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Filing tax amendments 7. Filing tax amendments   Ingresos de Intereses Table of Contents Recordatorio Introduction Useful Items - You may want to see: Información General SSN para una cuenta conjunta. Filing tax amendments Cuenta de custodia para su hijo. Filing tax amendments Multa por no facilitar un SSN. Filing tax amendments Cómo se declara la retención adicional. Filing tax amendments Cuenta de ahorros con uno de los padres como fideicomisario. Filing tax amendments Intereses que no se declaran en el Formulario 1099-INT. Filing tax amendments Nominatarios. Filing tax amendments Cantidad incorrecta. Filing tax amendments Requisito de declarar ciertos datos. Filing tax amendments Intereses Sujetos a ImpuestosIntereses sujetos a la multa por retiro prematuro de fondos. Filing tax amendments Préstamo para invertir en un certificado de depósito. Filing tax amendments Bonos de Ahorro de los Estados Unidos Programa de Bonos de Ahorro para Estudios Letras, Pagarés y Bonos del Tesoro de los Estados Unidos Bonos que se Venden Entre las Fechas de Pago de los Intereses Seguros Obligaciones del Gobierno Estatal o Local Descuento de la Emisión Original (OID) Cuándo Se Deben Declarar los Ingresos de InteresesRecibo implícito. Filing tax amendments Cómo se Declaran los Ingresos de InteresesAnexo B (Formulario 1040A o Formulario 1040). Filing tax amendments Cómo declarar los intereses exentos de impuesto. Filing tax amendments Intereses de bonos de ahorro de los EE. Filing tax amendments UU. Filing tax amendments declarados anteriormente. Filing tax amendments Recordatorio Ingresos de fuentes en el extranjero. Filing tax amendments  Si es ciudadano estadounidense y recibió ingresos de intereses desde fuentes que se encuentran fuera de los Estados Unidos (ingresos de origen extranjero), tiene que declarar esos ingresos en su declaración de impuestos a no ser que los mismos estén exentos de impuestos de acuerdo con la ley de los Estados Unidos. Filing tax amendments Esto es aplicable aun cuando resida dentro o fuera de los Estados Unidos o no haya recibido un Formulario 1099 de un pagador en el extranjero. Filing tax amendments Introduction Este capítulo trata de los siguientes temas: Las diferentes clases de ingresos de intereses. Filing tax amendments Qué intereses están sujetos a impuestos y qué intereses no están sujetos a impuestos. Filing tax amendments Cuándo se deben declarar los ingresos por concepto de intereses y Cómo se declaran los ingresos de intereses en su declaración de impuestos. Filing tax amendments Por regla general, los intereses que usted reciba o que se abonen a su cuenta y puedan ser retirados constituyen ingreso tributable. Filing tax amendments Las excepciones a esta regla se explican más adelante en este capítulo. Filing tax amendments Puede deducir los gastos en los que haya incurrido al producir esos ingresos en el Anexo A del Formulario 1040 si detalla las deducciones. Filing tax amendments Vea Préstamo para invertir en un certificado de depósito , más adelante, y el capítulo 28 . Filing tax amendments Useful Items - You may want to see: Publicación 537 Installment Sales (Ventas a plazos), en inglés 550 Investment Income and Expenses (Ingresos y gastos de inversiones), en inglés 1212 Guide to Original Issue Discount (OID) Instruments (Guía para documentos relacionados con la emisión original de descuento (OID, por sus siglas en inglés)), en inglés Formulario (e Instrucciones) Anexo B (Formulario 1040A o 1040) Interest and Ordinary Dividends (Intereses y dividendos ordinarios), en inglés 8815 Exclusion of Interest From Series EE and I U. Filing tax amendments S. Filing tax amendments Savings Bonds Issued After 1989 (Exclusión de los intereses provenientes de bonos de ahorros estadounidenses calificados de las Series EE e I emitidos después de 1989), en inglés 8818 Optional Form To Record Redemption of Series EE and I U. Filing tax amendments S. Filing tax amendments Savings Bonds Issued After 1989 (Formulario opcional para documentar el rescate de bonos de ahorros de las Series EE e I emitidos después de 1989), en inglés Información General A continuación, se tratan algunos temas de interés general: Documentación. Filing tax amendments Debe guardar una lista en la que se indiquen la fuente y cantidades de intereses recibidos durante el año. Filing tax amendments Guarde también los documentos que reciba en los cuales aparezcan sus ingresos de intereses (por ejemplo, los Formularios 1099-INT) como una parte importante de sus archivos. Filing tax amendments Impuestos sobre ingresos no derivados del trabajo de determinados hijos. Filing tax amendments   Una parte de los ingresos no derivados del trabajo que haya recibido un hijo en el año 2013 podría estar sujeta a la misma tasa impositiva que la de sus padres. Filing tax amendments En ese caso, tiene que completar el Formulario 8615, Tax for Certain Children Who Have Unearned Income (Impuesto para determinados hijos con ingresos no derivados del trabajo), en inglés, y adjuntarlo a la declaración de impuestos del menor en cuestión. Filing tax amendments Si no le corresponde, no se requiere el Formulario 8615 y los ingresos del menor están sujetos a la tasa impositiva que le corresponde. Filing tax amendments   Ciertos padres determinados pueden optar por incluir los intereses y dividendos del menor en su declaración de impuestos si se satisfacen ciertos requisitos. Filing tax amendments Si usted es uno de dichos padres, utilice el Formulario 8814, Parents' Election To Report Child's Interest and Dividends (Elección del padre o de la madre de declarar los intereses y dividendos del hijo), en inglés, para tal propósito. Filing tax amendments   Para más información acerca del impuesto sobre los ingresos no derivados del trabajo de hijos menores y la elección de los padres, vea el capítulo 31. Filing tax amendments Beneficiario de un caudal hereditario o fideicomiso. Filing tax amendments   Los ingresos por concepto de intereses que recibe como beneficiario de un caudal hereditario o fideicomiso suelen considerarse ingreso tributable. Filing tax amendments Usted debería recibir del fiduciario un Anexo K-1 (Formulario 1041), Beneficiary's Share of Income, Deductions, Credits, etc. Filing tax amendments (Participación en los ingresos, deducciones, créditos, etc. Filing tax amendments , correspondiente al beneficiario), en inglés. Filing tax amendments La copia Anexo K-1 (Formulario 1041), en inglés, y las instrucciones afines le informarán en dónde se deben anotar los ingresos en el Formulario 1040. Filing tax amendments Número de Seguro Social. Filing tax amendments   Tiene que facilitar su nombre y número de Seguro Social (SSN, por sus siglas en inglés) o número de identificación personal del contribuyente del Servicio de Impuestos Internos (ITIN, por sus siglas en inglés) a todo individuo que esté obligado por las leyes federales de impuestos a hacer una declaración, informe u otro documento pertinente a su caso. Filing tax amendments Esto incluye a quienes pagan intereses. Filing tax amendments Si no le provee su SSN o ITIN al pagador de los intereses, quizás tendría que pagar una multa. Filing tax amendments SSN para una cuenta conjunta. Filing tax amendments   Si los fondos de una cuenta conjunta pertenecen a un solo individuo, anote primero el nombre de tal individuo en la cuenta y déle al pagador el SSN de esa persona. Filing tax amendments (Para información sobre quién tiene posesión legal de los fondos en una cuenta conjunta, vea Cuentas conjuntas , más adelante). Filing tax amendments Si la cuenta conjunta tiene fondos mixtos, anote el SSN del individuo cuyo nombre aparece primero en la cuenta. Filing tax amendments Esto es así ya que sólo un nombre y un SSN se pueden mostrar en el Formulario 1099. Filing tax amendments   Estas reglas corresponden a la posesión conjunta de una cuenta de un matrimonio y a la posesión conjunta de la cuenta por otros individuos. Filing tax amendments Por ejemplo, si abre una cuenta conjunta de ahorros con su hijo, utilizando fondos que pertenezcan únicamente al hijo, anote primero el nombre de éste en la cuenta y provea el SSN del hijo. Filing tax amendments Cuenta de custodia para su hijo. Filing tax amendments   Si su hijo es el dueño legal de una cuenta que se ha registrado en nombre de usted como custodio del hijo o de la hija, déle al pagador el SSN de su hijo. Filing tax amendments Por ejemplo, usted tiene que proveer el SSN de su hijo a quien paga los intereses de la cuenta de su hijo, aun cuando se le paguen los intereses a usted como custodio. Filing tax amendments Multa por no facilitar un SSN. Filing tax amendments   Si no le da su SSN a quien paga los intereses, quizás tenga que pagar una multa. Filing tax amendments Vea Incumplimiento de la entrega del número de Seguro Social , bajo Multas, en el capítulo 1 de esta publicación. Filing tax amendments La retención adicional (backup withholding) también puede corresponder en este caso. Filing tax amendments Retención adicional de impuestos. Filing tax amendments   Por regla general, los ingresos de intereses no están sujetos a la retención normal del impuesto. Filing tax amendments No obstante, pueden estar sujetos a la retención adicional (backup withholding) para asegurar que se le retenga impuesto sobre ese ingreso. Filing tax amendments Según la regla de la retención adicional, el pagador de los intereses tiene que retener un porcentaje conforme a la tasa apropiada de retención, de la cantidad del ingreso que le paga como impuesto sobre los ingresos. Filing tax amendments   También se le puede requerir una retención adicional de impuestos si el Servicio de Impuestos Internos (IRS, por sus siglas en inglés) ha determinado que usted declaró una cantidad inferior de ingresos de intereses o dividendos de lo que en verdad recibió. Filing tax amendments Para más información, vea Retención Adicional , en el capítulo 4. Filing tax amendments Cómo se declara la retención adicional. Filing tax amendments   Si se le deduce retención adicional de impuestos de sus ingresos de intereses, el pagador de los ingresos tiene que enviarle un Formulario 1099-INT para el año, el cual mostrará la cantidad adicional retenida. Filing tax amendments El Formulario 1099-INT indicará toda retención adicional como “ Federal income tax withheld (Impuesto federal sobre los ingresos retenido)”. Filing tax amendments Cuentas conjuntas. Filing tax amendments   Si dos o más individuos tienen bienes (por ejemplo, una cuenta de ahorros o bono de propiedad) en tenencia conjunta (joint tenants) o de propiedad de tenencia conyugal (tenants by the entirety) o de tenencia común (tenants in common), la participación de cada individuo en la propiedad o bien en cuestión se determinará según las leyes locales. Filing tax amendments Ingresos derivados de propiedad regalada a un hijo. Filing tax amendments   Toda propiedad que usted haya regalado a su hijo bajo la Model Gifts of Securities to Minors Act (Ley modelo de regalos de valores bursátiles a hijos menores), la Uniform Gifts to Minors Act (Ley uniforme de regalos a hijos menores) o bajo ley semejante alguna, se considera propiedad que pertenece al hijo. Filing tax amendments   Los ingresos derivados de la propiedad son tributables al hijo, a menos que alguna parte de los ingresos se utilice para satisfacer una obligación o deuda legal de manutención del hijo de uno de los padres o tutor, el cual tiene la responsabilidad de incluir dichos ingresos y pagar impuestos. Filing tax amendments Cuenta de ahorros con uno de los padres como fideicomisario. Filing tax amendments   Los ingresos de intereses de una cuenta de ahorros establecida para un hijo menor que se haya puesto a nombre de los padres y esté sujeta al control de éstos como fideicomisarios, es tributable con respecto al hijo si, de acuerdo con la ley del estado en el cual vive el hijo, corresponden las dos condiciones siguientes: La cuenta de ahorros pertenece legalmente al hijo. Filing tax amendments Los padres no tienen autorización legal para utilizar porción alguna de los fondos para costear los gastos de manutención del hijo. Filing tax amendments Formulario 1099-INT. Filing tax amendments   Por lo general, los bancos, asociaciones de ahorro y préstamo y otros pagadores de intereses le declaran todo ingreso de intereses en un Formulario 1099-INT, en inglés, o en un documento similar. Filing tax amendments En este formulario se indicará la cantidad de intereses que recibió durante el año. Filing tax amendments Guarde este formulario con su documentación. Filing tax amendments No tiene que adjuntarlo a su declaración de impuestos. Filing tax amendments   Incluya en su declaración de impuestos el total de los ingresos de intereses que reciba correspondiente al año tributario. Filing tax amendments Intereses que no se declaran en el Formulario 1099-INT. Filing tax amendments   Aun cuando no reciba un Formulario 1099-INT, igual tiene que declarar todos sus ingresos de intereses recibidos. Filing tax amendments Por ejemplo, puede que reciba acciones distribuidas en forma de intereses de sociedades colectivas o de sociedades anónimas de tipo S. Filing tax amendments Se declararán estos intereses en su Anexo K-1 (Formulario 1065), Partner's Share of Income, Deductions, Credits, etc. Filing tax amendments (Parte de los ingresos, deducciones, créditos, etc. Filing tax amendments , correspondiente al socio), en inglés, o en el Anexo K-1 (Formulario 1120S), Shareholder's Share of Income, Deductions, Credits, etc. Filing tax amendments (Parte de los ingresos, deducciones, créditos, etc. Filing tax amendments , correspondiente al accionista), en inglés. Filing tax amendments Nominatarios. Filing tax amendments   Por regla general, si un individuo recibe intereses en nombre suyo (o sea, como nominatario), esa persona le tiene que proveer un Formulario 1099-INT con la cantidad de intereses que recibió por usted. Filing tax amendments   Si recibe un Formulario 1099-INT en el cual se incluyen cantidades que pertenecen a otro individuo, vea la explicación acerca de distribuciones que reciben los nominatarios en la sección How To Report Interest Income (Cómo se declaran los ingresos de intereses) en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés. Filing tax amendments También puede conseguir información sobre este tema en las instrucciones para el Anexo B (Formulario 1040A o 1040), en inglés. Filing tax amendments Cantidad incorrecta. Filing tax amendments   Si recibe un Formulario 1099-INT que indique una cantidad incorrecta (u otra información equivocada), debe pedirle al emisor un formulario corregido que contenga la información correcta. Filing tax amendments El nuevo Formulario 1099-INT que reciba se marcará con la palabra “Corrected” (Corregido). Filing tax amendments Formulario 1099-OID. Filing tax amendments   El ingreso de intereses que se tiene que declarar también puede aparecer en el Formulario 1099-OID, Original Issue Discount (Descuento de la emisión original), en inglés. Filing tax amendments Para más información sobre las cantidades que aparecen en este formulario, vea Descuento de la Emisión Original (OID) , más adelante en este capítulo. Filing tax amendments Dividendos con intereses exentos. Filing tax amendments   Los dividendos que produzcan intereses exentos que usted reciba de un fondo mutuo u otra sociedad inversionista reglamentada, incluyendo aquellos dividendos recibidos de un fondo calificado de fondos en cualquier año tributario que comience después del 22 de diciembre de 2010, no se incluyen en su ingreso tributable. Filing tax amendments (No obstante, vea Requisito de declarar ciertos datos , en el próximo párrafo). Filing tax amendments Los dividendos con intereses exentos deben aparecer en el recuadro 10 del Formulario 1099-DIV. Filing tax amendments En el caso de distribuciones que sean dividendos con intereses exentos, usted no reduce su base. Filing tax amendments Requisito de declarar ciertos datos. Filing tax amendments   Aunque los dividendos con intereses exentos no están sujetos a impuestos, tiene que declararlos en su declaración de impuestos si se ve obligado a presentar la declaración. Filing tax amendments No es nada más que un requisito de declarar ciertos datos en su declaración y no convertirá los dividendos con intereses exentos en ingreso tributable. Filing tax amendments Nota: Los dividendos que produzcan intereses exentos y que se hayan pagado con bonos de actividad privada especificados, podrían estar sujetos al impuesto mínimo alternativo. Filing tax amendments Vea el tema titulado Impuesto Mínimo Alternativo (AMT) en el capítulo 30 para más información. Filing tax amendments El capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés, contiene una explicación sobre los bonos de actividad particular bajo la sección titulada State or Local Government Obligations (Obligaciones de los gobiernos estatales o locales). Filing tax amendments Intereses de dividendos del Departamento de Asuntos de Veteranos (VA dividends). Filing tax amendments   Los intereses de dividendos de seguros que usted deje en depósito en el Departamento de Asuntos de Veteranos (VA, por sus siglas en inglés) no están sujetos a impuestos. Filing tax amendments En éstos se incluyen los intereses pagados sobre dividendos de las pólizas convertidas de United States Government Life Insurance (Seguros de Vida del Gobierno de los Estados Unidos) y National Service Life Insurance (Seguros de Vida del Servicio Nacional). Filing tax amendments Arreglos de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés). Filing tax amendments   Los intereses procedentes de un arreglo Roth IRA no suelen ser tributables. Filing tax amendments Los intereses de un arreglo IRA tradicional son diferidos de tributación. Filing tax amendments Por lo general, no debe incluir esos intereses en sus ingresos hasta que empiece a retirar los fondos de su arreglo IRA. Filing tax amendments Vea el capítulo 17 para más información. Filing tax amendments Intereses Sujetos a Impuestos En los intereses tributables se incluyen los intereses que reciba de cuentas bancarias, de préstamos que haga a otras personas y otras fuentes. Filing tax amendments A continuación se enumeran otras fuentes de intereses tributables. Filing tax amendments Dividendos que en realidad son intereses. Filing tax amendments   Ciertas distribuciones que se denominan comúnmente dividendos son en realidad intereses. Filing tax amendments Tiene que declarar como intereses aquellos llamados “dividendos” en depósitos o en cuentas de acciones de: Bancos cooperativos, Cooperativas de ahorro y crédito, Asociaciones nacionales de préstamos para edificación, Sociedades nacionales de ahorros y préstamos, Sociedades federales de ahorros y préstamos y Bancos mutualistas de ahorros. Filing tax amendments   Los “dividendos” se informan en el Formulario 1099-INT como ingresos de intereses. Filing tax amendments Fondos del mercado monetario. Filing tax amendments   Los fondos del mercado monetario pagan dividendos y son ofrecidos por instituciones financieras que no son consideradas “bancos”, tales como, casas de corretaje bursátil y de fondos mutuos. Filing tax amendments Por regla general, las cantidades que reciba de los fondos del mercado monetario (money market funds) deben declararse como dividendos y no como intereses. Filing tax amendments Certificados de depósito y otras cuentas de intereses diferidos. Filing tax amendments   Si abre cualesquiera de estas cuentas, se le podrán pagar intereses a intervalos fijos de un año o menos durante la vigencia de la cuenta. Filing tax amendments Por lo general, deberá incluir dichos intereses en sus ingresos cuando de hecho los reciba o tenga derecho a recibirlos sin tener que pagar una multa sustancial. Filing tax amendments Esto es aplicable para las cuentas que venzan dentro de un año o menos y que paguen intereses en un solo pago al vencer. Filing tax amendments Si se difieren los intereses durante más de un año, vea Descuento de la Emisión Original (OID) , más adelante. Filing tax amendments Intereses sujetos a la multa por retiro prematuro de fondos. Filing tax amendments   Si retira fondos de una cuenta de intereses diferidos antes de su vencimiento, es posible que tenga que pagar una multa. Filing tax amendments Tiene que declarar la cantidad total de los intereses pagados o acreditados a su cuenta durante el año, sin restar la multa. Filing tax amendments Vea Penalty on early withdrawal of savings (Multa por retiro prematuro de ahorros) en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés, para más información sobre cómo se declaran los intereses y cómo deducir la multa. Filing tax amendments Préstamo para invertir en un certificado de depósito. Filing tax amendments   Los intereses que paga sobre el préstamo de un banco o de una institución de ahorros para cumplir el requisito de depósito mínimo para poder recibir un certificado de depósito de la institución y los intereses que usted recibe sobre el certificado son dos conceptos distintos. Filing tax amendments Tiene que incluir en sus ingresos el total de los intereses devengados del certificado. Filing tax amendments Si detalla sus deducciones, puede deducir los intereses que haya pagado como intereses de inversiones, hasta la cantidad total de sus ingresos netos de inversiones. Filing tax amendments Vea Interest Expenses (Gastos de intereses), en el capítulo 3 de la Publicación 550, en inglés. Filing tax amendments Ejemplo. Filing tax amendments Usted depositó $5,000 en un banco y pidió prestados $5,000 del banco a fin de satisfacer el depósito mínimo de $10,000 que se requiere para comprar un certificado de depósito que vence a los 6 meses. Filing tax amendments El certificado generó una utilidad de $575 al vencerse en el año 2013, pero usted recibió sólo $265, cantidad que representa los $575 devengados menos $310 por intereses cobrados sobre los $5,000 del préstamo. Filing tax amendments El banco le envía un Formulario 1099-INT del año 2013 que muestra $575 de intereses devengados. Filing tax amendments El banco le envía además una confirmación que indica que usted pagó $310 por concepto de intereses durante el año 2013. Filing tax amendments Tiene que incluir los $575 en sus ingresos. Filing tax amendments Si detalla las deducciones en el Anexo A del Formulario 1040, puede deducir $310 sujetos al límite del ingreso neto de inversiones. Filing tax amendments Regalo por abrir una cuenta. Filing tax amendments   Si recibe regalos no monetarios o servicios por hacer depósitos o por abrir una cuenta en una institución de ahorros, es posible que tenga que declarar el valor del regalo como intereses. Filing tax amendments   Para depósitos menores de $5,000, los regalos o servicios valorados por más de $10 tienen que ser declarados como intereses. Filing tax amendments Para depósitos de $5,000 o más, los regalos o servicios valorados por más de $20 tienen que ser declarados como intereses. Filing tax amendments El valor de los regalos o servicios se determina según el costo de éstos a la institución financiera. Filing tax amendments Ejemplo. Filing tax amendments Usted abrió una cuenta de ahorros en su banco local y depositó $800. Filing tax amendments La cuenta genera $20 por concepto de intereses. Filing tax amendments También, recibió una calculadora con un valor de $15. Filing tax amendments Si no se acredita en la cuenta cantidad adicional alguna por intereses durante el año, el Formulario 1099-INT que reciba mostrará $35 de intereses recibidos durante el año. Filing tax amendments Tiene que declarar los $35 como ingreso de intereses en su declaración de impuestos. Filing tax amendments Intereses sobre los dividendos de seguros. Filing tax amendments   Los intereses sobre los dividendos de seguros depositados en una compañía de seguros que se pueden retirar anualmente son tributables en el año durante el cual los intereses se acreditan a su cuenta. Filing tax amendments Sin embargo, si usted puede retirarlos sólo en la fecha de aniversario de la póliza (u otra fecha especificada), los intereses son tributables en el año en el cual ocurre tal fecha. Filing tax amendments Primas de seguro pagadas por adelantado. Filing tax amendments   Todo aumento del valor de primas de seguro pagadas por adelantado, de primas cobradas con anticipación o de fondos para depósito de primas se consideran intereses si se aplica al pago de las primas vencidas de pólizas de seguros o aquéllas que puede retirar. Filing tax amendments Títulos de deudas de los Estados Unidos. Filing tax amendments   Los intereses sobre títulos de deudas de los EE. Filing tax amendments UU. Filing tax amendments , tales como las letras del Tesoro, pagarés y bonos emitidos por alguna entidad o agencia de los EE. Filing tax amendments UU. Filing tax amendments , son tributables para propósitos del impuesto federal sobre los ingresos. Filing tax amendments Intereses sobre los reembolsos de impuestos. Filing tax amendments   Los intereses que reciba de su reembolso de impuestos constituyen ingresos tributables. Filing tax amendments Intereses sobre la adjudicación de una expropiación forzosa. Filing tax amendments   Si la autoridad que adjudicó una expropiación le paga intereses para compensarle alguna demora en otorgar la adjudicación, los intereses que resulten serán tributables. Filing tax amendments Ventas con pagos a plazos. Filing tax amendments   Si un contrato para la venta o intercambio de propiedad estipula que se le abonen pagos diferidos, dicho contrato suele también estipular que se le paguen intereses con los pagos diferidos. Filing tax amendments Dichos intereses son tributables en el momento en que los reciba. Filing tax amendments Si el contrato de pagos diferidos no estipula el pago de intereses o estipula que se pague una cantidad menor de intereses, una parte de cada pago recibido puede considerarse pago de intereses. Filing tax amendments Vea Unstated Interest and Original Issue Discount (OID) (Intereses no divulgados y descuento de la emisión original (OID)) en la Publicación 537, Installment Sales (Ventas a plazos), en inglés. Filing tax amendments Intereses de un contrato de anualidad. Filing tax amendments   Los intereses acumulados de un contrato de anualidad que haya vendido antes de su fecha de vencimiento son tributables. Filing tax amendments Intereses usurarios (intereses abusivos). Filing tax amendments   Los intereses usurarios (intereses abusivos) son aquéllos que se cobran a una tasa ilegal. Filing tax amendments Se tributan como intereses a menos que la ley estatal automáticamente los convierta en un pago del capital del préstamo. Filing tax amendments Ingresos de intereses sobre depósitos bloqueados. Filing tax amendments   Excluya de su ingreso bruto todos los intereses devengados de un depósito bloqueado. Filing tax amendments Se considera bloqueado un depósito si, al finalizar el año, usted no puede retirar parte alguna del depósito por uno de los motivos siguientes: La institución financiera se ha declarado en quiebra o se ha vuelto insolvente o El estado donde se ubica la institución financiera ha impuesto límites sobre los fondos que se pueden retirar porque otras instituciones financieras dentro del estado están en quiebra o son insolventes. Filing tax amendments   La cantidad de intereses que tiene que excluir es la cantidad de intereses que hayan sido acreditados a los depósitos bloqueados menos la suma de las dos cantidades siguientes: La cantidad neta que retiró de esos depósitos durante el año y La cantidad que podría haber retirado para el final del año (sin restarle multa alguna por retiro prematuro de un depósito a término). Filing tax amendments Si recibe un Formulario 1099-INT por ingreso de intereses sobre depósitos que se bloquearon al final del año 2013, vea Frozen deposits (Depósitos bloqueados), bajo How To Report Interest Income (Cómo se declaran los ingresos de intereses), en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés, para más información sobre cómo se declara la exclusión del ingreso por intereses en su declaración de impuestos. Filing tax amendments   Los intereses que se excluyen se tratan como si fueran acreditados a su cuenta durante el año siguiente. Filing tax amendments Tiene que incluir esos intereses en su ingreso bruto tan pronto como tenga derecho a retirarlos. Filing tax amendments Ejemplo. Filing tax amendments Se acreditaron $100 durante el año por concepto de intereses a su depósito bloqueado. Filing tax amendments Usted retiró $80 pero no pudo retirar más hasta después del final del año. Filing tax amendments Tiene que incluir $80 en sus ingresos y excluir $20 de los ingresos de ese año. Filing tax amendments Tiene que incluir los $20 en los ingresos del año en el cual pueda retirarlos. Filing tax amendments Bonos negociados sin que su precio se ajuste en función de los intereses devengados debido a un mercado chato. Filing tax amendments   Si compra, a precio reducido, un bono con intereses morosos o cuyos intereses se han acumulado pero no han sido pagados, se considera que este bono ha sido negociado sin que su precio se haya ajustado en función de los intereses devengados debido a un mercado chato. Filing tax amendments Dichos intereses no se consideran ingresos y no tributan como intereses si se pagan después. Filing tax amendments Cuando recibe un pago de ese tipo de intereses, se considera una devolucion de capital que reduce lo que queda de la base de costo del bono original. Filing tax amendments No obstante, los intereses que se acumulan después de la fecha en que compró el bono son ingresos de intereses tributables para el año en el cual los recibió o se acumularon. Filing tax amendments Vea Bonos que se Venden entre las Fechas de Pago de los Intereses , más adelante, para más información. Filing tax amendments Préstamos inferiores al costo de mercado. Filing tax amendments   Por lo general, un préstamo inferior al costo de mercado es aquél sobre el cual no se cargan intereses o sobre el cual se cargan intereses a una tasa inferior a la tasa federal aplicable. Filing tax amendments Vea Below-Market Loans (Préstamos inferiores al costo justo del mercado) en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés, para más información. Filing tax amendments Bonos de Ahorro de los Estados Unidos Esta sección brinda información tributaria acerca de los bonos de ahorro de los Estados Unidos. Filing tax amendments Explica cómo se declaran los ingresos de intereses derivados de esos bonos y cómo se tratan ciertos traspasos de los mismos. Filing tax amendments Para otra información sobre los bonos de ahorro de los EE. Filing tax amendments UU. Filing tax amendments , escriba a: Para los bonos en papel de las series EE e I: Bureau of the Public Debt Division of Customer Assistance P. Filing tax amendments O. Filing tax amendments Box 7012 Parkersburg, WV 26106-7012  Para los bonos electrónicos de las series EE e I: Bureau of the Public Debt Division of Customer Assistance P. Filing tax amendments O. Filing tax amendments Box 7015 Parkersburg, WV 26106-7015  Para la serie HH/H: Bureau of the Public Debt Division of Customer Assistance P. Filing tax amendments O. Filing tax amendments Box 2186 Parkersburg, WV 26106-2186 O puede visitar la siguiente página en Internet: www. Filing tax amendments treasurydirect. Filing tax amendments gov/indiv/indiv. Filing tax amendments htm, en inglés. Filing tax amendments Contribuyentes que usan el método contable a base de lo devengado. Filing tax amendments   Si utiliza el método contable a base de lo devengado, tiene que declarar los intereses derivados de los bonos de ahorro de los EE. Filing tax amendments UU. Filing tax amendments para cada año a medida que se acumulan dichos intereses. Filing tax amendments No puede aplazar la declaración de esos intereses hasta que los reciba o hasta que se venzan los bonos. Filing tax amendments El método de contabilidad a base de lo devengado se explica bajo Métodos Contables , en el capítulo 1 de esta publicación. Filing tax amendments Contribuyentes que usan el método contable a base de efectivo. Filing tax amendments   Si utiliza el método contable a base de efectivo, como la mayoría de los contribuyentes que son personas físicas, declarará los intereses de bonos de ahorro de los EE. Filing tax amendments UU. Filing tax amendments , por regla general, cuando los reciba. Filing tax amendments El método contable a base de efectivo se explica bajo Métodos Contables , en el capítulo 1. Filing tax amendments Vea Opciones que tienen los contribuyentes que usan el método a base de efectivo para declarar sus ingresos , más adelante. Filing tax amendments Bonos de la serie HH. Filing tax amendments    Estos bonos se emitieron a su valor nominal. Filing tax amendments Se pagan los intereses dos veces al año mediante depósito directo a su cuenta bancaria. Filing tax amendments Si utiliza el método contable a base de efectivo, tiene que declarar los intereses de esos bonos como ingresos en el año en que los recibe. Filing tax amendments   Los bonos de la serie HH se ofrecieron por primera vez en el año 1980. Filing tax amendments Se ofrecieron por última vez en agosto del año 2004. Filing tax amendments Los bonos de la serie H se emitieron antes de 1980. Filing tax amendments El método que tiene que usar para los bonos de la serie H es igual al de los bonos de la serie HH. Filing tax amendments Si es contribuyente que usa el método a base de efectivo, tiene que declarar los intereses de esos bonos en el año en que los recibe. Filing tax amendments   El período de vencimiento para los bonos de la serie H es de 30 años. Filing tax amendments El período de vencimiento para los bonos de la serie HH es de 20 años. Filing tax amendments Los últimos bonos de la serie H que se emitieron vencieron en el año 2009. Filing tax amendments Bonos de la serie EE y de la serie I. Filing tax amendments   Los intereses sobre estos bonos se pagan al rescatarlos. Filing tax amendments La diferencia entre el precio de compra y el valor de rescate son intereses tributables. Filing tax amendments Bonos de la serie EE. Filing tax amendments   Los bonos de la serie EE se ofrecieron por primera vez en enero de 1980. Filing tax amendments Tienen un período de vencimiento de 30 años. Filing tax amendments   Antes de julio de 1980, se emitían bonos de la serie E. Filing tax amendments El período de vencimiento original de 10 años para los bonos de la serie E se extendió a 40 años para los bonos emitidos antes de diciembre de 1965 y a 30 años para los bonos emitidos después de noviembre de 1965. Filing tax amendments Los bonos de la serie EE y de la serie E en papel se emiten con descuento. Filing tax amendments El valor nominal de esos bonos se le paga a usted en la fecha de vencimiento. Filing tax amendments Los bonos electrónicos de la serie EE se emiten a su valor nominal. Filing tax amendments El valor nominal, más los intereses acumulados, se le pagan a usted en la fecha de vencimiento. Filing tax amendments A partir del 1 de enero de 2012, los bonos de ahorro en papel ya no se venden en las instituciones financieras. Filing tax amendments   Los dueños de bonos de las series EE en papel pueden convertirlos en bonos electrónicos. Filing tax amendments Estos bonos convertidos no retienen la denominación indicada en el certificado impreso; sin embargo, aparecerán a su precio de valor de compra (más otros intereses acumulados). Filing tax amendments Bonos de la serie I. Filing tax amendments   Los bonos de la serie I se ofrecieron por primera vez en el año 1998. Filing tax amendments Éstos son bonos emitidos en su valor nominal que se ajusta con un índice inflacionario. Filing tax amendments Tienen un período de vencimiento de 30 años. Filing tax amendments El valor nominal, más los intereses acumulados de esos bonos, se le pagan a usted en su fecha de vencimiento. Filing tax amendments Opciones que tienen los contribuyentes que usan el método a base de efectivo para declarar sus ingresos. Filing tax amendments   Si declara sus ingresos utilizando el método a base de efectivo, puede declarar los intereses de los bonos de la serie EE, de la serie E y de la serie I de una de las maneras siguientes: Método 1. Filing tax amendments Postergue la declaración de los intereses hasta el año en que rescate o venda los bonos o el año en que se venzan, lo que ocurra primero. Filing tax amendments (No obstante, vea Cambio de los bonos de ahorro , más adelante). Filing tax amendments  Nota: Los bonos de la serie EE emitidos en 1983 vencieron en el año 2013. Filing tax amendments Si usted utiliza el Método 1, por regla general, tendrá que declarar los intereses de esos bonos en su declaración de impuestos del año 2013. Filing tax amendments Los últmos bonos de la serie E fueron emitidos en 1980 y vencieron en el año 2010. Filing tax amendments Si utilizó el Método 1, por regla general, tuvo que haber declarado los intereses de esos bonos en su declaración del año 2010. Filing tax amendments Método 2. Filing tax amendments Opte por declarar el aumento en el valor de rescate como intereses en su declaración de impuestos cada año. Filing tax amendments Tiene que utilizar el mismo método para declarar los intereses de todos los bonos de la serie EE, la serie E y la serie I. Filing tax amendments Si no escoge utilizar el Método 2 al declarar el aumento del valor de rescate como intereses cada año, tiene que utilizar el Método 1. Filing tax amendments    Si piensa convertir en efectivo sus bonos en el mismo año durante el cual pagará gastos por estudios de enseñanza superior, quizás le convenga utilizar el Método 1 porque podría excluir de sus ingresos los intereses de tales bonos. Filing tax amendments Para saber cómo hacerlo, vea Programa de Bonos de Ahorro para Estudios , más adelante. Filing tax amendments Cómo cambiarse del Método 1. Filing tax amendments   Si desea cambiar su método para declarar los intereses de bonos de ahorro del Método 1 al Método 2, puede hacerlo sin pedirle permiso al IRS. Filing tax amendments Para el año del cambio, tiene que declarar todos los intereses que se hayan acumulado hasta la fecha del cambio de método y que no se hayan declarado anteriormente para todos sus bonos. Filing tax amendments   Una vez tomada la decisión de declarar los intereses cada año, tiene que seguir haciéndolo para todos los bonos de la serie EE, la serie E y la serie I más para aquellos bonos que obtenga en el futuro, a no ser que pida autorización para cambiar el método, tal como se explica a continuación. Filing tax amendments Cómo cambiarse del Método 2. Filing tax amendments   Para cambiarse del Método 2 al Método 1, tiene que pedirle autorización al IRS. Filing tax amendments Dicha autorización se le otorgará automáticamente si le envía al IRS una declaración por escrito que incluya todos los siguientes requisitos: Ha escrito a mano o a máquina en la parte superior: “131”. Filing tax amendments La declaración incluye su nombre y su número de Seguro Social escrito debajo de “131”. Filing tax amendments La declaración incluye el año del cambio (la fecha de inicio y en la que finalice). Filing tax amendments La declaración identifica los bonos de ahorro por los que pide autorización para este cambio. Filing tax amendments La declaración incluye su acuerdo para: Declarar todos los intereses sobre todo bono adquirido durante o después del año de cambio cuando ocurre la enajenación, el rescate o vencimiento de dichos intereses, lo que suceda primero y Declarar todos los intereses sobre todo bono adquirido antes del año de cambio cuando ocurre la enajenación, el rescate o vencimiento de dichos intereses, lo que suceda primero a excepción de los intereses declarados en años tributarios anteriores. Filing tax amendments   Tiene que adjuntar esa declaración a su declaración de impuestos del año del cambio, la cual tendrá que presentar para la fecha de vencimiento de la declaración (incluyendo prórrogas). Filing tax amendments   Puede recibir una prórroga automática de hasta 6 meses desde la fecha de vencimiento para presentar su declaración de impuestos (excluyendo prórrogas) del año del cambio para poder presentar la declaración anterior, junto con una declaración de impuestos enmendada. Filing tax amendments En la parte superior de la declaración, escriba a mano o a máquina “Filed pursuant to section 301. Filing tax amendments 9100-2” (Se presenta de acuerdo con la sección 301. Filing tax amendments 9100-2). Filing tax amendments Para obtener dicha prórroga, usted tuvo que haber presentado su declaración de impuestos original para su fecha de vencimiento (incluyendo prórrogas). Filing tax amendments    Para la fecha en que presente la declaración original junto con su declaración de impuestos, también tiene que enviar una copia firmada a la dirección siguiente:  Internal Revenue Service Attention: CC:IT&A (Automatic Rulings Branch) P. Filing tax amendments O. Filing tax amendments Box 7604 Benjamin Franklin Station Washington, DC 20044   Si utiliza un servicio de entrega privado, envíe la copia firmada a la dirección siguiente:  Internal Revenue Service Attention: CC:IT&A (Automatic Rulings Branch) Room 5336 1111 Constitution Avenue, NW  Washington, DC 20224   Puede pedir autorización para cambiarse del Método 2 al Método 1 presentando el Formulario 3115, Application for Change in Accounting Method (Solicitud de cambio en método contable), en inglés, en vez de presentar la declaración descrita anteriormente. Filing tax amendments En tal caso, debe seguir las instrucciones para el formulario si desea un cambio automático. Filing tax amendments No hay cargo administrativo. Filing tax amendments Copropietarios. Filing tax amendments   Si un bono de ahorro de los EE. Filing tax amendments UU. Filing tax amendments se emite a nombre de copropietarios, por ejemplo usted y su hijo o usted y su cónyuge, los intereses devengados del bono son tributables generalmente para el copropietario que haya comprado el bono. Filing tax amendments Utilización de los fondos de uno de los copropietarios. Filing tax amendments    Si utilizó sus propios fondos para comprar el bono, tiene que pagar el impuesto sobre los intereses devengados. Filing tax amendments Esto es así aun cuando deje que el otro propietario rescate el bono y se quede con las ganancias. Filing tax amendments En estas circunstancias, ya que el otro propietario recibirá un Formulario 1099-INT en el momento de rescatar el bono, éste tiene que facilitarle a usted otro Formulario 1099-INT indicando la cantidad de los intereses del bono imponibles en su caso. Filing tax amendments El copropietario que rescata el bono es un “nominatario”. Filing tax amendments Vea Nominee distributions (Distribuciones al nominatario), bajo How To Report Interest Income (Cómo se declaran los ingresos de intereses), en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés, para más información sobre cómo un individuo que es nominatario declara ingresos de intereses que pertenecen a otro individuo. Filing tax amendments Utilización de los fondos de ambos copropietarios. Filing tax amendments   Si usted y el otro propietario comparten el costo de un bono, ambos tienen la responsabilidad de pagar impuestos sobre los intereses derivados en proporción con la cantidad que cada uno realmente pagó por el bono. Filing tax amendments Bienes gananciales. Filing tax amendments   Si usted y su cónyuge viven en un estado donde rigen las leyes de los bienes gananciales y tienen bonos que sean bienes gananciales, se considera que cada uno recibe la mitad del total de los intereses recibidos. Filing tax amendments Si presentan declaraciones de impuestos por separado, por lo general, cada uno tiene que declarar la mitad de los intereses recibidos de sus bonos. Filing tax amendments Para más información, vea la Publicación 555, en inglés. Filing tax amendments Tabla 7-1. Filing tax amendments   Estas reglas se muestran en la Tabla 7-1 . Filing tax amendments Traspaso de la posesión legal. Filing tax amendments   Si compró bonos de la serie E, serie EE o serie I con fondos que pertenecen únicamente a usted y decidió que se volvieran a emitir sólo a nombre de su copropietario o del beneficiario, tiene que incluir todos los intereses devengados sobre esos bonos en su ingreso bruto para el año de la reemisión, con tal de que ninguna parte haya sido declarada anteriormente. Filing tax amendments No obstante, si los bonos se volvieron a emitir sólo a nombre suyo, no tiene que declarar los intereses que se hayan acumulado en ese momento. Filing tax amendments   Esta regla también corresponde cuando se traspasan los bonos (que no sean bonos considerados bienes gananciales) entre los cónyuges o como consecuencia de un fallo de divorcio. Filing tax amendments Compra conjunta. Filing tax amendments   Si usted y el otro propietario aportan fondos para obtener bonos de la serie E, serie EE o serie I conjuntamente y luego deciden que se vuelvan a emitir sólo a nombre de su copropietario, tiene que incluir en su ingreso bruto para el año de la reemisión la parte de usted de los intereses de aquellos bonos que no haya declarado anteriormente. Filing tax amendments En el momento de la reemisión, el ex copropietario no tiene que declarar en el ingreso bruto la parte de él o ella de los intereses devengados que no se declararon antes del traspaso. Filing tax amendments Sin embargo, esos intereses, así como todos los demás intereses que se devenguen después de la reemisión, constituyen ingreso tributable del ex copropietario. Filing tax amendments   Esta regla para declarar los ingresos también es aplicable cuando se vuelven a emitir los bonos a nombre del copropietario anterior y a nombre de un copropietario nuevo. Filing tax amendments Sin embargo, el nuevo copropietario sólo debe declarar su parte de los intereses devengados después de la reemisión. Filing tax amendments   Si los bonos que usted y el copropietario compraron conjuntamente se emiten de nuevo a cada uno por separado según la misma proporción correspondiente a su precio de compra, ninguno tiene que declarar en ese momento los intereses devengados antes de la reemisión de los bonos. Filing tax amendments    Tabla 7-1. Filing tax amendments ¿Quién Paga el Impuesto sobre los Intereses de Bonos de Ahorro de los Estados Unidos? SI. Filing tax amendments . Filing tax amendments . Filing tax amendments ENTONCES tiene(n) que declarar los intereses. Filing tax amendments . Filing tax amendments . Filing tax amendments usted compra un bono a nombre suyo y a nombre de otro individuo como copropietarios, utilizando fondos que sólo pertenecían a usted usted. Filing tax amendments usted compra un bono a nombre de otro individuo, el cual es propietario único del bono el individuo para el cual usted ha comprado el bono. Filing tax amendments usted y otro individuo compran un bono como copropietarios, utilizando fondos que los dos contribuyen al precio de compra tanto usted como el otro copropietario, en proporción a la cantidad que cada uno pagó por el bono. Filing tax amendments usted y su cónyuge, que viven en un estado donde rigen las leyes de los bienes gananciales, compran un bono que se considera bienes gananciales usted y su cónyuge. Filing tax amendments Si presentan declaraciones por separado, tanto usted como su cónyuge, por lo general, deben declarar la mitad de los intereses recibidos. Filing tax amendments Ejemplo 1. Filing tax amendments Tanto usted como su cónyuge gastaron cantidades iguales para comprar un bono de la serie EE que valía $1,000. Filing tax amendments Se les emitió el bono como copropietarios. Filing tax amendments Los dos decidieron posponer la declaración de los intereses derivados del bono. Filing tax amendments Luego, decidieron que se emitiera el bono de nuevo como dos bonos cuyo valor individual es de $500, uno a nombre suyo y el otro a nombre de su cónyuge. Filing tax amendments Ninguno de ustedes tiene que declarar en ese momento los intereses devengados hasta la fecha de la reemisión de los bonos. Filing tax amendments Ejemplo 2. Filing tax amendments Compró un bono de la serie EE por $1,000, utilizando únicamente sus propios fondos. Filing tax amendments El bono se les emitió a usted y a su cónyuge como copropietarios. Filing tax amendments Los dos decidieron posponer la declaración de los intereses derivados del bono. Filing tax amendments Luego, decidieron que se emitiera el bono de nuevo como dos bonos cuyo valor individual es de $500, uno a nombre suyo y el otro a nombre de su cónyuge. Filing tax amendments Tiene que declarar la mitad de los intereses devengados hasta la fecha de la reemisión de los bonos. Filing tax amendments Traspaso de bonos a un fideicomiso. Filing tax amendments   Si tiene bonos de la serie E, serie EE o serie I pero los traspasa a un fideicomiso durante el año, renunciando todos sus derechos de propiedad, tendrá que incluir en sus ingresos para tal año los intereses devengados hasta la fecha del traspaso (si no los declaró anteriormente). Filing tax amendments No obstante, si se le considera a usted dueño del fideicomiso y si el aumento del valor antes y después del traspaso sigue siendo tributable para usted, podrá continuar difiriendo la declaración de los intereses obtenidos durante cada año. Filing tax amendments Tiene que incluir el total de los intereses en sus ingresos del año en el cual decida canjear los bonos por efectivo o enajenarlos o en el año durante el cual los bonos por fin venzan, lo que ocurra primero. Filing tax amendments   Las mismas reglas se aplican en el caso de intereses de los bonos de la serie E o de la serie EE no declarados anteriormente si el traspaso a un fideicomiso tuvo que ver con bonos de la serie HH o de la serie H que haya adquirido al cambiar dichos bonos por otros de la serie E o de la serie EE. Filing tax amendments Vea Cambio de los bonos de ahorro , más adelante. Filing tax amendments Personas que han fallecido. Filing tax amendments   El modo de declarar el ingreso de intereses de los bonos de la serie E, serie EE o serie I, después del fallecimiento del dueño (el difunto), depende de los métodos contables y de la declaración de ingresos que éste haya utilizado anteriormente. Filing tax amendments Esta situación se explica en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés. Filing tax amendments Cambio de los bonos de ahorro. Filing tax amendments   Si postergó la declaración de los intereses de sus bonos de la serie E o de la serie EE, significa que no reconoció ingresos tributables cuando cambió esos bonos por otros de la serie HH o de la serie H, a no ser que haya recibido dinero en efectivo como parte del cambio. Filing tax amendments (No se permite cambiar los bonos de la serie I por bonos de la serie HH. Filing tax amendments Después del 31 de agosto del año 2004, ya no puede cambiar otras series de bonos por los de la serie HH). Filing tax amendments Todo efectivo que reciba se considera ingresos hasta la cantidad de los intereses devengados sobre los bonos cambiados. Filing tax amendments Al vencer sus bonos de la serie HH o de la serie H o al enajenarlos antes de su vencimiento, tiene que declarar como intereses la diferencia entre el valor de rescate y su costo original. Filing tax amendments El costo de los bonos es la suma de la cantidad que pagó al cambiar los bonos de la serie EE o de la serie E en cuestión, más toda cantidad que haya tenido que pagar cuando se efectuó el cambio. Filing tax amendments Ejemplo. Filing tax amendments Usted cambió bonos de la serie EE (sobre los cuales optó por posponer la declaración de los intereses) por otros de la serie HH, cuyo valor es de $2,500, más $223 en efectivo. Filing tax amendments Declaró los $223 como ingresos tributables en su declaración de impuestos. Filing tax amendments Para la fecha del cambio, los bonos de la serie EE habían acumulado intereses de $523 y tenían un valor de rescate de $2,723. Filing tax amendments Usted guarda los bonos de la serie HH hasta la fecha de su vencimiento en que recibirá $2,500. Filing tax amendments Tiene que declarar $300 como ingresos de intereses en el año de vencimiento. Filing tax amendments Esos $300 representan la diferencia entre el valor de rescate ($2,500) y el costo de los bonos ($2,200), o sea, la cantidad que pagó por adquirir los bonos de la serie EE. Filing tax amendments (Es también la diferencia entre los intereses acumulados de $523 sobre los bonos de la serie EE y los $223 en efectivo recibidos en el cambio). Filing tax amendments Opción de declarar los intereses en el año del cambio. Filing tax amendments   Usted podría optar por tratar todos los intereses acumulados anteriormente, no declarados, de los bonos de la serie E o de la serie EE que se cambiaron por otros de la serie HH como ingresos en el año en que se efectuó el cambio. Filing tax amendments Si opta por lo anterior, esto se considerará un cambio del Método 1. Filing tax amendments Vea Cómo cambiarse del Método 1 bajo Bonos de la serie EE y de la serie I, explicado anteriormente. Filing tax amendments Formulario 1099-INT para la declaración de los intereses de los bonos de ahorros de los Estados Unidos. Filing tax amendments   Cada vez que convierte un bono en dinero efectivo, el banco u otro pagador que lo rescate tiene que darle el Formulario 1099-INT si la parte del pago correspondiente a los intereses recibidos es $10 o más. Filing tax amendments El recuadro 3 del Formulario 1099-INT debe mostrar los intereses como la diferencia entre la cantidad que recibió y la cantidad que se pagó por el bono. Filing tax amendments No obstante, el Formulario 1099-INT puede mostrar una cantidad mayor de los intereses de lo que tiene que incluir en su declaración de impuestos sobre los ingresos. Filing tax amendments Por ejemplo, esto puede ocurrir si alguna de las condiciones siguientes es aplicable: Usted declaró el aumento al valor de rescate durante cada año. Filing tax amendments La cantidad de intereses indicada en el Formulario 1099-INT no será reducida por las cantidades que haya incluido en su ingreso en años anteriores. Filing tax amendments Usted recibió el bono de un difunto. Filing tax amendments La cantidad de intereses indicada en el Formulario 1099-INT no se verá reducida por los intereses declarados por el difunto antes de su fallecimiento, ni en la declaración final del difunto, ni por los herederos en la declaración de impuestos sobre la herencia. Filing tax amendments Se traspasó la posesión del bono. Filing tax amendments La cantidad de intereses indicada en el Formulario 1099-INT no se reducirá por intereses acumulados antes del traspaso. Filing tax amendments A usted lo nombraron copropietario y el otro propietario contribuyó fondos para comprar el bono. Filing tax amendments La cantidad de los intereses indicada en el Formulario 1099-INT no será reducida por las cantidades que haya recibido como nominatario por el otro copropietario. Filing tax amendments (Vea Copropietarios , anteriormente en este capítulo, para más información acerca de los requisitos sobre cómo declarar ingresos de intereses). Filing tax amendments Usted recibió el bono de una distribución tributable de un plan de jubilación o un plan de participación en las ganancias. Filing tax amendments La cantidad de intereses indicada en el Formulario 1099-INT no será reducida por la parte de intereses de la cantidad tributable como distribución del plan y no tributable como intereses. Filing tax amendments (Esta cantidad suele aparecer para el año de la distribución en el Formulario 1099-R, Distributions From Pensions, Annuities, Retirement or Profit-Sharing Plans, IRAs, Insurance Contracts, etc. Filing tax amendments (Distribuciones de planes de pensión, anualidades, jubilación o participación en las ganancias, arreglos IRA, contratos de seguros, etc. Filing tax amendments ), en inglés). Filing tax amendments   Para más información sobre cómo incluir la cantidad correcta de intereses en su declaración de impuestos, vea Cómo se Declaran los Ingresos de Intereses , más adelante. Filing tax amendments En la Publicación 550, en inglés, se incluyen ejemplos sobre cómo se declaran esas cantidades. Filing tax amendments    Los intereses recibidos de los bonos de ahorro de los EE. Filing tax amendments UU. Filing tax amendments están exentos de los impuestos estatales y locales. Filing tax amendments El recuadro 3 del Formulario 1099-INT que usted reciba indicará la cantidad de los intereses por bonos de ahorros de los Estados Unidos. Filing tax amendments Programa de Bonos de Ahorro para Estudios Quizás pueda excluir de sus ingresos el total o una parte de los intereses que reciba al rescatar ciertos bonos de ahorro de los EE. Filing tax amendments UU. Filing tax amendments calificados durante el año si pagó gastos de estudios de enseñanza superior calificados durante el mismo año. Filing tax amendments Dicha exclusión se llama Education Savings Bond Program (Programa de bonos de ahorro para estudios). Filing tax amendments Si su estado civil para la declaración es casado que presenta una declaración por separado, no reúne los requisitos para tal exclusión. Filing tax amendments Formulario 8815. Filing tax amendments   Utilice el Formulario 8815, en inglés, para calcular la cantidad de su exclusión. Filing tax amendments Incluya este formulario con su Formulario 1040 o Formulario 1040A. Filing tax amendments Bonos de ahorro calificados de los Estados Unidos. Filing tax amendments   Un bono de ahorro calificado de los EE. Filing tax amendments UU. Filing tax amendments es aquel bono de la serie EE emitido después de 1989 o un bono de la serie I. Filing tax amendments Se tiene que haber emitido a nombre suyo (propietario único) o a nombre suyo y el de su cónyuge (copropietarios). Filing tax amendments Usted tiene que haber cumplido al menos 24 años de edad antes de la fecha de emisión del bono. Filing tax amendments Por ejemplo, un bono que haya comprado un padre y haya sido emitido a nombre de su hijo menor de 24 años de edad, no reúne los requisitos para ser excluido por el padre ni tampoco por el hijo. Filing tax amendments    La fecha en que se emite un bono puede ser anterior a la fecha de compra del bono porque la fecha de emisión asignada a un bono corresponde al primer día del mes durante el cual se compra. Filing tax amendments Beneficiario. Filing tax amendments   Puede nombrar a cualquier individuo (incluyendo un hijo menor de edad) para que sea beneficiario del bono. Filing tax amendments Verificación del IRS. Filing tax amendments   Si declara la exclusión, el IRS lo verificará utilizando información sobre el rescate de bonos obtenido del Departamento del Tesoro. Filing tax amendments Gastos calificados. Filing tax amendments   Los gastos de estudios de enseñanza superior calificados son matrícula y otros gastos necesarios para que usted, su cónyuge o su dependiente (por el cual usted puede reclamar una exención) asista a una institución de enseñanza superior que reúna los requisitos. Filing tax amendments   En los gastos calificados se incluye toda aportación que haga a un programa de matrícula calificada o a una cuenta de ahorro para estudios Coverdell. Filing tax amendments   En los gastos calificados no se incluyen los de vivienda y alimentación, ni gastos de cursos de actividades deportivas, recreativas o de pasatiempo que no formen parte de un programa de estudios para obtener un título o certificado. Filing tax amendments Instituciones de enseñanza superior que reúnen los requisitos. Filing tax amendments   En esta clase de institución se incluyen la mayoría de las universidades públicas, particulares y sin fines de lucro, así como colegios universitarios (colleges) y escuelas vocacionales acreditados y que cumplan las condiciones para participar en programas de asistencia financiera de estudios del Departamento de Educación de Estados Unidos. Filing tax amendments Reducción por ciertos beneficios. Filing tax amendments   Usted tiene que restar de sus gastos de estudios de enseñanza superior calificados los siguientes beneficios exentos de impuestos: La parte exenta de impuestos por becas de estudios y de desarrollo profesional (vea Becas de estudios y becas de desarrollo profesional en el capítulo 12). Filing tax amendments Gastos que se utilizaron para calcular la parte exenta de impuestos de distribuciones de una cuenta de ahorros para estudios Coverdell ESA. Filing tax amendments Gastos que se utilizaron para calcular la parte exenta de impuestos de distribuciones de un programa calificado de matrícula. Filing tax amendments Todo pago exento de impuestos (que no sea regalo o herencia) recibido para gastos educativos, tales como: Beneficios de asistencia educativa para veteranos, Reducciones de matrícula calificada o Beneficios de asistencia educativa facilitados por su empleador. Filing tax amendments Todo gasto que se haya utilizado al calcular el crédito tributario de oportunidad para los estadounidenses y el crédito vitalicio de aprendizaje. Filing tax amendments Cantidad excluible. Filing tax amendments   Si el total de los ingresos recibidos (capital e intereses) de bonos de ahorro calificados de los EE. Filing tax amendments UU. Filing tax amendments que rescató durante el año no excede de sus gastos de estudios de enseñanza superior calificados ajustados para ese año, quizás pueda excluir el total de los intereses que haya recibido. Filing tax amendments Si los ingresos superan sus gastos de estudios para el año, quizás pueda excluir sólo una parte de tales intereses. Filing tax amendments   Para determinar la cantidad que se puede excluir, multiplique la parte correspondiente a los intereses de los ingresos por una fracción. Filing tax amendments El numerador de la fracción es el total de los gastos por estudios de enseñanza superior calificados que pagó durante el año. Filing tax amendments El denominador es el total de los ingresos que recibió durante el año. Filing tax amendments Ejemplo. Filing tax amendments En febrero del año 2013, Marcos y Juana, un matrimonio, cobraron un bono de ahorro de los EE. Filing tax amendments UU. Filing tax amendments de la serie EE que compraron en abril de 1997. Filing tax amendments Recibieron ingresos de $8,372 que constan de $5,000 por concepto de capital y $3,372 por intereses. Filing tax amendments Durante el año 2013, gastaron $4,000 por la matrícula de su hija en una universidad. Filing tax amendments Ellos no reclaman ningún crédito educativo por esa cantidad y la hija no recibió ninguna asistencia monetaria exenta de impuestos para sufragar los gastos educativos. Filing tax amendments Ellos pueden excluir $1,611 ($3,372 x ($4,000 ÷ $8,372)) de intereses para el año 2013. Filing tax amendments Tienen que pagar impuestos sobre los intereses restantes de $1,761 ($3,372 − $1,611). Filing tax amendments Límite del ingreso bruto ajustado modificado. Filing tax amendments   La exclusión de intereses estará limitada si su ingreso bruto ajustado modificado es de: $74,700 a $89,700 para los contribuyentes cuyo estado civil para la declaración de impuestos es soltero o cabeza de familia y $112,050 a $142,050 para los contribuyentes casados que presentan una declaración conjunta o para un viudo que reúne los requisitos con hijo dependiente. Filing tax amendments No puede tomar la exclusión de intereses si su ingreso bruto ajustado modificado equivale al límite máximo para su estado civil o supera dicho límite. Filing tax amendments   El ingreso bruto ajustado modificado, para propósitos de la exclusión, es el ingreso bruto ajustado (línea 37 del Formulario 1040 o línea 21 del Formulario 1040A) determinado antes de considerar la exclusión de intereses y ajustado por restituir cualesquiera de los siguientes: Exclusión de ingresos devengados de fuentes en el extranjero, Exclusión o deducción de asignaciones por alojamiento en el extranjero, Exclusión de ingresos para residentes bona fide de la Samoa Estadounidense, Exclusión de ingresos de fuentes en Puerto Rico, Exclusión de beneficios de adopción recibidos de acuerdo con un programa de asistencia de adopción del empleador, Deducción por matrícula y gastos relacionados con los estudios, Deducción de los intereses sobre un préstamo de estudios y Deducción por actividades nacionales de producción. Filing tax amendments   Utilice la hoja de trabajo para la línea 9 en las instrucciones del Formulario 8815, disponibles en inglés, para calcular su ingreso bruto ajustado modificado. Filing tax amendments Si reclama cualquiera de las exclusiones o deducciones de las partidas enumeradas anteriormente (menos 6, 7 y 8), sume la cantidad de la exclusión o deducción (con excepción de las partidas 6, 7 y 8) a la cantidad de la línea 5 de la hoja de trabajo. Filing tax amendments Luego, anote el total en la línea 9 del Formulario 8815 como su ingreso bruto ajustado modificado. Filing tax amendments   Si incurrió en gastos de intereses de inversión para poder recibir regalías y otros ingresos de inversiones, vea Education Savings Bond Program (Programa de bonos de ahorro utilizados para propósitos educativos), en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés. Filing tax amendments Documentación. Filing tax amendments Si declara la exclusión de intereses, tiene que mantener un registro por escrito de los bonos de ahorro de los EE. Filing tax amendments UU. Filing tax amendments calificados que usted rescató. Filing tax amendments Ese registro tiene que incluir el número de serie, fecha de emisión, valor nominal y el total de los ingresos recibidos (capital e intereses) de cada bono. Filing tax amendments Puede utilizar el Formulario 8818, en inglés, para documentar dicha información. Filing tax amendments Además, debe guardar facturas, recibos, cheques cancelados u otra documentación para comprobar los gastos por estudios de enseñanza superior calificados que haya pagado durante el año. Filing tax amendments Letras, Pagarés y Bonos del Tesoro de los Estados Unidos Las letras, pagarés y bonos del Tesoro de los EE. Filing tax amendments UU. Filing tax amendments son títulos de deudas directas (obligaciones) del gobierno federal de los Estados Unidos. Filing tax amendments Tributación de los intereses. Filing tax amendments   Los ingresos de intereses que se reciben de letras, pagarés y bonos del Tesoro de los EE. Filing tax amendments UU. Filing tax amendments están sujetos al impuesto federal sobre los ingresos; sin embargo, está exento de todo impuesto estatal y local sobre los ingresos. Filing tax amendments Deberá recibir el Formulario 1099-INT en el cual se muestra (en el recuadro 3) la cantidad de intereses que se le pagaron por el año. Filing tax amendments   Los pagos de capital e intereses serán acreditados, por regla general, a su cuenta corriente o de ahorros designada mediante depósito directo utilizando el sistema Treasury Direct®. Filing tax amendments Letras del Tesoro. Filing tax amendments   Estas letras suelen tener un período de vencimiento de 4, 13, 26 ó 52 semanas. Filing tax amendments Generalmente, se emiten con descuento por la cantidad de $100 y múltiplos de $100. Filing tax amendments La diferencia entre el valor descontado que paga por las letras y el valor nominal que recibirá al vencimiento de éstas se considera ingreso de intereses. Filing tax amendments Por lo general, usted declara este ingreso de intereses cuando se le pagan las letras en la fecha de vencimiento. Filing tax amendments Si usted pagó una prima por una letra (una cantidad mayor que el valor nominal), generalmente declara la prima como una deducción conforme a la sección 171 cuando se le paga la letra en la fecha de vencimiento. Filing tax amendments Pagarés y bonos del Tesoro. Filing tax amendments   Los pagarés del Tesoro tienen períodos de vencimiento de más de 1 año y de hasta 10 años. Filing tax amendments Los bonos del Tesoro tienen períodos de vencimiento de más de 10 años. Filing tax amendments Tanto los pagarés como los bonos del Tesoro suelen emitirse en denominaciones de $100 hasta $1 millón y pagar intereses cada 6 meses. Filing tax amendments Por lo general, declarará dichos intereses en el año en que se le pagaron. Filing tax amendments Para más información, vea U. Filing tax amendments S. Filing tax amendments Treasury Bills, Notes, and Bonds (Letras, pagarés y bonos del Tesoro de los Estados Unidos), en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés. Filing tax amendments Para información adicional sobre los pagarés y bonos del Tesoro, escriba a la dirección siguiente:    Bureau of the Public Debt P. Filing tax amendments O. Filing tax amendments Box 7015 Parkersburg, WV 26106-7015 O puede visitar la siguiente página en Internet: www. Filing tax amendments treasurydirect. Filing tax amendments gov/indiv/indiv. Filing tax amendments htm, en inglés. Filing tax amendments Para más información sobre los bonos de ahorro de la serie EE, la serie I o la serie HH, vea Bonos de Ahorro de los Estados Unidos , anteriormente en este capítulo. Filing tax amendments Valores del Tesoro protegidos de la inflación (TIPS, por sus siglas en inglés). Filing tax amendments   Estos valores pagan intereses dos veces al año a una tasa fija, basada en una cantidad de capital que se ajusta para considerar los efectos de la inflación y deflación. Filing tax amendments Para saber cómo se tratan esos valores para propósitos tributarios, vea Inflation-Indexed Debt Instruments (Instrumentos de la deuda indexados según la inflación), bajo Original Issue Discount (OID) (Descuento de la emisión original (OID)) en la Publicación 550, en inglés. Filing tax amendments Bonos que se Venden Entre las Fechas de Pago de los Intereses Si usted vende un bono entre las fechas de pago de los intereses, una parte del precio de venta se considera intereses acumulados hasta la fecha de venta. Filing tax amendments Tiene que declarar dicha parte del precio de venta como ingreso de intereses para el año de la venta. Filing tax amendments Si compra un bono entre las fechas de pago de los intereses, una parte del precio de compra se considera intereses acumulados antes de la fecha de compra. Filing tax amendments Cuando se le paguen dichos intereses, tiene que tratarlos como devolución de su inversión de capital, en lugar de ingresos de intereses, mediante la reducción de su base en el bono. Filing tax amendments Vea Accrued interest on bonds (Intereses acumulados sobre los bonos), bajo How To Report Interest Income (Cómo se declaran los ingresos de intereses), en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés, para más detalles sobre cómo se declara el pago. Filing tax amendments Seguros Los pagos de seguro de vida que recibe como beneficiario de la persona asegurada no suelen ser tributables. Filing tax amendments Sin embargo, si usted recibe los pagos a plazos, tendrá que declarar normalmente una parte de cada plazo como ingreso de intereses. Filing tax amendments Para más información sobre los pagos de seguros recibidos a plazos, vea la Publicación 525, Taxable and Nontaxable Income (Ingreso tributable y no tributable), en inglés. Filing tax amendments Anualidad. Filing tax amendments   Si compra una anualidad con los ingresos recibidos de una póliza de seguro de vida, los pagos de anualidad que reciba estarán sujetos a impuestos como ingreso de pensión y anualidad de un plan no calificado, no como ingreso de intereses. Filing tax amendments Vea el capítulo 10 para más información sobre el ingreso de pensiones y anualidades de planes no calificados. Filing tax amendments Obligaciones del Gobierno Estatal o Local Los intereses sobre un bono usado para financiar operaciones del gobierno no suelen ser tributables si dicho bono se emite por un estado, el Distrito de Columbia, una posesión (territorio no autónomo) de los Estados Unidos o cualesquiera de sus subdivisiones políticas. Filing tax amendments Los bonos que se emitieron después de 1982 (esto incluye los bonos para el desarrollo económico de tribus emitidos después del 17 de febrero de 2009) por un gobierno de una tribu de indios estadounidenses se tratan como si fueran emitidos por un estado. Filing tax amendments Los intereses sobre dichos bonos suelen estar exentos de impuestos si los bonos son parte de una emisión de la cual sustancialmente todas las ganancias se han de usar en el desempeño de alguna función esencial del gobierno. Filing tax amendments Para obtener información acerca de los bonos garantizados federalmente, bonos de ingresos hipotecarios, bonos de arbitraje, bonos calificados del crédito tributario, bonos para el financiamiento de proyectos parcialmente privados y los bonos “Build America” (Construir en América), vea State or Local Government Obligations (Obligaciones del gobierno estatal o local), en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés. Filing tax amendments Requisito de declarar información. Filing tax amendments   Si tiene que presentar una declaración de impuestos, se le requiere que muestre en dicha declaración todos los intereses exentos resultantes de los bonos mencionados anteriormente que haya recibido. Filing tax amendments Esto es sólo un requisito para la decla
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Letter 681C Frequently Asked Questions (FAQs)

What is the letter telling me?

Based on the information you provided, we accept your request to pay as we confirmed in the letter. This does not constitute a formal Installment Agreement.

What do I have to do?

Pay as much as you can pay.

How much time do I have?

Pay when you can. It is to your advantage to pay the amount due as soon as possible, since we charge penalty and interest until the balance due is paid.

What happens if I don't take any action?

If you do not make the payment, enforced collection action may be taken to collect the amount you owe.

Who should I contact?

You can call the toll free number provided in the letter. The person that answers the phone will assist you.

Page Last Reviewed or Updated: 30-Jan-2014

The Filing Tax Amendments

Filing tax amendments 5. Filing tax amendments   Business Income Table of Contents Introduction Kinds of IncomeBartering for Property or Services Real Estate Rents Personal Property Rents Interest and Dividend Income Canceled Debt Other Income Items That Are Not IncomeAmount you can exclude. Filing tax amendments Short-term lease. Filing tax amendments Retail space. Filing tax amendments Qualified long-term real property. Filing tax amendments Guidelines for Selected Occupations Accounting for Your Income Introduction This chapter primarily explains business income and how to account for it on your tax return, what items are not considered income, and gives guidelines for selected occupations. Filing tax amendments If there is a connection between any income you receive and your business, the income is business income. Filing tax amendments A connection exists if it is clear that the payment of income would not have been made if you did not have the business. Filing tax amendments You can have business income even if you are not involved in the activity on a regular full-time basis. Filing tax amendments Income from work you do on the side in addition to your regular job can be business income. Filing tax amendments You report most business income, such as income from selling your products or services, on Schedule C or C-EZ. Filing tax amendments But you report the income from the sale of business assets, such as land and office buildings, on other forms instead of Schedule C or C-EZ. Filing tax amendments For information on selling business assets, see chapter 3. Filing tax amendments Nonemployee compensation. Filing tax amendments Business income includes amounts you received in your business that were properly shown on Forms 1099-MISC. Filing tax amendments This includes amounts reported as nonemployee compensation in box 7 of the form. Filing tax amendments You can find more information in the instructions on the back of the Form 1099-MISC you received. Filing tax amendments Kinds of Income You must report on your tax return all income you receive from your business unless it is excluded by law. Filing tax amendments In most cases, your business income will be in the form of cash, checks, and credit card charges. Filing tax amendments But business income can be in other forms, such as property or services. Filing tax amendments These and other types of income are explained next. Filing tax amendments If you are a U. Filing tax amendments S. Filing tax amendments citizen who has business income from sources outside the United States (foreign income), you must report that income on your tax return unless it is exempt from tax under U. Filing tax amendments S. Filing tax amendments law. Filing tax amendments If you live outside the United States, you may be able to exclude part or all of your foreign-source business income. Filing tax amendments For details, see Publication 54, Tax Guide for U. Filing tax amendments S. Filing tax amendments Citizens and Resident Aliens Abroad. Filing tax amendments Bartering for Property or Services Bartering is an exchange of property or services. Filing tax amendments You must include in your gross receipts, at the time received, the fair market value of property or services you receive in exchange for something else. Filing tax amendments If you exchange services with another person and you both have agreed ahead of time on the value of the services, that value will be accepted as the fair market value unless the value can be shown to be otherwise. Filing tax amendments Example 1. Filing tax amendments You are a self-employed lawyer. Filing tax amendments You perform legal services for a client, a small corporation. Filing tax amendments In payment for your services, you receive shares of stock in the corporation. Filing tax amendments You must include the fair market value of the shares in income. Filing tax amendments Example 2. Filing tax amendments You are an artist and create a work of art to compensate your landlord for the rent-free use of your apartment. Filing tax amendments You must include the fair rental value of the apartment in your gross receipts. Filing tax amendments Your landlord must include the fair market value of the work of art in his or her rental income. Filing tax amendments Example 3. Filing tax amendments You are a self-employed accountant. Filing tax amendments Both you and a house painter are members of a barter club, an organization that each year gives its members a directory of members and the services each member provides. Filing tax amendments Members get in touch with other members directly and bargain for the value of the services to be performed. Filing tax amendments In return for accounting services you provided for the house painter's business, the house painter painted your home. Filing tax amendments You must include in gross receipts the fair market value of the services you received from the house painter. Filing tax amendments The house painter must include the fair market value of your accounting services in his or her gross receipts. Filing tax amendments Example 4. Filing tax amendments You are a member of a barter club that uses credit units to credit or debit members' accounts for goods or services provided or received. Filing tax amendments As soon as units are credited to your account, you can use them to buy goods or services or sell or transfer the units to other members. Filing tax amendments You must include the value of credit units you received in your gross receipts for the tax year in which the units are credited to your account. Filing tax amendments The dollar value of units received for services by an employee of the club, who can use the units in the same manner as other members, must be included in the employee's gross income for the tax year in which received. Filing tax amendments It is wages subject to social security and Medicare taxes (FICA), federal unemployment taxes (FUTA), and income tax withholding. Filing tax amendments See Publication 15 (Circular E), Employer's Tax Guide. Filing tax amendments Example 5. Filing tax amendments You operate a plumbing business and use the cash method of accounting. Filing tax amendments You join a barter club and agree to provide plumbing services to any member for a specified number of hours. Filing tax amendments Each member has access to a directory that lists the members of the club and the services available. Filing tax amendments Members contact each other directly and request services to be performed. Filing tax amendments You are not required to provide services unless requested by another member, but you can use as many of the offered services as you wish without paying a fee. Filing tax amendments You must include the fair market value of any services you receive from club members in your gross receipts when you receive them even if you have not provided any services to club members. Filing tax amendments Information returns. Filing tax amendments   If you are involved in a bartering transaction, you may have to file either of the following forms. Filing tax amendments Form 1099-B, Proceeds From Broker and Barter Exchange Transactions. Filing tax amendments Form 1099-MISC, Miscellaneous Income. Filing tax amendments For information about these forms, see the General Instructions for Certain Information Returns. Filing tax amendments Real Estate Rents If you are a real estate dealer who receives income from renting real property or an owner of a hotel, motel, etc. Filing tax amendments , who provides services (maid services, etc. Filing tax amendments ) for guests, report the rental income and expenses on Schedule C or C-EZ. Filing tax amendments If you are not a real estate dealer or the kind of owner described in the preceding sentence, report the rental income and expenses on Schedule E. Filing tax amendments For more information, see Publication 527, Residential Rental Property (Including Rental of Vacation Homes). Filing tax amendments Real estate dealer. Filing tax amendments   You are a real estate dealer if you are engaged in the business of selling real estate to customers with the purpose of making a profit from those sales. Filing tax amendments Rent you receive from real estate held for sale to customers is subject to SE tax. Filing tax amendments However, rent you receive from real estate held for speculation or investment is not subject to SE tax. Filing tax amendments Trailer park owner. Filing tax amendments   Rental income from a trailer park is subject to SE tax if you are a self-employed trailer park owner who provides trailer lots and facilities and substantial services for the convenience of your tenants. Filing tax amendments    You generally are considered to provide substantial services for tenants if they are primarily for the tenants' convenience and normally are not provided to maintain the lots in a condition for occupancy. Filing tax amendments Services are substantial if the compensation for the services makes up a material part of the tenants' rental payments. Filing tax amendments   Examples of services that are not normally provided for the tenants' convenience include supervising and maintaining a recreational hall provided by the park, distributing a monthly newsletter to tenants, operating a laundry facility, and helping tenants buy or sell their trailers. Filing tax amendments   Examples of services that are normally provided to maintain the lots in a condition for tenant occupancy include city sewerage, electrical connections, and roadways. Filing tax amendments Hotels, boarding houses, and apartments. Filing tax amendments   Rental income you receive for the use or occupancy of hotels, boarding houses, or apartment houses is subject to SE tax if you provide services for the occupants. Filing tax amendments   Generally, you are considered to provide services for the occupants if the services are primarily for their convenience and are not services normally provided with the rental of rooms for occupancy only. Filing tax amendments An example of a service that is not normally provided for the convenience of the occupants is maid service. Filing tax amendments However, providing heat and light, cleaning stairways and lobbies, and collecting trash are services normally provided for the occupants' convenience. Filing tax amendments Prepaid rent. Filing tax amendments   Advance payments received under a lease that does not put any restriction on their use or enjoyment are income in the year you receive them. Filing tax amendments This is true no matter what accounting method or period you use. Filing tax amendments Lease bonus. Filing tax amendments   A bonus you receive from a lessee for granting a lease is an addition to the rent. Filing tax amendments Include it in your gross receipts in the year received. Filing tax amendments Lease cancellation payments. Filing tax amendments   Report payments you receive from your lessee for canceling a lease in your gross receipts in the year received. Filing tax amendments Payments to third parties. Filing tax amendments   If your lessee makes payments to someone else under an agreement to pay your debts or obligations, include the payments in your gross receipts when the lessee makes the payments. Filing tax amendments A common example of this kind of income is a lessee's payment of your property taxes on leased real property. Filing tax amendments Settlement payments. Filing tax amendments   Payments you receive in settlement of a lessee's obligation to restore the leased property to its original condition are income in the amount that the payments exceed the adjusted basis of the leasehold improvements destroyed, damaged, removed, or disconnected by the lessee. Filing tax amendments Personal Property Rents If you are in the business of renting personal property (equipment, vehicles, formal wear, etc. Filing tax amendments ), include the rental amount you receive in your gross receipts on Schedule C or C-EZ. Filing tax amendments Prepaid rent and other payments described in the preceding Real Estate Rents discussion can also be received for renting personal property. Filing tax amendments If you receive any of those payments, include them in your gross receipts as explained in that discussion. Filing tax amendments Interest and Dividend Income Interest and dividends may be considered business income. Filing tax amendments Interest. Filing tax amendments   Interest received on notes receivable that you have accepted in the ordinary course of business is business income. Filing tax amendments Interest received on loans is business income if you are in the business of lending money. Filing tax amendments Uncollectible loans. Filing tax amendments   If a loan payable to you becomes uncollectible during the tax year and you use an accrual method of accounting, you must include in gross income interest accrued up to the time the loan became uncollectible. Filing tax amendments If the accrued interest later becomes uncollectible, you may be able to take a bad debt deduction. Filing tax amendments See Bad Debts in chapter 8. Filing tax amendments Unstated interest. Filing tax amendments   If little or no interest is charged on an installment sale, you may have to treat a part of each payment as unstated interest. Filing tax amendments See Unstated Interest and Original Issue Discount (OID) in Publication 537, Installment Sales. Filing tax amendments Dividends. Filing tax amendments   Generally, dividends are business income to dealers in securities. Filing tax amendments For most sole proprietors and statutory employees, however, dividends are nonbusiness income. Filing tax amendments If you hold stock as a personal investment separately from your business activity, the dividends from the stock are nonbusiness income. Filing tax amendments   If you receive dividends from business insurance premiums you deducted in an earlier year, you must report all or part of the dividend as business income on your return. Filing tax amendments To find out how much you have to report, see   Recovery of items previously deducted under Other Income, later. Filing tax amendments Canceled Debt The following explains the general rule for including canceled debt in income and the exceptions to the general rule. Filing tax amendments General Rule Generally, if your debt is canceled or forgiven, other than as a gift or bequest to you, you must include the canceled amount in your gross income for tax purposes. Filing tax amendments Report the canceled amount on line 6 of Schedule C if you incurred the debt in your business. Filing tax amendments If the debt is a nonbusiness debt, report the canceled amount on line 21 of Form 1040. Filing tax amendments Exceptions The following discussion covers some exceptions to the general rule for canceled debt. Filing tax amendments Price reduced after purchase. Filing tax amendments   If you owe a debt to the seller for property you bought and the seller reduces the amount you owe, you generally do not have income from the reduction. Filing tax amendments Unless you are bankrupt or insolvent, treat the amount of the reduction as a purchase price adjustment and reduce your basis in the property. Filing tax amendments Deductible debt. Filing tax amendments   You do not realize income from a canceled debt to the extent the payment of the debt would have led to a deduction. Filing tax amendments Example. Filing tax amendments You get accounting services for your business on credit. Filing tax amendments Later, you have trouble paying your business debts, but you are not bankrupt or insolvent. Filing tax amendments Your accountant forgives part of the amount you owe for the accounting services. Filing tax amendments How you treat the canceled debt depends on your method of accounting. Filing tax amendments Cash method — You do not include the canceled debt in income because payment of the debt would have been deductible as a business expense. Filing tax amendments Accrual method — You include the canceled debt in income because the expense was deductible when you incurred the debt. Filing tax amendments   For information on the cash and accrual methods of accounting, see chapter 2. Filing tax amendments Exclusions Do not include canceled debt in income in the following situations. Filing tax amendments However, you may be required to file Form 982, Reduction of Tax Attributes Due to Discharge of Indebtedness. Filing tax amendments For more information, see Form 982. Filing tax amendments The cancellation takes place in a bankruptcy case under title 11 of the U. Filing tax amendments S. Filing tax amendments Code (relating to bankruptcy). Filing tax amendments See Publication 908, Bankruptcy Tax Guide. Filing tax amendments The cancellation takes place when you are insolvent. Filing tax amendments You can exclude the canceled debt to the extent you are insolvent. Filing tax amendments See Publication 908. Filing tax amendments The canceled debt is a qualified farm debt owed to a qualified person. Filing tax amendments See chapter 3 in Publication 225, Farmer's Tax Guide. Filing tax amendments The canceled debt is a qualified real property business debt. Filing tax amendments This situation is explained later. Filing tax amendments The canceled debt is qualified principal residence indebtedness which is discharged after 2006. Filing tax amendments See Form 982. Filing tax amendments If a canceled debt is excluded from income because it takes place in a bankruptcy case, the exclusions in situations 2 through 5 do not apply. Filing tax amendments If it takes place when you are insolvent, the exclusions in situations 3 and 4 do not apply to the extent you are insolvent. Filing tax amendments Debt. Filing tax amendments   For purposes of this discussion, debt includes any debt for which you are liable or which attaches to property you hold. Filing tax amendments Qualified real property business debt. Filing tax amendments   You can elect to exclude (up to certain limits) the cancellation of qualified real property business debt. Filing tax amendments If you make the election, you must reduce the basis of your depreciable real property by the amount excluded. Filing tax amendments Make this reduction at the beginning of your tax year following the tax year in which the cancellation occurs. Filing tax amendments However, if you dispose of the property before that time, you must reduce its basis immediately before the disposition. Filing tax amendments Cancellation of qualified real property business debt. Filing tax amendments   Qualified real property business debt is debt (other than qualified farm debt) that meets all the following conditions. Filing tax amendments It was incurred or assumed in connection with real property used in a trade or business. Filing tax amendments It was secured by such real property. Filing tax amendments It was incurred or assumed at either of the following times. Filing tax amendments Before January 1, 1993. Filing tax amendments After December 31, 1992, if incurred or assumed to acquire, construct, or substantially improve the real property. Filing tax amendments It is debt to which you choose to apply these rules. Filing tax amendments   Qualified real property business debt includes refinancing of debt described in (3) earlier, but only to the extent it does not exceed the debt being refinanced. Filing tax amendments   You cannot exclude more than either of the following amounts. Filing tax amendments The excess (if any) of: The outstanding principal of qualified real property business debt (immediately before the cancellation), over The fair market value (immediately before the cancellation) of the business real property that is security for the debt, reduced by the outstanding principal amount of any other qualified real property business debt secured by this property immediately before the cancellation. Filing tax amendments The total adjusted bases of depreciable real property held by you immediately before the cancellation. Filing tax amendments These adjusted bases are determined after any basis reduction due to a cancellation in bankruptcy, insolvency, or of qualified farm debt. Filing tax amendments Do not take into account depreciable real property acquired in contemplation of the cancellation. Filing tax amendments Election. Filing tax amendments   To make this election, complete Form 982 and attach it to your income tax return for the tax year in which the cancellation occurs. Filing tax amendments You must file your return by the due date (including extensions). Filing tax amendments If you timely filed your return for the year without making the election, you can still make the election by filing an amended return within 6 months of the due date of the return (excluding extensions). Filing tax amendments For more information, see When To File in the form instructions. Filing tax amendments Other Income The following discussion explains how to treat other types of business income you may receive. Filing tax amendments Restricted property. Filing tax amendments   Restricted property is property that has certain restrictions that affect its value. Filing tax amendments If you receive restricted stock or other property for services performed, the fair market value of the property in excess of your cost is included in your income on Schedule C or C-EZ when the restriction is lifted. Filing tax amendments However, you can choose to be taxed in the year you receive the property. Filing tax amendments For more information on including restricted property in income, see Publication 525, Taxable and Nontaxable Income. Filing tax amendments Gains and losses. Filing tax amendments   Do not report on Schedule C or C-EZ a gain or loss from the disposition of property that is neither stock in trade nor held primarily for sale to customers. Filing tax amendments Instead, you must report these gains and losses on other forms. Filing tax amendments For more information, see chapter 3. Filing tax amendments Promissory notes. Filing tax amendments   Report promissory notes and other evidences of debt issued to you in a sale or exchange of property that is stock in trade or held primarily for sale to customers on Schedule C or C-EZ. Filing tax amendments In general, you report them at their stated principal amount (minus any unstated interest) when you receive them. Filing tax amendments Lost income payments. Filing tax amendments   If you reduce or stop your business activities, report on Schedule C or C-EZ any payment you receive for the lost income of your business from insurance or other sources. Filing tax amendments Report it on Schedule C or C-EZ even if your business is inactive when you receive the payment. Filing tax amendments Damages. Filing tax amendments   You must include in gross income compensation you receive during the tax year as a result of any of the following injuries connected with your business. Filing tax amendments Patent infringement. Filing tax amendments Breach of contract or fiduciary duty. Filing tax amendments Antitrust injury. Filing tax amendments Economic injury. Filing tax amendments   You may be entitled to a deduction against the income if it compensates you for actual economic injury. Filing tax amendments Your deduction is the smaller of the following amounts. Filing tax amendments The amount you receive or accrue for damages in the tax year reduced by the amount you pay or incur in the tax year to recover that amount. Filing tax amendments Your loss from the injury that you have not yet deducted. Filing tax amendments Punitive damages. Filing tax amendments   You must also include punitive damages in income. Filing tax amendments Kickbacks. Filing tax amendments   If you receive any kickbacks, include them in your income on Schedule C or C-EZ. Filing tax amendments However, do not include them if you properly treat them as a reduction of a related expense item, a capital expenditure, or cost of goods sold. Filing tax amendments Recovery of items previously deducted. Filing tax amendments   If you recover a bad debt or any other item deducted in a previous year, include the recovery in income on Schedule C or C-EZ. Filing tax amendments However, if all or part of the deduction in earlier years did not reduce your tax, you can exclude the part that did not reduce your tax. Filing tax amendments If you exclude part of the recovery from income, you must include with your return a computation showing how you figured the exclusion. Filing tax amendments Example. Filing tax amendments Joe Smith, a sole proprietor, had gross income of $8,000, a bad debt deduction of $300, and other allowable deductions of $7,700. Filing tax amendments He also had 2 personal exemptions for a total of $7,800. Filing tax amendments He would not pay income tax even if he did not deduct the bad debt. Filing tax amendments Therefore, he will not report as income any part of the $300 he may recover in any future year. Filing tax amendments Exception for depreciation. Filing tax amendments   This rule does not apply to depreciation. Filing tax amendments You recover depreciation using the rules explained next. Filing tax amendments Recapture of depreciation. Filing tax amendments   In the following situations, you have to recapture the depreciation deduction. Filing tax amendments This means you include in income part or all of the depreciation you deducted in previous years. Filing tax amendments Listed property. Filing tax amendments   If your business use of listed property (explained in chapter 8 under Depreciation ) falls to 50% or less in a tax year after the tax year you placed the property in service, you may have to recapture part of the depreciation deduction. Filing tax amendments You do this by including in income on Schedule C part of the depreciation you deducted in previous years. Filing tax amendments Use Part IV of Form 4797, Sales of Business Property, to figure the amount to include on Schedule C. Filing tax amendments For more information, see What is the Business-Use Requirement? in chapter 5 of Publication 946, How To Depreciate Property. Filing tax amendments That chapter explains how to determine whether property is used more than 50% in your business. Filing tax amendments Section 179 property. Filing tax amendments   If you take a section 179 deduction (explained in chapter 8 under Depreciation ) for an asset and before the end of the asset's recovery period the percentage of business use drops to 50% or less, you must recapture part of the section 179 deduction. Filing tax amendments You do this by including in income on Schedule C part of the deduction you took. Filing tax amendments Use Part IV of Form 4797 to figure the amount to include on Schedule C. Filing tax amendments See chapter 2 in Publication 946 to find out when you recapture the deduction. Filing tax amendments Sale or exchange of depreciable property. Filing tax amendments   If you sell or exchange depreciable property at a gain, you may have to treat all or part of the gain due to depreciation as ordinary income. Filing tax amendments You figure the income due to depreciation recapture in Part III of Form 4797. Filing tax amendments For more information, see chapter 4 in Publication 544, Sales and Other Dispositions of Assets. Filing tax amendments Items That Are Not Income In some cases the property or money you receive is not income. Filing tax amendments Appreciation. Filing tax amendments   Increases in value of your property are not income until you realize the increases through a sale or other taxable disposition. Filing tax amendments Consignments. Filing tax amendments   Consignments of merchandise to others to sell for you are not sales. Filing tax amendments The title of merchandise remains with you, the consignor, even after the consignee possesses the merchandise. Filing tax amendments Therefore, if you ship goods on consignment, you have no profit or loss until the consignee sells the merchandise. Filing tax amendments Merchandise you have shipped out on consignment is included in your inventory until it is sold. Filing tax amendments   Do not include merchandise you receive on consignment in your inventory. Filing tax amendments Include your profit or commission on merchandise consigned to you in your income when you sell the merchandise or when you receive your profit or commission, depending upon the method of accounting you use. Filing tax amendments Construction allowances. Filing tax amendments   If you enter into a lease after August 5, 1997, you can exclude from income the construction allowance you receive (in cash or as a rent reduction) from your landlord if you receive it under both the following conditions. Filing tax amendments Under a short-term lease of retail space. Filing tax amendments For the purpose of constructing or improving qualified long-term real property for use in your business at that retail space. Filing tax amendments Amount you can exclude. Filing tax amendments   You can exclude the construction allowance to the extent it does not exceed the amount you spent for construction or improvements. Filing tax amendments Short-term lease. Filing tax amendments   A short-term lease is a lease (or other agreement for occupancy or use) of retail space for 15 years or less. Filing tax amendments The following rules apply in determining whether the lease is for 15 years or less. Filing tax amendments Take into account options to renew when figuring whether the lease is for 15 years or less. Filing tax amendments But do not take into account any option to renew at fair market value determined at the time of renewal. Filing tax amendments Two or more successive leases that are part of the same transaction (or a series of related transactions) for the same or substantially similar retail space are treated as one lease. Filing tax amendments Retail space. Filing tax amendments   Retail space is real property leased, occupied, or otherwise used by you as a tenant in your business of selling tangible personal property or services to the general public. Filing tax amendments Qualified long-term real property. Filing tax amendments   Qualified long-term real property is nonresidential real property that is part of, or otherwise present at, your retail space and that reverts to the landlord when the lease ends. Filing tax amendments Exchange of like-kind property. Filing tax amendments   If you exchange your business property or property you hold for investment solely for property of a like kind to be used in your business or to be held for investment, no gain or loss is recognized. Filing tax amendments This means that the gain is not taxable and the loss is not deductible. Filing tax amendments A common type of nontaxable exchange is the trade-in of a business automobile for another business automobile. Filing tax amendments For more information, see Form 8824. Filing tax amendments Leasehold improvements. Filing tax amendments   If a tenant erects buildings or makes improvements to your property, the increase in the value of the property due to the improvements is not income to you. Filing tax amendments However, if the facts indicate that the improvements are a payment of rent to you, then the increase in value would be income. Filing tax amendments Loans. Filing tax amendments   Money borrowed through a bona fide loan is not income. Filing tax amendments Sales tax. Filing tax amendments   State and local sales taxes imposed on the buyer, which you were required to collect and pay over to state or local governments, are not income. Filing tax amendments Guidelines for Selected Occupations This section provides information to determine whether your earnings should be reported on Schedule C (Form 1040) or C-EZ (Form 1040). Filing tax amendments Direct seller. Filing tax amendments   You must report all income you receive as a direct seller on Schedule C or C-EZ. Filing tax amendments This includes any of the following. Filing tax amendments Income from sales—payments you receive from customers for products they buy from you. Filing tax amendments Commissions, bonuses, or percentages you receive for sales and the sales of others who work under you. Filing tax amendments Prizes, awards, and gifts you receive from your selling business. Filing tax amendments You must report this income regardless of whether it is reported to you on an information return. Filing tax amendments   You are a direct seller if you meet all the following conditions. Filing tax amendments You are engaged in one of the following trades or businesses. Filing tax amendments Selling or soliciting the sale of consumer products either in a home or other place that is not a permanent retail establishment, or to any buyer on a buy-sell basis or a deposit-commission basis for resale in a home or other place of business that is not a permanent retail establishment. Filing tax amendments Delivering or distributing newspapers or shopping news (including any services directly related to that trade or business). Filing tax amendments Substantially all your pay (whether paid in cash or not) for services described above is directly related to sales or other output (including performance of services) rather than to the number of hours worked. Filing tax amendments Your services are performed under a written contract between you and the person for whom you perform the services, and the contract provides that you will not be treated as an employee for federal tax purposes. Filing tax amendments Executor or administrator. Filing tax amendments   If you administer a deceased person's estate, your fees are reported on Schedule C or C-EZ if you are one of the following: A professional fiduciary. Filing tax amendments A nonprofessional fiduciary (personal representative) and both of the following apply. Filing tax amendments The estate includes an active trade or business in which you actively participate. Filing tax amendments Your fees are related to the operation of that trade or business. Filing tax amendments A nonprofessional fiduciary of a single estate that requires extensive managerial activities on your part for a long period of time, provided these activities are enough to be considered a trade or business. Filing tax amendments    If the fees do not meet the above requirements, report them on line 21 of Form 1040. Filing tax amendments Fishing crew member. Filing tax amendments    If you are a member of the crew that catches fish or other water life, your earnings are reported on Schedule C or C-EZ if you meet all the requirements shown in chapter 10 under Fishing crew member . Filing tax amendments Insurance agent, former. Filing tax amendments   Termination payments you receive as a former self-employed insurance agent from an insurance company because of services you performed for that company are not reported on Schedule C or C-EZ if all the following conditions are met. Filing tax amendments You received payments after your agreement to perform services for the company ended. Filing tax amendments You did not perform any services for the company after your service agreement ended and before the end of the year in which you received the payment. Filing tax amendments You entered into a covenant not to compete against the company for at least a 1-year period beginning on the date your service agreement ended. Filing tax amendments The amount of the payments depended primarily on policies sold by you or credited to your account during the last year of your service agreement or the extent to which those policies remain in force for some period after your service agreement ended, or both. Filing tax amendments The amount of the payment did not depend to any extent on length of service or overall earnings from services performed for the company (regardless of whether eligibility for the payments depended on length of service). Filing tax amendments Insurance agent, retired. Filing tax amendments   Income paid by an insurance company to a retired self-employed insurance agent based on a percentage of commissions received before retirement is reported on Schedule C or C-EZ. Filing tax amendments Also, renewal commissions and deferred commissions for sales made before retirement are generally reported on Schedule C or C-EZ. Filing tax amendments   However, renewal commissions paid to the survivor of an insurance agent are not reported on Schedule C or C-EZ. Filing tax amendments Newspaper carrier or distributor. Filing tax amendments   You are a direct seller and your earnings are reported on Schedule C or C-EZ if all the following conditions apply. Filing tax amendments You are in the business of delivering or distributing newspapers or shopping news (including directly related services such as soliciting customers and collecting receipts). Filing tax amendments Substantially all your pay for these services directly relates to your sales or other output rather than to the number of hours you work. Filing tax amendments You perform the services under a written contract that says you will not be treated as an employee for federal tax purposes. Filing tax amendments   This rule applies whether or not you hire others to help you make deliveries. Filing tax amendments It also applies whether you buy the papers from the publisher or are paid based on the number of papers you deliver. Filing tax amendments Newspaper or magazine vendor. Filing tax amendments   If you are 18 or older and you sell newspapers or magazines, your earnings are reported on Schedule C or C-EZ if all the following conditions apply. Filing tax amendments You sell newspapers or magazines to ultimate consumers. Filing tax amendments You sell them at a fixed price. Filing tax amendments Your earnings are based on the difference between the sales price and your cost of goods sold. Filing tax amendments   This rule applies whether or not you are guaranteed a minimum amount of earnings. Filing tax amendments It also applies whether or not you receive credit for unsold newspapers or magazines you return to your supplier. Filing tax amendments Notary public. Filing tax amendments   Fees you receive for services you perform as a notary public are reported on Schedule C or C-EZ. Filing tax amendments These payments are not subject to self-employment tax (see the instructions for Schedule SE (Form 1040)). Filing tax amendments Public official. Filing tax amendments   Public officials generally do not report what they earn for serving in public office on Schedule C or C-EZ. Filing tax amendments This rule applies to payments received by an elected tax collector from state funds on the basis of a fixed percentage of the taxes collected. Filing tax amendments Public office includes any elective or appointive office of the United States or its possessions, the District of Columbia, a state or its political subdivisions, or a wholly owned instrumentality of any of these. Filing tax amendments   Public officials of state or local governments report their fees on Schedule C or C-EZ if they are paid solely on a fee basis and if their services are eligible for, but not covered by, social security under a federal-state agreement. Filing tax amendments Real estate agent or direct seller. Filing tax amendments   If you are a licensed real estate agent or a direct seller, your earnings are reported on Schedule C or C-EZ if both the following apply. Filing tax amendments Substantially all your pay for services as a real estate agent or direct seller directly relates to your sales or other output rather than to the number of hours you work. Filing tax amendments You perform the services under a written contract that says you will not be treated as an employee for federal tax purposes. Filing tax amendments Securities dealer. Filing tax amendments   If you are a dealer in options or commodities, your gains and losses from dealing or trading in section 1256 contracts (regulated futures contracts, foreign currency contracts, nonequity options, dealer equity options, and dealer securities futures contracts) or property related to those contracts (such as stock used to hedge options) are reported on Schedule C or C-EZ. Filing tax amendments For more information, see sections 1256 and 1402(i). Filing tax amendments Securities trader. Filing tax amendments   You are a trader in securities if you are engaged in the business of buying and selling securities for your own account. Filing tax amendments As a trader in securities, your gain or loss from the disposition of securities is not reported on Schedule C or C-EZ. Filing tax amendments However, see Securities dealer , earlier, for an exception that applies to section 1256 contracts. Filing tax amendments For more information about securities traders, see Publication 550, Investment Income and Expenses. Filing tax amendments Accounting for Your Income Accounting for your income for income tax purposes differs at times from accounting for financial purposes. Filing tax amendments This section discusses some of the more common differences that may affect business transactions. Filing tax amendments Figure your business income on the basis of a tax year and according to your regular method of accounting (see chapter 2). Filing tax amendments If the sale of a product is an income-producing factor in your business, you usually have to use inventories to clearly show your income. Filing tax amendments Dealers in real estate are not allowed to use inventories. Filing tax amendments For more information on inventories, see chapter 2. Filing tax amendments Income paid to a third party. Filing tax amendments   All income you earn is taxable to you. Filing tax amendments You cannot avoid tax by having the income paid to a third party. Filing tax amendments Example. Filing tax amendments You rent out your property and the rental agreement directs the lessee to pay the rent to your son. Filing tax amendments The amount paid to your son is gross income to you. Filing tax amendments Cash discounts. Filing tax amendments   These are amounts the seller permits you to deduct from the invoice price for prompt payment. Filing tax amendments For income tax purposes, you can use either of the following two methods to account for cash discounts. Filing tax amendments Deduct the cash discount from purchases (see Line 36, Purchases Less Cost of Items Withdrawn for Personal Use in chapter 6). Filing tax amendments Credit the cash discount to a discount income account. Filing tax amendments You must use the chosen method every year for all your purchase discounts. Filing tax amendments   If you use the second method, the credit balance in the account at the end of your tax year is business income. Filing tax amendments Under this method, you do not reduce the cost of goods sold by the cash discounts you received. Filing tax amendments When valuing your closing inventory, you cannot reduce the invoice price of merchandise on hand at the close of the tax year by the average or estimated discounts received on the merchandise. Filing tax amendments Trade discounts. Filing tax amendments   These are reductions from list or catalog prices and usually are not written into the invoice or charged to the customer. Filing tax amendments Do not enter these discounts on your books of account. Filing tax amendments Instead, use only the net amount as the cost of the merchandise purchased. Filing tax amendments For more information, see Trade discounts in chapter 6. Filing tax amendments Payment placed in escrow. Filing tax amendments   If the buyer of your property places part or all of the purchase price in escrow, you do not include any part of it in gross sales until you actually or constructively receive it. Filing tax amendments However, upon completion of the terms of the contract and the escrow agreement, you will have taxable income, even if you do not accept the money until the next year. Filing tax amendments Sales returns and allowances. Filing tax amendments   Credits you allow customers for returned merchandise and any other allowances you make on sales are deductions from gross sales in figuring net sales. Filing tax amendments Advance payments. Filing tax amendments   Special rules dealing with an accrual method of accounting for payments received in advance are discussed in chapter 2 under Accrual Method. Filing tax amendments Insurance proceeds. Filing tax amendments   If you receive insurance or another type of reimbursement for a casualty or theft loss, you must subtract it from the loss when you figure your deduction. Filing tax amendments You cannot deduct the reimbursed part of a casualty or theft loss. Filing tax amendments   For information on casualty or theft losses, see Publication 547, Casualties, Disasters, and Thefts. Filing tax amendments Prev  Up  Next   Home   More Online Publications