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1040 form 17. 1040 form   Arreglos de Ahorros para la Jubilación (Arreglos IRA) Table of Contents Qué Hay de Nuevo en el Año 2013 Recordatorios Introduction Useful Items - You may want to see: Arreglos IRA Tradicionales¿Quién Puede Abrir un Arreglo IRA Tradicional? ¿Cuándo y Cómo se Puede Abrir un Arreglo IRA Tradicional? ¿Cuánto se Puede Aportar? ¿Cuándo se Pueden Hacer Aportaciones? ¿Cuánto se Puede Deducir? Aportaciones no Deducibles Arreglos IRA Heredados ¿Puede Traspasar Activos de un Plan de Jubilación? ¿Cuándo Puede Retirar o Utilizar Activos de un Arreglo IRA? ¿Cuándo Tiene que Retirar Activos de un Arreglo IRA? (Distribuciones Mínimas Obligatorias) ¿Están Sujetas a Impuestos las Distribuciones? ¿Qué Acciones Dan Lugar a Multas o Impuestos Adicionales? Arreglos Roth IRA ¿Qué Es un Arreglo Roth IRA? ¿Cuándo se Puede Abrir un Arreglo Roth IRA? ¿Puede Hacer Aportaciones a un Arreglo Roth IRA? ¿Se Pueden Trasladar Activos a un Arreglo Roth IRA? ¿Están Sujetas a Impuestos las Distribuciones? Qué Hay de Nuevo en el Año 2013 Límite en las aportaciones y las deducciones de los arreglos IRA tradicionales. 1040 form  El límite sobre las aportaciones que puede efectuar a su arreglo IRA tradicional para el año 2013 aumentará a la cantidad menor entre las cantidades siguientes: $5,500 o Su remuneración tributable para el año. 1040 form Si usted tiene 50 años o más antes del año 2014, lo máximo que puede aportar a su arreglo IRA tradicional para 2013 será la cantidad menor entre las cantidades siguientes: $6,500 o Su remuneración tributable para el año. 1040 form Si desea más información, vea ¿Cuánto se Puede Aportar? , más adelante. 1040 form Límite en las aportaciones de los arreglos Roth IRA. 1040 form  Si las aportaciones efectuadas en nombre suyo se realizan únicamente a los arreglos Roth IRA, el límite de su aportación para el año 2013 será generalmente la cantidad menor entre las cantidades siguientes: $5,500 o Su remuneración tributable para el año. 1040 form Si usted tiene 50 años o más antes del año 2014 y las aportaciones efectuadas en nombre suyo se realizaron únicamente a arreglos Roth IRA, lo máximo que puede aportar para el año 2013 será generalmente la cantidad menor entre las cantidades siguientes: $6,500 o Su remuneración tributable para el año. 1040 form Sin embargo, si su ingreso bruto ajustado modificado es mayor que cierta cantidad, el límite sobre su aportación podría reducirse. 1040 form Si desea más información, vea ¿Cuánto se Puede Aportar? , bajo ¿Puede Hacer Aportaciones a un Arreglo Roth IRA?, más adelante. 1040 form Aumento del límite del ingreso bruto ajustado modificado para aportaciones hechas a un arreglo IRA tradicional. 1040 form  Para 2013, si estaba cubierto por un plan de jubilación en el trabajo, su deducción por aportaciones a un arreglo IRA tradicional se reduce paulatinamente si su ingreso bruto ajustado modificado es: Más de $95,000 pero menos de $115,000 en el caso de un matrimonio que presente la declaración conjunta o un viudo que reúna los requisitos, Más de $59,000 pero menos de $69,000 en el caso de un soltero o cabeza de familia o Menos de $10,000 en el caso de un casado que presente la declaración por separado. 1040 form Si vivía con su cónyuge o presenta la declaración conjunta y su cónyuge estaba cubierto por un plan de jubilación en el trabajo, pero usted no lo estaba, se reduce paulatinamente su deducción si tiene ingresos brutos ajustados modificados de más de $178,000 pero menos de $188,000. 1040 form Si tiene ingresos brutos ajustados modificados de $188,000 o más, no puede hacer una deducción por aportaciones hechas a un arreglo IRA tradicional. 1040 form Vea Cuánto se Puede Deducir , más adelante. 1040 form Aumento del límite del ingreso bruto ajustado modificado para aportaciones hechas a un arreglo Roth IRA. 1040 form  Para 2013, el límite sobre aportaciones a un arreglo Roth IRA se reduce paulatinamente en las siguientes situaciones: Su estado civil para efectos de la declaración es casado que presenta la declaración conjunta o viudo que reúne los requisitos y tiene ingresos brutos ajustados modificados de por lo menos $178,000. 1040 form No puede hacer aportaciones a un arreglo Roth IRA si tiene ingresos brutos ajustados modificados de $188,000 o más. 1040 form Su estado civil para efectos de la declaración es soltero, cabeza de familia, o casado que presenta la declaración por separado y no vivió con su cónyuge en ningún momento en 2013 y su ingreso bruto ajustado modificado es por lo menos $112,000. 1040 form No puede hacer aportaciones a un arreglo Roth IRA si tiene ingresos brutos ajustados modificados de $127,000 o más. 1040 form Su estado civil para efectos de la declaración es casado que presenta la declaración por separado, vivió con su cónyuge en algún momento durante el año y sus ingresos brutos ajustados modificados son más de -0-. 1040 form No puede hacer aportaciones a un arreglo Roth IRA si tiene ingresos brutos ajustados modificados de $10,000 o más. 1040 form Vea Puede Hacer Aportaciones a un Arreglo Roth IRA , más adelante. 1040 form Impuesto sobre los ingresos netos de inversión. 1040 form  Para propósitos del impuesto sobre los ingresos netos de inversión (NIIT, por sus siglas en inglés), los ingresos netos de inversión no incluyen distribuciones de un plan de jubilación calificado, incluidos los arreglos IRA (como por ejemplo, los planes conforme a las secciones 401(a), 403(a), 403(b), 408, 408A o 457(b)). 1040 form Sin embargo, estas distribuciones se incluyen al calcular el límite del ingreso bruto ajustado modificado. 1040 form Las distribuciones de un plan de jubilación no calificado se incluyen en los ingresos netos de inversión. 1040 form Vea el Formulario 8960, Net Investment Income Tax — Individuals, Estates, and Trusts (Impuesto sobre los ingresos netos de inversión —Personas físicas, patrimonios y fideicomisos), además de sus instrucciones, ambos disponibles en inglés, si desea obtener más información. 1040 form Cambio de nombre. 1040 form . 1040 form  El nombre de todos los arreglos IRA para cónyuges ha cambiado a Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges. 1040 form No hubo cambio a las reglas que rigen estos arreglos IRA. 1040 form Vea, Arreglo Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges , más adelante, para más información. 1040 form Recordatorios Límites de 2014. 1040 form  Encontrará información acerca de los límites de aportaciones de 2014 y del Ingreso Bruto Ajustado (AGI por sus siglas en inglés) en la Publicación 590, en inglés. 1040 form Aportaciones hechas a arreglos IRA tradicionales y a arreglos Roth IRA. 1040 form   Para información adicional sobre el límite de la suma de aportaciones si se realizan aportaciones a un arreglo IRA tradicional y un arreglo Roth IRA, vea Arreglos Roth IRA y arreglos IRA tradicionales bajo ¿Cuánto se Puede Aportar?, en la sección dedicada a los Arreglos Roth IRA, más adelante. 1040 form Informe de la distribución mínima obligatoria. 1040 form  Si una distribución mínima de su arreglo IRA es obligatoria, el fideicomisario, custodio o emisor en cuyas manos estaba dicho arreglo IRA al final del año precedente tiene que informarle de la distribución mínima obligatoria o estar dispuesto a calculársela. 1040 form El informe o disposición anterior tiene que incluir la fecha para la cual se tiene que distribuir la cantidad de fondos. 1040 form El informe se debe entregar el 31 de enero del año en el que se requiera la distribución mínima. 1040 form Se puede entregar junto con el informe de la declaración del valor justo de mercado de finales de año que se le suele enviar cada año. 1040 form No se necesita entregar este informe en el caso de arreglos IRA cuyos dueños hayan fallecido. 1040 form Intereses de arreglos IRA. 1040 form  Aunque los intereses procedentes de un arreglo IRA no se suelen tributar en el año en el que se devengan, éstos no se consideran intereses exentos de impuestos. 1040 form En la mayoría de los casos, los impuestos devengados por un arreglo IRA tradicional se postergan hasta que reciba una distribución. 1040 form No declare dichos intereses como intereses exentos de impuestos en su declaración de impuestos. 1040 form Formulario 8606. 1040 form   Para declarar las aportaciones como no deducibles, tiene que presentar el Formulario 8606, Nondeductible IRAs (Arreglos IRA no deducibles), en inglés. 1040 form La expresión “50 años de edad o más” se usa algunas veces en este capítulo. 1040 form Se refiere al dueño de un arreglo IRA que ha cumplido 50 años de edad o más para finales del año tributario. 1040 form Introduction Un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés) es un plan individual de ahorros que le brinda ventajas tributarias para ahorrar con miras a la jubilación. 1040 form Este capítulo trata de los siguientes temas: Las reglas relativas a un arreglo IRA tradicional (todo arreglo IRA que no sea un arreglo Roth o SIMPLE IRA). 1040 form El arreglo Roth IRA, que brinda las opciones de hacer aportaciones no deducibles y distribuciones exentas de impuestos. 1040 form Este capítulo no presenta los Simplified Employee Pensions (Planes de pensión simplificada para empleados, o SEP, por sus siglas en inglés) ni los Savings Incentive Match Plans for Employees (Planes de incentivos de ahorros para empleados en los que el empleador aporta cantidades iguales, o SIMPLE, por sus siglas en inglés). 1040 form Para más información acerca de estos planes y los arreglos SEP IRA y SIMPLE que son parte de dichos planes, vea las Publicaciones 560 y 590, en inglés. 1040 form Para información sobre aportaciones, deducciones, retiros, traspasos, reinversiones y otras transacciones, vea la Publicación 590, en inglés. 1040 form Useful Items - You may want to see: Publicación 560 Retirement Plans for Small Business (Planes de jubilación para pequeños negocios), en inglés 590 Individual Retirement Arrangements (IRAs) (Arreglos de ahorros para la jubilación (Arreglos IRA)), en inglés Formulario (e Instrucciones) 5329 Additional Taxes on Qualified Plans (Including IRAs) and Other Tax-Favored Accounts (Impuestos adicionales sobre planes calificados (incluidos los arreglos IRA) y otros arreglos con beneficios tributarios), en inglés 8606 Nondeductible IRAs (Arreglos IRA no deducibles), en inglés Arreglos IRA Tradicionales En este capítulo, el arreglo IRA original (conocido también como arreglo IRA ordinario) se denomina “arreglo IRA tradicional”. 1040 form Un arreglo IRA tradicional es todo arreglo IRA que no sea un arreglo Roth IRA ni un arreglo SIMPLE IRA. 1040 form Dos ventajas que brinda un arreglo IRA tradicional son: Podría deducir una parte o la totalidad de las aportaciones hechas a dicho arreglo, según las circunstancias y Normalmente, no se gravan impuestos a los fondos de un arreglo IRA, ingresos y ganancias inclusive, hasta que se hayan distribuido. 1040 form ¿Quién Puede Abrir un Arreglo IRA Tradicional? Puede abrir y hacer aportaciones a un arreglo IRA tradicional si: Usted (o su cónyuge, si presenta una declaración conjunta) recibió remuneración tributable en el curso del año y No había cumplido 70 años y medio de edad antes de finalizar el año. 1040 form ¿Qué es remuneración?   Normalmente, la remuneración es lo que gana trabajando. 1040 form La remuneración abarca salarios, sueldos, propinas, honorarios profesionales, bonificaciones o premios y otras cantidades que reciba por haber prestado servicios personales. 1040 form Para fines del IRS, se considera remuneración toda cantidad que aparezca correctamente en el recuadro 1 (Wages, tips, other compensation (Salarios, propinas, otra remuneración)) del Formulario W-2, Wage and Tax Statement (Comprobante de salarios y retención de impuestos), en inglés, siempre y cuando dicha cantidad se reduzca por toda cantidad que aparezca correctamente en el recuadro 11 (Nonqualified plans (Planes no calificados)). 1040 form   Los pagos de becas de estudios y de desarrollo profesional se consideran remuneración para este propósito sólo si aparecen en el recuadro 1 del Formulario W-2. 1040 form   La remuneración también abarca las comisiones y pagos tributables de pensión para el cónyuge divorciado y manutención por separación judicial del cónyuge o ex cónyuge. 1040 form Ingresos de trabajo por cuenta propia. 1040 form   Si trabaja por cuenta propia (como dueño único o socio), la remuneración son las ganancias netas provenientes de su ocupación o negocio (siempre y cuando los servicios personales prestados por usted sean un factor que genere ingresos materiales) reducidos por el total de: La deducción por aportaciones hechas en nombre suyo a planes de jubilación y La parte deducible de su impuesto sobre el trabajo por cuenta propia. 1040 form   La remuneración abarca ganancias del trabajo por cuenta propia aunque, por sus creencias religiosas, no estén sujetas al impuesto sobre el trabajo por cuenta propia. 1040 form Paga no tributable por combate. 1040 form   Para fines de un arreglo IRA, si era miembro de las Fuerzas Armadas estadounidenses, la remuneración incluye toda paga no tributable por combate que reciba. 1040 form ¿Qué no es remuneración?   La remuneración no abarca lo siguiente: Ganancias y utilidades provenientes de una propiedad, como ingresos de alquiler, ingresos de intereses e ingresos de dividendos. 1040 form Ingresos de pensiones o anualidades. 1040 form Remuneración diferida recibida (pagos de remuneración aplazados en un año anterior). 1040 form Ingresos de una sociedad colectiva a cambio de los cuales usted no presta servicios que se consideren un factor de generación de ingresos materiales. 1040 form Pagos del Conservation Reserve Program (Programa del fondo de conservación o CRP, por sus siglas en inglés) declarados en la línea 1b del Anexo SE del Formulario 1040. 1040 form Toda cantidad (que no sea paga por combate) que excluya de los ingresos, como ingresos de fuentes del extranjero y costos de alojamiento en el extranjero. 1040 form ¿Cuándo y Cómo se Puede Abrir un Arreglo IRA Tradicional? Puede abrir un arreglo IRA tradicional en cualquier momento. 1040 form No obstante, el plazo para hacer aportaciones a dicho arreglo en un año dado es limitado. 1040 form Vea ¿Cuándo se Pueden Hacer Aportaciones? , más adelante. 1040 form Puede abrir varios tipos de arreglos IRA en diversas organizaciones. 1040 form Puede abrir un arreglo IRA en un banco u otra institución financiera o en un fondo mutuo o compañía de seguros de vida. 1040 form También puede abrir un arreglo IRA a través de un agente de un corredor bursátil. 1040 form Todo arreglo IRA tiene que cumplir los requisitos del Código Federal de Impuestos Internos. 1040 form Tipos de arreglos IRA tradicionales. 1040 form   Un arreglo IRA tradicional puede ser un arreglo de ahorros para la jubilación o una anualidad. 1040 form Puede ser parte de un plan de pensión simplificada para empleados (SEP) o una cuenta fiduciaria de una asociación de empleadores o de empleados. 1040 form ¿Cuánto se Puede Aportar? Existen límites y otras reglas que determinan la cantidad de fondos que se puede aportar a un arreglo IRA tradicional. 1040 form Estos límites y otras reglas se explican a continuación. 1040 form Leyes de los bienes gananciales. 1040 form   Salvo en las situaciones presentadas más adelante bajo Límite de aportaciones a los arreglos Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges , cada cónyuge calcula su límite por separado, basándose en su propia remuneración. 1040 form Esta regla es aplicable incluso en estados con leyes sobre bienes gananciales. 1040 form Comisiones de corredor bursátil. 1040 form   Las comisiones de agentes de corredor bursátil que se pagan con relación a un arreglo IRA tradicional están sujetas al límite de aportaciones. 1040 form Honorarios de fideicomisarios. 1040 form   Los honorarios de administración del fideicomisario no están sujetos al límite de aportaciones. 1040 form Aportaciones de cantidades iguales a las recibidas como ciudadano en reserva militar que reúna los requisitos. 1040 form   Si es (o era) miembro de una unidad reservista y recibió órdenes o se le llamó a prestar servicio activo después del 11 de septiembre de 2001, tal vez pueda aportar a un arreglo IRA cantidades iguales a distribuciones que haya recibido por ser ciudadano en reserva militar que reunía los requisitos. 1040 form Puede realizar aportaciones de esta índole aun si éstas hacen que el total de las aportaciones hechas al arreglo IRA supere el límite general sobre aportaciones. 1040 form Para tener el derecho de hacer estas aportaciones de cantidades iguales a las que se le pagaron como ciudadano en reserva militar, tiene que haber recibido una distribución por ser ciudadano en reserva militar que reunía los requisitos. 1040 form Dicha distribución tiene que ser de un arreglo IRA o de un plan conforme a la sección 401(k) o 403(b) o plan similar. 1040 form   Para más información, vea Qualified reservist repayments (Aportaciones de cantidades iguales a las recibidas como ciudadano en reserva militar que reúne los requisitos), bajo How Much Can Be Contributed? (¿Cuánto se puede aportar?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. 1040 form Las aportaciones hechas en nombre suyo a un arreglo IRA tradicional reducen el límite de aportaciones a un arreglo Roth IRA. 1040 form Vea Arreglos Roth IRA , más adelante. 1040 form Límite general. 1040 form   Para 2013, la cantidad máxima que se puede aportar a un arreglo IRA tradicional suele ser la menor de las siguientes cantidades: $5,500 ($6,500 si tiene 50 años de edad o más). 1040 form La remuneración tributable (definida anteriormente) que haya recibido durante el año. 1040 form Ésta es la cantidad máxima que se puede aportar a un arreglo IRA independientemente de si se aportan fondos a uno o más arreglos IRA tradicionales o si una parte o la totalidad de los mismos no son deducibles. 1040 form (Vea Aportaciones no Deducibles , más adelante). 1040 form Las aportaciones hechas por reservistas calificados, que devuelven distribuciones recibidas, no afectan a este límite. 1040 form Ejemplo 1. 1040 form Isabel, de 34 años de edad y soltera, ganó $24,000 en 2013. 1040 form El límite de aportaciones a su arreglo IRA en 2013 es $5,500. 1040 form Ejemplo 2. 1040 form Juan, un estudiante universitario soltero que trabaja a tiempo parcial, ganó $3,500 en 2013. 1040 form El límite de aportaciones a su arreglo IRA en 2013 es $3,500, la cantidad de la remuneración que recibió. 1040 form Límite de aportaciones a los arreglos Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges. 1040 form   Para el año 2013, si presenta una declaración conjunta y recibe menos remuneración tributable que su cónyuge, la cantidad máxima de fondos que puede aportar a su arreglo IRA en ese año es la menor de las cantidades siguientes: $5,500 ($6,500 si tiene 50 años de edad o más). 1040 form El total de la remuneración que se pueda incluir en los ingresos brutos de tanto usted como su cónyuge en ese año, reducido por las dos cantidades siguientes: La aportación de su cónyuge en ese año a un arreglo IRA tradicional. 1040 form Toda aportación que se haya hecho en ese año a un arreglo Roth IRA en nombre de su cónyuge. 1040 form Esto quiere decir que la suma total de las aportaciones que pueden hacer en ese año a su arreglo IRA y la de su cónyuge puede ser de hasta $11,000 ($12,000 si sólo uno de ustedes tiene 50 años de edad o más, o $13,000 si los dos tienen 50 años de edad o más). 1040 form ¿Cuándo se Pueden Hacer Aportaciones? En cuanto abra un arreglo IRA tradicional, se pueden realizar aportaciones al mismo por medio del fideicomisario u otro administrador. 1040 form Las aportaciones tienen que ser en forma de dinero (efectivo, cheque o giro). 1040 form No se pueden realizar aportaciones de bienes. 1040 form Las aportaciones se tienen que hacer dentro del plazo correspondiente. 1040 form   Las aportaciones a su arreglo IRA tradicional para un año dado se pueden hacer en cualquier momento del año o dentro del plazo para presentar la declaración de dicho año, prórrogas excluidas. 1040 form Regla de la edad de 70 años y medio. 1040 form   No se pueden hacer aportaciones a un arreglo IRA tradicional para el año en que usted cumple 70 años y medio de edad ni para ningún año posterior. 1040 form   Se considera que alcanza la edad de 70 años y medio a los 6 meses naturales del septuagésimo (número 70) aniversario de su nacimiento. 1040 form Si nació el 30 de junio de 1943 o antes, no puede hacer aportaciones para el año 2013 ni para ningún año posterior. 1040 form Cómo indicar el año de la aportación. 1040 form   Si aporta una cantidad de fondos a su arreglo IRA tradicional entre el 1 de enero y el 15 de abril, debería informarle al fideicomisario u otro administrador del año al que corresponde dicha aportación, es decir, si corresponde al año actual o al año anterior. 1040 form Si no le informa al fideicomisario u otro administrador del año al que corresponde la aportación, el fideicomisario u otro administrador puede suponer que la misma corresponde al año actual (el año en el que el fideicomisario u otro administrador la recibió) y por lo tanto declararla como tal al IRS. 1040 form Presentación de la declaración antes de hacer una aportación. 1040 form   Al presentar la declaración de impuestos, puede declarar una aportación hecha a un arreglo IRA tradicional antes de haber hecho realmente dicha aportación. 1040 form Normalmente, debe hacer la aportación a más tardar en la fecha límite de la declaración de impuestos (sin contar prórrogas). 1040 form No es obligatorio hacer aportaciones. 1040 form   No tiene que aportar fondos a su arreglo IRA tradicional para cada año tributario, aun si puede hacerlo. 1040 form ¿Cuánto se Puede Deducir? Normalmente, puede deducir la cantidad menor entre: Las aportaciones hechas a su arreglo IRA tradicional para el año o El límite general (o el límite a los arreglos Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges, si corresponde). 1040 form No obstante, si usted o su cónyuge estaba cubierto por un plan para la jubilación del empleador, tal vez no pueda deducir esta cantidad. 1040 form Vea Límite si se Tiene Cobertura bajo un Plan del Empleador , más adelante. 1040 form Tal vez pueda reclamar un crédito por aportaciones hechas a un arreglo IRA tradicional. 1040 form Para más información, vea el capítulo 37. 1040 form Honorarios de fideicomisarios. 1040 form   Los honorarios administrativos del fideicomisario que se facturen por separado y se paguen en relación a su arreglo IRA tradicional no se pueden deducir como aportaciones a un arreglo IRA. 1040 form No obstante, sí se pueden deducir como deducción detallada miscelánea en el Anexo A (Formulario 1040). 1040 form Vea el capítulo 28. 1040 form Comisiones de corredores bursátiles. 1040 form   Las comisiones de corredores bursátiles son parte de las aportaciones hechas a un arreglo IRA y, como tal, se pueden deducir sujetas a los límites. 1040 form Deducción completa. 1040 form   Si ni usted ni su cónyuge estaba cubierto en ningún momento del año por un plan para la jubilación del empleador, puede hacer una deducción por el total de aportaciones hechas a uno o más arreglos IRA tradicionales hasta la menor de las siguientes cantidades: $5,500 ($6,500 si tiene 50 años de edad o más en 2013). 1040 form El 100% de su remuneración. 1040 form Este límite se reduce por toda aportación hecha a un plan 501(c)(18) en nombre de usted. 1040 form Arreglo Kay Bailey Hutchison IRA para el cónyuge. 1040 form   En el caso de una pareja casada que haya recibido remuneración en cantidades distintas y que presente una declaración conjunta, la deducción por aportaciones al arreglo IRA tradicional del cónyuge con menos remuneración se limita a la menor de las siguientes cantidades: $5,500 ($6,500 si el cónyuge con la menor remuneración tiene 50 años de edad o más en 2013). 1040 form El total de la remuneración que se puede incluir en los ingresos brutos de ambos cónyuges en ese año, reducido por las tres cantidades siguientes: La deducción IRA para el año del cónyuge con mayor remuneración. 1040 form Toda aportación designada no deducible hecha durante el año en nombre del cónyuge con mayor remuneración. 1040 form Toda aportación hecha durante el año a un arreglo Roth IRA de parte del cónyuge con mayor remuneración. 1040 form Este límite se reduce por toda aportación que se haya hecho a un plan 501(c)(18) de parte del cónyuge con menor remuneración. 1040 form Nota: Si estaba divorciado o legalmente separado (y no volvió a casarse) antes de terminar el año, no puede deducir ninguna aportación hecha al arreglo IRA de su cónyuge. 1040 form Después de un divorcio o separación legal, puede deducir sólo aportaciones hechas a su propio arreglo IRA. 1040 form Dichas deducciones están sujetas a las reglas correspondientes a personas solteras. 1040 form Si está cubierto por un plan del empleador para la jubilación. 1040 form   Si usted o su cónyuge estuvo cubierto por un plan del empleador para la jubilación en algún momento del año en el que se hayan hecho aportaciones, se podría limitar aún más la deducción. 1040 form Este tema se trata más adelante bajo Límite si se Tiene Cobertura bajo un Plan del Empleador . 1040 form Los límites sobre la cantidad que se puede deducir no influyen en la cantidad que se puede aportar. 1040 form Vea Aportaciones no Deducibles , más adelante. 1040 form ¿Está Cubierto por un Plan del Empleador? El Formulario W-2 que recibe de su empleador tiene un recuadro que se utiliza para indicar si usted estuvo cubierto durante el año. 1040 form El recuadro “Retirement plan” (Plan para la jubilación) debe estar marcado si estuvo cubierto. 1040 form Se aconseja que los ciudadanos en reserva militar y bomberos voluntarios consulten también Situaciones en las Cuales no Está Cubierto por un Plan del Empleador , más adelante. 1040 form Si no está seguro de si tuvo cobertura bajo el plan para la jubilación ofrecido por su empleador, diríjase a él. 1040 form Jueces federales. 1040 form   Para fines de la deducción IRA, los jueces federales están cubiertos por un plan del empleador para la jubilación. 1040 form ¿Para Qué Año(s) Está Cubierto Usted por un Plan del Empleador? Existen reglas especiales para determinar los años tributarios cubiertos por el plan de su empleador para la jubilación. 1040 form Dichas reglas difieren según el tipo de plan, es decir, si es un plan de beneficios definidos o de aportaciones definidas. 1040 form Año tributario. 1040 form   El año tributario es el período contable anual que utiliza para mantener documentación y declarar ingresos y gastos en la declaración del impuesto sobre el ingreso. 1040 form En la mayoría de los casos, el año tributario es el año natural. 1040 form Plan de aportaciones definidas. 1040 form   Normalmente, está cubierto por un plan de aportaciones definidas para un año tributario si se aportan o asignan fondos a su cuenta para el año de plan que finaliza con dicho año tributario o dentro del mismo. 1040 form   Un plan de aportaciones definidas es un plan que establece una cuenta distinta para cada persona cubierta bajo dicho plan. 1040 form Los tipos de planes de aportaciones definidas abarcan planes de participación en las ganancias, planes de bonificación de acciones y planes de pensión por compra de dinero. 1040 form Plan de beneficios definidos. 1040 form   Si tiene derecho a participar en el plan de beneficios definidos del empleador para el año del plan que termina dentro de su año tributario, está cubierto por dicho plan. 1040 form Esta regla es aplicable aun si usted: No optó por participar en el plan, No hizo una aportación obligatoria o No ocupó su puesto durante suficiente tiempo como para tener derecho a beneficio alguno ese año. 1040 form   Un plan de beneficios definidos es todo plan que no sea un plan de aportaciones definidas. 1040 form Los planes de beneficios definidos abarcan los planes de pensiones y de anualidad. 1040 form Sin intereses adquiridos. 1040 form   Si acumula algún beneficio para el año del plan, sigue con cobertura bajo dicho plan aunque no tenga intereses adquiridos (derecho legal a éste) en el beneficio acumulado conforme a la ley. 1040 form Situaciones en las Cuales no Está Cubierto por un Plan del Empleador A menos que tenga cobertura bajo otro plan de un empleador, no está cubierto por un plan de un empleador si se encuentra en una de las siguientes situaciones: Seguro Social o jubilación de empleados ferroviarios. 1040 form   La cobertura que se brinda bajo el Seguro Social o la jubilación de empleados ferroviarios no se considera cobertura bajo un plan del empleador para la jubilación. 1040 form Beneficios del plan de un empleador anterior. 1040 form   Si recibe beneficios de jubilación del plan de un empleador anterior, no está cubierto por dicho plan. 1040 form Ciudadano en reserva militar. 1040 form   Si la única razón por la cual participa en un plan es que es miembro de una unidad de reserva de las Fuerzas Armadas, es posible que no tenga cobertura bajo dicho plan. 1040 form No está cubierto por el plan si se cumplen los dos requisitos siguientes: El plan en el que participa ha sido establecido para los empleados participantes por parte de: Los Estados Unidos, Un estado o una subdivisión política de un estado o Un organismo de cualquiera de los puntos (a) o (b) mencionados anteriormente. 1040 form No prestó servicio activo por un período de más de 90 días durante el año (sin contar servicios prestados en períodos de adiestramiento). 1040 form Bomberos voluntarios. 1040 form   Si el único motivo por el cual participa en un plan es que es bombero voluntario, tal vez no esté cubierto por dicho plan. 1040 form No está cubierto por el plan si se cumplen los dos requisitos siguientes: El plan en el que participa ha sido establecido para los empleados participantes por parte de: Los Estados Unidos, Un estado o una subdivisión política de un estado o Un organismo de cualquiera de los puntos (a) o (b) mencionados anteriormente. 1040 form Los beneficios de jubilación acumulados al comenzar el año no le darán más de $1,800 al año cuando se jubile. 1040 form Límite si se Tiene Cobertura bajo un Plan del Empleador Si usted o su cónyuge estuvo cubierto por un plan de jubilación ofrecido por su empleador, puede ser que sólo tenga derecho a una deducción parcial (reducida) o que no le corresponda ninguna, según sus ingresos y estado civil para efectos de la declaración. 1040 form La deducción empieza a reducirse paulatinamente cuando sus ingresos sobrepasen cierta cantidad y se elimina completamente cuando alcancen una cantidad aún mayor. 1040 form Dichas cantidades varían según su estado civil para efectos de la declaración. 1040 form Para saber si su deducción está sujeta a la eliminación paulatina (reducción progresiva), debe determinar sus ingresos brutos ajustados modificados y estado civil para efectos de la declaración. 1040 form Vea Estado civil para efectos de la declaración e Ingresos brutos ajustados modificados (MAGI, por sus siglas en inglés) , más adelante. 1040 form Entonces utilice la Tabla 17-1 ó 17-2 para determinar si corresponde la reducción paulatina. 1040 form Destinatarios de beneficios del Seguro Social. 1040 form   En vez de utilizar la Tabla 17-1 ó 17-2, utilice las hojas de trabajo del Apéndice B de la Publicación 590 si, para el año, se dan todas las siguientes situaciones: Recibió beneficios del Seguro Social. 1040 form Recibió remuneración tributable. 1040 form Se hicieron aportaciones a un arreglo IRA tradicional. 1040 form Usted o su cónyuge estuvo cubierto por un plan del empleador para la jubilación. 1040 form Utilice esas hojas de trabajo para calcular su deducción IRA, su aportación no deducible y, si corresponde, la parte sujeta a impuestos de los beneficios del Seguro Social que haya recibido. 1040 form Reducción paulatina de la deducción. 1040 form   Si tuvo cobertura bajo un plan de jubilación ofrecida por su empleador y no recibió beneficios del Seguro Social, la deducción IRA se podría reducir o eliminar dependiendo de su estado civil para efectos de la declaración e ingresos brutos ajustados modificados, tal como se explica en la Tabla 17-1. 1040 form Tabla 17-1. 1040 form Efecto de los Ingresos Brutos Ajustados Modificados1 sobre la Deducción si Tiene Cobertura bajo un Plan para la Jubilación en el Trabajo Si está cubierto por un plan de jubilación en el trabajo, utilice esta tabla para determinar si sus ingresos brutos ajustados modificados repercuten en la cantidad de su deducción. 1040 form SI su estado civil para efectos de la declaración es. 1040 form . 1040 form . 1040 form   Y tiene ingresos brutos ajustados modificados de. 1040 form . 1040 form . 1040 form   ENTONCES puede declarar. 1040 form . 1040 form . 1040 form soltero   o   cabeza de familia   $59,000 o menos   una deducción completa. 1040 form   más de $59,000 pero menos de $69,000   una deducción parcial. 1040 form   $69,000 o más   ninguna deducción. 1040 form casado que presenta la declaración conjunta    o  viudo que reúne los requisitos   $95,000 o menos   una deducción completa. 1040 form   más de $95,000 pero menos de $115,000   una deducción parcial. 1040 form   $115,000 o más   ninguna deducción. 1040 form casado que presenta la declaración por separado2   menos de $10,000   una deducción parcial. 1040 form   $10,000 o más   ninguna deducción. 1040 form 1Ingresos brutos ajustados modificados. 1040 form Vea Ingresos brutos ajustados modificados (MAGI, por sus siglas en inglés) . 1040 form 2Si no vivió con su cónyuge en ningún momento durante el año, su estado civil para efectos de la declaración se considera soltero para estos fines (por lo tanto, su deducción IRA se determina utilizando la columna “Soltero”). 1040 form Si su cónyuge tiene cobertura. 1040 form   Si usted no tuvo cobertura bajo un plan de jubilación ofrecida por su empleador pero su cónyuge sí la tuvo, y no recibió beneficios del Seguro Social, la deducción IRA se podría reducir o eliminar dependiendo de su estado civil para efectos de la declaración e ingresos brutos ajustados modificados, tal como se explica en la Tabla 17-2. 1040 form Tabla 17-2. 1040 form Efecto de los Ingresos Brutos Ajustados Modificados1 sobre la Deducción si NO Tiene Cobertura bajo un Plan para la Jubilación en el Trabajo Si no tiene cobertura de un plan de jubilación en el trabajo, utilice esta tabla para determinar si sus ingresos brutos ajustados modificados repercuten en la cantidad de su deducción. 1040 form SI su estado civil para efectos de la declaración es. 1040 form . 1040 form . 1040 form   Y tiene ingresos brutos ajustados modificados de. 1040 form . 1040 form . 1040 form   ENTONCES puede declarar. 1040 form . 1040 form . 1040 form soltero,cabeza de familia o viudo que reúne los requisitos   cualquier cantidad   una deducción completa. 1040 form casado que presenta la declaración conjunta o por separado con un cónyuge que no tenga cobertura bajo un plan en el trabajo   cualquier cantidad   una deducción completa. 1040 form casado que presenta la declaración conjunta con un cónyuge que tenga cobertura bajo un plan en el trabajo   $178,000 o menos   una deducción completa. 1040 form   más de $178,000 pero menos de $188,000   una deducción parcial. 1040 form   $188,000 o más   ninguna deducción. 1040 form casado que presenta la declaración por separado con un cónyuge que tenga cobertura bajo un plan en el trabajo2   menos de $10,000   una deducción parcial. 1040 form   $10,000 o más   ninguna deducción. 1040 form 1Ingresos brutos ajustados modificados. 1040 form Vea Ingresos brutos ajustados modificados (MAGI, por sus siglas en inglés) . 1040 form 2Tiene derecho a la deducción completa si no vivió con su cónyuge en ningún momento durante el año. 1040 form Estado civil para efectos de la declaración. 1040 form   Su estado civil es lo que determina principalmente cuál será su estado civil para efectos de la declaración. 1040 form Para este fin, necesita saber si su estado civil para efectos de la declaración es soltero o cabeza de familia, casado que presenta la declaración conjunta o viudo que reúne los requisitos o casado que presenta la declaración por separado. 1040 form Si necesita más información sobre el estado civil para efectos de la declaración, vea el capítulo 2. 1040 form Si vivió aparte de su cónyuge. 1040 form   Si no vivió con su cónyuge en ningún momento durante el año y presenta una declaración por separado, su estado civil para efectos de la declaración, para este propósito, es soltero. 1040 form Ingresos brutos ajustados modificados (MAGI, por sus siglas en inglés). 1040 form   El método que usted utilice para calcular los ingresos brutos ajustados modificados depende de si presenta el Formulario 1040 o el Formulario 1040A. 1040 form Si hizo aportaciones a su arreglo IRA para 2013 y recibió una distribución de la misma en 2013, vea la Publicación 590, en inglés. 1040 form Usted quizás podría usar la Hoja de Trabajo 17-1 para calcular su ingreso bruto ajustado modificado (MAGI, por sus siglas en inglés). 1040 form    No suponga que sus ingresos brutos ajustados modificados son iguales a su remuneración. 1040 form Los ingresos brutos ajustados modificados pueden incluir ingresos además de la remuneración (explicado anteriormente), como intereses, dividendos e ingresos de distribuciones de arreglos IRA. 1040 form Formulario 1040. 1040 form   Si presenta el Formulario 1040, vuelva a calcular la cantidad en la línea para “ingresos brutos ajustados” de la página 1 sin tener en cuenta ninguna de las ocho siguientes cantidades: Deducción de un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés). 1040 form Deducción de intereses sobre un préstamo de estudios. 1040 form Deducción del costo de matrícula y cuotas escolares. 1040 form Deducción por actividades de producción nacional. 1040 form Exclusión de ingresos ganados de fuentes en el extranjero. 1040 form Exclusión o deducción de asignaciones por concepto de vivienda en el extranjero. 1040 form Exclusión de intereses de bonos de ahorros calificados anotada en el Formulario 8815, Exclusion of Interest From Series EE and I U. 1040 form S. 1040 form Savings Bonds Issued After 1989 (Exclusión de intereses recibidos de bonos de ahorros de EE. 1040 form UU. 1040 form de la Serie EE e I emitidos después de 1989), en inglés. 1040 form Exclusión de beneficios por adopción proporcionados por el empleador anotada en el Formulario 8839, Qualified Adoption Expenses (Gastos de adopción calificados), en inglés. 1040 form Éstos son sus ingresos brutos ajustados modificados. 1040 form Formulario 1040A. 1040 form   Si presenta el Formulario 1040A, vuelva a calcular la cantidad en la línea para “ingresos brutos ajustados” de la página 1 sin tener en cuenta ninguna de las siguientes cantidades: Deducción de un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés). 1040 form Deducción de intereses sobre un préstamo de estudios. 1040 form Deducción del costo de matrícula y cuotas escolares. 1040 form Exclusión de intereses de bonos de ahorros calificados anotada en el Formulario 8815, en inglés. 1040 form Éstos son sus ingresos brutos ajustados modificados. 1040 form Aportaciones para 2013 y distribuciones en 2013. 1040 form   Una parte de toda distribución de un arreglo IRA que haya recibido en 2013 podría estar exenta de impuestos y otra parte sujeta a impuestos si se dan las tres situaciones siguientes: Recibió distribuciones en 2013 de uno o más arreglos IRA tradicionales. 1040 form Hizo aportaciones a un arreglo IRA tradicional para 2013. 1040 form Algunas de estas aportaciones podrían ser aportaciones no deducibles. 1040 form Si esta situación le corresponde, tiene que calcular la parte tributable de la distribución del arreglo IRA tradicional antes de calcular los ingresos brutos ajustados modificados. 1040 form Para esto, puede utilizar la Hoja de Trabajo 1-5, Figuring the Taxable Part of Your IRA Distribution (Cómo calcular la parte tributable de la distribución de un arreglo IRA), en la Publicación 590, en inglés. 1040 form   Si no le corresponde por lo menos una de las situaciones anteriores, calcule los ingresos brutos ajustados modificados utilizando la Hoja de Trabajo 17-1, más adelante. 1040 form Cómo calcular la deducción IRA reducida. 1040 form   Puede calcular la deducción IRA reducida para el Formulario 1040 o el Formulario 1040A utilizando las hojas de trabajo del capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. 1040 form Además, las instrucciones para el Formulario 1040 y el Formulario 1040A incluyen hojas de trabajo similares que podría utilizar en su lugar. 1040 form Cómo Declarar Aportaciones Deducibles Si presenta el Formulario 1040, anote la deducción por el IRA en la línea 32 de dicho formulario. 1040 form Si presenta el Formulario 1040A, anote la deducción IRA en la línea 17. 1040 form No puede deducir aportaciones hechas a un arreglo IRA utilizando el Formulario 1040EZ. 1040 form Hoja de Trabajo 17-1. 1040 form Cómo Calcular los Ingresos Brutos Ajustados Modificados Utilice esta hoja de trabajo para calcular los ingresos brutos ajustados modificados si tiene un arreglo IRA tradicional. 1040 form 1. 1040 form Anote los ingresos brutos ajustados (AGI, por sus siglas en inglés) de la línea 38 del Formulario 1040 o de la línea 22 del Formulario 1040A, sin tomar en cuenta la cantidad de la línea 32 del Formulario 1040 o la línea 17 del Formulario 1040A 1. 1040 form   2. 1040 form Anote toda deducción por intereses sobre un préstamo de estudios de la línea 33 del Formulario 1040 o de la línea 18 del Formulario 1040A 2. 1040 form   3. 1040 form Anote toda deducción del costo de matrícula y cuotas escolares de la línea 34 del Formulario 1040 o de la línea 19 del Formulario 1040A 3. 1040 form   4. 1040 form Anote toda deducción por actividades de producción nacionales de la línea 35 del Formulario 1040 4. 1040 form   5. 1040 form Anote toda exclusión de ingresos devengados en el extranjero o por concepto de la exclusión por vivienda en el extranjero de la línea 45 del Formulario 2555 o de la línea 18 del Formulario 2555-EZ 5. 1040 form   6. 1040 form Anote toda deducción por concepto de vivienda en el extranjero de la línea 50 del Formulario 2555 6. 1040 form   7. 1040 form Anote todos los intereses de bonos de ahorros estadounidenses que se puedan excluir provenientes de la línea 14 del Formulario 8815 7. 1040 form   8. 1040 form Anote toda prestación por adopción proporcionada por el empleador que haya sido excluida proveniente de la línea 28 del Formulario 8839 8. 1040 form   9. 1040 form Sume las líneas 1 a 8. 1040 form Éstos son sus Ingresos brutos ajustados modificados para propósitos de un arreglo IRA tradicional 9. 1040 form   Aportaciones no Deducibles Aunque la deducción por aportaciones a un arreglo IRA se podría reducir o eliminar, se pueden hacer aportaciones a un arreglo IRA hasta el límite general o, si le corresponde, hasta el límite de aportaciones a arreglos Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges. 1040 form La diferencia entre el total de las aportaciones permitidas y la deducción IRA, si la hay, es la aportación no deducible. 1040 form Ejemplo. 1040 form Miguel tiene 28 años de edad y es soltero. 1040 form En 2013, estuvo cubierto por un plan de jubilación en el trabajo. 1040 form Recibió un sueldo de $57,312. 1040 form Tuvo ingresos brutos ajustados modificados de $70,000. 1040 form Para 2013, Miguel aportó $5,500 a su arreglo IRA. 1040 form Como estuvo cubierto por un plan de jubilación y tuvo ingresos brutos ajustados modificados superiores a $69,000, no puede deducir la aportación de $5,500 a su arreglo IRA. 1040 form Tiene que designar esta aportación como aportación no deducible al declararla en el Formulario 8606, como se explica a continuación. 1040 form Formulario 8606. 1040 form   Para declarar aportaciones como no deducibles, tiene que presentar el Formulario 8606, en inglés. 1040 form   No tiene que declarar una aportación como no deducible antes de presentar la declaración de impuestos. 1040 form Cuando presente la declaración, puede incluso declarar como no deducibles aportaciones que en otros casos se puedan deducir. 1040 form   Tiene que presentar el Formulario 8606 para declarar aportaciones no deducibles aun si no tiene que presentar una declaración de impuestos para el año. 1040 form No se presenta un Formulario 8606 correspondiente al año en el que reinvierta en un arreglo IRA tradicional activos provenientes de un plan de jubilación calificado y dicha reinversión incluya cantidades no sujetas a impuestos. 1040 form En tal caso, se completa un Formulario 8606 correspondiente al año en el que reciba una distribución de aquel arreglo IRA. 1040 form Vea Formulario 8606, bajo Distribuciones Tributables en Parte o en su Totalidad, más adelante. 1040 form Incumplimiento en la declaración de aportaciones no deducibles. 1040 form   Si no declara aportaciones no deducibles, todas las aportaciones hechas a su arreglo IRA tradicional se considerarán deducibles cuando se retiren. 1040 form Toda distribución de su arreglo IRA está sujeta a impuestos a no ser que pueda demostrar, con pruebas suficientes, que se realizaron aportaciones no deducibles. 1040 form Multa por declarar aportaciones en exceso. 1040 form   Si declara un exceso de aportaciones no deducibles en el Formulario 8606 para cualquier año tributario, tiene que pagar una multa de $100 por cada caso de declaración en exceso, a menos que exista una causa razonable. 1040 form Multa por no presentar el Formulario 8606. 1040 form   Tendrá que pagar una multa de $50 si no presenta el Formulario 8606 obligatorio, a menos que pueda demostrar que existe una causa razonable. 1040 form Impuestos sobre ganancias derivadas de aportaciones no deducibles. 1040 form   No se les gravarán impuestos a las ganancias procedentes de aportaciones (deducibles o no deducibles) hasta que se distribuyan, siempre y cuando dichas aportaciones estén dentro de los límites correspondientes. 1040 form Vea ¿Cuándo Puede Retirar o Utilizar Activos de un Arreglo IRA? , más adelante. 1040 form Base de costos. 1040 form   Tendrá una base de costos en su arreglo IRA tradicional si hizo alguna aportación no deducible. 1040 form La base de costos es la suma de las aportaciones no deducibles hechas a un arreglo IRA menos todo retiro o distribución de aportaciones no deducibles. 1040 form Arreglos IRA Heredados Si hereda un arreglo IRA tradicional, se le considera beneficiario. 1040 form Un beneficiario puede ser toda persona o entidad elegida por el dueño del arreglo IRA para recibir los beneficios del mismo después de su fallecimiento. 1040 form Los beneficiarios de un arreglo IRA tradicional tienen que incluir en los ingresos brutos toda distribución sujeta a impuestos que reciban. 1040 form Arreglo heredado del cónyuge. 1040 form   Si hereda un arreglo IRA tradicional de su cónyuge, normalmente cuenta con las tres opciones siguientes: Tratarlo como si fuera el arreglo IRA de usted al designarse como el dueño del arreglo. 1040 form Tratarlo como si fuera suyo al reinvertirlo en el arreglo IRA tradicional de usted o, en la medida en la que esté sujeto a impuestos, en: Un plan del empleador calificado, Un plan de anualidad del empleado calificado (plan conforme a la sección 403(a)), Un plan de anualidad que goza de refugio tributario (plan conforme a la sección 403(b)), Un plan de remuneración diferida del gobierno estatal o local (plan conforme a la sección 457). 1040 form Considerarse el beneficiario en vez de tratar el arreglo IRA como si fuera suyo. 1040 form Si trata el arreglo como si fuera suyo. 1040 form   Se considerará que usted ha optado por tratar el arreglo IRA como si fuera suyo si: Se realizan aportaciones (inclusive aportaciones de reinversión) al arreglo IRA heredado o No recibe la distribución mínima obligatoria para un año como beneficiario del arreglo IRA. 1040 form Siempre se considerará que usted ha optado por tratar el arreglo IRA como si fuera suyo si: Es el único beneficiario del arreglo IRA y Tiene el derecho ilimitado de retirar fondos del mismo. 1040 form No obstante, si recibe una distribución del arreglo IRA de su cónyuge fallecido, puede reinvertir dicha distribución en el arreglo IRA de usted dentro del límite de 60 días, siempre que la distribución no sea distribución obligatoria, aunque usted no sea el único beneficiario del arreglo IRA de su cónyuge fallecido. 1040 form Arreglo heredado de una persona que no sea el cónyuge. 1040 form   Si hereda un arreglo IRA tradicional de cualquier persona que no sea su cónyuge fallecido, no puede tratar el arreglo IRA heredado como si fuera suyo. 1040 form Esto significa que no puede hacer aportaciones al arreglo IRA. 1040 form Además, significa que no puede reinvertir fondos de otro arreglo en el arreglo IRA heredado ni sacar fondos del mismo para reinvertirlos en otro arreglo IRA. 1040 form No obstante, puede efectuar un traspaso de fideicomisario a fideicomisario siempre y cuando el arreglo IRA al cual se traspasan los fondos haya sido establecido y mantenido en nombre del dueño fallecido del arreglo IRA teniéndolo a usted como beneficiario. 1040 form Para más información, vea el tema sobre Arreglos IRA heredados , bajo Reinversión de un Arreglo IRA en Otro, más adelante. 1040 form ¿Puede Traspasar Activos de un Plan de Jubilación? Puede traspasar activos (cantidades monetarias o propiedad) de otros planes de jubilación (inclusive los arreglos IRA tradicionales) a un arreglo IRA tradicional, sin que dichos activos estén sujetos a impuestos. 1040 form Se permiten traspasos como se indica a continuación: Traspasos de un fideicomisario a otro. 1040 form Reinversiones. 1040 form Traspasos a raíz de un divorcio. 1040 form Traspasos a un arreglo Roth IRA. 1040 form   En ciertas circunstancias, puede traspasar activos de un arreglo IRA tradicional o arreglo designado Roth IRA a un arreglo Roth IRA. 1040 form También puede trasladar activos de un plan de jubilación calificados a un arreglo Roth IRA. 1040 form Vea ¿Se Pueden Trasladar Activos a un Arreglo Roth IRA? bajo Arreglos Roth IRA , más adelante. 1040 form Traspaso de Fideicomisario a Fideicomisario Un traspaso de fondos en un arreglo IRA tradicional directamente de un fideicomisario a otro, ya sea a petición suya o de dicho fideicomisario, no se considera una reinversión. 1040 form Como usted no recibe distribución alguna, el traspaso está exento de impuestos. 1040 form Ya que no es una reinversión, no se ve afectada por el período de espera de 1 año obligatorio entre las reinversiones, el cual se explica más adelante bajo Reinversión de un Arreglo IRA en Otro . 1040 form Para información acerca de los traspasos directos a arreglos IRA desde planes de jubilación que no sean arreglos IRA, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1, y el tema Can You Move Amounts Into a Roth IRA? (¿Puede traspasar activos a un arreglo Roth IRA?), en el capítulo 2 de la Publicación 590, en inglés. 1040 form Reinversiones Normalmente, una reinversión es una distribución exenta de impuestos que consta de fondos en efectivo u otros activos provenientes de un plan de jubilación que usted reinvierte en otro plan de jubilación. 1040 form La aportación al segundo plan de jubilación se llama “aportación de reinversión”. 1040 form Nota: Una cantidad de fondos reinvertida exenta de impuestos de un plan de jubilación en otro suele incluirse en los ingresos cuando se distribuye del segundo plan. 1040 form Tipos de reinversiones a un arreglo IRA tradicional. 1040 form   Puede reinvertir fondos de los siguientes planes en un arreglo IRA tradicional: Un arreglo IRA tradicional, Un plan de jubilación calificado ofrecido a los empleados por su empleador, Un plan de remuneración diferida del gobierno estatal o local (plan conforme a la sección 457) o Un plan de anualidad que goza de refugio tributario (plan conforme a la sección 403(b)). 1040 form Cómo declarar reinversiones. 1040 form   No puede deducir una aportación de reinversión, pero tiene que declararla en la declaración de impuestos según se explica más adelante bajo Cómo declarar las reinversiones de arreglos IRA y bajo Cómo declarar las reinversiones de planes del empleador . 1040 form Tipos de reinversiones de un arreglo IRA tradicional. 1040 form   Tal vez pueda reinvertir en un plan calificado, exento de impuestos, una distribución de su arreglo IRA tradicional. 1040 form Estos planes abarcan el Thrift Savings Fund (Fondo de Economía de Ahorros) (para empleados federales), planes de compensación diferida estatales o locales (planes conforme a la sección 457) y plan de anualidad que goza de refugio tributario (plan conforme a la sección 403(b)). 1040 form La parte de la distribución que se puede reinvertir es la parte que de otra manera estaría sujeta a impuestos (se incluiría en sus ingresos). 1040 form Los planes calificados pueden aceptar reinversiones de esta índole aunque no están obligados a hacerlo. 1040 form Plazo para hacer aportaciones de reinversión. 1040 form   Normalmente debe hacer la reinversión a más tardar el sexagésimo (60) día que sigue al día en el que reciba la distribución de su arreglo IRA tradicional o del plan de su empleador. 1040 form El IRS puede eximirlo del requisito de 60 días si la aplicación de dicho requisito estuviese en contra de la equidad o de la buena conciencia, como en el caso de un hecho fortuito, desastre u otro evento razonablemente fuera de su control. 1040 form Para más información, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. 1040 form Prórroga del plazo para hacer reinversiones. 1040 form   Si una cantidad de fondos que se le haya distribuido de un arreglo IRA tradicional o un plan del empleador para la jubilación que reúna los requisitos resulta ser depósito bloqueado en algún momento del plazo de 60 días permitido para reinversiones, existen reglas especiales que prorrogan el plazo para hacer reinversiones. 1040 form Para más información, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. 1040 form Información adicional. 1040 form   Para información adicional sobre las reinversiones, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. 1040 form Reinversión de un Arreglo IRA en Otro Puede retirar, exenta de impuestos, la totalidad o parte de los activos de un arreglo IRA tradicional si los reinvierte en el mismo u otro arreglo IRA tradicional dentro de 60 días. 1040 form Como se trata de una reinversión, no puede deducir la cantidad de activos que reinvierta en un arreglo IRA. 1040 form Período de espera entre reinversiones. 1040 form   Normalmente, si reinvierte libre de impuestos parte alguna de una distribución de un arreglo IRA tradicional, no puede reinvertir libre de impuestos ninguna distribución posterior de dicho arreglo IRA dentro del plazo de 1 año. 1040 form Tampoco puede reinvertir libre de impuestos cantidad alguna que se haya distribuido, dentro del mismo período de 1 año, del arreglo IRA en el que reinvirtió la cantidad libre de impuestos. 1040 form   El plazo de 1 año comienza en la fecha en la que reciba la distribución del arreglo IRA. 1040 form No comienza en la fecha en la que reinvierta dicha distribución en un arreglo IRA. 1040 form Ejemplo. 1040 form Tiene dos arreglos IRA tradicionales, IRA-1 e IRA-2. 1040 form Reinvierte libre de impuestos una distribución del arreglo IRA-1 en un nuevo arreglo IRA tradicional, el arreglo IRA-3. 1040 form No puede reinvertir libre de impuestos distribución alguna de los arreglos IRA-1 o IRA-3 en otro arreglo IRA tradicional dentro del plazo de 1 año de haber realizado la distribución del arreglo IRA-1. 1040 form No obstante, la reinversión del arreglo IRA-1 en el arreglo IRA-3 no impide que haga una reinversión exenta de impuestos del arreglo IRA-2 en cualquier otro arreglo IRA tradicional. 1040 form Esto se debe a que no ha reinvertido libre de impuestos, dentro del año pasado, distribución alguna del arreglo IRA-2 ni ha hecho una reinversión exenta de impuestos en dicho arreglo. 1040 form Excepción. 1040 form   Hay una excepción a la regla para distribuciones de una institución financiera fracasada, vea el tema titulado Rollover From One IRA Into Another (Reinversión de un arreglo IRA en otro), bajo Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. 1040 form Reinversiones parciales. 1040 form   Si retira activos de un arreglo IRA tradicional, puede reinvertir libre de impuestos una parte de los activos retirados para quedarse con el resto. 1040 form La cantidad con la que se queda suele estar sujeta a impuestos (salvo la parte de esta cantidad que represente una devolución de aportaciones no deducibles). 1040 form La cantidad con la que se queda podría estar sujeta al impuesto adicional del 10% sobre distribuciones prematuras, explicadas más adelante bajo ¿Qué Acciones Dan Lugar a Multas o Impuestos Adicionales? . 1040 form Distribuciones obligatorias. 1040 form   Las cantidades que se tengan que distribuir en un año particular conforme a las reglas de distribuciones obligatorias (explicadas más adelante) no cumplen los requisitos para ser consideradas reinversiones. 1040 form Arreglos IRA heredados. 1040 form   Si hereda un arreglo IRA tradicional de su cónyuge, normalmente lo puede reinvertir o puede optar por hacerse dueño del mismo. 1040 form Vea Si trata el arreglo como si fuera suyo , anteriormente. 1040 form Arreglo no heredado del cónyuge. 1040 form   Si hereda un arreglo IRA tradicional de una persona que no sea su cónyuge, no lo puede reinvertir ni dejar que éste reciba una reinversión. 1040 form Tiene que retirar los activos del arreglo IRA dentro de un plazo determinado. 1040 form Para más información, vea el tema titulado When Must You Withdraw Assets? (¿Cuándo tiene que retirar activos?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. 1040 form Cómo declarar las reinversiones de arreglos IRA. 1040 form   Declare toda reinversión de un arreglo IRA tradicional en el mismo arreglo IRA u otro arreglo IRA tradicional en las líneas 15a y 15b del Formulario 1040 o en las líneas 11a y 11b del Formulario 1040A como se indica. 1040 form   Anote la cantidad total de la distribución en la línea 15a del Formulario 1040 o en la línea 11a del Formulario 1040A. 1040 form Si la cantidad total de la línea 15a del Formulario 1040 o de la línea 11a del Formulario 1040A se reinvirtió, anote cero en la línea 15b del Formulario 1040 o en la línea 11b del Formulario 1040A. 1040 form Si el total de la distribución no se reinvirtió, anote en la línea 15b del Formulario 1040 o en la línea 11b del Formulario 1040A la parte no reinvertida sujeta a impuestos. 1040 form Escriba “Rollover” (Reinversión) directamente al lado de la línea 15b del Formulario 1040 o de la línea 11b del Formulario 1040A. 1040 form Vea las instrucciones correspondientes a su declaración de impuestos. 1040 form   Si reinvirtió la distribución en un plan calificado (a excepción de un arreglo IRA) o efectúa la reinversión en 2014, incluya una declaración escrita que explique la transacción. 1040 form Reinversión del Plan del Empleador en un Arreglo IRA Puede reinvertir en un arreglo IRA tradicional la totalidad o parte de una distribución con derecho a reinversión que haya recibido de los siguientes planes, con tal de que dichos planes le pertenezcan a usted (o su cónyuge fallecido): Pensión del empleador que reúna los requisitos, plan de participación de beneficios o plan de participación de acciones, Plan de anualidad, Un plan de anualidad que goza de refugio tributario (plan conforme a la sección 403(b)) o Plan de remuneración diferida del gobierno (plan conforme a la sección 457). 1040 form Un plan calificado es aquél que cumple las condiciones del Código Federal de Impuestos Internos. 1040 form Distribución con derecho a reinversión. 1040 form   Generalmente, una distribución con derecho a reinversión es toda distribución del total, o de parte alguna, del saldo a su favor en un plan de jubilación calificado, salvo lo siguiente: Una distribución mínima obligatoria (se explica más adelante bajo ¿Cuándo Tiene que Retirar Activos de un Arreglo IRA? (Distribuciones Mínimas Obligatorias) ). 1040 form Distribuciones por situaciones onerosas. 1040 form Toda serie de distribuciones periódicas sustancialmente iguales pagadas por lo menos una vez al año a lo largo de: Su vida o expectativa de vida, La vida o expectativa de vida de usted y su beneficiario o Un período de 10 años o más. 1040 form Distribuciones correctivas de aportaciones en exceso o aplazamientos en exceso y todo ingreso asignable al exceso. 1040 form También se incluyen distribuciones correctivas de adiciones anuales en exceso y toda ganancia asignable a éste. 1040 form Un préstamo tratado como distribución debido a que no satisface ciertas condiciones ya sea en la fecha en la que se otorgue o posteriormente (como en el caso de incumplimiento de pago), a no ser que los beneficios acumulados del participante se reduzcan (se compensen) para reembolsar el préstamo. 1040 form Dividendos de valores bursátiles del empleador. 1040 form El costo de cobertura de seguro de vida. 1040 form Toda cantidad no sujeta a impuestos reinvertida en su arreglo IRA tradicional forma parte de la base (costo) de sus arreglos IRA. 1040 form Para recuperar la base después de sacar distribuciones de su arreglo IRA, debe llenar el Formulario 8606 para el año de la distribución. 1040 form Vea Formulario 8606 bajo Distribuciones Tributables en Parte o en su Totalidad, más adelante. 1040 form Reinversión por parte de un beneficiario que no sea el cónyuge. 1040 form   Si un empleado fallecido había establecido una pensión que reúna los requisitos, plan de participación de ganancias o plan de bonificación de acciones, plan de anualidad, plan de anualidad que goce de refugio tributario (conforme a la sección 403(b)) o plan de compensación diferida del gobierno (conforme a la sección 457), y se realiza un traspaso directo de cualquiera de éstos a un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA) en donde se ha establecido que se puede recibir la distribución a favor de usted, dichos fondos traspasados se pueden considerar distribución con derecho a reinversión si usted es el beneficiario designado del plan y no es el cónyuge del empleado. 1040 form El arreglo IRA se considera un arreglo de jubilación legada por el fallecido. 1040 form Para más información acerca de los arreglos IRA heredados, vea Arreglos IRA Heredados , anteriormente. 1040 form Cómo declarar las reinversiones de planes del empleador. 1040 form    Anote el total de la distribución (antes de la retención del impuesto sobre el ingreso u otras deducciones) en la línea 16a del Formulario 1040 o en la línea 12a del Formulario 1040A. 1040 form Esta cantidad debe aparecer en el recuadro 1 del Formulario 1099-R. 1040 form De dicha cantidad, reste toda aportación (que suele aparecer en el recuadro 5 del Formulario 1099-R) que estuviese sujeta a impuestos en la fecha de su realización. 1040 form De este resultado, reste la cantidad que se haya reinvertido ya sea de manera directa o dentro de 60 días de haberse recibido la distribución. 1040 form Anote la cantidad restante, aunque sea cero, en la línea 16b del Formulario 1040 o en la línea 12b del Formulario 1040A. 1040 form Además, escriba “Rollover” (Reinversión) directamente al lado de la línea 16b del Formulario 1040 o de la línea 12b del Formulario 1040A. 1040 form Traspasos a Raíz de un Divorcio Si se le traspasan los intereses en un arreglo IRA tradicional de su cónyuge o ex cónyuge por decreto de divorcio o de manutención por separación o un documento escrito relacionado a tal decreto, los intereses en el arreglo IRA, a partir de la fecha del traspaso, se consideran su propio arreglo IRA. 1040 form El traspaso está libre de impuestos. 1040 form Para más información, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. 1040 form Cómo Convertir Cantidades de un Arreglo IRA Tradicional en un Arreglo Roth IRA Conversiones permitidas. 1040 form   Puede retirar todos los activos de un arreglo IRA tradicional, o una parte de los mismos, y reinvertirlos (dentro de un plazo de 60 días) en un arreglo Roth IRA. 1040 form El monto retirado y aportado (convertido) al arreglo Roth IRA dentro del plazo acordado se denomina una aportación de conversión. 1040 form Si se reinvierte correctamente (y dentro del plazo acordado), no corresponderá el impuesto adicional del 10% sobre las distribuciones prematuras. 1040 form Sin embargo, toda o parte de la aportación que se convierte de su arreglo IRA tradicional se incluye en sus ingresos brutos. 1040 form Distribuciones obligatorias. 1040 form   No puede convertir cantidades que se tengan que distribuir de su arreglo IRA tradicional para algún año en particular (inclusive el año natural en el que cumpla 70 años y medio de edad) bajo las reglas de las distribuciones obligatorias (explicadas más adelante). 1040 form Ingresos. 1040 form   Tiene que incluir en los ingresos brutos toda distribución de un arreglo IRA tradicional que habría tenido que incluir en los ingresos si no la hubiera convertido a un arreglo Roth IRA. 1040 form Normalmente, estas cantidades se incluyen en los ingresos en la declaración correspondiente al año
Español

  • 8 Reasons to Worry About Debit Cards
    Reports of debit card fraud have rocked Michaels, a national chain of arts- and-crafts stores, after the company reported it had discovered tampering with the card-reading equipment at stores in 20 states. The massive security breach put the spotlight on the safety of debit cards, one of the most popular ways in America to spend money.
  • BBB, DPS Warn of MoneyPak Scams
    The Better Business Bureau of Minnesota and North Dakota (BBB) and the Minnesota Department of Public Safety's (DPS) Alcohol and Gambling Enforcement Division (AGED) are warning consumers that online thieves have found a new method of siphoning cash from them: Green Dot MoneyPaks. MoneyPaks, which are sold in stores throughout the U.S., are reloadable debit cards normally used to make same-day payments or add money to prepaid cards or PayPal accounts.
  • BBB Warns Consumers of Robocalls Promising to Lower Their Credit Card Interest Rate
    Consumers are sounding off about incessant automated telemarketing calls promising to lower interest rates on their credit cards. Not only are the calls a nuisance and violate U.S. and Canadian Do-Not-Call laws, but some companies behind the calls are ripping off consumers by charging large up-front fees to negotiate lower interest rates with credit card companies -- something consumers can do on their own for free.
  • Consumers Hit With Mysterious Charges from Online Store
    An online business that appears to sell recreational products has been the subject of a recent rash of complaints to the Better Business Bureau Serving Denver/Boulder. The Web site is http://rushaction.co -- (not .com but .co).
  • Debt-Relief Firms Attract Complaints
    As the economy weakens, a growing number of consumers are paying big money for services from debt-settlement companies that purport to help them settle their debts for a fraction of what they owe. Customers can end up wishing they hadn't sought such help.
  • FTC Warns Against Credit Card Interest Rate Reduction Scams
    U.S. consumers are being inundated with prerecorded 'robocalls' from companies claiming they can negotiate lower credit card interest rates - for a fee. The Federal Trade Commission urges extreme skepticism about these offers, because many of them are fraudulent.
  • Michael's Stores - Thieves Swipe Debit Card Data
    Thieves tampered with the retailer's debit-card processing equipment at about 80 stores from Massachusetts to Washington. The thefts apparently involved the use of electronic devices called skimmers that allowed crooks to record information from shoppers' debit cards and steal their personal identification numbers, or PINs.
  • Scammers Offering Cheap Home Exercise Equipment - Don't Buy It!
    The Better Business Bureau of Minnesota and North Dakota is hearing from consumers who have lost money on offers they found on Craigslist advertising home exercise equipment at 50% off in some cases. They say that after paying for their exercise equipment with Green Dot MoneyPak gift cards, the merchandise they ordered was not delivered and the scammers dropped out of contact.
  • Sticky ATM Keypad May Mean Trouble
    In this con, thieves glue down certain ATM buttons 'enter,' 'cancel' and 'clear' to prevent you from completing a transaction after inserting a cash card and keying in a PIN. Frustrated, you leave the machine to report the problem and crooks move in to complete the withdrawal.

The 1040 Form

1040 form 4. 1040 form   Detailed Examples Table of Contents These examples use actual forms to help you prepare your income tax return. 1040 form However, the information shown on the filled-in forms is not from any actual person or scenario. 1040 form Example 1—Mortgage loan modification. 1040 form    In 2007, Nancy Oak bought a main home for $435,000. 1040 form Nancy took out a $420,000 mortgage loan to buy the home and made a down payment of $15,000. 1040 form The loan was secured by the home. 1040 form The mortgage loan was a recourse debt, meaning that Nancy was personally liable for the debt. 1040 form In 2008, Nancy took out a second mortgage loan (also a recourse debt) in the amount of $30,000 that was used to substantially improve her kitchen. 1040 form    In 2011, when the outstanding principal of the first and second mortgage loans was $440,000, Nancy refinanced the two recourse loans into one recourse loan in the amount of $475,000. 1040 form The FMV of Nancy's home at the time of the refinancing was $500,000. 1040 form Nancy used the additional $35,000 debt ($475,000 new mortgage loan minus $440,000 outstanding principal of Nancy's first and second mortgage loans immediately before the refinancing) to pay off personal credit cards and to pay college tuition for her son. 1040 form After the refinancing, Nancy has qualified principal residence indebtedness in the amount of $440,000 because the refinanced debt is qualified principal residence indebtedness only to the extent the amount of debt is not more than the old mortgage principal just before the refinancing. 1040 form   In 2013, Nancy was unable to make her mortgage loan payments. 1040 form On August 31, 2013, when the outstanding balance of her refinanced mortgage loan was still $475,000 and the FMV of the property was $425,000, Nancy's bank agreed to a loan modification (a “workout”) that resulted in a $40,000 reduction in the principal balance of her loan. 1040 form Nancy was neither insolvent nor in bankruptcy at the time of the loan modification. 1040 form   Nancy received a 2013 Form 1099-C from her bank in January 2014 showing canceled debt of $40,000 in box 2. 1040 form Identifiable event code "F" appears in box 6. 1040 form This box shows the reason the creditor has filed Form 1099-C. 1040 form To determine if she must include the canceled debt in her income, Nancy must determine whether she meets any of the exceptions or exclusions that apply to canceled debts. 1040 form Nancy determines that the only exception or exclusion that applies to her is the qualified principal residence indebtedness exclusion. 1040 form   Next, Nancy determines the amount, if any, of the $40,000 of canceled debt that was qualified principal residence indebtedness. 1040 form Although Nancy has $440,000 of qualified principal residence indebtedness, part of her loan ($35,000) was not qualified principal residence indebtedness because it was used to pay off personal credit cards and college tuition for her son. 1040 form Applying the ordering rule, the qualified principal residence indebtedness exclusion applies only to the extent the amount canceled is more than the amount of the debt (immediately before the cancellation) that is not qualified principal residence indebtedness. 1040 form Thus, Nancy can exclude only $5,000 of the canceled debt as qualified principal residence indebtedness ($40,000 amount canceled minus $35,000 nonqualified debt). 1040 form   Because Nancy does not meet any other exception or exclusion, she checks only the box on line 1e of Form 982 and enters $5,000 on line 2. 1040 form Nancy must also enter $5,000 on line 10b and reduce the basis of her main home by the $5,000 she excluded from income, bringing the adjusted basis in her home to $460,000 ($435,000 purchase price plus $30,000 substantial improvement minus $5,000). 1040 form Nancy must also include the $35,000 nonqualified debt portion in income on Form 1040, line 21. 1040 form You can see Nancy's Form 1099-C and a portion of her Form 1040 below. 1040 form Nancy's 2013 Form 1099-C, Cancellation of Debt This image is too large to be displayed in the current screen. 1040 form Please click the link to view the image. 1040 form Form 1099-C, Cancellation of Debt Nancy's 2013 Form 1040 This image is too large to be displayed in the current screen. 1040 form Please click the link to view the image. 1040 form Form 1040, U. 1040 form S. 1040 form Individual Income Tax Nancy's Form 982 This image is too large to be displayed in the current screen. 1040 form Please click the link to view the image. 1040 form Form 982 Reduction of Tax Attributes Due to Discharge of Indebtedness (and Section 1082 Basis Adjustment)              Example 2—Mortgage loan foreclosure. 1040 form    In 2005, John and Mary Elm bought a main home for $335,000. 1040 form John and Mary took out a $320,000 mortgage loan to buy the home and made a down payment of $15,000. 1040 form The loan was secured by the home and is a recourse debt, meaning John and Mary are personally liable for the debt. 1040 form   John and Mary became unable to make their mortgage loan payments and on March 1, 2013, when the outstanding balance of the mortgage loan was $315,000 and the FMV of the property was $290,000, the bank foreclosed on the property and simultaneously canceled the remaining mortgage debt. 1040 form Immediately before the foreclosure, John and Mary's only other assets and liabilities were a checking account with a balance of $6,000, retirement savings of $13,000, and credit card debt of $5,500. 1040 form   John and Mary received a 2013 Form 1099-C showing canceled debt of $25,000 in box 2 ($315,000 outstanding balance minus $290,000 FMV) and an FMV of $290,000 in box 7. 1040 form Identifiable event code "D" appears in box 6. 1040 form This box shows the reason the creditor has filed Form 1099-C. 1040 form In order to determine if John and Mary must include the canceled debt in income, they must first determine whether they meet any of the exceptions or exclusions that apply to canceled debts. 1040 form In this example, John and Mary meet both the insolvency and qualified principal residence indebtedness exclusions. 1040 form Their sample Form 1099-C is shown on this page. 1040 form   John and Mary complete the insolvency worksheet and determine that they were insolvent immediately before the cancellation because at that time their liabilities exceeded the FMV of their assets by $11,500 ($320,500 total liabilities minus $309,000 FMV of total assets). 1040 form However, because the entire debt canceled is qualified principal residence indebtedness, the insolvency exclusion only applies if John and Mary elect to apply the insolvency exclusion instead of the qualified principal residence exclusion. 1040 form   John and Mary do not elect to apply the insolvency exclusion instead of the qualified principal residence exclusion because under the insolvency exclusion their exclusion would be limited to the amount by which they were insolvent ($11,500). 1040 form Instead, John and Mary check box 1e of Form 982 to exclude the canceled debt under the qualified principal residence exclusion. 1040 form Under the qualified principal residence exclusion, the amount that John and Mary can exclude is not limited because their qualified principal residence indebtedness is not more than $2 million and no portion of the loan was nonqualified debt. 1040 form As a result, John and Mary enter the full $25,000 of canceled debt on line 2 of Form 982. 1040 form Because John and Mary no longer own the home due to the foreclosure, John and Mary have no remaining basis in the home at the time of the debt cancellation. 1040 form Thus, John and Mary leave line 10b of Form 982 blank. 1040 form   John and Mary must also determine whether they have a gain or loss from the foreclosure. 1040 form John and Mary complete Table 1-1 (shown below) and find that they have a $45,000 loss from the foreclosure. 1040 form Because this loss relates to their home, it is a nondeductible loss. 1040 form   John and Mary's Form 1099-C, Insolvency Worksheet, and Form 982 follow. 1040 form John and Mary's 2013 Form 1099-C, Cancellation of Debt This image is too large to be displayed in the current screen. 1040 form Please click the link to view the image. 1040 form Form 1099-C, Cancellation of Debt Table 1-1. 1040 form Worksheet for Foreclosures and Repossessions (for John and Mary Elm) Part 1. 1040 form Complete Part 1 only if you were personally liable for the debt (even if none of the debt was canceled). 1040 form Otherwise, go to Part 2. 1040 form 1. 1040 form Enter the amount of outstanding debt immediately before the transfer of property reduced by any amount for which you remain personally liable immediately after the transfer of property $315,000. 1040 form 00 2. 1040 form Enter the fair market value of the transferred property $290,000. 1040 form 00 3. 1040 form Ordinary income from the cancellation of debt upon foreclosure or repossession. 1040 form * Subtract line 2 from line 1. 1040 form If less than zero, enter zero. 1040 form Next, go to Part 2 $ 25,000. 1040 form 00 Part 2. 1040 form Gain or loss from foreclosure or repossession. 1040 form   4. 1040 form Enter the smaller of line 1 or line 2. 1040 form If you did not complete Part 1 (because you were not personally liable for the debt), enter the amount of outstanding debt immediately before the transfer of property $290,000. 1040 form 00 5. 1040 form Enter any proceeds you received from the foreclosure sale   6. 1040 form Add line 4 and line 5 $290,000. 1040 form 00 7. 1040 form Enter the adjusted basis of the transferred property $335,000. 1040 form 00 8. 1040 form Gain or loss from foreclosure or repossession. 1040 form Subtract line 7 from line 6 ($ 45,000. 1040 form 00) * The income may not be taxable. 1040 form See chapter 1 for more details. 1040 form Insolvency Worksheet—John and Mary Elm Date debt was canceled (mm/dd/yy) 03/01/13 Part I. 1040 form Total liabilities immediately before the cancellation (do not include the same liability in more than one category) Liabilities (debts) Amount Owed Immediately Before the Cancellation 1. 1040 form Credit card debt $ 5,500 2. 1040 form Mortgage(s) on real property (including first and second mortgages and home equity loans) (mortgage(s) can be on personal residence, any additional residence, or property held for investment or used in a trade or business) $ 315,000 3. 1040 form Car and other vehicle loans $ 4. 1040 form Medical bills owed $ 5. 1040 form Student loans $ 6. 1040 form Accrued or past-due mortgage interest $ 7. 1040 form Accrued or past-due real estate taxes $ 8. 1040 form Accrued or past-due utilities (water, gas, electric) $ 9. 1040 form Accrued or past-due child care costs $ 10. 1040 form Federal or state income taxes remaining due (for prior tax years) $ 11. 1040 form Judgments $ 12. 1040 form Business debts (including those owed as a sole proprietor or partner) $ 13. 1040 form Margin debt on stocks and other debt to purchase or secured by investment assets other than real property $ 14. 1040 form Other liabilities (debts) not included above $ 15. 1040 form Total liabilities immediately before the cancellation. 1040 form Add lines 1 through 14. 1040 form $ 320,500 Part II. 1040 form Fair market value (FMV) of assets owned immediately before the cancellation (do not include the FMV of the same asset in more than one category) Assets FMV Immediately Before  the Cancellation 16. 1040 form Cash and bank account balances $ 6,000 17. 1040 form Real property, including the value of land (can be main home, any additional home, or property held for investment or used in a trade or business) $ 290,000 18. 1040 form Cars and other vehicles $ 19. 1040 form Computers $ 20. 1040 form Household goods and furnishings (for example, appliances, electronics, furniture, etc. 1040 form ) $ 21. 1040 form Tools $ 22. 1040 form Jewelry $ 23. 1040 form Clothing $ 24. 1040 form Books $ 25. 1040 form Stocks and bonds $ 26. 1040 form Investments in coins, stamps, paintings, or other collectibles $ 27. 1040 form Firearms, sports, photographic, and other hobby equipment $ 28. 1040 form Interest in retirement accounts (IRA accounts, 401(k) accounts, and other retirement accounts) $ 13,000 29. 1040 form Interest in a pension plan $ 30. 1040 form Interest in education accounts $ 31. 1040 form Cash value of life insurance $ 32. 1040 form Security deposits with landlords, utilities, and others $ 33. 1040 form Interests in partnerships $ 34. 1040 form Value of investment in a business $ 35. 1040 form Other investments (for example, annuity contracts, guaranteed investment contracts, mutual funds, commodity accounts, interests in hedge funds, and options) $ 36. 1040 form Other assets not included above $ 37. 1040 form FMV of total assets immediately before the cancellation. 1040 form Add lines 16 through 36. 1040 form $ 309,000 Part III. 1040 form Insolvency 38. 1040 form Amount of Insolvency. 1040 form Subtract line 37 from line 15. 1040 form If zero or less, you are not insolvent. 1040 form $ 11,500 John and Mary's Form 982 This image is too large to be displayed in the current screen. 1040 form Please click the link to view the image. 1040 form Form 982, Reduction of Tax Attributes Due to Discharge of Indebtedness (and Section 1082 Basis Adjustment)          Example 3—Mortgage loan foreclosure with debt exceeding $2 million limit. 1040 form    In 2011, Kathy and Frank Willow got married and entered into a contract with Hive Construction Corporation to build a house for $3,000,000 to be used as their main home. 1040 form Kathy and Frank made a $400,000 down payment and took out a $2,600,000 mortgage to finance the remaining cost of the house. 1040 form Kathy and Frank are personally liable for the mortgage loan, which is secured by the home. 1040 form   In November 2013, when the outstanding principal balance on the mortgage loan was $2,500,000, the FMV of the property fell to $1,750,000 and Kathy and Frank abandoned the property by permanently moving out. 1040 form The lender foreclosed on the property and, on December 5, 2013, sold the property to another buyer for $1,750,000. 1040 form On December 26, 2013, the lender canceled the remaining debt. 1040 form Kathy and Frank have no tax attributes other than basis of personal-use property. 1040 form   The lender issued a 2013 Form 1099-C to Kathy and Frank showing canceled debt of $750,000 in box 2 (the remaining balance on the $2,500,000 mortgage debt after application of the foreclosure sale proceeds) and $1,750,000 in box 7 (FMV of the property). 1040 form Identifiable event code "D" appears in box 6. 1040 form This box shows the reason the creditor has filed Form 1099-C. 1040 form Although Kathy and Frank abandoned the property, the lender did not need to also file a Form 1099-A because the lender canceled the debt in connection with the foreclosure in the same calendar year. 1040 form Kathy and Frank are filing a joint return for 2013. 1040 form   Because the foreclosure occurred prior to the debt cancellation, Kathy and Frank first calculate their gain or loss from the foreclosure using Table 1-1. 1040 form Because Kathy and Frank remained personally liable for the $750,000 debt remaining after the foreclosure ($2,500,000 outstanding debt immediately before the foreclosure minus $1,750,000 satisfied through the sale of the home), Kathy and Frank enter $1,750,000 on line 1 of Table 1-1 ($2,500,000 outstanding debt immediately before the foreclosure minus the $750,000 for which they remained liable). 1040 form Completing Table 1-1, Kathy and Frank find that they have no ordinary income from the cancellation of debt upon foreclosure and that they have a $1,250,000 loss. 1040 form Because this loss relates to their home, it is a nondeductible loss. 1040 form   Because the lender later canceled the remaining amount of the debt, Kathy and Frank must also determine whether that canceled debt is taxable. 1040 form Immediately before the cancellation, Kathy and Frank had $15,000 in a savings account, household furnishings with an FMV of $17,000, a car with an FMV of $10,000, and $18,000 in credit card debt. 1040 form Kathy and Frank also had the $750,000 remaining balance on the mortgage loan at that time. 1040 form The household furnishings originally cost $30,000. 1040 form The car had been fully paid off (so there was no related outstanding debt) and was originally purchased for $16,000. 1040 form Kathy and Frank had no adjustments to the cost basis of the car. 1040 form Kathy and Frank had no other assets or liabilities at the time of the cancellation. 1040 form Kathy and Frank complete the insolvency worksheet to calculate that they were insolvent to the extent of $726,000 immediately before the cancellation ($768,000 of total liabilities minus $42,000 FMV of total assets). 1040 form   At the beginning of 2014, Kathy and Frank had $9,000 in their savings account and $15,000 in credit card debt. 1040 form Kathy and Frank also owned the same car at that time (still with an FMV of $10,000 and basis of $16,000) and the same household furnishings (still with an FMV of $17,000 and a basis of $30,000). 1040 form Kathy and Frank had no other assets or liabilities at that time. 1040 form Kathy and Frank no longer own the home because the lender foreclosed on it in 2013. 1040 form   Because the canceled debt is qualified principal residence indebtedness, the insolvency exclusion does not apply unless Kathy and Frank elect to apply the insolvency exclusion instead of the qualified principal residence indebtedness exclusion. 1040 form The maximum amount that Kathy and Frank can treat as qualified principal residence indebtedness is $2,000,000. 1040 form The remaining $500,000 ($2,500,000 outstanding mortgage loan minus $2,000,000 limit on qualified principal residence indebtedness) is not qualified principal residence indebtedness. 1040 form Because only a part of the loan is qualified principal residence indebtedness, Kathy and Frank must apply the ordering rule to the canceled debt. 1040 form Under the ordering rule, the qualified principal residence indebtedness exclusion applies only to the extent that the amount canceled ($750,000) exceeds the amount of the loan (immediately before the cancellation) that is not qualified principal residence indebtedness ($500,000). 1040 form This means that Kathy and Frank can only exclude $250,000 ($750,000 amount canceled minus $500,000 nonqualified debt) under the qualified principal residence indebtedness exclusion. 1040 form   Kathy and Frank do not elect to have the insolvency exclusion apply instead of the qualified principal residence exclusion. 1040 form Nonetheless, they can still apply the insolvency exclusion to the $500,000 nonqualified debt because it is not qualified principal residence indebtedness. 1040 form Kathy and Frank can exclude the remaining $500,000 canceled debt under the insolvency exclusion because they were insolvent immediately before the cancellation to the extent of $726,000. 1040 form Thus, Kathy and Frank check the boxes on lines 1b and 1e of Form 982 and enter $750,000 on line 2 ($250,000 excluded under the qualified principal residence indebtedness exclusion plus $500,000 excluded under the insolvency exclusion). 1040 form   Next, Kathy and Frank reduce their tax attributes using Part II of Form 982. 1040 form Because Kathy and Frank no longer own the home due to the foreclosure, Kathy and Frank have no remaining basis in the home at the time of the debt cancellation. 1040 form Thus, Kathy and Frank leave line 10b of Form 982 blank. 1040 form However, Kathy and Frank are also excluding nonqualified debt under the insolvency exclusion. 1040 form As a result, Kathy and Frank must reduce the basis of property they own based on the amount of canceled debt they are excluding from income under the insolvency rules. 1040 form Because Kathy and Frank have no tax attributes other than basis of personal-use property to reduce, Kathy and Frank figure the amount they must include on line 10a of Form 982 by taking the smallest of: The $46,000 bases of their personal-use property held at the beginning of 2014 ($16,000 basis in the car plus $30,000 basis in household furnishings), The $500,000 of the nonbusiness debt (other than qualified principal residence indebtedness) that they are excluding from income on line 2 of Form 982, or The $43,000 excess of the total bases of the property and the amount of money they held immediately after the cancellation over their total liabilities immediately after the cancellation ($15,000 in savings account plus $30,000 basis in household furnishings plus $16,000 adjusted basis in car minus $18,000 credit card debt). 1040 form Kathy and Frank enter $43,000 on Form 982, line 10a and reduce their bases in the car and the household furnishings in proportion to the total adjusted bases in all their property. 1040 form Kathy and Frank reduce the basis in the car by $14,956. 1040 form 52 ($43,000 x $16,000/$46,000). 1040 form And they reduce the basis in the household furnishings by $28,043. 1040 form 48 ($43,000 x $30,000/$46,000). 1040 form   Following are Kathy and Frank's sample forms and worksheets. 1040 form Frank and Kathy's 2013 Form 1099-C, Cancellation of Debt This image is too large to be displayed in the current screen. 1040 form Please click the link to view the image. 1040 form Form 1099-C, Cancellation of Debt Table 1-1. 1040 form Worksheet for Foreclosures and Repossessions (for Frank and Kathy Willow) Part 1. 1040 form Complete Part 1 only if you were personally liable for the debt (even if none of the debt was canceled). 1040 form Otherwise, go to Part 2. 1040 form 1. 1040 form Enter the amount of outstanding debt immediately before the transfer of property reduced by any amount for which you remain personally liable immediately after the transfer of property $1,750,000. 1040 form 00 2. 1040 form Enter the fair market value of the transferred property $1,750,000. 1040 form 00 3. 1040 form Ordinary income from the cancellation of debt upon foreclosure or repossession. 1040 form * Subtract line 2 from line 1. 1040 form If less than zero, enter zero. 1040 form Next, go to Part 2 $0. 1040 form 00 Part 2. 1040 form Gain or loss from foreclosure or repossession. 1040 form   4. 1040 form Enter the smaller of line 1 or line 2. 1040 form If you did not complete Part 1 (because you were not personally liable for the debt), enter the amount of outstanding debt immediately before the transfer of property. 1040 form $1,750,000. 1040 form 00 5. 1040 form Enter any proceeds you received from the foreclosure sale   6. 1040 form Add line 4 and line 5 $1,750,000. 1040 form 00 7. 1040 form Enter the adjusted basis of the transferred property $3,000,000. 1040 form 00 8. 1040 form Gain or loss from foreclosure or repossession. 1040 form Subtract line 7 from line 6 ($1,250,000. 1040 form 00) * The income may not be taxable. 1040 form See chapter 1 for more details. 1040 form    Insolvency Worksheet—Frank and Kathy Willow Date debt was canceled (mm/dd/yy) 12/26/13 Part I. 1040 form Total liabilities immediately before the cancellation (do not include the same liability in more than one category) Liabilities (debts) Amount Owed Immediately Before the Cancellation 1. 1040 form Credit card debt $ 18,000 2. 1040 form Mortgage(s) on real property (including first and second mortgages and home equity loans) (mortgage(s) can be on personal residence, any additional residence, or property held for investment or used in a trade or business) $ 750,000 3. 1040 form Car and other vehicle loans $ 4. 1040 form Medical bills owed $ 5. 1040 form Student loans $ 6. 1040 form Accrued or past-due mortgage interest $ 7. 1040 form Accrued or past-due real estate taxes $ 8. 1040 form Accrued or past-due utilities (water, gas, electric) $ 9. 1040 form Accrued or past-due child care costs $ 10. 1040 form Federal or state income taxes remaining due (for prior tax years) $ 11. 1040 form Judgments $ 12. 1040 form Business debts (including those owed as a sole proprietor or partner) $ 13. 1040 form Margin debt on stocks and other debt to purchase or secured by investment assets other than real property $ 14. 1040 form Other liabilities (debts) not included above $ 15. 1040 form Total liabilities immediately before the cancellation. 1040 form Add lines 1 through 14. 1040 form $ 768,000 Part II. 1040 form Fair market value (FMV) of assets owned immediately before the cancellation (do not include the FMV of the same asset in more than one category) Assets FMV Immediately Before  the Cancellation 16. 1040 form Cash and bank account balances $ 15,000 17. 1040 form Real property, including the value of land (can be main home, any additional home, or property held for investment or used in a trade or business) $ 18. 1040 form Cars and other vehicles $ 10,000 19. 1040 form Computers $ 20. 1040 form Household goods and furnishings (for example, appliances, electronics, furniture, etc. 1040 form ) $ 17,000 21. 1040 form Tools $ 22. 1040 form Jewelry $ 23. 1040 form Clothing $ 24. 1040 form Books $ 25. 1040 form Stocks and bonds $ 26. 1040 form Investments in coins, stamps, paintings, or other collectibles $ 27. 1040 form Firearms, sports, photographic, and other hobby equipment $ 28. 1040 form Interest in retirement accounts (IRA accounts, 401(k) accounts, and other retirement accounts) $ 29. 1040 form Interest in a pension plan $ 30. 1040 form Interest in education accounts $ 31. 1040 form Cash value of life insurance $ 32. 1040 form Security deposits with landlords, utilities, and others $ 33. 1040 form Interests in partnerships $ 34. 1040 form Value of investment in a business $ 35. 1040 form Other investments (for example, annuity contracts, guaranteed investment contracts, mutual funds, commodity accounts, interests in hedge funds, and options) $ 36. 1040 form Other assets not included above $ 37. 1040 form FMV of total assets immediately before the cancellation. 1040 form Add lines 16 through 36. 1040 form $ 42,000 Part III. 1040 form Insolvency 38. 1040 form Amount of Insolvency. 1040 form Subtract line 37 from line 15. 1040 form If zero or less, you are not insolvent. 1040 form $ 726,000    Frank and Kathy's Form 982 This image is too large to be displayed in the current screen. 1040 form Please click the link to view the image. 1040 form Form 982, Reduction of Tax Attributes Due to Discharge of Indebtedness (and Section 1082 Basis Adjustment) Prev  Up  Next   Home   More Online Publications