnership or S corporation determines its section 179 expense deduction subject to the limits. Free 2012 taxes It then allocates the deduction among its partners or shareholders. Free 2012 taxes If you are a partner in a partnership or shareholder of an S corporation, you add the amount allocated from the partnership or S corporation to any section 179 costs not related to the partnership or S corporation and then apply the dollar limit to this total. Free 2012 taxes To determine any reduction in the dollar limit for costs over $560,000, you do not include any of the cost of section 179 property placed in service by the partnership or S corporation. Free 2012 taxes After you apply the dollar limit, you apply the business income limit to any remaining section 179 costs. Free 2012 taxes For more information, see chapter 2 of Publication 946. Free 2012 taxes Example. Free 2012 taxes In 2013, Partnership P placed in service section 179 property with a total cost of $2,160,000. Free 2012 taxes P must reduce its dollar limit by $160,000 ($2,160,000 − $2,000,000). Free 2012 taxes Its maximum section 179 expense deduction is $340,000 ($500,000 − $160,000), and it elects to expense that amount. Free 2012 taxes Because P's taxable income from the active conduct of all its trades or businesses for the year was $400,000, it can deduct the full $340,000. Free 2012 taxes P allocates $100,000 of its section 179 expense deduction and $110,000 of its taxable income to John, one of its partners. Free 2012 taxes John also conducts a business as a sole proprietor and in 2013, placed in service in that business, section 179 property costing $28,000. Free 2012 taxes John's taxable income from that business was $10,000. Free 2012 taxes In addition to the $100,000 allocated from P, he elects to expense the $28,000 of his sole proprietorship's section 179 costs. Free 2012 taxes However, John's deduction is limited to his business taxable income of $120,000 ($110,000 from P plus $10,000 from his sole proprietorship). Free 2012 taxes He carries over $8,000 ($128,000 − $120,000) of the elected section 179 costs to 2014. Free 2012 taxes How Do You Elect the Deduction? You elect to take the section 179 expense deduction by completing Part I of Form 4562. Free 2012 taxes If you elect the deduction for listed property, complete Part V of  Form 4562 before completing Part I. Free 2012 taxes   File Form 4562 with either of the following: Your original tax return (whether or not you filed it timely), or An amended return filed within the time prescribed by law. Free 2012 taxes An election made on an amended return must specify the item of section 179 property to which the election applies and the part of the cost of each such item to be taken into account. Free 2012 taxes The amended return must also include any resulting adjustments to taxable income. Free 2012 taxes Revoking an election. Free 2012 taxes   An election (or any specification made in the election) to take a section 179 expense deduction for 2013 can be revoked without IRS approval by filing an amended return. Free 2012 taxes The amended return must be filed within the time prescribed by law. Free 2012 taxes The amended return must also include any resulting adjustments to taxable income (for example, allowable depreciation in that tax year for the item of section 179 property for which the election pertains. Free 2012 taxes ) Once made, the revocation is irrevocable. Free 2012 taxes When Must You Recapture the Deduction? You may have to recapture the section 179 expense deduction if, in any year during the property's recovery period, the percentage of business use drops to 50% or less. Free 2012 taxes In the year the business use drops to 50% or less, you include the recapture amount as ordinary income. Free 2012 taxes You also increase the basis of the property by the recapture amount. Free 2012 taxes Recovery periods for property are discussed later. Free 2012 taxes If you sell, exchange, or otherwise dispose of the property, do not figure the recapture amount under the rules explained in this discussion. Free 2012 taxes Instead, use the rules for recapturing depreciation explained in  chapter 9 under Section 1245 Property. Free 2012 taxes   If the property is listed property, do not figure the recapture amount under the rules explained in this discussion when the percentage of business use drops to 50% or less. Free 2012 taxes Instead, use the rules for recapturing depreciation explained in chapter 5 of Publication 946 under Recapture of Excess Depreciation. Free 2012 taxes Figuring the recapture amount. Free 2012 taxes   To figure the amount to recapture, take the following steps. Free 2012 taxes Figure the allowable depreciation for the section 179 expense deduction you claimed. Free 2012 taxes Begin with the year you placed the property in service and include the year of recapture. Free 2012 taxes Subtract the depreciation figured in (1) from the section 179 expense deduction you actually claimed. Free 2012 taxes The result is the amount you must recapture. Free 2012 taxes Example. Free 2012 taxes In January 2011, Paul Lamb, a calendar year taxpayer, bought and placed in service section 179 property costing $10,000. Free 2012 taxes The property is not listed property. Free 2012 taxes He elected a $5,000 section 179 expense deduction for the property and also elected not to claim a special depreciation allowance. Free 2012 taxes He used the property only for business in 2011 and 2012. Free 2012 taxes During 2013, he used the property 40% for business and 60% for personal use. Free 2012 taxes He figures his recapture amount as follows. Free 2012 taxes Section 179 expense deduction claimed (2011) $5,000 Minus: Allowable depreciation (instead of section 179 expense deduction):   2011 $1,250   2012 1,875   2013 ($1,250 × 40% (business)) 500 3,625 2013 — Recapture amount $1,375     Paul must include $1,375 in income for 2013. Free 2012 taxes Where to report recapture. Free 2012 taxes   Report any recapture of the section 179 expense deduction as ordinary income in Part IV of Form 4797 and include it in income on Schedule F (Form 1040). Free 2012 taxes Recapture for qualified section 179 GO Zone property. Free 2012 taxes   If any qualified section 179 GO Zone property ceases to be used in the GO Zone in a later year, you must recapture the benefit of the increased section 179 expense deduction as “other income. Free 2012 taxes ” Claiming the Special Depreciation Allowance For qualified property (defined below) placed in service in 2013, you can take an additional 50% special depreciation allowance. Free 2012 taxes The allowance is an additional deduction you can take after any section 179 expense deduction and before you figure regular depreciation under MACRS. Free 2012 taxes Figure the special depreciation allowance by multiplying the depreciable basis of the qualified property by 50%. Free 2012 taxes What is Qualified Property? For farmers, qualified property generally is certain qualified property acquired after December 31, 2007, and placed in service before January 1, 2014. Free 2012 taxes Certain qualified property acquired after December 31, 2007, and placed in service before January 1, 2014. Free 2012 taxes   Certain qualified property (defined below) acquired after December 31, 2007, and before January 1, 2014, is eligible for a 50% special depreciation allowance. Free 2012 taxes   Qualified property includes the following: Tangible property depreciated under the Modified Accelerated Cost Recovery System (MACRS) with a recovery period of 20 years or less. Free 2012 taxes Water utility property. Free 2012 taxes Off-the-shelf computer software. Free 2012 taxes Qualified leasehold improvement property. Free 2012 taxes   Qualified property must also meet all of the following tests: You must have acquired qualified property by purchase after December 31, 2007. Free 2012 taxes If a binding contract to acquire the property existed before January 1, 2008, the property does not qualify. Free 2012 taxes Qualified property must be placed in service after December 31, 2007 and placed in service before January 1, 2014 (before January 1, 2015 for certain property with a long production period and for certain aircraft). Free 2012 taxes The original use of the property must begin with you after December 31, 2007. Free 2012 taxes For more information, see chapter 3 of Publication 946. Free 2012 taxes How Can You Elect Not To Claim the Allowance? You can elect, for any class of property, not to deduct the special depreciation allowance for all property in such class placed in service during the tax year. Free 2012 taxes To make the election, attach a statement to your return indicating the class of property for which you are making the election. Free 2012 taxes Generally, you must make the election on a timely filed tax return (including extensions) for the year in which you place the property in service. Free 2012 taxes However, if you timely filed your return for the year without making the election, you still can make the election by filing an amended return within 6 months of the due date of the original return (not including extensions). Free 2012 taxes Attach the election statement to the amended return. Free 2012 taxes On the amended return, write “Filed pursuant to section 301. Free 2012 taxes 9100-2. Free 2012 taxes ” Once made, the election may not be revoked without IRS consent. Free 2012 taxes If you elect not to have the special depreciation allowance apply, the property may be subject to an alternative minimum tax adjustment for depreciation. Free 2012 taxes When Must You Recapture an Allowance When you dispose of property for which you claimed a special depreciation allowance, any gain on the disposition is generally recaptured (included in income) as ordinary income up to the amount of the special depreciation allowance previously allowed or allowable. Free 2012 taxes For more information, see chapter 3 of Publication 946. Free 2012 taxes Figuring Depreciation Under MACRS The Modified Accelerated Cost Recovery System (MACRS) is used to recover the basis of most business and investment property placed in service after 1986. Free 2012 taxes MACRS consists of two depreciation systems, the General Depreciation System (GDS) and the Alternative Depreciation System (ADS). Free 2012 taxes Generally, these systems provide different methods and recovery periods to use in figuring depreciation deductions. Free 2012 taxes To be sure you can use MACRS to figure depreciation for your property, see Can You Use MACRS To Depreciate Your Property, earlier. Free 2012 taxes This part explains how to determine which MACRS depreciation system applies to your property. Free 2012 taxes It also discusses the following information that you need to know before you can figure depreciation under MACRS. Free 2012 taxes Property's recovery class. Free 2012 taxes Placed-in-service date. Free 2012 taxes Basis for depreciation. Free 2012 taxes Recovery period. Free 2012 taxes Convention. Free 2012 taxes Depreciation method. Free 2012 taxes Finally, this part explains how to use this information to figure your depreciation deduction. Free 2012 taxes Which Depreciation System (GDS or ADS) Applies? Your use of either the General Depreciation System (GDS) or the Alternative Depreciation System (ADS) to depreciate property under MACRS determines what depreciation method and recovery period you use. Free 2012 taxes You generally must use GDS unless you are specifically required by law to use ADS or you elect to use ADS. Free 2012 taxes Required use of ADS. Free 2012 taxes   You must use ADS for the following property. Free 2012 taxes All property used predominantly in a farming business and placed in service in any tax year during which an election not to apply the uniform capitalization rules to certain farming costs is in effect. Free 2012 taxes Listed property used 50% or less in a qualified business use. Free 2012 taxes See Additional Rules for Listed Property , later. Free 2012 taxes Any tax-exempt use property. Free 2012 taxes Any tax-exempt bond-financed property. Free 2012 taxes Any property imported from a foreign country for which an Executive Order is in effect because the country maintains trade restrictions or engages in other discriminatory acts. Free 2012 taxes Any tangible property used predominantly outside the United States during the year. Free 2012 taxes If you are required to use ADS to depreciate your property, you cannot claim the special depreciation allowance. Free 2012 taxes Electing ADS. Free 2012 taxes   Although your property may qualify for GDS, you can elect to use ADS. Free 2012 taxes The election generally must cover all property in the same property class you placed in service during the year. Free 2012 taxes However, the election for residential rental property and nonresidential real property can be made on a property-by-property basis. Free 2012 taxes Once you make this election, you can never revoke it. Free 2012 taxes   You make the election by completing line 20 in Part III of Form 4562. Free 2012 taxes Which Property Class Applies Under GDS? The following is a list of the nine property classes under GDS. Free 2012 taxes 3-year property. Free 2012 taxes 5-year property. Free 2012 taxes 7-year property. Free 2012 taxes 10-year property. Free 2012 taxes 15-year property. Free 2012 taxes 20-year property. Free 2012 taxes 25-year property. Free 2012 taxes Residential rental property. Free 2012 taxes Nonresidential real property. Free 2012 taxes See Which Property Class Applies Under GDS in chapter 4 of Publication 946 for examples of the types of property included in each class. Free 2012 taxes What Is the Placed-in-Service Date? You begin to claim depreciation when your property is placed in service for use either in a trade or business or for the production of income. Free 2012 taxes The placed-in-service date for your property is the date the property is ready and available for a specific use. Free 2012 taxes It is therefore not necessarily the date it is first used. Free 2012 taxes If you converted property held for personal use to use in a trade or business or for the production of income, treat the property as being placed in service on the conversion date. Free 2012 taxes See Placed in Service under When Does Depreciation Begin and End , earlier, for examples illustrating when property is placed in service. Free 2012 taxes What Is the Basis for Depreciation? The basis for depreciation of MACRS property is the property's cost or other basis multiplied by the percentage of business/investment use. Free 2012 taxes Reduce that amount by any credits and deductions allocable to the property. Free 2012 taxes The following are examples of some of the credits and deductions that reduce basis. Free 2012 taxes Any deduction for section 179 property. Free 2012 taxes Any deduction for removal of barriers to the disabled and the elderly. Free 2012 taxes Any disabled access credit, enhanced oil recovery credit, and credit for employer-provided childcare facilities and services. Free 2012 taxes Any special depreciation allowance. Free 2012 taxes Basis adjustment for investment credit property under section 50(c) of the Internal Revenue Code. Free 2012 taxes For information about how to determine the cost or other basis of property, see What Is the Basis of Your Depreciable Property , earlier. Free 2012 taxes Also, see chapter 6. Free 2012 taxes For additional credits and deductions that affect basis, see section 1016 of the Internal Revenue Code. Free 2012 taxes Which Recovery Period Applies? The recovery period of property is the number of years over which you recover its cost or other basis. Free 2012 taxes It is determined based on the depreciation system (GDS or ADS) used. Free 2012 taxes See Table 7-1 for recovery periods under both GDS and ADS for some commonly used assets. Free 2012 taxes For a complete list of recovery periods, see the Table of Class Lives and Recovery Periods in Appendix B of Publication 946. Free 2012 taxes House trailers for farm laborers. Free 2012 taxes   To depreciate a house trailer you supply as housing for those who work on your farm, use one of the following recovery periods if the house trailer is mobile (it has wheels and a history of movement). Free 2012 taxes A 7-year recovery period under GDS. Free 2012 taxes A 10-year recovery period under ADS. Free 2012 taxes   However, if the house trailer is not mobile (its wheels have been removed and permanent utilities and pipes attached to it), use one of the following recovery periods. Free 2012 taxes A 20-year recovery period under GDS. Free 2012 taxes A 25-year recovery period under ADS. Free 2012 taxes Water wells. Free 2012 taxes   Water wells used to provide water for raising poultry and livestock are land improvements. Free 2012 taxes If they are depreciable, use one of the following recovery periods. Free 2012 taxes A 15-year recovery period under GDS. Free 2012 taxes A 20-year recovery period under ADS. Free 2012 taxes   The types of water wells that can be depreciated were discussed earlier in Irrigation systems and water wells under Property Having a Determinable Useful Life . Free 2012 taxes Table 7-1. Free 2012 taxes Farm Property Recovery Periods   Recovery Period in Years Assets GDS ADS Agricultural structures (single purpose) 10 15 Automobiles 5 5 Calculators and copiers 5 6 Cattle (dairy or breeding) 5 7 Communication equipment1 7 10 Computer and peripheral equipment 5 5 Drainage facilities 15 20 Farm buildings2 20 25 Farm machinery and equipment 7 10 Fences (agricultural) 7 10 Goats and sheep (breeding) 5 5 Grain bin 7 10 Hogs (breeding) 3 3 Horses (age when placed in service)     Breeding and working (12 years or less) 7 10 Breeding and working (more than 12 years) 3 10 Racing horses 3 12 Horticultural structures (single purpose) 10 15 Logging machinery and equipment3 5 6 Nonresidential real property 394 40 Office furniture, fixtures, and equipment (not calculators, copiers, or typewriters) 7 10 Paved lots 15 20 Residential rental property 27. Free 2012 taxes 5 40 Tractor units (over-the-road) 3 4 Trees or vines bearing fruit or nuts 10 20 Truck (heavy duty, unloaded weight 13,000 lbs. Free 2012 taxes or more) 5 6 Truck (actual weight less than 13,000 lbs) 5 5 Water wells 15 20 1 Not including communication equipment listed in other classes. Free 2012 taxes 2 Not including single purpose agricultural or horticultural structures. Free 2012 taxes 3 Used by logging and sawmill operators for cutting of timber. Free 2012 taxes 4 For property placed in service after May 12, 1993; for property placed in service before May 13, 1993,  the recovery period is 31. Free 2012 taxes 5 years. Free 2012 taxes Which Convention Applies? Under MACRS, averaging conventions establish when the recovery period begins and ends. Free 2012 taxes The convention you use determines the number of months for which you can claim depreciation in the year you place property in service and in the year you dispose of the property. Free 2012 taxes Use one of the following conventions. Free 2012 taxes The half-year convention. Free 2012 taxes The mid-month convention. Free 2012 taxes The mid-quarter convention. Free 2012 taxes For a detailed explanation of each convention, see Which Convention Applies in chapter 4 of Publication 946. Free 2012 taxes Also, see the Instructions for Form 4562. Free 2012 taxes Which Depreciation Method Applies? MACRS provides three depreciation methods under GDS and one depreciation method under ADS. Free 2012 taxes The 200% declining balance method over a GDS recovery period. Free 2012 taxes The 150% declining balance method over a GDS recovery period. Free 2012 taxes The straight line method over a GDS recovery period. Free 2012 taxes The straight line method over an ADS recovery period. Free 2012 taxes Depreciation Table. Free 2012 taxes   The following table lists the types of property you can depreciate under each method. Free 2012 taxes The declining balance method is abbreviated as DB and the straight line method is abbreviated as SL. Free 2012 taxes Depreciation Table System/Method   Type of Property GDS using  150% DB • All property used in a farming business (except real property)   • All 15- and 20-year property   • Nonfarm 3-, 5-, 7-, and 10-year property1 GDS using SL • Nonresidential real property   • Residential rental property   • Trees or vines bearing fruit or nuts   • All 3-, 5-, 7-, 10-, 15-, and 20-year property1 ADS using SL • Property used predomi- nantly outside the United States   • Farm property used when an election not to apply the uniform capitalization rules is in effect   • Tax-exempt property   • Tax-exempt bond-financed property   • Imported property2   • Any property for which you elect to use this method1 GDS using  200% DB • Nonfarm 3-, 5-, 7-, and 10-year property 1Elective method 2See section 168(g)(6) of the Internal Revenue  Code Property used in farming business. Free 2012 taxes   For personal property placed in service after 1988 in a farming business, you must use the 150% declining balance method over a GDS recovery period or you can elect one of the following methods. Free 2012 taxes The straight line method over a GDS recovery period. Free 2012 taxes The straight line method over an ADS recovery period. Free 2012 taxes For property placed in service before 1999, you could have elected to use the 150% declining balance method using the ADS recovery periods for certain property classes. Free 2012 taxes If you made this election, continue to use the same method and recovery period for that property. Free 2012 taxes Real property. Free 2012 taxes   You can depreciate real property using the straight line method under either GDS or ADS. Free 2012 taxes Switching to straight line. Free 2012 taxes   If you use a declining balance method, you switch to the straight line method in the year it provides an equal or greater deduction. Free 2012 taxes If you use the MACRS percentage tables, discussed later under How Is the Depreciation Deduction Figured , you do not need to determine in which year your deduction is greater using the straight line method. Free 2012 taxes The tables have the switch to the straight line method built into their rates. Free 2012 taxes Fruit or nut trees and vines. Free 2012 taxes   Depreciate trees and vines bearing fruit or nuts under GDS using the straight line method over a 10-year recovery period. Free 2012 taxes ADS required for some farmers. Free 2012 taxes   If you elect not to apply the uniform capitalization rules to any plant shown in Table 6-1 of chapter 6 and produced in your farming business, you must use ADS for all property you place in service in any year the election is in effect. Free 2012 taxes See chapter 6 for a discussion of the application of the uniform capitalization rules to farm property. Free 2012 taxes Electing a different method. Free 2012 taxes   As shown in the Depreciation Table , you can elect a different method for depreciation for certain types of property. Free 2012 taxes You must make the election by the due date of the return (including extensions) for the year you placed the property in service. Free 2012 taxes However, if you timely filed your return for the year without making the election, you can still make the election by filing an amended return within 6 months of the due date of your return (excluding extensions). Free 2012 taxes Attach the election to the amended return and write “Filed pursuant to section 301. Free 2012 taxes 9100-2” on the election statement. Free 2012 taxes File the amended return at the same address you filed the original return. Free 2012 taxes Once you make the election, you cannot change it. Free 2012 taxes    If you elect to use a different method for one item in a property class, you must apply the same method to all property in that class placed in service during the year of the election. Free 2012 taxes However, you can make the election on a property-by-property basis for residential rental and nonresidential real property. Free 2012 taxes Straight line election. Free 2012 taxes   Instead of using the declining balance method, you can elect to use the straight line method over the GDS recovery period. Free 2012 taxes Make the election by entering “S/L” under column (f) in Part III of Form 4562. Free 2012 taxes ADS election. Free 2012 taxes   As explained earlier under Which Depreciation System (GDS or ADS) Applies , you can elect to use ADS even though your property may come under GDS. Free 2012 taxes ADS uses the straight line method of depreciation over the ADS recovery periods, which are generally longer than the GDS recovery periods. Free 2012 taxes The ADS recovery periods for many assets used in the business of farming are listed in Table 7–1. Free 2012 taxes Additional ADS recovery periods for other classes of property may be found in the Table of Class Lives and Recovery Periods in Appendix B of Publication 946. Free 2012 taxes How Is the Depreciation Deduction Figured? To figure your depreciation deduction under MACRS, you first determine the depreciation system, property class, placed-in-service date, basis amount, recovery period, convention, and depreciation method that applies to your property. Free 2012 taxes Then you are ready to figure your depreciation deduction. Free 2012 taxes You can figure it in one of two ways. Free 2012 taxes You can use the percentage tables provided by the IRS. Free 2012 taxes You can figure your own deduction without using the tables. Free 2012 taxes Figuring your own MACRS deduction will generally result in a slightly different amount than using the tables. Free 2012 taxes Using the MACRS Percentage Tables To help you figure your deduction under MACRS, the IRS has established percentage tables that incorporate the applicable convention and depreciation method. Free 2012 taxes These percentage tables are in Appendix A of Publication 946. Free 2012 taxes Rules for using the tables. Free 2012 taxes   The following rules cover the use of the percentage tables. Free 2012 taxes You must apply the rates in the percentage tables to your property's unadjusted basis. Free 2012 taxes Unadjusted basis is the same basis amount you would use to figure gain on a sale but figured without reducing your original basis by any MACRS depreciation taken in earlier years. Free 2012 taxes You cannot use the percentage tables for a short tax year. Free 2012 taxes See chapter 4 of Publication 946 for information on how to figure the deduction for a short tax year. Free 2012 taxes You generally must continue to use them for the entire recovery period of the property. Free 2012 taxes You must stop using the tables if you adjust the basis of the property for any reason other than— Depreciation allowed or allowable, or An addition or improvement to the property, which is depreciated as a separate property. Free 2012 taxes Basis adjustment due to casualty loss. Free 2012 taxes   If you reduce the basis of your property because of a casualty, you cannot continue to use the percentage tables. Free 2012 taxes For the year of the adjustment and the remaining recovery period, you must figure the depreciation yourself using the property's adjusted basis at the end of the year. Free 2012 taxes See Figuring the Deduction Without Using the Tables in chapter 4 of Publication 946. Free 2012 taxes Figuring depreciation using the 150% DB method and half-year convention. Free 2012 taxes    Table 7-2 has the percentages for 3-, 5-, 7-, and 20-year property. Free 2012 taxes The percentages are based on the 150% declining balance method with a change to the straight line method. Free 2012 taxes This table covers only the half-year convention and the first 8 years for 20-year property. Free 2012 taxes See Appendix A in Publication 946 for complete MACRS tables, including tables for the mid-quarter and mid-month convention. Free 2012 taxes   The following examples show how to figure depreciation under MACRS using the percentages in Table 7-2 . Free 2012 taxes Example 1. Free 2012 taxes During the year, you bought an item of 7-year property for $10,000 and placed it in service. Free 2012 taxes You do not elect a section 179 expense deduction for this property. Free 2012 taxes In addition, the property is not qualified property for purposes of the special depreciation allowance. Free 2012 taxes The unadjusted basis of the property is $10,000. Free 2012 taxes You use the percentages in Table 7-2 to figure your deduction. Free 2012 taxes Since this is 7-year property, you multiply $10,000 by 10. Free 2012 taxes 71% to get this year's depreciation of $1,071. Free 2012 taxes For next year, your depreciation will be $1,913 ($10,000 × 19. Free 2012 taxes 13%). Free 2012 taxes Example 2. Free 2012 taxes You had a barn constructed on your farm at a cost of $20,000. Free 2012 taxes You placed the barn in service this year. Free 2012 taxes You elect not to claim the special depreciation allowance. Free 2012 taxes The barn is 20-year property and you use the table percentages to figure your deduction. Free 2012 taxes You figure this year's depreciation by multiplying $20,000 (unadjusted basis) by 3. Free 2012 taxes 75% to get $750. Free 2012 taxes For next year, your depreciation will be $1,443. Free 2012 taxes 80 ($20,000 × 7. Free 2012 taxes 219%). Free 2012 taxes Table 7-2. Free 2012 taxes 150% Declining Balance Method (Half-Year Convention) Year 3-Year 5-Year 7-Year 20-Year 1 25. Free 2012 taxes 0 % 15. Free 2012 taxes 00 % 10. Free 2012 taxes 71 % 3. Free 2012 taxes 750 % 2 37. Free 2012 taxes 5   25. Free 2012 taxes 50   19. Free 2012 taxes 13   7. Free 2012 taxes 219   3 25. Free 2012 taxes 0   17. Free 2012 taxes 85   15. Free 2012 taxes 03   6. Free 2012 taxes 677   4 12. Free 2012 taxes 5   16. Free 2012 taxes 66   12. Free 2012 taxes 25   6. Free 2012 taxes 177   5     16. Free 2012 taxes 66   12. Free 2012 taxes 25   5. Free 2012 taxes 713   6     8. Free 2012 taxes 33   12. Free 2012 taxes 25   5. Free 2012 taxes 285   7         12. Free 2012 taxes 25   4. Free 2012 taxes 888   8         6. Free 2012 taxes 13   4. Free 2012 taxes 522   Figuring depreciation using the straight line method and half-year convention. Free 2012 taxes   The following table has the straight line percentages for 3-, 5-, 7-, and 20-year property using the half-year convention. Free 2012 taxes The table covers only the first 8 years for 20-year property. Free 2012 taxes See Appendix A in Publication 946 for complete MACRS tables, including tables for the mid-quarter and mid-month convention. Free 2012 taxes Table 7-3. Free 2012 taxes Straight Line Method (Half-Year Convention) Year 3-Year 5-Year 7-Year 20-Year 1 16. Free 2012 taxes 67 % 10 % 7. Free 2012 taxes 14 % 2. Free 2012 taxes 5 % 2 33. Free 2012 taxes 33   20   14. Free 2012 taxes 29   5. Free 2012 taxes 0   3 33. Free 2012 taxes 33   20   14. Free 2012 taxes 29   5. Free 2012 taxes 0   4 16. Free 2012 taxes 67   20   14. Free 2012 taxes 28   5. Free 2012 taxes 0   5     20   14. Free 2012 taxes 29   5. Free 2012 taxes 0   6     10   14. Free 2012 taxes 28   5. Free 2012 taxes 0   7         14. Free 2012 taxes 29   5. Free 2012 taxes 0   8         7. Free 2012 taxes 14   5. Free 2012 taxes 0    
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Staying Healthy as a Senior

Your mental and physical health is important in this stage of life. Staying healthy means eating nutritious foods, exercising, and getting regular medical check-ups. Prevention and early detection are the best defense against illness and disease.


The Free 2012 Taxes

Free 2012 taxes 7. Free 2012 taxes   Ingresos de Intereses Table of Contents Recordatorio Introduction Useful Items - You may want to see: Información General SSN para una cuenta conjunta. Free 2012 taxes Cuenta de custodia para su hijo. Free 2012 taxes Multa por no facilitar un SSN. Free 2012 taxes Cómo se declara la retención adicional. Free 2012 taxes Cuenta de ahorros con uno de los padres como fideicomisario. Free 2012 taxes Intereses que no se declaran en el Formulario 1099-INT. Free 2012 taxes Nominatarios. Free 2012 taxes Cantidad incorrecta. Free 2012 taxes Requisito de declarar ciertos datos. Free 2012 taxes Intereses Sujetos a ImpuestosIntereses sujetos a la multa por retiro prematuro de fondos. Free 2012 taxes Préstamo para invertir en un certificado de depósito. Free 2012 taxes Bonos de Ahorro de los Estados Unidos Programa de Bonos de Ahorro para Estudios Letras, Pagarés y Bonos del Tesoro de los Estados Unidos Bonos que se Venden Entre las Fechas de Pago de los Intereses Seguros Obligaciones del Gobierno Estatal o Local Descuento de la Emisión Original (OID) Cuándo Se Deben Declarar los Ingresos de InteresesRecibo implícito. Free 2012 taxes Cómo se Declaran los Ingresos de InteresesAnexo B (Formulario 1040A o Formulario 1040). Free 2012 taxes Cómo declarar los intereses exentos de impuesto. Free 2012 taxes Intereses de bonos de ahorro de los EE. Free 2012 taxes UU. Free 2012 taxes declarados anteriormente. Free 2012 taxes Recordatorio Ingresos de fuentes en el extranjero. Free 2012 taxes  Si es ciudadano estadounidense y recibió ingresos de intereses desde fuentes que se encuentran fuera de los Estados Unidos (ingresos de origen extranjero), tiene que declarar esos ingresos en su declaración de impuestos a no ser que los mismos estén exentos de impuestos de acuerdo con la ley de los Estados Unidos. Free 2012 taxes Esto es aplicable aun cuando resida dentro o fuera de los Estados Unidos o no haya recibido un Formulario 1099 de un pagador en el extranjero. Free 2012 taxes Introduction Este capítulo trata de los siguientes temas: Las diferentes clases de ingresos de intereses. Free 2012 taxes Qué intereses están sujetos a impuestos y qué intereses no están sujetos a impuestos. Free 2012 taxes Cuándo se deben declarar los ingresos por concepto de intereses y Cómo se declaran los ingresos de intereses en su declaración de impuestos. Free 2012 taxes Por regla general, los intereses que usted reciba o que se abonen a su cuenta y puedan ser retirados constituyen ingreso tributable. Free 2012 taxes Las excepciones a esta regla se explican más adelante en este capítulo. Free 2012 taxes Puede deducir los gastos en los que haya incurrido al producir esos ingresos en el Anexo A del Formulario 1040 si detalla las deducciones. Free 2012 taxes Vea Préstamo para invertir en un certificado de depósito , más adelante, y el capítulo 28 . Free 2012 taxes Useful Items - You may want to see: Publicación 537 Installment Sales (Ventas a plazos), en inglés 550 Investment Income and Expenses (Ingresos y gastos de inversiones), en inglés 1212 Guide to Original Issue Discount (OID) Instruments (Guía para documentos relacionados con la emisión original de descuento (OID, por sus siglas en inglés)), en inglés Formulario (e Instrucciones) Anexo B (Formulario 1040A o 1040) Interest and Ordinary Dividends (Intereses y dividendos ordinarios), en inglés 8815 Exclusion of Interest From Series EE and I U. Free 2012 taxes S. Free 2012 taxes Savings Bonds Issued After 1989 (Exclusión de los intereses provenientes de bonos de ahorros estadounidenses calificados de las Series EE e I emitidos después de 1989), en inglés 8818 Optional Form To Record Redemption of Series EE and I U. Free 2012 taxes S. Free 2012 taxes Savings Bonds Issued After 1989 (Formulario opcional para documentar el rescate de bonos de ahorros de las Series EE e I emitidos después de 1989), en inglés Información General A continuación, se tratan algunos temas de interés general: Documentación. Free 2012 taxes Debe guardar una lista en la que se indiquen la fuente y cantidades de intereses recibidos durante el año. Free 2012 taxes Guarde también los documentos que reciba en los cuales aparezcan sus ingresos de intereses (por ejemplo, los Formularios 1099-INT) como una parte importante de sus archivos. Free 2012 taxes Impuestos sobre ingresos no derivados del trabajo de determinados hijos. Free 2012 taxes   Una parte de los ingresos no derivados del trabajo que haya recibido un hijo en el año 2013 podría estar sujeta a la misma tasa impositiva que la de sus padres. Free 2012 taxes En ese caso, tiene que completar el Formulario 8615, Tax for Certain Children Who Have Unearned Income (Impuesto para determinados hijos con ingresos no derivados del trabajo), en inglés, y adjuntarlo a la declaración de impuestos del menor en cuestión. Free 2012 taxes Si no le corresponde, no se requiere el Formulario 8615 y los ingresos del menor están sujetos a la tasa impositiva que le corresponde. Free 2012 taxes   Ciertos padres determinados pueden optar por incluir los intereses y dividendos del menor en su declaración de impuestos si se satisfacen ciertos requisitos. Free 2012 taxes Si usted es uno de dichos padres, utilice el Formulario 8814, Parents' Election To Report Child's Interest and Dividends (Elección del padre o de la madre de declarar los intereses y dividendos del hijo), en inglés, para tal propósito. Free 2012 taxes   Para más información acerca del impuesto sobre los ingresos no derivados del trabajo de hijos menores y la elección de los padres, vea el capítulo 31. Free 2012 taxes Beneficiario de un caudal hereditario o fideicomiso. Free 2012 taxes   Los ingresos por concepto de intereses que recibe como beneficiario de un caudal hereditario o fideicomiso suelen considerarse ingreso tributable. Free 2012 taxes Usted debería recibir del fiduciario un Anexo K-1 (Formulario 1041), Beneficiary's Share of Income, Deductions, Credits, etc. Free 2012 taxes (Participación en los ingresos, deducciones, créditos, etc. Free 2012 taxes , correspondiente al beneficiario), en inglés. Free 2012 taxes La copia Anexo K-1 (Formulario 1041), en inglés, y las instrucciones afines le informarán en dónde se deben anotar los ingresos en el Formulario 1040. Free 2012 taxes Número de Seguro Social. Free 2012 taxes   Tiene que facilitar su nombre y número de Seguro Social (SSN, por sus siglas en inglés) o número de identificación personal del contribuyente del Servicio de Impuestos Internos (ITIN, por sus siglas en inglés) a todo individuo que esté obligado por las leyes federales de impuestos a hacer una declaración, informe u otro documento pertinente a su caso. Free 2012 taxes Esto incluye a quienes pagan intereses. Free 2012 taxes Si no le provee su SSN o ITIN al pagador de los intereses, quizás tendría que pagar una multa. Free 2012 taxes SSN para una cuenta conjunta. Free 2012 taxes   Si los fondos de una cuenta conjunta pertenecen a un solo individuo, anote primero el nombre de tal individuo en la cuenta y déle al pagador el SSN de esa persona. Free 2012 taxes (Para información sobre quién tiene posesión legal de los fondos en una cuenta conjunta, vea Cuentas conjuntas , más adelante). Free 2012 taxes Si la cuenta conjunta tiene fondos mixtos, anote el SSN del individuo cuyo nombre aparece primero en la cuenta. Free 2012 taxes Esto es así ya que sólo un nombre y un SSN se pueden mostrar en el Formulario 1099. Free 2012 taxes   Estas reglas corresponden a la posesión conjunta de una cuenta de un matrimonio y a la posesión conjunta de la cuenta por otros individuos. Free 2012 taxes Por ejemplo, si abre una cuenta conjunta de ahorros con su hijo, utilizando fondos que pertenezcan únicamente al hijo, anote primero el nombre de éste en la cuenta y provea el SSN del hijo. Free 2012 taxes Cuenta de custodia para su hijo. Free 2012 taxes   Si su hijo es el dueño legal de una cuenta que se ha registrado en nombre de usted como custodio del hijo o de la hija, déle al pagador el SSN de su hijo. Free 2012 taxes Por ejemplo, usted tiene que proveer el SSN de su hijo a quien paga los intereses de la cuenta de su hijo, aun cuando se le paguen los intereses a usted como custodio. Free 2012 taxes Multa por no facilitar un SSN. Free 2012 taxes   Si no le da su SSN a quien paga los intereses, quizás tenga que pagar una multa. Free 2012 taxes Vea Incumplimiento de la entrega del número de Seguro Social , bajo Multas, en el capítulo 1 de esta publicación. Free 2012 taxes La retención adicional (backup withholding) también puede corresponder en este caso. Free 2012 taxes Retención adicional de impuestos. Free 2012 taxes   Por regla general, los ingresos de intereses no están sujetos a la retención normal del impuesto. Free 2012 taxes No obstante, pueden estar sujetos a la retención adicional (backup withholding) para asegurar que se le retenga impuesto sobre ese ingreso. Free 2012 taxes Según la regla de la retención adicional, el pagador de los intereses tiene que retener un porcentaje conforme a la tasa apropiada de retención, de la cantidad del ingreso que le paga como impuesto sobre los ingresos. Free 2012 taxes   También se le puede requerir una retención adicional de impuestos si el Servicio de Impuestos Internos (IRS, por sus siglas en inglés) ha determinado que usted declaró una cantidad inferior de ingresos de intereses o dividendos de lo que en verdad recibió. Free 2012 taxes Para más información, vea Retención Adicional , en el capítulo 4. Free 2012 taxes Cómo se declara la retención adicional. Free 2012 taxes   Si se le deduce retención adicional de impuestos de sus ingresos de intereses, el pagador de los ingresos tiene que enviarle un Formulario 1099-INT para el año, el cual mostrará la cantidad adicional retenida. Free 2012 taxes El Formulario 1099-INT indicará toda retención adicional como “ Federal income tax withheld (Impuesto federal sobre los ingresos retenido)”. Free 2012 taxes Cuentas conjuntas. Free 2012 taxes   Si dos o más individuos tienen bienes (por ejemplo, una cuenta de ahorros o bono de propiedad) en tenencia conjunta (joint tenants) o de propiedad de tenencia conyugal (tenants by the entirety) o de tenencia común (tenants in common), la participación de cada individuo en la propiedad o bien en cuestión se determinará según las leyes locales. Free 2012 taxes Ingresos derivados de propiedad regalada a un hijo. Free 2012 taxes   Toda propiedad que usted haya regalado a su hijo bajo la Model Gifts of Securities to Minors Act (Ley modelo de regalos de valores bursátiles a hijos menores), la Uniform Gifts to Minors Act (Ley uniforme de regalos a hijos menores) o bajo ley semejante alguna, se considera propiedad que pertenece al hijo. Free 2012 taxes   Los ingresos derivados de la propiedad son tributables al hijo, a menos que alguna parte de los ingresos se utilice para satisfacer una obligación o deuda legal de manutención del hijo de uno de los padres o tutor, el cual tiene la responsabilidad de incluir dichos ingresos y pagar impuestos. Free 2012 taxes Cuenta de ahorros con uno de los padres como fideicomisario. Free 2012 taxes   Los ingresos de intereses de una cuenta de ahorros establecida para un hijo menor que se haya puesto a nombre de los padres y esté sujeta al control de éstos como fideicomisarios, es tributable con respecto al hijo si, de acuerdo con la ley del estado en el cual vive el hijo, corresponden las dos condiciones siguientes: La cuenta de ahorros pertenece legalmente al hijo. Free 2012 taxes Los padres no tienen autorización legal para utilizar porción alguna de los fondos para costear los gastos de manutención del hijo. Free 2012 taxes Formulario 1099-INT. Free 2012 taxes   Por lo general, los bancos, asociaciones de ahorro y préstamo y otros pagadores de intereses le declaran todo ingreso de intereses en un Formulario 1099-INT, en inglés, o en un documento similar. Free 2012 taxes En este formulario se indicará la cantidad de intereses que recibió durante el año. Free 2012 taxes Guarde este formulario con su documentación. Free 2012 taxes No tiene que adjuntarlo a su declaración de impuestos. Free 2012 taxes   Incluya en su declaración de impuestos el total de los ingresos de intereses que reciba correspondiente al año tributario. Free 2012 taxes Intereses que no se declaran en el Formulario 1099-INT. Free 2012 taxes   Aun cuando no reciba un Formulario 1099-INT, igual tiene que declarar todos sus ingresos de intereses recibidos. Free 2012 taxes Por ejemplo, puede que reciba acciones distribuidas en forma de intereses de sociedades colectivas o de sociedades anónimas de tipo S. Free 2012 taxes Se declararán estos intereses en su Anexo K-1 (Formulario 1065), Partner's Share of Income, Deductions, Credits, etc. Free 2012 taxes (Parte de los ingresos, deducciones, créditos, etc. Free 2012 taxes , correspondiente al socio), en inglés, o en el Anexo K-1 (Formulario 1120S), Shareholder's Share of Income, Deductions, Credits, etc. Free 2012 taxes (Parte de los ingresos, deducciones, créditos, etc. Free 2012 taxes , correspondiente al accionista), en inglés. Free 2012 taxes Nominatarios. Free 2012 taxes   Por regla general, si un individuo recibe intereses en nombre suyo (o sea, como nominatario), esa persona le tiene que proveer un Formulario 1099-INT con la cantidad de intereses que recibió por usted. Free 2012 taxes   Si recibe un Formulario 1099-INT en el cual se incluyen cantidades que pertenecen a otro individuo, vea la explicación acerca de distribuciones que reciben los nominatarios en la sección How To Report Interest Income (Cómo se declaran los ingresos de intereses) en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés. Free 2012 taxes También puede conseguir información sobre este tema en las instrucciones para el Anexo B (Formulario 1040A o 1040), en inglés. Free 2012 taxes Cantidad incorrecta. Free 2012 taxes   Si recibe un Formulario 1099-INT que indique una cantidad incorrecta (u otra información equivocada), debe pedirle al emisor un formulario corregido que contenga la información correcta. Free 2012 taxes El nuevo Formulario 1099-INT que reciba se marcará con la palabra “Corrected” (Corregido). Free 2012 taxes Formulario 1099-OID. Free 2012 taxes   El ingreso de intereses que se tiene que declarar también puede aparecer en el Formulario 1099-OID, Original Issue Discount (Descuento de la emisión original), en inglés. Free 2012 taxes Para más información sobre las cantidades que aparecen en este formulario, vea Descuento de la Emisión Original (OID) , más adelante en este capítulo. Free 2012 taxes Dividendos con intereses exentos. Free 2012 taxes   Los dividendos que produzcan intereses exentos que usted reciba de un fondo mutuo u otra sociedad inversionista reglamentada, incluyendo aquellos dividendos recibidos de un fondo calificado de fondos en cualquier año tributario que comience después del 22 de diciembre de 2010, no se incluyen en su ingreso tributable. Free 2012 taxes (No obstante, vea Requisito de declarar ciertos datos , en el próximo párrafo). Free 2012 taxes Los dividendos con intereses exentos deben aparecer en el recuadro 10 del Formulario 1099-DIV. Free 2012 taxes En el caso de distribuciones que sean dividendos con intereses exentos, usted no reduce su base. Free 2012 taxes Requisito de declarar ciertos datos. Free 2012 taxes   Aunque los dividendos con intereses exentos no están sujetos a impuestos, tiene que declararlos en su declaración de impuestos si se ve obligado a presentar la declaración. Free 2012 taxes No es nada más que un requisito de declarar ciertos datos en su declaración y no convertirá los dividendos con intereses exentos en ingreso tributable. Free 2012 taxes Nota: Los dividendos que produzcan intereses exentos y que se hayan pagado con bonos de actividad privada especificados, podrían estar sujetos al impuesto mínimo alternativo. Free 2012 taxes Vea el tema titulado Impuesto Mínimo Alternativo (AMT) en el capítulo 30 para más información. Free 2012 taxes El capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés, contiene una explicación sobre los bonos de actividad particular bajo la sección titulada State or Local Government Obligations (Obligaciones de los gobiernos estatales o locales). Free 2012 taxes Intereses de dividendos del Departamento de Asuntos de Veteranos (VA dividends). Free 2012 taxes   Los intereses de dividendos de seguros que usted deje en depósito en el Departamento de Asuntos de Veteranos (VA, por sus siglas en inglés) no están sujetos a impuestos. Free 2012 taxes En éstos se incluyen los intereses pagados sobre dividendos de las pólizas convertidas de United States Government Life Insurance (Seguros de Vida del Gobierno de los Estados Unidos) y National Service Life Insurance (Seguros de Vida del Servicio Nacional). Free 2012 taxes Arreglos de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés). Free 2012 taxes   Los intereses procedentes de un arreglo Roth IRA no suelen ser tributables. Free 2012 taxes Los intereses de un arreglo IRA tradicional son diferidos de tributación. Free 2012 taxes Por lo general, no debe incluir esos intereses en sus ingresos hasta que empiece a retirar los fondos de su arreglo IRA. Free 2012 taxes Vea el capítulo 17 para más información. Free 2012 taxes Intereses Sujetos a Impuestos En los intereses tributables se incluyen los intereses que reciba de cuentas bancarias, de préstamos que haga a otras personas y otras fuentes. Free 2012 taxes A continuación se enumeran otras fuentes de intereses tributables. Free 2012 taxes Dividendos que en realidad son intereses. Free 2012 taxes   Ciertas distribuciones que se denominan comúnmente dividendos son en realidad intereses. Free 2012 taxes Tiene que declarar como intereses aquellos llamados “dividendos” en depósitos o en cuentas de acciones de: Bancos cooperativos, Cooperativas de ahorro y crédito, Asociaciones nacionales de préstamos para edificación, Sociedades nacionales de ahorros y préstamos, Sociedades federales de ahorros y préstamos y Bancos mutualistas de ahorros. Free 2012 taxes   Los “dividendos” se informan en el Formulario 1099-INT como ingresos de intereses. Free 2012 taxes Fondos del mercado monetario. Free 2012 taxes   Los fondos del mercado monetario pagan dividendos y son ofrecidos por instituciones financieras que no son consideradas “bancos”, tales como, casas de corretaje bursátil y de fondos mutuos. Free 2012 taxes Por regla general, las cantidades que reciba de los fondos del mercado monetario (money market funds) deben declararse como dividendos y no como intereses. Free 2012 taxes Certificados de depósito y otras cuentas de intereses diferidos. Free 2012 taxes   Si abre cualesquiera de estas cuentas, se le podrán pagar intereses a intervalos fijos de un año o menos durante la vigencia de la cuenta. Free 2012 taxes Por lo general, deberá incluir dichos intereses en sus ingresos cuando de hecho los reciba o tenga derecho a recibirlos sin tener que pagar una multa sustancial. Free 2012 taxes Esto es aplicable para las cuentas que venzan dentro de un año o menos y que paguen intereses en un solo pago al vencer. Free 2012 taxes Si se difieren los intereses durante más de un año, vea Descuento de la Emisión Original (OID) , más adelante. Free 2012 taxes Intereses sujetos a la multa por retiro prematuro de fondos. Free 2012 taxes   Si retira fondos de una cuenta de intereses diferidos antes de su vencimiento, es posible que tenga que pagar una multa. Free 2012 taxes Tiene que declarar la cantidad total de los intereses pagados o acreditados a su cuenta durante el año, sin restar la multa. Free 2012 taxes Vea Penalty on early withdrawal of savings (Multa por retiro prematuro de ahorros) en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés, para más información sobre cómo se declaran los intereses y cómo deducir la multa. Free 2012 taxes Préstamo para invertir en un certificado de depósito. Free 2012 taxes   Los intereses que paga sobre el préstamo de un banco o de una institución de ahorros para cumplir el requisito de depósito mínimo para poder recibir un certificado de depósito de la institución y los intereses que usted recibe sobre el certificado son dos conceptos distintos. Free 2012 taxes Tiene que incluir en sus ingresos el total de los intereses devengados del certificado. Free 2012 taxes Si detalla sus deducciones, puede deducir los intereses que haya pagado como intereses de inversiones, hasta la cantidad total de sus ingresos netos de inversiones. Free 2012 taxes Vea Interest Expenses (Gastos de intereses), en el capítulo 3 de la Publicación 550, en inglés. Free 2012 taxes Ejemplo. Free 2012 taxes Usted depositó $5,000 en un banco y pidió prestados $5,000 del banco a fin de satisfacer el depósito mínimo de $10,000 que se requiere para comprar un certificado de depósito que vence a los 6 meses. Free 2012 taxes El certificado generó una utilidad de $575 al vencerse en el año 2013, pero usted recibió sólo $265, cantidad que representa los $575 devengados menos $310 por intereses cobrados sobre los $5,000 del préstamo. Free 2012 taxes El banco le envía un Formulario 1099-INT del año 2013 que muestra $575 de intereses devengados. Free 2012 taxes El banco le envía además una confirmación que indica que usted pagó $310 por concepto de intereses durante el año 2013. Free 2012 taxes Tiene que incluir los $575 en sus ingresos. Free 2012 taxes Si detalla las deducciones en el Anexo A del Formulario 1040, puede deducir $310 sujetos al límite del ingreso neto de inversiones. Free 2012 taxes Regalo por abrir una cuenta. Free 2012 taxes   Si recibe regalos no monetarios o servicios por hacer depósitos o por abrir una cuenta en una institución de ahorros, es posible que tenga que declarar el valor del regalo como intereses. Free 2012 taxes   Para depósitos menores de $5,000, los regalos o servicios valorados por más de $10 tienen que ser declarados como intereses. Free 2012 taxes Para depósitos de $5,000 o más, los regalos o servicios valorados por más de $20 tienen que ser declarados como intereses. Free 2012 taxes El valor de los regalos o servicios se determina según el costo de éstos a la institución financiera. Free 2012 taxes Ejemplo. Free 2012 taxes Usted abrió una cuenta de ahorros en su banco local y depositó $800. Free 2012 taxes La cuenta genera $20 por concepto de intereses. Free 2012 taxes También, recibió una calculadora con un valor de $15. Free 2012 taxes Si no se acredita en la cuenta cantidad adicional alguna por intereses durante el año, el Formulario 1099-INT que reciba mostrará $35 de intereses recibidos durante el año. Free 2012 taxes Tiene que declarar los $35 como ingreso de intereses en su declaración de impuestos. Free 2012 taxes Intereses sobre los dividendos de seguros. Free 2012 taxes   Los intereses sobre los dividendos de seguros depositados en una compañía de seguros que se pueden retirar anualmente son tributables en el año durante el cual los intereses se acreditan a su cuenta. Free 2012 taxes Sin embargo, si usted puede retirarlos sólo en la fecha de aniversario de la póliza (u otra fecha especificada), los intereses son tributables en el año en el cual ocurre tal fecha. Free 2012 taxes Primas de seguro pagadas por adelantado. Free 2012 taxes   Todo aumento del valor de primas de seguro pagadas por adelantado, de primas cobradas con anticipación o de fondos para depósito de primas se consideran intereses si se aplica al pago de las primas vencidas de pólizas de seguros o aquéllas que puede retirar. Free 2012 taxes Títulos de deudas de los Estados Unidos. Free 2012 taxes   Los intereses sobre títulos de deudas de los EE. Free 2012 taxes UU. Free 2012 taxes , tales como las letras del Tesoro, pagarés y bonos emitidos por alguna entidad o agencia de los EE. Free 2012 taxes UU. Free 2012 taxes , son tributables para propósitos del impuesto federal sobre los ingresos. Free 2012 taxes Intereses sobre los reembolsos de impuestos. Free 2012 taxes   Los intereses que reciba de su reembolso de impuestos constituyen ingresos tributables. Free 2012 taxes Intereses sobre la adjudicación de una expropiación forzosa. Free 2012 taxes   Si la autoridad que adjudicó una expropiación le paga intereses para compensarle alguna demora en otorgar la adjudicación, los intereses que resulten serán tributables. Free 2012 taxes Ventas con pagos a plazos. Free 2012 taxes   Si un contrato para la venta o intercambio de propiedad estipula que se le abonen pagos diferidos, dicho contrato suele también estipular que se le paguen intereses con los pagos diferidos. Free 2012 taxes Dichos intereses son tributables en el momento en que los reciba. Free 2012 taxes Si el contrato de pagos diferidos no estipula el pago de intereses o estipula que se pague una cantidad menor de intereses, una parte de cada pago recibido puede considerarse pago de intereses. Free 2012 taxes Vea Unstated Interest and Original Issue Discount (OID) (Intereses no divulgados y descuento de la emisión original (OID)) en la Publicación 537, Installment Sales (Ventas a plazos), en inglés. Free 2012 taxes Intereses de un contrato de anualidad. Free 2012 taxes   Los intereses acumulados de un contrato de anualidad que haya vendido antes de su fecha de vencimiento son tributables. Free 2012 taxes Intereses usurarios (intereses abusivos). Free 2012 taxes   Los intereses usurarios (intereses abusivos) son aquéllos que se cobran a una tasa ilegal. Free 2012 taxes Se tributan como intereses a menos que la ley estatal automáticamente los convierta en un pago del capital del préstamo. Free 2012 taxes Ingresos de intereses sobre depósitos bloqueados. Free 2012 taxes   Excluya de su ingreso bruto todos los intereses devengados de un depósito bloqueado. Free 2012 taxes Se considera bloqueado un depósito si, al finalizar el año, usted no puede retirar parte alguna del depósito por uno de los motivos siguientes: La institución financiera se ha declarado en quiebra o se ha vuelto insolvente o El estado donde se ubica la institución financiera ha impuesto límites sobre los fondos que se pueden retirar porque otras instituciones financieras dentro del estado están en quiebra o son insolventes. Free 2012 taxes   La cantidad de intereses que tiene que excluir es la cantidad de intereses que hayan sido acreditados a los depósitos bloqueados menos la suma de las dos cantidades siguientes: La cantidad neta que retiró de esos depósitos durante el año y La cantidad que podría haber retirado para el final del año (sin restarle multa alguna por retiro prematuro de un depósito a término). Free 2012 taxes Si recibe un Formulario 1099-INT por ingreso de intereses sobre depósitos que se bloquearon al final del año 2013, vea Frozen deposits (Depósitos bloqueados), bajo How To Report Interest Income (Cómo se declaran los ingresos de intereses), en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés, para más información sobre cómo se declara la exclusión del ingreso por intereses en su declaración de impuestos. Free 2012 taxes   Los intereses que se excluyen se tratan como si fueran acreditados a su cuenta durante el año siguiente. Free 2012 taxes Tiene que incluir esos intereses en su ingreso bruto tan pronto como tenga derecho a retirarlos. Free 2012 taxes Ejemplo. Free 2012 taxes Se acreditaron $100 durante el año por concepto de intereses a su depósito bloqueado. Free 2012 taxes Usted retiró $80 pero no pudo retirar más hasta después del final del año. Free 2012 taxes Tiene que incluir $80 en sus ingresos y excluir $20 de los ingresos de ese año. Free 2012 taxes Tiene que incluir los $20 en los ingresos del año en el cual pueda retirarlos. Free 2012 taxes Bonos negociados sin que su precio se ajuste en función de los intereses devengados debido a un mercado chato. Free 2012 taxes   Si compra, a precio reducido, un bono con intereses morosos o cuyos intereses se han acumulado pero no han sido pagados, se considera que este bono ha sido negociado sin que su precio se haya ajustado en función de los intereses devengados debido a un mercado chato. Free 2012 taxes Dichos intereses no se consideran ingresos y no tributan como intereses si se pagan después. Free 2012 taxes Cuando recibe un pago de ese tipo de intereses, se considera una devolucion de capital que reduce lo que queda de la base de costo del bono original. Free 2012 taxes No obstante, los intereses que se acumulan después de la fecha en que compró el bono son ingresos de intereses tributables para el año en el cual los recibió o se acumularon. Free 2012 taxes Vea Bonos que se Venden entre las Fechas de Pago de los Intereses , más adelante, para más información. Free 2012 taxes Préstamos inferiores al costo de mercado. Free 2012 taxes   Por lo general, un préstamo inferior al costo de mercado es aquél sobre el cual no se cargan intereses o sobre el cual se cargan intereses a una tasa inferior a la tasa federal aplicable. Free 2012 taxes Vea Below-Market Loans (Préstamos inferiores al costo justo del mercado) en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés, para más información. Free 2012 taxes Bonos de Ahorro de los Estados Unidos Esta sección brinda información tributaria acerca de los bonos de ahorro de los Estados Unidos. Free 2012 taxes Explica cómo se declaran los ingresos de intereses derivados de esos bonos y cómo se tratan ciertos traspasos de los mismos. Free 2012 taxes Para otra información sobre los bonos de ahorro de los EE. Free 2012 taxes UU. Free 2012 taxes , escriba a: Para los bonos en papel de las series EE e I: Bureau of the Public Debt Division of Customer Assistance P. Free 2012 taxes O. Free 2012 taxes Box 7012 Parkersburg, WV 26106-7012  Para los bonos electrónicos de las series EE e I: Bureau of the Public Debt Division of Customer Assistance P. Free 2012 taxes O. Free 2012 taxes Box 7015 Parkersburg, WV 26106-7015  Para la serie HH/H: Bureau of the Public Debt Division of Customer Assistance P. Free 2012 taxes O. Free 2012 taxes Box 2186 Parkersburg, WV 26106-2186 O puede visitar la siguiente página en Internet: www. Free 2012 taxes treasurydirect. Free 2012 taxes gov/indiv/indiv. Free 2012 taxes htm, en inglés. Free 2012 taxes Contribuyentes que usan el método contable a base de lo devengado. Free 2012 taxes   Si utiliza el método contable a base de lo devengado, tiene que declarar los intereses derivados de los bonos de ahorro de los EE. Free 2012 taxes UU. Free 2012 taxes para cada año a medida que se acumulan dichos intereses. Free 2012 taxes No puede aplazar la declaración de esos intereses hasta que los reciba o hasta que se venzan los bonos. Free 2012 taxes El método de contabilidad a base de lo devengado se explica bajo Métodos Contables , en el capítulo 1 de esta publicación. Free 2012 taxes Contribuyentes que usan el método contable a base de efectivo. Free 2012 taxes   Si utiliza el método contable a base de efectivo, como la mayoría de los contribuyentes que son personas físicas, declarará los intereses de bonos de ahorro de los EE. Free 2012 taxes UU. Free 2012 taxes , por regla general, cuando los reciba. Free 2012 taxes El método contable a base de efectivo se explica bajo Métodos Contables , en el capítulo 1. Free 2012 taxes Vea Opciones que tienen los contribuyentes que usan el método a base de efectivo para declarar sus ingresos , más adelante. Free 2012 taxes Bonos de la serie HH. Free 2012 taxes    Estos bonos se emitieron a su valor nominal. Free 2012 taxes Se pagan los intereses dos veces al año mediante depósito directo a su cuenta bancaria. Free 2012 taxes Si utiliza el método contable a base de efectivo, tiene que declarar los intereses de esos bonos como ingresos en el año en que los recibe. Free 2012 taxes   Los bonos de la serie HH se ofrecieron por primera vez en el año 1980. Free 2012 taxes Se ofrecieron por última vez en agosto del año 2004. Free 2012 taxes Los bonos de la serie H se emitieron antes de 1980. Free 2012 taxes El método que tiene que usar para los bonos de la serie H es igual al de los bonos de la serie HH. Free 2012 taxes Si es contribuyente que usa el método a base de efectivo, tiene que declarar los intereses de esos bonos en el año en que los recibe. Free 2012 taxes   El período de vencimiento para los bonos de la serie H es de 30 años. Free 2012 taxes El período de vencimiento para los bonos de la serie HH es de 20 años. Free 2012 taxes Los últimos bonos de la serie H que se emitieron vencieron en el año 2009. Free 2012 taxes Bonos de la serie EE y de la serie I. Free 2012 taxes   Los intereses sobre estos bonos se pagan al rescatarlos. Free 2012 taxes La diferencia entre el precio de compra y el valor de rescate son intereses tributables. Free 2012 taxes Bonos de la serie EE. Free 2012 taxes   Los bonos de la serie EE se ofrecieron por primera vez en enero de 1980. Free 2012 taxes Tienen un período de vencimiento de 30 años. Free 2012 taxes   Antes de julio de 1980, se emitían bonos de la serie E. Free 2012 taxes El período de vencimiento original de 10 años para los bonos de la serie E se extendió a 40 años para los bonos emitidos antes de diciembre de 1965 y a 30 años para los bonos emitidos después de noviembre de 1965. Free 2012 taxes Los bonos de la serie EE y de la serie E en papel se emiten con descuento. Free 2012 taxes El valor nominal de esos bonos se le paga a usted en la fecha de vencimiento. Free 2012 taxes Los bonos electrónicos de la serie EE se emiten a su valor nominal. Free 2012 taxes El valor nominal, más los intereses acumulados, se le pagan a usted en la fecha de vencimiento. Free 2012 taxes A partir del 1 de enero de 2012, los bonos de ahorro en papel ya no se venden en las instituciones financieras. Free 2012 taxes   Los dueños de bonos de las series EE en papel pueden convertirlos en bonos electrónicos. Free 2012 taxes Estos bonos convertidos no retienen la denominación indicada en el certificado impreso; sin embargo, aparecerán a su precio de valor de compra (más otros intereses acumulados). Free 2012 taxes Bonos de la serie I. Free 2012 taxes   Los bonos de la serie I se ofrecieron por primera vez en el año 1998. Free 2012 taxes Éstos son bonos emitidos en su valor nominal que se ajusta con un índice inflacionario. Free 2012 taxes Tienen un período de vencimiento de 30 años. Free 2012 taxes El valor nominal, más los intereses acumulados de esos bonos, se le pagan a usted en su fecha de vencimiento. Free 2012 taxes Opciones que tienen los contribuyentes que usan el método a base de efectivo para declarar sus ingresos. Free 2012 taxes   Si declara sus ingresos utilizando el método a base de efectivo, puede declarar los intereses de los bonos de la serie EE, de la serie E y de la serie I de una de las maneras siguientes: Método 1. Free 2012 taxes Postergue la declaración de los intereses hasta el año en que rescate o venda los bonos o el año en que se venzan, lo que ocurra primero. Free 2012 taxes (No obstante, vea Cambio de los bonos de ahorro , más adelante). Free 2012 taxes  Nota: Los bonos de la serie EE emitidos en 1983 vencieron en el año 2013. Free 2012 taxes Si usted utiliza el Método 1, por regla general, tendrá que declarar los intereses de esos bonos en su declaración de impuestos del año 2013. Free 2012 taxes Los últmos bonos de la serie E fueron emitidos en 1980 y vencieron en el año 2010. Free 2012 taxes Si utilizó el Método 1, por regla general, tuvo que haber declarado los intereses de esos bonos en su declaración del año 2010. Free 2012 taxes Método 2. Free 2012 taxes Opte por declarar el aumento en el valor de rescate como intereses en su declaración de impuestos cada año. Free 2012 taxes Tiene que utilizar el mismo método para declarar los intereses de todos los bonos de la serie EE, la serie E y la serie I. Free 2012 taxes Si no escoge utilizar el Método 2 al declarar el aumento del valor de rescate como intereses cada año, tiene que utilizar el Método 1. Free 2012 taxes    Si piensa convertir en efectivo sus bonos en el mismo año durante el cual pagará gastos por estudios de enseñanza superior, quizás le convenga utilizar el Método 1 porque podría excluir de sus ingresos los intereses de tales bonos. Free 2012 taxes Para saber cómo hacerlo, vea Programa de Bonos de Ahorro para Estudios , más adelante. Free 2012 taxes Cómo cambiarse del Método 1. Free 2012 taxes   Si desea cambiar su método para declarar los intereses de bonos de ahorro del Método 1 al Método 2, puede hacerlo sin pedirle permiso al IRS. Free 2012 taxes Para el año del cambio, tiene que declarar todos los intereses que se hayan acumulado hasta la fecha del cambio de método y que no se hayan declarado anteriormente para todos sus bonos. Free 2012 taxes   Una vez tomada la decisión de declarar los intereses cada año, tiene que seguir haciéndolo para todos los bonos de la serie EE, la serie E y la serie I más para aquellos bonos que obtenga en el futuro, a no ser que pida autorización para cambiar el método, tal como se explica a continuación. Free 2012 taxes Cómo cambiarse del Método 2. Free 2012 taxes   Para cambiarse del Método 2 al Método 1, tiene que pedirle autorización al IRS. Free 2012 taxes Dicha autorización se le otorgará automáticamente si le envía al IRS una declaración por escrito que incluya todos los siguientes requisitos: Ha escrito a mano o a máquina en la parte superior: “131”. Free 2012 taxes La declaración incluye su nombre y su número de Seguro Social escrito debajo de “131”. Free 2012 taxes La declaración incluye el año del cambio (la fecha de inicio y en la que finalice). Free 2012 taxes La declaración identifica los bonos de ahorro por los que pide autorización para este cambio. Free 2012 taxes La declaración incluye su acuerdo para: Declarar todos los intereses sobre todo bono adquirido durante o después del año de cambio cuando ocurre la enajenación, el rescate o vencimiento de dichos intereses, lo que suceda primero y Declarar todos los intereses sobre todo bono adquirido antes del año de cambio cuando ocurre la enajenación, el rescate o vencimiento de dichos intereses, lo que suceda primero a excepción de los intereses declarados en años tributarios anteriores. Free 2012 taxes   Tiene que adjuntar esa declaración a su declaración de impuestos del año del cambio, la cual tendrá que presentar para la fecha de vencimiento de la declaración (incluyendo prórrogas). Free 2012 taxes   Puede recibir una prórroga automática de hasta 6 meses desde la fecha de vencimiento para presentar su declaración de impuestos (excluyendo prórrogas) del año del cambio para poder presentar la declaración anterior, junto con una declaración de impuestos enmendada. Free 2012 taxes En la parte superior de la declaración, escriba a mano o a máquina “Filed pursuant to section 301. Free 2012 taxes 9100-2” (Se presenta de acuerdo con la sección 301. Free 2012 taxes 9100-2). Free 2012 taxes Para obtener dicha prórroga, usted tuvo que haber presentado su declaración de impuestos original para su fecha de vencimiento (incluyendo prórrogas). Free 2012 taxes    Para la fecha en que presente la declaración original junto con su declaración de impuestos, también tiene que enviar una copia firmada a la dirección siguiente:  Internal Revenue Service Attention: CC:IT&A (Automatic Rulings Branch) P. Free 2012 taxes O. Free 2012 taxes Box 7604 Benjamin Franklin Station Washington, DC 20044   Si utiliza un servicio de entrega privado, envíe la copia firmada a la dirección siguiente:  Internal Revenue Service Attention: CC:IT&A (Automatic Rulings Branch) Room 5336 1111 Constitution Avenue, NW  Washington, DC 20224   Puede pedir autorización para cambiarse del Método 2 al Método 1 presentando el Formulario 3115, Application for Change in Accounting Method (Solicitud de cambio en método contable), en inglés, en vez de presentar la declaración descrita anteriormente. Free 2012 taxes En tal caso, debe seguir las instrucciones para el formulario si desea un cambio automático. Free 2012 taxes No hay cargo administrativo. Free 2012 taxes Copropietarios. Free 2012 taxes   Si un bono de ahorro de los EE. Free 2012 taxes UU. Free 2012 taxes se emite a nombre de copropietarios, por ejemplo usted y su hijo o usted y su cónyuge, los intereses devengados del bono son tributables generalmente para el copropietario que haya comprado el bono. Free 2012 taxes Utilización de los fondos de uno de los copropietarios. Free 2012 taxes    Si utilizó sus propios fondos para comprar el bono, tiene que pagar el impuesto sobre los intereses devengados. Free 2012 taxes Esto es así aun cuando deje que el otro propietario rescate el bono y se quede con las ganancias. Free 2012 taxes En estas circunstancias, ya que el otro propietario recibirá un Formulario 1099-INT en el momento de rescatar el bono, éste tiene que facilitarle a usted otro Formulario 1099-INT indicando la cantidad de los intereses del bono imponibles en su caso. Free 2012 taxes El copropietario que rescata el bono es un “nominatario”. Free 2012 taxes Vea Nominee distributions (Distribuciones al nominatario), bajo How To Report Interest Income (Cómo se declaran los ingresos de intereses), en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés, para más información sobre cómo un individuo que es nominatario declara ingresos de intereses que pertenecen a otro individuo. Free 2012 taxes Utilización de los fondos de ambos copropietarios. Free 2012 taxes   Si usted y el otro propietario comparten el costo de un bono, ambos tienen la responsabilidad de pagar impuestos sobre los intereses derivados en proporción con la cantidad que cada uno realmente pagó por el bono. Free 2012 taxes Bienes gananciales. Free 2012 taxes   Si usted y su cónyuge viven en un estado donde rigen las leyes de los bienes gananciales y tienen bonos que sean bienes gananciales, se considera que cada uno recibe la mitad del total de los intereses recibidos. Free 2012 taxes Si presentan declaraciones de impuestos por separado, por lo general, cada uno tiene que declarar la mitad de los intereses recibidos de sus bonos. Free 2012 taxes Para más información, vea la Publicación 555, en inglés. Free 2012 taxes Tabla 7-1. Free 2012 taxes   Estas reglas se muestran en la Tabla 7-1 . Free 2012 taxes Traspaso de la posesión legal. Free 2012 taxes   Si compró bonos de la serie E, serie EE o serie I con fondos que pertenecen únicamente a usted y decidió que se volvieran a emitir sólo a nombre de su copropietario o del beneficiario, tiene que incluir todos los intereses devengados sobre esos bonos en su ingreso bruto para el año de la reemisión, con tal de que ninguna parte haya sido declarada anteriormente. Free 2012 taxes No obstante, si los bonos se volvieron a emitir sólo a nombre suyo, no tiene que declarar los intereses que se hayan acumulado en ese momento. Free 2012 taxes   Esta regla también corresponde cuando se traspasan los bonos (que no sean bonos considerados bienes gananciales) entre los cónyuges o como consecuencia de un fallo de divorcio. Free 2012 taxes Compra conjunta. Free 2012 taxes   Si usted y el otro propietario aportan fondos para obtener bonos de la serie E, serie EE o serie I conjuntamente y luego deciden que se vuelvan a emitir sólo a nombre de su copropietario, tiene que incluir en su ingreso bruto para el año de la reemisión la parte de usted de los intereses de aquellos bonos que no haya declarado anteriormente. Free 2012 taxes En el momento de la reemisión, el ex copropietario no tiene que declarar en el ingreso bruto la parte de él o ella de los intereses devengados que no se declararon antes del traspaso. Free 2012 taxes Sin embargo, esos intereses, así como todos los demás intereses que se devenguen después de la reemisión, constituyen ingreso tributable del ex copropietario. Free 2012 taxes   Esta regla para declarar los ingresos también es aplicable cuando se vuelven a emitir los bonos a nombre del copropietario anterior y a nombre de un copropietario nuevo. Free 2012 taxes Sin embargo, el nuevo copropietario sólo debe declarar su parte de los intereses devengados después de la reemisión. Free 2012 taxes   Si los bonos que usted y el copropietario compraron conjuntamente se emiten de nuevo a cada uno por separado según la misma proporción correspondiente a su precio de compra, ninguno tiene que declarar en ese momento los intereses devengados antes de la reemisión de los bonos. Free 2012 taxes    Tabla 7-1. Free 2012 taxes ¿Quién Paga el Impuesto sobre los Intereses de Bonos de Ahorro de los Estados Unidos? SI. Free 2012 taxes . Free 2012 taxes . Free 2012 taxes ENTONCES tiene(n) que declarar los intereses. Free 2012 taxes . Free 2012 taxes . Free 2012 taxes usted compra un bono a nombre suyo y a nombre de otro individuo como copropietarios, utilizando fondos que sólo pertenecían a usted usted. Free 2012 taxes usted compra un bono a nombre de otro individuo, el cual es propietario único del bono el individuo para el cual usted ha comprado el bono. Free 2012 taxes usted y otro individuo compran un bono como copropietarios, utilizando fondos que los dos contribuyen al precio de compra tanto usted como el otro copropietario, en proporción a la cantidad que cada uno pagó por el bono. Free 2012 taxes usted y su cónyuge, que viven en un estado donde rigen las leyes de los bienes gananciales, compran un bono que se considera bienes gananciales usted y su cónyuge. Free 2012 taxes Si presentan declaraciones por separado, tanto usted como su cónyuge, por lo general, deben declarar la mitad de los intereses recibidos. Free 2012 taxes Ejemplo 1. Free 2012 taxes Tanto usted como su cónyuge gastaron cantidades iguales para comprar un bono de la serie EE que valía $1,000. Free 2012 taxes Se les emitió el bono como copropietarios. Free 2012 taxes Los dos decidieron posponer la declaración de los intereses derivados del bono. Free 2012 taxes Luego, decidieron que se emitiera el bono de nuevo como dos bonos cuyo valor individual es de $500, uno a nombre suyo y el otro a nombre de su cónyuge. Free 2012 taxes Ninguno de ustedes tiene que declarar en ese momento los intereses devengados hasta la fecha de la reemisión de los bonos. Free 2012 taxes Ejemplo 2. Free 2012 taxes Compró un bono de la serie EE por $1,000, utilizando únicamente sus propios fondos. Free 2012 taxes El bono se les emitió a usted y a su cónyuge como copropietarios. Free 2012 taxes Los dos decidieron posponer la declaración de los intereses derivados del bono. Free 2012 taxes Luego, decidieron que se emitiera el bono de nuevo como dos bonos cuyo valor individual es de $500, uno a nombre suyo y el otro a nombre de su cónyuge. Free 2012 taxes Tiene que declarar la mitad de los intereses devengados hasta la fecha de la reemisión de los bonos. Free 2012 taxes Traspaso de bonos a un fideicomiso. Free 2012 taxes   Si tiene bonos de la serie E, serie EE o serie I pero los traspasa a un fideicomiso durante el año, renunciando todos sus derechos de propiedad, tendrá que incluir en sus ingresos para tal año los intereses devengados hasta la fecha del traspaso (si no los declaró anteriormente). Free 2012 taxes No obstante, si se le considera a usted dueño del fideicomiso y si el aumento del valor antes y después del traspaso sigue siendo tributable para usted, podrá continuar difiriendo la declaración de los intereses obtenidos durante cada año. Free 2012 taxes Tiene que incluir el total de los intereses en sus ingresos del año en el cual decida canjear los bonos por efectivo o enajenarlos o en el año durante el cual los bonos por fin venzan, lo que ocurra primero. Free 2012 taxes   Las mismas reglas se aplican en el caso de intereses de los bonos de la serie E o de la serie EE no declarados anteriormente si el traspaso a un fideicomiso tuvo que ver con bonos de la serie HH o de la serie H que haya adquirido al cambiar dichos bonos por otros de la serie E o de la serie EE. Free 2012 taxes Vea Cambio de los bonos de ahorro , más adelante. Free 2012 taxes Personas que han fallecido. Free 2012 taxes   El modo de declarar el ingreso de intereses de los bonos de la serie E, serie EE o serie I, después del fallecimiento del dueño (el difunto), depende de los métodos contables y de la declaración de ingresos que éste haya utilizado anteriormente. Free 2012 taxes Esta situación se explica en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés. Free 2012 taxes Cambio de los bonos de ahorro. Free 2012 taxes   Si postergó la declaración de los intereses de sus bonos de la serie E o de la serie EE, significa que no reconoció ingresos tributables cuando cambió esos bonos por otros de la serie HH o de la serie H, a no ser que haya recibido dinero en efectivo como parte del cambio. Free 2012 taxes (No se permite cambiar los bonos de la serie I por bonos de la serie HH. Free 2012 taxes Después del 31 de agosto del año 2004, ya no puede cambiar otras series de bonos por los de la serie HH). Free 2012 taxes Todo efectivo que reciba se considera ingresos hasta la cantidad de los intereses devengados sobre los bonos cambiados. Free 2012 taxes Al vencer sus bonos de la serie HH o de la serie H o al enajenarlos antes de su vencimiento, tiene que declarar como intereses la diferencia entre el valor de rescate y su costo original. Free 2012 taxes El costo de los bonos es la suma de la cantidad que pagó al cambiar los bonos de la serie EE o de la serie E en cuestión, más toda cantidad que haya tenido que pagar cuando se efectuó el cambio. Free 2012 taxes Ejemplo. Free 2012 taxes Usted cambió bonos de la serie EE (sobre los cuales optó por posponer la declaración de los intereses) por otros de la serie HH, cuyo valor es de $2,500, más $223 en efectivo. Free 2012 taxes Declaró los $223 como ingresos tributables en su declaración de impuestos. Free 2012 taxes Para la fecha del cambio, los bonos de la serie EE habían acumulado intereses de $523 y tenían un valor de rescate de $2,723. Free 2012 taxes Usted guarda los bonos de la serie HH hasta la fecha de su vencimiento en que recibirá $2,500. Free 2012 taxes Tiene que declarar $300 como ingresos de intereses en el año de vencimiento. Free 2012 taxes Esos $300 representan la diferencia entre el valor de rescate ($2,500) y el costo de los bonos ($2,200), o sea, la cantidad que pagó por adquirir los bonos de la serie EE. Free 2012 taxes (Es también la diferencia entre los intereses acumulados de $523 sobre los bonos de la serie EE y los $223 en efectivo recibidos en el cambio). Free 2012 taxes Opción de declarar los intereses en el año del cambio. Free 2012 taxes   Usted podría optar por tratar todos los intereses acumulados anteriormente, no declarados, de los bonos de la serie E o de la serie EE que se cambiaron por otros de la serie HH como ingresos en el año en que se efectuó el cambio. Free 2012 taxes Si opta por lo anterior, esto se considerará un cambio del Método 1. Free 2012 taxes Vea Cómo cambiarse del Método 1 bajo Bonos de la serie EE y de la serie I, explicado anteriormente. Free 2012 taxes Formulario 1099-INT para la declaración de los intereses de los bonos de ahorros de los Estados Unidos. Free 2012 taxes   Cada vez que convierte un bono en dinero efectivo, el banco u otro pagador que lo rescate tiene que darle el Formulario 1099-INT si la parte del pago correspondiente a los intereses recibidos es $10 o más. Free 2012 taxes El recuadro 3 del Formulario 1099-INT debe mostrar los intereses como la diferencia entre la cantidad que recibió y la cantidad que se pagó por el bono. Free 2012 taxes No obstante, el Formulario 1099-INT puede mostrar una cantidad mayor de los intereses de lo que tiene que incluir en su declaración de impuestos sobre los ingresos. Free 2012 taxes Por ejemplo, esto puede ocurrir si alguna de las condiciones siguientes es aplicable: Usted declaró el aumento al valor de rescate durante cada año. Free 2012 taxes La cantidad de intereses indicada en el Formulario 1099-INT no será reducida por las cantidades que haya incluido en su ingreso en años anteriores. Free 2012 taxes Usted recibió el bono de un difunto. Free 2012 taxes La cantidad de intereses indicada en el Formulario 1099-INT no se verá reducida por los intereses declarados por el difunto antes de su fallecimiento, ni en la declaración final del difunto, ni por los herederos en la declaración de impuestos sobre la herencia. Free 2012 taxes Se traspasó la posesión del bono. Free 2012 taxes La cantidad de intereses indicada en el Formulario 1099-INT no se reducirá por intereses acumulados antes del traspaso. Free 2012 taxes A usted lo nombraron copropietario y el otro propietario contribuyó fondos para comprar el bono. Free 2012 taxes La cantidad de los intereses indicada en el Formulario 1099-INT no será reducida por las cantidades que haya recibido como nominatario por el otro copropietario. Free 2012 taxes (Vea Copropietarios , anteriormente en este capítulo, para más información acerca de los requisitos sobre cómo declarar ingresos de intereses). Free 2012 taxes Usted recibió el bono de una distribución tributable de un plan de jubilación o un plan de participación en las ganancias. Free 2012 taxes La cantidad de intereses indicada en el Formulario 1099-INT no será reducida por la parte de intereses de la cantidad tributable como distribución del plan y no tributable como intereses. Free 2012 taxes (Esta cantidad suele aparecer para el año de la distribución en el Formulario 1099-R, Distributions From Pensions, Annuities, Retirement or Profit-Sharing Plans, IRAs, Insurance Contracts, etc. Free 2012 taxes (Distribuciones de planes de pensión, anualidades, jubilación o participación en las ganancias, arreglos IRA, contratos de seguros, etc. Free 2012 taxes ), en inglés). Free 2012 taxes   Para más información sobre cómo incluir la cantidad correcta de intereses en su declaración de impuestos, vea Cómo se Declaran los Ingresos de Intereses , más adelante. Free 2012 taxes En la Publicación 550, en inglés, se incluyen ejemplos sobre cómo se declaran esas cantidades. Free 2012 taxes    Los intereses recibidos de los bonos de ahorro de los EE. Free 2012 taxes UU. Free 2012 taxes están exentos de los impuestos estatales y locales. Free 2012 taxes El recuadro 3 del Formulario 1099-INT que usted reciba indicará la cantidad de los intereses por bonos de ahorros de los Estados Unidos. Free 2012 taxes Programa de Bonos de Ahorro para Estudios Quizás pueda excluir de sus ingresos el total o una parte de los intereses que reciba al rescatar ciertos bonos de ahorro de los EE. Free 2012 taxes UU. Free 2012 taxes calificados durante el año si pagó gastos de estudios de enseñanza superior calificados durante el mismo año. Free 2012 taxes Dicha exclusión se llama Education Savings Bond Program (Programa de bonos de ahorro para estudios). Free 2012 taxes Si su estado civil para la declaración es casado que presenta una declaración por separado, no reúne los requisitos para tal exclusión. Free 2012 taxes Formulario 8815. Free 2012 taxes   Utilice el Formulario 8815, en inglés, para calcular la cantidad de su exclusión. Free 2012 taxes Incluya este formulario con su Formulario 1040 o Formulario 1040A. Free 2012 taxes Bonos de ahorro calificados de los Estados Unidos. Free 2012 taxes   Un bono de ahorro calificado de los EE. Free 2012 taxes UU. Free 2012 taxes es aquel bono de la serie EE emitido después de 1989 o un bono de la serie I. Free 2012 taxes Se tiene que haber emitido a nombre suyo (propietario único) o a nombre suyo y el de su cónyuge (copropietarios). Free 2012 taxes Usted tiene que haber cumplido al menos 24 años de edad antes de la fecha de emisión del bono. Free 2012 taxes Por ejemplo, un bono que haya comprado un padre y haya sido emitido a nombre de su hijo menor de 24 años de edad, no reúne los requisitos para ser excluido por el padre ni tampoco por el hijo. Free 2012 taxes    La fecha en que se emite un bono puede ser anterior a la fecha de compra del bono porque la fecha de emisión asignada a un bono corresponde al primer día del mes durante el cual se compra. Free 2012 taxes Beneficiario. Free 2012 taxes   Puede nombrar a cualquier individuo (incluyendo un hijo menor de edad) para que sea beneficiario del bono. Free 2012 taxes Verificación del IRS. Free 2012 taxes   Si declara la exclusión, el IRS lo verificará utilizando información sobre el rescate de bonos obtenido del Departamento del Tesoro. Free 2012 taxes Gastos calificados. Free 2012 taxes   Los gastos de estudios de enseñanza superior calificados son matrícula y otros gastos necesarios para que usted, su cónyuge o su dependiente (por el cual usted puede reclamar una exención) asista a una institución de enseñanza superior que reúna los requisitos. Free 2012 taxes   En los gastos calificados se incluye toda aportación que haga a un programa de matrícula calificada o a una cuenta de ahorro para estudios Coverdell. Free 2012 taxes   En los gastos calificados no se incluyen los de vivienda y alimentación, ni gastos de cursos de actividades deportivas, recreativas o de pasatiempo que no formen parte de un programa de estudios para obtener un título o certificado. Free 2012 taxes Instituciones de enseñanza superior que reúnen los requisitos. Free 2012 taxes   En esta clase de institución se incluyen la mayoría de las universidades públicas, particulares y sin fines de lucro, así como colegios universitarios (colleges) y escuelas vocacionales acreditados y que cumplan las condiciones para participar en programas de asistencia financiera de estudios del Departamento de Educación de Estados Unidos. Free 2012 taxes Reducción por ciertos beneficios. Free 2012 taxes   Usted tiene que restar de sus gastos de estudios de enseñanza superior calificados los siguientes beneficios exentos de impuestos: La parte exenta de impuestos por becas de estudios y de desarrollo profesional (vea Becas de estudios y becas de desarrollo profesional en el capítulo 12). Free 2012 taxes Gastos que se utilizaron para calcular la parte exenta de impuestos de distribuciones de una cuenta de ahorros para estudios Coverdell ESA. Free 2012 taxes Gastos que se utilizaron para calcular la parte exenta de impuestos de distribuciones de un programa calificado de matrícula. Free 2012 taxes Todo pago exento de impuestos (que no sea regalo o herencia) recibido para gastos educativos, tales como: Beneficios de asistencia educativa para veteranos, Reducciones de matrícula calificada o Beneficios de asistencia educativa facilitados por su empleador. Free 2012 taxes Todo gasto que se haya utilizado al calcular el crédito tributario de oportunidad para los estadounidenses y el crédito vitalicio de aprendizaje. Free 2012 taxes Cantidad excluible. Free 2012 taxes   Si el total de los ingresos recibidos (capital e intereses) de bonos de ahorro calificados de los EE. Free 2012 taxes UU. Free 2012 taxes que rescató durante el año no excede de sus gastos de estudios de enseñanza superior calificados ajustados para ese año, quizás pueda excluir el total de los intereses que haya recibido. Free 2012 taxes Si los ingresos superan sus gastos de estudios para el año, quizás pueda excluir sólo una parte de tales intereses. Free 2012 taxes   Para determinar la cantidad que se puede excluir, multiplique la parte correspondiente a los intereses de los ingresos por una fracción. Free 2012 taxes El numerador de la fracción es el total de los gastos por estudios de enseñanza superior calificados que pagó durante el año. Free 2012 taxes El denominador es el total de los ingresos que recibió durante el año. Free 2012 taxes Ejemplo. Free 2012 taxes En febrero del año 2013, Marcos y Juana, un matrimonio, cobraron un bono de ahorro de los EE. Free 2012 taxes UU. Free 2012 taxes de la serie EE que compraron en abril de 1997. Free 2012 taxes Recibieron ingresos de $8,372 que constan de $5,000 por concepto de capital y $3,372 por intereses. Free 2012 taxes Durante el año 2013, gastaron $4,000 por la matrícula de su hija en una universidad. Free 2012 taxes Ellos no reclaman ningún crédito educativo por esa cantidad y la hija no recibió ninguna asistencia monetaria exenta de impuestos para sufragar los gastos educativos. Free 2012 taxes Ellos pueden excluir $1,611 ($3,372 x ($4,000 ÷ $8,372)) de intereses para el año 2013. Free 2012 taxes Tienen que pagar impuestos sobre los intereses restantes de $1,761 ($3,372 − $1,611). Free 2012 taxes Límite del ingreso bruto ajustado modificado. Free 2012 taxes   La exclusión de intereses estará limitada si su ingreso bruto ajustado modificado es de: $74,700 a $89,700 para los contribuyentes cuyo estado civil para la declaración de impuestos es soltero o cabeza de familia y $112,050 a $142,050 para los contribuyentes casados que presentan una declaración conjunta o para un viudo que reúne los requisitos con hijo dependiente. Free 2012 taxes No puede tomar la exclusión de intereses si su ingreso bruto ajustado modificado equivale al límite máximo para su estado civil o supera dicho límite. Free 2012 taxes   El ingreso bruto ajustado modificado, para propósitos de la exclusión, es el ingreso bruto ajustado (línea 37 del Formulario 1040 o línea 21 del Formulario 1040A) determinado antes de considerar la exclusión de intereses y ajustado por restituir cualesquiera de los siguientes: Exclusión de ingresos devengados de fuentes en el extranjero, Exclusión o deducción de asignaciones por alojamiento en el extranjero, Exclusión de ingresos para residentes bona fide de la Samoa Estadounidense, Exclusión de ingresos de fuentes en Puerto Rico, Exclusión de beneficios de adopción recibidos de acuerdo con un programa de asistencia de adopción del empleador, Deducción por matrícula y gastos relacionados con los estudios, Deducción de los intereses sobre un préstamo de estudios y Deducción por actividades nacionales de producción. Free 2012 taxes   Utilice la hoja de trabajo para la línea 9 en las instrucciones del Formulario 8815, disponibles en inglés, para calcular su ingreso bruto ajustado modificado. Free 2012 taxes Si reclama cualquiera de las exclusiones o deducciones de las partidas enumeradas anteriormente (menos 6, 7 y 8), sume la cantidad de la exclusión o deducción (con excepción de las partidas 6, 7 y 8) a la cantidad de la línea 5 de la hoja de trabajo. Free 2012 taxes Luego, anote el total en la línea 9 del Formulario 8815 como su ingreso bruto ajustado modificado. Free 2012 taxes   Si incurrió en gastos de intereses de inversión para poder recibir regalías y otros ingresos de inversiones, vea Education Savings Bond Program (Programa de bonos de ahorro utilizados para propósitos educativos), en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés. Free 2012 taxes Documentación. Free 2012 taxes Si declara la exclusión de intereses, tiene que mantener un registro por escrito de los bonos de ahorro de los EE. Free 2012 taxes UU. Free 2012 taxes calificados que usted rescató. Free 2012 taxes Ese registro tiene que incluir el número de serie, fecha de emisión, valor nominal y el total de los ingresos recibidos (capital e intereses) de cada bono. Free 2012 taxes Puede utilizar el Formulario 8818, en inglés, para documentar dicha información. Free 2012 taxes Además, debe guardar facturas, recibos, cheques cancelados u otra documentación para comprobar los gastos por estudios de enseñanza superior calificados que haya pagado durante el año. Free 2012 taxes Letras, Pagarés y Bonos del Tesoro de los Estados Unidos Las letras, pagarés y bonos del Tesoro de los EE. Free 2012 taxes UU. Free 2012 taxes son títulos de deudas directas (obligaciones) del gobierno federal de los Estados Unidos. Free 2012 taxes Tributación de los intereses. Free 2012 taxes   Los ingresos de intereses que se reciben de letras, pagarés y bonos del Tesoro de los EE. Free 2012 taxes UU. Free 2012 taxes están sujetos al impuesto federal sobre los ingresos; sin embargo, está exento de todo impuesto estatal y local sobre los ingresos. Free 2012 taxes Deberá recibir el Formulario 1099-INT en el cual se muestra (en el recuadro 3) la cantidad de intereses que se le pagaron por el año. Free 2012 taxes   Los pagos de capital e intereses serán acreditados, por regla general, a su cuenta corriente o de ahorros designada mediante depósito directo utilizando el sistema Treasury Direct®. Free 2012 taxes Letras del Tesoro. Free 2012 taxes   Estas letras suelen tener un período de vencimiento de 4, 13, 26 ó 52 semanas. Free 2012 taxes Generalmente, se emiten con descuento por la cantidad de $100 y múltiplos de $100. Free 2012 taxes La diferencia entre el valor descontado que paga por las letras y el valor nominal que recibirá al vencimiento de éstas se considera ingreso de intereses. Free 2012 taxes Por lo general, usted declara este ingreso de intereses cuando se le pagan las letras en la fecha de vencimiento. Free 2012 taxes Si usted pagó una prima por una letra (una cantidad mayor que el valor nominal), generalmente declara la prima como una deducción conforme a la sección 171 cuando se le paga la letra en la fecha de vencimiento. Free 2012 taxes Pagarés y bonos del Tesoro. Free 2012 taxes   Los pagarés del Tesoro tienen períodos de vencimiento de más de 1 año y de hasta 10 años. Free 2012 taxes Los bonos del Tesoro tienen períodos de vencimiento de más de 10 años. Free 2012 taxes Tanto los pagarés como los bonos del Tesoro suelen emitirse en denominaciones de $100 hasta $1 millón y pagar intereses cada 6 meses. Free 2012 taxes Por lo general, declarará dichos intereses en el año en que se le pagaron. Free 2012 taxes Para más información, vea U. Free 2012 taxes S. Free 2012 taxes Treasury Bills, Notes, and Bonds (Letras, pagarés y bonos del Tesoro de los Estados Unidos), en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés. Free 2012 taxes Para información adicional sobre los pagarés y bonos del Tesoro, escriba a la dirección siguiente:    Bureau of the Public Debt P. Free 2012 taxes O. Free 2012 taxes Box 7015 Parkersburg, WV 26106-7015 O puede visitar la siguiente página en Internet: www. Free 2012 taxes treasurydirect. Free 2012 taxes gov/indiv/indiv. Free 2012 taxes htm, en inglés. Free 2012 taxes Para más información sobre los bonos de ahorro de la serie EE, la serie I o la serie HH, vea Bonos de Ahorro de los Estados Unidos , anteriormente en este capítulo. Free 2012 taxes Valores del Tesoro protegidos de la inflación (TIPS, por sus siglas en inglés). Free 2012 taxes   Estos valores pagan intereses dos veces al año a una tasa fija, basada en una cantidad de capital que se ajusta para considerar los efectos de la inflación y deflación. Free 2012 taxes Para saber cómo se tratan esos valores para propósitos tributarios, vea Inflation-Indexed Debt Instruments (Instrumentos de la deuda indexados según la inflación), bajo Original Issue Discount (OID) (Descuento de la emisión original (OID)) en la Publicación 550, en inglés. Free 2012 taxes Bonos que se Venden Entre las Fechas de Pago de los Intereses Si usted vende un bono entre las fechas de pago de los intereses, una parte del precio de venta se considera intereses acumulados hasta la fecha de venta. Free 2012 taxes Tiene que declarar dicha parte del precio de venta como ingreso de intereses para el año de la venta. Free 2012 taxes Si compra un bono entre las fechas de pago de los intereses, una parte del precio de compra se considera intereses acumulados antes de la fecha de compra. Free 2012 taxes Cuando se le paguen dichos intereses, tiene que tratarlos como devolución de su inversión de capital, en lugar de ingresos de intereses, mediante la reducción de su base en el bono. Free 2012 taxes Vea Accrued interest on bonds (Intereses acumulados sobre los bonos), bajo How To Report Interest Income (Cómo se declaran los ingresos de intereses), en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés, para más detalles sobre cómo se declara el pago. Free 2012 taxes Seguros Los pagos de seguro de vida que recibe como beneficiario de la persona asegurada no suelen ser tributables. Free 2012 taxes Sin embargo, si usted recibe los pagos a plazos, tendrá que declarar normalmente una parte de cada plazo como ingreso de intereses. Free 2012 taxes Para más información sobre los pagos de seguros recibidos a plazos, vea la Publicación 525, Taxable and Nontaxable Income (Ingreso tributable y no tributable), en inglés. Free 2012 taxes Anualidad. Free 2012 taxes   Si compra una anualidad con los ingresos recibidos de una póliza de seguro de vida, los pagos de anualidad que reciba estarán sujetos a impuestos como ingreso de pensión y anualidad de un plan no calificado, no como ingreso de intereses. Free 2012 taxes Vea el capítulo 10 para más información sobre el ingreso de pensiones y anualidades de planes no calificados. Free 2012 taxes Obligaciones del Gobierno Estatal o Local Los intereses sobre un bono usado para financiar operaciones del gobierno no suelen ser tributables si dicho bono se emite por un estado, el Distrito de Columbia, una posesión (territorio no autónomo) de los Estados Unidos o cualesquiera de sus subdivisiones políticas. Free 2012 taxes Los bonos que se emitieron después de 1982 (esto incluye los bonos para el desarrollo económico de tribus emitidos después del 17 de febrero de 2009) por un gobierno de una tribu de indios estadounidenses se tratan como si fueran emitidos por un estado. Free 2012 taxes Los intereses sobre dichos bonos suelen estar exentos de impuestos si los bonos son parte de una emisión de la cual sustancialmente todas las ganancias se han de usar en el desempeño de alguna función esencial del gobierno. Free 2012 taxes Para obtener información acerca de los bonos garantizados federalmente, bonos de ingresos hipotecarios, bonos de arbitraje, bonos calificados del crédito tributario, bonos para el financiamiento de proyectos parcialmente privados y los bonos “Build America” (Construir en América), vea State or Local Government Obligations (Obligaciones del gobierno estatal o local), en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés. Free 2012 taxes Requisito de declarar información. Free 2012 taxes   Si tiene que presentar una declaración de impuestos, se le requiere que muestre en dicha declaración todos los intereses exentos resultantes de los bonos mencionados anteriormente que haya recibido. Free 2012 taxes Esto es sólo un requisito para la decla