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Amend federal taxes 14. Amend federal taxes   Sale of Property Table of Contents Reminder Introduction Useful Items - You may want to see: Sales and TradesWhat Is a Sale or Trade? How To Figure Gain or Loss Nontaxable Trades Transfers Between Spouses Related Party Transactions Capital Gains and LossesCapital or Ordinary Gain or Loss Capital Assets and Noncapital Assets Holding Period Nonbusiness Bad Debts Wash Sales Rollover of Gain From Publicly Traded Securities Reminder Foreign income. Amend federal taxes  If you are a U. Amend federal taxes S. Amend federal taxes citizen who sells property located outside the United States, you must report all gains and losses from the sale of that property on your tax return unless it is exempt by U. Amend federal taxes S. Amend federal taxes law. Amend federal taxes This is true whether you reside inside or outside the United States and whether or not you receive a Form 1099 from the payer. Amend federal taxes Introduction This chapter discusses the tax consequences of selling or trading investment property. Amend federal taxes It explains the following. Amend federal taxes What a sale or trade is. Amend federal taxes Figuring gain or loss. Amend federal taxes Nontaxable trades. Amend federal taxes Related party transactions. Amend federal taxes Capital gains or losses. Amend federal taxes Capital assets and noncapital assets. Amend federal taxes Holding period. Amend federal taxes Rollover of gain from publicly traded securities. Amend federal taxes Other property transactions. Amend federal taxes   Certain transfers of property are not discussed here. Amend federal taxes They are discussed in other IRS publications. Amend federal taxes These include the following. Amend federal taxes Sales of a main home, covered in chapter 15. Amend federal taxes Installment sales, covered in Publication 537, Installment Sales. Amend federal taxes Transactions involving business property, covered in Publication 544, Sales and Other Dispositions of Assets. Amend federal taxes Dispositions of an interest in a passive activity, covered in Publication 925, Passive Activity and At-Risk Rules. Amend federal taxes    Publication 550, Investment Income and Expenses (Including Capital Gains and Losses), provides a more detailed discussion about sales and trades of investment property. Amend federal taxes Publication 550 includes information about the rules covering nonbusiness bad debts, straddles, section 1256 contracts, puts and calls, commodity futures, short sales, and wash sales. Amend federal taxes It also discusses investment-related expenses. Amend federal taxes Useful Items - You may want to see: Publication 550 Investment Income and Expenses Form (and Instructions) Schedule D (Form 1040) Capital Gains and Losses 8949 Sales and Other Dispositions of Capital Assets 8824 Like-Kind Exchanges Sales and Trades If you sold property such as stocks, bonds, or certain commodities through a broker during the year, you should receive, for each sale, a Form 1099-B, Proceeds From Broker and Barter Exchange Transactions, or substitute statement, from the broker. Amend federal taxes Generally, you should receive the statement by February 15 of the next year. Amend federal taxes It will show the gross proceeds from the sale. Amend federal taxes If you sold a covered security in 2013, your 1099-B (or substitute statement) will show your basis. Amend federal taxes Generally, a covered security is a security you acquired after 2010, with certain exceptions. Amend federal taxes See the Instructions for Form 8949. Amend federal taxes The IRS will also get a copy of Form 1099-B from the broker. Amend federal taxes Use Form 1099-B (or substitute statement received from your broker) to complete Form 8949. Amend federal taxes What Is a Sale or Trade? This section explains what is a sale or trade. Amend federal taxes It also explains certain transactions and events that are treated as sales or trades. Amend federal taxes A sale is generally a transfer of property for money or a mortgage, note, or other promise to pay money. Amend federal taxes A trade is a transfer of property for other property or services and may be taxed in the same way as a sale. Amend federal taxes Sale and purchase. Amend federal taxes   Ordinarily, a transaction is not a trade when you voluntarily sell property for cash and immediately buy similar property to replace it. Amend federal taxes The sale and purchase are two separate transactions. Amend federal taxes But see Like-kind exchanges under Nontaxable Trades, later. Amend federal taxes Redemption of stock. Amend federal taxes   A redemption of stock is treated as a sale or trade and is subject to the capital gain or loss provisions unless the redemption is a dividend or other distribution on stock. Amend federal taxes Dividend versus sale or trade. Amend federal taxes   Whether a redemption is treated as a sale, trade, dividend, or other distribution depends on the circumstances in each case. Amend federal taxes Both direct and indirect ownership of stock will be considered. Amend federal taxes The redemption is treated as a sale or trade of stock if: The redemption is not essentially equivalent to a dividend (see chapter 8), There is a substantially disproportionate redemption of stock, There is a complete redemption of all the stock of the corporation owned by the shareholder, or The redemption is a distribution in partial liquidation of a corporation. Amend federal taxes Redemption or retirement of bonds. Amend federal taxes   A redemption or retirement of bonds or notes at their maturity is generally treated as a sale or trade. Amend federal taxes   In addition, a significant modification of a bond is treated as a trade of the original bond for a new bond. Amend federal taxes For details, see Regulations section 1. Amend federal taxes 1001-3. Amend federal taxes Surrender of stock. Amend federal taxes   A surrender of stock by a dominant shareholder who retains ownership of more than half of the corporation's voting shares is treated as a contribution to capital rather than as an immediate loss deductible from taxable income. Amend federal taxes The surrendering shareholder must reallocate his or her basis in the surrendered shares to the shares he or she retains. Amend federal taxes Worthless securities. Amend federal taxes    Stocks, stock rights, and bonds (other than those held for sale by a securities dealer) that became completely worthless during the tax year are treated as though they were sold on the last day of the tax year. Amend federal taxes This affects whether your capital loss is long term or short term. Amend federal taxes See Holding Period , later. Amend federal taxes   Worthless securities also include securities that you abandon after March 12, 2008. Amend federal taxes To abandon a security, you must permanently surrender and relinquish all rights in the security and receive no consideration in exchange for it. Amend federal taxes All the facts and circumstances determine whether the transaction is properly characterized as an abandonment or other type of transaction, such as an actual sale or exchange, contribution to capital, dividend, or gift. Amend federal taxes    If you are a cash basis taxpayer and make payments on a negotiable promissory note that you issued for stock that became worthless, you can deduct these payments as losses in the years you actually make the payments. Amend federal taxes Do not deduct them in the year the stock became worthless. Amend federal taxes How to report loss. Amend federal taxes    Report worthless securities in Part I or Part II, whichever applies, of Form 8949. Amend federal taxes In column (a), enter “Worthless. Amend federal taxes ”    Report your worthless securities transactions on Form 8949 with the correct box checked for these transactions. Amend federal taxes See Form 8949 and the Instructions for Form 8949. Amend federal taxes For more information on Form 8949 and Schedule D (Form 1040), see Reporting Capital Gains and Losses in chapter 16. Amend federal taxes See also Schedule D (Form 1040), Form 8949, and their separate instructions. Amend federal taxes Filing a claim for refund. Amend federal taxes   If you do not claim a loss for a worthless security on your original return for the year it becomes worthless, you can file a claim for a credit or refund due to the loss. Amend federal taxes You must use Form 1040X, Amended U. Amend federal taxes S. Amend federal taxes Individual Income Tax Return, to amend your return for the year the security became worthless. Amend federal taxes You must file it within 7 years from the date your original return for that year had to be filed, or 2 years from the date you paid the tax, whichever is later. Amend federal taxes For more information about filing a claim, see Amended Returns and Claims for Refund in chapter 1. Amend federal taxes How To Figure Gain or Loss You figure gain or loss on a sale or trade of property by comparing the amount you realize with the adjusted basis of the property. Amend federal taxes Gain. Amend federal taxes   If the amount you realize from a sale or trade is more than the adjusted basis of the property you transfer, the difference is a gain. Amend federal taxes Loss. Amend federal taxes   If the adjusted basis of the property you transfer is more than the amount you realize, the difference is a loss. Amend federal taxes Adjusted basis. Amend federal taxes   The adjusted basis of property is your original cost or other original basis properly adjusted (increased or decreased) for certain items. Amend federal taxes See chapter 13 for more information about determining the adjusted basis of property. Amend federal taxes Amount realized. Amend federal taxes   The amount you realize from a sale or trade of property is everything you receive for the property minus your expenses of sale (such as redemption fees, sales commissions, sales charges, or exit fees). Amend federal taxes Amount realized includes the money you receive plus the fair market value of any property or services you receive. Amend federal taxes If you received a note or other debt instrument for the property, see How To Figure Gain or Loss in chapter 4 of Publication 550 to figure the amount realized. Amend federal taxes If you finance the buyer's purchase of your property and the debt instrument does not provide for adequate stated interest, the unstated interest that you must report as ordinary income will reduce the amount realized from the sale. Amend federal taxes For more information, see Publication 537. Amend federal taxes Fair market value. Amend federal taxes   Fair market value is the price at which the property would change hands between a buyer and a seller, neither being forced to buy or sell and both having reasonable knowledge of all the relevant facts. Amend federal taxes Example. Amend federal taxes You trade A Company stock with an adjusted basis of $7,000 for B Company stock with a fair market value of $10,000, which is your amount realized. Amend federal taxes Your gain is $3,000 ($10,000 − $7,000). Amend federal taxes Debt paid off. Amend federal taxes    A debt against the property, or against you, that is paid off as a part of the transaction, or that is assumed by the buyer, must be included in the amount realized. Amend federal taxes This is true even if neither you nor the buyer is personally liable for the debt. Amend federal taxes For example, if you sell or trade property that is subject to a nonrecourse loan, the amount you realize generally includes the full amount of the note assumed by the buyer even if the amount of the note is more than the fair market value of the property. Amend federal taxes Example. Amend federal taxes You sell stock that you had pledged as security for a bank loan of $8,000. Amend federal taxes Your basis in the stock is $6,000. Amend federal taxes The buyer pays off your bank loan and pays you $20,000 in cash. Amend federal taxes The amount realized is $28,000 ($20,000 + $8,000). Amend federal taxes Your gain is $22,000 ($28,000 − $6,000). Amend federal taxes Payment of cash. Amend federal taxes   If you trade property and cash for other property, the amount you realize is the fair market value of the property you receive. Amend federal taxes Determine your gain or loss by subtracting the cash you pay plus the adjusted basis of the property you trade in from the amount you realize. Amend federal taxes If the result is a positive number, it is a gain. Amend federal taxes If the result is a negative number, it is a loss. Amend federal taxes No gain or loss. Amend federal taxes   You may have to use a basis for figuring gain that is different from the basis used for figuring loss. Amend federal taxes In this case, you may have neither a gain nor a loss. Amend federal taxes See Basis Other Than Cost in chapter 13. Amend federal taxes Nontaxable Trades This section discusses trades that generally do not result in a taxable gain or deductible loss. Amend federal taxes For more information on nontaxable trades, see chapter 1 of Publication 544. Amend federal taxes Like-kind exchanges. Amend federal taxes   If you trade business or investment property for other business or investment property of a like kind, you do not pay tax on any gain or deduct any loss until you sell or dispose of the property you receive. Amend federal taxes To be nontaxable, a trade must meet all six of the following conditions. Amend federal taxes The property must be business or investment property. Amend federal taxes You must hold both the property you trade and the property you receive for productive use in your trade or business or for investment. Amend federal taxes Neither property may be property used for personal purposes, such as your home or family car. Amend federal taxes The property must not be held primarily for sale. Amend federal taxes The property you trade and the property you receive must not be property you sell to customers, such as merchandise. Amend federal taxes The property must not be stocks, bonds, notes, choses in action, certificates of trust or beneficial interest, or other securities or evidences of indebtedness or interest, including partnership interests. Amend federal taxes However, see Special rules for mutual ditch, reservoir, or irrigation company stock, in chapter 4 of Publication 550 for an exception. Amend federal taxes Also, you can have a nontaxable trade of corporate stocks under a different rule, as discussed later. Amend federal taxes There must be a trade of like property. Amend federal taxes The trade of real estate for real estate, or personal property for similar personal property, is a trade of like property. Amend federal taxes The trade of an apartment house for a store building, or a panel truck for a pickup truck, is a trade of like property. Amend federal taxes The trade of a piece of machinery for a store building is not a trade of like property. Amend federal taxes Real property located in the United States and real property located outside the United States are not like property. Amend federal taxes Also, personal property used predominantly within the United States and personal property used predominantly outside the United States are not like property. Amend federal taxes The property to be received must be identified in writing within 45 days after the date you transfer the property given up in the trade. Amend federal taxes The property to be received must be received by the earlier of: The 180th day after the date on which you transfer the property given up in the trade, or The due date, including extensions, for your tax return for the year in which the transfer of the property given up occurs. Amend federal taxes    If you trade property with a related party in a like-kind exchange, a special rule may apply. Amend federal taxes See Related Party Transactions , later in this chapter. Amend federal taxes Also, see chapter 1 of Publication 544 for more information on exchanges of business property and special rules for exchanges using qualified intermediaries or involving multiple properties. Amend federal taxes Partly nontaxable exchange. Amend federal taxes   If you receive money or unlike property in addition to like property, and the above six conditions are met, you have a partly nontaxable trade. Amend federal taxes You are taxed on any gain you realize, but only up to the amount of the money and the fair market value of the unlike property you receive. Amend federal taxes You cannot deduct a loss. Amend federal taxes Like property and unlike property transferred. Amend federal taxes   If you give up unlike property in addition to the like property, you must recognize gain or loss on the unlike property you give up. Amend federal taxes The gain or loss is the difference between the adjusted basis of the unlike property and its fair market value. Amend federal taxes Like property and money transferred. Amend federal taxes   If all of the above conditions (1) – (6) are met, you have a nontaxable trade even if you pay money in addition to the like property. Amend federal taxes Basis of property received. Amend federal taxes   To figure the basis of the property received, see Nontaxable Exchanges in chapter 13. Amend federal taxes How to report. Amend federal taxes   You must report the trade of like property on Form 8824. Amend federal taxes If you figure a recognized gain or loss on Form 8824, report it on Schedule D (Form 1040), or on Form 4797, Sales of Business Property, whichever applies. Amend federal taxes See the instructions for Line 22 in the Instructions for Form 8824. Amend federal taxes   For information on using Form 4797, see chapter 4 of Publication 544. Amend federal taxes Corporate stocks. Amend federal taxes   The following trades of corporate stocks generally do not result in a taxable gain or a deductible loss. Amend federal taxes Corporate reorganizations. Amend federal taxes   In some instances, a company will give you common stock for preferred stock, preferred stock for common stock, or stock in one corporation for stock in another corporation. Amend federal taxes If this is a result of a merger, recapitalization, transfer to a controlled corporation, bankruptcy, corporate division, corporate acquisition, or other corporate reorganization, you do not recognize gain or loss. Amend federal taxes Stock for stock of the same corporation. Amend federal taxes   You can exchange common stock for common stock or preferred stock for preferred stock in the same corporation without having a recognized gain or loss. Amend federal taxes This is true for a trade between two stockholders as well as a trade between a stockholder and the corporation. Amend federal taxes Convertible stocks and bonds. Amend federal taxes   You generally will not have a recognized gain or loss if you convert bonds into stock or preferred stock into common stock of the same corporation according to a conversion privilege in the terms of the bond or the preferred stock certificate. Amend federal taxes Property for stock of a controlled corporation. Amend federal taxes   If you transfer property to a corporation solely in exchange for stock in that corporation, and immediately after the trade you are in control of the corporation, you ordinarily will not recognize a gain or loss. Amend federal taxes This rule applies both to individuals and to groups who transfer property to a corporation. Amend federal taxes It does not apply if the corporation is an investment company. Amend federal taxes   For this purpose, to be in control of a corporation, you or your group of transferors must own, immediately after the exchange, at least 80% of the total combined voting power of all classes of stock entitled to vote and at least 80% of the outstanding shares of each class of nonvoting stock of the corporation. Amend federal taxes   If this provision applies to you, you may have to attach to your return a complete statement of all facts pertinent to the exchange. Amend federal taxes For details, see Regulations section 1. Amend federal taxes 351-3. Amend federal taxes Additional information. Amend federal taxes   For more information on trades of stock, see Nontaxable Trades in chapter 4 of Publication 550. Amend federal taxes Insurance policies and annuities. Amend federal taxes   You will not have a recognized gain or loss if the insured or annuitant is the same under both contracts and you trade: A life insurance contract for another life insurance contract or for an endowment or annuity contract or for a qualified long-term care insurance contract, An endowment contract for another endowment contract that provides for regular payments beginning at a date no later than the beginning date under the old contract or for an annuity contract or for a qualified long-term insurance contract, An annuity contract for annuity contract or for a qualified long-term care insurance contract, or A qualified long-term care insurance contract for a qualified long-term care insurance contract. Amend federal taxes   You also may not have to recognize gain or loss on an exchange of a portion of an annuity contract for another annuity contract. Amend federal taxes For transfers completed before October 24, 2011, see Revenue Ruling 2003-76 in Internal Revenue Bulletin 2003-33 and Revenue Procedure 2008-24 in Internal Revenue Bulletin 2008-13. Amend federal taxes Revenue Ruling 2003-76 is available at www. Amend federal taxes irs. Amend federal taxes gov/irb/2003-33_IRB/ar11. Amend federal taxes html. Amend federal taxes Revenue Procedure 2008-24 is available at www. Amend federal taxes irs. Amend federal taxes gov/irb/2008-13_IRB/ar13. Amend federal taxes html. Amend federal taxes For transfers completed on or after October 24, 2011, see Revenue Ruling 2003-76, above, and Revenue Procedure 2011-38, in Internal Revenue Bulletin 2011-30. Amend federal taxes Revenue Procedure 2011-38 is available at www. Amend federal taxes irs. Amend federal taxes gov/irb/2011-30_IRB/ar09. Amend federal taxes html. Amend federal taxes   For tax years beginning after December 31, 2010, amounts received as an annuity for a period of 10 years or more, or for the lives of one or more individuals, under any portion of an annuity, endowment, or life insurance contract, are treated as a separate contract and are considered partial annuities. Amend federal taxes A portion of an annuity, endowment, or life insurance contract may be annuitized, provided that the annuitization period is for 10 years or more or for the lives of one or more individuals. Amend federal taxes The investment in the contract is allocated between the part of the contract from which amounts are received as an annuity and the part of the contract from which amounts are not received as an annuity. Amend federal taxes   Exchanges of contracts not included in this list, such as an annuity contract for an endowment contract, or an annuity or endowment contract for a life insurance contract, are taxable. Amend federal taxes Demutualization of life insurance companies. Amend federal taxes   If you received stock in exchange for your equity interest as a policyholder or an annuitant, you generally will not have a recognized gain or loss. Amend federal taxes See Demutualization of Life Insurance Companies in Publication 550. Amend federal taxes U. Amend federal taxes S. Amend federal taxes Treasury notes or bonds. Amend federal taxes   You can trade certain issues of U. Amend federal taxes S. Amend federal taxes Treasury obligations for other issues designated by the Secretary of the Treasury, with no gain or loss recognized on the trade. Amend federal taxes See Savings bonds traded in chapter 1 of Publication 550 for more information. Amend federal taxes Transfers Between Spouses Generally, no gain or loss is recognized on a transfer of property from an individual to (or in trust for the benefit of) a spouse, or if incident to a divorce, a former spouse. Amend federal taxes This nonrecognition rule does not apply in the following situations. Amend federal taxes The recipient spouse or former spouse is a nonresident alien. Amend federal taxes Property is transferred in trust and liability exceeds basis. Amend federal taxes Gain must be recognized to the extent the amount of the liabilities assumed by the trust, plus any liabilities on the property, exceed the adjusted basis of the property. Amend federal taxes For other situations, see Transfers Between Spouses in chapter 4 of Publication 550. Amend federal taxes Any transfer of property to a spouse or former spouse on which gain or loss is not recognized is treated by the recipient as a gift and is not considered a sale or exchange. Amend federal taxes The recipient's basis in the property will be the same as the adjusted basis of the giver immediately before the transfer. Amend federal taxes This carryover basis rule applies whether the adjusted basis of the transferred property is less than, equal to, or greater than either its fair market value at the time of transfer or any consideration paid by the recipient. Amend federal taxes This rule applies for purposes of determining loss as well as gain. Amend federal taxes Any gain recognized on a transfer in trust increases the basis. Amend federal taxes A transfer of property is incident to a divorce if the transfer occurs within 1 year after the date on which the marriage ends, or if the transfer is related to the ending of the marriage. Amend federal taxes Related Party Transactions Special rules apply to the sale or trade of property between related parties. Amend federal taxes Gain on sale or trade of depreciable property. Amend federal taxes   Your gain from the sale or trade of property to a related party may be ordinary income, rather than capital gain, if the property can be depreciated by the party receiving it. Amend federal taxes See chapter 3 of Publication 544 for more information. Amend federal taxes Like-kind exchanges. Amend federal taxes   Generally, if you trade business or investment property for other business or investment property of a like kind, no gain or loss is recognized. Amend federal taxes See Like-kind exchanges , earlier, under Nontaxable Trades. Amend federal taxes   This rule also applies to trades of property between related parties, defined next under Losses on sales or trades of property. Amend federal taxes However, if either you or the related party disposes of the like property within 2 years after the trade, you both must report any gain or loss not recognized on the original trade on your return filed for the year in which the later disposition occurs. Amend federal taxes See Related Party Transactions in chapter 4 of Publication 550 for exceptions. Amend federal taxes Losses on sales or trades of property. Amend federal taxes   You cannot deduct a loss on the sale or trade of property, other than a distribution in complete liquidation of a corporation, if the transaction is directly or indirectly between you and the following related parties. Amend federal taxes Members of your family. Amend federal taxes This includes only your brothers and sisters, half-brothers and half-sisters, spouse, ancestors (parents, grandparents, etc. Amend federal taxes ), and lineal descendants (children, grandchildren, etc. Amend federal taxes ). Amend federal taxes A partnership in which you directly or indirectly own more than 50% of the capital interest or the profits interest. Amend federal taxes A corporation in which you directly or indirectly own more than 50% in value of the outstanding stock. Amend federal taxes (See Constructive ownership of stock , later. Amend federal taxes ) A tax-exempt charitable or educational organization directly or indirectly controlled, in any manner or by any method, by you or by a member of your family, whether or not this control is legally enforceable. Amend federal taxes   In addition, a loss on the sale or trade of property is not deductible if the transaction is directly or indirectly between the following related parties. Amend federal taxes A grantor and fiduciary, or the fiduciary and beneficiary, of any trust. Amend federal taxes Fiduciaries of two different trusts, or the fiduciary and beneficiary of two different trusts, if the same person is the grantor of both trusts. Amend federal taxes A trust fiduciary and a corporation of which more than 50% in value of the outstanding stock is directly or indirectly owned by or for the trust, or by or for the grantor of the trust. Amend federal taxes A corporation and a partnership if the same persons own more than 50% in value of the outstanding stock of the corporation and more than 50% of the capital interest, or the profits interest, in the partnership. Amend federal taxes Two S corporations if the same persons own more than 50% in value of the outstanding stock of each corporation. Amend federal taxes Two corporations, one of which is an S corporation, if the same persons own more than 50% in value of the outstanding stock of each corporation. Amend federal taxes An executor and a beneficiary of an estate (except in the case of a sale or trade to satisfy a pecuniary bequest). Amend federal taxes Two corporations that are members of the same controlled group. Amend federal taxes (Under certain conditions, however, these losses are not disallowed but must be deferred. Amend federal taxes ) Two partnerships if the same persons own, directly or indirectly, more than 50% of the capital interests or the profit interests in both partnerships. Amend federal taxes Multiple property sales or trades. Amend federal taxes   If you sell or trade to a related party a number of blocks of stock or pieces of property in a lump sum, you must figure the gain or loss separately for each block of stock or piece of property. Amend federal taxes The gain on each item may be taxable. Amend federal taxes However, you cannot deduct the loss on any item. Amend federal taxes Also, you cannot reduce gains from the sales of any of these items by losses on the sales of any of the other items. Amend federal taxes Indirect transactions. Amend federal taxes   You cannot deduct your loss on the sale of stock through your broker if, under a prearranged plan, a related party buys the same stock you had owned. Amend federal taxes This does not apply to a trade between related parties through an exchange that is purely coincidental and is not prearranged. Amend federal taxes Constructive ownership of stock. Amend federal taxes   In determining whether a person directly or indirectly owns any of the outstanding stock of a corporation, the following rules apply. Amend federal taxes Rule 1. Amend federal taxes   Stock directly or indirectly owned by or for a corporation, partnership, estate, or trust is considered owned proportionately by or for its shareholders, partners, or beneficiaries. Amend federal taxes Rule 2. Amend federal taxes   An individual is considered to own the stock directly or indirectly owned by or for his or her family. Amend federal taxes Family includes only brothers and sisters, half-brothers and half-sisters, spouse, ancestors, and lineal descendants. Amend federal taxes Rule 3. Amend federal taxes   An individual owning, other than by applying rule 2, any stock in a corporation is considered to own the stock directly or indirectly owned by or for his or her partner. Amend federal taxes Rule 4. Amend federal taxes   When applying rule 1, 2, or 3, stock constructively owned by a person under rule 1 is treated as actually owned by that person. Amend federal taxes But stock constructively owned by an individual under rule 2 or rule 3 is not treated as owned by that individual for again applying either rule 2 or rule 3 to make another person the constructive owner of the stock. Amend federal taxes Property received from a related party. Amend federal taxes    If you sell or trade at a gain property you acquired from a related party, you recognize the gain only to the extent it is more than the loss previously disallowed to the related party. Amend federal taxes This rule applies only if you are the original transferee and you acquired the property by purchase or exchange. Amend federal taxes This rule does not apply if the related party's loss was disallowed because of the wash sale rules described in chapter 4 of Publication 550 under Wash Sales. Amend federal taxes   If you sell or trade at a loss property you acquired from a related party, you cannot recognize the loss that was not allowed to the related party. Amend federal taxes Example 1. Amend federal taxes Your brother sells you stock for $7,600. Amend federal taxes His cost basis is $10,000. Amend federal taxes Your brother cannot deduct the loss of $2,400. Amend federal taxes Later, you sell the same stock to an unrelated party for $10,500, realizing a gain of $2,900. Amend federal taxes Your reportable gain is $500 (the $2,900 gain minus the $2,400 loss not allowed to your brother). Amend federal taxes Example 2. Amend federal taxes If, in Example 1, you sold the stock for $6,900 instead of $10,500, your recognized loss is only $700 (your $7,600 basis minus $6,900). Amend federal taxes You cannot deduct the loss that was not allowed to your brother. Amend federal taxes Capital Gains and Losses This section discusses the tax treatment of gains and losses from different types of investment transactions. Amend federal taxes Character of gain or loss. Amend federal taxes   You need to classify your gains and losses as either ordinary or capital gains or losses. Amend federal taxes You then need to classify your capital gains and losses as either short term or long term. Amend federal taxes If you have long-term gains and losses, you must identify your 28% rate gains and losses. Amend federal taxes If you have a net capital gain, you must also identify any unrecaptured section 1250 gain. Amend federal taxes   The correct classification and identification helps you figure the limit on capital losses and the correct tax on capital gains. Amend federal taxes Reporting capital gains and losses is explained in chapter 16. Amend federal taxes Capital or Ordinary Gain or Loss If you have a taxable gain or a deductible loss from a transaction, it may be either a capital gain or loss or an ordinary gain or loss, depending on the circumstances. Amend federal taxes Generally, a sale or trade of a capital asset (defined next) results in a capital gain or loss. Amend federal taxes A sale or trade of a noncapital asset generally results in ordinary gain or loss. Amend federal taxes Depending on the circumstances, a gain or loss on a sale or trade of property used in a trade or business may be treated as either capital or ordinary, as explained in Publication 544. Amend federal taxes In some situations, part of your gain or loss may be a capital gain or loss and part may be an ordinary gain or loss. Amend federal taxes Capital Assets and Noncapital Assets For the most part, everything you own and use for personal purposes, pleasure, or investment is a capital asset. Amend federal taxes Some examples are: Stocks or bonds held in your personal account, A house owned and used by you and your family, Household furnishings, A car used for pleasure or commuting, Coin or stamp collections, Gems and jewelry, and Gold, silver, or any other metal. Amend federal taxes Any property you own is a capital asset, except the following noncapital assets. Amend federal taxes Property held mainly for sale to customers or property that will physically become a part of the merchandise for sale to customers. Amend federal taxes For an exception, see Capital Asset Treatment for Self-Created Musical Works , later. Amend federal taxes Depreciable property used in your trade or business, even if fully depreciated. Amend federal taxes Real property used in your trade or business. Amend federal taxes A copyright, a literary, musical, or artistic composition, a letter or memorandum, or similar property that is: Created by your personal efforts, Prepared or produced for you (in the case of a letter, memorandum, or similar property), or Acquired under circumstances (for example, by gift) entitling you to the basis of the person who created the property or for whom it was prepared or produced. Amend federal taxes For an exception to this rule, see Capital Asset Treatment for Self-Created Musical Works , later. Amend federal taxes Accounts or notes receivable acquired in the ordinary course of a trade or business for services rendered or from the sale of property described in (1). Amend federal taxes U. Amend federal taxes S. Amend federal taxes Government publications that you received from the government free or for less than the normal sales price, or that you acquired under circumstances entitling you to the basis of someone who received the publications free or for less than the normal sales price. Amend federal taxes Certain commodities derivative financial instruments held by commodities derivatives dealers. Amend federal taxes Hedging transactions, but only if the transaction is clearly identified as a hedging transaction before the close of the day on which it was acquired, originated, or entered into. Amend federal taxes Supplies of a type you regularly use or consume in the ordinary course of your trade or business. Amend federal taxes Investment Property Investment property is a capital asset. Amend federal taxes Any gain or loss from its sale or trade is generally a capital gain or loss. Amend federal taxes Gold, silver, stamps, coins, gems, etc. Amend federal taxes   These are capital assets except when they are held for sale by a dealer. Amend federal taxes Any gain or loss you have from their sale or trade generally is a capital gain or loss. Amend federal taxes Stocks, stock rights, and bonds. Amend federal taxes   All of these (including stock received as a dividend) are capital assets except when held for sale by a securities dealer. Amend federal taxes However, if you own small business stock, see Losses on Section 1244 (Small Business) Stock , later, and Losses on Small Business Investment Company Stock, in chapter 4 of Publication 550. Amend federal taxes Personal Use Property Property held for personal use only, rather than for investment, is a capital asset, and you must report a gain from its sale as a capital gain. Amend federal taxes However, you cannot deduct a loss from selling personal use property. Amend federal taxes Capital Asset Treatment for Self-Created Musical Works You can elect to treat musical compositions and copyrights in musical works as capital assets when you sell or exchange them if: Your personal efforts created the property, or You acquired the property under circumstances (for example, by gift) entitling you to the basis of the person who created the property or for whom it was prepared or produced. Amend federal taxes You must make a separate election for each musical composition (or copyright in a musical work) sold or exchanged during the tax year. Amend federal taxes You must make the election on or before the due date (including extensions) of the income tax return for the tax year of the sale or exchange. Amend federal taxes You must make the election on Form 8949 by treating the sale or exchange as the sale or exchange of a capital asset, according to Form 8949, Schedule D (Form 1040), and their separate instructions. Amend federal taxes For more information on Form 8949 and Schedule D (Form 1040), see Reporting Capital Gains and Losses in chapter 16. Amend federal taxes See also Schedule D (Form 1040), Form 8949, and their separate instructions. Amend federal taxes You can revoke the election if you have IRS approval. Amend federal taxes To get IRS approval, you must submit a request for a letter ruling under the appropriate IRS revenue procedure. Amend federal taxes See, for example, Rev. Amend federal taxes Proc. Amend federal taxes 2013-1, corrected by Announcement 2013–9, and amplified and modified by Rev. Amend federal taxes Proc. Amend federal taxes 2013–32, available at www. Amend federal taxes irs. Amend federal taxes gov/irb/2013-01_IRB/ar06. Amend federal taxes html. Amend federal taxes Alternatively, you are granted an automatic 6-month extension from the due date of your income tax return (excluding extensions) to revoke the election, provided you timely file your income tax return, and within this 6-month extension period, you file Form 1040X that treats the sale or exchange as the sale or exchange of property that is not a capital asset. Amend federal taxes Discounted Debt Instruments Treat your gain or loss on the sale, redemption, or retirement of a bond or other debt instrument originally issued at a discount or bought at a discount as capital gain or loss, except as explained in the following discussions. Amend federal taxes Short-term government obligations. Amend federal taxes   Treat gains on short-term federal, state, or local government obligations (other than tax-exempt obligations) as ordinary income up to your ratable share of the acquisition discount. Amend federal taxes This treatment applies to obligations with a fixed maturity date not more than 1 year from the date of issue. Amend federal taxes Acquisition discount is the stated redemption price at maturity minus your basis in the obligation. Amend federal taxes   However, do not treat these gains as income to the extent you previously included the discount in income. Amend federal taxes See Discount on Short-Term Obligations in chapter 1 of Publication 550. Amend federal taxes Short-term nongovernment obligations. Amend federal taxes   Treat gains on short-term nongovernment obligations as ordinary income up to your ratable share of original issue discount (OID). Amend federal taxes This treatment applies to obligations with a fixed maturity date of not more than 1 year from the date of issue. Amend federal taxes   However, to the extent you previously included the discount in income, you do not have to include it in income again. Amend federal taxes See Discount on Short-Term Obligations in chapter 1 of Publication 550. Amend federal taxes Tax-exempt state and local government bonds. Amend federal taxes   If these bonds were originally issued at a discount before September 4, 1982, or you acquired them before March 2, 1984, treat your part of OID as tax-exempt interest. Amend federal taxes To figure your gain or loss on the sale or trade of these bonds, reduce the amount realized by your part of OID. Amend federal taxes   If the bonds were issued after September 3, 1982, and acquired after March 1, 1984, increase the adjusted basis by your part of OID to figure gain or loss. Amend federal taxes For more information on the basis of these bonds, see Discounted Debt Instruments in chapter 4 of Publication 550. Amend federal taxes   Any gain from market discount is usually taxable on disposition or redemption of tax-exempt bonds. Amend federal taxes If you bought the bonds before May 1, 1993, the gain from market discount is capital gain. Amend federal taxes If you bought the bonds after April 30, 1993, the gain is ordinary income. Amend federal taxes   You figure the market discount by subtracting the price you paid for the bond from the sum of the original issue price of the bond and the amount of accumulated OID from the date of issue that represented interest to any earlier holders. Amend federal taxes For more information, see Market Discount Bonds in chapter 1 of Publication 550. Amend federal taxes    A loss on the sale or other disposition of a tax-exempt state or local government bond is deductible as a capital loss. Amend federal taxes Redeemed before maturity. Amend federal taxes   If a state or local bond issued before June 9, 1980, is redeemed before it matures, the OID is not taxable to you. Amend federal taxes   If a state or local bond issued after June 8, 1980, is redeemed before it matures, the part of OID earned while you hold the bond is not taxable to you. Amend federal taxes However, you must report the unearned part of OID as a capital gain. Amend federal taxes Example. Amend federal taxes On July 2, 2002, the date of issue, you bought a 20-year, 6% municipal bond for $800. Amend federal taxes The face amount of the bond was $1,000. Amend federal taxes The $200 discount was OID. Amend federal taxes At the time the bond was issued, the issuer had no intention of redeeming it before it matured. Amend federal taxes The bond was callable at its face amount beginning 10 years after the issue date. Amend federal taxes The issuer redeemed the bond at the end of 11 years (July 2, 2013) for its face amount of $1,000 plus accrued annual interest of $60. Amend federal taxes The OID earned during the time you held the bond, $73, is not taxable. Amend federal taxes The $60 accrued annual interest also is not taxable. Amend federal taxes However, you must report the unearned part of OID ($127) as a capital gain. Amend federal taxes Long-term debt instruments issued after 1954 and before May 28, 1969 (or before July 2, 1982, if a government instrument). Amend federal taxes   If you sell, trade, or redeem for a gain one of these debt instruments, the part of your gain that is not more than your ratable share of the OID at the time of the sale or redemption is ordinary income. Amend federal taxes The rest of the gain is capital gain. Amend federal taxes If, however, there was an intention to call the debt instrument before maturity, all of your gain that is not more than the entire OID is treated as ordinary income at the time of the sale. Amend federal taxes This treatment of taxable gain also applies to corporate instruments issued after May 27, 1969, under a written commitment that was binding on May 27, 1969, and at all times thereafter. Amend federal taxes Long-term debt instruments issued after May 27, 1969 (or after July 1, 1982, if a government instrument). Amend federal taxes   If you hold one of these debt instruments, you must include a part of OID in your gross income each year you own the instrument. Amend federal taxes Your basis in that debt instrument is increased by the amount of OID that you have included in your gross income. Amend federal taxes See Original Issue Discount (OID) in chapter 7 for information about OID that you must report on your tax return. Amend federal taxes   If you sell or trade the debt instrument before maturity, your gain is a capital gain. Amend federal taxes However, if at the time the instrument was originally issued there was an intention to call it before its maturity, your gain generally is ordinary income to the extent of the entire OID reduced by any amounts of OID previously includible in your income. Amend federal taxes In this case, the rest of the gain is capital gain. Amend federal taxes Market discount bonds. Amend federal taxes   If the debt instrument has market discount and you chose to include the discount in income as it accrued, increase your basis in the debt instrument by the accrued discount to figure capital gain or loss on its disposition. Amend federal taxes If you did not choose to include the discount in income as it accrued, you must report gain as ordinary interest income up to the instrument's accrued market discount. Amend federal taxes The rest of the gain is capital gain. Amend federal taxes See Market Discount Bonds in chapter 1 of Publication 550. Amend federal taxes   A different rule applies to market discount bonds issued before July 19, 1984, and purchased by you before May 1, 1993. Amend federal taxes See Market discount bonds under Discounted Debt Instruments in chapter 4 of Publication 550. Amend federal taxes Retirement of debt instrument. Amend federal taxes   Any amount you receive on the retirement of a debt instrument is treated in the same way as if you had sold or traded that instrument. Amend federal taxes Notes of individuals. Amend federal taxes   If you hold an obligation of an individual issued with OID after March 1, 1984, you generally must include the OID in your income currently, and your gain or loss on its sale or retirement is generally capital gain or loss. Amend federal taxes An exception to this treatment applies if the obligation is a loan between individuals and all the following requirements are met. Amend federal taxes The lender is not in the business of lending money. Amend federal taxes The amount of the loan, plus the amount of any outstanding prior loans, is $10,000 or less. Amend federal taxes Avoiding federal tax is not one of the principal purposes of the loan. Amend federal taxes   If the exception applies, or the obligation was issued before March 2, 1984, you do not include the OID in your income currently. Amend federal taxes When you sell or redeem the obligation, the part of your gain that is not more than your accrued share of OID at that time is ordinary income. Amend federal taxes The rest of the gain, if any, is capital gain. Amend federal taxes Any loss on the sale or redemption is capital loss. Amend federal taxes Deposit in Insolvent or Bankrupt Financial Institution If you lose money you have on deposit in a bank, credit union, or other financial institution that becomes insolvent or bankrupt, you may be able to deduct your loss in one of three ways. Amend federal taxes Ordinary loss. Amend federal taxes Casualty loss. Amend federal taxes Nonbusiness bad debt (short-term capital loss). Amend federal taxes  For more information, see Deposit in Insolvent or Bankrupt Financial Institution, in chapter 4 of Publication 550. Amend federal taxes Sale of Annuity The part of any gain on the sale of an annuity contract before its maturity date that is based on interest accumulated on the contract is ordinary income. Amend federal taxes Losses on Section 1244 (Small Business) Stock You can deduct as an ordinary loss, rather than as a capital loss, your loss on the sale, trade, or worthlessness of section 1244 stock. Amend federal taxes Report the loss on Form 4797, line 10. Amend federal taxes Any gain on section 1244 stock is a capital gain if the stock is a capital asset in your hands. Amend federal taxes Report the gain on Form 8949. Amend federal taxes See Losses on Section 1244 (Small Business) Stock in chapter 4 of Publication 550. Amend federal taxes For more information on Form 8949 and Schedule D (Form 1040), see Reporting Capital Gains and Losses in chapter 16. Amend federal taxes See also Schedule D (Form 1040), Form 8949, and their separate instructions. Amend federal taxes Holding Period If you sold or traded investment property, you must determine your holding period for the property. Amend federal taxes Your holding period determines whether any capital gain or loss was a short-term or long-term capital gain or loss. Amend federal taxes Long-term or short-term. Amend federal taxes   If you hold investment property more than 1 year, any capital gain or loss is a long-term capital gain or loss. Amend federal taxes If you hold the property 1 year or less, any capital gain or loss is a short-term capital gain or loss. Amend federal taxes   To determine how long you held the investment property, begin counting on the date after the day you acquired the property. Amend federal taxes The day you disposed of the property is part of your holding period. Amend federal taxes Example. Amend federal taxes If you bought investment property on February 6, 2012, and sold it on February 6, 2013, your holding period is not more than 1 year and you have a short-term capital gain or loss. Amend federal taxes If you sold it on February 7, 2013, your holding period is more than 1 year and you will have a long-term capital gain or loss. Amend federal taxes Securities traded on established market. Amend federal taxes   For securities traded on an established securities market, your holding period begins the day after the trade date you bought the securities, and ends on the trade date you sold them. Amend federal taxes    Do not confuse the trade date with the settlement date, which is the date by which the stock must be delivered and payment must be made. Amend federal taxes Example. Amend federal taxes You are a cash method, calendar year taxpayer. Amend federal taxes You sold stock at a gain on December 30, 2013. Amend federal taxes According to the rules of the stock exchange, the sale was closed by delivery of the stock 4 trading days after the sale, on January 6, 2014. Amend federal taxes You received payment of the sales price on that same day. Amend federal taxes Report your gain on your 2013 return, even though you received the payment in 2014. Amend federal taxes The gain is long term or short term depending on whether you held the stock more than 1 year. Amend federal taxes Your holding period ended on December 30. Amend federal taxes If you had sold the stock at a loss, you would also report it on your 2013 return. Amend federal taxes U. Amend federal taxes S. Amend federal taxes Treasury notes and bonds. Amend federal taxes   The holding period of U. Amend federal taxes S. Amend federal taxes Treasury notes and bonds sold at auction on the basis of yield starts the day after the Secretary of the Treasury, through news releases, gives notification of acceptance to successful bidders. Amend federal taxes The holding period of U. Amend federal taxes S. Amend federal taxes Treasury notes and bonds sold through an offering on a subscription basis at a specified yield starts the day after the subscription is submitted. Amend federal taxes Automatic investment service. Amend federal taxes   In determining your holding period for shares bought by the bank or other agent, full shares are considered bought first and any fractional shares are considered bought last. Amend federal taxes Your holding period starts on the day after the bank's purchase date. Amend federal taxes If a share was bought over more than one purchase date, your holding period for that share is a split holding period. Amend federal taxes A part of the share is considered to have been bought on each date that stock was bought by the bank with the proceeds of available funds. Amend federal taxes Nontaxable trades. Amend federal taxes   If you acquire investment property in a trade for other investment property and your basis for the new property is determined, in whole or in part, by your basis in the old property, your holding period for the new property begins on the day following the date you acquired the old property. Amend federal taxes Property received as a gift. Amend federal taxes   If you receive a gift of property and your basis is determined by the donor's adjusted basis, your holding period is considered to have started on the same day the donor's holding period started. Amend federal taxes   If your basis is determined by the fair market value of the property, your holding period starts on the day after the date of the gift. Amend federal taxes Inherited property. Amend federal taxes   Generally, if you inherited investment property, your capital gain or loss on any later disposition of that property is long-term capital gain or loss. Amend federal taxes This is true regardless of how long you actually held the property. Amend federal taxes However, if you inherited property from someone who died in 2010, see the information below. Amend federal taxes Inherited property from someone who died in 2010. Amend federal taxes   If you inherit investment property from a decedent who died in 2010, and the executor of the decedent's estate made the election to file Form 8939, refer to the information provided by the executor or see Publication 4895, Tax Treatment of Property Acquired From a Decedent Dying in 2010, to determine your holding period. Amend federal taxes Real property bought. Amend federal taxes   To figure how long you have held real property bought under an unconditional contract, begin counting on the day after you received title to it or on the day after you took possession of it and assumed the burdens and privileges of ownership, whichever happened first. Amend federal taxes However, taking delivery or possession of real property under an option agreement is not enough to start the holding period. Amend federal taxes The holding period cannot start until there is an actual contract of sale. Amend federal taxes The holding period of the seller cannot end before that time. Amend federal taxes Real property repossessed. Amend federal taxes   If you sell real property but keep a security interest in it, and then later repossess the property under the terms of the sales contract, your holding period for a later sale includes the period you held the property before the original sale and the period after the repossession. Amend federal taxes Your holding period does not include the time between the original sale and the repossession. Amend federal taxes That is, it does not include the period during which the first buyer held the property. Amend federal taxes Stock dividends. Amend federal taxes   The holding period for stock you received as a taxable stock dividend begins on the date of distribution. Amend federal taxes   The holding period for new stock you received as a nontaxable stock dividend begins on the same day as the holding period of the old stock. Amend federal taxes This rule also applies to stock acquired in a “spin-off,” which is a distribution of stock or securities in a controlled corporation. Amend federal taxes Nontaxable stock rights. Amend federal taxes   Your holding period for nontaxable stock rights begins on the same day as the holding period of the underlying stock. Amend federal taxes The holding period for stock acquired through the exercise of stock rights begins on the date the right was exercised. Amend federal taxes Nonbusiness Bad Debts If someone owes you money that you cannot collect, you have a bad debt. Amend federal taxes You may be able to deduct the amount owed to you when you figure your tax for the year the debt becomes worthless. Amend federal taxes Generally, nonbusiness bad debts are bad debts that did not come from operating your trade or business, and are deductible as short-term capital losses. Amend federal taxes To be deductible, nonbusiness bad debts must be totally worthless. Amend federal taxes You cannot deduct a partly worthless nonbusiness debt. Amend federal taxes Genuine debt required. Amend federal taxes   A debt must be genuine for you to deduct a loss. Amend federal taxes A debt is genuine if it arises from a debtor-creditor relationship based on a valid and enforceable obligation to repay a fixed or determinable sum of money. Amend federal taxes Basis in bad debt required. Amend federal taxes    To deduct a bad debt, you must have a basis in it—that is, you must have already included the amount in your income or loaned out your cash. Amend federal taxes For example, you cannot claim a bad debt deduction for court-ordered child support not paid to you by your former spouse. Amend federal taxes If you are a cash method taxpayer (as most individuals are), you generally cannot take a bad debt deduction for unpaid salaries, wages, rents, fees, interest, dividends, and similar items. Amend federal taxes When deductible. Amend federal taxes   You can take a bad debt deduction only in the year the debt becomes worthless. Amend federal taxes You do not have to wait until a debt is due to determine whether it is worthless. Amend federal taxes A debt becomes worthless when there is no longer any chance that the amount owed will be paid. Amend federal taxes   It is not necessary to go to court if you can show that a judgment from the court would be uncollectible. Amend federal taxes You must only show that you have taken reasonable steps to collect the debt. Amend federal taxes Bankruptcy of your debtor is generally good evidence of the worthlessness of at least a part of an unsecured and unpreferred debt. Amend federal taxes How to report bad debts. Amend federal taxes    Deduct nonbusiness bad debts as short-term capital losses on Form 8949. Amend federal taxes    Make sure you report your bad debt(s) (and any other short-term transactions for which you did not receive a Form 1099-B) on Form 8949, Part I, with box C checked. Amend federal taxes    For more information on Form 8949 and Schedule D (Form 1040), see Reporting Capital Gains and Losses in chapter 16. Amend federal taxes See also Schedule D (Form 1040), Form 8949, and their separate instructions. Amend federal taxes   For each bad debt, attach a statement to your return that contains: A description of the debt, including the amount, and the date it became due, The name of the debtor, and any business or family relationship between you and the debtor, The efforts you made to collect the debt, and Why you decided the debt was worthless. Amend federal taxes For example, you could show that the borrower has declared bankruptcy, or that legal action to collect would probably not result in payment of any part of the debt. Amend federal taxes Filing a claim for refund. Amend federal taxes    If you do not deduct a bad debt on your original return for the year it becomes worthless, you can file a claim for a credit or refund due to the bad debt. Amend federal taxes To do this, use Form 1040X to amend your return for the year the debt became worthless. Amend federal taxes You must file it within 7 years from the date your original return for that year had to be filed, or 2 years from the date you paid the tax, whichever is later. Amend federal taxes For more information about filing a claim, see Amended Returns and Claims for Refund in chapter 1. Amend federal taxes Additional information. Amend federal taxes   For more information, see Nonbusiness Bad Debts in Publication 550. Amend federal taxes For information on business bad debts, see chapter 10 of Publication 535, Business Expenses. Amend federal taxes Wash Sales You cannot deduct losses from sales or trades of stock or securities in a wash sale. Amend federal taxes A wash sale occurs when you sell or trade stock or securities at a loss and within 30 days before or after the sale you: Buy substantially identical stock or securities, Acquire substantially identical stock or securities in a fully taxable trade, Acquire a contract or option to buy substantially identical stock or securities, or Acquire substantially identical stock for your individual retirement account (IRA) or Roth IRA. Amend federal taxes If your loss was disallowed because of the wash sale rules, add the disallowed loss to the cost of the new stock or securities (except in (4) above). Amend federal taxes The result is your basis in the new stock or securities. Amend federal taxes This adjustment postpones the loss deduction until the disposition of the new stock or securities. Amend federal taxes Your holding period for the new stock or securities includes the holding period of the stock or securities sold. Amend federal taxes For more information, see Wash Sales, in chapter 4 of Publication 550. Amend federal taxes Rollover of Gain From Publicly Traded Securities You may qualify for a tax-free rollover of certain gains from the sale of publicly traded securities. Amend federal taxes This means that if you buy certain replacement property and make the choice described in this section, you postpone part or all of your gain. Amend federal taxes You postpone the gain by adjusting the basis of the replacement property as described in Basis of replacement property , later. Amend federal taxes This postpones your gain until the year you dispose of the replacement property. Amend federal taxes You qualify to make this choice if you meet all the following tests. Amend federal taxes You sell publicly traded securities at a gain. Amend federal taxes Publicly traded securities are securities traded on an established securities market. Amend federal taxes Your gain from the sale is a capital gain. Amend federal taxes During the 60-day period beginning on the date of the sale, you buy replacement property. Amend federal taxes This replacement property must be either common stock of, or a partnership interest in a specialized small business investment company (SSBIC). Amend federal taxes This is any partnership or corporation licensed by the Small Business Administration under section 301(d) of the Small Business Investment Act of 1958, as in effect on May 13, 1993. Amend federal taxes Amount of gain recognized. Amend federal taxes   If you make the choice described in this section, you must recognize gain only up to the following amount. Amend federal taxes The amount realized on the sale, minus The cost of any common stock or partnership interest in an SSBIC that you bought during the 60-day period beginning on the date of sale (and did not previously take into account on an earlier sale of publicly traded securities). Amend federal taxes  If this amount is less than the amount of your gain, you can postpone the rest of your gain, subject to the limit described next. Amend federal taxes If this amount is equal to or more than the amount of your gain, you must recognize the full amount of your gain. Amend federal taxes Limit on gain postponed. Amend federal taxes   The amount of gain you can postpone each year is limited to the smaller of: $50,000 ($25,000 if you are married and file a separate return), or $500,000 ($250,000 if you are married and file a separate return), minus the amount of gain you postponed for all earlier years. Amend federal taxes Basis of replacement property. Amend federal taxes   You must subtract the amount of postponed gain from the basis of your replacement property. Amend federal taxes How to report and postpone gain. Amend federal taxes    See How to report and postpone gain under Rollover of Gain From Publicly Traded Securities in chapter 4 of Publication 550 for details. Amend federal taxes Prev  Up  Next   Home   More Online Publications
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Is My Pension or Annuity Payment Taxable?

This application will help you determine if your pension or annuity payment from an employer sponsored retirement plan is taxable.  This application does not address Individual Retirement Arrangements (IRAs).

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The Amend Federal Taxes

Amend federal taxes Publicación 4492(SP) - Main Contents Tabla de contenidos DefinicionesZona de Desastre del Huracán Katrina Zona de Desastre del Huracán Katrina con Cobertura Zona de Oportunidad del Golfo (GO) (Zona Central del Desastre) Zona de Desastre del Huracán Rita (Zona de Desastre de Rita con Cobertura) Zona GO de Rita Zona de Desastre del Huracán Wilma Zona de Desastre del Huracán Wilma con Cobertura Zona GO de Wilma Prórrogas de las Fechas de Vencimiento Tributarias Incentivos por Contribuciones CaritativasSuspensión Temporal de los Límites sobre las Contribuciones Caritativas Tasa Estándar por Milla para el Uso de Vehículos para Fines Caritativos Reembolsos de Millas a Voluntarios que Prestaron Servicios con Fines Caritativos Deducción Caritativa por Contribuciones de Inventario de Alimentos Deducción Caritativa por Contribuciones de Inventarios de Libros a Escuelas Públicas Pérdidas por Hechos Fortuitos y RobosPlazo para hacer la elección. Amend federal taxes Período de Reposición para que las Ganancias no sean Reconocidas Pérdidas Netas de Operación Las Cuentas IRA y Otros Planes de JubilaciónDefiniciones Tributación de Distribuciones Calificadas por Motivos de un Huracán Reintegro de Distribuciones Calificadas por Motivos de un Huracán Reintegro de Distribuciones Calificadas por la Compra o Construcción de un Hogar Principal Préstamos Provenientes de Planes Calificados Alivio Tributario Adicional para Personas FísicasCrédito por Ingreso del Trabajo y Crédito Tributario por Hijos Exenciones Adicionales por la Provisión de Vivienda para Personas que Tuvieron que Abandonar sus Hogares por Causa del Huracán Katrina Créditos Tributarios por Enseñanza Superior Recuperación del Subsidio Hipotecario Federal Exclusión de Ciertas Cancelaciones de Endeudamiento por Motivos del Huracán Katrina Alivio Tributario para la Reubicación Temporal Alivio Tributario Adicional para Empresas Asignación (Descuento) Especial de Depreciación Mayor Deducción Conforme a la Sección 179 Crédito por Oportunidad de Trabajo Créditos por la Retención de Empleados Crédito por Vivienda del Huracán Katrina Costos de Reforestación Costos de Demolición y Limpieza Aumento del Crédito Tributario por Rehabilitación Solicitud de Copia o Apógrafo de la Declaración de Impuestos Cómo Obtener Ayuda con los Impuestos Definiciones En esta publicación se utilizarán las siguientes definiciones: Zona de Desastre del Huracán Katrina La zona de desastre del huracán Katrina abarca el área que el Presidente declaró zona mayor de desastre debido al huracán Katrina, antes del 14 de septiembre del 2005. Amend federal taxes La zona de desastre del huracán Katrina abarca los estados de Alabama, Florida, Louisiana y Mississippi en su totalidad. Amend federal taxes Zona de Desastre del Huracán Katrina con Cobertura El IRS ha designado una parte de la zona del huracán Katrina como zona de desastre con cobertura. Amend federal taxes La zona de desastre del huracán Katrina con cobertura abarca las siguientes áreas en cuatro estados distintos: Alabama. Amend federal taxes   Los condados de Baldwin, Bibb, Choctaw, Clarke, Colbert, Cullman, Greene, Hale, Jefferson, Lamar, Lauderdale, Marengo, Marion, Mobile, Monroe, Perry, Pickens, Sumter, Tuscaloosa, Washington, Wilcox y Winston. Amend federal taxes Florida. Amend federal taxes   Los condados de Bay, Broward, Collier, Escambia, Franklin, Gulf, Miami-Dade, Monroe, Okaloosa, Santa Rosa y Walton. Amend federal taxes Louisiana. Amend federal taxes   Todas las parroquias. Amend federal taxes Mississippi. Amend federal taxes   Todos los condados. Amend federal taxes Zona de Oportunidad del Golfo (GO) (Zona Central del Desastre) La Zona GO (también denominada zona central del desastre) abarca una parte de la zona de desastre ocasionada por el huracán Katrina que la Agencia Federal para el Manejo de Emergencias (conocida por sus siglas en inglés, FEMA) determinó ser elegible para recibir ayuda individual por sí sola o para recibir ambas ayuda individual y asistencia pública de parte del gobierno federal. Amend federal taxes La Zona GO incluye las siguientes áreas en tres estados distintos: Alabama. Amend federal taxes   Los condados de Baldwin, Choctaw, Clarke, Greene, Hale, Marengo, Mobile, Pickens, Sumter, Tuscaloosa y Washington. Amend federal taxes Louisiana. Amend federal taxes   Las parroquias de Acadia, Ascension, Assumption, Calcasieu, Cameron, East Baton Rouge, East Feliciana, Iberia, Iberville, Jefferson, Jefferson Davis, Lafayette, Lafourche, Livingston, Orleans, Plaquemines, Pointe Coupee, St. Amend federal taxes Bernard, St. Amend federal taxes Charles, St. Amend federal taxes Helena, St. Amend federal taxes James, St. Amend federal taxes John the Baptist, St. Amend federal taxes Martin, St. Amend federal taxes Mary, St. Amend federal taxes Tammany, Tangipahoa, Terrebonne, Vermilion, Washington, West Baton Rouge y West Feliciana. Amend federal taxes Mississippi. Amend federal taxes   Los condados de Adams, Amite, Attala, Choctaw, Claiborne, Clarke, Copiah, Covington, Forrest, Franklin, George, Greene, Hancock, Harrison, Hinds, Holmes, Humphreys, Jackson, Jasper, Jefferson, Jefferson Davis, Jones, Kemper, Lamar, Lauderdale, Lawrence, Leake, Lincoln, Lowndes, Madison, Marion, Neshoba, Newton, Noxubee, Oktibbeha, Pearl River, Perry, Pike, Rankin, Scott, Simpson, Smith, Stone, Walthall, Warren, Wayne, Wilkinson, Winston y Yazoo. Amend federal taxes Zona de Desastre del Huracán Rita (Zona de Desastre de Rita con Cobertura) La zona de desastre del huracán Rita (también designada por el IRS como la zona de desastre de Rita con cobertura) abarca aquella que el Presidente declaró desastre mayor antes del 6 de octubre del 2005 debido al huracán Rita. Amend federal taxes La zona de desastre del huracán Rita con cobertura incluye los estados de Louisiana y Texas en su totalidad. Amend federal taxes Zona GO de Rita La Zona GO de Rita abarca la parte de la zona del huracán Rita que FEMA determinó ser elegible para recibir asistencia individual por sí sola o para recibir ambas asistencia pública e individual del gobierno federal. Amend federal taxes La Zona GO de Rita incluye las siguientes áreas en dos estados: Louisiana. Amend federal taxes   Las parroquias de Acadia, Allen, Ascension, Beauregard, Calcasieu, Cameron, Evangeline, Iberia, Jefferson, Jefferson Davis, Lafayette, Lafourche, Livingston, Plaquemines, Sabine, St. Amend federal taxes Landry, St. Amend federal taxes Martin, St. Amend federal taxes Mary, St. Amend federal taxes Tammany, Terrebonne, Vermilion, Vernon y West Baton Rouge. Amend federal taxes Texas. Amend federal taxes   Los condados de Angelina, Brazoria, Chambers, Fort Bend, Galveston, Hardin, Harris, Jasper, Jefferson, Liberty, Montgomery, Nacogdoches, Newton, Orange, Polk, Sabine, San Augustine, San Jacinto, Shelby, Trinity, Tyler y Walker. Amend federal taxes Zona de Desastre del Huracán Wilma La zona de desastre del huracán Wilma abarca aquella zona que el Presidente declaró como desastre mayor antes del 14 de noviembre del 2005 debido al huracán Wilma. Amend federal taxes La zona de desastre del huracán Wilma abarca el estado de Florida en su totalidad. Amend federal taxes Zona de Desastre del Huracán Wilma con Cobertura Una parte de la zona de desastre del huracán Wilma ha sido designada por el IRS como zona de desastre de Wilma con cobertura. Amend federal taxes La zona de desastre del huracán Wilma con cobertura incluye los siguientes condados: Florida. Amend federal taxes   Brevard, Broward, Charlotte, Collier, DeSoto, Glades, Hardee, Hendry, Highlands, Indian River, Lee, Martin, Miami-Dade, Monroe, Okeechobee, Osceola, Palm Beach, Polk, St. Amend federal taxes Lucie y Sarasota. Amend federal taxes Zona GO de Wilma La Zona GO de Wilma abarca la parte de la zona del huracán Wilma que FEMA determinó ser elegible para recibir asistencia individual por sí sola o para recibir ambas asistencia pública e individual del gobierno federal. Amend federal taxes La Zona GO de Wilma incluye los siguientes condados: Florida. Amend federal taxes   Brevard, Broward, Collier, Glades, Hendry, Indian River, Lee, Martin, Miami-Dade, Monroe, Okeechobee, Palm Beach y St. Amend federal taxes Lucie. Amend federal taxes Prórrogas de las Fechas de Vencimiento Tributarias El IRS ha extendido las fechas de vencimiento aplicables para presentar la declaración de impuestos, el pago de impuestos y para efectuar ciertos trámites que tengan fecha de vencimiento hasta el 28 de febrero del 2006, en el caso de contribuyentes que se vieron afectados por los huracanes Katrina, Rita o Wilma. Amend federal taxes La prórroga es aplicable a fechas de vencimiento (fechas de vencimiento originales o prorrogadas) que ocurren durante los períodos siguientes: Después del 28 de agosto del 2005 (23 de agosto del 2005 para los contribuyentes afectados en Florida) y antes del 28 de febrero del 2006 para contribuyentes afectados por el huracán Katrina. Amend federal taxes Después del 22 de septiembre del 2005 y antes del 28 de febrero del 2006 para los contribuyentes afectados por el huracán Rita. Amend federal taxes Después del 22 de octubre del 2005 y antes del 28 de febrero del 2006 para los contribuyentes afectados por el huracán Wilma. Amend federal taxes Contribuyentes afectados. Amend federal taxes   Los contribuyentes afectados elegibles para obtener una prórroga son los siguientes: Cualquier persona cuyo hogar principal está ubicado en una zona de desastre con cobertura. Amend federal taxes Cualquier entidad comercial o empresario(a) por cuenta propia cuyo lugar principal de trabajo se encuentra en una zona de desastre con cobertura. Amend federal taxes Cualquier individuo, entidad comercial o empresario(a) por cuenta propia cuya documentación o registros necesarios para cumplir una determinada fecha de vencimiento prorrogada se encuentran en una zona de desastre con cobertura o cuyo(a) preparador(a) de impuestos tiene su oficina en dicha zona. Amend federal taxes El hogar principal o lugar principal de trabajo no necesariamente tiene que estar ubicado en la zona con cobertura. Amend federal taxes Cualquier persona que haya visitado un condado o parroquia en la zona de desastre con cobertura del huracán Katrina o Rita que haya sufrido lesiones o haya perecido (y el caudal hereditario de una persona que haya perecido) como consecuencia del huracán o sus daños posteriores. Amend federal taxes Cualquier herencia o fideicomiso cuyos registros necesarios para cumplir con una fecha de vencimiento de presentación o pago se encuentran en una zona de desastre con cobertura. Amend federal taxes Por lo general, cualquier persona que haya trabajado en las actividades de socorro dentro de una zona de desastre con cobertura. Amend federal taxes Sin embargo, un(a) empleado(a) que realiza tareas de socorro en la zona de desastre de Wilma no es considerado(a) un(a) contribuyente afectado(a), a menos que él o ella esté afiliado(a) con un organismo gubernamental o filantrópico reconocido dedicado a ayudar en dichas actividades de socorro. Amend federal taxes El o la cónyuge de un(a) contribuyente afectado(a), únicamente en lo que respecta a una declaración conjunta de impuestos. Amend federal taxes   A fin de asegurar un procesamiento correcto de la documentación, los contribuyentes afectados deben escribir la designación del desastre pertinente con tinta roja en la parte superior de cualesquier formas o documentos que presenten ante el IRS (por ejemplo: “Hurricane Katrina” (Huracán Katrina)). Amend federal taxes Los contribuyentes afectados también pueden identificarse ante el personal del IRS o hacer preguntas relacionadas con el huracán llamando a la línea especial de emergencia en caso de desastres del IRS: 1-866-562-5227. Amend federal taxes Actos prorrogados. Amend federal taxes   Se han prorrogado las fechas de vencimiento para llevar a cabo lo siguiente: Presentación de declaraciones de impuestos sobre el ingreso, herencias, donaciones, traspasos entre generaciones, impuesto sobre artículos de uso y consumo o impuesto sobre la nómina. Amend federal taxes Pago de cualquier impuesto sobre el ingreso, herencias, donaciones, traspasos entre generaciones, impuesto sobre artículos de uso y consumo o impuesto sobre la nómina. Amend federal taxes Esto también incluye el pago de impuestos estimados. Amend federal taxes Hacer ciertas aportaciones, distribuciones, contribuciones a las que se les ha dado un carácter diferente al que tenían o la reinversión que se hace a, o desde, un plan de jubilación calificado. Amend federal taxes Presentar ciertas peticiones ante el Tribunal Tributario. Amend federal taxes Presentar una reclamación de crédito o reembolso por cualquier impuesto. Amend federal taxes Entablar una demanda sobre alguna reclamación de crédito o reembolso. Amend federal taxes Ciertos otros actos que se describen en el Revenue Procedure 2005-27 (Procedimientos de Impuestos Internos 2005-27). Amend federal taxes Puede encontrar estos procedimientos en la página 1050 del Internal Revenue Bulletin 2005-20 (Boletín de Impuestos Internos 2005-20) en www. Amend federal taxes irs. Amend federal taxes gov/pub/irs-irbs/irb05-20. Amend federal taxes pdf. Amend federal taxes Condonación de interés y multas. Amend federal taxes   El IRS pudiera condonar el interés y las multas sobre cualquier impuesto sobre el ingreso, herencia, donaciones, nómina o artículos de uso y consumo que no se ha pagado en su totalidad durante el plazo de una prórroga. Amend federal taxes Incentivos por Contribuciones Caritativas Suspensión Temporal de los Límites sobre las Contribuciones Caritativas Individuos. Amend federal taxes   Las contribuciones calificadas no están sujetas al límite general sobre deducciones detalladas o al límite del 50% del ingreso bruto ajustado (conocido por sus siglas en inglés, AGI). Amend federal taxes Una contribución calificada es una contribución caritativa que se ha pagado en efectivo o con cheque después del 27 de agosto del 2005 y antes del 1 de enero del 2006, a una organización con un límite del 50% (fuera de ciertas fundaciones privadas que se describen en la sección 509(a)(3)) si usted opta por dejar que el límite del 50% no sea aplicable a estas contribuciones. Amend federal taxes   Su deducción por contribuciones calificadas está limitada a su ingreso bruto ajustado (AGI) menos su deducción por las demás aportaciones caritativas. Amend federal taxes Puede traspasar al año siguiente cualquier contribución que no haya podido deducir en el 2005 debido a este límite. Amend federal taxes En el año 2006, use la cantidad traspasada de sus contribuciones calificadas que no haya usado como traspaso de contribuciones sujetas al límite del 50%. Amend federal taxes Excepción. Amend federal taxes   Las contribuciones calificadas no incluyen a una contribución hecha a un fondo o cuenta separados para el(la) cual usted (o cualquier persona a quien usted nombre o designe) tenga o espere tener privilegios de asesoría relacionados con las distribuciones o inversiones basadas en su contribución. Amend federal taxes Sociedades anónimas. Amend federal taxes   Una sociedad anónima puede elegir deducir contribuciones calificadas en efectivo independientemente del límite del 10% sobre el ingreso tributable, si las contribuciones se efectuaron después del 27 de agosto del 2005 pero antes del 1 de enero del 2006 a una organización caritativa calificada (sin incluir ciertas fundaciones privadas que se describen en la sección 509(a)(3)), para ayudar en las tareas de socorro del huracán Katrina, Rita o Wilma. Amend federal taxes La deducción de la sociedad anónima por estas contribuciones calificadas se limita al 100% del ingreso tributable (tal como se modificó para el límite del 10%) menos la deducción de dicha sociedad anónima por el resto de sus contribuciones caritativas. Amend federal taxes Cualquier contribución calificada que sobrepase ese límite podrá traspasarse a los próximos 5 años, sujeta al límite del 10%. Amend federal taxes Socios colectivos y accionistas. Amend federal taxes   Cada socio(a) de una sociedad colectiva y cada accionista de una sociedad anónima de tipo "S" elige por separado no aplicar el límite correspondiente. Amend federal taxes Más información. Amend federal taxes   Para obtener mayor información, vea la Publicación 526, Charitable Contributions (Contribuciones Caritativas) o la Publicación 542, Corporations (Sociedades Anónimas), ambas en inglés. Amend federal taxes La Publicación 526 incluye una hoja de trabajo que puede utilizar para determinar su deducción si es que hay algún límite que sea aplicable a sus contribuciones caritativas. Amend federal taxes Tasa Estándar por Milla para el Uso de Vehículos para Fines Caritativos A continuación se indican las tasas estándar por milla especiales que entraron en vigencia en el 2005 y 2006 para cubrir el costo del uso de su automóvil con fines caritativos que estén únicamente relacionados con el huracán Katrina. Amend federal taxes 29 centavos por milla durante el período del 25 al 31 de agosto del 2005. Amend federal taxes 34 centavos por milla durante el período del 1 de septiembre al 31 de diciembre del 2005. Amend federal taxes 32 centavos por milla durante el período del 1 de enero al 31 de diciembre del 2006. Amend federal taxes Reembolsos de Millas a Voluntarios que Prestaron Servicios con Fines Caritativos Usted puede excluir de su ingreso cantidades de dinero que reciba como reembolso de millas por usar un automóvil de pasajeros privado a fin de beneficiar a una organización caritativa calificada que proporciona servicios de socorro relacionados con el huracán Katrina durante el período del 25 de agosto del 2005 al 31 de diciembre del 2006. Amend federal taxes No puede reclamar una deducción o crédito por cantidades que reciba como reembolso de millas recorridas. Amend federal taxes Usted debe mantener documentadas las millas recorridas, la hora, el lugar (o uso) y propósito del uso de esas millas. Amend federal taxes La cantidad que puede excluir del ingreso no puede ser mayor a la tasa estándar por milla para fines laborales (que se muestra a continuación) por gastos en los que incurrió durante los siguientes períodos: 40. Amend federal taxes 5 centavos por milla para el período del 25 al 31 de agosto del 2005. Amend federal taxes 48. Amend federal taxes 5 centavos por milla para el período del 1 de septiembre al 31 de diciembre del 2005. Amend federal taxes 44. Amend federal taxes 5 centavos por milla para el período del 1 de enero al 31 de diciembre del 2006. Amend federal taxes Deducción Caritativa por Contribuciones de Inventario de Alimentos Cualquier contribuyente que trabaje en un oficio o negocio que es elegible para reclamar una deducción por la contribución de un inventario de “alimentos evidentemente nutritivos” a una organización caritativa calificada descrita en la sección 501(c)(3) (a excepción de fundaciones privadas de carácter no operacional) después del 27 de agosto del 2005 y antes del 1 de enero del 2006. Amend federal taxes Los “alimentos evidentemente nutritivos” son aquellos que reúnen las normas de calidad y contenido de etiquetas que imponen las leyes y reglamentos federales, estatales y locales, aunque es posible que los alimentos no estén listos para la comercialización debido a su apariencia, punto de maduración, frescura, categoría, tamaño, excedente u otras condiciones. Amend federal taxes La deducción es equivalente al menor de uno de los siguientes: La base de los alimentos donados, más la mitad de la ganancia que se hubiera obtenido si dichos alimentos se hubieran vendido al valor normal en el mercado en la fecha de donación o Dos veces la base de los alimentos donados. Amend federal taxes El(La) contribuyente debe recibir una certificación de parte del donatario que establezca lo siguiente: Que los alimentos donados se relacionan con la finalidad o la función de la base para exención del donatario conforme a la sección 501(c)(3) y han de usarse únicamente para fines de cuidado de personas enfermas, necesitadas o niños de corta edad y Que los alimentos no se proporcionaron a cambio de dinero, de otra propiedad o servicios algunos. Amend federal taxes En el caso de un(a) contribuyente que no sea una sociedad anónima de tipo "C", la deducción se limita al 10% del ingreso total neto del(la) contribuyente de todas las actividades comerciales o empresariales de las cuales se efectuaron las contribuciones (calculada sin considerar la deducción por contribuciones caritativas). Amend federal taxes Por ejemplo, si un(a) contribuyente es un(a) empresario(a) por cuenta propia, un(a) accionista de una sociedad anónima de tipo "S" y además es socio(a) de una sociedad colectiva y cada una de estas entidades efectuó una contribución de inventario de alimentos evidentemente nutritivos, la deducción del(la) contribuyente está limitada al 10% del ingreso total neto de su empresa por cuenta propia, sociedad anónima de tipo "S" y sociedad colectiva (calculada sin considerar la deducción por contribuciones caritativas). Amend federal taxes Deducción Caritativa por Contribuciones de Inventarios de Libros a Escuelas Públicas A una sociedad anónima (que no sea una sociedad anónima de tipo "S") se le pudiera permitir tomar una deducción caritativa por alguna contribución calificada de libros que haya efectuado después del 27 de agosto del 2005 y antes del 1 de enero del 2006 a una escuela pública que: Imparte una educación primaria o secundaria (kinder hasta el grado número 12, inclusive) y Normalmente mantiene un profesorado docente y un programa de estudios normal y cuenta con estudiantes que asisten al lugar donde las actividades educativas se realizan de manera habitual. Amend federal taxes La deducción es equivalente al menor de una de las siguientes: La base de los libros donados, más la mitad de la ganancia que se hubiera realizado si dichos libros donados se hubieran vendido al valor normal en el mercado en la fecha de donación o Dos veces la base de los libros donados. Amend federal taxes La sociedad anónima debe recibir certificación por escrito de la escuela que establezca que los libros donados son adecuados para los programas educativos que imparte la institución y que se utilizarán para esos programas. Amend federal taxes Pérdidas por Hechos Fortuitos y Robos Los siguientes párrafos explican los cambios realizados a las pérdidas por hechos fortuitos y robos ocasionadas por el huracán Katrina, Rita o Wilma. Amend federal taxes Para mayor información, vea la Publicación 547(SP), en español. Amend federal taxes Límites sobre las pérdidas personales por hechos fortuitos o robos ocasionadas por el huracán Katrina, Rita o Wilma. Amend federal taxes   Las siguientes pérdidas de bienes de uso personal no están sujetas a los límites del 100% o del 10% del ingreso bruto ajustado: Las pérdidas que surgieron en la zona de desastre del huracán Katrina después del 24 de agosto del 2005 y que fueron causadas por el huracán Katrina. Amend federal taxes Las pérdidas que surgieron en la zona de desastre del huracán Rita después del 22 de septiembre del 2005 y que fueron causadas por el huracán Rita. Amend federal taxes Las pérdidas que surgieron en la zona de desastre del huracán Wilma después del 22 de octubre del 2005 y que fueron causadas por el huracán Wilma. Amend federal taxes Las pérdidas calificadas incluyen aquellas por inundaciones u otros hechos fortuitos y por robo que se hayan originado en la zona de desastre del huracán y que fueron provocadas por éste. Amend federal taxes Instrucciones especiales para personas que eligen reclamar una pérdida por hechos fortuitos o robos a causa del huracán Katrina, Rita o Wilma para el 2004. Amend federal taxes   Las pérdidas por hechos fortuitos y robos por lo general se deducen sólo en el año en el cual el hecho fortuito ocurrió o se descubrió el robo. Amend federal taxes Sin embargo, los huracanes Katrina, Rita y Wilma son desastres declarados por el Presidente. Amend federal taxes Por lo tanto, en su declaración de impuestos del año anterior, puede elegir deducir las pérdidas que sufrió debido a estos huracanes. Amend federal taxes Si decide hacerlo, utilice las instrucciones siguientes para llenar sus formas. Amend federal taxes   Las personas que presentan o enmiendan su declaración de impuestos del 2004 cuyas únicas pérdidas por hecho fortuito o robo de sus bienes personales que incluyeron en esa declaración fueron ocasionadas por el huracán Katrina, Rita o Wilma deben anotar lo siguiente en la parte superior de la Forma 1040 ó 1040X: “Hurricane Katrina”, “Hurricane Rita” o “Hurricane Wilma”. Amend federal taxes También han de completar y adjuntar la Forma 4684, en inglés y escribir “Hurricane Katrina”, “Hurricane Rita” o “Hurricane Wilma” en la línea de puntos junto a la línea 11 y anote -0- en las líneas 11 y 17. Amend federal taxes   Las personas que presentan o enmiendan su declaración de impuestos del 2004 y que también hayan sufrido una pérdida de sus bienes personales por hecho fortuito o robo no relacionada con los huracanes Katrina, Rita o Wilma, no deben tomar en cuenta la precaución para otros contribuyentes que aparece por encima de la línea 13, la cual estipula que se use una sola Forma 4684, sino que deben completar las líneas de la 13 a la 18 en dos Formas 4684, en inglés. Amend federal taxes La Forma 1040 ó 1040X y la primera Forma 4684 deben prepararse como se explica anteriormente sólo para pérdidas provocadas por el huracán Katrina, Rita o Wilma. Amend federal taxes La segunda Forma 4684 debe ser preparada de la manera acostumbrada para todas las ganancias y para aquellas pérdidas que no sean relacionadas con el huracán Katrina, Rita o Wilma. Amend federal taxes Si ambas Formas 4684 muestran una pérdida en la línea 18, deben incorporar las pérdidas combinadas de esa línea en la línea 19 del Anexo A (Forma 1040). Amend federal taxes Si en la segunda Forma 4684 hay alguna ganancia en la línea 15, no tome en cuenta las instrucciones de anotar dicha ganancia en el Anexo D (Forma 1040) sino que anote en la línea 19 del Anexo A (Forma 1040) el excedente de la pérdida de la primera Forma 4684 sobre la ganancia proveniente de la línea 15 de la segunda Forma 4684. Amend federal taxes Plazo para hacer la elección. Amend federal taxes   Usted debe hacer la elección de reclamar su pérdida por hecho fortuito o robo en el 2004, en la fecha más tardía de entre las siguientes: La fecha de vencimiento (sin prórrogas) para presentar su declaración de impuestos sobre el ingreso del 2005. Amend federal taxes La fecha de vencimiento (con prórrogas) para presentar su declaración de impuestos sobre el ingreso del 2004. Amend federal taxes Ejemplo 1. Amend federal taxes Ejemplo. Amend federal taxes Si usted es un(a) contribuyente de año calendario, tiene hasta el 17 de abril del 2006 para enmendar su declaración de impuestos del 2004, si desea reclamar una pérdida por hechos fortuitos o robo que haya ocurrido durante el 2005. Amend federal taxes Período de Reposición para que las Ganancias no sean Reconocidas Por lo general, una conversión involuntaria ocurre cuando los bienes han sido dañados, destruidos, robados, incautados (confiscados), requisados o expropiados (condenados) y usted recibe otros bienes o dinero en pago, como por ejemplo, una indemnización que recibió del seguro o una indemnización por expropiación (condenación). Amend federal taxes Por lo general, no es necesario que declare una ganancia (si la existe) si reemplaza la propiedad dentro de 2 años (4 años en el caso de un hogar principal ubicado en una zona de desastre declarada por el Presidente). Amend federal taxes Sin embargo, si los bienes fueron convertidos involuntariamente después del 24 de agosto del 2005 debido al huracán Katrina, se aplicará un plazo de reposición de 5 años si la mayor parte del uso de los bienes de reposición se encuentra en la zona de desastre del huracán Katrina. Amend federal taxes Para obtener mayor información, vea las Instrucciones para la Forma 4684, en inglés. Amend federal taxes Pérdidas Netas de Operación Pérdida calificada en una Zona GO. Amend federal taxes   Por lo general, usted puede traspasar una pérdida neta de operación (conocida por sus siglas en inglés, NOL) a los 2 años tributarios anteriores al año de dicha NOL. Amend federal taxes Sin embargo, la porción de una NOL que es una pérdida calificada de la Zona GO puede traspasarse a los 5 años tributarios anteriores al año de dicha NOL. Amend federal taxes Asimismo, el límite del 90% sobre la deducción por el impuesto alternativo del NOL (conocido por sus siglas en inglés, ATNOLD) no aplica a dicha porción de ATNOLD. Amend federal taxes   Una pérdida calificada de la Zona GO es la menor de una de las siguientes: La pérdida neta de operación (NOL) en exceso de ese año sobre una pérdida de responsabilidad específica de ese año a la cual aplica un traspaso de 10 años. Amend federal taxes El total de las siguientes deducciones (hasta el punto en que se tomen en consideración al calcular la NOL para ese año tributario): Pérdida calificada por hechos fortuitos de la Zona GO (según se define a continuación), Los gastos de mudanza que se hayan pagado o en los que haya incurrido después del 27 de agosto del 2005 y antes del 1 de enero del 2008, por emplear a una persona cuyo hogar principal se encontraba ubicado en la Zona GO antes del 28 de agosto del 2005 y que no pudo permanecer en esa vivienda a causa del huracán Katrina y cuya ubicación laboral principal (después de esa mudanza) se encuentra en la Zona GO, Gastos temporales de vivienda que haya pagado o en los que haya incurrido después del 27 de agosto del 2005 y antes del 1 de enero del 2008, para albergar a empleados del(la) contribuyente cuya ubicación laboral principal se encontraba en la Zona GO, La depreciación o amortización permisible para cualquier propiedad de la Zona GO por el año en que fue puesta en servicio (aún si decidió no reclamar el descuento por depreciación especial de la Zona GO para dicha propiedad en esa zona) y Gastos de reparación (incluyendo aquellos para la remoción de escombros) que haya pagado o en los que haya incurrido después del 27 de agosto del 2005 y antes del 1 de enero del 2008 por cualquier daño que haya causado el huracán Katrina a la propiedad ubicada en la Zona GO. Amend federal taxes Pérdida por hechos fortuitos calificada en una Zona GO. Amend federal taxes   Una pérdida por hechos fortuitos calificada por hechos fortuitos en la Zona GO es cualquier pérdida de propiedad deducible bajo la sección 1231 que se encuentra ubicada en la Zona GO si dicha pérdida fue ocasionada por el huracán Katrina. Amend federal taxes Para estos fines, la cantidad de la pérdida se reduce a partir de cualquier ganancia reconocida de una conversión involuntaria de propiedad ubicada en la Zona GO a causa del huracán Katrina. Amend federal taxes Esa pérdida que se consideró al calcular su pérdida calificada para la Zona GO no reúne las condiciones necesarias para la opción de ser considerada pérdida ocurrida durante el año tributario previo. Amend federal taxes Traspaso a 5 años de NOL por ciertas pérdidas en actividades madereras. Amend federal taxes   Por lo general, usted puede traspasar una parte de una pérdida neta de operación (NOL) debida al ingreso y a las deducciones atribuibles a una actividad agrícola a los 5 años tributarios anteriores al año de dicha pérdida. Amend federal taxes Usted puede tratar el ingreso y las deducciones atribuibles a propiedad maderera calificada como atribuibles a una empresa agrícola si cualquier parte de la propiedad se encuentra ubicada en la Zona GO, la Zona GO Rita o la Zona GO Wilma y el ingreso y deducciones son asignables a la parte de su año tributario posterior a la fecha siguiente que corresponda: El 27 de agosto del 2005 si cualquier parte de la propiedad se encuentra ubicada en la Zona GO. Amend federal taxes El 22 de septiembre del 2005 si cualquier parte de la propiedad se encuentra ubicada en la Zona GO de Rita (pero no en la Zona GO). Amend federal taxes El 22 de octubre del 2005 si cualquier parte de la propiedad se encuentra ubicada en la Zona GO de Wilma (pero no en la Zona GO o en la Zona GO de Rita). Amend federal taxes   Estas reglas no serán aplicables después del 2006. Amend federal taxes   Sin embargo, estas reglas sólo serán aplicables a un productor maderero que cumpla con lo siguiente: Tiene propiedad de producción maderera calificada (según se define en la Publicación 535, Business Expenses (Gastos de Negocio), en inglés) en la fecha correspondiente a continuación: El 28 de agosto del 2005 si cualquier parte de la propiedad se encuentra ubicada en la Zona GO, El 23 de septiembre del 2005 si cualquier parte de la propiedad se encuentra ubicada en la Zona GO de Rita (pero no en la Zona GO) o El 23 de octubre del 2005 si cualquier parte de la propiedad se encuentra ubicada en la Zona GO de Wilma (pero no en la Zona GO o en la Zona GO de Rita); No sea una sociedad anónima con transacción pública de acciones en un mercado de valores establecido; No sea un fideicomiso para la inversión en bienes inmuebles; No sea dueño(a) de más de 500 acres de propiedad de actividad maderera calificada en las fechas anteriores que correspondan. Amend federal taxes Más información. Amend federal taxes   Para obtener mayor información sobre las pérdidas netas de operación, vea la Publicación 536, Net Operating Losses (Pérdidas Netas de Operación) o la Publicación 542, Corporations (Sociedades Anónimas), ambas en inglés. Amend federal taxes Las Cuentas IRA y Otros Planes de Jubilación Nuevas reglas permiten retiros de dinero favorecidos por los impuestos, pagos de reintegro y préstamos de ciertos planes de jubilación para aquellos contribuyentes que sufrieron pérdidas económicas como consecuencia del huracán Katrina, Rita o Wilma. Amend federal taxes Definiciones Distribución calificada por motivos del huracán. Amend federal taxes   La distribución calificada por motivos de un huracán es cualquier distribución que haya recibido de un plan si lo siguiente es aplicable: La distribución se efectuó en las siguientes fechas: Después del 24 de agosto del 2005 y antes del 1 de enero del 2007 en el caso del huracán Katrina; Después del 22 de septiembre del 2005 y antes del 1 de enero del 2007 en el caso del huracán Rita o Después del 22 de octubre del 2005 y antes del 1 de enero del 2007 en el caso del huracán Wilma. Amend federal taxes Su hogar principal se encontraba ubicado en una zona de desastre del huracán que aparece a continuación en la fecha determinada como se indica: El 28 de agosto del 2005 para la zona de desastre del huracán Katrina. Amend federal taxes El 23 de septiembre del 2005 para la zona de desastre del huracán Rita. Amend federal taxes El 23 de octubre del 2005 para la zona de desastre del huracán Wilma. Amend federal taxes Usted sostuvo una pérdida económica debido al huracán Katrina, Rita o Wilma y su hogar principal se encontraba en esa zona de desastre en la fecha indicada en la sección 2) anterior. Amend federal taxes Algunos ejemplos de pérdida económica incluyen, pero no se limita a: La pérdida, el daño o la destrucción de bienes inmuebles o personales debido a un incendio, inundación, saqueo, vandalismo, robo, viento u otras causas; La pérdida por haber quedado desamparado(a) (sin hogar) o La pérdida de medios de manutención (sostenimiento) propia debido a desempleo temporal o despidos permanentes. Amend federal taxes   Si son aplicables las secciones de la 1) a la 3), por lo general, usted puede designar cualquier distribución (incluyendo los pagos periódicos y distribuciones mínimas requeridas) de un plan de jubilación elegible, independientemente de si esa distribución se efectuó a cuenta del huracán Katrina, Rita o Wilma. Amend federal taxes Las distribuciones calificadas del huracán son permitidas sin tomar en cuenta la necesidad o cantidad real de su pérdida económica. Amend federal taxes   El total de sus distribuciones calificadas de todos los planes está limitada a $100,000. Amend federal taxes Si tiene distribuciones que superan los $100,000 a través de más de una clase de plan, como por ejemplo, un plan 401(k) y una cuenta IRA, usted puede asignar el límite de $100,000 entre esos planes según prefiera. Amend federal taxes   Una reducción o compensación del balance de su cuenta (después del 24 de agosto del 2005 en el caso de Katrina; después del 22 de septiembre del 2005 en el caso de Rita; o después del 22 de octubre del 2005 para Wilma) en un plan de jubilación elegible para poder pagar un préstamo también puede designarse como distribución calificada por motivos del huracán. Amend federal taxes Plan de jubilación elegible. Amend federal taxes   Un plan de jubilación elegible puede ser cualquiera de los siguientes: Un plan calificado de pensión, de participación en las ganancias o de participación (bonificación) en acciones (incluyendo un plan 401(k)). Amend federal taxes Un plan de anualidad calificado. Amend federal taxes Un contrato de anualidad con abrigo tributario. Amend federal taxes Un plan de compensación diferida gubernamental bajo la sección 457. Amend federal taxes Una cuenta IRA de tipo SEP, SIMPLE o Roth. Amend federal taxes Hogar principal. Amend federal taxes   Por lo general, su hogar principal es el lugar donde usted vive la mayor parte del tiempo. Amend federal taxes Una ausencia temporal debido a circunstancias especiales, tales como una enfermedad, educación, negocios, servicio militar, evacuación o vacaciones no cambiará su lugar principal de residencia u hogar principal. Amend federal taxes Tributación de Distribuciones Calificadas por Motivos de un Huracán Las distribuciones calificadas por motivo de un huracán se incluyen en el ingreso en cantidades iguales durante un período de tres años. Amend federal taxes Sin embargo, si así lo elige, puede incluir el total de la distribución en su ingreso para el año en que la recibió. Amend federal taxes Las distribuciones calificadas por motivos del huracán no están sujetas al impuesto del 10% adicional (o el impuesto del 25% adicional en el caso de ciertas distribuciones de una cuenta SIMPLE IRA) sobre distribuciones tempranas provenientes de planes de jubilación calificados (incluyendo a cuentas IRA). Amend federal taxes Sin embargo, cualquier distribución que usted reciba en exceso del límite de distribución calificado de $100,000 por motivos de un huracán puede estar sujeta al impuesto adicional sobre las distribuciones tempranas. Amend federal taxes Para obtener más información, vea la Forma 8915, Qualified Hurricane Retirement Plan Distributions and Repayments (Distribuciones y Devoluciones (Reintegros) de Pagos Calificados de Planes de Jubilación a Causa de un Huracán), en inglés. Amend federal taxes Reintegro de Distribuciones Calificadas por Motivos de un Huracán Si así lo escoge, por lo general, puede reintegrar cualquier porción de una distribución calificada hecha como consecuencia de un huracán que es elegible para ser reinvertida libre de impuestos en un plan de jubilación elegible. Amend federal taxes Asimismo, también puede reintegrar una distribución calificada por motivo de un huracán proveniente de un plan de jubilación que se haya efectuado a causa de una situación grave (infortunio). Amend federal taxes Sin embargo, para averiguar más sobre las distribuciones calificadas hechas como consecuencia de un huracán que no puede reintegrar, vea, Excepciones, a continuación. Amend federal taxes Usted tiene tres años a partir del día siguiente a la fecha en que recibió la distribución para reintegrarla. Amend federal taxes Las cantidades que usted reintegra se consideran una reinversión calificada y no se incluyen en su ingreso. Amend federal taxes Del mismo modo, para propósitos de la limitación de realizar una sola reinversión por año que tienen las cuentas IRA, un reintegro a una cuenta IRA no se considera una reinversión calificada. Amend federal taxes Para obtener mayor información sobre cómo declarar los reintegros, vea la Forma 8915, en inglés. Amend federal taxes Excepciones. Amend federal taxes   Usted no puede reintegrar los siguientes tipos de distribuciones: Distribuciones calificadas debido al huracán que haya recibido como beneficiario(a) (que no sea un(a) cónyuge sobreviviente). Amend federal taxes Distribuciones mínimas requeridas. Amend federal taxes Pagos periódicos (que no sean de aquellos de una cuenta IRA) que son para: Un período de 10 años o más, Su vida o su expectativa de vida o El período de vida conjunta o expectativas de vida conjunta para usted y su beneficiario(a). Amend federal taxes Reintegro de Distribuciones Calificadas por la Compra o Construcción de un Hogar Principal Si recibe una distribución calificada para comprar o construir un hogar principal en la zona de desastre del huracán Katrina, Rita o Wilma, usted puede hacer los reintegros de esa distribución antes del 1 de marzo del 2006 a un plan de jubilación elegible después del 24 de agosto del 2005 (Katrina); después del 22 de septiembre del 2005 (Rita); o después del 22 de octubre del 2005 (Wilma). Amend federal taxes Para estos propósitos, un plan de jubilación elegible es aquel plan, anualidad o cuenta IRA en el cual se puede efectuar una reinversión. Amend federal taxes Para que una distribución sea calificada, ésta debe cumplir con los requisitos siguientes: La distribución es una distribución hecha como consecuencia de una situación grave (infortunio) de un plan 401(k), de un contrato de anualidad con abrigo tributario o la distribución de una cuenta IRA para una persona que por primera vez compra una vivienda. Amend federal taxes La distribución se recibió en el año 2005 después del 28 de febrero y antes de las siguientes fechas: El 29 de agosto en el caso del huracán Katrina. Amend federal taxes El 24 de septiembre en el caso del huracán Rita. Amend federal taxes El 24 de octubre en el caso del huracán Wilma. Amend federal taxes La distribución se iba a utilizar para comprar o construir un hogar principal en la zona de desastre del huracán Katrina, Rita o Wilma que no fue adquirido o construido debido a estos huracanes. Amend federal taxes Las cantidades que se reintegren antes del 1 de marzo del 2006 se considerarán reinversión calificada y no se incluirán en el ingreso. Amend federal taxes Del mismo modo, y para propósitos de la limitación de una sola reinversión por año que corresponde a las cuentas IRA, un reintegro a una cuenta IRA no se considerará reinversión calificada. Amend federal taxes Las distribuciones calificadas que no se reintegren antes del 1 de marzo del 2006 pueden estar sujetas a impuestos para el 2005 y al impuesto del 10% adicional sobre las distribuciones tempranas (o al impuesto del 25% adicional en el caso de ciertos planes de cuentas SIMPLE IRA). Amend federal taxes Usted debe presentar la Forma 8915, en inglés, si recibió alguna distribución calificada que haya reintegrado, en su totalidad o en parte, antes del 1 de marzo del 2006. Amend federal taxes Préstamos Provenientes de Planes Calificados Los siguientes beneficios se encuentran disponibles para personas calificadas: Aumentos a los límites de distribución que se tratan como préstamos de planes provistos por el(la) patrono(a) o empleador(a). Amend federal taxes Una suspensión de un año para pagos que vencen sobre préstamos a través de algún plan. Amend federal taxes Persona calificada. Amend federal taxes   Usted es una persona calificada si son aplicables cualesquiera de las siguientes condiciones: El 28 de agosto del 2005 su hogar principal se encontraba en la zona de desastre del huracán Katrina y tuvo una pérdida económica debido a este huracán. Amend federal taxes El 23 de septiembre del 2005 su hogar principal se encontraba en la zona de desastre del huracán Rita y tuvo una pérdida económica debido a este huracán. Amend federal taxes El 23 de octubre del 2005 su hogar principal se encontraba en la zona de desastre del huracán Wilma y tuvo una pérdida económica debido a este huracán. Amend federal taxes Ejemplos de pérdida económica incluyen, pero no se limitan a: La pérdida, daño o destrucción de bienes inmuebles o personales debido a un incendio, inundación, saqueo, vandalismo, robo, viento u otra causa; La pérdida por haber quedado desamparado(a) (sin hogar) o La pérdida de los medios de manutención (sostenimiento) debido a despidos temporales o permanentes. Amend federal taxes Límites sobre los préstamos de planes. Amend federal taxes   El límite de $50,000 para distribuciones que se consideran préstamos de un plan se ha aumentado a $100,000. Amend federal taxes Además, el límite basado en el 50% de sus beneficios acumulados protegidos se ha aumentado al 100% de dichos beneficios. Amend federal taxes Los límites más altos son únicamente aplicables a préstamos recibidos durante el siguiente período: Si su hogar principal estaba ubicado en la zona de desastre del huracán Katrina, el período comenzó el 24 de septiembre del 2005 y termina el 31 de diciembre del 2006. Amend federal taxes Si su hogar principal estaba ubicado en la zona de desastre del huracán Rita o Wilma, el período comenzó el 21 de diciembre del 2005 y termina el 31 de diciembre del 2006. Amend federal taxes Si usted es una persona calificada según las condiciones para el caso del huracán Katrina y según otro huracán, utilice el período basado en el huracán Katrina. Amend federal taxes Suspensión de un año de los pagos de préstamos. Amend federal taxes   El(La) administrador(a) de un plan puede suspender por un año los pagos de préstamos de aquel plan con vencimiento antes del 2007. Amend federal taxes Para calificar para esta suspensión, la fecha de vencimiento de cualquier pago de esos préstamos debe ocurrir durante el período que comienza: El 25 de agosto del 2005 si su hogar principal se encontraba ubicado en la zona de desastre del huracán Katrina. Amend federal taxes El 23 de septiembre del 2005 si su hogar principal se encontraba ubicado en la zona de desastre del huracán Rita. Amend federal taxes El 23 de octubre del 2005 si su hogar principal se encontraba ubicado en la zona de desastre del huracán Wilma. Amend federal taxes Si es una persona calificada por motivo de más de un huracán, utilice el período con la fecha de inicio más temprana. Amend federal taxes Alivio Tributario Adicional para Personas Físicas Crédito por Ingreso del Trabajo y Crédito Tributario por Hijos Usted puede elegir usar su ingreso del trabajo del 2004 para calcular su crédito por ingreso del trabajo (conocido por sus siglas en inglés, EIC) del 2005 y el crédito tributario adicional por hijos si cumple con lo siguiente: Su ingreso del trabajo del 2005 es menor a su ingreso del trabajo del 2004 y Por lo menos una de las siguientes aseveraciones es cierta: El 25 de agosto del 2005 su hogar principal se encontraba en la Zona de Oportunidad del Golfo (GO). Amend federal taxes El 25 de agosto del 2005 su hogar principal se encontraba en la zona de desastre del huracán Katrina y tuvo que abandonar esa vivienda a causa del huracán Katrina. Amend federal taxes El 23 de septiembre del 2005 su hogar principal se encontraba en la Zona GO de Rita. Amend federal taxes El 23 de septiembre del 2005 su hogar principal se encontraba en la zona de desastre del huracán Rita y tuvo que abandonar esa vivienda a causa del huracán Rita. Amend federal taxes El 23 de octubre del 2005 su hogar principal se encontraba en la Zona GO de Wilma. Amend federal taxes El 23 de octubre del 2005 su hogar principal se encontraba en la zona de desastre del huracán Wilma y usted tuvo que abandonar esa vivienda por causa del huracán Wilma. Amend federal taxes Ingreso del trabajo. Amend federal taxes   Para propósitos de esta elección, su ingreso del trabajo tanto para el EIC como para el crédito tributario adicional por hijos es la cantidad de ingreso del trabajo que se utiliza para calcular su EIC, aún si no reclamó el EIC y aun cuando esa cantidad sea distinta a su ingreso del trabajo para el crédito tributario adicional por hijos. Amend federal taxes Si está reclamando sólo el crédito tributario adicional por hijos, usted debe calcular la cantidad de su ingreso del trabajo para propósitos del EIC a fin de determinar si es elegible para hacer la elección y determinar la cantidad del crédito. Amend federal taxes Declaraciones conjuntas. Amend federal taxes   Si presenta una declaración de impuestos conjuntamente con su cónyuge, usted califica para hacer esta elección aún si sólo un(a) cónyuge satisface los requisitos. Amend federal taxes Si hace esta elección, su ingreso del trabajo del 2004 es la suma de su ingreso del trabajo y el de su cónyuge durante el 2004. Amend federal taxes Cómo hacer la elección. Amend federal taxes   Si decide usar su ingreso del trabajo del 2004, esta elección es aplicable para calcular su EIC y su crédito tributario adicional por hijos. Amend federal taxes Sin embargo, puede elegir este último crédito aún si no ha elegido reclamar el EIC. Amend federal taxes   Si elige usar su ingreso del trabajo del 2004, esto puede aumentar o disminuir su EIC. Amend federal taxes Siga los siguientes pasos para decidir si va a hacer esa elección o no: Calcule su EIC del 2005 utilizando su ingreso del trabajo del 2004. Amend federal taxes Calcule su crédito tributario adicional por hijos del 2005 utilizando su ingreso del trabajo del 2004 para propósitos del EIC. Amend federal taxes Sume los resultados de (1) y (2). Amend federal taxes Calcule su EIC del 2005 utilizando su ingreso del trabajo del 2005. Amend federal taxes Calcule su crédito tributario adicional por hijos utilizando su ingreso del trabajo del 2005 para propósitos del crédito tributario adicional por hijos. Amend federal taxes Sume los resultados de (4) y (5). Amend federal taxes Compare los resultados de los números (3) y (6). Amend federal taxes Si la cantidad de (3) es mayor que la de (6), será a beneficio suyo hacer esta elección. Amend federal taxes Si la cantidad de (3) es igual o menor que la de (6), no le ayudará hacer esta elección. Amend federal taxes   Si elige utilizar su ingreso del trabajo del 2004 y está reclamando el EIC, escriba “PYEI” y la cantidad de su ingreso del trabajo del 2004 sobre la línea de puntos junto a la línea 66a de la Forma 1040, en la línea directamente al lado de la línea 41a de la Forma 1040A o en el espacio a la izquierda de la línea 8a de la Forma 1040EZ. Amend federal taxes   Si elige utilizar su ingreso del trabajo del 2004 y está reclamando el crédito tributario adicional por hijos, anote su ingreso del trabajo del 2004 para fines del EIC (aún si no reclamó el EIC) en la línea 4a de la Forma 8812, Additional Child Tax Credit (Crédito Tributario Adicional por Hijos), en inglés y marque el encasillado correspondiente en esa línea. Amend federal taxes   Debido a que la Forma 8812 se publicó antes de que entrara en vigencia la legislación de la Zona GO, las instrucciones se refieren únicamente a personas cuyo hogar principal estaba en la zona de desastre del huracán Katrina. Amend federal taxes Cuando llene la línea 4a de la Forma 8812, utilice las reglas anteriores para poder determinar si es elegible para hacer esa elección (en lugar de las instrucciones de la Forma 8812). Amend federal taxes Cómo obtener la información de su declaración de impuestos para el 2004. Amend federal taxes   Si usted no tiene los registros de sus impuestos del 2004, puede obtener la cantidad de ingreso del trabajo que se usó para calcular su EIC del 2004 llamando al número 1-866-562-5227. Amend federal taxes También puede obtener esta información en el cibersitio del IRS en www. Amend federal taxes irs. Amend federal taxes gov. Amend federal taxes   Si prefiere calcular usted mismo(a) su ingreso del trabajo para el 2004, copias o apógrafos de sus declaraciones de impuestos presentadas y procesadas le pueden servir para reconstruir sus registros tributarios. Amend federal taxes Vea, Solicitud de Copia o Apógrafo de la Declaración de Impuestos, en la página 19. Amend federal taxes Exenciones Adicionales por la Provisión de Vivienda para Personas que Tuvieron que Abandonar sus Hogares por Causa del Huracán Katrina Es posible que pueda reclamar una exención adicional de $500 por cada persona desamparada a causa del huracán Katrina y que usted haya albergado en su hogar principal. Amend federal taxes Puede reclamar esta exención adicional en la nueva Forma 8914, Exemption Amount for Taxpayers Housing Individuals Displaced by Hurricane Katrina (Cantidad de la Exención para Contribuyentes dando Alojamiento a Personas Desplazadas por el Huracán Katrina), disponible en inglés. Amend federal taxes La cantidad de la exención adicional es permisible una vez por contribuyente en el caso de una persona determinada en el año 2005 ó 2006, pero no en ambos años. Amend federal taxes La cantidad de la exención adicional máxima que usted puede reclamar por todas las personas desamparadas es de $2,000 ($1,000 si es casado(a) que presenta por separado). Amend federal taxes La cantidad de la exención adicional que reclame por personas desamparadas en el 2005 reducirá el máximo de $2,000 para el 2006. Amend federal taxes Si dos o más contribuyentes viven en el mismo hogar, sólo uno(a) de ellos puede reclamar la exención adicional por una persona desamparada a quien haya albergado. Amend federal taxes Si es casado(a) que presenta por separado, sólo un(a) cónyuge puede pedir esa exención adicional por una persona determinada que haya sido desamparada. Amend federal taxes Para que a usted se le pueda considerar que proporcionó vivienda, tiene que tener un interés legal en el hogar principal (es decir, que usted sea el(la) dueño(a) o que alquile). Amend federal taxes Para calificar como una persona desamparada, la persona: Debe haber tenido su hogar principal en la zona de desastre del huracán Katrina el 28 de agosto del 2005 y debe haber quedado desamparado(a) (sin hogar). Amend federal taxes Si el hogar principal del individuo se encontraba fuera de la zona central del desastre, ese hogar debe haber sufrido daños por el huracán Katrina o la persona debe haber sido evacuada de esa vivienda debido al huracán Katrina, Se le debió haber provisto vivienda en su hogar principal durante un período de por lo menos 60 días consecutivos que concluya durante el año tributario para el cual se reclama la exención y No puede ser su cónyuge o dependiente. Amend federal taxes Usted no puede reclamar la exención adicional si recibe alquiler (u otra cantidad) de cualquier fuente por alojamiento. Amend federal taxes Se le permite recibir pagos o reembolsos que no estén relacionados con los costos normales de vivienda, entre ellos: Alimentos, ropa o artículos personales que consume o usa la persona desamparada. Amend federal taxes Reembolso por el costo de cualquier llamada de larga distancia que haya hecho la persona desamparada. Amend federal taxes Reembolso por el costo de la gasolina de su automóvil si la persona desamparada lo utilizó. Amend federal taxes Sin embargo, no puede reclamar la exención adicional si recibió un reembolso por los gastos adicionales de calefacción, electricidad o agua utilizada por esa persona desamparada. Amend federal taxes Asimismo, usted debe declarar en la Forma 8914, en inglés, el número de seguro social o número de identificación del contribuyente de la persona a quien usted dio alojamiento para poder reclamar una exención adicional. Amend federal taxes Para obtener más información, vea la Forma 8914, en inglés. Amend federal taxes Créditos Tributarios por Enseñanza Superior Los créditos por enseñanza superior se han ampliado para cualquier año tributario que comience en el 2005 ó 2006 en el caso de aquellos estudiantes que asisten a una institución educacional elegible ubicada en la Zona de Oportunidad del Golfo (estudiantes de GOZ). Amend federal taxes El crédito Hope para un(a) estudiante de GOZ se aumenta al 100% de los primeros $2,000 en gastos calificados de educación y al 50% de los $2,000 siguientes en gastos calificados de educación, para lograr un crédito máximo de $3,000 por estudiante. Amend federal taxes La tasa del crédito perpetuo (vitalicio) por aprendizaje en el caso de un(a) estudiante de GOZ se aumenta del 20% al 40%. Amend federal taxes También se ha ampliado la definición de gastos calificados de educación para un(a) estudiante de GOZ. Amend federal taxes Además de la matrícula y los cargos que se requieren para que el(la) estudiante se matricule o asista a una institución educacional elegible, los gastos educativos calificados para un(a) estudiante de GOZ incluirán lo siguiente: Libros, materiales y equipo requeridos para la matrícula o la asistencia a una institución educacional elegible. Amend federal taxes En el caso de un(a) estudiante con necesidades especiales, los gastos que sean necesarios para la matrícula o asistencia de la persona a una institución de educación elegible. Amend federal taxes Para un(a) estudiante que asiste por lo menos a tiempo parcial, los costos razonables de alojamiento y gastos relacionados, pero sólo en la medida en que los costos no excedan la cantidad mayor de las siguientes dos cantidades: La asignación para alojamiento y gastos relacionados de un(a) estudiante, según la determine la institución educacional elegible, que se incluyó en los costos de asistencia a clases (para propósitos de ayuda financiera federal) para un período académico determinado y los arreglos de alojamiento particulares del(la) estudiante. Amend federal taxes La cantidad real que se cobra si el(la) estudiante reside en un dormitorio propiedad de la institución educacional elegible o en un dormitorio administrado por dicha institución. Amend federal taxes Tendrá que comunicarse con la institución educacional elegible para saber cuáles son los costos calificados de alojamiento y gastos relacionados. Amend federal taxes Para obtener más información, vea la Forma 8863, Education Credits (Hope and Lifetime Learning Credits) (Créditos por Enseñanza Superior (Crédito Hope y Crédito Perpetuo (Vitalicio) por Aprendizaje)), en inglés. Amend federal taxes Recuperación del Subsidio Hipotecario Federal Por lo general, si usted financió su hogar a través de un programa de subsidio federal (préstamos de bonos hipotecarios calificados exentos de impuesto o préstamos con certificados de crédito hipotecario), es posible que tenga que recuperar todo o parte del beneficio que recibió de ese programa cuando venda o de otro modo se deshaga de su vivienda. Amend federal taxes Sin embargo, no tendrá que recuperar beneficio alguno si su préstamo hipotecario estaba calificado para mejoras del hogar no superiores a los $15,000. Amend federal taxes Esta cantidad se aumentará a $150,000 si el préstamo se otorgó antes del año 2011 y se usó para los siguientes fines: Reparaciones debidas a daños ocasionados por el huracán Katrina a una residencia dentro de la zona de desastre de dicho huracán o Cambios, reparaciones o mejoras a una residencia existente ocupada por su dueño(a) que se encuentra ubicada en la Zona GO, la Zona GO de Rita o la Zona GO de Wilma. Amend federal taxes Exclusión de Ciertas Cancelaciones de Endeudamiento por Motivos del Huracán Katrina Por lo general, el pago de deudas no empresariales realizado después del 24 de agosto del 2005 y antes del 1 de enero del 2007 (tales como las hipotecas), se excluyen del ingreso de aquellas personas cuyo hogar principal se encontraba ubicado en la zona de desastre del huracán Katrina el 25 de agosto del 2005. Amend federal taxes Si el hogar principal de la persona estaba fuera de la zona central del desastre, la persona también debe haber tenido pérdida económica a causa del huracán Katrina. Amend federal taxes Entre los ejemplos de pérdida económica se incluyen, pero no se limitan a: La pérdida, daño o destrucción de bienes inmuebles o personales debido a un incendio, inundación, saqueo, vandalismo, robo, viento u otra causa; La pérdida por haber quedado desamparado(a) (sin hogar) o La pérdida de los medios de manutención (sostenimiento) debido a despidos temporales o permanentes. Amend federal taxes Esta ayuda no aplica a cualquier deuda asegurada por bienes inmuebles ubicados fuera de la zona de desastre del huracán Katrina. Amend federal taxes Es posible que también tenga que reducir ciertos atributos tributarios por la cantidad excluida. Amend federal taxes Para obtener mayor información al respecto, vea la Forma 982, Reduction of Tax Attributes Due to Discharge of Indebtedness (and Section 1082 Basis of Adjustment) (Reducción de Atributos Tributarios Debida a la Cancelación de Endeudamiento (y el Ajuste a la Base bajo la Sección 1082)), en inglés. Amend federal taxes Alivio Tributario para la Reubicación Temporal Conforme a la Gulf Opportunity Zone Act of 2005 (Ley de la Zona de Oportunidad del Golfo del 2005), el IRS puede adaptar las leyes de impuestos internos para asegurar que los contribuyentes no pierdan alguna deducción o crédito o tengan un cambio en su estado civil para efectos de la declaración a causa de alguna reubicación temporal debida al huracán Katrina, Rita o Wilma. Amend federal taxes Sin embargo, cualquier ajuste de este tipo debe asegurar que un individuo no sea considerado para los mismos beneficios tributarios a través de más de un(a) contribuyente. Amend federal taxes El IRS ha ejercido esta autoridad de la manera siguiente: Al determinar si usted proporcionó más de la mitad del costo de la manutención (sostenimiento) de un hogar, puede excluir del total de los costos del hogar cualquier asistencia que haya recibido del gobierno o de organizaciones caritativas debido a que a usted se le reubicó temporalmente a causa del huracán Katrina, Rita o Wilma. Amend federal taxes Al determinar si proporcionó más de la mitad del sostenimiento de una persona, usted puede no tomar en cuenta cualquier ayuda del gobierno o de organizaciones caritativas debido a que a usted se le reubicó temporalmente a causa del huracán Katrina, Rita o Wilma. Amend federal taxes Usted puede tratar como estudiante a un individuo que se haya matriculado en una institución educativa antes del 25 de agosto del 2005 y que no pueda asistir a clases debido al huracán Katrina, por cada mes durante el período de matrícula en que dicha persona no puede asistir a clases según lo planificado, a causa del huracán Katrina. Amend federal taxes Usted puede tratar como estudiante a un individuo que se haya matriculado en una institución educativa antes del 23 de septiembre del 2005 y que no pueda asistir a clases debido al huracán Rita, por cada mes durante el período de matrícula en que dicha persona no puede asistir a clases según lo planificado, a causa del huracán Rita. Amend federal taxes Usted puede tratar como estudiante a un individuo que se haya matriculado en una institución educativa antes del 23 de octubre del 2005 y que no pueda asistir a clases debido al huracán Wilma, por cada mes durante el período de matrícula en que dicha persona no puede asistir a clases según lo planificado, a causa del huracán Wilma. Amend federal taxes Alivio Tributario Adicional para Empresas Asignación (Descuento) Especial de Depreciación Usted puede usar una asignación (descuento) especial por depreciación de una propiedad ubicada en la Zona de Oportunidad del Golfo (GO) (definida más adelante) que haya comenzado a usar después del 27 de agosto del 2005. Amend federal taxes Esta asignación (descuento) representa una deducción adicional del 50% de la base depreciable de dicha propiedad (después de haber aplicado una deducción bajo la sección 179 y antes de calcular su deducción por depreciación normal). Amend federal taxes La asignación (descuento) especial es aplicable únicamente para el primer año en que la propiedad se comenzó a utilizar. Amend federal taxes La asignación (descuento) se puede deducir tanto para el impuesto normal como para el impuesto alternativo mínimo (conocido por sus siglas en inglés, AMT). Amend federal taxes No se requiere un ajuste del AMT para cualquier depreciación que aparezca en la base restante de la propiedad. Amend federal taxes Usted puede elegir por no deducir la asignación (el descuento) especial por depreciación en la Zona GO de alguna propiedad que esté calificada. Amend federal taxes Si elige hacer esto para cualquier propiedad, entonces esto será aplicable a toda propiedad que se encuentre en la misma categoría y que haya comenzado a usar durante el año. Amend federal taxes Propiedad calificada de la Zona GO. Amend federal taxes   La propiedad que califica para la asignación (el descuento) especial por depreciación de la Zona GO incluye a las siguientes: Propiedad tangible depreciada conforme al sistema acelerado y modificado de recuperación de costos (conocido por sus siglas en inglés, MACRS) con un período de recuperación de 20 años o menos. Amend federal taxes Propiedad de servicios de agua potable. Amend federal taxes Programas de computación que se encuentran a disponibilidad inmediata para la compra del público en general, que están sujetos a una licencia no exclusiva y que no se hayan modificado considerablemente. Amend federal taxes (El costo de algunos programas de computación se trata como parte del costo de la maquinaria (hardware) y es depreciado conforme al sistema MACRS). Amend federal taxes Propiedad calificada para mejoras con fines de arrendamiento. Amend federal taxes Bienes inmuebles no residenciales y bienes muebles residenciales de alquiler. Amend federal taxes   Para mayor información, vea la Publicación 946, How to Depreciate Property (Cómo Depreciar los Bienes), en inglés. Amend federal taxes Otras pruebas con las que se debe cumplir. Amend federal taxes   Para calificar como bienes de la Zona GO, dichos bienes también deben satisfacer las pruebas siguientes: Usted debe haber adquirido la propiedad, a través de la compra, después del 27 de agosto del 2005, pero sólo si no existía un contrato obligatorio por escrito vigente para esa adquisición antes del 28 de agosto del 2005. Amend federal taxes La propiedad se debe haber comenzado a usar antes del 2008 (2009 en el caso de bienes inmuebles no residenciales y bienes muebles residenciales de alquiler). Amend federal taxes Substancialmente todo el uso de la propiedad debe ocurrir en la Zona GO y durante actividades comerciales y empresariales en operación en la Zona GO. Amend federal taxes Usted debe ser quien utiliza por primera vez los bienes o propiedad en la Zona GO después del 27 de agosto del 2005. Amend federal taxes Los bienes usados pueden calificar como propiedad de la Zona GO si no han sido usados previamente en la Zona GO. Amend federal taxes Asimismo, los gastos de capital adicionales en los que haya incurrido después del 27 de agosto del 2005 con el fin de reacondicionar o reconstruir su propiedad satisfacen la prueba de uso original si fue usted quien comenzó a usar orginalmente esa propiedad en la Zona GO. Amend federal taxes Propiedad excluida (sin cobertura). Amend federal taxes   La propiedad calificada de la Zona GO no incluye las situaciones siguientes: Propiedad que se requiere ser depreciada utilizando el sistema alternativo de depreciación (conocido por sus siglas en inglés, ADS). Amend federal taxes Cualquier parte de una propiedad que sea financiada con las ganancias de una obligación exenta de impuesto conforme a la sección 103. Amend federal taxes Propiedad por la cual reclama una deducción por revitalización comercial. Amend federal taxes Cualquier propiedad utilizada en conexión con cualquier centro de golf, club campestre, salón de masajes, establecimiento de baños de belleza y establecimientos de bronceado o cualesquier establecimientos, privados o comerciales, cuya actividad comercial principal sea la venta de bebidas alcohólicas para el consumo fuera de los locales. Amend federal taxes Cualquier propiedad para las apuestas de juego o de carreras de animales (según se define más adelante). Amend federal taxes Propiedad dentro de la misma categoría que aquella por la cual optó por no reclamar una asignación (descuento) especial por depreciación de la Zona GO. Amend federal taxes   Una propiedad o bien dedicado a las apuestas o a las carreras de animales se define como: Cualquier equipo, mueble, programa de computación u otros bienes utilizados directamente en actividades de juego con apuestas, carreras de animales o para ver dichas carreras en un estableci