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1042ez 8. 1042ez   Gains and Losses Table of Contents Introduction Topics - This chapter discusses: Useful Items - You may want to see: Sales and ExchangesDetermining Gain or Loss Like-Kind Exchanges Transfer to Spouse Ordinary or Capital Gain or LossCapital Assets Noncapital Assets Hedging (Commodity Futures) Livestock Converted Wetland and Highly Erodible Cropland Timber Sale of a Farm Foreclosure or Repossession Abandonment Introduction This chapter explains how to figure, and report on your tax return, your gain or loss on the disposition of your property or debt and whether such gain or loss is ordinary or capital. 1042ez Ordinary gain is taxed at the same rates as wages and interest income while capital gain is generally taxed at lower rates. 1042ez Dispositions discussed in this chapter include sales, exchanges, foreclosures, repossessions, canceled debts, hedging transactions, and elections to treat cutting of timber as a sale or exchange. 1042ez Topics - This chapter discusses: Sales and exchanges Ordinary or capital gain or loss Useful Items - You may want to see: Publication 334 Tax Guide for Small Business 523 Selling Your Home 544 Sales and Other Dispositions of Assets 550 Investment Income and Expenses 908 Bankruptcy Tax Guide Form (and Instructions) 982 Reduction of Tax Attributes Due to Discharge of Indebtedness (and Section 1082 Basis Adjustment) Sch D (Form 1040) Capital Gains and Losses Sch F (Form 1040) Profit or Loss From Farming 1099-A Acquisition or Abandonment of Secured Property 1099-C Cancellation of Debt 4797 Sales of Business Property 8949 Sales and Other Dispositions of Capital Assets See chapter 16 for information about getting publications and forms. 1042ez Sales and Exchanges If you sell, exchange, or otherwise dispose of your property, you usually have a gain or a loss. 1042ez This section explains certain rules for determining whether any gain you have is taxable, and whether any loss you have is deductible. 1042ez A sale is a transfer of property for money or a mortgage, note, or other promise to pay money. 1042ez An exchange is a transfer of property for other property or services. 1042ez Determining Gain or Loss You usually realize a gain or loss when you sell or exchange property. 1042ez If the amount you realize from a sale or exchange of property is more than its adjusted basis, you will have a gain. 1042ez If the adjusted basis of the property is more than the amount you realize, you will have a loss. 1042ez Basis and adjusted basis. 1042ez   The basis of property you buy is usually its cost. 1042ez The adjusted basis of property is basis plus certain additions and minus certain deductions. 1042ez See chapter 6 for more information about basis and adjusted basis. 1042ez Amount realized. 1042ez   The amount you realize from a sale or exchange is the total of all money you receive plus the fair market value (FMV) (defined in chapter 6) of all property or services you receive. 1042ez The amount you realize also includes any of your liabilities assumed by the buyer and any liabilities to which the property you transferred is subject, such as real estate taxes or a mortgage. 1042ez   If the liabilities relate to an exchange of multiple properties, see Multiple Property Exchanges in chapter 1 of Publication 544. 1042ez Amount recognized. 1042ez   Your gain or loss realized from a sale or exchange of certain property is usually a recognized gain or loss for tax purposes. 1042ez A recognized gain is a gain you must include in gross income and report on your income tax return. 1042ez A recognized loss is a loss you deduct from gross income. 1042ez However, your gain or loss realized from the exchange of certain property may not be recognized for tax purposes. 1042ez See Like-Kind Exchanges next. 1042ez Also, a loss from the disposition of property held for personal use is not deductible. 1042ez Like-Kind Exchanges Certain exchanges of property are not taxable. 1042ez This means any gain from the exchange is not recognized, and any loss cannot be deducted. 1042ez Your gain or loss will not be recognized until you sell or otherwise dispose of the property you receive. 1042ez The exchange of property for the same kind of property is the most common type of nontaxable exchange. 1042ez To qualify for treatment as a like-kind exchange, the property traded and the property received must be both of the following. 1042ez Qualifying property. 1042ez Like-kind property. 1042ez These two requirements are discussed later. 1042ez Multiple-party transactions. 1042ez   The like-kind exchange rules also apply to property exchanges that involve three and four-party transactions. 1042ez Any part of these multiple-party transactions can qualify as a like-kind exchange if it meets all the requirements described in this section. 1042ez Receipt of title from third party. 1042ez   If you receive property in a like-kind exchange and the other party who transfers the property to you does not give you the title, but a third party does, you can still treat this transaction as a like-kind exchange if it meets all the requirements. 1042ez Basis of property received. 1042ez   If you receive property in a like-kind exchange, the basis of the property will be the same as the basis of the property you gave up. 1042ez See chapter 6 for more information. 1042ez Money paid. 1042ez   If, in addition to giving up like-kind property, you pay money in a like-kind exchange, you still have no recognized gain or loss. 1042ez The basis of the property received is the basis of the property given up, increased by the money paid. 1042ez Example. 1042ez You traded an old tractor with an adjusted basis of $15,000 for a new one. 1042ez The new tractor costs $300,000. 1042ez You were allowed $80,000 for the old tractor and paid $220,000 cash. 1042ez You have no recognized gain or loss on the transaction regardless of the adjusted basis of your old tractor and the basis of the new tractor is $235,000, the adjusted basis of the old tractor plus the cash paid ($15,000 + $220,000). 1042ez If you had sold the old tractor to a third party for $80,000 and bought a new one, you would have a recognized gain or loss on the sale of your old tractor equal to the difference between the amount realized and the adjusted basis of the old tractor. 1042ez In this case, the taxable gain would be $65,000 ($80,000 − $15,000) and the basis of the new tractor would be $300,000. 1042ez Reporting the exchange. 1042ez   Report the exchange of like-kind property, even though no gain or loss is recognized, on Form 8824, Like-Kind Exchanges. 1042ez The Instructions for Form 8824 explain how to report the details of the exchange. 1042ez   If you have any recognized gain because you received money or unlike property, report it on Schedule D (Form 1040) or Form 4797, whichever applies. 1042ez You may also have to report the recognized gain as ordinary income because of depreciation recapture on Form 4797. 1042ez See chapter 9 for more information. 1042ez Qualifying property. 1042ez   In a like-kind exchange, both the property you give up and the property you receive must be held by you for investment or for productive use in your trade or business. 1042ez Machinery, buildings, land, trucks, breeding livestock, rental houses, and certain mutual ditch, reservoir, or irrigation company stock are examples of property that may qualify. 1042ez Nonqualifying property. 1042ez   The rules for like-kind exchanges do not apply to exchanges of the following property. 1042ez Property you use for personal purposes, such as your home and family car. 1042ez Stock in trade or other property held primarily for sale, such as crops and produce. 1042ez Stocks, bonds, or notes. 1042ez However, see Qualifying property above. 1042ez Other securities or evidences of indebtedness, such as accounts receivable. 1042ez Partnership interests. 1042ez However, you may have a nontaxable exchange under other rules. 1042ez See Other Nontaxable Exchanges in chapter 1 of Publication 544. 1042ez Like-kind property. 1042ez   To qualify as a nontaxable exchange, the properties exchanged must be of like kind. 1042ez Like-kind properties are properties of the same nature or character, even if they differ in grade or quality. 1042ez Generally, real property exchanged for real property qualifies as an exchange of like-kind property. 1042ez For example, an exchange of city property for farm property or improved property for unimproved property is a like-kind exchange. 1042ez   An exchange of a tractor for a new tractor is an exchange of like-kind property, and so is an exchange of timber land for crop acreage. 1042ez An exchange of a tractor for acreage, however, is not an exchange of like-kind property. 1042ez The exchange of livestock of one sex for livestock of the other sex is not a like-kind exchange. 1042ez For example, the exchange of a bull for a cow is not a like-kind exchange. 1042ez An exchange of the assets of a business for the assets of a similar business cannot be treated as an exchange of one property for another property. 1042ez    Note. 1042ez Whether you engaged in a like-kind exchange depends on an analysis of each asset involved in the exchange. 1042ez Personal property. 1042ez   Depreciable tangible personal property can be either like kind or like class to qualify for nontaxable exchange treatment. 1042ez Like-class properties are depreciable tangible personal properties within the same General Asset Class or Product Class. 1042ez Property classified in any General Asset Class may not be classified within a Product Class. 1042ez Assets that are not in the same class will qualify as like-kind property if they are of the same nature or character. 1042ez General Asset Classes. 1042ez   General Asset Classes describe the types of property frequently used in many businesses. 1042ez They include, but are not limited to, the following property. 1042ez Office furniture, fixtures, and equipment (asset class 00. 1042ez 11). 1042ez Information systems, such as computers and peripheral equipment (asset class 00. 1042ez 12). 1042ez Data handling equipment except computers (asset class 00. 1042ez 13). 1042ez Automobiles and taxis (asset class 00. 1042ez 22). 1042ez Light general purpose trucks (asset class 00. 1042ez 241). 1042ez Heavy general purpose trucks (asset class 00. 1042ez 242). 1042ez Tractor units for use over-the-road (asset class 00. 1042ez 26). 1042ez Trailers and trailer-mounted containers (asset class 00. 1042ez 27). 1042ez Industrial steam and electric generation and/or distribution systems (asset class 00. 1042ez 4). 1042ez Product Classes. 1042ez   Product Classes include property listed in a 6-digit product class in sectors 31 through 33 of the North American Industry Classification System (NAICS) of the Executive Office of the President, Office of Management and Budget, United States, (NAICS Manual). 1042ez The latest version of the manual can be accessed at www. 1042ez census. 1042ez gov/eos/www/naics/. 1042ez Copies of the printed manual may be purchased from the National Technical Information Service (NTIS) at  www. 1042ez ntis. 1042ez gov/products/naics. 1042ez aspx or by calling 1-800-553-NTIS (1-800-553-6847) or (703) 605-6000. 1042ez A CD-ROM version with search and retrieval software is also available from NTIS. 1042ez    NAICS class 333111, Farm Machinery and Equipment Manufacturing, includes most machinery and equipment used in a farming business. 1042ez Partially nontaxable exchange. 1042ez   If, in addition to like-kind property, you receive money or unlike property in an exchange on which you realize gain, you have a partially nontaxable exchange. 1042ez You are taxed on the gain you realize, but only to the extent of the money and the FMV of the unlike property you receive. 1042ez A loss is not deductible. 1042ez Example 1. 1042ez You trade farmland that cost $30,000 for $10,000 cash and other land to be used in farming with a FMV of $50,000. 1042ez You have a realized gain of $30,000 ($50,000 FMV of new land + $10,000 cash − $30,000 basis of old farmland = $30,000 realized gain). 1042ez However, only $10,000, the cash received, is recognized (included in income). 1042ez Example 2. 1042ez Assume the same facts as in Example 1, except that, instead of money, you received a tractor with a FMV of $10,000. 1042ez Your recognized gain is still limited to $10,000, the value of the tractor (the unlike property). 1042ez Example 3. 1042ez Assume in Example 1 that the FMV of the land you received was only $15,000. 1042ez Your $5,000 loss is not recognized. 1042ez Unlike property given up. 1042ez   If, in addition to like-kind property, you give up unlike property, you must recognize gain or loss on the unlike property you give up. 1042ez The gain or loss is the difference between the FMV of the unlike property and the adjusted basis of the unlike property. 1042ez Like-kind exchanges between related persons. 1042ez   Special rules apply to like-kind exchanges between related persons. 1042ez These rules affect both direct and indirect exchanges. 1042ez Under these rules, if either person disposes of the property within 2 years after the exchange, the exchange is disqualified from nonrecognition treatment. 1042ez The gain or loss on the original exchange must be recognized as of the date of the later disposition. 1042ez The 2-year holding period begins on the date of the last transfer of property that was part of the like-kind exchange. 1042ez Related persons. 1042ez   Under these rules, related persons include, for example, you and a member of your family (spouse, brother, sister, parent, child, etc. 1042ez ), you and a corporation in which you have more than 50% ownership, you and a partnership in which you directly or indirectly own more than a 50% interest of the capital or profits, and two partnerships in which you directly or indirectly own more than 50% of the capital interests or profits. 1042ez   For the complete list of related persons, see Related persons in chapter 2 of Publication 544. 1042ez Example. 1042ez You used a grey pickup truck in your farming business. 1042ez Your sister used a red pickup truck in her landscaping business. 1042ez In December 2012, you exchanged your grey pickup truck, plus $200, for your sister's red pickup truck. 1042ez At that time, the FMV of the grey pickup truck was $7,000 and its adjusted basis was $6,000. 1042ez The FMV of the red pickup truck was $7,200 and its adjusted basis was $1,000. 1042ez You realized a gain of $1,000 (the $7,200 FMV of the red pickup truck, minus the grey pickup truck's $6,000 adjusted basis, minus the $200 you paid). 1042ez Your sister realized a gain of $6,200 (the $7,000 FMV of the grey pickup truck plus the $200 you paid, minus the $1,000 adjusted basis of the red pickup truck). 1042ez However, because this was a like-kind exchange, you recognized no gain. 1042ez Your basis in the red pickup truck was $6,200 (the $6,000 adjusted basis of the grey pickup truck plus the $200 you paid). 1042ez She recognized gain only to the extent of the money she received, $200. 1042ez Her basis in the grey pickup truck was $1,000 (the $1,000 adjusted basis of the red pickup truck minus the $200 received, plus the $200 gain recognized). 1042ez In 2013, you sold the red pickup truck to a third party for $7,000. 1042ez Because you sold it within 2 years after the exchange, the exchange is disqualified from nonrecognition treatment. 1042ez On your tax return for 2013, you must report your $1,000 gain on the 2012 exchange. 1042ez You also report a loss on the sale as $200 (the adjusted basis of the red pickup truck, $7,200 (its $6,200 basis plus the $1,000 gain recognized), minus the $7,000 realized from the sale). 1042ez In addition, your sister must report on her tax return for 2013 the $6,000 balance of her gain on the 2012 exchange. 1042ez Her adjusted basis in the grey pickup truck is increased to $7,000 (its $1,000 basis plus the $6,000 gain recognized). 1042ez Exceptions to the rules for related persons. 1042ez   The following property dispositions are excluded from these rules. 1042ez Dispositions due to the death of either related person. 1042ez Involuntary conversions. 1042ez Dispositions where it is established to the satisfaction of the IRS that neither the exchange nor the disposition has, as a main purpose, the avoidance of federal income tax. 1042ez Multiple property exchanges. 1042ez   Under the like-kind exchange rules, you must generally make a property-by-property comparison to figure your recognized gain and the basis of the property you receive in the exchange. 1042ez However, for exchanges of multiple properties, you do not make a property-by-property comparison if you do either of the following. 1042ez Transfer and receive properties in two or more exchange groups. 1042ez Transfer or receive more than one property within a single exchange group. 1042ez   For more information, see Multiple Property Exchanges in chapter 1 of Publication 544. 1042ez Deferred exchange. 1042ez   A deferred exchange for like-kind property may qualify for nonrecognition of gain or loss. 1042ez A deferred exchange is an exchange in which you transfer property you use in business or hold for investment and later receive like-kind property you will use in business or hold for investment. 1042ez The property you receive is replacement property. 1042ez The transaction must be an exchange of property for property rather than a transfer of property for money used to buy replacement property. 1042ez In addition, the replacement property will not be treated as like-kind property unless certain identification and receipt requirements are met. 1042ez   For more information see Deferred Exchanges in chapter 1 of Publication 544. 1042ez Transfer to Spouse No gain or loss is recognized on a transfer of property from an individual to (or in trust for the benefit of) a spouse, or a former spouse if incident to divorce. 1042ez This rule does not apply if the recipient is a nonresident alien. 1042ez Nor does this rule apply to a transfer in trust to the extent the liabilities assumed and the liabilities on the property are more than the property's adjusted basis. 1042ez Any transfer of property to a spouse or former spouse on which gain or loss is not recognized is not considered a sale or exchange. 1042ez The recipient's basis in the property will be the same as the adjusted basis of the giver immediately before the transfer. 1042ez This carryover basis rule applies whether the adjusted basis of the transferred property is less than, equal to, or greater than either its FMV at the time of transfer or any consideration paid by the recipient. 1042ez This rule applies for determining loss as well as gain. 1042ez Any gain recognized on a transfer in trust increases the basis. 1042ez For more information on transfers of property incident to divorce, see Property Settlements in Publication 504, Divorced or Separated Individuals. 1042ez Ordinary or Capital Gain or Loss Generally, you will have a capital gain or loss if you sell or exchange a capital asset (defined below). 1042ez You may also have a capital gain if your section 1231 transactions result in a net gain. 1042ez See Section 1231 Gains and Losses in  chapter 9. 1042ez To figure your net capital gain or loss, you must classify your gains and losses as either ordinary or capital (and your capital gains or losses as either short-term or long-term). 1042ez Your net capital gains may be taxed at a lower tax rate than ordinary income. 1042ez See Capital Gains Tax Rates , later. 1042ez Your deduction for a net capital loss may be limited. 1042ez See Treatment of Capital Losses , later. 1042ez Capital Assets Almost everything you own and use for personal purposes or investment is a capital asset. 1042ez The following items are examples of capital assets. 1042ez A home owned and occupied by you and your family. 1042ez Household furnishings. 1042ez A car used for pleasure. 1042ez If your car is used both for pleasure and for farm business, it is partly a capital asset and partly a noncapital asset, defined later. 1042ez Stocks and bonds. 1042ez However, there are special rules for gains on qualified small business stock. 1042ez For more information on this subject, see Gains on Qualified Small Business Stock and Losses on Section 1244 (Small Business) Stock in chapter 4 of Publication 550. 1042ez Personal-use property. 1042ez   Gain from a sale or exchange of personal-use property is a capital gain and is taxable. 1042ez Loss from the sale or exchange of personal-use property is not deductible. 1042ez You can deduct a loss relating to personal-use property only if it results from a casualty or theft. 1042ez For information on casualties and thefts, see chapter 11. 1042ez Long and Short Term Where you report a capital gain or loss depends on how long you own the asset before you sell or exchange it. 1042ez The time you own an asset before disposing of it is the holding period. 1042ez If you hold a capital asset 1 year or less, the gain or loss resulting from its disposition is short term. 1042ez Report it in Part I of Schedule D (Form 1040). 1042ez If you hold a capital asset longer than 1 year, the gain or loss resulting from its disposition is long term. 1042ez Report it in Part II of Schedule D (Form 1040). 1042ez Holding period. 1042ez   To figure if you held property longer than 1 year, start counting on the day after the day you acquired the property. 1042ez The day you disposed of the property is part of your holding period. 1042ez Example. 1042ez If you bought an asset on June 19, 2012, you should start counting on June 20, 2012. 1042ez If you sold the asset on June 19, 2013, your holding period is not longer than 1 year, but if you sold it on June 20, 2013, your holding period is longer than 1 year. 1042ez Inherited property. 1042ez   If you inherit property, you are considered to have held the property longer than 1 year, regardless of how long you actually held it. 1042ez This rule does not apply to livestock used in a farm business. 1042ez See Holding period under Livestock , later. 1042ez Nonbusiness bad debt. 1042ez   A nonbusiness bad debt is a short-term capital loss, deductible in the year the debt becomes worthless. 1042ez See chapter 4 of Publication 550. 1042ez Nontaxable exchange. 1042ez   If you acquire an asset in exchange for another asset and your basis for the new asset is figured, in whole or in part, by using your basis in the old property, the holding period of the new property includes the holding period of the old property. 1042ez That is, it begins on the same day as your holding period for the old property. 1042ez Gift. 1042ez   If you receive a gift of property and your basis in it is figured using the donor's basis, your holding period includes the donor's holding period. 1042ez Real property. 1042ez   To figure how long you held real property, start counting on the day after you received title to it or, if earlier, on the day after you took possession of it and assumed the burdens and privileges of ownership. 1042ez   However, taking possession of real property under an option agreement is not enough to start the holding period. 1042ez The holding period cannot start until there is an actual contract of sale. 1042ez The holding period of the seller cannot end before that time. 1042ez Figuring Net Gain or Loss The totals for short-term capital gains and losses and the totals for long-term capital gains and losses must be figured separately. 1042ez Net short-term capital gain or loss. 1042ez   Combine your short-term capital gains and losses. 1042ez Do this by adding all of your short-term capital gains. 1042ez Then add all of your short-term capital losses. 1042ez Subtract the lesser total from the greater. 1042ez The difference is your net short-term capital gain or loss. 1042ez Net long-term capital gain or loss. 1042ez   Follow the same steps to combine your long-term capital gains and losses. 1042ez The result is your net long-term capital gain or loss. 1042ez Net gain. 1042ez   If the total of your capital gains is more than the total of your capital losses, the difference is taxable. 1042ez However, part of your gain (but not more than your net capital gain) may be taxed at a lower rate than the rate of tax on your ordinary income. 1042ez See Capital Gains Tax Rates , later. 1042ez Net loss. 1042ez   If the total of your capital losses is more than the total of your capital gains, the difference is deductible. 1042ez But there are limits on how much loss you can deduct and when you can deduct it. 1042ez See Treatment of Capital Losses next. 1042ez Treatment of Capital Losses If your capital losses are more than your capital gains, you must claim the difference even if you do not have ordinary income to offset it. 1042ez For taxpayers other than corporations, the yearly limit on the capital loss you can deduct is $3,000 ($1,500 if you are married and file a separate return). 1042ez If your other income is low, you may not be able to use the full $3,000. 1042ez The part of the $3,000 you cannot use becomes part of your capital loss carryover (discussed next). 1042ez Capital loss carryover. 1042ez   Generally, you have a capital loss carryover if either of the following situations applies to you. 1042ez Your net loss on Schedule D (Form 1040), is more than the yearly limit. 1042ez Your taxable income without your deduction for exemptions is less than zero. 1042ez If either of these situations applies to you for 2013, see Capital Losses under Reporting Capital Gains and Losses in chapter 4 of Publication 550 to figure the amount you can carry over to 2014. 1042ez    To figure your capital loss carryover from 2013 to 2014, you will need a copy of your 2013 Form 1040 and Schedule D (Form 1040). 1042ez Capital Gains Tax Rates The tax rates that apply to a net capital gain are generally lower than the tax rates that apply to other income. 1042ez These lower rates are called the maximum capital gains rates. 1042ez The term “net capital gain” means the amount by which your net long-term capital gain for the year is more than your net short-term capital loss. 1042ez See Schedule D (Form 1040) and the Instructions for Schedule D (Form 1040). 1042ez Also see Publication 550. 1042ez Noncapital Assets Noncapital assets include property such as inventory and depreciable property used in a trade or business. 1042ez A list of properties that are not capital assets is provided in the Instructions for Schedule D (Form 1040). 1042ez Property held for sale in the ordinary course of your farm business. 1042ez   Property you hold mainly for sale to customers, such as livestock, poultry, livestock products, and crops, is a noncapital asset. 1042ez Gain or loss from sales or other dispositions of this property is reported on Schedule F (Form 1040) (not on Schedule D (Form 1040) or Form 4797). 1042ez The treatment of this property is discussed in chapter 3. 1042ez Land and depreciable properties. 1042ez   Land and depreciable property you use in farming are not capital assets. 1042ez Noncapital assets also include livestock held for draft, breeding, dairy, or sporting purposes. 1042ez However, your gains and losses from sales and exchanges of your farmland and depreciable properties must be considered together with certain other transactions to determine whether the gains and losses are treated as capital or ordinary gains and losses. 1042ez The sales of these business assets are reported on Form 4797. 1042ez See chapter 9 for more information. 1042ez Hedging (Commodity Futures) Hedging transactions are transactions that you enter into in the normal course of business primarily to manage the risk of interest rate or price changes, or currency fluctuations, with respect to borrowings, ordinary property, or ordinary obligations. 1042ez Ordinary property or obligations are those that cannot produce capital gain or loss if sold or exchanged. 1042ez A commodity futures contract is a standardized, exchange-traded contract for the sale or purchase of a fixed amount of a commodity at a future date for a fixed price. 1042ez The holder of an option on a futures contract has the right (but not the obligation) for a specified period of time to enter into a futures contract to buy or sell at a particular price. 1042ez A forward contract is generally similar to a futures contract except that the terms are not standardized and the contract is not exchange traded. 1042ez Businesses may enter into commodity futures contracts or forward contracts and may acquire options on commodity futures contracts as either of the following. 1042ez Hedging transactions. 1042ez Transactions that are not hedging transactions. 1042ez Futures transactions with exchange-traded commodity futures contracts that are not hedging transactions, generally, result in capital gain or loss and are subject to the mark-to-market rules discussed in Publication 550. 1042ez There is a limit on the amount of capital losses you can deduct each year. 1042ez Hedging transactions are not subject to the mark-to-market rules. 1042ez If, as a farmer-producer, to protect yourself from the risk of unfavorable price fluctuations, you enter into commodity forward contracts, futures contracts, or options on futures contracts and the contracts cover an amount of the commodity within your range of production, the transactions are generally considered hedging transactions. 1042ez They can take place at any time you have the commodity under production, have it on hand for sale, or reasonably expect to have it on hand. 1042ez The gain or loss on the termination of these hedges is generally ordinary gain or loss. 1042ez Farmers who file their income tax returns on the cash method report any profit or loss on the hedging transaction on Schedule F, line 8. 1042ez Gains or losses from hedging transactions that hedge supplies of a type regularly used or consumed in the ordinary course of your trade or business may be ordinary gains or losses. 1042ez Examples include fuel and feed. 1042ez If you have numerous transactions in the commodity futures market during the year, you must be able to show which transactions are hedging transactions. 1042ez Clearly identify a hedging transaction on your books and records before the end of the day you entered into the transaction. 1042ez It may be helpful to have separate brokerage accounts for your hedging and speculation transactions. 1042ez Retain the identification of each hedging transaction with your books and records. 1042ez Also, identify the item(s) or aggregate risk that is being hedged in your records. 1042ez Although the identification of the hedging transaction must be made before the end of the day it was entered into, you have 35 days after entering into the transaction to identify the hedged item(s) or risk. 1042ez For more information on the tax treatment of futures and options contracts, see Commodity Futures and Section 1256 Contracts Marked to Market in Publication 550. 1042ez Accounting methods for hedging transactions. 1042ez   The accounting method you use for a hedging transaction must clearly reflect income. 1042ez This means that your accounting method must reasonably match the timing of income, deduction, gain, or loss from a hedging transaction with the timing of income, deduction, gain, or loss from the item or items being hedged. 1042ez There are requirements and limits on the method you can use for certain hedging transactions. 1042ez See Regulations section 1. 1042ez 446-4(e) for those requirements and limits. 1042ez   Hedging transactions must be accounted for under the rules stated above unless the transaction is subject to mark-to-market accounting under section 475 or you use an accounting method other than the following methods. 1042ez Cash method. 1042ez Farm-price method. 1042ez Unit-livestock-price method. 1042ez   Once you adopt a method, you must apply it consistently and must have IRS approval before changing it. 1042ez   Your books and records must describe the accounting method used for each type of hedging transaction. 1042ez They must also contain any additional identification necessary to verify the application of the accounting method you used for the transaction. 1042ez You must make the additional identification no more than 35 days after entering into the hedging transaction. 1042ez Example of a hedging transaction. 1042ez   You file your income tax returns on the cash method. 1042ez On July 2 you anticipate a yield of 50,000 bushels of corn this year. 1042ez The December futures price is $5. 1042ez 75 a bushel, but there are indications that by harvest time the price will drop. 1042ez To protect yourself against a drop in the price, you enter into the following hedging transaction. 1042ez You sell ten December futures contracts of 5,000 bushels each for a total of 50,000 bushels of corn at $5. 1042ez 75 a bushel. 1042ez   The price did not drop as anticipated but rose to $6 a bushel. 1042ez In November, you sell your crop at a local elevator for $6 a bushel. 1042ez You also close out your futures position by buying ten December contracts for $6 a bushel. 1042ez You paid a broker's commission of $1,400 ($70 per contract) for the complete in and out position in the futures market. 1042ez   The result is that the price of corn rose 25 cents a bushel and the actual selling price is $6 a bushel. 1042ez Your loss on the hedge is 25 cents a bushel. 1042ez In effect, the net selling price of your corn is $5. 1042ez 75 a bushel. 1042ez   Report the results of your futures transactions and your sale of corn separately on Schedule F. 1042ez See the instructions for the 2013 Schedule F (Form 1040). 1042ez   The loss on your futures transactions is $13,900, figured as follows. 1042ez July 2 - Sold December corn futures (50,000 bu. 1042ez @$5. 1042ez 75) $287,500 November 6 - Bought December corn futures (50,000 bu. 1042ez @$6 plus $1,400 broker's commission) 301,400 Futures loss ($13,900) This loss is reported as a negative figure on Schedule F, Part I, line 8, as other income. 1042ez   The proceeds from your corn sale at the local elevator are $300,000 (50,000 bu. 1042ez × $6). 1042ez Report it on Schedule F, Part I, line 2, as income from sales of products you raised. 1042ez   Assume you were right and the price went down 25 cents a bushel. 1042ez In effect, you would still net $5. 1042ez 75 a bushel, figured as follows. 1042ez Sold cash corn, per bushel $5. 1042ez 50 Gain on hedge, per bushel . 1042ez 25 Net price, per bushel $5. 1042ez 75       The gain on your futures transactions would have been $11,100, figured as follows. 1042ez July 2 - Sold December corn futures (50,000 bu. 1042ez @$5. 1042ez 75) $287,500 November 6 - Bought December corn futures (50,000 bu. 1042ez @$5. 1042ez 50 plus $1,400 broker's commission) 276,400 Futures gain $11,100 The $11,100 is reported on Schedule F, Part I, line 8, as other income. 1042ez   The proceeds from the sale of your corn at the local elevator, $275,000, are reported on Schedule F, Part I, line 2, as income from sales of products you raised. 1042ez Livestock This part discusses the sale or exchange of livestock used in your farm business. 1042ez Gain or loss from the sale or exchange of this livestock may qualify as a section 1231 gain or loss. 1042ez However, any part of the gain that is ordinary income from the recapture of depreciation is not included as section 1231 gain. 1042ez See chapter 9 for more information on section 1231 gains and losses and the recapture of depreciation under section 1245. 1042ez The rules discussed here do not apply to the sale of livestock held primarily for sale to customers. 1042ez The sale of this livestock is reported on Schedule F. 1042ez See chapter 3. 1042ez Also, special rules apply to sales or exchanges caused by weather-related conditions. 1042ez See chapter 3. 1042ez Holding period. 1042ez   The sale or exchange of livestock used in your farm business (defined below) qualifies as a section 1231 transaction if you held the livestock for 12 months or more (24 months or more for horses and cattle). 1042ez Livestock. 1042ez   For section 1231 transactions, livestock includes cattle, hogs, horses, mules, donkeys, sheep, goats, fur-bearing animals, and other mammals. 1042ez Also, for section 1231 transactions, livestock does not include chickens, turkeys, pigeons, geese, emus, ostriches, rheas, or other birds, fish, frogs, reptiles, etc. 1042ez Livestock used in farm business. 1042ez   If livestock is held primarily for draft, breeding, dairy, or sporting purposes, it is used in your farm business. 1042ez The purpose for which an animal is held ordinarily is determined by a farmer's actual use of the animal. 1042ez An animal is not held for draft, breeding, dairy, or sporting purposes merely because it is suitable for that purpose, or because it is held for sale to other persons for use by them for that purpose. 1042ez However, a draft, breeding, or sporting purpose may be present if an animal is disposed of within a reasonable time after it is prevented from its intended use or made undesirable as a result of an accident, disease, drought, or unfitness of the animal. 1042ez Example 1. 1042ez You discover an animal that you intend to use for breeding purposes is sterile. 1042ez You dispose of it within a reasonable time. 1042ez This animal was held for breeding purposes. 1042ez Example 2. 1042ez You retire and sell your entire herd, including young animals that you would have used for breeding or dairy purposes had you remained in business. 1042ez These young animals were held for breeding or dairy purposes. 1042ez Also, if you sell young animals to reduce your breeding or dairy herd because of drought, these animals are treated as having been held for breeding or dairy purposes. 1042ez See Sales Caused by Weather-Related Conditions in chapter 3. 1042ez Example 3. 1042ez You are in the business of raising hogs for slaughter. 1042ez Customarily, before selling your sows, you obtain a single litter of pigs that you will raise for sale. 1042ez You sell the brood sows after obtaining the litter. 1042ez Even though you hold these brood sows for ultimate sale to customers in the ordinary course of your business, they are considered to be held for breeding purposes. 1042ez Example 4. 1042ez You are in the business of raising registered cattle for sale to others for use as breeding cattle. 1042ez The business practice is to breed the cattle before sale to establish their fitness as registered breeding cattle. 1042ez Your use of the young cattle for breeding purposes is ordinary and necessary for selling them as registered breeding cattle. 1042ez Such use does not demonstrate that you are holding the cattle for breeding purposes. 1042ez However, those cattle you held as additions or replacements to your own breeding herd to produce calves are considered to be held for breeding purposes, even though they may not actually have produced calves. 1042ez The same applies to hog and sheep breeders. 1042ez Example 5. 1042ez You breed, raise, and train horses for racing purposes. 1042ez Every year you cull horses from your racing stable. 1042ez In 2013, you decided that to prevent your racing stable from getting too large to be effectively operated, you must cull six horses that had been raced at public tracks in 2012. 1042ez These horses are all considered held for sporting purposes. 1042ez Figuring gain or loss on the cash method. 1042ez   Farmers or ranchers who use the cash method of accounting figure their gain or loss on the sale of livestock used in their farming business as follows. 1042ez Raised livestock. 1042ez   Gain on the sale of raised livestock is generally the gross sales price reduced by any expenses of the sale. 1042ez Expenses of sale include sales commissions, freight or hauling from farm to commission company, and other similar expenses. 1042ez The basis of the animal sold is zero if the costs of raising it were deducted during the years the animal was being raised. 1042ez However, see Uniform Capitalization Rules in chapter 6. 1042ez Purchased livestock. 1042ez   The gross sales price minus your adjusted basis and any expenses of sale is the gain or loss. 1042ez Example. 1042ez A farmer sold a breeding cow on January 8, 2013, for $1,250. 1042ez Expenses of the sale were $125. 1042ez The cow was bought July 2, 2009, for $1,300. 1042ez Depreciation (not less than the amount allowable) was $867. 1042ez Gross sales price $1,250 Cost (basis) $1,300   Minus: Depreciation deduction 867   Unrecovered cost (adjusted basis) $ 433   Expense of sale 125 558 Gain realized $ 692 Converted Wetland and Highly Erodible Cropland Special rules apply to dispositions of land converted to farming use after March 1, 1986. 1042ez Any gain realized on the disposition of converted wetland or highly erodible cropland is treated as ordinary income. 1042ez Any loss on the disposition of such property is treated as a long-term capital loss. 1042ez Converted wetland. 1042ez   This is generally land that was drained or filled to make the production of agricultural commodities possible. 1042ez It includes converted wetland held by the person who originally converted it or held by any other person who used the converted wetland at any time after conversion for farming. 1042ez   A wetland (before conversion) is land that meets all the following conditions. 1042ez It is mostly soil that, in its undrained condition, is saturated, flooded, or ponded long enough during a growing season to develop an oxygen-deficient state that supports the growth and regeneration of plants growing in water. 1042ez It is saturated by surface or groundwater at a frequency and duration sufficient to support mostly plants that are adapted for life in saturated soil. 1042ez It supports, under normal circumstances, mostly plants that grow in saturated soil. 1042ez Highly erodible cropland. 1042ez   This is cropland subject to erosion that you used at any time for farming purposes other than grazing animals. 1042ez Generally, highly erodible cropland is land currently classified by the Department of Agriculture as Class IV, VI, VII, or VIII under its classification system. 1042ez Highly erodible cropland also includes land that would have an excessive average annual erosion rate in relation to the soil loss tolerance level, as determined by the Department of Agriculture. 1042ez Successor. 1042ez   Converted wetland or highly erodible cropland is also land held by any person whose basis in the land is figured by reference to the adjusted basis of a person in whose hands the property was converted wetland or highly erodible cropland. 1042ez Timber Standing timber you held as investment property is a capital asset. 1042ez Gain or loss from its sale is capital gain or loss reported on Form 8949 and Schedule D (Form 1040), as applicable. 1042ez If you held the timber primarily for sale to customers, it is not a capital asset. 1042ez Gain or loss on its sale is ordinary business income or loss. 1042ez It is reported on Schedule F, line 1 (purchased timber) or line 2 (raised timber). 1042ez See the Instructions for Schedule F (Form 1040). 1042ez Farmers who cut timber on their land and sell it as logs, firewood, or pulpwood usually have no cost or other basis for that timber. 1042ez Amounts realized from these sales, and the expenses incurred in cutting, hauling, etc. 1042ez , are ordinary farm income and expenses reported on Schedule F. 1042ez Different rules apply if you owned the timber longer than 1 year and elect to treat timber cutting as a sale or exchange or you enter into a cutting contract, discussed below. 1042ez Timber considered cut. 1042ez   Timber is considered cut on the date when, in the ordinary course of business, the quantity of felled timber is first definitely determined. 1042ez This is true whether the timber is cut under contract or whether you cut it yourself. 1042ez Christmas trees. 1042ez   Evergreen trees, such as Christmas trees, that are more than 6 years old when severed from their roots and sold for ornamental purposes are included in the term timber. 1042ez They qualify for both rules discussed below. 1042ez Election to treat cutting as a sale or exchange. 1042ez   Under the general rule, the cutting of timber results in no gain or loss. 1042ez It is not until a sale or exchange occurs that gain or loss is realized. 1042ez But if you owned or had a contractual right to cut timber, you can elect to treat the cutting of timber as a section 1231 transaction in the year it is cut. 1042ez Even though the cut timber is not actually sold or exchanged, you report your gain or loss on the cutting for the year the timber is cut. 1042ez Any later sale results in ordinary business income or loss. 1042ez See the example below. 1042ez   To elect this treatment, you must: Own or hold a contractual right to cut the timber for a period of more than 1 year before it is cut, and Cut the timber for sale or use in your trade or business. 1042ez Making the election. 1042ez   You make the election on your return for the year the cutting takes place by including in income the gain or loss on the cutting and including a computation of your gain or loss. 1042ez You do not have to make the election in the first year you cut the timber. 1042ez You can make it in any year to which the election would apply. 1042ez If the timber is partnership property, the election is made on the partnership return. 1042ez This election cannot be made on an amended return. 1042ez   Once you have made the election, it remains in effect for all later years unless you revoke it. 1042ez Election under section 631(a) may be revoked. 1042ez   If you previously elected for any tax year ending before October 23, 2004, to treat the cutting of timber as a sale or exchange under section 631(a), you may revoke this election without the consent of the IRS for any tax year ending after October 22, 2004. 1042ez The prior election (and revocation) is disregarded for purposes of making a subsequent election. 1042ez See Form T (Timber), Forest Activities Schedule, for more information. 1042ez Gain or loss. 1042ez   Your gain or loss on the cutting of standing timber is the difference between its adjusted basis for depletion and its FMV on the first day of your tax year in which it is cut. 1042ez   Your adjusted basis for depletion of cut timber is based on the number of units (board feet, log scale, or other units) of timber cut during the tax year and considered to be sold or exchanged. 1042ez Your adjusted basis for depletion is also based on the depletion unit of timber in the account used for the cut timber, and should be figured in the same manner as shown in section 611 and Regulations section 1. 1042ez 611-3. 1042ez   Depletion of timber is discussed in chapter 7. 1042ez Example. 1042ez   In April 2013, you owned 4,000 MBF (1,000 board feet) of standing timber longer than 1 year. 1042ez It had an adjusted basis for depletion of $40 per MBF. 1042ez You are a calendar year taxpayer. 1042ez On January 1, 2013, the timber had a FMV of $350 per MBF. 1042ez It was cut in April for sale. 1042ez On your 2013 tax return, you elect to treat the cutting of the timber as a sale or exchange. 1042ez You report the difference between the FMV and your adjusted basis for depletion as a gain. 1042ez This amount is reported on Form 4797 along with your other section 1231 gains and losses to figure whether it is treated as a capital gain or as ordinary gain. 1042ez You figure your gain as follows. 1042ez FMV of timber January 1, 2013 $1,400,000 Minus: Adjusted basis for depletion 160,000 Section 1231 gain $1,240,000   The FMV becomes your basis in the cut timber, and a later sale of the cut timber, including any by-product or tree tops, will result in ordinary business income or loss. 1042ez Outright sales of timber. 1042ez   Outright sales of timber by landowners qualify for capital gains treatment using rules similar to the rules for certain disposal of timber under a contract with retained economic interest (defined later). 1042ez However, for outright sales, the date of disposal is not deemed to be the date the timber is cut because the landowner can elect to treat the payment date as the date of disposal (see Date of disposal below). 1042ez Cutting contract. 1042ez   You must treat the disposal of standing timber under a cutting contract as a section 1231 transaction if all the following apply to you. 1042ez You are the owner of the timber. 1042ez You held the timber longer than 1 year before its disposal. 1042ez You kept an economic interest in the timber. 1042ez   You have kept an economic interest in standing timber if, under the cutting contract, the expected return on your investment is conditioned on the cutting of the timber. 1042ez   The difference between the amount realized from the disposal of the timber and its adjusted basis for depletion is treated as gain or loss on its sale. 1042ez Include this amount on Form 4797 along with your other section 1231 gains or losses. 1042ez Date of disposal. 1042ez   The date of disposal is the date the timber is cut. 1042ez However, for outright sales by landowners or if you receive payment under the contract before the timber is cut, you can elect to treat the date of payment as the date of disposal. 1042ez   This election applies only to figure the holding period of the timber. 1042ez It has no effect on the time for reporting gain or loss (generally when the timber is sold or exchanged). 1042ez   To make this election, attach a statement to the tax return filed by the due date (including extensions) for the year payment is received. 1042ez The statement must identify the advance payments subject to the election and the contract under which they were made. 1042ez   If you timely filed your return for the year you received payment without making the election, you can still make the election by filing an amended return within 6 months after the due date for that year's return (excluding extensions). 1042ez Attach the statement to the amended return and write “Filed pursuant to section 301. 1042ez 9100-2” at the top of the statement. 1042ez File the amended return at the same address the original return was filed. 1042ez Owner. 1042ez   An owner is any person who owns an interest in the timber, including a sublessor and the holder of a contract to cut the timber. 1042ez You own an interest in timber if you have the right to cut it for sale on your own account or for use in your business. 1042ez Tree stumps. 1042ez   Tree stumps are a capital asset if they are on land held by an investor who is not in the timber or stump business as a buyer, seller, or processor. 1042ez Gain from the sale of stumps sold in one lot by such a holder is taxed as a capital gain. 1042ez However, tree stumps held by timber operators after the saleable standing timber was cut and removed from the land are considered by-products. 1042ez Gain from the sale of stumps in lots or tonnage by such operators is taxed as ordinary income. 1042ez   See Form T (Timber) and its separate instructions for more information about dispositions of timber. 1042ez Sale of a Farm The sale of your farm will usually involve the sale of both nonbusiness property (your home) and business property (the land and buildings used in the farm operation and perhaps machinery and livestock). 1042ez If you have a gain from the sale, you may be allowed to exclude the gain on your home. 1042ez For more information, see Publication 523, Selling Your Home. 1042ez The gain on the sale of your business property is taxable. 1042ez A loss on the sale of your business property to an unrelated person is deducted as an ordinary loss. 1042ez Your taxable gain or loss on the sale of property used in your farm business is taxed under the rules for section 1231 transactions. 1042ez See chapter 9. 1042ez Losses from personal-use property, other than casualty or theft losses, are not deductible. 1042ez If you receive payments for your farm in installments, your gain is taxed over the period of years the payments are received, unless you elect not to use the installment method of reporting the gain. 1042ez See chapter 10 for information about installment sales. 1042ez When you sell your farm, the gain or loss on each asset is figured separately. 1042ez The tax treatment of gain or loss on the sale of each asset is determined by the classification of the asset. 1042ez Each of the assets sold must be classified as one of the following. 1042ez Capital asset held 1 year or less. 1042ez Capital asset held longer than 1 year. 1042ez Property (including real estate) used in your business and held 1 year or less (including draft, breeding, dairy, and sporting animals held less than the holding periods discussed earlier under Livestock ). 1042ez Property (including real estate) used in your business and held longer than 1 year (including only draft, breeding, dairy, and sporting animals held for the holding periods discussed earlier). 1042ez Property held primarily for sale or which is of the kind that would be included in inventory if on hand at the end of your tax year. 1042ez Allocation of consideration paid for a farm. 1042ez   The sale of a farm for a lump sum is considered a sale of each individual asset rather than a single asset. 1042ez The residual method is required only if the group of assets sold constitutes a trade or business. 1042ez This method determines gain or loss from the transfer of each asset. 1042ez It also determines the buyer's basis in the business assets. 1042ez For more information, see Sale of a Business in chapter 2 of Publication 544. 1042ez Property used in farm operation. 1042ez   The rules for excluding the gain on the sale of your home, described later under Sale of your home , do not apply to the property used for your farming business. 1042ez Recognized gains and losses on business property must be reported on your return for the year of the sale. 1042ez If the property was held longer than 1 year, it may qualify for section 1231 treatment (see chapter 9). 1042ez Example. 1042ez You sell your farm, including your main home, which you have owned since December 2001. 1042ez You realize gain on the sale as follows. 1042ez   Farm   Farm   With Home Without   Home Only Home Selling price $382,000 $158,000 $224,000 Cost (or other basis) 240,000 110,000 130,000 Gain $142,000 $48,000 $94,000 You must report the $94,000 gain from the sale of the property used in your farm business. 1042ez All or a part of that gain may have to be reported as ordinary income from the recapture of depreciation or soil and water conservation expenses. 1042ez Treat the balance as section 1231 gain. 1042ez The $48,000 gain from the sale of your home is not taxable as long as you meet the requirements explained later under Sale of your home . 1042ez Partial sale. 1042ez   If you sell only part of your farm, you must report any recognized gain or loss on the sale of that part on your tax return for the year of the sale. 1042ez You cannot wait until you have sold enough of the farm to recover its entire cost before reporting gain or loss. 1042ez For a detailed discussion on installment sales, see Publication 544. 1042ez Adjusted basis of the part sold. 1042ez   This is the properly allocated part of your original cost or other basis of the entire farm plus or minus necessary adjustments for improvements, depreciation, etc. 1042ez , on the part sold. 1042ez If your home is on the farm, you must properly adjust the basis to exclude those costs from your farm asset costs, as discussed below under Sale of your home . 1042ez Example. 1042ez You bought a 600-acre farm for $700,000. 1042ez The farm included land and buildings. 1042ez The purchase contract designated $600,000 of the purchase price to the land. 1042ez You later sold 60 acres of land on which you had installed a fence. 1042ez Your adjusted basis for the part of your farm sold is $60,000 (1/10 of $600,000), plus any unrecovered cost (cost not depreciated) of the fence on the 60 acres at the time of sale. 1042ez Use this amount to determine your gain or loss on the sale of the 60 acres. 1042ez Assessed values for local property taxes. 1042ez   If you paid a flat sum for the entire farm and no other facts are available for properly allocating your original cost or other basis between the land and the buildings, you can use the assessed values for local property taxes for the year of purchase to allocate the costs. 1042ez Example. 1042ez Assume that in the preceding example there was no breakdown of the $700,000 purchase price between land and buildings. 1042ez However, in the year of purchase, local taxes on the entire property were based on assessed valuations of $420,000 for land and $140,000 for improvements, or a total of $560,000. 1042ez The assessed valuation of the land is 3/4 (75%) of the total assessed valuation. 1042ez Multiply the $700,000 total purchase price by 75% to figure basis of $525,000 for the 600 acres of land. 1042ez The unadjusted basis of the 60 acres you sold would then be $52,500 (1/10 of $525,000). 1042ez Sale of your home. 1042ez   Your home is a capital asset and not property used in the trade or business of farming. 1042ez If you sell a farm that includes a house you and your family occupy, you must determine the part of the selling price and the part of the cost or other basis allocable to your home. 1042ez Your home includes the immediate surroundings and outbuildings relating to it that are not used for business purposes. 1042ez   If you use part of your home for business, you must make an appropriate adjustment to the basis for depreciation allowed or allowable. 1042ez For more information on basis, see chapter 6. 1042ez More information. 1042ez   For more information on selling your home, see Publication 523. 1042ez Gain from condemnation. 1042ez   If you have a gain from a condemnation or sale under threat of condemnation, you may use the preceding rules for excluding the gain, rather than the rules discussed under Postponing Gain in chapter 11. 1042ez However, any gain that cannot be excluded (because it is more than the limit) may be postponed under the rules discussed under Postponing Gain in chapter 11. 1042ez Foreclosure or Repossession If you do not make payments you owe on a loan secured by property, the lender may foreclose on the loan or repossess the property. 1042ez The foreclosure or repossession is treated as a sale or exchange from which you may realize gain or loss. 1042ez This is true even if you voluntarily return the property to the lender. 1042ez You may also realize ordinary income from cancellation of debt if the loan balance is more than the FMV of the property. 1042ez Buyer's (borrower's) gain or loss. 1042ez   You figure and report gain or loss from a foreclosure or repossession in the same way as gain or loss from a sale or exchange. 1042ez The gain or loss is the difference between your adjusted basis in the transferred property and the amount realized. 1042ez See Determining Gain or Loss , earlier. 1042ez Worksheet 8-1. 1042ez Worksheet for Foreclosures andRepossessions Part 1. 1042ez Use Part 1 to figure your ordinary income from the cancellation of debt upon foreclosure or repossession. 1042ez Complete this part only if you were personally liable for the debt. 1042ez Otherwise, go to Part 2. 1042ez   1. 1042ez Enter the amount of outstanding debt immediately before the transfer of property reduced by any amount for which you remain personally liable after the transfer of property   2. 1042ez Enter the Fair Market Value of the transferred property   3. 1042ez Ordinary income from cancellation of debt upon foreclosure or repossession. 1042ez * Subtract line 2 from line 1. 1042ez If zero or less, enter -0-   Part 2. 1042ez Figure your gain or loss from foreclosure or repossession. 1042ez   4. 1042ez If you completed Part 1, enter the smaller of line 1 or line 2. 1042ez If you did not complete Part 1, enter the outstanding debt immediately before the transfer of property   5. 1042ez Enter any proceeds you received from the foreclosure sale   6. 1042ez Add lines 4 and 5   7. 1042ez Enter the adjusted basis of the transferred property   8. 1042ez Gain or loss from foreclosure or repossession. 1042ez Subtract line 7  from line 6   * The income may not be taxable. 1042ez See Cancellation of debt . 1042ez    You can use Worksheet 8-1 to figure your gain or loss from a foreclosure or repossession. 1042ez Amount realized on a nonrecourse debt. 1042ez   If you are not personally liable for repaying the debt (nonrecourse debt) secured by the transferred property, the amount you realize includes the full amount of the debt canceled by the transfer. 1042ez The full canceled debt is included in the amount realized even if the fair market value of the property is less than the canceled debt. 1042ez Example 1. 1042ez Ann paid $200,000 for land used in her farming business. 1042ez She paid $15,000 down and borrowed the remaining $185,000 from a bank. 1042ez Ann is not personally liable for the loan (nonrecourse debt), but pledges the land as security. 1042ez The bank foreclosed on the loan 2 years after Ann stopped making payments. 1042ez When the bank foreclosed, the balance due on the loan was $180,000 and the FMV of the land was $170,000. 1042ez The amount Ann realized on the foreclosure was $180,000, the debt canceled by the foreclosure. 1042ez She figures her gain or loss on Form 4797, Part I, by comparing the amount realized ($180,000) with her adjusted basis ($200,000). 1042ez She has a $20,000 deductible loss. 1042ez Example 2. 1042ez Assume the same facts as in Example 1 except the FMV of the land was $210,000. 1042ez The result is the same. 1042ez The amount Ann realized on the foreclosure is $180,000, the debt canceled by the foreclosure. 1042ez Because her adjusted basis is $200,000, she has a deductible loss of $20,000, which she reports on Form 4797, Part I. 1042ez Amount realized on a recourse debt. 1042ez   If you are personally liable for the debt (recourse debt), the amount realized on the foreclosure or repossession includes the lesser of: The outstanding debt immediately before the transfer reduced by any amount for which you remain personally liable immediately after the transfer, or The fair market value of the transferred property. 1042ez   You are treated as receiving ordinary income from the canceled debt for the part of the debt that is more than the fair market value. 1042ez The amount realized does not include the canceled debt that is your income from cancellation of debt. 1042ez See Cancellation of debt , later. 1042ez Example 3. 1042ez Assume the same facts as in Example 1 above except Ann is personally liable for the loan (recourse debt). 1042ez In this case, the amount she realizes is $170,000. 1042ez This is the canceled debt ($180,000) up to the FMV of the land ($170,000). 1042ez Ann figures her gain or loss on the foreclosure by comparing the amount realized ($170,000) with her adjusted basis ($200,000). 1042ez She has a $30,000 deductible loss, which she figures on Form 4797, Part I. 1042ez She is also treated as receiving ordinary income from cancellation of debt. 1042ez That income is $10,000 ($180,000 − $170,000). 1042ez This is the part of the canceled debt not included in the amount realized. 1042ez She reports this as other income on Schedule F, line 8. 1042ez Seller's (lender's) gain or loss on repossession. 1042ez   If you finance a buyer's purchase of property and later acquire an interest in it through foreclosure or repossession, you may have a gain or loss on the acquisition. 1042ez For more information, see Repossession in Publication 537, Installment Sales. 1042ez Cancellation of debt. 1042ez   If property that is repossessed or foreclosed upon secures a debt for which you are personally liable (recourse debt), you generally must report as ordinary income the amount by which the canceled debt is more than the FMV of the property. 1042ez This income is separate from any gain or loss realized from the foreclosure or repossession. 1042ez Report the income from cancellation of a business debt on Schedule F, line 8. 1042ez Report the income from cancellation of a nonbusiness debt as miscellaneous income on Form 1040. 1042ez    You can use Worksheet 8-1 to figure your income from cancellation of debt. 1042ez   However, income from cancellation of debt is not taxed if any of the following apply. 1042ez The cancellation is intended as a gift. 1042ez The debt is qualified farm debt (see chapter 3). 1042ez The debt is qualified real property business debt (see chapter 5 of Publication 334). 1042ez You are insolvent or bankrupt (see  chapter 3). 1042ez The debt is qualified principal residence indebtedness (see chapter 3). 1042ez   Use Form 982 to report the income exclusion. 1042ez Abandonment The abandonment of property is a disposition of property. 1042ez You abandon property when you voluntarily and permanently give up possession and use of the property with the intention of ending your ownership, but without passing it on to anyone else. 1042ez Business or investment property. 1042ez   Loss from abandonment of business or investment property is deductible as a loss. 1042ez Loss from abandonment of business or investment property that is not treated as a sale or exchange generally is an ordinary loss. 1042ez If your adjusted basis is more than the amount you realize (if any), then you have a loss. 1042ez If the amount you realize (if any) is more than your adjusted basis, then you have a gain. 1042ez This rule also applies to leasehold improvements the lessor made for the lessee. 1042ez However, if the property is foreclosed on or repossessed in lieu of abandonment, gain or loss is figured as discussed earlier under Foreclosure or Repossession . 1042ez   If the abandoned property is secured by debt, special rules apply. 1042ez The tax consequences of abandonment of property that secures a debt depend on whether you are personally liable for the debt (recourse debt) or were not personally liable for the debt (nonrecourse debt). 1042ez For more information, see chapter 3 of Publication 4681, Canceled Debts, Foreclosures, Repossessions, and Abandonments (for Individuals). 1042ez The abandonment loss is deducted in the tax year in which the loss is sustained. 1042ez Report the loss on Form 4797, Part II, line 10. 1042ez Personal-use property. 1042ez   You cannot deduct any loss from abandonment of your home or other property held for personal use. 1042ez Canceled debt. 1042ez   If the abandoned property secures a debt for which you are personally liable and the debt is canceled, you will realize ordinary income equal to the canceled debt. 1042ez This income is separate from any loss realized from abandonment of the property. 1042ez Report income from cancellation of a debt related to a business or rental activity as business or rental income. 1042ez Report income from cancellation of a nonbusiness debt as miscellaneous income on Form 1040. 1042ez   However, income from cancellation of debt is not taxed in certain circumstances. 1042ez See Cancellation of debt earlier under Foreclosure or Repossession . 1042ez Forms 1099-A and 1099-C. 1042ez   A lender who acquires an interest in your property in a foreclosure, repossession, or abandonment should send you Form 1099-A showing the information you need to figure your loss from the foreclosure, repossession, or abandonment. 1042ez However, if the lender cancels part of your debt and the lender must file Form 1099-C, the lender may include the information about the foreclosure, repossession, or abandonment on that form instead of Form 1099-A. 1042ez The lender must file Form 1099-C and send you a copy if the canceled debt is $600 or more and the lender is a financial institution, credit union, federal government agency, or any organization that has a significant trade or business of lending money. 1042ez For foreclosures, repossessions, abandonments of property, and debt cancellations occurring in 2013, these forms should be sent to you by January 31, 2014. 1042ez Prev  Up  Next   Home   More Online Publications
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1042ez 14. 1042ez   Venta de Bienes Table of Contents Recordatorio Introduction Useful Items - You may want to see: Ventas y CanjesQué es una Venta o Canje Cómo Calcular Pérdidas o Ganancias Canjes no Sujetos a Impuestos Traspasos entre Cónyuges Transacciones entre Partes Vinculadas Pérdidas y Ganancias de CapitalPérdidas o Ganancias Ordinarias o de Capital Bienes de Capital y Bienes que no Son de Capital Período de Tenencia Deudas Incobrables no Empresariales Ventas Ficticias Reinversiones de Ganancia de Valores Cotizados en Bolsa Recordatorio Ingresos del extranjero. 1042ez  Si es ciudadano de los EE. 1042ez UU. 1042ez y vende propiedad ubicada fuera de los Estados Unidos, tiene que declarar todas las ganancias y pérdidas provenientes de la venta de dicha propiedad en su declaración de impuestos, a menos que esté exenta conforme a las leyes de los Estados Unidos. 1042ez Este es el caso independientemente de si vive en o fuera de los Estados Unidos e independientemente de si recibe o no un Formulario 1099 del pagador. 1042ez Introduction Este capítulo trata sobre las consecuencias tributarias de vender o canjear bienes de inversión. 1042ez Entre los temas que se explican, se encuentran: Qué es una venta o canje. 1042ez Cómo calcular una ganancia o pérdida. 1042ez Canjes no sujetos a impuestos. 1042ez Transacciones entre partes vinculadas. 1042ez Pérdidas o ganancias de capital. 1042ez Bienes de capital y bienes que no son de capital. 1042ez Período de tenencia. 1042ez Reinversión de la ganancia proveniente de la venta de valores cotizados en bolsa. 1042ez Otras transacciones de bienes. 1042ez   Algunos traspasos de bienes no se tratan aquí. 1042ez Éstos se explican en otras publicaciones del IRS. 1042ez Dichas transacciones incluyen: La venta de una vivienda principal, que se explica en el capítulo 15. 1042ez Las ventas a plazos, las cuales se explican en la Publicación 537, Installment Sales (Ventas a plazo), en inglés. 1042ez Las transacciones que incluyen propiedades comerciales, las cuales se explican en la Publicación 544, Sales and Other Dispositions of Assets (Ventas y otras enajenaciones de bienes), en inglés. 1042ez Las enajenaciones de una participación en una actividad pasiva, las cuales se explican en la Publicación 925, Passive Activity and At-Risk Rules (Actividad pasiva y las reglas sobre el monto de riesgo), en inglés. 1042ez    La Publicación 550, Investment Income and Expenses (Including Capital Gains and Losses) (Ingresos y gastos de inversión (incluidas ganancias y pérdidas de capital)), en inglés, provee información más detallada acerca de las ventas y canjes de bienes de inversión. 1042ez La Publicación 550 incluye información acerca de las reglas sobre deudas incobrables no empresariales, combinación de contratos de opción de compra y venta, contratos conforme a la sección 1256, contratos de opción de compra y venta, futuros de productos básicos, ventas en descubierto y ventas ficticias. 1042ez También trata sobre los gastos relacionados con las inversiones. 1042ez Useful Items - You may want to see: Publicación 550 Investment Income and Expenses (Ingresos y gastos de inversiones), en inglés Formulario (e Instrucciones) Anexo D (Formulario 1040) Capital Gains and Losses (Ganancias y pérdidas de capital), en inglés 8949 Sales and Other Dispositions of Capital Assets (Ventas y otras enajenaciones de activos de capital), en inglés 8824 Like-Kind Exchanges (Intercambios de bienes del mismo tipo), en inglés Ventas y Canjes Si durante el año vendió bienes como acciones, bonos o ciertos productos básicos a través de un agente corredor bursátil, por cada venta, éste debería entregarle el Formulario 1099-B, Proceeds From Broker and Barter Exchange Transactions (Ganancias de transacciones de agentes de bolsa y trueque), en inglés, o un documento sustitutivo. 1042ez Por lo general, debería recibir el documento a más tardar el 15 de febrero del año siguiente. 1042ez Este documento mostrará las ganancias brutas de la venta. 1042ez Si usted vendió un valor bursátil amparado en el año 2013, la base de éste se indicará en su Formulario 1099-B (o documento sustitutivo). 1042ez Por lo general, un valor bursátil amparado es un valor bursátil que usted adquirió después de 2010 con ciertas excepciones. 1042ez Vea las Instrucciones para el Formulario 8949, en inglés. 1042ez El corredor le entregará al IRS una copia del Formulario 1099-B. 1042ez Use el Formulario 1099-B (o documento sustitutivo que le haya entregado el agente) para completar el Formulario 8949. 1042ez Qué es una Venta o Canje En esta sección se explica qué es una venta o canje. 1042ez También se explican ciertas transacciones y ciertos acontecimientos que se tratan como ventas o canjes. 1042ez Normalmente, una “venta” es el traspaso de bienes por dinero o hipoteca, pagaré u otra promesa de pago. 1042ez Un “canje” es el traspaso de bienes por otros bienes o servicios y se pueden imponer impuestos del mismo modo que una venta. 1042ez Compra y venta. 1042ez   Normalmente, una transacción no es un canje cuando vende voluntariamente bienes a cambio de efectivo e inmediatamente compra bienes similares para reponerlos. 1042ez La venta y compra son dos transacciones separadas. 1042ez No obstante, consulte Intercambios de bienes del mismo tipo bajo Canjes no Sujetos a Impuestos, más adelante. 1042ez Redención de acciones. 1042ez   Una redención de acciones se considera una venta o canje y está sujeta a las disposiciones de pérdidas o ganancias de capital a menos que la misma sea un dividendo u otra distribución de acciones. 1042ez Dividendo versus venta o canje. 1042ez   Una redención se trata como venta, canje, dividendo u otra distribución dependiendo de las circunstancias de cada caso. 1042ez Se tendrá en cuenta tanto la titularidad directa como la titularidad indirecta de la cartera de acciones. 1042ez La redención se considera una venta o canje de acciones si: La redención no es esencialmente equivalente a un dividendo (consulte el capítulo 8); Existe una redención de acciones muy desproporcionada; Existe una redención total de todas las acciones de la sociedad anónima que posee el accionista o Esta redención es una distribución en la liquidación parcial de una sociedad anónima. 1042ez Redención o cancelación de bonos. 1042ez   Normalmente, una redención o cancelación de bonos o pagarés al vencimiento se considera venta o canje. 1042ez   Además, una modificación significativa de un bono se trata como un canje del bono original por uno nuevo. 1042ez Para más información, vea la sección 1. 1042ez 1001-3 del Reglamento. 1042ez Rescate de acciones. 1042ez   El rescate de acciones efectuado por un accionista predominante que retiene la titularidad de más de la mitad de las acciones con derecho de voto pertenecientes a la sociedad anónima se considera una aportación al capital y no una pérdida inmediata deducible del ingreso sujeto a impuestos. 1042ez El accionista rescatante tiene que reasignar su base de las acciones rescatadas a las acciones que retuvo. 1042ez Valores bursátiles sin valor. 1042ez    Todas las acciones, los derechos de suscripción y bonos (que no sean aquéllos para la venta por un agente de valores) que perdieron por completo su valor durante el año tributario se considerarán vendidos el último día del año tributario. 1042ez Esto es aplicable si su pérdida de capital es de largo o corto plazo. 1042ez Consulte Período de Tenencia , más adelante. 1042ez   Los valores bursátiles sin valor incluyen también aquéllos abandonados después del 12 de marzo de 2008. 1042ez Para abandonar valores, tiene que renunciar permanentemente a todo derecho a los mismos sin recibir compensación alguna a cambio de éstos. 1042ez Todos los hechos y circunstancias determinan si la transacción se caracteriza correctamente como abandono u otro tipo de transacción, como una venta o intercambio, aportación al capital, dividendo o regalo. 1042ez    Si es contribuyente que usa el método de efectivo y realiza los pagos con un pagaré negociable que emitió para acciones que luego perdieron su valor, puede deducir estos pagos como pérdidas en los años en que realmente hizo los pagos. 1042ez No los deduzca en el año en que las acciones perdieron su valor. 1042ez Cómo declarar pérdidas. 1042ez    Declare los valores bursátiles sin valor en la Parte I o en la Parte II del Formulario 8949, según corresponda. 1042ez En la columna (a), anote “Worthless” (Sin valor). 1042ez Declare las transacciones de valores bursátiles sin valor en el Formulario 8949. 1042ez Marque el recuadro apropiado que corresponda a la clase de transacción. 1042ez Vea el Formulario 8949 y las Instrucciones para el Formulario 8949, en inglés. 1042ez Si desea obtener más información sobre el Formulario 8949 y el Anexo D (Formulario 1040), Capital Gains and Losses (Ganancias y pérdidas de capital), vea Cómo Declarar Ganancias y Pérdidas de Capital en el capítulo 16. 1042ez Además, vea el Anexo D (Formulario 1040), el Formulario 8949 y sus instrucciones por separado, en inglés. 1042ez Cómo reclamar un reembolso. 1042ez   Si no reclama una pérdida de valores bursátiles sin valor en la declaración original del año en que perdieron su valor, puede reclamar un crédito o reembolso por pérdidas. 1042ez Tiene que usar el Formulario 1040X, Amended U. 1042ez S. 1042ez Individual Income Tax Return (Declaración enmendada del impuesto federal estadounidense sobre los ingresos personales), en inglés, para enmendar la declaración del año en que sus valores perdieron valor. 1042ez Tiene que presentar la declaración dentro de los 7 años a partir de la fecha en la que tenía que presentar su declaración original para ese año, o bien dentro de un plazo de 2 años a partir de la fecha en que pagó el impuesto, lo que suceda más tarde. 1042ez Para obtener más información acerca de cómo presentar una reclamación, consulte Declaraciones Enmendadas y Reclamaciones de Reembolso en el capítulo 1. 1042ez Cómo Calcular Pérdidas o Ganancias Calcule las pérdidas o ganancias en una venta o canje de bienes comparando la cantidad recibida con la base ajustada de los bienes. 1042ez Ganancia. 1042ez   Si la cantidad que recibe de una venta o canje es mayor que la base ajustada de los bienes que traspasa, la diferencia es una ganancia. 1042ez Pérdida. 1042ez   Si la base ajustada de los bienes que traspasa es mayor que la cantidad que recibe, la diferencia es una pérdida. 1042ez Base ajustada. 1042ez   La base ajustada de los bienes es su costo original u otra base original ajustada correctamente (aumentada o disminuida) para ciertos conceptos. 1042ez Consulte el capítulo 13 para obtener más información acerca de cómo determinar la base ajustada de bienes. 1042ez Cantidad recibida. 1042ez   La cantidad que recibe de la venta o canje de bienes es todo lo que recibe por dichos bienes menos los gastos relacionados con la venta (cargos por redención, comisiones de ventas, gastos de ventas o exit fees (gastos por rescate anticipado de una inversión colocada en un fondo)). 1042ez La cantidad recibida incluye el dinero que recibe, más el valor justo de mercado de los bienes o servicios que recibe. 1042ez Si recibe un pagaré u otro instrumento de deuda por dichos bienes, para calcular la cantidad recibida, consulte How To Figure Gain or Loss (Cómo calcular las pérdidas o ganancias) en el capítulo 4 de la Publicación 550, en inglés. 1042ez Si financia la compra que hace el comprador de sus bienes (los de usted) y el instrumento de deuda no abarca los suficientes intereses establecidos, los intereses no establecidos que tiene que declarar como ingreso ordinario disminuirán la cantidad recibida de la venta. 1042ez Consulte la Publicación 537, en inglés, para obtener más información. 1042ez Valor justo de mercado. 1042ez   El valor justo de mercado es el precio que tienen los bienes al cambiar de dueño entre un comprador y un vendedor, sin que ninguno sea forzado a comprar o vender y teniendo ambos conocimiento razonable de todo hecho pertinente. 1042ez Ejemplo. 1042ez Usted canjea acciones de la Compañía A con una base ajustada de $7,000 por acciones de la Compañía B con un valor justo de mercado de $10,000, que es la cantidad que recibe. 1042ez Su ganancia es $3,000 ($10,000 − $7,000). 1042ez Deuda pagada por completo. 1042ez    Una deuda sobre los bienes, o en contra de usted, que se haya pagado por completo como parte de la transacción o que el comprador asuma, se tiene que incluir en la cantidad recibida. 1042ez Esto es aplicable aun si ni usted ni el comprador son personalmente responsables de la deuda. 1042ez Por ejemplo, si vende o canjea bienes que estén sujetos a un préstamo sin recurso, la cantidad que reciba generalmente incluye la cantidad total del pagaré asumido por el comprador, aun si la cantidad del pagaré es mayor que el valor justo de mercado de los bienes. 1042ez Ejemplo. 1042ez Usted vende acciones que ha dado en garantía para un préstamo bancario de $8,000. 1042ez Su base en las acciones es $6,000. 1042ez El comprador paga la totalidad de su préstamo bancario y le paga a usted $20,000 en efectivo. 1042ez La cantidad recibida es $28,000 ($20,000 + $8,000). 1042ez Su ganancia es $22,000 ($28,000 − $6,000). 1042ez Pago de efectivo. 1042ez   Si canjea bienes y efectivo por otros bienes, la cantidad que reciba es el valor justo de mercado de los bienes que reciba. 1042ez Determine sus pérdidas o ganancias restando el efectivo que pague más la base ajustada de los bienes que intercambie de la cantidad que reciba. 1042ez Si el resultado es un número positivo, es una ganancia. 1042ez Si el resultado es un número negativo, es una pérdida. 1042ez Sin pérdidas ni ganancias. 1042ez   Tal vez tenga que usar una base para calcular las ganancias distinta a la base para calcular las pérdidas. 1042ez En este caso, puede que no tenga ni ganancias ni pérdidas. 1042ez Consulte Base Distinta al Costo en el capítulo 13. 1042ez Canjes no Sujetos a Impuestos Esta sección trata sobre los canjes que no suelen generar una ganancia sujeta a impuestos o pérdida deducible. 1042ez Para obtener más información acerca de los canjes no sujetos a impuestos, consulte el capítulo 1 de la Publicación 544, en inglés. 1042ez Intercambio de bienes del mismo tipo. 1042ez   Si canjea bienes comerciales o de inversión por otros bienes comerciales o de inversión de un mismo tipo, no paga impuestos sobre las ganancias ni deduce pérdidas hasta que venda o enajene el bien que reciba. 1042ez Para estar exento de impuestos, el canje tiene que satisfacer las seis condiciones siguientes: Los bienes tienen que ser comerciales o de inversión. 1042ez Tiene que ser dueño de los bienes que canjea y los que recibe para fines de uso productivo en su ocupación o negocio o para inversión. 1042ez Ninguno de los bienes se puede usar para propósitos personales, como por ejemplo su vivienda o automóvil familiar. 1042ez Los bienes no pueden ser principalmente para la venta. 1042ez Los bienes que canjee y los que reciba no pueden ser bienes que venda a clientes, como mercancías. 1042ez Los bienes no pueden ser acciones, bonos, pagarés, derechos de acción, certificados de fideicomiso o derecho de usufructo ni otros valores o evidencia de deudas o intereses, incluidas las participaciones en sociedades colectivas. 1042ez Sin embargo, vea Special rules for mutual ditch, reservoir, or irrigation company stock (Reglas especiales para acciones de compañías de zanjas de uso compartido, embalses o represas o de riego) en el capítulo 4 de la Publicación 550 para ver una excepción. 1042ez Además, puede tener un canje no sujeto a impuestos de acciones de sociedades anónimas conforme a una regla distinta, como se describe más adelante. 1042ez Tiene que canjear bienes del mismo tipo. 1042ez El canje de bienes raíces por bienes raíces, o de bienes muebles por bienes muebles similares, es un canje de bienes del mismo tipo. 1042ez El canje de un edificio de apartamentos habitacional por un edificio de tienda o de un furgón por una camioneta es un canje de bienes del mismo tipo. 1042ez El canje de maquinaria por un edificio de tienda no es un canje de bienes del mismo tipo. 1042ez Los bienes raíces ubicados dentro de los Estados Unidos y aquéllos ubicados fuera de los Estados Unidos no son bienes del mismo tipo. 1042ez Asimismo, los bienes muebles utilizados predominantemente dentro de los Estados Unidos y los bienes muebles utilizados predominantemente fuera de los Estados Unidos no son bienes del mismo tipo. 1042ez Los bienes que se reciben tienen que identificarse por escrito dentro de los 45 días después de la fecha en que haya traspasado los bienes entregados en el canje. 1042ez Los bienes que se reciben tienen que recibirse a más tardar para una de las fechas siguientes, la que suceda antes: El día número 180 después de la fecha en que usted traspasó los bienes entregados en el canje o La fecha de vencimiento, incluidas las prórrogas, de su declaración de impuestos del año en que se produzca el traspaso de los bienes entregados en el canje. 1042ez   Puede aplicar una regla especial si canjea bienes con una parte vinculada en un intercambio de bienes del mismo tipo. 1042ez Consulte Transacciones entre Partes Vinculadas , más adelante en este capítulo. 1042ez Además, consulte el capítulo 1 de la Publicación 544, en inglés, para obtener más información acerca de los intercambios de bienes comerciales y de reglas especiales para intercambios con intermediarios calificados o de varios bienes. 1042ez Intercambio parcialmente no sujeto a impuestos. 1042ez   Si recibe dinero o bienes que no son del mismo tipo además de bienes del mismo tipo, y se cumplen las seis condiciones anteriores, significa que tiene un canje parcialmente no sujeto a impuestos. 1042ez Se gravan impuestos sobre las ganancias que obtenga, pero sólo hasta la cantidad de dinero y el valor justo de mercado de los bienes que reciba que no sean del mismo tipo. 1042ez No puede deducir una pérdida. 1042ez Traspaso de bienes del mismo tipo y de bienes que no son del mismo tipo. 1042ez   Si entrega bienes que no son del mismo tipo además de bienes del mismo tipo, tiene que reconocer pérdidas o ganancias en aquéllos que entregue que no sean del mismo tipo. 1042ez Las pérdidas o ganancias son la diferencia entre la base ajustada de los bienes que no son del mismo tipo y su valor justo de mercado. 1042ez Bienes del mismo tipo y dinero traspasados. 1042ez   Si se satisfacen todas las condiciones (1) a (6) que aparecen enumeradas anteriormente, tiene un canje no sujeto a impuestos aun si paga dinero además de los bienes del mismo tipo. 1042ez Base de bienes recibidos. 1042ez   Para calcular la base de los bienes recibidos, consulte Intercambios no Tributables en el capítulo 13. 1042ez Cómo declarar el canje. 1042ez   Tiene que declarar el canje de bienes del mismo tipo en el Formulario 8824, Like-Kind Exchanges (Intercambio de bienes del mismo tipo) en inglés. 1042ez Si calcula pérdidas o ganancias reconocidas en el Formulario 8824, declárelas en el Anexo D (Formulario 1040) o en el Formulario 4797, Sales of Business Property (Ventas de bienes comerciales), en inglés, según corresponda. 1042ez Vea las instrucciones para la línea 22 en las Instrucciones para el Formulario 8824, disponibles en inglés. 1042ez   Para obtener más información acerca del uso del Formulario 4797, consulte el capítulo 4 de la Publicación 544, en inglés. 1042ez Acciones de sociedades anónimas. 1042ez   Los siguientes canjes de acciones de sociedades anónimas generalmente no resultan en una ganancia sujeta a impuestos o pérdida deducible. 1042ez Reorganizaciones de sociedades anónimas. 1042ez   En algunos casos, una compañía le entregará acciones ordinarias a cambio de acciones preferentes, acciones preferentes a cambio de acciones ordinarias, o bien acciones de una sociedad anónima a cambio de acciones de otra. 1042ez Si esto es resultado de una fusión, recapitalización, traspaso a una sociedad anónima controlada, bancarrota (quiebra), división de sociedades anónimas, adquisición de sociedades anónimas u otra reorganización de sociedades anónimas, usted no reconoce pérdidas ni ganancias. 1042ez Acciones por acciones de la misma sociedad anónima. 1042ez   Puede intercambiar acciones ordinarias por acciones ordinarias o acciones preferentes por acciones preferentes de la misma sociedad anónima sin tener pérdidas ni ganancias reconocidas. 1042ez Esto es aplicable en un canje entre dos accionistas y también en un canje entre un accionista y la sociedad anónima. 1042ez Acciones y bonos convertibles. 1042ez   Normalmente, no tendrá pérdidas ni ganancias reconocidas si convierte bonos en acciones o acciones preferentes en acciones ordinarias de la misma sociedad anónima, según un privilegio de conversión en los términos del bono o del certificado de las acciones preferentes. 1042ez Bienes por acciones de una sociedad anónima controlada. 1042ez   Si traspasa bienes a una sociedad anónima únicamente a cambio de acciones de esa sociedad anónima, e inmediatamente después del canje usted se queda con el control de la sociedad anónima, normalmente no reconocerá pérdidas ni ganancias. 1042ez Esta regla se aplica a personas físicas y a grupos que traspasan bienes a una sociedad anónima. 1042ez No es aplicable si la sociedad anónima es una sociedad inversionista. 1042ez   Para estos efectos y para estar en control de una sociedad anónima, usted o su grupo de cesionistas tiene que poseer, inmediatamente después del intercambio, por lo menos el 80% del poder total combinado de votos de todas las clases de acciones con derecho a voto y por lo menos el 80% de las acciones en circulación de cada clase de acción sin derecho a voto de la sociedad anónima. 1042ez   Si esta disposición es aplicable en su caso, puede tener que tenga que adjuntar a la declaración de impuestos una declaración completa de todo hecho pertinente al intercambio. 1042ez Para más detalles, vea la sección 1. 1042ez 351-3 del Reglamento. 1042ez Información adicional. 1042ez   Para obtener más información acerca de los canjes de acciones, consulte Nontaxable Trades (Canjes no sujetos a impuestos) en el capítulo 4 de la Publicación 550, en inglés. 1042ez Pólizas de seguros y anualidades. 1042ez   No tendrá ganancias ni pérdidas reconocidas si el asegurado o pensionista es el mismo en ambos contratos y usted intercambia: Un contrato de seguro de vida por otro contrato de seguro de vida o por un contrato dotal o de anualidad, o por un contrato de cuidados a largo plazo calificado; Un contrato dotal por otro contrato dotal que estipule pagos regulares, a partir de una fecha no posterior a la fecha de inicio conforme al contrato antiguo o por un contrato de anualidad o por un contrato de cuidados a largo plazo calificado; Un contrato de anualidad por otro contrato de anualidad o por un contrato de cuidados a largo plazo calificado o Un contrato de cuidados a largo plazo calificado por un contrato de cuidados a largo plazo calificado. 1042ez   Puede que tampoco tenga que reconocer pérdidas ni ganancias en un intercambio de parte de un contrato de anualidad por otro contrato de anualidad. 1042ez Para información sobre traspasos completados antes del 24 de octubre de 2011, consulte la Revenue Ruling 2003-76 (Resolución Administrativa Tributaria 2003-76 en el Internal Revenue Bulletin 2003-33 (Boletín de Impuestos Internos 2003-33), en inglés, y la Revenue Procedure 2008-24 (Procedimiento Tributario 2008-24) en el Internal Revenue Bulletin 2008-13 (Boletín de Impuestos Internos 2008-13). 1042ez La Resolución Administrativa Tributaria 2003-76 está disponible en www. 1042ez irs. 1042ez gov/irb/2003-33_IRB/ar11. 1042ez html. 1042ez El Procedimiento Tributario 2008-24 está disponible en www. 1042ez irs. 1042ez gov/irb/2008-3_IRB/ar13. 1042ez html. 1042ez Para información sobre traspasos completados el 24 de octubre de 2011 o después, consulte la Resolución Administrativa Tributaria 2003-76, indicada anteriormente, y el Revenue Procedure 2011-38 (Procedimiento Tributario 2011-38) en el Internal Revenue Bulletin 2011-30 (Boletín de Impuestos Internos 2011-30), en inglés. 1042ez El Procedimiento Tributario 2011-38 está disponible en www. 1042ez irs. 1042ez gov/irb/2011-30_IRB/ar09. 1042ez html. 1042ez   Para años tributarios que empiezan después del 31 de diciembre de 2010, las cantidades recibidas como una anualidad por un período de 10 años o más o por la vida de una o más personas físicas, conforme a cualquier parte de un contrato de anualidad, contrato dotal o de seguro de vida, son tratadas como un contrato por separado y se consideran anualidades parciales. 1042ez Puede empezar a recibir los pagos correspondientes a una parte de una anualidad, contrato dotal o contrato de seguro de vida (anualización), provisto que el período de su distribución sea por 10 años o más, o por la vida de una o más personas físicas. 1042ez La inversión en el contrato es asignada entre la parte del contrato cuyas cantidades se reciban como una anualidad y la parte del contrato cuyas cantidades no se reciban como una anualidad. 1042ez   Los intercambios de contratos no incluidos en esta lista, como por ejemplo un contrato de anualidad por un contrato de seguro dotal, o bien un contrato de seguro dotal o anualidad por un contrato de seguro de vida, están sujetos a impuestos. 1042ez Desmutualización de compañías de seguros de vida. 1042ez   Si recibió acciones a cambio de su participación en el patrimonio neto como titular de póliza o pensionista, normalmente no tendrá pérdidas ni ganancias reconocidas. 1042ez Consulte Demutualization of Life Insurance Companies (Desmutualización de compañías de seguros de vida) en la Publicación 550, en inglés. 1042ez Pagarés o bonos del Tesoro de los Estados Unidos. 1042ez   Puede canjear ciertas emisiones de obligación del Tesoro de los Estados Unidos por otras emisiones designadas por el Secretario del Tesoro, sin pérdidas ni ganancias reconocidas en el canje. 1042ez Vea información adicional sobre este tema en el tema titulado Savings bonds traded (Cambio de los bonos de ahorro), en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés. 1042ez Traspasos entre Cónyuges En general, no se reconocen las pérdidas ni las ganancias en un traspaso de bienes de una persona física a (o en fideicomiso para el beneficio de) un cónyuge, o en caso de divorcio, a un ex cónyuge. 1042ez Esta regla de no reconocimiento no es aplicable en las siguientes situaciones: El cónyuge o ex cónyuge beneficiario es extranjero no residente. 1042ez Se traspasan bienes en fideicomiso y la obligación excede de la base. 1042ez Las ganancias tienen que ser reconocidas en la medida en que la cantidad de las obligaciones asumidas por el fideicomiso, más las demás obligaciones sobre los bienes, sean mayores que la base ajustada de los mismos. 1042ez Para otras situaciones, vea el tema titulado Transfers Between Spouses (Traspasos entre cónyuges), en el capítulo 4 de la Publicación 550, en inglés. 1042ez El beneficiario trata todo traspaso de bienes a un cónyuge o ex cónyuge, sobre el cual no se reconocen pérdidas ni ganancias, como un regalo y no se considera venta ni intercambio. 1042ez La base del beneficiario en los bienes será la misma que la base ajustada del donante inmediatamente antes del traspaso. 1042ez Esta regla de traslado de la base se aplica independientemente de si la base ajustada de bienes traspasados es menor que, igual a, o mayor que el valor justo de mercado al momento del traspaso o menor que, igual a, o mayor que toda compensación pagada por el beneficiario. 1042ez Esta regla es aplicable en la determinación de ganancias y pérdidas. 1042ez Una ganancia reconocida sobre un traspaso de fideicomiso aumenta la base. 1042ez Un traspaso de bienes está relacionado con un divorcio si el traspaso sucede dentro de 1 año después de la fecha en la que termina el matrimonio o si se relaciona con la terminación del matrimonio. 1042ez Transacciones entre Partes Vinculadas Hay reglas especiales que son aplicables a la venta o canje de bienes entre partes vinculadas. 1042ez Ganancias sobre ventas o canje de bienes depreciables. 1042ez   Su ganancia de la venta o canje de bienes a una parte vinculada puede ser ingreso ordinario, y no ganancia de capital, si la parte que recibe los bienes puede depreciarlos. 1042ez Para obtener más información, consulte el capítulo 3 de la Publicación 544, en inglés. 1042ez Intercambio de bienes del mismo tipo. 1042ez   Normalmente, si canjea bienes comerciales o de inversión por otros bienes comerciales o de inversión del mismo tipo, no se reconocen pérdidas ni ganancias. 1042ez Consulte Intercambios de bienes del mismo tipo , anteriormente, bajo Canjes no Sujetos a Impuestos. 1042ez   Esta regla también es aplicable a los canjes de bienes entre partes vinculadas, lo que se define a continuación en Pérdidas sobre ventas o canjes de bienes . 1042ez Sin embargo, si usted o la parte vinculada enajena los bienes del mismo tipo dentro de los 2 años después del canje, ambos tienen que declarar pérdidas o ganancias no reconocidas en el canje original en la declaración presentada para el año en que se produzca la última enajenación. 1042ez Las excepciones a esta regla se hallan en el tema titulado Related Party Transactions (Transacciones entre partes vinculadas), en el capítulo 4 de la Publicación 550, en inglés. 1042ez Pérdidas sobre ventas o canjes de bienes. 1042ez   No puede deducir una pérdida sobre la venta o canje de bienes, salvo una distribución de la liquidación completa de una sociedad anónima, si la transacción se hace directa o indirectamente entre usted y las siguientes partes vinculadas: Miembros de su familia. 1042ez Incluye únicamente a sus hermanos y hermanas, medios hermanos y medias hermanas, cónyuge, antecesores (padres, abuelos, etc. 1042ez ) y descendientes directos (hijos, nietos, etcétera). 1042ez Una sociedad colectiva en la que tuvo directa o indirectamente más del 50% de la participación en el capital o en las utilidades. 1042ez Una sociedad anónima en la que tuvo directa o indirectamente más del 50% del valor de las acciones en circulación. 1042ez Consulte Propiedad implícita de acciones , más adelante. 1042ez Una organización caritativa o educativa exenta de impuestos que usted o un miembro de su familia controla directa o indirectamente, de cualquier forma o método, sin importar si este control es ejecutable legalmente. 1042ez   Además, no se puede deducir una pérdida sobre la venta o canje de bienes, si la transacción se hace directa o indirectamente entre las siguientes partes vinculadas: Un cesionista y un fiduciario, o el fiduciario y el beneficiario, de cualquier fideicomiso. 1042ez Fiduciarios de dos fideicomisos diferentes, o el fiduciario y el beneficiario de dos fideicomisos diferentes, si la misma persona es el cesionista de ambos fideicomisos. 1042ez Un fiduciario de fideicomiso y una sociedad anónima en la que más del 50% del valor de las acciones en circulación son de propiedad directa o indirecta del fideicomiso o para el mismo, o bien del cesionista del fideicomiso o para el mismo. 1042ez Una sociedad anónima y una sociedad colectiva si las mismas personas poseen más del 50% del valor de las acciones en circulación de la sociedad anónima y más del 50% de participación en el capital o participación en las utilidades de la sociedad colectiva. 1042ez Dos sociedades anónimas de tipo S si las mismas personas poseen más del 50% del valor de las acciones en circulación de cada sociedad anónima. 1042ez Dos sociedades anónimas, una de las cuales es una sociedad anónima de tipo S, si las mismas personas poseen más del 50% del valor de las acciones en circulación de cada sociedad anónima. 1042ez Un albacea y un beneficiario de un caudal hereditario (excepto en el caso de venta o canje para satisfacer una asignación testamentaria pecuniaria). 1042ez Dos sociedades anónimas que sean miembros del mismo grupo controlado. 1042ez (Sin embargo, en ciertas condiciones estas pérdidas no son denegadas, pero se tienen que diferir). 1042ez Dos sociedades colectivas si las mismas personas poseen, directa o indirectamente, más del 50% de la participación en el capital o de las utilidades en ambas sociedades colectivas. 1042ez Ventas o canjes de bienes múltiples. 1042ez   Si vende a una parte vinculada o canjea con ésta una cantidad de paquetes de acciones o bienes en una suma global, tiene que calcular las pérdidas o ganancias por separado para cada paquete de acciones o bienes. 1042ez Es posible que la ganancia por cada artículo pueda estar sujeta a impuestos. 1042ez Sin embargo, no puede deducir la pérdida de artículo alguno. 1042ez Tampoco puede reducir las ganancias provenientes de la venta de ninguno de estos artículos por las pérdidas provenientes de la venta de ninguno de los demás artículos. 1042ez Transacciones indirectas. 1042ez   No puede deducir las pérdidas de la venta de acciones a través de su agente si, conforme a un plan dispuesto previamente, una parte vinculada compra las mismas acciones que eran de usted. 1042ez Esto no es aplicable a un canje entre partes vinculadas a través de un intercambio que sea absolutamente fortuito y que no haya sido programado con antelación. 1042ez Propiedad implícita de acciones. 1042ez   Para determinar si una persona posee directa o indirectamente acciones vigentes de una sociedad anónima, se aplican las siguientes reglas: Regla 1. 1042ez   Las acciones de propiedad directa o indirecta de o para una sociedad anónima, sociedad colectiva, caudal hereditario o fideicomiso se consideran de propiedad proporcionalmente por o para sus accionistas, socios o beneficiarios. 1042ez Regla 2. 1042ez   Se considera que una persona es propietaria de las acciones poseídas directa o indirectamente por o para su familia. 1042ez La familia incluye únicamente a hermanos y hermanas, medios hermanos y medias hermanas, cónyuge, antecesores y descendientes directos. 1042ez Regla 3. 1042ez   Se considera que una persona física que sea propietaria de acciones de una sociedad anónima, siempre y cuando no sea mediante la aplicación de la Regla 2, es propietaria de las acciones de las cuales su socio es propietario directo o indirecto. 1042ez Regla 4. 1042ez   Al aplicar la Regla 1, 2 ó 3, las acciones de las cuales es dueña implícita una persona conforme a la Regla 1 se consideran realmente propiedad de esa persona. 1042ez Sin embargo, las acciones de propiedad implícita de una persona bajo la Regla 2 ó 3 no se consideran propiedad de esa persona si se usa nuevamente la Regla 2 ó 3 para hacer que otra persona sea el propietario implícito de dichas acciones. 1042ez Bienes recibidos de una parte vinculada. 1042ez    Si vende o canjea con ganancia bienes que adquirió de una parte vinculada, usted reconoce la ganancia solamente en la medida en que sea más que la pérdida previamente denegada a la parte vinculada. 1042ez Esta regla es aplicable solamente si es cesionario original y adquiere los bienes mediante compra o intercambio. 1042ez Esta regla no es aplicable si las pérdidas de la parte vinculada fueron denegadas debido a reglas de las ventas ficticias descritas en el capítulo 4 de la Publicación 550 bajo Wash Sales (Ventas ficticias), en inglés. 1042ez   Si vende o canjea con pérdida bienes que adquirió de una parte vinculada, no puede reconocer la pérdida que no fue permisible para la parte vinculada. 1042ez Ejemplo 1. 1042ez Su hermano le vende acciones por $7,600. 1042ez Su base de costo es $10,000. 1042ez Su hermano no puede deducir la pérdida de $2,400. 1042ez Después, usted vende las mismas acciones a una parte no vinculada por $10,500, obteniendo una ganancia de $2,900. 1042ez La ganancia a declarar es $500, es decir, la ganancia de $2,900 menos la pérdida de $2,400 no permitida a su hermano. 1042ez Ejemplo 2. 1042ez Si en el Ejemplo 1 usted vende las acciones por $6,900 en lugar de $10,500, su pérdida reconocida es solamente $700 (su base de $7,600 menos $6,900). 1042ez No puede deducir la pérdida no permitida a su hermano. 1042ez Pérdidas y Ganancias de Capital Esta sección explica el trato tributario de las ganancias y pérdidas de diferentes tipos de transacciones de inversiones. 1042ez Carácter de las pérdidas o ganancias. 1042ez   Debe clasificar sus ganancias y pérdidas como pérdidas o ganancias ordinarias o de capital. 1042ez Luego, debe clasificar sus ganancias y pérdidas de capital, ya sea a corto plazo o a largo plazo. 1042ez Si tiene ganancias y pérdidas a largo plazo, tiene que identificar las ganancias y pérdidas a una tasa de 28%. 1042ez Si tiene ganancias netas de capital, también tiene que identificar toda ganancia no recuperada conforme a la sección 1250. 1042ez   La clasificación e identificación correcta le ayuda a calcular el límite sobre las pérdidas de capital y el impuesto correcto sobre las ganancias de capital. 1042ez La declaración de las ganancias y pérdidas de capital se explica en el capítulo 16 . 1042ez Pérdidas o Ganancias Ordinarias o de Capital Si tiene una ganancia sujeta a impuestos o una pérdida deducible proveniente de una transacción, es posible que sea ganancia o pérdida ordinaria o de capital, dependiendo de las circunstancias. 1042ez Normalmente, la venta o canje de bienes de capital (definido a continuación) resulta en una pérdida o ganancia de capital. 1042ez La venta o canje de bienes que no son de capital generalmente resulta en una pérdida o ganancia ordinaria. 1042ez Según las circunstancias, una pérdida o ganancia sobre la venta o canje de bienes utilizados en su ocupación o negocio puede tratarse como ordinaria o de capital, como se explica en la Publicación 544, en inglés. 1042ez En algunas situaciones, parte de las pérdidas o ganancias puede ser pérdida o ganancia de capital y otra parte puede ser pérdida o ganancia ordinaria. 1042ez Bienes de Capital y Bienes que no Son de Capital La mayor parte de los bienes que usted posee y usa para fines personales, de placer o inversión constituye bienes de capital. 1042ez Ejemplos de éstos incluyen: Acciones o bonos que tenga en su cuenta personal; Una vivienda de la cual usted es dueño y que usan usted y su familia; Mobiliario doméstico; Un automóvil usado para recreación o para trasladarse de su hogar a su trabajo; Colecciones de monedas o estampillas; Gemas y joyas y Oro, plata o cualquier otro metal. 1042ez Todo bien que usted posea es bien de capital, a excepción de los siguientes bienes que no son de capital: Los bienes que posee principalmente para la venta a clientes o que físicamente formarán parte de la mercancía para la venta a clientes. 1042ez Para una excepción a esta regla, vea Obras Musicales de Creación Propia Tratadas como Bienes de Capital , más adelante. 1042ez Bienes depreciables usados en su ocupación o negocio, aun cuando estén completamente depreciados. 1042ez Bienes raíces que usa en su ocupación o negocio. 1042ez Derechos de autor, composiciones literarias, musicales o artísticas, cartas o memorandos, o bienes similares que sean: Creados con su propio esfuerzo, Preparados o producidos para usted (en el caso de una carta, memorándum o bienes similares) o Adquiridos bajo ciertas circunstancias (por ejemplo, como regalo), dándole a usted derecho a la base de la persona que creó la propiedad o para quien se preparó o se produjo. 1042ez Para una excepción a esta regla, vea Obras Musicales de Creación Propia Tratadas como Bienes de Capital , más adelante. 1042ez Cuentas o documentos por cobrar adquiridos en el curso normal de su ocupación o negocio por servicios prestados o provenientes de la venta de bienes que se describen en el punto (1). 1042ez Publicaciones del Gobierno de los Estados Unidos que recibió del gobierno en forma gratuita o por menos del precio de venta normal, o que compró en circunstancias que le dieron derecho a la base de alguien que recibió las publicaciones en forma gratuita o por menos del precio de venta normal. 1042ez Algunos instrumentos financieros derivados de productos básicos mantenidos por revendedores de derivados de productos básicos. 1042ez Transacciones de cobertura, pero sólo si la transacción está claramente identificada como transacción de este tipo antes del cierre del día en que se adquirió, se originó o en que usted la firmó. 1042ez Suministros del tipo que se usa o consume regularmente en el curso normal de su ocupación o negocio. 1042ez Bienes de Inversión Los bienes de inversión son bienes de capital. 1042ez Normalmente, una ganancia o pérdida proveniente de su venta o canje es una ganancia o pérdida de capital. 1042ez Oro, plata, estampillas, monedas, gemas, etcétera. 1042ez   Éstos son bienes de capital, excepto cuando están en posesión de un revendedor con fines de venta. 1042ez Normalmente, la pérdida o ganancia que asume de esta venta o canje es una pérdida o ganancia de capital. 1042ez Acciones, derechos de suscripción y bonos. 1042ez   Todo lo anterior (incluidas las acciones recibidas como dividendo) son bienes de capital, excepto cuando un revendedor de valores los tiene para la venta. 1042ez Sin embargo, si posee acciones de un pequeño negocio, consulte Pérdidas en Acciones conforme a la Sección 1244 (Pequeño Negocio) , más adelante, y Losses on Small Business Investment Company Stock (Pérdidas sobre acciones de sociedad inversionista especializada en pequeños negocios), en el capítulo 4 de la Publicación 550, en inglés. 1042ez Bienes de Uso Personal Los bienes mantenidos sólo para uso personal y no para inversión son bienes de capital y, por lo tanto, tiene que declarar una ganancia procedente de su venta como ganancia de capital. 1042ez Sin embargo, no puede deducir una pérdida por la venta de bienes de uso personal. 1042ez Obras Musicales de Creación Propia Tratadas como Bienes de Capital Puede optar por tratar las obras musicales y los derechos de autor asociados con obras musicales como bienes de capital al venderlos o intercambiarlos si: Creó dichos bienes por medio de sus propios esfuerzos o Adquirió los bienes bajo condiciones (como regalo, por ejemplo) que le dieron derecho a la base de la persona que creó dichos bienes o de la persona para quien fueron preparados o producidos. 1042ez Tiene que elegir una opción distinta para cada obra musical (o derecho de autor asociado con una obra musical) vendida o intercambiada durante el año tributario. 1042ez Tiene que elegir la opción en, o antes de, la fecha de vencimiento del plazo de entrega (incluyendo prórrogas) de la declaración de impuestos del año de la venta o intercambio. 1042ez Tiene que anotar la opción en el Formulario 8949, considerando la venta o intercambio como venta o intercambio de bienes de capital, conforme al Formulario 8949, el Anexo D (Formulario 1040) y sus instrucciones por separado, en inglés. 1042ez Si desea obtener más información sobre el Formulario 8949 y el Anexo D (Formulario 1040), vea Cómo Declarar Ganancias y Pérdidas de Capital en el capítulo 16. 1042ez Además, vea el Anexo D (Formulario 1040), el Formulario 8949 y sus instrucciones por separado, en inglés. 1042ez Puede revocar esta opción si el IRS se lo aprueba. 1042ez Para obtener la aprobación del IRS, tiene que enviar una solicitud al IRS para que éste le provea una carta de decisión sobre este asunto tributario conforme al Revenue Procedure (Procedimiento tributario) correspondiente a su situación. 1042ez Vea, por ejemplo, el Procedimiento Tributario 2013-1, rectificado por el Anuncio 2013-9, que fue ampliado y modificado a su vez por el Procedimiento Tributario 2013-32, en el Internal Revenue Bulletin (Boletín de Impuestos Internos), en inglés, en www. 1042ez irs. 1042ez gov/irb/2013-01_IRB/ar06. 1042ez html. 1042ez Como alternativa, se le otorga una prórroga automática de 6 meses a partir de la fecha de vencimiento del plazo de entrega de su declaración de impuestos sobre el ingreso (excluyendo prórrogas) para revocar la opción, con la condición de que presente a tiempo la declaración de impuestos sobre el ingreso y, durante este plazo de prórroga de 6 meses, presente el Formulario 1040X en el que la venta o intercambio se considere como venta o intercambio de bienes no de capital. 1042ez Instrumentos de Deuda Descontados Trate como ganancia o pérdida de capital su pérdida o ganancia de la venta, rescate o retiro de un bono u otro instrumento de deuda originalmente emitido con descuento o comprado con descuento, excepto según se explica a continuación. 1042ez Deudas gubernamentales a corto plazo. 1042ez   Trate las ganancias sobre las deudas de un gobierno federal, estatal o local a corto plazo (que no sean deudas exentas de impuestos) como ingresos ordinarios hasta su parte proporcional del descuento de adquisición. 1042ez Este trato se aplica a deudas que tienen una fecha de vencimiento fija de no más de 1 año a partir de la fecha de emisión. 1042ez El descuento de adquisiciones es el precio de rescate establecido al vencimiento menos la base de la deuda. 1042ez   Sin embargo, no trate estas ganancias como ingreso en la medida en que haya incluido previamente el descuento en los ingresos. 1042ez Consulte Discount on Short-Term Obligations (Descuento sobre deudas a corto plazo) en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés. 1042ez Deudas no gubernamentales a corto plazo. 1042ez   Trate las ganancias sobre las deudas no gubernamentales a corto plazo como ingresos ordinarios hasta su parte proporcional del descuento de la emisión original (OID, por sus siglas en inglés). 1042ez Este trato se aplica a deudas que tienen una fecha de vencimiento fija de no más de 1 año a partir de la fecha de emisión. 1042ez   Sin embargo, no tiene que volver a incluir en los ingresos la parte del descuento que haya incluido previamente en los mismos. 1042ez Consulte Discount on Short-Term Obligations (Descuento sobre deudas a corto plazo) en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés. 1042ez Bonos de gobiernos estatales y locales exentos de impuestos. 1042ez   Si estos bonos se emitieron originalmente con un descuento antes del 4 de septiembre de 1982, o bien si los adquirió antes del 2 de marzo de 1984, trate su parte del OID como intereses exentos de impuestos. 1042ez Para calcular las pérdidas o ganancias por la venta o canje de estos bonos, reste su parte del OID de la cantidad obtenida. 1042ez   Si los bonos fueron emitidos después del 3 de septiembre de 1982 y adquiridos después del 1 de marzo de 1984, sume a la base ajustada su parte del OID para calcular la pérdida o ganancia. 1042ez Para obtener más información acerca de la base de estos bonos, consulte Discounted Debt Instruments (Instrumentos de deuda descontados) en el capítulo 4 de la Publicación 550, en inglés. 1042ez   Normalmente, las ganancias del descuento comercial están sujetas a impuestos sobre la enajenación o rescate de los bonos exentos de impuestos. 1042ez Si compró los bonos antes del 1 de mayo de 1993, la ganancia del descuento comercial es una ganancia de capital. 1042ez Si compró los bonos después del 30 de abril de 1993, la ganancia constituye ingresos ordinarios. 1042ez   Usted calcula el descuento comercial restando el precio que pagó por el bono de la suma del precio original de emisión del bono y la cantidad del OID acumulado desde la fecha de emisión que representó intereses para los accionistas anteriores. 1042ez Para obtener más información, consulte Market Discount Bonds (Bonos con descuento en el mercado) en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés. 1042ez    Una pérdida sobre la venta u otra enajenación de bonos de gobiernos estatales o locales exentos de impuestos es deducible como pérdida de capital. 1042ez Rescate antes del vencimiento. 1042ez   Si un bono local o estatal emitido antes del 9 de junio de 1980 se rescata antes de su vencimiento, entonces el OID no le está sujeto a impuestos a usted. 1042ez   Si un bono local o estatal emitido después del 8 de junio de 1980 se rescata antes de su vencimiento, entonces la parte del OID que generó ingresos mientras tuvo el bono no le está sujeto a impuestos a usted. 1042ez Sin embargo, tiene que declarar la parte no devengada del OID como ganancia de capital. 1042ez Ejemplo. 1042ez El 2 de julio de 2002, fecha de emisión, usted compró un bono municipal de 6% a 20 años por $800. 1042ez La cantidad nominal del bono fue $1,000. 1042ez El descuento de $200 se atribuyó al OID. 1042ez En el momento en que se emitió el bono, el emisor no tenía intención de rescatarlo antes de su vencimiento. 1042ez El bono fue rescatable en su cantidad nominal después de 10 años de la fecha de emisión. 1042ez El emisor rescató el bono al término de 11 años (2 de julio de 2013) por la cantidad nominal de $1,000, más los intereses anuales devengados de $60. 1042ez El OID de $73, obtenido durante el tiempo que tuvo el bono, no está sujeto a impuestos. 1042ez Los intereses anuales devengados de $60 tampoco están sujetos a impuestos. 1042ez Sin embargo, tiene que declarar la parte no devengada del OID ($127) como ganancia de capital. 1042ez Instrumentos de deuda a largo plazo emitidos después de 1954 y antes del 28 de mayo de 1969 (o antes del 2 de julio de 1982 si son instrumentos de gobierno). 1042ez   Si vende, canjea o rescata para obtener ganancia uno de estos instrumentos de deuda, el ingreso ordinario será la parte de la ganancia que no sea superior a la parte proporcional del OID al momento de la venta o rescate. 1042ez El resto de la ganancia es ganancia de capital. 1042ez Sin embargo, si hubo intención de rescatar el instrumento de deuda antes de su vencimiento, toda la ganancia que no supere el total del OID se tratará como ingreso ordinario al momento de la venta. 1042ez Este trato de ganancia sujeta a impuestos también es aplicable a los instrumentos de sociedades anónimas emitidos después del 27 de mayo de 1969, conforme a un acuerdo escrito vinculante a partir del 27 de mayo de 1969, y en todo momento después de esta fecha. 1042ez Instrumentos de deuda a largo plazo emitidos después del 27 de mayo de 1969 (o después del 1 de julio de 1982 si son instrumentos de gobierno). 1042ez   Si es dueño de uno de estos instrumentos de deuda, tiene que incluir una parte del OID en su ingreso bruto cada año que posee el instrumento. 1042ez Su base de dicho instrumento de deuda aumenta con la cantidad del OID que incluyó en sus ingresos brutos. 1042ez Consulte Descuento de la Emisión Original (OID) en el capítulo 7 para obtener información acerca del OID que tiene que declarar en su declaración de impuestos. 1042ez   Si vende o canjea el instrumento de deuda antes de su vencimiento, la ganancia que obtiene es ganancia de capital. 1042ez Sin embargo, si al momento de la emisión original del instrumento hubo una intención de rescatarlo antes de su vencimiento, normalmente la ganancia es ganancia ordinaria hasta el límite del total del OID menos las cantidades del OID que previamente se incluyeron en sus ingresos. 1042ez En este caso, el resto de la ganancia es ganancia de capital. 1042ez Bonos con descuento en el mercado. 1042ez   Si el instrumento de deuda tiene descuento en el mercado y usted optó por incluir en el ingreso el descuento a medida que se acumulaba, aumente su base en el instrumento de deuda por el descuento acumulado para calcular la pérdida o ganancia de capital sobre la enajenación. 1042ez Si optó por no incluir en el ingreso el descuento a medida que se acumulaba, tiene que declarar la ganancia como ingreso ordinario de intereses hasta el monto del descuento comercial acumulado del instrumento. 1042ez El resto son ganancias de capital. 1042ez Consulte Market Discount Bonds (Bonos de descuento en el mercado) en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés. 1042ez   Se aplica una regla diferente a los bonos con descuento en el mercado emitidos antes del 19 de julio de 1984 y comprados por usted antes del 1 de mayo de 1993. 1042ez Consulte Market discount bonds (Bonos de descuento en el mercado) bajo Discounted Debt Instruments (Instrumentos de deuda descontados) en el capítulo 4 de la Publicación 550, en inglés. 1042ez Redención de instrumento de deuda. 1042ez   Las cantidades recibidas por la redención de un instrumento de deuda se tratan del mismo modo que si hubiera vendido o canjeado dicho instrumento. 1042ez Pagarés de personas físicas. 1042ez   Si mantiene la deuda de una persona física que se emitió con OID después del 1 de marzo de 1984, generalmente tiene que incluir el OID en su ingreso actual, y las pérdidas o ganancias sobre la venta o redención de la deuda son, por lo general, pérdidas o ganancias de capital. 1042ez Se aplica una excepción a este caso si la deuda es un préstamo entre personas físicas y se satisfacen los requisitos siguientes: El prestamista no se dedica al negocio de prestar dinero. 1042ez La cantidad del préstamo, más la cantidad de los préstamos anteriores pendientes, es $10,000 o menos. 1042ez La evasión de impuestos federales no es uno de los principales objetivos del préstamo. 1042ez   Si corresponde la excepción, o si la deuda fue emitida antes del 2 de marzo de 1984, usted no incluye el OID en sus ingresos actuales. 1042ez Cuando venda o rescate la deuda, la parte de su ganancia que no sea superior a la parte devengada del OID en ese momento es ingreso ordinario. 1042ez El resto de la ganancia, si la hay, es ganancia de capital. 1042ez Las pérdidas sobre las ventas o rescates son pérdidas de capital. 1042ez Depósito en Instituciones Financieras Insolventes o en Quiebra Si pierde dinero que tenga depositado en un banco, cooperativa de crédito u otra institución financiera que ya no es solvente o está en bancarrota, tal vez pueda deducir su pérdida en una de las tres maneras siguientes: Pérdida ordinaria. 1042ez Pérdida fortuita. 1042ez Deuda incobrable no comercial (pérdida de capital a corto plazo). 1042ez  Para más información, vea Deposit in Insolvent or Bankrupt Financial Institution (Depósito en institución financiera insolvente o en quiebra) en el capítulo 4 de la Publicación 550, en inglés. 1042ez Venta de Anualidad Se considera ingreso ordinario la parte de una ganancia sobre la venta de un contrato de anualidad antes de su fecha de vencimiento y que se basa en los intereses acumulados en el contrato. 1042ez Pérdidas en Acciones Conforme a la Sección 1244 (Pequeño Negocio) Usted puede deducir su pérdida proveniente de la venta, canje o falta de valor de acciones conforme a la sección 1244 como una pérdida ordinaria en vez de una pérdida de capital. 1042ez Declare la pérdida en la línea 10 del Formulario 4797. 1042ez Toda ganancia sobre acciones conforme a la sección 1244 es ganancia de capital si las acciones son bienes de capital en su mano. 1042ez Declare la ganancia en el Formulario 8949. 1042ez Consulte Losses on Section 1244 (Small Business) Stock (Pérdidas de acciones (de pequeño negocio) conforme a la sección 1244), en el capítulo 4 de la Publicación 550, en inglés. 1042ez Si desea obtener más información sobre el Formulario 8949 y el Anexo D (Formulario 1040), vea Cómo Declarar Ganancias y Pérdidas de Capital en el capítulo 16. 1042ez Además, vea el Anexo D (Formulario 1040), el Formulario 8949 y sus instrucciones por separado, en inglés. 1042ez Período de Tenencia Si vendió o canjeó bienes de inversión, tiene que determinar el período de tenencia de los bienes. 1042ez Su período de tenencia determina si una pérdida o ganancia de capital fue a corto o largo plazo. 1042ez Corto o largo plazo. 1042ez   Si mantiene bienes de inversión por más de 1 año, las pérdidas o ganancias de capital son a largo plazo. 1042ez Si mantiene bienes por 1 año o menos, las pérdidas o ganancias de capital son a corto plazo. 1042ez   Para determinar el tiempo en que tuvo bienes de inversión, empiece a contar a partir del día siguiente a la fecha en que adquirió los bienes. 1042ez El día en que enajenó los bienes forma parte del período de tenencia. 1042ez Ejemplo. 1042ez Si compró bienes de inversión el 6 de febrero de 2012 y los vendió el 6 de febrero de 2013, el período de tenencia no es superior a un 1 año y, por lo tanto, tiene pérdida o ganancia de capital a corto plazo. 1042ez Si vendió los bienes el 7 de febrero de 2013, el período de tenencia es superior a un 1 año y, por lo tanto, tiene una pérdida o ganancia de capital a largo plazo. 1042ez Valores cotizados en un mercado establecido. 1042ez   En lo que respecta a valores cotizados en un mercado de valores establecido, el período de tenencia comienza el día siguiente a la fecha de transacción en que compró los valores y termina en la fecha de transacción en que los vendió. 1042ez    No confunda la fecha de transacción con la fecha de liquidación, para la cual es la fecha en que se tienen que entregar las acciones y se tiene que efectuar el pago. 1042ez Ejemplo. 1042ez Usted es contribuyente con base de método de efectivo y año natural para la presentación de su declaración. 1042ez El 30 de diciembre de 2013, vendió acciones con ganancias. 1042ez Según las reglas de la bolsa, la venta se cerró con la entrega de las acciones 4 días comerciales después de la venta, el 6 de enero de 2014. 1042ez Recibió el pago del valor de la venta el mismo día. 1042ez Declare la ganancia en la declaración del año 2013, aunque haya recibido el pago en el año 2014. 1042ez La ganancia es a largo o corto plazo dependiendo de si tuvo las acciones más de un año. 1042ez Su período de tenencia terminó el 30 de diciembre. 1042ez Si hubiera vendido las acciones con pérdidas, también habría declarado las pérdidas en su declaración del año 2013. 1042ez Pagarés y bonos del Tesoro de los Estados Unidos. 1042ez   El período de tenencia de pagarés y bonos de los EE. 1042ez UU. 1042ez vendidos en subasta en base a su rendimiento se inicia el día después de que el Secretario del Tesoro, mediante comunicados de prensa, dé notificación a los postores cuyas ofertas hayan sido aceptadas. 1042ez El período de tenencia de pagarés y bonos de los EE. 1042ez UU. 1042ez con rendimiento determinado vendidos en base a suscripciones se inicia el día después de que se presente la suscripción. 1042ez Servicio de inversión automático. 1042ez   Al determinar el período de tenencia de acciones compradas a través del banco u otro agente, se considera que las acciones enteras se compraron al inicio y las acciones fraccionarias se compraron al final. 1042ez El período de tenencia de usted comienza el día siguiente de la fecha de compra del banco. 1042ez Si una acción se compró en más de una fecha de compra, el período de tenencia de esa acción es un período de tenencia dividido. 1042ez Se considera que se compró una parte de esa acción en cada fecha en que el banco haya comprado la acción con pagos procedentes de fondos disponibles. 1042ez Canjes no sujetos a impuestos. 1042ez   Si adquiere bienes de inversión en un canje por otros bienes de inversión y la base de los nuevos bienes está determinada, en su totalidad o en parte, por la base de los antiguos bienes, el período de tenencia de los nuevos bienes comienza el día siguiente de la fecha en que adquirió los antiguos bienes. 1042ez Bienes recibidos como regalo. 1042ez   Si recibe un regalo de bienes y la base se determina por la base ajustada del donante, se considera que el período de tenencia ha empezado el mismo día en que empezó el período de tenencia del donante. 1042ez   Si la base está determinada por el valor justo de mercado de los bienes, el período de tenencia comienza el día siguiente de la fecha del regalo. 1042ez Bienes heredados. 1042ez   Por lo general, si usted heredó bienes de inversión, su ganancia o pérdida de capital en cualquier enajenación que realice luego con ese bien es una ganancia o pérdida de capital a largo plazo. 1042ez Esto es así independientemente de cuánto tiempo usted tuvo el bien como su propiedad. 1042ez Sin embargo, si usted heredó los bienes de alguien que falleció en el 2010, vea la información que aparece a continuación. 1042ez Bienes heredados de una persona que falleció en el año 2010. 1042ez   Si hereda bienes de inversión de un difunto que falleció en el año 2010, y el albacea del patrimonio del difunto optó por presentar el Formulario 8939, consulte la información provista por el albacea o vea la Publicación 4895, Tax Treatment of Property Acquired From a Decedent Dying in 2010 (Trato tributario de bienes adquiridos de un difunto que falleció en 2010), en inglés, para determinar su período de tenencia. 1042ez Bienes raíces comprados. 1042ez   Para calcular el tiempo que tuvo bienes raíces comprados conforme a un contrato incondicional, empiece a contar el día después de la fecha en que recibió el título de los bienes o la fecha después de la que tomó posesión de los bienes y asumió las obligaciones y privilegios de propietario, lo que sucediera primero. 1042ez Sin embargo, aceptar la entrega o tomar posesión de bienes raíces conforme a un contrato de opción no es suficiente para comenzar el período de tenencia. 1042ez El período de tenencia no puede comenzar hasta que haya un contrato de venta real. 1042ez El período de tenencia del vendedor no puede terminar antes de esa fecha. 1042ez Si recupera la posesión de bienes raíces. 1042ez   Si vende bienes raíces pero retiene un derecho prendario a los mismos, y más adelante recupera la posesión de dichos bienes raíces según los términos del contrato de venta, el período de tenencia correspondiente a una venta posterior abarca el período durante el cual fue dueño de los bienes raíces antes de la primera venta y el período después de que haya recuperado la posesión de los mismos. 1042ez El período de tenencia no incluye el período entre la primera venta y la recuperación de la posesión de los bienes raíces. 1042ez Es decir, no incluye el período durante el cual el primer comprador fue dueño de dichos bienes raíces. 1042ez Dividendos de acciones. 1042ez   El período de tenencia de las acciones que usted recibió como dividendo de acciones sujeto a impuestos comienza en la fecha de distribución. 1042ez   El período de tenencia de acciones nuevas que recibió como dividendo de acciones no sujeto a impuestos comienza el mismo día que el período de tenencia de las antiguas acciones. 1042ez Esta regla también se aplica a acciones adquiridas en una “escisión”, lo cual es una distribución de acciones o valores en una sociedad anónima controlada. 1042ez Derechos de suscripción no sujetos a impuestos. 1042ez   El período de tenencia de derechos de suscripción no sujetos a impuestos comienza el mismo día que el período de tenencia de las acciones precedentes. 1042ez El período de tenencia de acciones adquiridas a través del ejercicio de derechos de suscripción comienza en la fecha en que se ejerció el derecho. 1042ez Deudas Incobrables no Empresariales Si alguien le debe dinero que usted no puede cobrar, entonces tiene una deuda incobrable. 1042ez Tal vez pueda deducir la cantidad adeudada cuando calcule su impuesto para el año en que la deuda pierda todo su valor. 1042ez Normalmente, las deudas incobrables no empresariales son deudas incobrables que no obtuvo en el transcurso de la operación de su ocupación o negocio, y son deducibles como pérdidas de capital a corto plazo. 1042ez Para que las deudas incobrables no comerciales sean deducibles, tienen que perder totalmente su valor. 1042ez No puede deducir una deuda no comercial que ha perdido sólo parte de su valor. 1042ez Requisito de deuda genuina. 1042ez   Una deuda tiene que ser genuina para que pueda deducir la pérdida. 1042ez Una deuda es genuina si surge de una relación deudor−acreedor que se basa en una obligación válida y ejecutable de reembolsar una suma de dinero fija o determinable. 1042ez Requisito de base en la deuda incobrable. 1042ez    Para deducir una deuda incobrable, tiene que tener una base en la misma, es decir, tiene que haber incluido previamente la cantidad en sus ingresos o haber prestado su efectivo. 1042ez Por ejemplo, no puede declarar una deducción por deuda incobrable por una pensión por orden judicial para hijos menores que su ex cónyuge no haya pagado. 1042ez Si es contribuyente con base de método a base de efectivo (como la mayoría de las personas físicas), normalmente no puede declarar una deducción por deuda incobrable por sueldos, salarios, alquileres, honorarios, intereses, dividendos y conceptos similares no pagados. 1042ez Cuándo son deducibles las deudas incobrables. 1042ez   Puede tomar una deducción por deuda incobrable sólo en el año en que la deuda pierde su valor. 1042ez No tiene que esperar el vencimiento de una deuda para saber si ha perdido su valor. 1042ez Una deuda pierde su valor cuando ya no cabe la posibilidad de que se pague la cantidad adeudada. 1042ez   No es necesario llevar el asunto ante los tribunales si puede demostrar que la deuda sería incobrable a pesar de una sentencia de compensación monetaria dictada por un tribunal. 1042ez Sólo tiene que demostrar que ha tomado medidas razonables para cobrar la deuda. 1042ez En la mayoría de los casos, la quiebra del deudor demuestra suf