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Federal tax form 1040 ez 2011 15. Federal tax form 1040 ez 2011   Venta de su Vivienda Table of Contents Recordatorio Introduction Useful Items - You may want to see: Vivienda Principal Cómo Calcular las Pérdidas o Ganancias Precio de Venta Cantidad Recibida Base Ajustada Cantidad de Pérdidas o Ganancias Enajenaciones que no Sean Ventas Cómo Determinar la Base Cómo Excluir las GananciasExclusión Máxima Requisitos de Propietario y de Uso Exclusión Máxima Reducida Uso Comercial o Alquiler de Vivienda Cómo Declarar la VentaHipoteca financiada por el vendedor. Federal tax form 1040 ez 2011 Información adicional. Federal tax form 1040 ez 2011 Situaciones EspecialesExcepción para ventas a personas emparentadas o vinculadas. Federal tax form 1040 ez 2011 Recuperación (Devolución) de un Subsidio Hipotecario Federal Recordatorio Venta de vivienda con puntos no deducidos. Federal tax form 1040 ez 2011  Si no ha deducido todos los puntos que pagó para asegurar una hipoteca sobre su vivienda anterior, tal vez pueda deducir los puntos restantes en el año de la venta. Federal tax form 1040 ez 2011 Consulte Hipoteca que termina antes del plazo de vigencia convenido bajo Puntos en el capítulo 23. Federal tax form 1040 ez 2011 Introduction Este capítulo explica las reglas tributarias que son aplicables cuando vende su vivienda principal. Federal tax form 1040 ez 2011 En la mayoría de los casos, su vivienda principal es aquélla en la que vive la mayor parte del tiempo. Federal tax form 1040 ez 2011 Si vendió su vivienda principal en el año 2013, es posible que pueda excluir de sus ingresos todas las ganancias hasta un máximo de $250,000 ($500,000 en una declaración conjunta, en la mayoría de los casos). Federal tax form 1040 ez 2011 Consulte Cómo Excluir las Ganancias , más adelante. Federal tax form 1040 ez 2011 Generalmente, si puede excluir todas las ganancias, no es necesario que declare dicha venta en su declaración de impuestos. Federal tax form 1040 ez 2011 Si tiene ganancias que no se pueden excluir, éstas son tributables. Federal tax form 1040 ez 2011 Declare estas ganancias en el Formulario 8949, Sales and Other Dispositions of Capital Assets (Ventas y otras enajenaciones de bienes de capital), en inglés, y en el Anexo D (Formulario 1040). Federal tax form 1040 ez 2011 Es posible que también tenga que llenar el Formulario 4797, Sales of Business Property (Ventas de propiedad comercial), en inglés. Federal tax form 1040 ez 2011 Consulte Cómo Declarar la Venta , más adelante. Federal tax form 1040 ez 2011 Si tiene pérdidas de la venta, generalmente no puede deducirlas en su declaración. Federal tax form 1040 ez 2011 Sin embargo, podría verse obligado a declararlas. Federal tax form 1040 ez 2011 Consulte Cómo Declarar la Venta , más adelante. Federal tax form 1040 ez 2011 Los temas principales de este capítulo son los siguientes: Cómo calcular las pérdidas o ganancias. Federal tax form 1040 ez 2011 Cómo determinar la base. Federal tax form 1040 ez 2011 Cómo excluir las ganancias. Federal tax form 1040 ez 2011 Requisitos de propiedad y de uso. Federal tax form 1040 ez 2011 Cómo declarar la venta. Federal tax form 1040 ez 2011 Otros temas incluyen lo siguiente: Uso comercial o alquiler de vivienda. Federal tax form 1040 ez 2011 Recuperación de un subsidio hipotecario federal. Federal tax form 1040 ez 2011 Useful Items - You may want to see: Publicación 523 Selling Your Home (Venta de su vivienda), en inglés 530 Tax Information for Homeowners (Información tributaria para propietarios de vivienda), en inglés 547(SP) Hechos Fortuitos, Desastres y Robos Formulario (e Instrucciones) Anexo D (Formulario 1040) Capital Gains and Losses (Ganancias y pérdidas de capital), en inglés 982 Reduction of Tax Attributes Due to Discharge of Indebtedness (Reducción de atributos tributarios debido a la liquidación de deudas), en inglés 8828 Recapture of Federal Mortgage Subsidy (Recuperación del subsidio hipotecario federal), en inglés 8949 Sales and Other Dispositions of Capital Assets (Ventas y otras enajenaciónes de bienes de capital), en inglés Vivienda Principal Esta sección explica el término “vivienda principal”. Federal tax form 1040 ez 2011 Generalmente, la vivienda en que usted vive la mayor parte del tiempo es su vivienda principal y puede ser un(a): Casa, Casa flotante, Casa rodante, Apartamento de cooperativa o Condominio. Federal tax form 1040 ez 2011 Para excluir ganancias según las reglas del presente capítulo, en la mayoría de los casos tiene que haber sido propietario y habitado la propiedad como vivienda principal durante un mínimo de 2 años durante el período de 5 años que termina en la fecha de la venta. Federal tax form 1040 ez 2011 Terreno. Federal tax form 1040 ez 2011   Si vende el terreno en que se encuentra ubicada su vivienda principal, pero no la casa misma, no puede excluir ganancias provenientes de la venta del terreno. Federal tax form 1040 ez 2011 Sin embargo, si vende terrenos baldíos usados como parte de su vivienda principal y contiguos a la misma, tal vez pueda excluir la ganancia proveniente de la venta de dichos terrenos en ciertos casos. Federal tax form 1040 ez 2011 Vea Vacant land (Terreno baldío), bajo Main Home (Vivienda principal) en la Publicación 523, en inglés, para más información. Federal tax form 1040 ez 2011 Ejemplo. Federal tax form 1040 ez 2011 Compra un terreno y traslada su vivienda principal ahí. Federal tax form 1040 ez 2011 Luego, vende el terreno en que se encuentra ubicada su vivienda principal. Federal tax form 1040 ez 2011 Esta venta no se considera venta de su vivienda principal y no puede excluir las ganancias provenientes de la venta del terreno. Federal tax form 1040 ez 2011 Más de una vivienda. Federal tax form 1040 ez 2011   Si es propietario de más de una vivienda, solamente puede excluir las ganancias de la venta de su vivienda principal. Federal tax form 1040 ez 2011 Tiene que incluir en sus ingresos las ganancias procedentes de la venta de cualquier otra vivienda. Federal tax form 1040 ez 2011 Si es propietario de dos viviendas y vive en ambas, su vivienda principal generalmente es aquella en que vive la mayor parte del tiempo durante el año. Federal tax form 1040 ez 2011 Ejemplo 1. Federal tax form 1040 ez 2011 Usted es propietario de dos casas, una en Nueva York y otra en Florida. Federal tax form 1040 ez 2011 Entre 2009 y 2013, usted vive en la casa de Nueva York por 7 meses y en la residencia de Florida durante 5 meses de cada año. Federal tax form 1040 ez 2011 En la ausencia de hechos y circunstancias que indiquen lo contrario, la casa de Nueva York es su vivienda principal. Federal tax form 1040 ez 2011 Usted califica para la exclusión de la ganancia de la venta de la casa de Nueva York, pero no por la casa en Florida en el 2013. Federal tax form 1040 ez 2011 Ejemplo 2. Federal tax form 1040 ez 2011 Usted es propietario de una casa, pero vive en otra casa que alquila. Federal tax form 1040 ez 2011 La casa alquilada es su vivienda principal. Federal tax form 1040 ez 2011 Ejemplo 3. Federal tax form 1040 ez 2011 Usted es propietario de dos casas, una en Virginia y otra en New Hampshire. Federal tax form 1040 ez 2011 En 2009 y 2010, usted vivió en la casa de Virginia. Federal tax form 1040 ez 2011 En 2011 y 2012, vivió en la casa de New Hampshire. Federal tax form 1040 ez 2011 En 2013, vivió otra vez en la casa de Virginia. Federal tax form 1040 ez 2011 Su residencia principal en 2009, 2010 y 2013 es la residencia de Virginia. Federal tax form 1040 ez 2011 En 2011 y 2012, su residencia principal es la residencia de New Hampshire. Federal tax form 1040 ez 2011 Usted reúne los requisitos para la exclusión de la ganancia de la venta de cualesquiera de las casas (pero no ambas) en el 2013. Federal tax form 1040 ez 2011 Propiedad usada parcialmente como su vivienda principal. Federal tax form 1040 ez 2011   Si usa solamente una parte de la propiedad como vivienda principal, las reglas que se abordan en este capítulo son aplicables sólo a las pérdidas o ganancias de la venta de esa parte de la propiedad. Federal tax form 1040 ez 2011 Para obtener detalles, consulte Uso Comercial o Alquiler de Vivienda , más adelante. Federal tax form 1040 ez 2011 Cómo Calcular las Pérdidas o Ganancias Para calcular las pérdidas o ganancias procedentes de la venta de su vivienda principal, tiene que saber cuál es el precio de venta, la cantidad recibida y la base ajustada. Federal tax form 1040 ez 2011 Reste la base ajustada de la cantidad recibida para obtener el total de pérdidas o ganancias. Federal tax form 1040 ez 2011     Precio de venta     − Gastos de venta       Cantidad recibida       Cantidad recibida     − Base ajustada       Pérdidas o ganancias   Precio de Venta El precio de venta es la cantidad total que recibe por su vivienda. Federal tax form 1040 ez 2011 Esto incluye dinero y el valor justo de mercado de cualquier otro bien o servicio que reciba y todos los pagarés, hipotecas u otras deudas que adquiere el comprador como parte de la venta. Federal tax form 1040 ez 2011 Pago efectuado por su empleador. Federal tax form 1040 ez 2011   Es posible que tenga que vender su vivienda debido a un traslado de trabajo. Federal tax form 1040 ez 2011 Si su empleador le paga las pérdidas originadas por la venta o gastos de venta, no incluya el pago como parte del precio de venta. Federal tax form 1040 ez 2011 Su empleador incluirá el pago como salario en el recuadro 1 del Formulario W-2 y usted lo incluirá en los ingresos en la línea 7 del Formulario 1040. Federal tax form 1040 ez 2011 Opción de compra. Federal tax form 1040 ez 2011   Si otorga una opción de compra para su vivienda y esa opción se ejecuta, sume al precio de venta de la vivienda la cantidad que reciba por la opción. Federal tax form 1040 ez 2011 Si la opción no se ejecuta, tiene que declarar la cantidad como ingreso ordinario en el año en que venza la opción. Federal tax form 1040 ez 2011 Declare esta cantidad en la línea 21 del Formulario 1040. Federal tax form 1040 ez 2011 Formulario 1099-S. Federal tax form 1040 ez 2011   Si recibió el Formulario 1099-S, Proceeds From Real Estate Transactions (Utilidades de transacciones de bienes raíces), en inglés, el recuadro 2 Gross Proceeds (Utilidades brutas) debe mostrar la cantidad total que recibió por su vivienda. Federal tax form 1040 ez 2011   Sin embargo, el recuadro 2 no incluirá el valor justo de mercado de servicios o bienes que no sean dinero en efectivo o pagarés que haya recibido o recibirá. Federal tax form 1040 ez 2011 En lugar de esto, el recuadro 4 estará marcado para indicar que ha recibido (o que se anticipa que va a recibir) estos bienes. Federal tax form 1040 ez 2011 Cantidad Recibida La cantidad recibida corresponde al precio de venta menos los gastos de venta. Federal tax form 1040 ez 2011 Gastos de venta. Federal tax form 1040 ez 2011   Los gastos de venta incluyen: Comisiones, Cargos por publicidad, Honorarios legales y Cargos de préstamo pagados por el vendedor, como tarifas por colocación de préstamos o “puntos”. Federal tax form 1040 ez 2011 Base Ajustada Durante el período en el que haya sido propietario de su vivienda, es posible que haya realizado ajustes (aumentos o disminuciones) a la base. Federal tax form 1040 ez 2011 Esta base ajustada se tiene que determinar antes de poder calcular las pérdidas o ganancias de la venta de su vivienda. Federal tax form 1040 ez 2011 Para obtener información sobre cómo calcular la base ajustada de su vivienda, consulte Cómo Determinar la Base , más adelante. Federal tax form 1040 ez 2011 Cantidad de Pérdidas o Ganancias Para calcular la cantidad de pérdidas o ganancias, compare la cantidad recibida con la base ajustada. Federal tax form 1040 ez 2011 Ganancias de la venta. Federal tax form 1040 ez 2011   Si la cantidad recibida es mayor que la base ajustada, la diferencia es una ganancia y, a excepción de cualquier parte que pueda excluir, dicha ganancia suele ser tributable. Federal tax form 1040 ez 2011 Pérdidas de la venta. Federal tax form 1040 ez 2011   Si la cantidad recibida es menor que la base ajustada, la diferencia es una pérdida. Federal tax form 1040 ez 2011 Las pérdidas provenientes de la venta de su vivienda principal no se pueden deducir. Federal tax form 1040 ez 2011 Vivienda de propiedad conjunta. Federal tax form 1040 ez 2011   Si usted y su cónyuge venden su vivienda de propiedad conjunta y presentan una declaración conjunta, debe calcular sus pérdidas o ganancias como si fueran un solo contribuyente. Federal tax form 1040 ez 2011 Declaraciones por separado. Federal tax form 1040 ez 2011   Si usted y su cónyuge presentan declaraciones por separado, cada uno tiene que calcular sus propias pérdidas o ganancias conforme a su participación en la propiedad de la vivienda. Federal tax form 1040 ez 2011 Generalmente, dicha participación está determinada por la ley estatal. Federal tax form 1040 ez 2011 Copropietarios no casados. Federal tax form 1040 ez 2011   Si usted y un copropietario que no sea su cónyuge venden su vivienda de propiedad conjunta, cada uno tiene que calcular sus propias pérdidas o ganancias conforme a su participación en la propiedad de la vivienda. Federal tax form 1040 ez 2011 Cada uno debe aplicar las reglas que se abordan en este capítulo de manera individual. Federal tax form 1040 ez 2011 Enajenaciones que no Sean Ventas Hay ciertas reglas especiales para otras enajenaciones de su vivienda principal. Federal tax form 1040 ez 2011 Ejecución hipotecaria o embargo de bienes. Federal tax form 1040 ez 2011   Si su vivienda estuvo sujeta a juicio hipotecario o embargo, ésto se considera enajenación de la vivienda principal. Federal tax form 1040 ez 2011 Consulte la Publicación 4681, Canceled Debts, Foreclosures, Repossessions, and Abandonments (Deudas canceladas, ejecuciones hipotecarias, embargo y abandonos), en inglés, para calcular si tiene ingreso ordinario, pérdidas o ganancias. Federal tax form 1040 ez 2011 Abandono. Federal tax form 1040 ez 2011   Si abandona su vivienda, vea la Publicación 4681, en inglés, para determinar si usted tiene ingresos ordinarios, ganancia o pérdida. Federal tax form 1040 ez 2011 Intercambio de viviendas. Federal tax form 1040 ez 2011   Si intercambia su antigua vivienda por otra, trate el intercambio como una compraventa. Federal tax form 1040 ez 2011 Ejemplo. Federal tax form 1040 ez 2011 Usted habitaba y era propietario de una vivienda que tenía una base ajustada de $41,000. Federal tax form 1040 ez 2011 Un agente de bienes raíces aceptó su antigua vivienda por un valor de $50,000 como pago parcial para la compra de una nueva vivienda con un valor de $80,000. Federal tax form 1040 ez 2011 Esta transacción se trata como venta de su antigua vivienda por $50,000 con una ganancia de $9,000 ($50,000 – $41,000). Federal tax form 1040 ez 2011 Si el agente de bienes raíces le hubiese concedido $27,000 y hubiese asumido su hipoteca por pagar de $23,000 sobre su antigua vivienda, el precio de venta aún sería $50,000 (los $27,000 concedidos para el intercambio más la hipoteca de $23,000 que asumió). Federal tax form 1040 ez 2011 Traspaso a cónyuge. Federal tax form 1040 ez 2011   Si traspasa su vivienda a su cónyuge, o lo traspasa a su ex cónyuge por causa de divorcio, en la mayoría de los casos no hay pérdidas ni ganancias. Federal tax form 1040 ez 2011 Esto es cierto aun si recibe dinero en efectivo u otra compensación por su vivienda. Federal tax form 1040 ez 2011 Por lo tanto, no son aplicables las reglas de este capítulo. Federal tax form 1040 ez 2011 Información adicional. Federal tax form 1040 ez 2011   Si necesita más información, consulte Transfer to spouse (Traspaso a cónyuge) en la Publicación 523, y Property Settlements (Liquidaciones de bienes) en la Publicación 504, Divorced or Separated Individuals (Personas divorciadas o separadas), ambas en inglés. Federal tax form 1040 ez 2011 Conversión involuntaria. Federal tax form 1040 ez 2011   Si su vivienda es destruida o expropiada, y usted recibe dinero u otros bienes a cambio, como el pago de un seguro o indemnización por causa de expropiación forzosa, esto es una enajenación. Federal tax form 1040 ez 2011 Esto se considera una venta y quizás pueda excluir la totalidad o parte de la ganancia proveniente de la destrucción o expropiación de su vivienda, según se explica más adelante, bajo Situaciones Especiales . Federal tax form 1040 ez 2011 Cómo Determinar la Base Debe saber cuál es la base de su vivienda para poder calcular toda pérdida o ganancia al momento de la venta. Federal tax form 1040 ez 2011 La base de su vivienda se determina dependiendo de cómo la obtuvo. Federal tax form 1040 ez 2011 Generalmente, la base es el costo de la vivienda si la compró o construyó. Federal tax form 1040 ez 2011 Si la obtuvo de alguna otra manera (herencia, regalo, etc. Federal tax form 1040 ez 2011 ), la base, por lo general, es el valor justo de mercado cuando la recibió o la base ajustada del dueño anterior. Federal tax form 1040 ez 2011 Mientras fue propietario de su vivienda, es posible que realizara ajustes (aumentos o disminuciones) a la base de su vivienda. Federal tax form 1040 ez 2011 El resultado de estos ajustes es la base ajustada de la vivienda, la cual se usa para calcular las pérdidas o ganancias de la venta de la misma. Federal tax form 1040 ez 2011 Consulte Base Ajustada , más adelante. Federal tax form 1040 ez 2011 Puede obtener más información sobre la base y la base ajustada en el capítulo 13 de esta publicación y en la Publicación 523, en inglés. Federal tax form 1040 ez 2011 Costo como Base El costo de la propiedad es la cantidad que pagó por ella en efectivo o a través de obligaciones de deuda, otros bienes o servicios. Federal tax form 1040 ez 2011 Compra. Federal tax form 1040 ez 2011   Si compró una vivienda, la base es lo que a usted le cuesta. Federal tax form 1040 ez 2011 Esto incluye el precio de compra y ciertos costos de cierre. Federal tax form 1040 ez 2011 En la mayoría de los casos, el precio de compra incluye su pago inicial o enganche y toda deuda que haya entregado al vendedor en pago por la vivienda, como una primera o segunda hipoteca o pagarés. Federal tax form 1040 ez 2011 Si construye una vivienda o contrata a terceros para construirla, su precio de compra puede incluir los costos de construcción, como se explica en la Publicación 523, en inglés. Federal tax form 1040 ez 2011 Gastos de transacción o costos de cierre. Federal tax form 1040 ez 2011   Al momento de comprar su vivienda, es posible que haya tenido costos de cierre además del precio del contrato de la propiedad. Federal tax form 1040 ez 2011 Puede incluir en la base algunos de los gastos de transacción y costos de cierre que pagó por la compra de la vivienda, pero no puede incluir en la base los cargos y costos por la obtención de un préstamo hipotecario. Federal tax form 1040 ez 2011 Un cargo que se paga por la compra de la vivienda es todo cargo que hubiera tenido que pagar aún si hubiera pagado por ella en efectivo (es decir, sin tener que financiarla). Federal tax form 1040 ez 2011   El capítulo 13 indica algunos de los gastos de transacción y costos de cierre que puede incluir en la base de su propiedad, incluida su vivienda. Federal tax form 1040 ez 2011 Asimismo, indica algunos de los costos de cierre que no se pueden incluir en la base. Federal tax form 1040 ez 2011   Además, consulte la Publicación 523, en inglés, para información adicional y una definición de la base distinta a la del costo. Federal tax form 1040 ez 2011 Base Ajustada La base ajustada es su costo u otra base a la que se le restan o suman ciertas cantidades. Federal tax form 1040 ez 2011 Para calcular su base ajustada, puede utilizar la Hoja de Trabajo 1 de la Publicación 523, en inglés. Federal tax form 1040 ez 2011 No utilice la Hoja de Trabajo 1 si adquirió participación en su vivienda de un difunto que falleció en 2010 y cuyo albacea ha presentado el Formulario 8939, Allocation of Increase in Basis for Property Acquired From a Decedent (Distribución del aumento en la base de propiedad adquirida de un difunto), en inglés. Federal tax form 1040 ez 2011 Aumentos a la base. Federal tax form 1040 ez 2011   Incluyen lo siguiente: Ampliación y otras mejoras que tengan una vida útil superior a 1 año. Federal tax form 1040 ez 2011 Tasaciones especiales para mejoras locales. Federal tax form 1040 ez 2011 Toda cantidad que usted haya gastado después de un hecho fortuito para restaurar la propiedad dañada. Federal tax form 1040 ez 2011 Mejoras. Federal tax form 1040 ez 2011   Éstas agregan valor a su vivienda, prolongan su vida útil o la adaptan para nuevos usos. Federal tax form 1040 ez 2011 Debe sumar a la base de la propiedad el costo de las ampliaciones y otras mejoras realizadas. Federal tax form 1040 ez 2011   Por ejemplo, instalar una sala de recreación u otro baño en su sótano sin mejoras, levantar una cerca nueva, instalar nueva plomería o cablería, colocar un nuevo techo o pavimentar la entrada al garaje son actividades que constituyen mejoras. Federal tax form 1040 ez 2011 Una ampliación a su vivienda, como una nueva terraza, un solario o un garaje, también constituye una mejora. Federal tax form 1040 ez 2011 Reparaciones. Federal tax form 1040 ez 2011   Éstas mantienen su vivienda en buenas condiciones, pero no le agregan valor ni prolongan su vida útil. Federal tax form 1040 ez 2011 No sume el costo a la base de su propiedad. Federal tax form 1040 ez 2011   Pintar el interior y exterior de su casa, reparar canaletas o pisos, reparar goteras o yeso y reemplazar ventanas rotas son ejemplos de reparaciones. Federal tax form 1040 ez 2011 Disminuciones a la base. Federal tax form 1040 ez 2011   Incluyen lo siguiente: Liquidaciones de la deuda calificada sobre la vivienda principal excluidas de ingreso. Federal tax form 1040 ez 2011 La cancelación parcial o completa del ingreso por una deuda que se excluyó debido a su quiebra o insolvencia. Federal tax form 1040 ez 2011 Para obtener más detalles, vea la Publicación 4681, en inglés. Federal tax form 1040 ez 2011 Ganancias aplazadas provenientes de la venta de una vivienda anterior antes del 7 de mayo de 1997. Federal tax form 1040 ez 2011 Pérdidas fortuitas deducibles. Federal tax form 1040 ez 2011 Pagos de seguro que haya recibido o que espera recibir por pérdidas fortuitas. Federal tax form 1040 ez 2011 Pagos que haya recibido por otorgar una servidumbre o un derecho de paso. Federal tax form 1040 ez 2011 Depreciación permitida o permisible si usó su vivienda para fines comerciales o de alquiler. Federal tax form 1040 ez 2011 Créditos relacionados con la eficiencia energética, permitidos por gastos incurridos en el hogar. Federal tax form 1040 ez 2011 Reste del aumento a la base, que de otra manera se permitiría por gastos en la vivienda, por la cantidad del crédito permitido por dichos gastos. Federal tax form 1040 ez 2011 Crédito tributario por adopción que haya declarado por mejoras agregadas a la base de su vivienda. Federal tax form 1040 ez 2011 Pagos no tributables de un programa de asistencia para adopción de su empleador que haya utilizado para mejoras realizadas agregadas a la base de su vivienda. Federal tax form 1040 ez 2011 Subsidio por ahorro de energía excluido de su ingreso bruto porque lo recibió (directa o indirectamente) de alguno de los servicios públicos después de 1992 para comprar o instalar un medio de ahorro de energía. Federal tax form 1040 ez 2011 Un medio de ahorro de energía es una instalación o modificación principalmente diseñada para reducir el consumo de electricidad o gas natural, o para mejorar el uso de la demanda de energía de una vivienda. Federal tax form 1040 ez 2011 Crédito tributario para el comprador de su primera vivienda en el Distrito de Columbia (permisible para la compra de una primera vivienda en el Distrito de Columbia a partir del 5 de agosto de 1997 y antes del 1 de enero del 2012). Federal tax form 1040 ez 2011 Impuesto general de ventas (permitido a partir del 2004 y antes del 2014) reclamado como una deducción detallada en el Anexo A (Formulario 1040) que fue impuesto por la compra de bienes muebles, tales como una casa flotante usada como su hogar or casa móvil. Federal tax form 1040 ez 2011 Liquidaciones de la deuda calificada sobre la vivienda principal. Federal tax form 1040 ez 2011   Quizás pueda excluir de los ingresos brutos una liquidación de la deuda calificada sobre una vivienda principal. Federal tax form 1040 ez 2011 Esta exclusión corresponde a liquidaciones efectuadas después de 2006 y antes de 2014. Federal tax form 1040 ez 2011 Si opta por excluir estos ingresos, tiene que restar de la base de la vivienda principal (pero no por debajo de cero) la cantidad excluida de los ingresos brutos. Federal tax form 1040 ez 2011   Presente el Formulario 982, en inglés, junto con la declaración de impuestos. Federal tax form 1040 ez 2011 Vea las instrucciones del mismo para información detallada. Federal tax form 1040 ez 2011 Documentación. Federal tax form 1040 ez 2011 Debe mantener documentación para demostrar la base ajustada de su vivienda. Federal tax form 1040 ez 2011 Normalmente, tiene que conservar dicha documentación durante 3 años después de la fecha de vencimiento para presentar la declaración del año tributario en el que vendió su vivienda. Federal tax form 1040 ez 2011 Sin embargo, si vendió su vivienda antes del 7 de mayo de 1997 y aplazó el impuesto sobre las ganancias, la base de esa vivienda afecta la base de la nueva vivienda que compró. Federal tax form 1040 ez 2011 Conserve la documentación que demuestre la base de ambas viviendas todo el tiempo que sea necesario para efectos de impuestos. Federal tax form 1040 ez 2011 La documentación que debe conservar incluye: Comprobante del precio de compra y gastos de compra de la vivienda; Comprobantes y otra documentación de todas las mejoras, ampliaciones y otros elementos que afecten la base ajustada de la vivienda; Toda hoja de trabajo y otros cálculos que haya usado para calcular la base ajustada de la vivienda que vendió, las ganancias o pérdidas de la venta, la exclusión y las ganancias tributables; Todo Formulario 982, en inglés, que haya presentado para declarar una liquidación de la deuda calificada sobre la vivienda principal; Todo Formulario 2119, Sale of Your Home (Venta de su vivienda), en inglés, que haya presentado para aplazar la ganancia proveniente de la venta de una vivienda anterior antes del 7 de mayo de 1997 y Toda hoja de trabajo que haya usado para preparar el Formulario 2119, como la Adjusted Basis of Home Sold Worksheet (Hoja de trabajo de base ajustada de vivienda vendida) o Capital Improvements Worksheet (Hoja de trabajo de mejoras de capital) de las Instrucciones del Formulario 2119, en inglés, u otra fuente de cálculos. Federal tax form 1040 ez 2011 Cómo Excluir las Ganancias Es posible que reúna los requisitos para excluir de su ingreso la totalidad o parte de las ganancias obtenidas de la venta de su vivienda principal. Federal tax form 1040 ez 2011 Esto significa que, si reúne los requisitos, no tendrá que pagar impuestos sobre las ganancias hasta el límite descrito bajo Exclusión Máxima , presentado a continuación. Federal tax form 1040 ez 2011 Para tener derecho a esta opción, tiene que satisfacer los requisitos de propietario y de uso que se describen más adelante. Federal tax form 1040 ez 2011 Puede optar por no declarar la exclusión, incluyendo las ganancias obtenidas de la venta en los ingresos brutos en su declaración de impuestos para el año de la venta. Federal tax form 1040 ez 2011 Puede utilizar la Hoja de Trabajo 2 de la Publicación 523 para calcular la cantidad de la exclusión y ganancia tributable, si la hubiera. Federal tax form 1040 ez 2011 Si obtiene alguna ganancia tributable de la venta de su vivienda, podría verse obligado a aumentar la retención del impuesto o pagar impuestos estimados. Federal tax form 1040 ez 2011 Vea la Publicación 505, Tax Withholding and Estimated Tax (Retención del impuesto e impuesto estimado), en inglés. Federal tax form 1040 ez 2011 Exclusión Máxima Puede excluir hasta $250,000 de las ganancias (aparte de las ganancias asignadas a períodos de uso no calificadas) de la venta de su vivienda principal si se cumplen todas las siguientes condiciones: Usted reúne los requisitos de propietario. Federal tax form 1040 ez 2011 Usted reúne los requisitos de uso. Federal tax form 1040 ez 2011 Durante el período de 2 años inmediatamente anterior a la fecha de la venta no excluyó ganancias obtenidas de la venta de otra vivienda. Federal tax form 1040 ez 2011 Para detalles sobre ganancias asignadas a períodos de uso no calificados, vea Períodos de uso no calificado, más adelante. Federal tax form 1040 ez 2011 Tal vez pueda excluir hasta $500,000 de las ganancias (aparte de las ganancias asignadas a períodos de uso no calificadas) obtenidas de la venta de su vivienda principal si está casado, presenta una declaración conjunta y reúne los requisitos enumerados en el tema sobre las reglas especiales correspondientes a declaraciones conjuntas, bajo Personas Casadas , más adelante. Federal tax form 1040 ez 2011 Requisitos de Propietario y de Uso Para reclamar una exclusión, tiene que satisfacer los requisitos de propietario y de uso. Federal tax form 1040 ez 2011 Esto significa que durante el período de 5 años inmediatamente anterior a la fecha de la venta, usted tiene que haber: Sido propietario de la vivienda durante un mínimo de 2 años (requisito de propietario) y Vivido en la vivienda como su vivienda principal durante un mínimo de 2 años (requisito de uso). Federal tax form 1040 ez 2011 Excepción. Federal tax form 1040 ez 2011   Si fue propietario y vivió en la propiedad como su vivienda principal por menos de 2 años, en algunos casos aún puede reclamar una exclusión. Federal tax form 1040 ez 2011 Sin embargo, la cantidad máxima que podría excluir sería menor. Federal tax form 1040 ez 2011 Consulte Exclusión Máxima Reducida , más adelante. Federal tax form 1040 ez 2011 Ejemplo 1 —posesión y ocupación de la vivienda durante 2 años. Federal tax form 1040 ez 2011 Amanda compró su vivienda principal y se mudó a ésta en septiembre del año 2011. Federal tax form 1040 ez 2011 Vendió la vivienda con ganancias en octubre de 2013. Federal tax form 1040 ez 2011 Durante el período de 5 años que finalizó en la fecha de la venta en octubre de 2013, ella fue propietaria de la vivienda y vivió en ella más de 2 años. Federal tax form 1040 ez 2011 Por lo tanto, satisface los requisitos de propietario y de uso. Federal tax form 1040 ez 2011 Ejemplo 2 —satisfacción del requisito de propiedad, pero no de uso. Federal tax form 1040 ez 2011 Daniel compró una vivienda, vivió en ella durante 6 meses, se mudó y nunca volvió a vivir en la casa. Federal tax form 1040 ez 2011 Luego la vendió con ganancias. Federal tax form 1040 ez 2011 Fue propietario de la vivienda durante el período completo de 5 años inmediatamente anterior a la fecha de la venta. Federal tax form 1040 ez 2011 Él satisface el requisito de propietario, pero no el de uso. Federal tax form 1040 ez 2011 No puede excluir ninguna parte de sus ganancias procedentes de la venta, a menos que haya reunido los requisitos para una exclusión máxima reducida (como se explica más adelante). Federal tax form 1040 ez 2011 Período de Propietario y de Uso Los 2 años de propietario y de uso requeridos durante el período de 5 años inmediatamente anterior a la fecha de la venta no tienen que ser continuos ni ocurrir simultáneamente. Federal tax form 1040 ez 2011 Satisface los requisitos si puede demostrar que fue propietario y vivió en la propiedad como su vivienda principal durante 24 meses completos o 730 días (365 × 2) durante el período de 5 años inmediatamente anterior a la fecha de la venta. Federal tax form 1040 ez 2011 Ausencia temporal. Federal tax form 1040 ez 2011   Las ausencias temporales breves por vacaciones u otras ausencias estacionales, aun si alquila la propiedad durante estas ausencias, se consideran períodos de uso. Federal tax form 1040 ez 2011 En los siguientes ejemplos, se supone que la exclusión máxima reducida (explicada más adelante) no es aplicable a las ventas. Federal tax form 1040 ez 2011 Ejemplo 1. Federal tax form 1040 ez 2011 David Gallegos, soltero, compró una vivienda y se mudó a ella el 1 de febrero de 2011. Federal tax form 1040 ez 2011 En 2011 y 2012, David se ausentó de su casa en el verano por dos meses mientras se tomaba unas vacaciones. Federal tax form 1040 ez 2011 Vendió la casa el 1 de marzo del año 2013. Federal tax form 1040 ez 2011 Aunque el período total en el que David usó su casa es menos de 2 años (21 meses), puede excluir toda ganancia hasta $250,000 ya que cumple con los requisitos. Federal tax form 1040 ez 2011 Las vacaciones de 2 meses son ausencias cortas temporales y se cuentan como períodos de uso al determinar si David usó la casa los 2 años exigidos. Federal tax form 1040 ez 2011 Ejemplo 2. Federal tax form 1040 ez 2011 El profesor Pablo Barba, soltero, compró una casa y se mudó a ella el 18 de agosto de 2010. Federal tax form 1040 ez 2011 Vivió en ella como su vivienda principal en forma continua hasta el 5 de enero de 2012, fecha en que viajó al extranjero para disfrutar de un año sabático. Federal tax form 1040 ez 2011 El 6 de febrero de 2013, un mes después de regresar de la ausencia, vendió la casa con ganancias. Federal tax form 1040 ez 2011 Dado que su ausencia no fue una ausencia temporal breve, no puede incluir el período de ausencia para satisfacer el requisito de uso de 2 años. Federal tax form 1040 ez 2011 No puede excluir parte alguna de sus ganancias porque no usó ese domicilio por los 2 años exigidos. Federal tax form 1040 ez 2011 Satisfacción de los requisitos de propietario y de uso durante períodos diferentes. Federal tax form 1040 ez 2011   Puede satisfacer los requisitos de propietario y de uso durante períodos diferentes de 2 años. Federal tax form 1040 ez 2011 Sin embargo, tiene que satisfacer ambos requisitos durante el período de 5 años inmediatamente anterior a la fecha de la venta. Federal tax form 1040 ez 2011 Ejemplo. Federal tax form 1040 ez 2011 A partir del 2002, Elena Jara vivía en un apartamento alquilado. Federal tax form 1040 ez 2011 Posteriormente, el edificio de apartamentos se transformó en condominios y compró su mismo apartamento el 3 de diciembre de 2010. Federal tax form 1040 ez 2011 En el año 2011, Elena se enfermó y el 14 de abril de ese año se mudó a la casa de su hija. Federal tax form 1040 ez 2011 El 12 de julio de 2013, mientras aún vivía en casa de su hija, Elena vendió su condominio. Federal tax form 1040 ez 2011 Elena puede excluir las ganancias provenientes de la venta de su condominio porque satisfizo los requisitos de propietario y de uso durante el período de 5 años del 13 de julio de 2008 al 12 de julio de 2013, fecha en que vendió su condominio. Federal tax form 1040 ez 2011 Ella fue propietaria del condominio desde el 3 de diciembre del año 2010 hasta el 12 de julio del año 2013 (más de 2 años). Federal tax form 1040 ez 2011 Vivió en la propiedad desde el 13 de julio del año 2008 (inicio del período de 5 años) hasta el 14 de abril del año 2011 (más de 2 años). Federal tax form 1040 ez 2011 El tiempo que Elena vivió en la casa de su hija durante el período de 5 años se puede contar para el período de propietario y el tiempo que vivió en su apartamento alquilado durante esos 5 años se puede contar para el período de uso. Federal tax form 1040 ez 2011 Apartamento de cooperativa. Federal tax form 1040 ez 2011   Si, como inquilino-accionista, vendió acciones en una cooperativa de viviendas, los requisitos de propietario y de uso se satisfacen siempre y cuando durante el período de 5 años inmediatamente anterior a la fecha de la venta usted: Haya sido propietario de las acciones durante un mínimo de 2 años y Haya vivido en la casa o apartamento que sus acciones le dan derecho a ocupar como su vivienda principal durante un mínimo de 2 años. Federal tax form 1040 ez 2011 Excepciones a los Requisitos de Propietario y de Uso Los siguientes temas abordan excepciones a los requisitos de propietario y de uso para ciertos contribuyentes. Federal tax form 1040 ez 2011 Excepción para personas incapacitadas. Federal tax form 1040 ez 2011   Existe una excepción al requisito de uso si: Queda física o mentalmente incapacitado para cuidarse a sí mismo y Fue propietario y vivió en su casa como su vivienda principal por un total mínimo de un año durante el período de 5 años antes de la venta de su vivienda. Federal tax form 1040 ez 2011 Conforme a esta excepción, se considera que vive en la vivienda durante todo momento en el período de 5 años en que haya sido propietario de ella y haya vivido en un establecimiento (incluido un hogar de ancianos) con licencia emitida por un estado o subdivisión política para cuidar personas en esa situación. Federal tax form 1040 ez 2011 Si satisface esta excepción al requisito de uso, aún tiene que satisfacer el requisito de propietario de 2 de los 5 años para reclamar la exclusión. Federal tax form 1040 ez 2011 Vivienda anterior destruida o expropiada. Federal tax form 1040 ez 2011   Para fines de los requisitos de propietario y de uso, debe sumar el tiempo que fue propietario y vivió en una vivienda anterior destruida o expropiada y el tiempo que fue propietario y vivió en la vivienda de reemplazo de cuya venta desea excluir las ganancias. Federal tax form 1040 ez 2011 Esta regla es aplicable si alguna parte de la base de la vivienda que vendió dependía de la base de aquélla destruida o expropiada. Federal tax form 1040 ez 2011 De lo contrario, tiene que haber sido propietario y vivido en la misma vivienda durante 2 de los 5 años anteriores a la venta, lo cual le permitirá reunir los requisitos para la exclusión. Federal tax form 1040 ez 2011 Miembros de los servicios uniformados o del Servicio Diplomático, empleados de los servicios de inteligencia o empleados o voluntarios del Cuerpo de Paz. Federal tax form 1040 ez 2011   Puede optar por suspender el período del requisito de 5 años de propietario y uso durante todo período en el que usted o su cónyuge preste “servicio prolongado en forma oficial y calificada” como miembro de los servicios uniformados o del Servicio Diplomático de los Estados Unidos o como empleado de los servicios de inteligencia. Federal tax form 1040 ez 2011 Puede optar por suspender el período del requisito de 5 años de propietario y uso durante el período que usted o su cónyuge preste “servicio prolongado en forma oficial y calificada” en el extranjero como empleado o voluntario inscrito o voluntario líder del Cuerpo de Paz. Federal tax form 1040 ez 2011 Esto significa que podría satisfacer el requisito de uso de 2 años aún cuando, debido a su servicio, no haya vivido realmente en su casa por lo menos los 2 años requeridos de los 5 años que terminan en la fecha de la venta. Federal tax form 1040 ez 2011   Si esto le ayuda a reunir los requisitos para excluir ganancias, puede optar por suspender el período obligatorio de 5 años, presentando una declaración para el año de venta que no incluya las ganancias. Federal tax form 1040 ez 2011   Para más información sobre la suspensión del período de 5 años, vea Members of the uniformed services or Foreign Service, employees of the intelligence community, or employees or volunteers of the Peace Corps (Miembros de los servicios uniformados o del Servicio Diplomático, empleados de los servicios de inteligencia o empleados o voluntarios del Cuerpo de Paz), en la Publicación 523, en inglés. Federal tax form 1040 ez 2011 Personas Casadas Si usted y su cónyuge presentan una declaración conjunta para el año de la venta y uno de ustedes satisface los requisitos de propiedad y de uso, pueden excluir hasta $250,000 de la ganancia procedente de dicha venta. Federal tax form 1040 ez 2011 (Sin embargo, consulte Reglas especiales para declaraciones conjuntas , que aparece a continuación). Federal tax form 1040 ez 2011 Reglas especiales para declaraciones conjuntas. Federal tax form 1040 ez 2011   Puede excluir hasta $500,000 de la totalidad de la ganancia sobre la venta de su vivienda principal si se cumple lo siguiente: Está casado y presenta una declaración conjunta para el año. Federal tax form 1040 ez 2011 Usted o su cónyuge cumple el requisito de propietario. Federal tax form 1040 ez 2011 Usted y su cónyuge cumplen el requisito de uso. Federal tax form 1040 ez 2011 Durante el período de 2 años que termina en la fecha de la venta, ni usted ni su cónyuge excluyó ganancia alguna proveniente de la venta de otra vivienda. Federal tax form 1040 ez 2011 Si uno de los dos cónyuges no satisface estos requisitos, la exclusión máxima que el matrimonio puede declarar es el total de las exclusiones máximas a las que tendría derecho cada cónyuge si no estuviese casado y las cantidades se calculasen por separado. Federal tax form 1040 ez 2011 Para este fin, se considera que cada cónyuge era dueño de la propiedad durante el período en el que uno de los dos fue dueño de la misma. Federal tax form 1040 ez 2011 Ejemplo 1 —uno de los cónyuges vende una vivienda. Federal tax form 1040 ez 2011 Emilia vende su vivienda en junio de 2013 con una ganancia de $300,000. Federal tax form 1040 ez 2011 Posteriormente en ese año, se casa con Jaime. Federal tax form 1040 ez 2011 Ella satisface los requisitos de propiedad y de uso, pero Jaime no. Federal tax form 1040 ez 2011 Emilia puede excluir hasta $250,000 de las ganancias en una declaración por separado o conjunta para el año 2013. Federal tax form 1040 ez 2011 La exclusión máxima de $500,000 para ciertas declaraciones conjuntas no es aplicable en este caso, ya que Jaime no cumple el requisito de uso. Federal tax form 1040 ez 2011 Ejemplo 2 —cada cónyuge vende una vivienda. Federal tax form 1040 ez 2011 El caso es igual al del Ejemplo 1 , excepto que Jaime también vende una vivienda en el año 2013 con una ganancia de $200,000 antes de casarse con Emilia. Federal tax form 1040 ez 2011 Él satisface los requisitos de propietario y de uso en su vivienda pero Emilia no. Federal tax form 1040 ez 2011 Emilia puede excluir $250,000 de las ganancias y Jaime puede excluir $200,000 de las ganancias de la venta de sus propias viviendas. Federal tax form 1040 ez 2011 Sin embargo, Emilia no puede utilizar la exclusión no usada de Jaime para excluir más de $250,000 de las ganancias. Federal tax form 1040 ez 2011 Por lo tanto, Emilia y Jaime tienen que reconocer $50,000 de las ganancias de la venta de la vivienda de Emilia. Federal tax form 1040 ez 2011 La exclusión máxima de $500,000 para ciertas declaraciones conjuntas no es aplicable en este caso, ya que Emilia y Jaime ambos no cumplen el requisito de uso para el mismo hogar. Federal tax form 1040 ez 2011 Venta de la vivienda principal por el cónyuge sobreviviente. Federal tax form 1040 ez 2011   Si su cónyuge murió y usted no se volvió a casar antes de la fecha de la venta, se considera que ha sido propietario y ha vivido en la propiedad como su vivienda principal durante todo el período en que su cónyuge fue propietario y vivió en ella como vivienda principal. Federal tax form 1040 ez 2011   Si reúne todos los siguientes requisitos, puede tener el derecho de excluir hasta $500,000 procedentes de toda ganancia de la venta o del intercambio de su vivienda principal: La venta o el intercambio se realizó después de 2008. Federal tax form 1040 ez 2011 La venta o el intercambio se realizó dentro de los 2 años después de la fecha del fa- llecimiento de su cónyuge. Federal tax form 1040 ez 2011 No se ha vuelto a casar. Federal tax form 1040 ez 2011 Usted y su cónyuge reunían el requisito de uso en la fecha del fallecimiento de su cónyuge. Federal tax form 1040 ez 2011 Usted o su cónyuge reunían el requisito de propietario en la fecha del fallecimiento de su cónyuge. Federal tax form 1040 ez 2011 Ni usted ni su cónyuge excluyó ganancia alguna procedente de la venta de otra vivienda durante los últimos 2 años. Federal tax form 1040 ez 2011 Ejemplo. Federal tax form 1040 ez 2011   Geraldo es dueño de una casa y habita en la misma como su vivienda principal desde 2009. Federal tax form 1040 ez 2011 Geraldo y Wilma se casaron el 1 de julio de 2013, y desde esa fecha habitan en la casa de Geraldo considerándola su vivienda principal. Federal tax form 1040 ez 2011 Geraldo falleció el 15 de agosto de 2013 y Wilma heredó la propiedad. Federal tax form 1040 ez 2011 Wilma vendió la propiedad el 3 de septiembre de 2013, fecha en la cual no se había vuelto a casar. Federal tax form 1040 ez 2011 Aunque Wilma fue dueña de la casa y habitó en la misma menos de 2 años, se considera que ha cumplido los requisitos de propiedad y de uso porque el período correspondiente a su propiedad y uso de la casa abarca el período en el que Geraldo fue dueño de la misma y habitó en ella antes de fallecer. Federal tax form 1040 ez 2011 Vivienda traspasada por cónyuge. Federal tax form 1040 ez 2011   Si su cónyuge le traspasó su vivienda (o ex cónyuge si el traspaso se relaciona con su divorcio), se considera que ha sido propietario durante todo el período en que su cónyuge fue propietario. Federal tax form 1040 ez 2011 Uso de vivienda después del divorcio. Federal tax form 1040 ez 2011   Se considera que ha usado la propiedad como su vivienda principal durante todo el período en que: Usted fue su propietario y Se permita que el cónyuge o ex cónyuge viva en ella conforme a un instrumento de divorcio o separación y éste la usa como vivienda principal. Federal tax form 1040 ez 2011 Exclusión Máxima Reducida Si no reúne los requisitos para reclamar la exclusión de $250,000 o $500,000, aún puede tener derecho a una exclusión reducida. Federal tax form 1040 ez 2011 Esto corresponde a aquellas personas que: No satisfagan los requisitos de propietario y de uso o Hayan reclamado la exclusión dentro de 2 años de vender su vivienda actual. Federal tax form 1040 ez 2011 En los dos casos, para tener derecho a una exclusión reducida, la venta de su vivienda principal tiene que deberse a uno de los siguientes motivos: Un cambio del lugar de empleo. Federal tax form 1040 ez 2011 Salud. Federal tax form 1040 ez 2011 Circunstancias imprevistas. Federal tax form 1040 ez 2011 Circunstancias imprevistas. Federal tax form 1040 ez 2011   Se considera que la venta de su vivienda principal es por una circunstancia imprevista si el motivo principal de venta es un hecho que usted no hubiera podido anticipar razonablemente antes de comprar y ocupar su vivienda principal. Federal tax form 1040 ez 2011   Vea la Publicación 523, en inglés, para más información y para utilizar la Worksheet 3 (Hoja de trabajo 3) para calcular la exclusión máxima reducida. Federal tax form 1040 ez 2011 Uso Comercial o Alquiler de Vivienda Tal vez pueda excluir sus ganancias provenientes de la venta de una vivienda que haya utilizado para fines comerciales o para producir ingresos de alquiler. Federal tax form 1040 ez 2011 Sin embargo, tiene que satisfacer los requisitos de propietario y de uso. Federal tax form 1040 ez 2011 Períodos de uso no calificado. Federal tax form 1040 ez 2011   En la mayoría de los casos, la ganancia de la venta o intercambio de su vivienda principal no calificará para su exclusión en la medida en que las ganancias se asignan a los períodos de uso no calificado. Federal tax form 1040 ez 2011 Se considera que el uso no calificado es todo período a partir del 2008 en que ni usted ni su cónyuge (o su ex cónyuge) usó la propiedad como vivienda principal con las siguientes excepciones. Federal tax form 1040 ez 2011 Excepciones. Federal tax form 1040 ez 2011   Un período de uso no calificado no incluye: Cualquier parte del período de 5 años que termine en la fecha de la venta o intercambio después de la última fecha que usted o su cónyuge usó la vivienda como vivienda principal. Federal tax form 1040 ez 2011 Cualquier período (que no exceda de un período de 10 años en su totalidad) durante el cual usted (o su cónyuge) están prestando servicio prolongado en forma oficial y calificada: Como miembro de los servicios uniformados, Como miembro del Servicio Diplomático de los Estados Unidos o Como empleado de los servicios de inteligencia, y Cualquier otro período de ausencia temporal (que no exceda de un período de 2 años en su totalidad) debido a un cambio de empleo, condición de salud o tales circunstancias imprevistas que hayan sido especificados por el IRS. Federal tax form 1040 ez 2011 La ganancia resultante de la venta de la propiedad se divide entre períodos de uso calificado y no calificado a base de la cantidad de tiempo que la propiedad sirvió para uso calificado y no calificado. Federal tax form 1040 ez 2011 La ganancia derivada de la venta o intercambio de una vivienda principal asignada a períodos de uso calificado todavía calificará para la exclusión de la venta de su vivienda principal. Federal tax form 1040 ez 2011 La ganancia derivada de la venta o intercambio de una vivienda principal asignada a períodos de uso no calificado no reunirá los requisitos para la exclusión. Federal tax form 1040 ez 2011 Cálculos. Federal tax form 1040 ez 2011   Para calcular la parte de la ganancia que se le asignará al período de uso no calificado, multiplique la ganancia por la siguiente fracción:   Total de uso no calificado durante el período de propietario a partir del 2008      Total del período de propietario   Este cálculo se puede encontrar en la Hoja de Trabajo 2, línea 10, en la Publicación 523, en inglés. Federal tax form 1040 ez 2011 Ejemplo 1. Federal tax form 1040 ez 2011 El 23 de mayo de 2007, Amelia (soltera en cada año de este ejemplo) compró una casa. Federal tax form 1040 ez 2011 Se mudó a la casa en esa fecha y vivió ahí hasta el 31 de mayo de 2009, fecha en la que se mudó de la casa y la puso en alquiler. Federal tax form 1040 ez 2011 La casa estuvo alquilada desde el 1 de junio de 2009 al 31 de marzo de 2011. Federal tax form 1040 ez 2011 Amelia reclamó deducciónes por depreciación del 2009 al 2011 por un total de $10,000. Federal tax form 1040 ez 2011 Amelia se mudó a su casa nuevamente el 1 de abril de 2011 y vivió en ella hasta que la vendió el 31 de enero de 2013 por una ganancia de $200,000. Federal tax form 1040 ez 2011 Durante el período de 5 años que termina en la fecha de la venta (31 de enero de 2008 – 31 de enero de 2013), Amelia fue la propietaria y vivió en la casa durante más de 2 años, como se indica en la siguiente tabla. Federal tax form 1040 ez 2011 Período de  5 años Usada como Vivienda Principal Usada como Vivienda de Alquiler 31/01/08 – 31/05/09 16 meses       01/06/09 – 31/03/11   22 meses 01/04/11 – 31/01/13 22 meses         38 meses 22 meses Durante el período que Amelia fue propietaria de la casa (2,080 días), el período de uso no calificado fue de 668 días. Federal tax form 1040 ez 2011 Amelia divide 668 entre 2,080 y obtiene un decimal (redondeado al menos tres decimales) de 0. Federal tax form 1040 ez 2011 321. Federal tax form 1040 ez 2011 Para calcular la ganancia atribuible al período de uso no calificado, se multiplica $190,000 (la ganancia no es atribuible a la deducción por depreciación $10,000) por 0. Federal tax form 1040 ez 2011 321. Federal tax form 1040 ez 2011 Debido a que la ganancia atribuible a los períodos no calificados es $60,990, Amelia puede excluir $129,010 de su ganancia. Federal tax form 1040 ez 2011 Ejemplo 2. Federal tax form 1040 ez 2011 Guillermo fue propietario de una casa y la usó como su vivienda principal de 2007 a 2010. Federal tax form 1040 ez 2011 El 1 de enero de 2011, se mudó a otro estado. Federal tax form 1040 ez 2011 Alquiló su casa desde esa fecha hasta el 30 de abril de 2013, fecha en que la vendió. Federal tax form 1040 ez 2011 Durante el período de 5 años que termina en la fecha de la venta (1 de mayo de 2008 – 30 de abril de 2013), Guillermo fue el propietario de esa casa y vivió en ella durante más de 2 años. Federal tax form 1040 ez 2011 Tiene que declarar la venta en el Formulario 4797, en inglés, debido a que la casa era una propiedad de alquiler en la fecha de venta. Federal tax form 1040 ez 2011 Ya que el período de uso no calificado no incluye cualquier parte del período de 5 años después de la última fecha que Guillermo vivió en su vivienda, él no tiene un período de uso no calificado. Federal tax form 1040 ez 2011 Puesto que cumplió los requisitos de propietario y de uso, puede excluir ganancias de hasta $250,000. Federal tax form 1040 ez 2011 No obstante, no puede excluir la parte de las ganancias equivalente a la depreciación que reclamó o que pudo haber reclamado por alquilar la casa, como se explica a continuación. Federal tax form 1040 ez 2011 Depreciación después del 6 de mayo de 1997. Federal tax form 1040 ez 2011   Si tenía derecho a declarar deducciones por depreciación porque usó su vivienda para fines comerciales o como propiedad de alquiler, no puede excluir aquella parte de sus ganancias que sea equivalente a cualquier depreciación permitida o permisible como deducción para los períodos después del 6 de mayo de 1997. Federal tax form 1040 ez 2011 Si puede demostrar mediante documentación adecuada u otras pruebas que la depreciación permitida era menor que la cantidad permisible, puede limitar la cantidad de ganancias obtenidas de modo que dicha cantidad sea igual a la cantidad de depreciación. Federal tax form 1040 ez 2011 Vea la Publicación 544, en inglés, para información adicional. Federal tax form 1040 ez 2011 Propiedad usada parcialmente para fines comerciales o de alquiler. Federal tax form 1040 ez 2011   Si usó la propiedad en parte como vivienda principal y en parte para fines comerciales o para producir ingresos de alquiler, consulte la Publicación 523, en inglés. Federal tax form 1040 ez 2011 Cómo Declarar la Venta No declare la venta de su vivienda principal del año 2013 en su declaración de impuestos, a menos que: Tenga ganancias y no reúna los requisitos para excluir la totalidad de éstas Tenga ganancias y opte por no excluirlas o Haya recibido un Formulario 1099-S. Federal tax form 1040 ez 2011 Si algunas de estas situaciones aplican, informe la ganancia total o pérdidas. Federal tax form 1040 ez 2011 Para detalles de cómo informar las pérdidas o ganancias, vea las Instrucciones para el Anexo D del Formulario 1040 y las Instrucciones del Formulario 8949, en inglés. Federal tax form 1040 ez 2011 Si usted usó la vivienda para propósitos de negocios o para sacar ingresos por el alquiler, usted posiblemente tenga que usar el Formulario 4797 para informar la venta de la parte de la propiedad usada para negocios o alquiler (o la venta de la propiedad entera, si se usó exclusivamente para negocios o alquiler). Federal tax form 1040 ez 2011 Consulte la sección Business Use or Rental of Home (Uso de vivienda como negocio o para alquiler), en inglés, en la Publicación 523, y las Instrucciones del Formulario 4797. Federal tax form 1040 ez 2011 Ventas a plazos. Federal tax form 1040 ez 2011    Algunas ventas se realizan según acuerdos que estipulan que parte o la totalidad del precio de venta se debe pagar en un año posterior. Federal tax form 1040 ez 2011 Estas ventas se denominan “ventas a plazos”. Federal tax form 1040 ez 2011 Si financia la compra del comprador de su casa, en lugar de que éste solicite un préstamo o hipoteca a un banco, probablemente tenga una venta a plazos. Federal tax form 1040 ez 2011 Tal vez pueda declarar la parte de las ganancias que no puede excluir sobre la base a plazos. Federal tax form 1040 ez 2011    Use el Formulario 6252, Installment Sale Income (Ingresos de venta a plazos), en inglés, para declarar la venta. Federal tax form 1040 ez 2011 Anote la exclusión en la línea 15 del Formulario 6252. Federal tax form 1040 ez 2011 Hipoteca financiada por el vendedor. Federal tax form 1040 ez 2011   Si vende su vivienda y tiene un pagaré, hipoteca u otro acuerdo financiero, en la mayoría de los casos los pagos que reciba constan de intereses y capital. Federal tax form 1040 ez 2011 Tiene que declarar por separado como ingreso de intereses los intereses que reciba como parte de cada pago. Federal tax form 1040 ez 2011 Si el comprador de su vivienda usa la propiedad como vivienda principal o segunda vivienda, también tiene que declarar el nombre, la dirección y el número de Seguro Social (SSN, por sus siglas en inglés) del comprador en la línea 1 del Anexo B (Formulario 1040A o 1040). Federal tax form 1040 ez 2011 El comprador tiene que darle su SSN y usted tiene que darle el suyo al comprador. Federal tax form 1040 ez 2011 Si no satisface estos requisitos, es posible que tenga que pagar una multa de $50 por cada incumplimiento. Federal tax form 1040 ez 2011 Si usted o el comprador no tiene un SSN y no reúne los requisitos para obtener uno, vea Número de Seguro Social , en el capítulo 1. Federal tax form 1040 ez 2011 Información adicional. Federal tax form 1040 ez 2011   Para obtener más información acerca de las ventas a plazos, consulte la Publicación 537, Installment Sales (Ventas a plazos), en inglés. Federal tax form 1040 ez 2011 Situaciones Especiales Las siguientes situaciones especiales pueden afectar su exclusión. Federal tax form 1040 ez 2011 Venta de vivienda adquirida a través de un intercambio de bienes del mismo tipo. Federal tax form 1040 ez 2011   No puede reclamar la exclusión si: Adquirió su vivienda a través de un intercambio de bienes del mismo tipo (también conocido como intercambio conforme a la sección 1031) o la base de su vivienda se determina según la base de la vivienda de la persona que la adquirió mediante un intercambio de bienes del mismo tipo (por ejemplo, recibió la vivienda de dicha persona como un regalo) y Vendió la vivienda durante el período de 5 años a partir de la fecha en que se adquirió por medio del intercambio de bienes del mismo tipo. Federal tax form 1040 ez 2011 Las ganancias provenientes de un intercambio de bienes del mismo tipo no están sujetas al impuesto en la fecha de dicho intercambio. Federal tax form 1040 ez 2011 Esto quiere decir que las ganancias no se tributarán hasta que venda o enajene de otra manera la propiedad que haya recibido. Federal tax form 1040 ez 2011 Para diferir ganancias provenientes de un intercambio de bienes del mismo tipo, tiene que haber intercambiado bienes comerciales o de inversión por bienes comerciales o de inversión del mismo tipo. Federal tax form 1040 ez 2011 Para más información sobre los intercambios de bienes del mismo tipo, vea la Publicación 544, Sales and Other Dispositions of Assets (Ventas y otras enajenaciones de bienes), en inglés. Federal tax form 1040 ez 2011 Vivienda cedida a través de intercambio de bienes del mismo tipo. Federal tax form 1040 ez 2011   Si usa su vivienda principal en parte para propósitos comerciales o de alquiler y luego intercambia la misma por otra propiedad, vea la Publicación 523, en inglés. Federal tax form 1040 ez 2011 Expatriados. Federal tax form 1040 ez 2011   No puede reclamar la exclusión si el impuesto de expatriación es aplicable en su caso. Federal tax form 1040 ez 2011 El impuesto de expatriación corresponde a determinados ciudadanos estadounidenses que han renunciado a su ciudadanía (y a determinados residentes de largo plazo que han terminado su residencia). Federal tax form 1040 ez 2011 Consulte la sección titulada Expatriation Tax (Impuesto de expatriación) en el capítulo 4 de la Publicación 519, U. Federal tax form 1040 ez 2011 S. Federal tax form 1040 ez 2011 Tax Guide for Aliens (Guía tributaria de los Estados Unidos para extranjeros), en inglés, para obtener más información acerca del impuesto de expatriación. Federal tax form 1040 ez 2011 Vivienda destruida o expropiada. Federal tax form 1040 ez 2011   Si su vivienda fue destruida o expropiada, toda ganancia (por ejemplo, debido a pagos del seguro que recibió) procedente de aquel acontecimiento reúne los requisitos para la exclusión. Federal tax form 1040 ez 2011   Toda parte de las ganancias que no se pueda excluir (por superar el límite de exclusión máxima), se puede aplazar según las reglas que se explican en las siguientes publicaciones: Publicación 547(SP) en el caso de una vivienda que fue destruida o Capítulo 1 de la Publicación 544, en inglés, en el caso de una vivienda que fue expropiada. Federal tax form 1040 ez 2011 Venta de participación restante. Federal tax form 1040 ez 2011   Sujeto a otras reglas del presente capítulo, puede optar por excluir ganancias procedentes de la venta de una participación restante en su vivienda. Federal tax form 1040 ez 2011 Si elige esta opción, no puede excluir ganancias de la venta de ninguna otra participación en la vivienda que venda por separado. Federal tax form 1040 ez 2011 Excepción para ventas a personas emparentadas o vinculadas. Federal tax form 1040 ez 2011   No puede excluir ganancias procedentes de la venta de una participación restante en su vivienda a una persona emparentada o vinculada. Federal tax form 1040 ez 2011 Las personas emparentadas incluyen a sus hermanos y hermanas, medios hermanos y medias hermanas, cónyuges, antecesores (padres, abuelos, etc. Federal tax form 1040 ez 2011 ) y descendientes directos (hijos, nietos, etc. Federal tax form 1040 ez 2011 ). Federal tax form 1040 ez 2011 Las personas vinculadas también incluyen a ciertas sociedades anónimas, sociedades colectivas, fideicomisos y organizaciones exentas de impuestos. Federal tax form 1040 ez 2011 Recuperación (Devolución) de un Subsidio Hipotecario Federal Si financió su vivienda a través de un programa de subsidio federal (préstamos de bonos hipotecarios calificados exentos de impuestos o préstamos con certificados de crédito hipotecario), es posible que tenga que devolver la totalidad o parte del beneficio que recibió de ese programa cuando venda o enajene su vivienda. Federal tax form 1040 ez 2011 Puede recuperar el beneficio al aumentar su impuesto federal sobre el ingreso para el año de la venta. Federal tax form 1040 ez 2011 Es posible que tenga que pagar este impuesto de recuperación aun si puede excluir sus ganancias del ingreso según las reglas explicadas anteriormente; esa exclusión no afecta el impuesto de recuperación. Federal tax form 1040 ez 2011 Préstamos sujetos a reglas de recuperación. Federal tax form 1040 ez 2011   La recuperación es aplicable a préstamos que: Se originaron de las utilidades de bonos hipotecarios calificados o Se basaron en certificados de crédito hipotecario. Federal tax form 1040 ez 2011 La recuperación también se aplica a las asunciones de estos préstamos. Federal tax form 1040 ez 2011 Cuándo es aplicable la recuperación. Federal tax form 1040 ez 2011   La recuperación del subsidio hipotecario federal es aplicable solamente si satisface las dos condiciones siguientes: Dentro de los primeros 9 años después de la fecha de cierre de su préstamo hipotecario, vende o enajena su vivienda, gene- rando ganancias. Federal tax form 1040 ez 2011 Su ingreso para el año de la enajenación es mayor que el ingreso calificado ajustado de ese año para el tamaño de su familia (en relación a los requisitos de ingresos que tiene que satisfacer una persona para tener derecho a participar en el programa de subsidio federal). Federal tax form 1040 ez 2011 Cuándo no es aplicable la recuperación. Federal tax form 1040 ez 2011   La recuperación no es aplicable si le corresponde una de las siguientes situaciones: Su préstamo hipotecario fue un préstamo calificado para mejoras de vivienda (QHIL, por sus siglas en inglés) de no más de $15,000 y se usó para hacer modificaciones, reparaciones y mejoras que protejan o mejoren la habitabilidad y la eficiencia energética de su vivienda. Federal tax form 1040 ez 2011 Su préstamo hipotecario fue un préstamo calificado para mejoras de vivienda de no más de $150,000 para un QHIL que se utiliza con el fin de reparar daños ocasionados a viviendas por el huracán Katrina en la zona de desastre del huracán; para un QHIL financiado por un bono hipotecario calificado, el cual es un Bono de la Zona de Oportunidad del Golfo; o para un QHIL para una vivienda habitada por su dueño en la Zona de Oportunidad del Golfo (Zona GO), Zona GO de Rita o Zona GO de Wilma. Federal tax form 1040 ez 2011 Vea la Publicación 4492(SP), Información para los Contribuyentes Afectados por los Huracanes Katrina, Rita y Wilma, para información adicional. Federal tax form 1040 ez 2011 Asimismo, vea la Publicación 4492-B, Information for Affected Taxpayers in the Midwestern Disaster Areas (Información para contribuyentes afectados de la zona de desastre del Medio Oeste), en inglés, para más información. Federal tax form 1040 ez 2011 La vivienda se enajena como consecuencia de su muerte. Federal tax form 1040 ez 2011 Enajena su vivienda más de 9 años después de la fecha de cierre de su préstamo hipotecario. Federal tax form 1040 ez 2011 Traspasa la vivienda a su cónyuge o a su ex cónyuge por motivos de divorcio, situación en la que no hay ganancias incluidas en sus ingresos. Federal tax form 1040 ez 2011 Enajena la vivienda con pérdidas. Federal tax form 1040 ez 2011 Su vivienda resulta destruida por un hecho fortuito y usted la repone en su lugar original dentro de 2 años después del cierre del año tributario en que se produjo la destrucción. Federal tax form 1040 ez 2011 El período de reemplazo se aumenta para viviendas principales destruidas si su vivienda estaba ubicada en la zona de desastre de Kansas, una de las zonas de desastre del Medio Oeste, la zona del Huracán Katrina u otra zona de desastre declarada como tal por el gobierno federal. Federal tax form 1040 ez 2011 Para más información, vea Plazo de Reposición, en la Publicación 547(SP). Federal tax form 1040 ez 2011 Refinancia su préstamo hipotecario (a menos que posteriormente satisfaga todas las condiciones anteriores indicadas bajo Cuándo es aplicable la recuperación ). Federal tax form 1040 ez 2011 Aviso de cantidades. Federal tax form 1040 ez 2011   En la fecha de liquidación de su préstamo hipotecario, o en una fecha cercana, deberá recibir un aviso que esta- blezca la cantidad de subsidio federal y cualquier otra información que necesite para calcular su impuesto de recuperación. Federal tax form 1040 ez 2011 Cómo calcular y declarar la recuperación. Federal tax form 1040 ez 2011    El impuesto de recuperación se calcula en el Formulario 8828, en inglés. Federal tax form 1040 ez 2011 Si vende su vivienda y su hipoteca está sujeta a las reglas de recuperación, tiene que presentar el Formulario 8828 aún si no adeuda un impuesto de recuperación. Federal tax form 1040 ez 2011 Adjunte el Formulario 8828 al Formulario 1040. Federal tax form 1040 ez 2011 Para obtener más información, vea el Formulario 8828 y las instrucciones correspondientes, en inglés. Federal tax form 1040 ez 2011 Prev  Up  Next   Home   More Online Publications
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Federal tax form 1040 ez 2011 2. Federal tax form 1040 ez 2011   Electing the Section 179 Deduction Table of Contents Introduction Useful Items - You may want to see: What Property Qualifies?Eligible Property Property Acquired for Business Use Property Acquired by Purchase What Property Does Not Qualify?Land and Improvements Excepted Property How Much Can You Deduct?Dollar Limits Business Income Limit Partnerships and Partners S Corporations Other Corporations How Do You Elect the Deduction? When Must You Recapture the Deduction? Introduction You can elect to recover all or part of the cost of certain qualifying property, up to a limit, by deducting it in the year you place the property in service. Federal tax form 1040 ez 2011 This is the section 179 deduction. Federal tax form 1040 ez 2011 You can elect the section 179 deduction instead of recovering the cost by taking depreciation deductions. Federal tax form 1040 ez 2011 Estates and trusts cannot elect the section 179 deduction. Federal tax form 1040 ez 2011 This chapter explains what property does and does not qualify for the section 179 deduction, what limits apply to the deduction (including special rules for partnerships and corporations), and how to elect it. Federal tax form 1040 ez 2011 It also explains when and how to recapture the deduction. Federal tax form 1040 ez 2011 Useful Items - You may want to see: Publication 537 Installment Sales 544 Sales and Other Dispositions of Assets 954 Tax Incentives for Distressed Communities Form (and Instructions) 4562 Depreciation and Amortization 4797 Sales of Business Property See chapter 6 for information about getting publications and forms. Federal tax form 1040 ez 2011 What Property Qualifies? To qualify for the section 179 deduction, your property must meet all the following requirements. Federal tax form 1040 ez 2011 It must be eligible property. Federal tax form 1040 ez 2011 It must be acquired for business use. Federal tax form 1040 ez 2011 It must have been acquired by purchase. Federal tax form 1040 ez 2011 It must not be property described later under What Property Does Not Qualify . Federal tax form 1040 ez 2011 The following discussions provide information about these requirements and exceptions. Federal tax form 1040 ez 2011 Eligible Property To qualify for the section 179 deduction, your property must be one of the following types of depreciable property. Federal tax form 1040 ez 2011 Tangible personal property. Federal tax form 1040 ez 2011 Other tangible property (except buildings and their structural components) used as: An integral part of manufacturing, production, or extraction or of furnishing transportation, communications, electricity, gas, water, or sewage disposal services, A research facility used in connection with any of the activities in (a) above, or A facility used in connection with any of the activities in (a) for the bulk storage of fungible commodities. Federal tax form 1040 ez 2011 Single purpose agricultural (livestock) or horticultural structures. Federal tax form 1040 ez 2011 See chapter 7 of Publication 225 for definitions and information regarding the use requirements that apply to these structures. Federal tax form 1040 ez 2011 Storage facilities (except buildings and their structural components) used in connection with distributing petroleum or any primary product of petroleum. Federal tax form 1040 ez 2011 Off-the-shelf computer software. Federal tax form 1040 ez 2011 Qualified real property (described below). Federal tax form 1040 ez 2011 Tangible personal property. Federal tax form 1040 ez 2011   Tangible personal property is any tangible property that is not real property. Federal tax form 1040 ez 2011 It includes the following property. Federal tax form 1040 ez 2011 Machinery and equipment. Federal tax form 1040 ez 2011 Property contained in or attached to a building (other than structural components), such as refrigerators, grocery store counters, office equipment, printing presses, testing equipment, and signs. Federal tax form 1040 ez 2011 Gasoline storage tanks and pumps at retail service stations. Federal tax form 1040 ez 2011 Livestock, including horses, cattle, hogs, sheep, goats, and mink and other furbearing animals. Federal tax form 1040 ez 2011   The treatment of property as tangible personal property for the section 179 deduction is not controlled by its treatment under local law. Federal tax form 1040 ez 2011 For example, property may not be tangible personal property for the deduction even if treated so under local law, and some property (such as fixtures) may be tangible personal property for the deduction even if treated as real property under local law. Federal tax form 1040 ez 2011 Off-the-shelf computer software. Federal tax form 1040 ez 2011   Off-the-shelf computer software placed in service during the tax year is qualifying property for purposes of the section 179 deduction. Federal tax form 1040 ez 2011 This is computer software that is readily available for purchase by the general public, is subject to a nonexclusive license, and has not been substantially modified. Federal tax form 1040 ez 2011 It includes any program designed to cause a computer to perform a desired function. Federal tax form 1040 ez 2011 However, a database or similar item is not considered computer software unless it is in the public domain and is incidental to the operation of otherwise qualifying software. Federal tax form 1040 ez 2011 Qualified real property. Federal tax form 1040 ez 2011   You can elect to treat certain qualified real property you placed in service as section 179 property for tax years beginning in 2013. Federal tax form 1040 ez 2011 If this election is made, the term “section 179 property” will include any qualified real property that is: Qualified leasehold improvement property, Qualified restaurant property, or Qualified retail improvement property. Federal tax form 1040 ez 2011 The maximum section 179 expense deduction that can be elected for qualified section 179 real property is $250,000 of the maximum section 179 deduction of $500,000 in 2013. Federal tax form 1040 ez 2011 For more information, see Special rules for qualified section 179 real property, later. Federal tax form 1040 ez 2011 Also, see Election for certain qualified section 179 real property, later, for information on how to make this election. Federal tax form 1040 ez 2011 Qualified leasehold improvement property. Federal tax form 1040 ez 2011   Generally, this is any improvement to an interior part of a building (placed in service before January 1, 2014) that is nonresidential real property, provided all of the requirements discussed in chapter 3 under Qualified leasehold improvement property are met. Federal tax form 1040 ez 2011   In addition, an improvement made by the lessor does not qualify as qualified leasehold improvement property to any subsequent owner unless it is acquired from the original lessor by reason of the lessor’s death or in any of the following types of transactions. Federal tax form 1040 ez 2011 A transaction to which section 381(a) applies, A mere change in the form of conducting the trade or business so long as the property is retained in the trade or business as qualified leasehold improvement property and the taxpayer retains a substantial interest in the trade or business, A like-kind exchange, involuntary conversion, or re-acquisition of real property to the extent that the basis in the property represents the carryover basis, or Certain nonrecognition transactions to the extent that your basis in the property is determined by reference to the transferor’s or distributor’s basis in the property. Federal tax form 1040 ez 2011 Examples include the following. Federal tax form 1040 ez 2011 A complete liquidation of a subsidiary. Federal tax form 1040 ez 2011 A transfer to a corporation controlled by the transferor. Federal tax form 1040 ez 2011 An exchange of property by a corporation solely for stock or securities in another corporation in a reorganization. Federal tax form 1040 ez 2011 Qualified restaurant property. Federal tax form 1040 ez 2011   Qualified restaurant property is any section 1250 property that is a building or an improvement to a building placed in service after December 31, 2008, and before January 1, 2014. Federal tax form 1040 ez 2011 Also, more than 50% of the building’s square footage must be devoted to preparation of meals and seating for on-premise consumption of prepared meals. Federal tax form 1040 ez 2011 Qualified retail improvement property. Federal tax form 1040 ez 2011   Generally, this is any improvement (placed in service after December 31, 2008, and before January 1, 2014) to an interior portion of nonresidential real property if it meets the following requirements. Federal tax form 1040 ez 2011 The portion is open to the general public and is used in the retail trade or business of selling tangible property to the general public. Federal tax form 1040 ez 2011 The improvement is placed in service more than 3 years after the date the building was first placed in service. Federal tax form 1040 ez 2011 The expenses are not for the enlargement of the building, any elevator or escalator, any structural components benefiting a common area, or the internal structural framework of the building. Federal tax form 1040 ez 2011 In addition, an improvement made by the lessor does not qualify as qualified retail improvement property to any subsequent owner unless it is acquired from the original lessor by reason of the lessor’s death or in any of the following types of transactions. Federal tax form 1040 ez 2011 A transaction to which section 381(a) applies, A mere change in the form of conducting the trade or business so long as the property is retained in the trade or business as qualified leasehold improvement property and the taxpayer retains a substantial interest in the trade or business, A like-kind exchange, involuntary conversion, or re-acquisition of real property to the extent that the basis in the property represents the carryover basis, or Certain nonrecognition transactions to the extent that your basis in the property is determined by reference to the transferor’s or distributor’s basis in the property. Federal tax form 1040 ez 2011 Examples include the following. Federal tax form 1040 ez 2011 A complete liquidation of a subsidiary. Federal tax form 1040 ez 2011 A transfer to a corporation controlled by the transferor. Federal tax form 1040 ez 2011 An exchange of property by a corporation solely for stock or securities in another corporation in a reorganization. Federal tax form 1040 ez 2011 Property Acquired for Business Use To qualify for the section 179 deduction, your property must have been acquired for use in your trade or business. Federal tax form 1040 ez 2011 Property you acquire only for the production of income, such as investment property, rental property (if renting property is not your trade or business), and property that produces royalties, does not qualify. Federal tax form 1040 ez 2011 Partial business use. Federal tax form 1040 ez 2011   When you use property for both business and nonbusiness purposes, you can elect the section 179 deduction only if you use the property more than 50% for business in the year you place it in service. Federal tax form 1040 ez 2011 If you use the property more than 50% for business, multiply the cost of the property by the percentage of business use. Federal tax form 1040 ez 2011 Use the resulting business cost to figure your section 179 deduction. Federal tax form 1040 ez 2011 Example. Federal tax form 1040 ez 2011 May Oak bought and placed in service an item of section 179 property costing $11,000. Federal tax form 1040 ez 2011 She used the property 80% for her business and 20% for personal purposes. Federal tax form 1040 ez 2011 The business part of the cost of the property is $8,800 (80% × $11,000). Federal tax form 1040 ez 2011 Property Acquired by Purchase To qualify for the section 179 deduction, your property must have been acquired by purchase. Federal tax form 1040 ez 2011 For example, property acquired by gift or inheritance does not qualify. Federal tax form 1040 ez 2011 Property is not considered acquired by purchase in the following situations. Federal tax form 1040 ez 2011 It is acquired by one component member of a controlled group from another component member of the same group. Federal tax form 1040 ez 2011 Its basis is determined either— In whole or in part by its adjusted basis in the hands of the person from whom it was acquired, or Under the stepped-up basis rules for property acquired from a decedent. Federal tax form 1040 ez 2011 It is acquired from a related person. Federal tax form 1040 ez 2011 Related persons. Federal tax form 1040 ez 2011   Related persons are described under Related persons earlier. Federal tax form 1040 ez 2011 However, to determine whether property qualifies for the section 179 deduction, treat as an individual's family only his or her spouse, ancestors, and lineal descendants and substitute "50%" for "10%" each place it appears. Federal tax form 1040 ez 2011 Example. Federal tax form 1040 ez 2011 Ken Larch is a tailor. Federal tax form 1040 ez 2011 He bought two industrial sewing machines from his father. Federal tax form 1040 ez 2011 He placed both machines in service in the same year he bought them. Federal tax form 1040 ez 2011 They do not qualify as section 179 property because Ken and his father are related persons. Federal tax form 1040 ez 2011 He cannot claim a section 179 deduction for the cost of these machines. Federal tax form 1040 ez 2011 What Property Does Not Qualify? Certain property does not qualify for the section 179 deduction. Federal tax form 1040 ez 2011 This includes the following. Federal tax form 1040 ez 2011 Land and Improvements Land and land improvements do not qualify as section 179 property. Federal tax form 1040 ez 2011 Land improvements include swimming pools, paved parking areas, wharves, docks, bridges, and fences. Federal tax form 1040 ez 2011 Excepted Property Even if the requirements explained earlier under What Property Qualifies are met, you cannot elect the section 179 deduction for the following property. Federal tax form 1040 ez 2011 Certain property you lease to others (if you are a noncorporate lessor). Federal tax form 1040 ez 2011 Certain property used predominantly to furnish lodging or in connection with the furnishing of lodging. Federal tax form 1040 ez 2011 Air conditioning or heating units. Federal tax form 1040 ez 2011 Property used predominantly outside the United States, except property described in section 168(g)(4) of the Internal Revenue Code. Federal tax form 1040 ez 2011 Property used by certain tax-exempt organizations, except property used in connection with the production of income subject to the tax on unrelated trade or business income. Federal tax form 1040 ez 2011 Property used by governmental units or foreign persons or entities, except property used under a lease with a term of less than 6 months. Federal tax form 1040 ez 2011 Leased property. Federal tax form 1040 ez 2011   Generally, you cannot claim a section 179 deduction based on the cost of property you lease to someone else. Federal tax form 1040 ez 2011 This rule does not apply to corporations. Federal tax form 1040 ez 2011 However, you can claim a section 179 deduction for the cost of the following property. Federal tax form 1040 ez 2011 Property you manufacture or produce and lease to others. Federal tax form 1040 ez 2011 Property you purchase and lease to others if both the following tests are met. Federal tax form 1040 ez 2011 The term of the lease (including options to renew) is less than 50% of the property's class life. Federal tax form 1040 ez 2011 For the first 12 months after the property is transferred to the lessee, the total business deductions you are allowed on the property (other than rents and reimbursed amounts) are more than 15% of the rental income from the property. Federal tax form 1040 ez 2011 Property used for lodging. Federal tax form 1040 ez 2011   Generally, you cannot claim a section 179 deduction for property used predominantly to furnish lodging or in connection with the furnishing of lodging. Federal tax form 1040 ez 2011 However, this does not apply to the following types of property. Federal tax form 1040 ez 2011 Nonlodging commercial facilities that are available to those not using the lodging facilities on the same basis as they are available to those using the lodging facilities. Federal tax form 1040 ez 2011 Property used by a hotel or motel in connection with the trade or business of furnishing lodging where the predominant portion of the accommodations is used by transients. Federal tax form 1040 ez 2011 Any certified historic structure to the extent its basis is due to qualified rehabilitation expenditures. Federal tax form 1040 ez 2011 Any energy property. Federal tax form 1040 ez 2011 Energy property. Federal tax form 1040 ez 2011   Energy property is property that meets the following requirements. Federal tax form 1040 ez 2011 It is one of the following types of property. Federal tax form 1040 ez 2011 Equipment that uses solar energy to generate electricity, to heat or cool a structure, to provide hot water for use in a structure, or to provide solar process heat, except for equipment used to generate energy to heat a swimming pool. Federal tax form 1040 ez 2011 Equipment placed in service after December 31, 2005, and before January 1, 2017, that uses solar energy to illuminate the inside of a structure using fiber-optic distributed sunlight. Federal tax form 1040 ez 2011 Equipment used to produce, distribute, or use energy derived from a geothermal deposit. Federal tax form 1040 ez 2011 For electricity generated by geothermal power, this includes equipment up to (but not including) the electrical transmission stage. Federal tax form 1040 ez 2011 Qualified fuel cell property or qualified microturbine property placed in service after December 31, 2005, and before January 1, 2017. Federal tax form 1040 ez 2011 The construction, reconstruction, or erection of the property must be completed by you. Federal tax form 1040 ez 2011 For property you acquire, the original use of the property must begin with you. Federal tax form 1040 ez 2011 The property must meet the performance and quality standards, if any, prescribed by Income Tax Regulations in effect at the time you get the property. Federal tax form 1040 ez 2011   For periods before February 14, 2008, energy property does not include any property that is public utility property as defined by section 46(f)(5) of the Internal Revenue Code (as in effect on November 4, 1990). Federal tax form 1040 ez 2011 How Much Can You Deduct? Your section 179 deduction is generally the cost of the qualifying property. Federal tax form 1040 ez 2011 However, the total amount you can elect to deduct under section 179 is subject to a dollar limit and a business income limit. Federal tax form 1040 ez 2011 These limits apply to each taxpayer, not to each business. Federal tax form 1040 ez 2011 However, see Married Individuals under Dollar Limits , later. Federal tax form 1040 ez 2011 For a passenger automobile, the total section 179 deduction and depreciation deduction are limited. Federal tax form 1040 ez 2011 See Do the Passenger Automobile Limits Apply in chapter 5 . Federal tax form 1040 ez 2011 If you deduct only part of the cost of qualifying property as a section 179 deduction, you can generally depreciate the cost you do not deduct. Federal tax form 1040 ez 2011 Trade-in of other property. Federal tax form 1040 ez 2011   If you buy qualifying property with cash and a trade-in, its cost for purposes of the section 179 deduction includes only the cash you paid. Federal tax form 1040 ez 2011 Example. Federal tax form 1040 ez 2011 Silver Leaf, a retail bakery, traded two ovens having a total adjusted basis of $680 for a new oven costing $1,320. Federal tax form 1040 ez 2011 They received an $800 trade-in allowance for the old ovens and paid $520 in cash for the new oven. Federal tax form 1040 ez 2011 The bakery also traded a used van with an adjusted basis of $4,500 for a new van costing $9,000. Federal tax form 1040 ez 2011 They received a $4,800 trade-in allowance on the used van and paid $4,200 in cash for the new van. Federal tax form 1040 ez 2011 Only the portion of the new property's basis paid by cash qualifies for the section 179 deduction. Federal tax form 1040 ez 2011 Therefore, Silver Leaf's qualifying costs for the section 179 deduction are $4,720 ($520 + $4,200). Federal tax form 1040 ez 2011 Dollar Limits The total amount you can elect to deduct under section 179 for most property placed in service in 2013 generally cannot be more than $500,000. Federal tax form 1040 ez 2011 If you acquire and place in service more than one item of qualifying property during the year, you can allocate the section 179 deduction among the items in any way, as long as the total deduction is not more than $500,000. Federal tax form 1040 ez 2011 You do not have to claim the full $500,000. Federal tax form 1040 ez 2011 Qualified real property (described earlier) that you elected to treat as section 179 real property is limited to $250,000 of the maximum deduction of $500,000 for 2013. Federal tax form 1040 ez 2011 The amount you can elect to deduct is not affected if you place qualifying property in service in a short tax year or if you place qualifying property in service for only a part of a 12-month tax year. Federal tax form 1040 ez 2011 After you apply the dollar limit to determine a tentative deduction, you must apply the business income limit (described later) to determine your actual section 179 deduction. Federal tax form 1040 ez 2011 Example. Federal tax form 1040 ez 2011 In 2013, you bought and placed in service $500,000 in machinery and a $25,000 circular saw for your business. Federal tax form 1040 ez 2011 You elect to deduct $475,000 for the machinery and the entire $25,000 for the saw, a total of $500,000. Federal tax form 1040 ez 2011 This is the maximum amount you can deduct. Federal tax form 1040 ez 2011 Your $25,000 deduction for the saw completely recovered its cost. Federal tax form 1040 ez 2011 Your basis for depreciation is zero. Federal tax form 1040 ez 2011 The basis for depreciation of your machinery is $25,000. Federal tax form 1040 ez 2011 You figure this by subtracting your $475,000 section 179 deduction for the machinery from the $500,000 cost of the machinery. Federal tax form 1040 ez 2011 Situations affecting dollar limit. Federal tax form 1040 ez 2011   Under certain circumstances, the general dollar limits on the section 179 deduction may be reduced or increased or there may be additional dollar limits. Federal tax form 1040 ez 2011 The general dollar limit is affected by any of the following situations. Federal tax form 1040 ez 2011 The cost of your section 179 property placed in service exceeds $2,000,000. Federal tax form 1040 ez 2011 Your business is an enterprise zone business. Federal tax form 1040 ez 2011 You placed in service a sport utility or certain other vehicles. Federal tax form 1040 ez 2011 You are married filing a joint or separate return. Federal tax form 1040 ez 2011 Costs exceeding $2,000,000 If the cost of your qualifying section 179 property placed in service in a year is more than $2,000,000, you generally must reduce the dollar limit (but not below zero) by the amount of cost over $2,000,000. Federal tax form 1040 ez 2011 If the cost of your section 179 property placed in service during 2013 is $2,500,000 or more, you cannot take a section 179 deduction. Federal tax form 1040 ez 2011 Example. Federal tax form 1040 ez 2011 In 2013, Jane Ash placed in service machinery costing $2,100,000. Federal tax form 1040 ez 2011 This cost is $100,000 more than $2,000,000, so she must reduce her dollar limit to $400,000 ($500,000 − $100,000). Federal tax form 1040 ez 2011 Enterprise Zone Businesses An increased section 179 deduction is available to enterprise zone businesses for qualified zone property placed in service during the tax year, in an empowerment zone. Federal tax form 1040 ez 2011 For more information including the definitions of “enterprise zone business” and “qualified zone property,” see sections 1397A, 1397C, and 1397D of the Internal Revenue Code. Federal tax form 1040 ez 2011 The dollar limit on the section 179 deduction is increased by the smaller of: $35,000, or The cost of section 179 property that is also qualified zone property placed in service before January 1, 2014 (including such property placed in service by your spouse, even if you are filing a separate return). Federal tax form 1040 ez 2011 Note. Federal tax form 1040 ez 2011   You take into account only 50% (instead of 100%) of the cost of qualified zone property placed in service in a year when figuring the reduced dollar limit for costs exceeding $2,000,000 (explained earlier). Federal tax form 1040 ez 2011 Sport Utility and Certain Other Vehicles You cannot elect to expense more than $25,000 of the cost of any heavy sport utility vehicle (SUV) and certain other vehicles placed in service during the tax year. Federal tax form 1040 ez 2011 This rule applies to any 4-wheeled vehicle primarily designed or used to carry passengers over public streets, roads, or highways, that is rated at more than 6,000 pounds gross vehicle weight and not more than 14,000 pounds gross vehicle weight. Federal tax form 1040 ez 2011 However, the $25,000 limit does not apply to any vehicle: Designed to seat more than nine passengers behind the driver's seat, Equipped with a cargo area (either open or enclosed by a cap) of at least six feet in interior length that is not readily accessible from the passenger compartment, or That has an integral enclosure fully enclosing the driver compartment and load carrying device, does not have seating rearward of the driver's seat, and has no body section protruding more than 30 inches ahead of the leading edge of the windshield. Federal tax form 1040 ez 2011 Married Individuals If you are married, how you figure your section 179 deduction depends on whether you file jointly or separately. Federal tax form 1040 ez 2011 If you file a joint return, you and your spouse are treated as one taxpayer in determining any reduction to the dollar limit, regardless of which of you purchased the property or placed it in service. Federal tax form 1040 ez 2011 If you and your spouse file separate returns, you are treated as one taxpayer for the dollar limit, including the reduction for costs over $2,000,000. Federal tax form 1040 ez 2011 You must allocate the dollar limit (after any reduction) between you equally, unless you both elect a different allocation. Federal tax form 1040 ez 2011 If the percentages elected by each of you do not total 100%, 50% will be allocated to each of you. Federal tax form 1040 ez 2011 Example. Federal tax form 1040 ez 2011 Jack Elm is married. Federal tax form 1040 ez 2011 He and his wife file separate returns. Federal tax form 1040 ez 2011 Jack bought and placed in service $2,000,000 of qualified farm machinery in 2013. Federal tax form 1040 ez 2011 His wife has her own business, and she bought and placed in service $30,000 of qualified business equipment. Federal tax form 1040 ez 2011 Their combined dollar limit is $470,000. Federal tax form 1040 ez 2011 This is because they must figure the limit as if they were one taxpayer. Federal tax form 1040 ez 2011 They reduce the $500,000 dollar limit by the $30,000 excess of their costs over $2,000,000. Federal tax form 1040 ez 2011 They elect to allocate the $470,000 dollar limit as follows. Federal tax form 1040 ez 2011 $446,500 ($470,000 x 95%) to Mr. Federal tax form 1040 ez 2011 Elm's machinery. Federal tax form 1040 ez 2011 $23,500 ($470,000 x 5%) to Mrs. Federal tax form 1040 ez 2011 Elm's equipment. Federal tax form 1040 ez 2011 If they did not make an election to allocate their costs in this way, they would have to allocate $235,000 ($470,000 × 50%) to each of them. Federal tax form 1040 ez 2011 Joint return after filing separate returns. Federal tax form 1040 ez 2011   If you and your spouse elect to amend your separate returns by filing a joint return after the due date for filing your return, the dollar limit on the joint return is the lesser of the following amounts. Federal tax form 1040 ez 2011 The dollar limit (after reduction for any cost of section 179 property over $2,000,000). Federal tax form 1040 ez 2011 The total cost of section 179 property you and your spouse elected to expense on your separate returns. Federal tax form 1040 ez 2011 Example. Federal tax form 1040 ez 2011 The facts are the same as in the previous example except that Jack elected to deduct $30,000 of the cost of section 179 property on his separate return and his wife elected to deduct $2,000. Federal tax form 1040 ez 2011 After the due date of their returns, they file a joint return. Federal tax form 1040 ez 2011 Their dollar limit for the section 179 deduction is $32,000. Federal tax form 1040 ez 2011 This is the lesser of the following amounts. Federal tax form 1040 ez 2011 $470,000—The dollar limit less the cost of section 179 property over $2,000,000. Federal tax form 1040 ez 2011 $32,000—The total they elected to expense on their separate returns. Federal tax form 1040 ez 2011 Business Income Limit The total cost you can deduct each year after you apply the dollar limit is limited to the taxable income from the active conduct of any trade or business during the year. Federal tax form 1040 ez 2011 Generally, you are considered to actively conduct a trade or business if you meaningfully participate in the management or operations of the trade or business. Federal tax form 1040 ez 2011 Any cost not deductible in one year under section 179 because of this limit can be carried to the next year. Federal tax form 1040 ez 2011 Special rules apply to a 2013 deduction of qualified section 179 real property that is disallowed because of the business income limit. Federal tax form 1040 ez 2011 See Special rules for qualified section 179 property under Carryover of disallowed deduction, later. Federal tax form 1040 ez 2011 Taxable income. Federal tax form 1040 ez 2011   In general, figure taxable income for this purpose by totaling the net income and losses from all trades and businesses you actively conducted during the year. Federal tax form 1040 ez 2011 Net income or loss from a trade or business includes the following items. Federal tax form 1040 ez 2011 Section 1231 gains (or losses). Federal tax form 1040 ez 2011 Interest from working capital of your trade or business. Federal tax form 1040 ez 2011 Wages, salaries, tips, or other pay earned as an employee. Federal tax form 1040 ez 2011 For information about section 1231 gains and losses, see chapter 3 in Publication 544. Federal tax form 1040 ez 2011   In addition, figure taxable income without regard to any of the following. Federal tax form 1040 ez 2011 The section 179 deduction. Federal tax form 1040 ez 2011 The self-employment tax deduction. Federal tax form 1040 ez 2011 Any net operating loss carryback or carryforward. Federal tax form 1040 ez 2011 Any unreimbursed employee business expenses. Federal tax form 1040 ez 2011 Two different taxable income limits. Federal tax form 1040 ez 2011   In addition to the business income limit for your section 179 deduction, you may have a taxable income limit for some other deduction. Federal tax form 1040 ez 2011 You may have to figure the limit for this other deduction taking into account the section 179 deduction. Federal tax form 1040 ez 2011 If so, complete the following steps. Federal tax form 1040 ez 2011 Step Action 1 Figure taxable income without the section 179 deduction or the other deduction. Federal tax form 1040 ez 2011 2 Figure a hypothetical section 179 deduction using the taxable income figured in Step 1. Federal tax form 1040 ez 2011 3 Subtract the hypothetical section 179 deduction figured in Step 2 from the taxable income figured in Step 1. Federal tax form 1040 ez 2011 4 Figure a hypothetical amount for the other deduction using the amount figured in Step 3 as taxable income. Federal tax form 1040 ez 2011 5 Subtract the hypothetical other deduction figured in Step 4 from the taxable income figured in Step 1. Federal tax form 1040 ez 2011 6 Figure your actual section 179 deduction using the taxable income figured in Step 5. Federal tax form 1040 ez 2011 7 Subtract your actual section 179 deduction figured in Step 6 from the taxable income figured in Step 1. Federal tax form 1040 ez 2011 8 Figure your actual other deduction using the taxable income figured in Step 7. Federal tax form 1040 ez 2011 Example. Federal tax form 1040 ez 2011 On February 1, 2013, the XYZ corporation purchased and placed in service qualifying section 179 property that cost $500,000. Federal tax form 1040 ez 2011 It elects to expense the entire $500,000 cost under section 179. Federal tax form 1040 ez 2011 In June, the corporation gave a charitable contribution of $10,000. Federal tax form 1040 ez 2011 A corporation's limit on charitable contributions is figured after subtracting any section 179 deduction. Federal tax form 1040 ez 2011 The business income limit for the section 179 deduction is figured after subtracting any allowable charitable contributions. Federal tax form 1040 ez 2011 XYZ's taxable income figured without the section 179 deduction or the deduction for charitable contributions is $520,000. Federal tax form 1040 ez 2011 XYZ figures its section 179 deduction and its deduction for charitable contributions as follows. Federal tax form 1040 ez 2011 Step 1– Taxable income figured without either deduction is $520,000. Federal tax form 1040 ez 2011 Step 2– Using $520,000 as taxable income, XYZ's hypothetical section 179 deduction is $500,000. Federal tax form 1040 ez 2011 Step 3– $20,000 ($520,000 − $500,000). Federal tax form 1040 ez 2011 Step 4– Using $20,000 (from Step 3) as taxable income, XYZ's hypothetical charitable contribution (limited to 10% of taxable income) is $2,000. Federal tax form 1040 ez 2011 Step 5– $518,000 ($520,000 − $2,000). Federal tax form 1040 ez 2011 Step 6– Using $518,000 (from Step 5) as taxable income, XYZ figures the actual section 179 deduction. Federal tax form 1040 ez 2011 Because the taxable income is at least $500,000, XYZ can take a $500,000 section 179 deduction. Federal tax form 1040 ez 2011 Step 7– $20,000 ($520,000 − $500,000). Federal tax form 1040 ez 2011 Step 8– Using $20,000 (from Step 7) as taxable income, XYZ's actual charitable contribution (limited to 10% of taxable income) is $2,000. Federal tax form 1040 ez 2011 Carryover of disallowed deduction. Federal tax form 1040 ez 2011   You can carry over for an unlimited number of years the cost of any section 179 property you elected to expense but were unable to because of the business income limit. Federal tax form 1040 ez 2011 This disallowed deduction amount is shown on line 13 of Form 4562. Federal tax form 1040 ez 2011 You use the amount you carry over to determine your section 179 deduction in the next year. Federal tax form 1040 ez 2011 Enter that amount on line 10 of your Form 4562 for the next year. Federal tax form 1040 ez 2011   If you place more than one property in service in a year, you can select the properties for which all or a part of the costs will be carried forward. Federal tax form 1040 ez 2011 Your selections must be shown in your books and records. Federal tax form 1040 ez 2011 For this purpose, treat section 179 costs allocated from a partnership or an S corporation as one item of section 179 property. Federal tax form 1040 ez 2011 If you do not make a selection, the total carryover will be allocated equally among the properties you elected to expense for the year. Federal tax form 1040 ez 2011   If costs from more than one year are carried forward to a subsequent year in which only part of the total carryover can be deducted, you must deduct the costs being carried forward from the earliest year first. Federal tax form 1040 ez 2011 Special rules for qualified section 179 real property. Federal tax form 1040 ez 2011   You can carry over to 2013 a 2012 deduction attributable to qualified section 179 real property that you elected to expense but were unable to take because of the business income limitation. Federal tax form 1040 ez 2011 Any such 2012 carryover amounts that are not deducted in 2013, plus any 2013 disallowed section 179 expense deductions attributable to qualified real property, are not carried over to 2014. Federal tax form 1040 ez 2011 Instead these amounts are treated as property placed in service on the first day of 2013 for purposes of computing depreciation (including the special depreciation allowance, if applicable). Federal tax form 1040 ez 2011 See section 179(f) of the Internal Revenue Code and Notice 2013-59 for more information. Federal tax form 1040 ez 2011 If there is a sale or other disposition of your property (including a transfer at death) before you can use the full amount of any outstanding carryover of your disallowed section 179 deduction, neither you nor the new owner can deduct any of the unused amount. Federal tax form 1040 ez 2011 Instead, you must add it back to the property's basis. Federal tax form 1040 ez 2011 Partnerships and Partners The section 179 deduction limits apply both to the partnership and to each partner. Federal tax form 1040 ez 2011 The partnership determines its section 179 deduction subject to the limits. Federal tax form 1040 ez 2011 It then allocates the deduction among its partners. Federal tax form 1040 ez 2011 Each partner adds the amount allocated from partnerships (shown on Schedule K-1 (Form 1065), Partner's Share of Income, Deductions, Credits, etc. Federal tax form 1040 ez 2011 ) to his or her nonpartnership section 179 costs and then applies the dollar limit to this total. Federal tax form 1040 ez 2011 To determine any reduction in the dollar limit for costs over $2,000,000, the partner does not include any of the cost of section 179 property placed in service by the partnership. Federal tax form 1040 ez 2011 After the dollar limit (reduced for any nonpartnership section 179 costs over $2,000,000) is applied, any remaining cost of the partnership and nonpartnership section 179 property is subject to the business income limit. Federal tax form 1040 ez 2011 Partnership's taxable income. Federal tax form 1040 ez 2011   For purposes of the business income limit, figure the partnership's taxable income by adding together the net income and losses from all trades or businesses actively conducted by the partnership during the year. Federal tax form 1040 ez 2011 See the Instructions for Form 1065 for information on how to figure partnership net income (or loss). Federal tax form 1040 ez 2011 However, figure taxable income without regard to credits, tax-exempt income, the section 179 deduction, and guaranteed payments under section 707(c) of the Internal Revenue Code. Federal tax form 1040 ez 2011 Partner's share of partnership's taxable income. Federal tax form 1040 ez 2011   For purposes of the business income limit, the taxable income of a partner engaged in the active conduct of one or more of a partnership's trades or businesses includes his or her allocable share of taxable income derived from the partnership's active conduct of any trade or business. Federal tax form 1040 ez 2011 Example. Federal tax form 1040 ez 2011 In 2013, Beech Partnership placed in service section 179 property with a total cost of $2,025,000. Federal tax form 1040 ez 2011 The partnership must reduce its dollar limit by $25,000 ($2,025,000 − $2,000,000). Federal tax form 1040 ez 2011 Its maximum section 179 deduction is $475,000 ($500,000 − $25,000), and it elects to expense that amount. Federal tax form 1040 ez 2011 The partnership's taxable income from the active conduct of all its trades or businesses for the year was $600,000, so it can deduct the full $475,000. Federal tax form 1040 ez 2011 It allocates $40,000 of its section 179 deduction and $50,000 of its taxable income to Dean, one of its partners. Federal tax form 1040 ez 2011 In addition to being a partner in Beech Partnership, Dean is also a partner in the Cedar Partnership, which allocated to him a $30,000 section 179 deduction and $35,000 of its taxable income from the active conduct of its business. Federal tax form 1040 ez 2011 He also conducts a business as a sole proprietor and, in 2013, placed in service in that business qualifying section 179 property costing $55,000. Federal tax form 1040 ez 2011 He had a net loss of $5,000 from that business for the year. Federal tax form 1040 ez 2011 Dean does not have to include section 179 partnership costs to figure any reduction in his dollar limit, so his total section 179 costs for the year are not more than $2,000,000 and his dollar limit is not reduced. Federal tax form 1040 ez 2011 His maximum section 179 deduction is $500,000. Federal tax form 1040 ez 2011 He elects to expense all of the $70,000 in section 179 deductions allocated from the partnerships ($40,000 from Beech Partnership plus $30,000 from Cedar Partnership), plus $55,000 of his sole proprietorship's section 179 costs, and notes that information in his books and records. Federal tax form 1040 ez 2011 However, his deduction is limited to his business taxable income of $80,000 ($50,000 from Beech Partnership, plus $35,000 from Cedar Partnership minus $5,000 loss from his sole proprietorship). Federal tax form 1040 ez 2011 He carries over $45,000 ($125,000 − $80,000) of the elected section 179 costs to 2014. Federal tax form 1040 ez 2011 He allocates the carryover amount to the cost of section 179 property placed in service in his sole proprietorship, and notes that allocation in his books and records. Federal tax form 1040 ez 2011 Different tax years. Federal tax form 1040 ez 2011   For purposes of the business income limit, if the partner's tax year and that of the partnership differ, the partner's share of the partnership's taxable income for a tax year is generally the partner's distributive share for the partnership tax year that ends with or within the partner's tax year. Federal tax form 1040 ez 2011 Example. Federal tax form 1040 ez 2011 John and James Oak are equal partners in Oak Partnership. Federal tax form 1040 ez 2011 Oak Partnership uses a tax year ending January 31. Federal tax form 1040 ez 2011 John and James both use a tax year ending December 31. Federal tax form 1040 ez 2011 For its tax year ending January 31, 2013, Oak Partnership's taxable income from the active conduct of its business is $80,000, of which $70,000 was earned during 2012. Federal tax form 1040 ez 2011 John and James each include $40,000 (each partner's entire share) of partnership taxable income in computing their business income limit for the 2013 tax year. Federal tax form 1040 ez 2011 Adjustment of partner's basis in partnership. Federal tax form 1040 ez 2011   A partner must reduce the basis of his or her partnership interest by the total amount of section 179 expenses allocated from the partnership even if the partner cannot currently deduct the total amount. Federal tax form 1040 ez 2011 If the partner disposes of his or her partnership interest, the partner's basis for determining gain or loss is increased by any outstanding carryover of disallowed section 179 expenses allocated from the partnership. Federal tax form 1040 ez 2011 Adjustment of partnership's basis in section 179 property. Federal tax form 1040 ez 2011   The basis of a partnership's section 179 property must be reduced by the section 179 deduction elected by the partnership. Federal tax form 1040 ez 2011 This reduction of basis must be made even if a partner cannot deduct all or part of the section 179 deduction allocated to that partner by the partnership because of the limits. Federal tax form 1040 ez 2011 S Corporations Generally, the rules that apply to a partnership and its partners also apply to an S corporation and its shareholders. Federal tax form 1040 ez 2011 The deduction limits apply to an S corporation and to each shareholder. Federal tax form 1040 ez 2011 The S corporation allocates its deduction to the shareholders who then take their section 179 deduction subject to the limits. Federal tax form 1040 ez 2011 Figuring taxable income for an S corporation. Federal tax form 1040 ez 2011   To figure taxable income (or loss) from the active conduct by an S corporation of any trade or business, you total the net income and losses from all trades or businesses actively conducted by the S corporation during the year. Federal tax form 1040 ez 2011   To figure the net income (or loss) from a trade or business actively conducted by an S corporation, you take into account the items from that trade or business that are passed through to the shareholders and used in determining each shareholder's tax liability. Federal tax form 1040 ez 2011 However, you do not take into account any credits, tax-exempt income, the section 179 deduction, and deductions for compensation paid to shareholder-employees. Federal tax form 1040 ez 2011 For purposes of determining the total amount of S corporation items, treat deductions and losses as negative income. Federal tax form 1040 ez 2011 In figuring the taxable income of an S corporation, disregard any limits on the amount of an S corporation item that must be taken into account when figuring a shareholder's taxable income. Federal tax form 1040 ez 2011 Other Corporations A corporation's taxable income from its active conduct of any trade or business is its taxable income figured with the following changes. Federal tax form 1040 ez 2011 It is figured before deducting the section 179 deduction, any net operating loss deduction, and special deductions (as reported on the corporation's income tax return). Federal tax form 1040 ez 2011 It is adjusted for items of income or deduction included in the amount figured in 1, above, not derived from a trade or business actively conducted by the corporation during the tax year. Federal tax form 1040 ez 2011 How Do You Elect the Deduction? You elect to take the section 179 deduction by completing Part I of Form 4562. Federal tax form 1040 ez 2011 If you elect the deduction for listed property (described in chapter 5), complete Part V of Form 4562 before completing Part I. Federal tax form 1040 ez 2011 For property placed in service in 2013, file Form 4562 with either of the following. Federal tax form 1040 ez 2011 Your original 2013 tax return, whether or not you file it timely. Federal tax form 1040 ez 2011 An amended return for 2013 filed within the time prescribed by law. Federal tax form 1040 ez 2011 An election made on an amended return must specify the item of section 179 property to which the election applies and the part of the cost of each such item to be taken into account. Federal tax form 1040 ez 2011 The amended return must also include any resulting adjustments to taxable income. Federal tax form 1040 ez 2011 You must keep records that show the specific identification of each piece of qualifying section 179 property. Federal tax form 1040 ez 2011 These records must show how you acquired the property, the person you acquired it from, and when you placed it in service. Federal tax form 1040 ez 2011 Election for certain qualified section 179 real property. Federal tax form 1040 ez 2011   You can elect to expense certain qualified real property that you placed in service as section 179 property for tax years beginning in 2013. Federal tax form 1040 ez 2011 If you elect to treat this property as section 179 property, you must elect the application of the special rules for qualified real property described in section 179(f) of the Internal Revenue Code. Federal tax form 1040 ez 2011   To make the election, attach a statement indicating you are “electing the application of section 179(f) of the Internal Revenue Code” with either of the following. Federal tax form 1040 ez 2011 Your original 2013 tax return, whether or not you file it timely. Federal tax form 1040 ez 2011 An amended return for 2013 filed within the time prescribed by law. Federal tax form 1040 ez 2011 The amended return must also include any adjustments to taxable income. Federal tax form 1040 ez 2011   The statement should indicate your election to expense certain qualified real property under section 179(f) on your return. Federal tax form 1040 ez 2011 It must specify one or more of the three types of qualified property (described under Qualified real property ) to which the election applies, the cost of each such type, and the portion of the cost of each such property to be taken into account. Federal tax form 1040 ez 2011 Also, report this on line 6 of Form 4562. Federal tax form 1040 ez 2011    The maximum section 179 expense deduction that can be taken for qualified section 179 real property is limited to $250,000. Federal tax form 1040 ez 2011 Revoking an election. Federal tax form 1040 ez 2011   An election (or any specification made in the election) to take a section 179 deduction for 2013 can be revoked without IRS approval by filing an amended return. Federal tax form 1040 ez 2011 The amended return must be filed within the time prescribed by law. Federal tax form 1040 ez 2011 The amended return must also include any resulting adjustments to taxable income. Federal tax form 1040 ez 2011 Once made, the revocation is irrevocable. Federal tax form 1040 ez 2011 When Must You Recapture the Deduction? You may have to recapture the section 179 deduction if, in any year during the property's recovery period, the percentage of business use drops to 50% or less. Federal tax form 1040 ez 2011 In the year the business use drops to 50% or less, you include the recapture amount as ordinary income in Part IV of Form 4797. Federal tax form 1040 ez 2011 You also increase the basis of the property by the recapture amount. Federal tax form 1040 ez 2011 Recovery periods for property are discussed under Which Recovery Period Applies in chapter 4 . Federal tax form 1040 ez 2011 If you sell, exchange, or otherwise dispose of the property, do not figure the recapture amount under the rules explained in this discussion. Federal tax form 1040 ez 2011 Instead, use the rules for recapturing depreciation explained in chapter 3 of Publication 544 under Section 1245 Property. Federal tax form 1040 ez 2011 For qualified real property (described earlier), see Notice 2013-59 for determining the portion of the gain that is attributable to section 1245 property upon the sale or other disposition of qualified real property. Federal tax form 1040 ez 2011 If the property is listed property (described in chapter 5 ), do not figure the recapture amount under the rules explained in this discussion when the percentage of business use drops to 50% or less. Federal tax form 1040 ez 2011 Instead, use the rules for recapturing excess depreciation in chapter 5 under What Is the Business-Use Requirement. Federal tax form 1040 ez 2011 Figuring the recapture amount. Federal tax form 1040 ez 2011   To figure the amount to recapture, take the following steps. Federal tax form 1040 ez 2011 Figure the depreciation that would have been allowable on the section 179 deduction you claimed. Federal tax form 1040 ez 2011 Begin with the year you placed the property in service and include the year of recapture. Federal tax form 1040 ez 2011 Subtract the depreciation figured in (1) from the section 179 deduction you claimed. Federal tax form 1040 ez 2011 The result is the amount you must recapture. Federal tax form 1040 ez 2011 Example. Federal tax form 1040 ez 2011 In January 2011, Paul Lamb, a calendar year taxpayer, bought and placed in service section 179 property costing $10,000. Federal tax form 1040 ez 2011 The property is not listed property. Federal tax form 1040 ez 2011 The property is 3-year property. Federal tax form 1040 ez 2011 He elected a $5,000 section 179 deduction for the property and also elected not to claim a special depreciation allowance. Federal tax form 1040 ez 2011 He used the property only for business in 2011 and 2012. Federal tax form 1040 ez 2011 In 2013, he used the property 40% for business and 60% for personal use. Federal tax form 1040 ez 2011 He figures his recapture amount as follows. Federal tax form 1040 ez 2011 Section 179 deduction claimed (2011) $5,000. Federal tax form 1040 ez 2011 00 Minus: Allowable depreciation using Table A-1 (instead of section 179 deduction):   2011 $1,666. Federal tax form 1040 ez 2011 50   2012 2,222. Federal tax form 1040 ez 2011 50   2013 ($740. Federal tax form 1040 ez 2011 50 × 40% (business)) 296. Federal tax form 1040 ez 2011 20 4,185. Federal tax form 1040 ez 2011 20 2013 — Recapture amount $ 814. Federal tax form 1040 ez 2011 80 Paul must include $814. Federal tax form 1040 ez 2011 80 in income for 2013. Federal tax form 1040 ez 2011 If any qualified zone property placed in service during the year ceases to be used in an empowerment zone by an enterprise zone business in a later year, the benefit of the increased section 179 deduction must be reported as other income on your return. Federal tax form 1040 ez 2011 Prev  Up  Next   Home   More Online Publications