Filing Your Taxes Online is Fast, Easy and Secure.
Start now and receive your tax refund in as little as 7 days.

1. Get Answers

Your online questions are customized to your unique tax situation.

2. Maximize your Refund

Find tax credits for everything from school tuition to buying a hybri

3. E-File for FREE

E-file free with direct deposit to get your refund in as few as 7 days.

Filing your taxes with paper mail can be difficult and it could take weeks for your refund to arrive. IRS e-file is easy, fast and secure. There is no paperwork going to the IRS so tax refunds can be processed in as little as 7 days with direct deposit. As you prepare your taxes online, you can see your tax refund in real time.

FREE audit support and representation from an enrolled agent – NEW and only from H&R Block

1040ez Forms

Free 2012 Federal Tax FilingOrder 2012 Tax Forms From IrsFile 2010 Tax Return OnlineAmend My 2011 TaxTax Act 1040x2013 Tax Forms 1040ezH R BlockHow Can I File My 2010 Taxes For FreeState Tax EfileFree E File 2011 TaxesAmended Michigan Tax ReturnHow Do You File An Amended Federal Tax ReturnNeed 2011 TaxesFree E File 2013 TaxesFile Back Taxes For FreeForm 1040ez Mailing AddressIrs Form 1040ez Fillable1040nr Tax CalculatorIrs Form 1040 EzFree Income Tax ExtensionH&r Block Tax FreeFree E File 20131040a 2011 Tax FormHr Block Free Online FilingAarp Free Tax PreparationE File 1040x FreeAmended Return InstructionsFree Electronic Federal Tax Filing2011 Federal Income Tax Forms 1040 EzState Tax ReturnsHow To Make A Tax AmendmentIrs Forms 10401o40ezIrs Form 1040ez 2012How To File 2012 Taxes In 2014Form 1040nr 2012How To File An Amended Tax ReturnFree Turbo Tax Filing1040 Ez File1040x Free Software Downloads

1040ez Forms

1040ez forms 23. 1040ez forms   Gastos de Intereses Table of Contents Introduction Useful Items - You may want to see: Intereses Hipotecarios de ViviendaCantidad Deducible Puntos Primas de Seguro Hipotecario Formulario 1098, Estado de Cuenta de los Intereses Hipotecarios Intereses Procedentes de InversionesBienes de Inversión Asignación de Gastos de Intereses Límite sobre la Deducción Cantidades que No Puede DeducirIntereses Personales Asignación de Intereses Cómo Hacer la DeclaraciónMás de un prestatario. 1040ez forms Fondos procedentes de una hipoteca utilizados para negocios o inversiones. 1040ez forms Introduction Este capítulo trata sobre los intereses que usted puede deducir. 1040ez forms Los intereses son la cantidad que paga por usar dinero prestado. 1040ez forms Los siguientes son tipos de intereses que se pueden deducir como deducciones detalladas en el Anexo A (Formulario 1040), Itemized Deductions (Deducciones detalladas), en inglés: Los intereses hipotecarios de vivienda, incluidos ciertos puntos y primas de seguro hipotecario. 1040ez forms Intereses procedentes de inversiones. 1040ez forms Este capítulo explica estas deducciones. 1040ez forms Asimismo, explica dónde deducir otros tipos de intereses y enumera algunos tipos de intereses que no puede deducir. 1040ez forms Use la Tabla 23-1 para averiguar dónde obtener más información sobre varios tipos de intereses, incluidos los intereses de inversiones. 1040ez forms Useful Items - You may want to see: Publicación 936 Home Mortgage Interest Deduction (Deducción por intereses hipotecarios de vivienda), en inglés. 1040ez forms 550 Investment Income and Expenses (Ingresos y gastos de inversiones), en inglés. 1040ez forms Intereses Hipotecarios de Vivienda Por lo general, los intereses hipotecarios de vivienda son todos los intereses que paga sobre un préstamo garantizado por su vivienda (vivienda principal o segunda vivienda). 1040ez forms El préstamo puede ser una hipoteca para la compra de su vivienda, una segunda hipoteca, una línea de crédito o un préstamo sobre el valor neto de la vivienda. 1040ez forms Puede deducir los intereses hipotecarios de vivienda si se reúnen todas las siguientes condiciones: Presenta el Formulario 1040 y detalla deducciones en el Anexo A (Formulario 1040). 1040ez forms La hipoteca es una deuda garantizada sobre una vivienda calificada en la cual tiene participación como dueño de la misma. 1040ez forms (Por lo general, una hipoteca es una deuda garantizada si pone como garantía su vivienda para proteger los intereses del prestamista. 1040ez forms El término “vivienda calificada” quiere decir su vivienda principal o segunda vivienda. 1040ez forms Para más información, vea la Publicación 936, Home Mortgage Interest Deduction (Deducción por intereses hipotecarios de vivienda), en inglés). 1040ez forms  Tanto usted como el prestamista tienen que tener la intención de que se pague el préstamo. 1040ez forms Cantidad Deducible En la mayor parte de los casos, podrá deducir todos los intereses hipotecarios de vivienda. 1040ez forms Cuánto puede deducir depende de la fecha en que obtuvo la hipoteca, la cantidad de la hipoteca y cómo usted usa los fondos procedentes de la misma. 1040ez forms Intereses totalmente deducibles. 1040ez forms   Si todas sus hipotecas corresponden a una o más de las tres categorías siguientes en todo momento durante el año, puede deducir todos los intereses sobre dichas hipotecas. 1040ez forms (Si una hipoteca corresponde a más de una categoría, sume la deuda que corresponde a cada categoría a la otra deuda de la misma categoría). 1040ez forms   Las tres categorías son: Las hipotecas que obtuvo a más tardar el 13 de octubre de 1987 (denominadas deudas con refugio legal). 1040ez forms Las hipotecas que obtuvo después del 13 de octubre de 1987 para comprar, construir o mejorar su vivienda (denominadas deudas por adquisición de vivienda), pero únicamente si a lo largo del año 2013 dichas hipotecas, más toda deuda contraída el 13 de octubre de 1987 o antes, ascendieron a $1 millón o menos ($500,000 o menos si es casado que presenta la declaración por separado). 1040ez forms Las hipotecas que obtuvo después del 13 de octubre de 1987 que no fueran para comprar, construir o mejorar su vivienda (denominadas deudas sobre el valor neto de la vivienda), pero únicamente si a lo largo del año 2013 dichas hipotecas ascendieron a $100,000 o menos ($50,000 o menos si es casado que presenta la declaración por separado) y cuyo total no era mayor que el valor justo de mercado de su vivienda reducido por los puntos (1) y (2). 1040ez forms Los límites en dólares para la segunda y tercera categoría son aplicables a la suma de las hipotecas sobre su vivienda principal y segunda vivienda. 1040ez forms   Vea la Parte II de la Publicación 936, en inglés, para definiciones más amplias de la deuda con refugio legal, deuda por adquisición de vivienda y deuda sobre el valor neto de la vivienda. 1040ez forms   Puede usar la Figura 23-A para verificar si los intereses hipotecarios de vivienda son totalmente deducibles. 1040ez forms Figura 23-A. 1040ez forms ¿Son Totalmente Deducibles los Intereses Hipotecarios de mi Vivienda? Instrucciones: Incluya los saldos de TODAS las hipotecas garantizadas por su vivienda principal y segunda vivienda. 1040ez forms Please click here for the text description of the image. 1040ez forms Figura 23−A. 1040ez forms ¿Son Totalmente Deducibles los Intereses Hipotecarios de mi Vivienda? Límites sobre la deducción. 1040ez forms   No puede deducir totalmente los intereses de una hipoteca que no corresponda a alguna de las tres categorías indicadas anteriormente. 1040ez forms Si éste es su caso, vea la Parte II de la Publicación 936, en inglés, para calcular la cantidad de los intereses que puede deducir. 1040ez forms Situaciones Especiales Esta sección describe ciertos elementos que se pueden incluir como intereses hipotecarios de vivienda y otros que no. 1040ez forms Además, describe ciertas situaciones especiales que podrían afectar su deducción. 1040ez forms Recargos por pagos hipotecarios tardíos. 1040ez forms   Puede deducir como intereses hipotecarios de vivienda un recargo por pagos tardíos si no fue por un servicio específico que se prestó en relación a su préstamo hipotecario. 1040ez forms Multa por pago adelantado de la hipoteca. 1040ez forms   Si salda su hipoteca de vivienda por adelantado, podría verse obligado a pagar una multa. 1040ez forms Puede deducir dicha multa como intereses hipotecarios de vivienda con tal de que la multa no sea por un servicio específico que se prestó, o costo en el que se incurrió, con respecto a su préstamo hipotecario. 1040ez forms Venta de vivienda. 1040ez forms   Si vende su vivienda, puede deducir los intereses hipotecarios de vivienda (sujetos a los límites correspondientes) pagados hasta la fecha de venta, excluyendo tal fecha. 1040ez forms Ejemplo. 1040ez forms Juan y Margarita Gallegos vendieron su vivienda el 7 de mayo. 1040ez forms Hasta el 30 de abril, hicieron pagos de intereses hipotecarios de vivienda de $1,220. 1040ez forms El informe de cierre de la venta de la vivienda mostraba intereses de $50 para el período de 6 días en el mes de mayo hasta la fecha de venta, excluyendo tal fecha. 1040ez forms Su deducción por intereses hipotecarios es $1,270 ($1,220 + $50). 1040ez forms Intereses pagados por adelantado. 1040ez forms   Si paga intereses por adelantado para un período que va más allá del final del año tributario, tiene que pagar dichos intereses a plazos intercalados a lo largo de los años tributarios correspondientes. 1040ez forms Puede deducir en cada año únicamente los intereses que puedan considerarse intereses hipotecarios de vivienda para ese año. 1040ez forms No obstante, hay una excepción correspondiente a los puntos, tema que se aborda más adelante. 1040ez forms Crédito por intereses hipotecarios. 1040ez forms   Quizás pueda reclamar un crédito por intereses hipotecarios si un gobierno estatal o local le otorgó un certificado de crédito hipotecario (MCC, por sus siglas en inglés). 1040ez forms Calcule el crédito en el Formulario 8396, Mortgage Interest Credit (Crédito por intereses hipotecarios), en inglés. 1040ez forms Si toma este crédito, tiene que reducir la deducción de intereses hipotecarios por la cantidad del crédito. 1040ez forms   Para más información sobre el crédito, vea el capítulo 37 . 1040ez forms Subsidio de vivienda para ministros de la iglesia y personal militar. 1040ez forms   Si es ministro de una iglesia o miembro de las Fuerzas Armadas y recibe un subsidio de vivienda que no está sujeto a impuestos, aún puede deducir sus intereses hipotecarios de vivienda. 1040ez forms Hardest Hit Fund (Fondo de ayuda para propietarios de vivienda más afectados) y los programas de préstamos de emergencia para propietarios de viviendas. 1040ez forms   Puede utilizar un método especial para calcular la deducción de los intereses de la hipoteca y los impuestos de bienes inmuebles en su vivienda principal si reúne ambas de las siguientes condiciones: Usted recibió ayuda conforme a: Un programa del Hardest Hit Fund (Fondo de ayuda para los propietarios de vivienda más afectados que viven en estados con alto desempleo y una baja en el precio de viviendas) del State Housing Finance Agency (State HFA) (Agencia del Financiamiento de Viviendas (HFA estatal)) para los mercados inmobiliarios, en el cual los pagos procedentes de dichos programas pueden usarse para pagar los intereses hipotecarios o Un Emergency Homeowner's Loan Program (Programa de préstamos de emergencia para propietarios de viviendas), administrado por el Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano (HUD, por sus siglas en inglés) o por un estado. 1040ez forms Usted reúne las condiciones de los reglamentos para deducir todos los intereses hipotecarios del préstamo y todos los impuestos de bienes inmuebles de su vivienda principal. 1040ez forms   Si reúne todas las condiciones, entonces puede deducir todos los pagos que hizo durante el año al prestamista hipotecario, a la HFA estatal o a HUD, en la hipoteca de la vivienda (incluyendo el monto que muestra el recuadro 3 del Formulario 1098-MA, Mortgage Assistance Payments (Pagos de ayuda para la hipoteca), pero no más de la suma de las cantidades mostradas en el Formulario 1098, Mortgage Interest Statement (Estado de cuenta de los intereses hipotecarios), en el recuadro 1 (intereses recibidos del (de los) pagador(es)), el recuadro 4 (primas de seguro hipotecario) y el recuadro 5 (impuestos sobre los bienes inmuebles). 1040ez forms Sin embargo, a usted no se le requiere utilizar este método especial para calcular la deducción para los intereses de la hipoteca y los impuestos de los bienes inmuebles en su vivienda principal. 1040ez forms Pagos de asistencia hipotecaria conforme a la sección 235 de la Ley de Vivienda Nacional. 1040ez forms   Si reúne los requisitos para recibir pagos de asistencia hipotecaria para familias de bajos recursos conforme a la sección 235 de la Ley de Vivienda Nacional (National Housing Act), la totalidad o parte de los intereses sobre su hipoteca podrían ser pagados en nombre suyo. 1040ez forms No puede deducir los intereses pagados en nombre suyo. 1040ez forms No tiene otro efecto sobre los impuestos. 1040ez forms   No incluya estos pagos de asistencia hipotecaria en sus ingresos. 1040ez forms Además, no use estos pagos para reducir otras deducciones, tales como los impuestos sobre bienes raíces. 1040ez forms Personas divorciadas o separadas. 1040ez forms   Si un acuerdo de divorcio o un acuerdo de separación matrimonial exige que usted o su cónyuge o ex cónyuge pague intereses hipotecarios de vivienda de la cual ambos son dueños, el pago de intereses podría considerarse pensión para el cónyuge divorciado. 1040ez forms Vea el tema Pagos por una vivienda comprada conjuntamente , en el capítulo 18. 1040ez forms Alquiler de terreno rescatable. 1040ez forms   Si hace pagos de alquiler anuales o periódicos sobre un alquiler de terreno rescatable, los puede deducir como intereses hipotecarios. 1040ez forms   Los pagos hechos para terminar el contrato de arrendamiento y para comprar la parte completa del arrendador de la tierra no se pueden deducir como intereses hipotecarios. 1040ez forms Para más información, vea la Publicación 936, en inglés. 1040ez forms Alquileres de terreno no rescatables. 1040ez forms   Los pagos hechos sobre un alquiler de terreno no rescatable no son intereses hipotecarios. 1040ez forms Los puede deducir como alquiler si son un gasto comercial o si corresponden a propiedad de alquiler. 1040ez forms Hipotecas inversas. 1040ez forms   Una hipoteca inversa es un préstamo cuyas condiciones permiten al prestamista pagarle (ya sea en suma global, con pago mensual por adelantado, línea de crédito o una combinación de estos tres métodos) mientras usted sigue como residente en su vivienda. 1040ez forms Una hipoteca inversa le da derecho a mantener la escritura de su vivienda. 1040ez forms Según el plan que tenga, la hipoteca inversa vence y comienza a generar intereses cuando se mude, venda su vivienda, llegue al término del plazo de un préstamo preseleccionado o fallezca. 1040ez forms Puesto que las hipotecas inversas se consideran anticipos de préstamo y no ingresos, el monto que reciba no está sujeto a impuestos. 1040ez forms Los intereses devengados (incluyendo un descuento de los intereses originales) sobre una hipoteca inversa no se pueden deducir hasta que se reembolse la totalidad del préstamo. 1040ez forms La deducción a la que tenga derecho podría estar limitada ya que un préstamo de hipoteca inversa suele estar sujeto al límite sobre la Home Equity Debt (Deuda sobre el valor neto de la vivienda), tema que se explica en la Publicación 936, en inglés. 1040ez forms Pagos de alquiler. 1040ez forms   Si vive en una casa antes del cierre final de la compra, todos los pagos que haga para ese período son alquiler y no son intereses. 1040ez forms Esto es cierto aun si se denominan intereses en los documentos relacionados con el cierre. 1040ez forms No puede deducir esos pagos como intereses hipotecarios de vivienda. 1040ez forms Fondos procedentes de una hipoteca invertidos en valores exentos de impuestos. 1040ez forms   No puede deducir los intereses hipotecarios de vivienda sobre la deuda con refugio legal o deuda sobre el valor neto de la vivienda si utilizó los fondos procedentes de la hipoteca para comprar valores o certificados que generan ingresos exentos de impuestos. 1040ez forms La “deuda con refugio legal” y la “deuda sobre el valor neto de la vivienda” se definen anteriormente bajo Cantidad Deducible. 1040ez forms Reembolsos de intereses. 1040ez forms   Si recibe un reembolso de intereses en el mismo año tributario en que los pagó, tiene que reducir su gasto de intereses por la cantidad que se le reembolse. 1040ez forms Si recibe un reembolso de intereses que dedujo en un año anterior, por regla general tiene que incluirlo en sus ingresos en el año en que lo reciba. 1040ez forms No obstante, necesita incluirlo sólo hasta la cantidad de la deducción que redujo su impuesto el año anterior. 1040ez forms Esto es cierto independientemente de si los intereses cobrados en exceso le fueron reembolsados o se usaron para reducir el principal pendiente de su hipoteca. 1040ez forms    Si recibe un reembolso de intereses que pagó en exceso en un año anterior, generalmente recibirá el Formulario 1098, Mortgage Interest Statement (Estado de cuenta de los intereses hipotecarios), en inglés, que muestra el reembolso en el recuadro 3. 1040ez forms Para más información sobre el Formulario 1098, vea Formulario 1098, Estado de Cuenta de los Intereses Hipotecarios , más adelante. 1040ez forms   Para más información sobre cómo tratar los reembolsos de intereses deducidos en años anteriores, vea Recuperación de Fondos , en el capítulo 12. 1040ez forms Puntos El término “puntos” se usa para describir ciertos cargos pagados, o tratados como pagados, por un prestatario para obtener una hipoteca de vivienda. 1040ez forms Los puntos también se pueden llamar costos originarios de un préstamo, cargos máximos de un préstamo, descuento del préstamo o puntos de descuento. 1040ez forms A un prestatario se le trata como si pagara todos los puntos que paga un vendedor de vivienda por la hipoteca del prestatario. 1040ez forms Vea Puntos pagados por el vendedor , más adelante. 1040ez forms Regla General Por lo general, no se puede deducir la cantidad completa de puntos en el año en que se pagaron. 1040ez forms Debido a que son intereses pagados por adelantado, generalmente se deducen proporcionalmente a lo largo de la vigencia (duración) de la hipoteca. 1040ez forms Vea Deducción Permitida Proporcionalmente , que se presenta a continuación. 1040ez forms Para excepciones a la regla general, vea Deducción Permitida en el Año del Pago , más adelante. 1040ez forms Deducción Permitida Proporcionalmente Si no reúne las condiciones mencionadas a continuación bajo Deducción Permitida en el Año del Pago , el préstamo no es considerado un préstamo para mejoras de viviendas, o si escoge no deducir la totalidad de sus puntos en el año en que los pagó, puede deducir los puntos proporcionalmente (igualmente) a lo largo de la vida del préstamo si reúne todas las condiciones siguientes: Utiliza el método contable a base de efectivo. 1040ez forms Esto significa que declara sus ingresos en el año en que los reciba y deduce sus gastos en el año en que los paga. 1040ez forms La mayoría de las personas usan este método. 1040ez forms Su préstamo está garantizado por una vivienda. 1040ez forms (La vivienda no necesita ser su vivienda principal). 1040ez forms El plazo del préstamo no es más de 30 años. 1040ez forms Si el plazo del préstamo es más de 10 años, las condiciones de su préstamo son las mismas que las de otros préstamos ofrecidos en su área para el mismo plazo o un plazo más largo. 1040ez forms El monto de su préstamo es de $250,000 o menos o el número de puntos no sobrepasa: 4, si el plazo del préstamo es 15 años o menos o 6, si el plazo del préstamo es más de 15 años. 1040ez forms Deducción Permitida en el Año del Pago Puede deducir la totalidad de los puntos en el año en que se pagaron si cumple todas las condiciones siguientes. 1040ez forms (Puede usar la Figura 23-B como guía rápida de referencia para averiguar si sus puntos son totalmente deducibles en el año del pago). 1040ez forms Su préstamo está garantizado por su vivienda principal. 1040ez forms (Su vivienda principal es aquélla donde usted reside la mayor parte del tiempo). 1040ez forms Pagar puntos es una práctica comercial establecida en el área donde se efectuó el préstamo. 1040ez forms Los puntos pagados no eran mayores que los puntos que se suelen cobrar en esa área. 1040ez forms Utiliza el método contable a base de efectivo. 1040ez forms Esto significa que declara sus ingresos en el año en que los reciba y deduce sus gastos en el año en que los paga. 1040ez forms (Si desea más información acerca de este método, vea Métodos Contables en el capítulo 1). 1040ez forms Los puntos no se pagaron en lugar de cantidades que suelen declarase por separado en el informe de cierre, tales como cargos por tasación, cargos por inspección, honorarios correspondientes al título de la propiedad, honorarios de abogado e impuestos sobre la propiedad. 1040ez forms Los fondos que usted proveyó antes del cierre, o en el momento del mismo, más los puntos pagados por el vendedor, eran por lo menos iguales a los puntos que se cobraron. 1040ez forms No se requiere que los fondos que proveyó hayan sido aplicados a los puntos. 1040ez forms Pueden incluir un pago inicial o de enganche, un depósito en plica, un depósito de buena fe y otros fondos que usted pagó en el momento, o antes, del cierre por cualquier razón. 1040ez forms No puede haber tomado prestados dichos fondos de su prestamista o agente hipotecario. 1040ez forms Usa el préstamo para comprar o construir su vivienda principal. 1040ez forms Los puntos se calcularon como un porcentaje del principal de la hipoteca. 1040ez forms La cantidad aparece indicada claramente en el informe de cierre (tal como el Settlement Statement, Form HUD-1 (Informe de Cierre, Formulario HUD-1, del Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano)) como puntos cobrados por la hipoteca. 1040ez forms Los puntos pueden aparecer indicados como puntos pagados con fondos suyos o del vendedor. 1040ez forms Figura 23-B. 1040ez forms ¿Son los Puntos Totalmente Deducibles este Año? Please click here for the text description of the image. 1040ez forms Figura 23-B. 1040ez forms ¿Son Los Puntos Totalmente Deducibles Este Año? Nota: Si reúne todas estas condiciones, puede optar por deducir la totalidad de los puntos en el año en que los pagó o deducirlos a lo largo de la vigencia del préstamo. 1040ez forms Préstamo para mejoras de vivienda. 1040ez forms   También puede deducir, en el año en que fueron pagados, la totalidad de los puntos pagados sobre un préstamo para mejorar su vivienda principal, si se cumplen las condiciones (1) a (6). 1040ez forms Segunda vivienda. 1040ez forms No puede deducir la totalidad de los puntos que pague sobre préstamos garantizados por su segunda vivienda en el año en el que los pagó. 1040ez forms Puede deducir esos puntos únicamente a lo largo de la vida del préstamo. 1040ez forms Refinanciamiento. 1040ez forms   Por regla general, los puntos que pague para refinanciar una hipoteca no son deducibles en su totalidad el año en que los pague. 1040ez forms Esto es cierto aunque la nueva hipoteca esté garantizada por su vivienda principal. 1040ez forms   Sin embargo, si usa parte de los fondos procedentes de la hipoteca refinanciada para mejorar su vivienda principal y cumple las primeras 6 condiciones que aparecen bajo Deducción Permitida en el Año del Pago , anteriormente, puede deducir toda la parte de los puntos relacionada con la mejora en el año en que los pagó con sus propios fondos. 1040ez forms Puede deducir el resto de los puntos a lo largo de la vida del préstamo. 1040ez forms Ejemplo 1. 1040ez forms En 1998, Guillermo Campos obtuvo una hipoteca para comprar una vivienda. 1040ez forms En el año 2013, Guillermo refinanció dicha hipoteca con un préstamo hipotecario de $100,000 a 15 años. 1040ez forms La hipoteca está garantizada por su vivienda. 1040ez forms Para obtener el nuevo préstamo, tuvo que pagar tres puntos ($3,000). 1040ez forms Dos puntos ($2,000) eran por intereses pagados por adelantado y un punto ($1,000) por servicios, en lugar de cantidades que generalmente se declaran por separado en el informe de cierre. 1040ez forms Guillermo pagó los puntos con sus fondos personales en vez de pagarlos con los fondos procedentes del nuevo préstamo. 1040ez forms El pago de los puntos es una práctica comercial establecida en esa área y los puntos que se cobraron no son mayores que la cantidad que se suele cobrar en dicha área. 1040ez forms El plazo para el primer pago de Guillermo sobre el nuevo préstamo venció el 1 de julio. 1040ez forms Hizo seis pagos sobre el préstamo en el año 2013 y es un contribuyente que sigue el método contable a base de efectivo. 1040ez forms Guillermo usó los fondos procedentes de la nueva hipoteca para amortizar su hipoteca actual. 1040ez forms Aunque el nuevo préstamo hipotecario era para que Guillermo siguiera siendo el dueño de su vivienda principal, dicho préstamo no era para la compra o mejora de aquella vivienda. 1040ez forms No puede deducir todos los puntos en el año 2013. 1040ez forms Puede deducir dos puntos ($2,000) proporcionalmente a lo largo de la vida del préstamo. 1040ez forms Deduce $67 [($2,000 ÷ 180 meses) × 6 pagos] de los puntos en el año 2013. 1040ez forms El otro punto ($1,000) era un cargo por servicios y no se puede deducir. 1040ez forms Ejemplo 2. 1040ez forms Los hechos son iguales a los del Ejemplo 1, excepto que Guillermo usó $25,000 de los fondos procedentes del préstamo para mejorar su vivienda y $75,000 para amortizar su hipoteca actual. 1040ez forms Guillermo deduce el 25% ($25,000 ÷ $100,000) de los puntos ($2,000) en el año 2013. 1040ez forms Su deducción es de $500 ($2,000 × 25%). 1040ez forms Además, Guillermo deduce la parte proporcionada de los $1,500 sobrantes ($2,000 − $500) que se tiene que pagar a plazos intercalados a lo largo de la vida del préstamo. 1040ez forms Esto es $50 [($1,500 ÷ 180 meses) × 6 pagos] en el año 2013. 1040ez forms La cantidad total que Guillermo deduce en el año 2013 es $550 ($500 + $50). 1040ez forms Situaciones Especiales Esta sección describe ciertas situaciones especiales que podrían afectar su deducción de puntos. 1040ez forms Descuento de la emisión original. 1040ez forms   Si no reúne los requisitos para deducir los puntos en el año en que los pagó o deducirlos proporcionalmente a lo largo de la vida del préstamo, o si escoge no utilizar ninguno de estos métodos, los puntos reducen el precio de emisión del préstamo. 1040ez forms Esta reducción resulta en un descuento de la emisión original, el cual se explica en el capítulo 4 de la Publicación 535, Business Expenses (Gastos de negocios), en inglés. 1040ez forms Cantidades cobradas por servicios. 1040ez forms   Las cantidades cobradas por el prestamista por servicios específicos relacionados con el préstamo no son intereses. 1040ez forms Ejemplos de estos cargos son: Cargos de tasación, Cargos por servicios de notario y Costos de preparación del pagaré hipotecario o escritura de título. 1040ez forms No puede deducir estas cantidades como puntos ni en el año en que las pagó ni a lo largo de la vigencia de la hipoteca. 1040ez forms Puntos pagados por el vendedor. 1040ez forms   El término “puntos” incluye cargos por colocación del préstamo que el vendedor le paga al prestamista para proporcionar financiamiento para el comprador. 1040ez forms En el caso del vendedor. 1040ez forms   El vendedor no puede deducir estos cargos como intereses. 1040ez forms Pero sí son un gasto de venta que reduce la cantidad obtenida por el mismo. 1040ez forms Vea el capítulo 15 para información sobre la venta de su vivienda. 1040ez forms En el caso del comprador. 1040ez forms    El comprador reduce la base de la vivienda por la cantidad de los puntos pagados por el vendedor y trata los puntos como si él o ella los hubiera pagado. 1040ez forms Si se cumplen todas las condiciones anteriores bajo Deducción Permitida en el Año del Pago , el comprador puede deducir los puntos en el año en que los pagó. 1040ez forms Si no se reúne alguna de esas condiciones, el comprador deduce los puntos a lo largo de la vida del préstamo. 1040ez forms   Para más información sobre la base, vea el capítulo 13 . 1040ez forms Si los fondos provistos son menores que los puntos. 1040ez forms   Si reúne todas las condiciones de la sección anterior Deducción Permitida en el Año del Pago , excepto que los fondos que proveyó eran menores que los puntos que le fueron cobrados (condición (6)), puede deducir los puntos en el año en que los pagó, hasta la cantidad de fondos que proveyó. 1040ez forms Además, puede deducir todo punto pagado por el vendedor. 1040ez forms Ejemplo 1. 1040ez forms Cuando sacó un préstamo hipotecario de $100,000 para comprar su vivienda en diciembre, le cobraron un punto ($1,000). 1040ez forms Usted reúne todas las condiciones para deducir puntos en el año en que los pagó, excepto que los únicos fondos que proveyó eran los de un pago inicial o enganche de $750. 1040ez forms De los $1,000 cobrados por puntos, puede deducir $750 en el año en que los pagó. 1040ez forms Puede deducir los $250 sobrantes a lo largo de la vigencia de la hipoteca. 1040ez forms Ejemplo 2. 1040ez forms Los hechos son iguales a los del Ejemplo 1, excepto que la persona que le vendió su vivienda también pagó un punto ($1,000) para ayudarlo a obtener su hipoteca. 1040ez forms En el año del pago, usted puede deducir $1,750 ($750 de la cantidad que le cobraron a usted más los $1,000 pagados por el vendedor). 1040ez forms Puede deducir los $250 sobrantes a lo largo de la vigencia de la hipoteca. 1040ez forms Tiene que restar de la base de su vivienda los $1,000 pagados por el vendedor. 1040ez forms Puntos en exceso. 1040ez forms   Si reúne todas las condiciones de la sección anterior, Deducción Permitida en el Año del Pago , salvo que los puntos pagados eran mayores que los que generalmente se pagan en su área (condición (3)), en el año del pago deduce sólo los puntos que se suelen cobrar. 1040ez forms Tiene que deducir los puntos adicionales a lo largo de la vigencia de la hipoteca. 1040ez forms Hipoteca que termina antes del plazo de vigencia convenido. 1040ez forms   Si distribuye la deducción de los puntos a lo largo de la vigencia de la hipoteca, puede deducir todo saldo restante en el año en que vence la hipoteca. 1040ez forms Sin embargo, si la refinancia con el mismo prestamista, no puede deducir ningún saldo restante de los puntos distribuidos a lo largo de la vigencia de dicha hipoteca. 1040ez forms En vez de ello, deduzca el saldo restante a lo largo de la vigencia del nuevo préstamo. 1040ez forms    Una hipoteca podría vencer antes de lo programado debido al pago por adelantado, refinanciamiento, ejecución de hipoteca o acontecimiento parecido. 1040ez forms Ejemplo. 1040ez forms Daniel pagó $3,000 en puntos en 2002 que tuvo que deducir distribuidos a lo largo de la vigiencia de su hipoteca de 15 años. 1040ez forms Deduce $200 en puntos por año. 1040ez forms Ha deducido $2,200 de estos puntos hasta el año 2012, inclusive. 1040ez forms Daniel pagó por adelantado la totalidad de su hipoteca en el año 2013. 1040ez forms Puede deducir los $800 de puntos restantes en el año 2013. 1040ez forms Límites sobre la deducción. 1040ez forms   No puede deducir la totalidad de los puntos sobre una hipoteca a menos que la misma corresponda a una de las categorías enumeradas anteriormente bajo Intereses totalmente deducibles . 1040ez forms Vea la Publicación 936, en inglés, para más información. 1040ez forms Primas de Seguro Hipotecario Las primas pagadas por un seguro hipotecario calificado durante el año 2013 se pueden deducir como intereses hipotecarios de vivienda. 1040ez forms Dicho seguro tiene que estar relacionado con una deuda por adquisición de vivienda; el contrato de seguro tiene que haberse emitido después del año 2006. 1040ez forms Seguro hipotecario calificado. 1040ez forms   El seguro hipotecario calificado incluye seguros hipotecarios facilitados por el Departamento de Asuntos de los Veteranos, la Administración Federal de Vivienda o el Servicio de la Vivienda Rural y seguros hipotecarios privados (como se define en la sección 2 de la Homeowners Protection Act (Ley de Protección del Propietario de Vivienda) de 1998, según vigencia del 20 de diciembre de 2006). 1040ez forms   El seguro hipotecario provisto por el Departamento de Asuntos de los Veteranos se conoce comúnmente como cargo de financiamiento (funding fee). 1040ez forms Si es provisto por el Servicio de la Vivienda Rural, entonces se conoce como cargo de garantía (guarantee fee). 1040ez forms Si el contrato de seguro hipotecario entró en vigencia en el año 2013, dichas comisiones se pueden deducir en su totalidad en ese mismo año. 1040ez forms Póngase en contacto con el emisor del seguro hipotecario para calcular el monto deducible, si éste no se ha declarado en el recuadro 4 del Formulario 1098. 1040ez forms Reglas especiales para pagos adelantados de seguro hipotecario. 1040ez forms   Normalmente, si pagó primas de un seguro hipotecario calificado que se puedan asignar a algún período después del cierre del año tributario, se considera que dichas primas se han pagado en el período al que se asignan. 1040ez forms Tiene que asignar las primas a lo largo del plazo de vigencia establecido por la hipoteca u 84 meses, lo que sea más corto, a partir del mes en el que se obtuvo el seguro. 1040ez forms No se permite deducción alguna por el saldo no amortizado si se paga la hipoteca antes del plazo de vigencia convenido. 1040ez forms Este párrafo no corresponde en el caso de un seguro hipotecario calificado que le haya facilitado el Departamento de Asuntos de los Veteranos o el Servicio de la Vivienda Rural. 1040ez forms Vea el Ejemplo que se presenta a continuación. 1040ez forms Ejemplo. 1040ez forms Ronaldo compró una vivienda en mayo de 2012 y la financió por medio de una hipoteca de 15 años. 1040ez forms Además, Ronaldo pagó por adelantado la totalidad de los $9,240 en seguros hipotecarios privados que estuvo obligado a pagar en el momento del cierre, en el mes de mayo. 1040ez forms Ya que los $9,240 en seguros hipotecarios privados se pueden asignar a períodos posteriores a 2012, Ronaldo tiene que asignar los $9,240 a lo largo del plazo de vigencia establecido por la hipoteca u 84 meses, lo que sea más corto. 1040ez forms Los ingresos brutos ajustados de Ronaldo son $76,000 para 2012. 1040ez forms Ronaldo puede deducir $880 ($9,240 ÷ 84 x 8 meses) por primas de un seguro hipotecario calificado en 2012. 1040ez forms Para 2013, Ronaldo puede deducir $1,320 ($9,240 ÷ 84 x 12 meses) si sus ingresos brutos ajustados son $100,000 o menos. 1040ez forms En este ejemplo, las primas de seguro hipotecario son asignadas a lo largo de 84 meses, lo cual es más corto que el plazo de vigencia de 15 años (180 meses) establecido por la hipoteca. 1040ez forms Límite sobre la deducción. 1040ez forms   Si su ingreso bruto ajustado en la línea 38 del Formulario 1040 es más de $100,000 ($50,000, si es casado que presenta la declaración por separado), se reduce, e incluso podría eliminarse, la cantidad de las primas del seguro hipotecario que de otro modo serían deducibles. 1040ez forms Para calcular la cantidad que puede deducir, vea Line 13 (Línea 13) en las Instrucciones del Anexo A (Formulario 1040) y complete la Mortgage Insurance Premiums Deduction Worksheet (Hoja de trabajo para la deducción de primas de seguro hipotecario). 1040ez forms Si su ingreso bruto ajustado es más de $109,000 ($54,500, si es casado que presenta la declaración por separado) no puede deducir las primas de un seguro hipotecario. 1040ez forms Formulario 1098, Estado de Cuenta de los Intereses Hipotecarios Si usted pagó $600 o más en intereses hipotecarios (incluidos ciertos puntos y primas de seguro hipotecario) durante el año sobre una hipoteca, generalmente recibirá un Formulario 1098, o estado de cuenta parecido, del titular de la hipoteca. 1040ez forms Recibirá el estado de cuenta si le paga intereses a una persona (incluyendo una institución financiera o una sociedad anónima cooperativa de viviendas) en el transcurso de la ocupación o negocio de aquella persona. 1040ez forms Una unidad del gobierno se considera una persona para fines de facilitar el estado de cuenta. 1040ez forms El estado de cuenta para cada año debería serle enviado a usted a más tardar el 31 de enero del año siguiente. 1040ez forms Una copia de este formulario también le será enviada al IRS. 1040ez forms En el estado de cuenta aparecerá el total de los intereses que usted pagó durante el año, todas las primas de seguro hipotecario que pagó y, si compró una vivienda principal durante el año, también aparecerán en el estado de cuenta los puntos deducibles pagados durante el año, incluidos puntos pagados por el vendedor. 1040ez forms Sin embargo, el estado de cuenta no debería mostrar ningún interés que una dependencia del gobierno haya pagado en nombre suyo. 1040ez forms Por regla general, el Formulario 1098 incluirá sólo los puntos que usted puede deducir totalmente en el año en que los pagó. 1040ez forms Sin embargo, ciertos puntos no incluidos en el Formulario 1098 también podrían ser deducibles en el año en que los pagó o a lo largo de la vigencia del préstamo. 1040ez forms Vea la sección anterior Puntos , para determinar si puede deducir puntos que no aparecen en el Formulario 1098. 1040ez forms Intereses pagados por adelantado en el Formulario 1098. 1040ez forms   Si pagó intereses por adelantado en el año 2013 devengados en su totalidad para el 15 de enero de 2014, estos intereses pagados por adelantado podrían ser incluidos en el recuadro 1 del Formulario 1098. 1040ez forms No obstante, no puede deducir la cantidad pagada por adelantado para enero del año 2014 en el año 2013. 1040ez forms (Vea Intereses pagados por adelantado , anteriormente). 1040ez forms Tendrá que calcular los intereses devengados en el año 2014 y restarlos de la cantidad del recuadro 1. 1040ez forms Incluirá los intereses para enero del año 2014 con los demás intereses que pague para el año 2014. 1040ez forms Vea Cómo Hacer la Declaración , más adelante. 1040ez forms Intereses reembolsados. 1040ez forms   Si recibió un reembolso de intereses hipotecarios que pagó en exceso en un año anterior, por lo general, recibirá un Formulario 1098 que muestre el reembolso en el recuadro 3. 1040ez forms Vea Reembolsos de intereses , anteriormente. 1040ez forms Primas de seguro hipotecario. 1040ez forms   La cantidad de primas de seguro hipotecario que pagó en el año 2013 podría aparecer en el recuadro 4 del Formulario 1098. 1040ez forms Vea Primas de Seguro Hipotecario , anteriormente. 1040ez forms Intereses Procedentes de Inversiones Esta sección trata sobre los gastos de intereses que quizás podría deducir como inversionista. 1040ez forms Si saca un préstamo para comprar propiedad que tiene con fines de inversión, los intereses que pague son intereses de inversión. 1040ez forms Puede deducir intereses de inversión conforme al límite explicado más adelante. 1040ez forms Sin embargo, no puede deducir intereses en los que incurrió para generar ingresos exentos de impuestos. 1040ez forms Tampoco puede deducir gastos de intereses sobre una doble opción simultánea de compra y venta. 1040ez forms Los intereses de inversión no incluyen intereses hipotecarios sobre una vivienda calificada. 1040ez forms Tampoco incluyen intereses que se hayan tenido en cuenta al calcular ingresos o pérdidas provenientes de una actividad pasiva. 1040ez forms Bienes de Inversión Los bienes que se tienen para fines de inversión incluyen bienes que producen intereses, dividendos, anualidades o regalías no generados en el curso normal de las operaciones de una ocupación o negocio. 1040ez forms Además, incluyen bienes que producen ganancias o pérdidas (no generadas en el curso normal de las operaciones de una ocupación o negocio) provenientes de la venta o intercambio comercial de bienes que producen este tipo de ingresos o que se tienen para fines de inversión (a excepción de intereses en una actividad pasiva). 1040ez forms Los bienes de inversión también incluyen la participación en una actividad relacionada con su ocupación o negocio en la que usted no participó materialmente (a excepción de una actividad pasiva). 1040ez forms Socios, accionistas y beneficiarios. 1040ez forms   Para determinar sus intereses de inversión, sume su participación en los intereses de inversión de una sociedad colectiva, sociedad anónima de tipo S, caudal hereditario o fideicomiso más sus demás intereses de inversión. 1040ez forms Asignación de Gastos de Intereses Si saca un préstamo para fines comerciales o personales además de fines de inversión, tiene que asignar la deuda entre estos fines. 1040ez forms Sólo el gasto de intereses de la parte de la deuda que se usa para fines de inversión se considera intereses de inversión. 1040ez forms La asignación no se ve afectada por el uso de bienes que garantizan la deuda. 1040ez forms Límite sobre la Deducción Por regla general, la deducción por gastos de intereses de inversión se limita a la cantidad del ingreso neto de inversiones. 1040ez forms Puede trasladar al año tributario siguiente la cantidad de intereses de inversión que no pudo deducir debido a este límite. 1040ez forms Los intereses trasladados se consideran intereses de inversión pagados o acumulados en ese año siguiente. 1040ez forms Puede trasladar al año tributario siguiente intereses de inversión denegados aun si son mayores que su ingreso tributable en el año en que los intereses se pagaron o se acumularon. 1040ez forms Ingresos Netos de Inversiones Determine la cantidad de sus ingresos netos de inversiones restando sus gastos de inversión (a excepción de los gastos de intereses) de sus ingresos de inversiones. 1040ez forms Ingresos procedentes de inversiones. 1040ez forms    Por regla general, esto incluye su ingreso bruto proveniente de bienes que se tengan con fines de inversión (tales como intereses, dividendos, anualidades y regalías). 1040ez forms El ingreso de inversiones no incluye dividendos del Alaska Permanent Fund (Fondo Permanente de Alaska). 1040ez forms Tampoco incluye dividendos calificados o ganancias de capital netas a no ser que usted escoja incluirlos. 1040ez forms Si escoge incluir dividendos calificados. 1040ez forms   Los ingresos de inversiones normalmente no incluyen dividendos calificados, explicados en el capítulo 8. 1040ez forms No obstante, puede escoger incluir la totalidad o parte de sus dividendos calificados en los ingresos de inversiones. 1040ez forms   Esta opción se hace llenando la línea 4g del Formulario 4952, en inglés, según las instrucciones del mismo. 1040ez forms   Si escoge incluir alguna cantidad de sus dividendos calificados en los ingresos de inversiones, tendrá que restar esa misma cantidad de los dividendos calificados con derecho a las tasas tributarias más bajas aplicadas a ganancias de capital. 1040ez forms Si escoge incluir ganancias netas de capital. 1040ez forms   Por regla general, los ingresos de inversiones no incluyen ganancias netas de capital provenientes de la enajenación de bienes de inversión (incluidas distribuciones de ganancias de capital provenientes de fondos mutuos). 1040ez forms No obstante, puede escoger incluir la totalidad o parte de sus ganancias netas de capital en los ingresos de inversiones. 1040ez forms    Esta opción se hace llenando la línea 4g del Formulario 4952, en inglés, según las instrucciones del mismo. 1040ez forms   Si escoge incluir alguna cantidad de sus ganancias netas de capital en los ingresos de inversiones, tiene que restar esa misma cantidad de las ganancias netas de capital con derecho a las tasas tributarias más bajas aplicadas a ganancias de capital. 1040ez forms    Antes de escoger entre las dos opciones, tenga en cuenta el efecto general sobre su obligación tributaria. 1040ez forms Compare el impuesto que pagaría si tomara una o ambas opciones con el impuesto si no tomara ninguna de las dos. 1040ez forms Ingresos de inversiones de un hijo declarados por los padres. 1040ez forms    Los ingresos de inversiones incluyen la parte del ingreso de intereses y dividendos de su hijo que escoge declarar en su declaración. 1040ez forms Si el hijo no tiene dividendos calificados, dividendos del Alaska Permanent Fund (Fondo Permanente de Alaska) o distribuciones de ganancias de capital, esta cantidad corresponde a la línea 6 del Formulario 8814, Parents' Election To Report Child's Interest and Dividends (Elección de los padres de declarar los intereses y dividendos del hijo), en inglés. 1040ez forms Dividendos calificados del hijo. 1040ez forms   Si parte de la cantidad que usted declara corresponde a los dividendos calificados de su hijo, esa parte (la cual se declara en la línea 9b del Formulario 1040) generalmente no cuenta como ingreso de inversiones. 1040ez forms Sin embargo, puede escoger incluir toda o parte de la misma en los ingresos de inversiones, como se explica en Si escoge incluir dividendos calificados , anteriormente. 1040ez forms   Sus ingresos de inversiones también incluyen la cantidad de la línea 12 del Formulario 8814 (o, si corresponde, la cantidad reducida calculada bajo Dividendos del Alaska Permanent Fund (Fondo Permanente de Alaska) del hijo, tema presentado a continuación. 1040ez forms Dividendos del Alaska Permanent Fund (Fondo Permanente de Alaska) del hijo. 1040ez forms   Si parte de la cantidad que declara corresponde a los dividendos de su hijo del Alaska Permanent Fund, dicha parte no cuenta como ingresos de inversiones. 1040ez forms Para calcular la cantidad de los ingresos de su hijo que usted puede considerar ingresos de inversiones suyos, empiece con la cantidad que aparece en la línea 6 del Formulario 8814. 1040ez forms Multiplique dicha cantidad por un porcentaje que sea igual a los dividendos del Alaska Permanent Fund divididos por el total de la línea 4 del Formulario 8814. 1040ez forms Reste el resultado de la cantidad de la línea 12 del Formulario 8814. 1040ez forms Distribuciones de las ganancias de capital del hijo. 1040ez forms    Si parte de la cantidad que usted declara corresponde a distribuciones de las ganancias de capital de su hijo, dicha parte (la cual se declara en la línea 13 del Anexo D o la línea 13 del Formulario 1040) generalmente no cuenta como ingresos de inversiones. 1040ez forms Sin embargo, puede escoger incluir la totalidad o parte de la misma en los ingresos de inversiones, como se explica en Si escoge incluir ganancias netas de capital , anteriormente. 1040ez forms   Sus ingresos de inversiones también incluyen la cantidad de la línea 12 del Formulario 8814 (o, si corresponde, la cantidad reducida calculada bajo Dividendos del Alaska Permanent Fund (Fondo Permanente de Alaska) del hijo , anteriormente). 1040ez forms Gastos de inversión. 1040ez forms   Los gastos de inversión incluyen las deducciones permitidas (a excepción de los gastos de intereses) relacionados directamente con la generación de ingresos de inversión. 1040ez forms Los gastos de inversión que se incluyan como deducción detallada miscelánea en el Anexo A (Formulario 1040) son deducciones permisibles después de haberse aplicado el límite del 2% que corresponde a las deducciones detalladas misceláneas. 1040ez forms Utilice la cantidad que sea menor entre: Los gastos de inversión incluidos en la línea 23 del Anexo A (Formulario 1040) o La cantidad de la línea 27 del Anexo A. 1040ez forms Pérdidas de actividades pasivas. 1040ez forms   Los ingresos o gastos que usted utilizó al calcular su ingreso o pérdida de una actividad pasiva no se incluyen al determinar sus ingresos o gastos de inversión (incluidos gastos de intereses de inversión). 1040ez forms Vea la Publicación 925, Passive Activity and At-Risk Rules (Actividad pasiva y reglas sobre el monto a riesgo), en inglés, para información acerca de las actividades pasivas. 1040ez forms Formulario 4952 Use el Formulario 4952, Investment Interest Expense Deduction (Deducción por gastos de intereses de inversión), en inglés, para calcular su deducción por intereses de inversión. 1040ez forms Excepción al uso del Formulario 4952. 1040ez forms   No tiene que llenar el Formulario 4952 ni adjuntarlo a su declaración si reúne todos los requisitos siguientes: Sus gastos de intereses de inversión no son mayores que sus ingresos de inversión provenientes de intereses y dividendos ordinarios menos los dividendos calificados. 1040ez forms No tiene ningún otro gasto de inversión deducible. 1040ez forms No ha traspasado ningún gasto de intereses de inversión del año 2012. 1040ez forms Si reúne todas estas condiciones, puede deducir todos sus intereses de inversión. 1040ez forms Información Adicional Para más información sobre los intereses de inversión, vea Interest Expenses (Gastos de intereses), en el capítulo 3 de la Publicación 550, en inglés. 1040ez forms Cantidades que No Puede Deducir Algunos pagos de intereses no son deducibles. 1040ez forms Ciertos gastos semejantes a los intereses tampoco son deducibles. 1040ez forms Los gastos no deducibles incluyen los siguientes: Intereses personales (explicados más adelante). 1040ez forms Cargos por servicios (no obstante, vea Otros Gastos (Línea 23) en el capítulo 28). 1040ez forms Cargos anuales por tarjetas de crédito. 1040ez forms Cargos de préstamos. 1040ez forms Cargos por investigación de crédito. 1040ez forms Intereses para comprar o tener valores exentos de impuestos. 1040ez forms Multas y sanciones. 1040ez forms   No puede deducir multas y sanciones pagadas a un gobierno por violaciones de la ley, independientemente de su naturaleza. 1040ez forms Intereses Personales Los intereses personales no son deducibles. 1040ez forms Los intereses personales son aquellos intereses que no son intereses hipotecarios de vivienda, intereses de inversión, intereses comerciales u otros intereses deducibles. 1040ez forms Incluyen lo siguiente: Intereses sobre préstamos de automóvil (a menos que usted use el automóvil para negocios). 1040ez forms Intereses sobre el impuesto federal, estatal o local sobre el ingreso. 1040ez forms Cargos por financiamiento de tarjetas de crédito, contratos de venta al por menor a plazos y cuentas de crédito rotativas en los que se ha incurrido por gastos personales. 1040ez forms Multas por pagos atrasados por una empresa de servicios públicos. 1040ez forms Quizás pueda deducir los intereses que pague sobre un préstamo de estudios calificado. 1040ez forms Para más detalles, vea la Publicación 970, Tax Benefits for Education (Beneficios tributarios por estudios), en inglés. 1040ez forms Asignación de Intereses Si usa los fondos de un préstamo para más de un propósito (por ejemplo, personal y comercial), tiene que asignar los intereses sobre el préstamo para cada uso. 1040ez forms Sin embargo, no tiene que asignar intereses hipotecarios de vivienda si son totalmente deducibles, independientemente de cómo se usen los fondos. 1040ez forms Los intereses sobre un préstamo (a excepción de intereses hipotecarios de vivienda totalmente deducibles) se asignan igual que se asigna el préstamo mismo. 1040ez forms Esto se hace averiguando cómo se asignaron a usos específicos los desembolsos de los fondos procedentes de la deuda. 1040ez forms Para más información sobre cómo hacer esto, vea el capítulo 4 de la Publicación 535, en inglés. 1040ez forms Cómo Hacer la Declaración Tiene que presentar el Formulario 1040 para deducir los gastos de intereses hipotecarios de vivienda en su declaración de impuestos. 1040ez forms El lugar donde se deducen los gastos de intereses suele depender de cómo se usen los fondos procedentes del préstamo. 1040ez forms Vea la Tabla 23-1 para un resumen de dónde deducir sus gastos de intereses. 1040ez forms Tabla 23-1. 1040ez forms Dónde Deducir los Gastos de Intereses SI usted tiene. 1040ez forms . 1040ez forms . 1040ez forms ENTONCES dedúzcalo en la. 1040ez forms . 1040ez forms . 1040ez forms Y para más información pase a la(s). 1040ez forms . 1040ez forms . 1040ez forms intereses deducibles sobre un préstamo de estudios línea 33 del Formulario 1040 o la línea 18 del Formulario 1040A Publicación 970, en inglés. 1040ez forms intereses deducibles sobre una hipoteca de vivienda y puntos declarados en el Formulario 1098 línea 10 del Anexo A (Formulario 1040) Publicación 936, en inglés. 1040ez forms intereses deducibles sobre una hipoteca de vivienda no declarados en el Formulario 1098 línea 11 del Anexo A (Formulario 1040) Publicación 936, en inglés. 1040ez forms puntos deducibles no declarados en el Formulario 1098 línea 12 del Anexo A (Formulario 1040) Publicación 936, en inglés. 1040ez forms primas de un seguro hipotecario deducibles línea 13 del Anexo A (Formulario 1040) Publicación 936, en inglés. 1040ez forms intereses de inversión deducibles (a excepción de intereses en los que se haya incurrido para generar alquileres o regalías) línea 14 del Anexo A (Formulario 1040) Publicación 550, en inglés. 1040ez forms intereses comerciales deducibles (no agrícolas) Anexo C o C-EZ (Formulario 1040) Publicación 535, en inglés. 1040ez forms intereses deducibles de negocio agrícola Anexo F (Formulario 1040) Publicaciones 225 y 535, en inglés. 1040ez forms intereses deducibles en los que se haya incurrido para generar alquileres o regalías Anexo E (Formulario 1040) Publicaciones 527 y 535, en inglés. 1040ez forms intereses personales no deducibles. 1040ez forms Intereses y puntos de una hipoteca de vivienda. 1040ez forms   Deduzca los intereses y puntos de una hipoteca de vivienda que le sean declarados a usted en el Formulario 1098, anotándolos en la línea 10 del Anexo A (Formulario 1040). 1040ez forms Si usted le pagó a la institución financiera más intereses deducibles que la cantidad que aparece en el Formulario 1098, anote la cantidad deducible que sea mayor en la línea 10. 1040ez forms Adjunte un documento escrito explicando la diferencia y escriba “See attached” (Vea el documento adjunto) en letra de molde al lado de la línea 10. 1040ez forms    En el caso de los intereses hipotecarios de vivienda que no se le declararon a usted en el Formulario 1098, dedúzcalos en la línea 11 del Anexo A (Formulario 1040). 1040ez forms Si le pagó intereses hipotecarios de vivienda a la persona a la cual le compró su vivienda, anote el nombre, dirección y número de identificación del contribuyente (TIN, por sus siglas en inglés) de dicha persona en la línea de puntos al lado de la línea 11. 1040ez forms El vendedor tiene que darle a usted este número y usted tiene que darle al vendedor su número de identificación del contribuyente. 1040ez forms Para este fin, puede utilizar el Formulario W-9(SP), Solicitud y Certificación del Número de Identificación del Contribuyente (o el Formulario W-9, en inglés). 1040ez forms La falta de cumplimiento de alguno de estos requisitos podría resultar en una multa de $50 por cada incumplimiento. 1040ez forms El TIN puede ser un número de Seguro Social, un número de identificación de contribuyente individual (emitido por el IRS) o un número de identificación del empleador. 1040ez forms Vea Número de Seguro Social , en el capítulo 1, para más información sobre los TIN. 1040ez forms    Si puede declarar una deducción por puntos que no le fueron comunicados en el Formulario 1098, deduzca esos puntos en la línea 12 del Anexo A (Formulario 1040). 1040ez forms    Deduzca primas de seguro hipotecario en la línea 13 del Anexo A (Formulario 1040). 1040ez forms Más de un prestatario. 1040ez forms   Si usted y por lo menos otra persona (que no sea su cónyuge, si presenta una declaración conjunta) eran responsables de pagar, y pagaron, los intereses de una hipoteca para su vivienda, y la otra persona recibió un Formulario 1098 mostrando los intereses pagados durante el año, adjunte un documento escrito a su declaración de impuestos explicándolo. 1040ez forms Anote la cantidad de los intereses que cada uno pagó y dé el nombre y la dirección de la persona que recibió el formulario. 1040ez forms Deduzca su parte de los intereses en la línea 11 del Anexo A (Formulario 1040) y escriba “ See attached ” (Vea el documento adjunto) en letra de molde al lado de esta línea. 1040ez forms Además, deduzca su parte de toda prima de seguro hipotecario en la línea 13 del Anexo A (Formulario 1040). 1040ez forms   Del mismo modo, si es el pagador oficial de una hipoteca sobre la cual hay otros prestatarios con derecho a una deducción por los intereses que aparecen en el Formulario 1098 que recibió, deduzca únicamente su parte de los intereses en la línea 10 del Anexo A (Formulario 1040). 1040ez forms Usted debe comunicarles a los demás prestatarios qué participación en los intereses tiene cada uno. 1040ez forms Fondos procedentes de una hipoteca utilizados para negocios o inversiones. 1040ez forms    Si su deducción por intereses hipotecarios de vivienda es limitada pero la totalidad o una parte de los fondos procedentes de la hipoteca se utilizaron para fines comerciales, de inversión o para otras actividades deducibles, vea la Tabla 23-1 . 1040ez forms La misma indica dónde deducir las partes de los intereses en exceso que correspondan a esas actividades. 1040ez forms Intereses de inversión. 1040ez forms    Deduzca los intereses de inversión, sujetos a ciertos límites explicados en la Publicación 550, en inglés, anotándolos en la línea 14 del Anexo A (Formulario 1040). 1040ez forms Amortización de primas sobre bonos. 1040ez forms   Hay varias maneras de tratar las primas que se pagan para comprar bonos tributables. 1040ez forms Vea Bond Premium Amortization (Amortización de Primas sobre Bonos) en la Publicación 550, en inglés. 1040ez forms Intereses por regalías o de alquiler que generen ingresos. 1040ez forms   Deduzca en la Parte I del Anexo E (Formulario 1040) los intereses sobre un préstamo para bienes de alquiler que generen ingresos o bienes que generen regalías y que no se usen en un negocio. 1040ez forms Ejemplo. 1040ez forms Usted alquila una parte de su vivienda y saca un préstamo para hacer reparaciones. 1040ez forms Puede deducir sólo el pago de intereses de la parte alquilada anotándolo en la Parte I del Anexo E (Formulario 1040). 1040ez forms Deduzca el resto del pago de intereses en el Anexo A (Formulario 1040) si son intereses hipotecarios de vivienda deducibles. 1040ez forms Prev  Up  Next   Home   More Online Publications
Print - Click this link to Print this page

Tax Information for Churches and Religious Organizations

Exemption Requirements - 501(c)(3) Organizations
A brief description of the requirements for exemption under IRC Section 501(c)(3).

Unrelated Business Income Tax
Unrelated business income tax requirements for tax-exempt organizations.

Filing Requirements
A brief description of annual filing requirements for tax-exempt churches and religious organizations.

The Restriction of Political Campaign Intervention by Section 501(c)(3) Tax-Exempt Organizations
Political Campaign Activity by section 501(c)(3) tax-exempt organizations

Special Rules Limiting IRS Authority to Audit a Church
Overview of rules on tax inquiries and examinations of churches.

Tax Information for Charitable Organizations
Tax information for charitable, religious, scientific, literary, and other organizations exempt under Internal Revenue Code ("IRC") section 501(c)(3).

Publication 4573, Group Exemptions
A publication describing, in question and answer format, the federal tax rules that apply to group rulings of exemption under Internal Revenue Code section 501.

Webinar for Churches and Religious Organizations
A survey of tax-exempt status for churches and religious organizations

Page Last Reviewed or Updated: 30-Mar-2014

The 1040ez Forms

1040ez forms 5. 1040ez forms   Soil and Water Conservation Expenses Table of Contents Introduction Topics - This chapter discusses: Business of Farming Plan Certification Conservation ExpensesWater well. 1040ez forms Assessment by Conservation DistrictAssessment for Depreciable Property 25% Limit on DeductionNet operating loss. 1040ez forms When to Deduct or Capitalize Sale of a Farm Introduction If you are in the business of farming, you can choose to deduct certain expenses for: Soil or water conservation, Prevention of erosion of land used in farming, or Endangered species recovery. 1040ez forms Otherwise, these are capital expenses that must be added to the basis of the land. 1040ez forms (See chapter 6 for information on determining basis. 1040ez forms ) Conservation expenses for land in a foreign country do not qualify for this special treatment. 1040ez forms The deduction for conservation expenses cannot be more than 25% of your gross income from farming. 1040ez forms See 25% Limit on Deduction , later. 1040ez forms Although some expenses are not deductible as soil and water conservation expenses, they may be deductible as ordinary and necessary farm expenses. 1040ez forms These include interest and taxes, the cost of periodically clearing brush from productive land, the regular removal of sediment from a drainage ditch, and expenses paid or incurred primarily to produce an agricultural crop that may also conserve soil. 1040ez forms You must include in income most government payments for approved conservation practices. 1040ez forms However, you can exclude some payments you receive under certain cost-sharing conservation programs. 1040ez forms For more information, see Agricultural Program Payments in chapter 3. 1040ez forms To get the full deduction to which you are entitled, you should maintain your records to clearly distinguish between your ordinary and necessary farm business expenses and your soil and water conservation expenses. 1040ez forms Topics - This chapter discusses: Business of farming Plan certification Conservation expenses Assessment by conservation district 25% limit on deduction When to deduct or capitalize Sale of a farm Business of Farming For purposes of soil and water conservation expenses, you are in the business of farming if you cultivate, operate, or manage a farm for profit, either as an owner or a tenant. 1040ez forms You are not in the business of farming if you cultivate or operate a farm for recreation or pleasure, rather than for profit. 1040ez forms You are not farming if you are engaged only in forestry or the growing of timber. 1040ez forms Farm defined. 1040ez forms   A farm includes livestock, dairy, poultry, fish, fruit, and truck farms. 1040ez forms It also includes plantations, ranches, ranges, and orchards. 1040ez forms A fish farm is an area where fish and other marine animals are grown or raised and artificially fed, protected, etc. 1040ez forms It does not include an area where they are merely caught or harvested. 1040ez forms A plant nursery is a farm for purposes of deducting soil and water conservation expenses. 1040ez forms Farm rental. 1040ez forms   If you own a farm and receive farm rental payments based on farm production, either in cash or crop shares, you are in the business of farming. 1040ez forms If you get cash rental for a farm you own that is not used in farm production, you cannot deduct soil and water conservation expenses for that farm. 1040ez forms   If you receive a fixed rental payment that is not based on farm production, you are in the business of farming only if you materially participate in operating or managing the farm. 1040ez forms Example. 1040ez forms You own a farm in Iowa and live in California. 1040ez forms You rent the farm for $175 in cash per acre and do not materially participate in producing or managing production of the crops grown on the farm. 1040ez forms You cannot deduct your soil conservation expenses for this farm. 1040ez forms You must capitalize the expenses and add them to the basis of the land. 1040ez forms     For more information, see Material participation for landlords under Landlord Participation in Farming in chapter 12. 1040ez forms Plan Certification You can deduct soil and water conservation expenses only if they are consistent with a plan approved by the Natural Resources Conservation Service (NRCS) of the Department of Agriculture. 1040ez forms If no such plan exists, the expenses must be consistent with a soil conservation plan of a comparable state agency. 1040ez forms Keep a copy of the plan with your books and records to support your deductions. 1040ez forms Conservation plan. 1040ez forms   A conservation plan includes the farming conservation practices approved for the area where your farmland is located. 1040ez forms There are three types of approved plans. 1040ez forms NRCS individual site plans. 1040ez forms These plans are issued individually to farmers who request assistance from NRCS to develop a conservation plan designed specifically for their farmland. 1040ez forms NRCS county plans. 1040ez forms These plans include a listing of farm conservation practices approved for the county where the farmland is located. 1040ez forms You can deduct expenses for conservation practices not included on the NRCS county plans only if the practice is a part of an individual site plan. 1040ez forms Comparable state agency plans. 1040ez forms These plans are approved by state agencies and can be approved individual site plans or county plans. 1040ez forms   A list of NRCS conservation programs is available at www. 1040ez forms nrcs. 1040ez forms usda. 1040ez forms gov/programs. 1040ez forms Individual site plans can be obtained from NRCS offices and the comparable state agencies. 1040ez forms Conservation Expenses You can deduct conservation expenses only for land you or your tenant are using, or have used in the past, for farming. 1040ez forms These expenses include, but are not limited to, the following. 1040ez forms The treatment or movement of earth, such as: Leveling, Conditioning, Grading, Terracing, Contour furrowing, and Restoration of soil fertility. 1040ez forms The construction, control, and protection of: Diversion channels, Drainage ditches, Irrigation ditches, Earthen dams, and Watercourses, outlets, and ponds. 1040ez forms The eradication of brush. 1040ez forms The planting of windbreaks. 1040ez forms You cannot deduct expenses to drain or fill wetlands, or to prepare land for center pivot irrigation systems, as soil and water conservation expenses. 1040ez forms These expenses are added to the basis of the land. 1040ez forms If you choose to deduct soil and water conservation expenses, you cannot exclude from gross income any cost-sharing payments you receive for those expenses. 1040ez forms See chapter 3 for information about payments eligible for the cost-sharing exclusion. 1040ez forms New farm or farmland. 1040ez forms   If you acquire a new farm or new farmland from someone who was using it in farming immediately before you acquired the land, soil and water conservation expenses you incur on it will be treated as made on land used in farming at the time the expenses were paid or incurred. 1040ez forms You can deduct soil and water conservation expenses for this land if your use of it is substantially a continuation of its use in farming. 1040ez forms The new farming activity does not have to be the same as the old farming activity. 1040ez forms For example, if you buy land that was used for grazing cattle and then prepare it for use as an apple orchard, you can deduct your conservation expenses. 1040ez forms Land not used for farming. 1040ez forms   If your conservation expenses benefit both land that does not qualify as land used for farming and land that does qualify, you must allocate the expenses between the two types of land. 1040ez forms For example, if the expenses benefit 200 acres of your land, but only 120 acres of this land are used for farming, then you can deduct 60% (120 ÷ 200) of the expenses. 1040ez forms You can use another method to allocate these expenses if you can clearly show that your method is more reasonable. 1040ez forms Depreciable conservation assets. 1040ez forms   You generally cannot deduct your expenses for depreciable conservation assets. 1040ez forms However, you can deduct certain amounts you pay or incur for an assessment for depreciable property that a soil and water conservation or drainage district levies against your farm. 1040ez forms See Assessment for Depreciable Property , later. 1040ez forms   You must capitalize expenses to buy, build, install, or improve depreciable structures or facilities. 1040ez forms These expenses include those for materials, supplies, wages, fuel, hauling, and moving dirt when making structures such as tanks, reservoirs, pipes, culverts, canals, dams, wells, or pumps composed of masonry, concrete, tile, metal, or wood. 1040ez forms You recover your capital investment through annual allowances for depreciation. 1040ez forms   You can deduct soil and water conservation expenses for nondepreciable earthen items. 1040ez forms Nondepreciable earthen items include certain dams, ponds, and terraces described under Property Having a Determinable Useful Life in chapter 7. 1040ez forms Water well. 1040ez forms   You cannot deduct the cost of drilling a water well for irrigation and other agricultural purposes as a soil and water conservation expense. 1040ez forms It is a capital expense. 1040ez forms You recover your cost through depreciation. 1040ez forms You also must capitalize your cost for drilling a test hole. 1040ez forms If the test hole produces no water and you continue drilling, the cost of the test hole is added to the cost of the producing well. 1040ez forms You can recover the total cost through depreciation deductions. 1040ez forms   If a test hole, dry hole, or dried-up well (resulting from prolonged lack of rain, for instance) is abandoned, you can deduct your unrecovered cost in the year of abandonment. 1040ez forms Abandonment means that all economic benefits from the well are terminated. 1040ez forms For example, filling or sealing a well excavation or casing so that all economic benefits from the well are terminated constitutes an abandonment. 1040ez forms Endangered species recovery expenses. 1040ez forms   If you are in the business of farming and meet other specific requirements, you can choose to deduct the conservation expenses discussed earlier as endangered species recovery expenses. 1040ez forms Otherwise, these are capital expenses that must be added to the basis of the land. 1040ez forms   The expenses must be paid or incurred for the purpose of achieving site-specific management actions recommended in a recovery plan approved under section 4(f) of the Endangered Species Act of 1973. 1040ez forms See Internal Revenue Code section 175 for more information. 1040ez forms Assessment by Conservation District In some localities, a soil or water conservation or drainage district incurs expenses for soil or water conservation and levies an assessment against the farmers who benefit from the expenses. 1040ez forms You can deduct as a conservation expense amounts you pay or incur for the part of an assessment that: Covers expenses you could deduct if you had paid them directly, or Covers expenses for depreciable property used in the district's business. 1040ez forms Assessment for Depreciable Property You generally can deduct as a conservation expense amounts you pay or incur for the part of a conservation or drainage district assessment that covers expenses for depreciable property. 1040ez forms This includes items such as pumps, locks, concrete structures (including dams and weir gates), draglines, and similar equipment. 1040ez forms The depreciable property must be used in the district's soil and water conservation activities. 1040ez forms However, the following limits apply to these assessments. 1040ez forms The total assessment limit. 1040ez forms The yearly assessment limit. 1040ez forms After you apply these limits, the amount you can deduct is added to your other conservation expenses for the year. 1040ez forms The total for these expenses is then subject to the 25% of gross income from farming limit on the deduction, discussed later. 1040ez forms See Table 5-1 for a brief summary of these limits. 1040ez forms Table 5-1. 1040ez forms Limits on Deducting an Assessment by a Conservation District for Depreciable Property Total Limit on Deduction for Assessment for Depreciable Property Yearly Limit on Deduction for Assessment for Depreciable Property Yearly Limit for All Conservation Expenses 10% of: $500 + 10% of: 25% of: Total assessment against all members of the district for the property. 1040ez forms Your deductible share of the cost to the district for the property. 1040ez forms Your gross income from farming. 1040ez forms No one taxpayer can deduct more than 10% of the total assessment. 1040ez forms Any amount over 10% is a capital expense and is added to the basis of your land. 1040ez forms If an assessment is paid in installments, each payment must be prorated between the conservation expense and the capital expense. 1040ez forms If the amount you pay or incur for any year is more than the limit, you can deduct for that year only 10% of your deductible share of the cost. 1040ez forms You can deduct the remainder in equal amounts over the next 9 tax years. 1040ez forms Limit for all conservation expenses, including assessments for depreciable property. 1040ez forms Amounts greater than 25% can be carried to the following year and added to that year's expenses. 1040ez forms The total is then subject to the 25% of gross income from farming limit in that year. 1040ez forms To ensure your deduction is within the deduction limits, keep records to show the following. 1040ez forms The total assessment against all members of the district for the depreciable property. 1040ez forms Your deductible share of the cost to the district for the depreciable property. 1040ez forms Your gross income from farming. 1040ez forms Total assessment limit. 1040ez forms   You cannot deduct more than 10% of the total amount assessed to all members of the conservation or drainage district for the depreciable property. 1040ez forms This applies whether you pay the assessment in one payment or in installments. 1040ez forms If your assessment is more than 10% of the total amount assessed, both the following rules apply. 1040ez forms The amount over 10% is a capital expense and is added to the basis of your land. 1040ez forms If the assessment is paid in installments, each payment must be prorated between the conservation expense and the capital expense. 1040ez forms Yearly assessment limit. 1040ez forms   The maximum amount you can deduct in any one year is the total of 10% of your deductible share of the cost as explained earlier, plus $500. 1040ez forms If the amount you pay or incur is equal to or less than the maximum amount, you can deduct it in the year it is paid or incurred. 1040ez forms If the amount you pay or incur is more, you can deduct in that year only 10% of your deductible share of the cost. 1040ez forms You can deduct the remainder in equal amounts over the next 9 tax years. 1040ez forms Your total conservation expense deduction for each year is also subject to the 25% of gross income from farming limit on the deduction, discussed later. 1040ez forms Example 1. 1040ez forms This year, the soil conservation district levies and you pay an assessment of $2,400 against your farm. 1040ez forms Of the assessment, $1,500 is for digging drainage ditches. 1040ez forms You can deduct this part as a soil or conservation expense as if you had paid it directly. 1040ez forms The remaining $900 is for depreciable equipment to be used in the district's irrigation activities. 1040ez forms The total amount assessed by the district against all its members for the depreciable equipment is $7,000. 1040ez forms The total amount you can deduct for the depreciable equipment is limited to 10% of the total amount assessed by the district against all its members for depreciable equipment, or $700. 1040ez forms The $200 excess ($900 − $700) is a capital expense you must add to the basis of your farm. 1040ez forms To figure the maximum amount you can deduct for the depreciable equipment this year, multiply your deductible share of the total assessment ($700) by 10%. 1040ez forms Add $500 to the result for a total of $570. 1040ez forms Your deductible share, $700, is greater than the maximum amount deductible in one year, so you can deduct only $70 of the amount you paid or incurred for depreciable property this year (10% of $700). 1040ez forms You can deduct the balance at the rate of $70 a year over the next 9 years. 1040ez forms You add $70 to the $1,500 portion of the assessment for drainage ditches. 1040ez forms You can deduct $1,570 of the $2,400 assessment as a soil and water conservation expense this year, subject to the 25% of gross income from farming limit on the deduction, discussed later. 1040ez forms Example 2. 1040ez forms Assume the same facts in Example 1 except that $1,850 of the $2,400 assessment is for digging drainage ditches and $550 is for depreciable equipment. 1040ez forms The total amount assessed by the district against all its members for depreciable equipment is $5,500. 1040ez forms The total amount you can deduct for the depreciable equipment is limited to 10% of this amount, or $550. 1040ez forms The maximum amount you can deduct this year for the depreciable equipment is $555 (10% of your deductible share of the total assessment, $55, plus $500). 1040ez forms Since your deductible share is less than the maximum amount deductible in one year, you can deduct the entire $550 this year. 1040ez forms You can deduct the entire assessment, $2,400, as a soil and water conservation expense this year, subject to the 25% of gross income from farming limit on the deduction, discussed below. 1040ez forms Sale or other disposal of land during 9-year period. 1040ez forms   If you dispose of the land during the 9-year period for deducting conservation expenses subject to the yearly limit, any amounts you have not yet deducted because of this limit are added to the basis of the property. 1040ez forms Death of farmer during 9-year period. 1040ez forms   If a farmer dies during the 9-year period, any remaining amounts not yet deducted are deducted in the year of death. 1040ez forms 25% Limit on Deduction The total deduction for conservation expenses in any tax year is limited to 25% of your gross income from farming for the year. 1040ez forms Gross income from farming. 1040ez forms   Gross income from farming is the income you derive in the business of farming from the production of crops, fish, fruits, other agricultural products, or livestock. 1040ez forms Gains from sales of draft, breeding, or dairy livestock are included. 1040ez forms Gains from sales of assets such as farm machinery, or from the disposition of land, are not included. 1040ez forms Carryover of deduction. 1040ez forms   If your deductible conservation expenses in any year are more than 25% of your gross income from farming for that year, you can carry the unused deduction over to later years. 1040ez forms However, the deduction in any later year is limited to 25% of the gross income from farming for that year as well. 1040ez forms Example. 1040ez forms In 2012, you have gross income of $32,000 from two farms. 1040ez forms During the year, you incurred $10,000 of deductible soil and water conservation expenses for one of the farms. 1040ez forms However, your deduction is limited to 25% of $32,000, or $8,000. 1040ez forms The $2,000 excess ($10,000 − $8,000) is carried over to 2013 and added to deductible soil and water conservation expenses made in that year. 1040ez forms The total of the 2012 carryover plus 2013 expenses is deductible in 2013, subject to the limit of 25% of your gross income from farming in 2013. 1040ez forms Any expenses over the limit in that year are carried to 2014 and later years. 1040ez forms Net operating loss. 1040ez forms   The deduction for soil and water conservation expenses, after applying the 25% limit, is included when figuring a net operating loss (NOL) for the year. 1040ez forms If the NOL is carried to another year, the soil and water conservation deduction included in the NOL is not subject to the 25% limit in the year to which it is carried. 1040ez forms When to Deduct or Capitalize If you choose to deduct soil and water conservation expenses, you must deduct the total allowable amount on your tax return for the first year you pay or incur these expenses. 1040ez forms If you do not choose to deduct the expenses, you must capitalize them. 1040ez forms Change of method. 1040ez forms   If you want to change your method for the treatment of soil and water conservation expenses, or you want to treat the expenses for a particular project or a single farm in a different manner, you must get the approval of the IRS. 1040ez forms To get this approval, submit a written request by the due date of your return for the first tax year you want the new method to apply. 1040ez forms You or your authorized representative must sign the request. 1040ez forms   The request must include the following information. 1040ez forms Your name and address. 1040ez forms The first tax year the method or change of method is to apply. 1040ez forms Whether the method or change of method applies to all your soil and water conservation expenses or only to those for a particular project or farm. 1040ez forms If the method or change of method does not apply to all your expenses, identify the project or farm to which the expenses apply. 1040ez forms The total expenses you paid or incurred in the first tax year the method or change of method is to apply. 1040ez forms A statement that you will account separately in your books for the expenses to which this method or change of method relates. 1040ez forms Send your request to the following  address. 1040ez forms  Department of the Treasury Internal Revenue Service Center Cincinnati, OH 45999  For more information, see Change in  Accounting Method in chapter 2. 1040ez forms Sale of a Farm If you sell your farm, you cannot adjust the basis of the land at the time of the sale for any unused carryover of soil and water conservation expenses (except for deductions of assessments for depreciable property, discussed earlier). 1040ez forms However, if you acquire another farm and return to the business of farming, you can start taking deductions again for the unused carryovers. 1040ez forms Gain on sale of farmland. 1040ez forms   If you held the land 5 years or less before you sold it, gain on the sale of the land is treated as ordinary income up to the amount you previously deducted for soil and water conservation expenses. 1040ez forms If you held the land less than 10 but more than 5 years, the gain is treated as ordinary income up to a specified percentage of the previous deductions. 1040ez forms See Section 1252 property under Other Gains in chapter 9. 1040ez forms Prev  Up  Next   Home   More Online Publications